BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ KIM THOA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ KIM THOA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN PHƯƠNG THẢO TP Hồ Chí Minh - Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ: “ Các nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng trích dẫn đầy đủ Tác giả Phạm Thị Kim Thoa MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Xác định vấn đề nghiên cứu: 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .3 1.2.1 Mục tiêu chung .3 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .3 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu: 1.7 Kết cấu đề tài .5 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Giới thiệu khoản trạng thái khoản ngân hàng 2.1.1 Thanh khoản ngân hàng 2.1.2 Các trạng thái khoản ngân hàng .7 2.1.3 Đo lường khả khoản ngân hàng 10 2.1.3.1 Phương pháp khe hở tài trợ 10 2.1.3.2 Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn .10 2.1.3.3 Phương pháp số khoản .11 2.2 Các nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại 13 2.2.1 Các nghiên cứu nước 13 2.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam 15 2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại 16 2.2.3.1 Các nhân tố nội ngân hàng ảnh hưởng đến khả khoản 17 2.2.3.2 Các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến khả khoản 21 2.3 Xác định khe hở nghiên cứu 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 24 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 26 3.1 Tổng quan tình hình hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 26 3.2 Tổng quan thực trạng khả khoản ngân hàng thương mại Việt Nam 34 3.3 Ảnh hưởng nhân tố đến khả khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2006-2016 43 3.3.1 Khả khoản tăng trưởng GDP 43 3.3.2 Khả khoản lạm phát .43 3.3.3 Khả khoản tổng tài sản bình quân 44 3.3.4 Khả khoản tỷ lệ vốn chủ sở hữu 45 3.3.5 Khả khoản khả sinh lời 46 3.3.6 Khả khoản tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 48 3.3.7 Khả khoản tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản 49 3.3.8 Khả khoản tỷ lệ nợ xấu 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 51 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 53 4.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 53 4.2 Phương pháp nghiên cứu 59 4.3 Thu thập xử lý liệu 60 4.4 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 61 4.5 Phân tích tương quan 63 4.6 Kiểm định giả thuyết mô hình hồi quy .64 4.7 Kiểm định việc lựa chọn mơ hình: 65 4.8 Kết nghiên cứu: 67 KẾT LUẬN CHƯƠNG 4: 71 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 73 5.1 Tóm tắt kết đề tài .73 5.2 Kiến nghị: 75 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại .75 5.2.2 Đối với ngân hàng Nhà nước 77 5.3 Những hạn chế nghiên cứu 79 5.4 Hướng nghiên cứu đề tài 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ABB : Ngân hàng TMCP An Bình ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu BID : Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CTG : Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam DTBB : Dự trữ bắt buộc EIB : Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu FEM : Fixed effects Model (Mơ hình tác động cố định) FGLS : Feasible generalized least squares (Phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát khả thi) HDBank : Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HNX : Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội KLB : Ngân hàng TMCP Kiên Long LNH : Liên ngân hàng MBB : Ngân hàng TMCP Quân Đội MSB : Ngân hàng TMCP Hàng Hải NCB : Ngân hàng TMCP Quốc dân NIM : Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN : Ngân hàng thương mại Nhà nước OCB : Ngân hàng TMCP Phương Đơng OLS : Ordinary least squares (Phương pháp bình phương nhỏ nhất) REM : Random effects Model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) ROA : Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần RRTK : Rủi ro khoản SeABank : Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SGB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SHB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội STB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín TCTD : Tổ chức tín dụng Techcombank: Ngân hàng TMCP Kỹ Thương VAMC Vietnam Asset Management Company : (Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam) VCB : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VIB : Ngân hàng TMCP Quốc Tế VietABank : Ngân hàng TMCP Việt Á VPBank : Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng WTO : World Trade Organization (Tổ chức thương mại giới) DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tóm tắt nghiệp vụ tiêu biểu cấu thành cung cầu khoản: Bảng 2.2: Tổng hợp kết nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng 23 Bảng 3.1: Số lượng ngân hàng từ năm 1991-2016 .26 Bảng 3.2: Tỷ lệ nợ xấu 20 NHTM Việt Nam từ năm 2006-2015 33 Bảng 3.3: Tỷ lệ khoản ngân hàng biến động qua năm từ 20062015 35 Bảng 3.4: Tỷ lệ Tài sản khoản/Tổng tài sản 20 NHTM Việt Nam từ 20062015 40 Bảng 3.5: Cơ cấu tiền mặt Tiền gửi/Tài sản khoản 20 NHTM Việt Nam năm 2006-2015 41 Bảng 4.1: Mô tả biến phụ thuộc, biến độc lập kỳ vọng dấu 59 Bảng 4.2: Thống kê mô tả biến 61 Bảng 4.3: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập 63 Bảng 4.4: Kiểm định phương sai thay đổi 64 Bảng 4.5: Kiểm định đa cộng tuyến 64 Bảng 4.6: Kiểm định tự tương quan 65 Bảng 4.7: Kiểm định việc lựa chọn mô hình 65 Bảng 4.8: Kiểm định phương sai sai số thay đổi FEM .66 Bảng 4.9: Kết mô hình FEM robust 67 Bảng 4.10: Kết mơ hình FGLS 70 Bảng 4.11: Tổng hợp kết từ mơ hình Hồi quy 71 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ Biểu đồ 3.1: Tổng tài sản tăng trưởng tài sản 20 NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015 27 Biểu đồ 3.2: Quy mô tổng tài sản 20 NHTM Việt Nam năm 2015 28 Biểu đồ 3.3: Tăng trưởng tín dụng thời thời kỳ 2006-2016 29 Biểu đồ 3.4:Tỷ trọng dư nợ ngành năm 2016 .30 Biểu đồ 3.5: Tỷ suất sinh lợi ROA, ROE 20 NHTM Việt Nam giai đoạn 20062016 31 Biểu đồ 3.6: Tỷ lệ Nợ xấu NHTM Việt Nam từ năm 2006-2016 .32 Biểu đồ 3.7: Khả khoản tăng trưởng GDP 43 Biểu đồ 3.8: Khả khoản lạm phát 44 Biểu đồ 3.9: Khả khoản tổng tài sản bình quân 45 Biểu đồ 3.10: Khả khoản tỷ lệ vốn chủ sở hữu 46 Biểu đồ 3.11: Khả khoản tỷ suất sinh lợi ROA 47 Biểu đồ 3.12: Khả khoản tỷ suất sinh lợi ROE 47 Biểu đồ 3.13: Khả khoản tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 49 Biểu đồ 3.14: Khả khoản tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản 50 Biểu đồ 3.15: Khả khoản tỷ lệ nợ xấu .50 PHỤ LỤC 6: TỶ SUẤT SINH LỢI ROA 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 ĐVT: % Năm Ngân hàng 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 0.48 0.76 1.89 2.40 2.01 1.74 1.23 1.47 1.84 0.53 2.15 1.40 1.21 1.15 3.07 1.98 1.63 2.26 3.28 3.02 0.76 0.84 1.32 3.13 2.28 1.78 1.33 2.71 1.79 1.85 1.36 1.61 1.64 1.11 1.59 1.85 2.15 2.08 1.36 3.56 1.00 0.88 0.64 1.44 1.88 1.74 1.26 2.32 2.37 1.46 0.51 0.78 1.32 0.46 0.32 0.60 0.73 1.51 0.55 1.45 0.59 1.04 1.65 1.94 2.07 1.99 1.60 1.61 2.24 1.52 1.35 1.27 1.73 1.01 1.56 1.81 1.61 1.82 0.96 1.76 1.12 1.13 1.50 1.49 1.95 1.85 1.29 1.25 1.71 1.26 1.01 1.15 1.47 1.05 1.54 1.88 1.34 5.54 0.81 1.94 1.51 0.83 1.25 1.36 1.54 1.93 0.69 1.32 1.91 1.23 1.07 1.12 0.16 0.67 0.77 1.34 1.06 1.89 0.78 2.59 1.28 0.74 1.13 0.68 1.48 1.21 0.20 0.34 0.42 1.80 0.67 0.69 0.06 0.64 0.91 0.87 0.70 1.97 0.01 1.93 1.08 0.78 0.99 1.42 1.28 0.39 0.30 0.48 0.39 0.65 0.31 0.91 0.20 0.07 0.27 0.80 0.23 1.17 0.07 1.57 0.93 0.83 0.88 1.26 1.31 0.03 0.14 0.55 0.65 0.51 0.51 0.88 0.11 0.66 0.19 0.61 0.15 1.19 0.02 0.79 0.79 0.85 0.85 0.48 1.19 0.03 0.11 0.54 0.83 0.43 0.61 1.34 0.11 0.63 0.14 0.47 0.21 0.26 0.02 0.68 0.79 0.67 0.94 0.12 1.21 0.24 0.61 0.43 0.47 0.59 0.02 PHỤ LỤC 7: TỶ SUẤT SINH LỢI ROE 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 ĐVT: % Năm Ngân hàng CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 2006 11.33 15.28 29.29 19.76 21.71 18.58 15.20 34.43 18.54 0.77 12.66 19.49 14.62 16.39 8.44 16.64 9.91 15.47 6.67 9.99 2007 14.12 15.96 19.45 27.36 20.27 11.25 12.90 44.49 19.13 9.44 16.75 15.03 13.52 18.31 8.82 13.55 14.07 14.43 13.59 11.26 2008 15.70 15.76 9.89 12.64 17.62 7.43 16.86 31.53 25.54 8.76 4.97 6.23 8.68 7.54 1.54 4.01 5.22 11.12 6.90 4.42 2009 10.31 18.11 25.87 18.25 20.75 8.65 28.48 24.63 26.28 13.60 11.20 11.88 9.67 17.67 7.38 10.51 13.31 12.34 12.70 8.47 2010 22.19 17.97 22.62 15.55 22.13 13.51 23.42 21.74 24.80 14.98 12.97 12.98 11.21 16.58 10.85 11.13 10.43 29.12 9.84 9.00 2011 26.81 13.16 17.08 13.97 20.68 20.39 10.08 27.49 28.79 15.04 14.44 14.28 2.24 8.66 6.55 8.78 7.12 8.90 6.35 11.81 2012 19.87 12.90 12.60 7.10 20.62 13.32 2.44 6.38 5.93 22.00 7.30 10.19 0.95 6.30 8.30 6.07 4.62 8.69 0.07 10.17 2013 13.25 13.84 10.43 14.49 16.32 4.32 3.57 6.58 4.84 8.56 3.11 14.17 2.68 0.61 2.64 6.20 1.69 4.91 0.58 9.06 2014 10.50 15.27 10.69 12.56 15.79 0.39 1.51 7.64 7.49 7.59 5.46 15.01 1.52 6.34 2.04 5.53 1.31 5.18 0.25 5.14 2015 10.29 16.87 12.05 5.64 12.64 0.29 1.01 8.17 9.73 7.32 6.90 21.42 1.60 6.09 1.59 5.08 2.17 1.25 0.20 4.90 2016 11.46 14.44 14.49 1.64 11.59 2.32 9.87 7.66 6.51 6.47 0.41 PHỤ LỤC 8: TỶ LỆ THU NHẬP CẬN BIÊN 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 ĐVT: % Năm Ngân hàng 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 2.62 1.51 2.32 2.75 2.91 1.92 1.28 1.84 2.64 2.04 3.15 2.29 1.73 2.35 2.43 3.05 1.97 3.98 2.68 5.08 2.82 2.37 2.08 1.78 2.14 2.03 2.02 1.54 2.34 0.72 1.52 2.57 1.79 1.80 1.89 3.10 1.84 3.55 0.77 4.88 3.71 2.53 1.66 1.68 3.20 2.74 2.23 2.59 2.94 1.12 1.19 3.51 2.85 2.36 2.01 2.58 1.93 2.78 1.95 4.29 1.83 2.35 2.54 2.21 2.66 3.02 2.00 1.67 2.70 2.34 1.23 2.81 2.36 2.00 2.60 3.73 2.21 4.31 1.54 3.28 3.29 2.51 2.66 2.55 3.21 2.20 1.66 2.03 2.12 2.38 1.52 1.80 2.04 2.23 3.18 3.19 2.21 3.40 2.45 3.95 4.35 3.11 3.39 4.13 3.76 2.89 1.36 2.35 2.93 2.67 2.91 2.47 0.84 3.85 4.51 3.53 2.20 5.48 3.29 4.91 3.66 2.72 2.64 4.27 3.76 2.88 1.83 3.90 2.84 1.61 1.61 2.89 1.54 4.60 3.73 4.32 1.29 6.51 3.39 5.80 3.17 2.54 2.30 4.11 3.40 1.61 1.51 2.63 2.73 1.46 0.36 3.37 1.08 2.52 2.18 3.83 1.73 4.67 2.05 4.84 2.70 2.59 2.04 3.46 3.26 1.68 1.12 2.65 3.28 1.61 1.64 3.24 0.90 2.84 2.20 2.75 1.12 4.27 1.63 3.44 2.42 2.27 2.29 2.26 3.31 2.72 1.52 2.92 3.75 1.81 3.05 5.34 1.35 2.78 2.56 2.69 2.63 3.51 1.58 3.25 2.36 2.36 2.35 1.54 3.11 2.39 2.95 1.80 6.63 2.51 1.38 PHỤ LỤC 9: TỶ LỆ NỢ XẤU 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 ĐVT: % Năm Ngân hàng CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 2006 1.41 8.81 2.75 0.72 2.78 0.85 3.76 0.19 3.11 1.37 2.78 0.58 0.23 1.45 2.70 1.94 0.48 1.04 1.60 2007 1.02 3.60 3.29 0.23 1.01 0.88 2.08 0.08 1.39 0.50 0.31 0.49 0.24 1.20 1.51 1.39 0.68 0.42 0.16 1.27 2008 1.81 2.60 4.61 0.60 1.83 4.71 1.49 0.89 2.52 1.89 1.93 3.41 2.14 1.85 4.18 2.87 1.79 0.69 2.91 1.66 2009 0.61 2.68 2.47 0.64 1.58 1.83 0.62 0.41 2.49 2.79 1.10 1.63 1.88 1.28 1.45 2.64 1.31 1.78 2.45 1.17 2010 0.66 2.53 2.83 0.54 1.26 1.42 1.87 0.34 2.28 1.40 0.83 1.20 2.14 1.59 1.16 2.05 2.52 1.91 2.24 1.15 2011 0.75 2.76 2.03 0.58 1.59 1.61 2.65 0.89 2.83 2.23 2.11 1.82 2.75 2.69 2.79 2.79 2.56 4.75 2.92 2.77 2012 1.47 2.70 2.40 2.05 1.84 1.32 2.65 2.50 2.69 8.81 2.35 2.72 2.98 2.62 2.13 2.38 4.65 2.93 5.64 2.93 2013 1.00 2.26 2.73 1.46 2.45 1.98 2.71 3.03 3.65 4.06 3.67 2.81 2.84 2.82 4.08 2.91 2.88 2.24 6.07 2.47 2014 1.12 2.03 2.31 1.19 2.73 2.46 5.16 2.18 2.38 2.02 2.27 2.54 2.80 2.51 2.75 3.00 2.33 2.08 2.52 1.95 2015 0.92 1.68 1.84 1.22 1.61 1.86 3.41 1.32 4.03 1.72 1.59 2.69 1.60 2.07 2.42 1.90 2.26 1.88 2.15 1.13 2016 1.18 1.96 1.48 5.35 1.32 2.95 0.88 1.93 2.79 2.57 1.55 PHỤ LỤC 10: THỊ PHẦN VỀ TÀI SẢN MỖI NGÂN HÀNG/TỔNG TÀI SẢN 20 NGÂN HÀNG CỦA 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 ĐVT: % Năm Ngân hàng 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 20.67 24.61 25.51 3.78 2.08 2.80 1.30 6.82 2.64 0.20 0.61 1.54 1.56 2.52 0.48 0.98 0.64 0.95 0.17 0.13 16.46 20.27 19.56 6.40 2.94 3.34 1.74 8.46 3.92 1.23 1.37 1.80 2.60 3.90 1.70 1.17 0.94 1.01 0.98 0.22 16.42 20.91 18.83 5.80 3.76 4.09 2.77 8.93 5.03 1.22 0.81 1.58 1.91 2.94 1.14 0.86 0.87 0.95 0.92 0.25 15.11 18.38 15.84 6.45 4.28 4.06 3.96 10.41 5.74 1.70 1.19 1.71 1.90 3.51 1.64 0.79 0.98 0.74 1.16 0.46 15.78 15.71 13.20 6.54 4.70 5.62 4.95 8.80 6.45 2.19 1.48 2.57 2.37 4.03 1.63 0.84 1.03 0.72 0.86 0.54 16.36 14.41 13.03 5.03 4.93 6.52 4.06 9.98 6.41 2.52 1.60 2.94 3.59 3.44 1.48 0.90 0.80 0.55 0.80 0.63 17.17 16.53 14.14 5.19 5.99 5.80 3.75 6.01 6.14 3.97 1.80 3.50 2.56 2.22 1.57 0.94 0.84 0.51 0.74 0.63 17.85 16.99 14.53 5.00 5.59 5.26 3.32 5.16 4.92 4.45 2.67 3.76 2.47 2.38 1.79 1.02 0.84 0.45 0.90 0.66 17.82 17.53 15.55 5.12 5.40 4.34 2.81 4.84 4.74 4.56 2.68 4.40 2.16 2.17 1.82 1.05 0.96 0.43 0.99 0.62 17.87 19.50 15.46 6.71 5.07 2.86 2.39 4.62 4.40 4.69 2.44 4.44 1.94 1.93 1.48 1.13 0.96 0.41 1.11 0.58 21.90 23.23 18.19 7.69 5.91 2.97 5.39 5.42 5.28 2.41 1.59 PHỤ LỤC 11: TỶ LỆ CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG/TỔNG TÀI SẢN 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 ĐVT: % Năm Ngân hàng CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0.0158 0.0061 0.0073 0.0165 0.0037 0.0101 0.0098 0.0104 0.0073 0.0122 0.0121 0.0074 0.0051 0.0067 0.0085 0.0090 0.0134 0.0138 0.0212 0.0208 0.0116 0.0077 0.0082 0.0115 0.0053 0.0105 0.0079 0.0094 0.0061 0.0060 0.0064 0.0177 0.0040 0.0099 0.0085 0.0132 0.0102 0.0119 0.0107 0.0145 0.0256 0.0089 0.0078 0.0186 0.0068 0.0125 0.0089 0.0151 0.0084 0.0132 0.0138 0.0242 0.0089 0.0175 0.0183 0.0205 0.0151 0.0155 0.0165 0.0277 0.0130 0.0153 0.0137 0.0158 0.0114 0.0139 0.0080 0.0108 0.0128 0.0124 0.0105 0.0173 0.0087 0.0153 0.0133 0.0178 0.0135 0.0187 0.0108 0.0159 0.0196 0.0151 0.0148 0.0143 0.0114 0.0078 0.0080 0.0105 0.0106 0.0133 0.0098 0.0091 0.0081 0.0127 0.0155 0.0143 0.0127 0.0164 0.0137 0.0144 0.0197 0.0164 0.0155 0.0254 0.0135 0.0104 0.0110 0.0112 0.0116 0.0159 0.0132 0.0157 0.0058 0.0175 0.0208 0.0167 0.0147 0.0208 0.0175 0.0199 0.0187 0.0140 0.0145 0.0273 0.0154 0.0135 0.0169 0.0242 0.0183 0.0144 0.0151 0.0183 0.0126 0.0279 0.0240 0.0186 0.0129 0.0258 0.0301 0.0306 0.0172 0.0136 0.0133 0.0261 0.0152 0.0125 0.0158 0.0226 0.0211 0.0130 0.0130 0.0234 0.0100 0.0203 0.0185 0.0186 0.0127 0.0259 0.0213 0.0275 0.0148 0.0133 0.0119 0.0235 0.0155 0.0127 0.0139 0.0215 0.0195 0.0096 0.0183 0.0226 0.0097 0.0203 0.0164 0.0167 0.0098 0.0202 0.0164 0.0227 0.0138 0.0130 0.0123 0.0166 0.0156 0.0185 0.0173 0.0200 0.0192 0.0102 0.0226 0.0294 0.0114 0.0209 0.0185 0.0161 0.0105 0.0213 0.0136 0.0226 0.0136 0.0134 0.0126 0.0175 0.0163 0.0175 0.0200 0.0109 0.0289 0.0200 0.0122 PHỤ LỤC 12: TĂNG TRƯỞNG GDP VÀ LẠM PHÁT TỪ 2006-2016 ĐVT: % Năm 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Chỉ tiêu GDP 6.98 7.13 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 6.30 LẠM PHÁT 7.39 8.30 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 4.85 PHỤ LỤC 13: KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ KIỂM ĐỊNH CÁC MÔ HÌNH Mơ hình hồi quy Pooled OLS Source | SS df MS Number of obs = -+ 210 F( 10, 199) = 17.77 Model | 1.76347573 10 176347573 Prob > F Residual | 1.97493113 199 009924277 -+ R-squared = 0.0000 = 0.4717 Adj R-squared = 0.4452 Total | 3.73840686 209 017887114 Root MSE = 09962 -LIQ | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0307771 0120625 -2.55 0.011 CAP | -.1010235 1760243 -.0545639 -.0069903 -0.57 0.567 -.4481358 2460889 ROA | 0329076 0128536 2.56 0.011 0075608 0582543 NIM | -1.509231 1.091099 -1.38 0.168 -3.660831 6423699 NPL | -.0037484 0062366 -0.60 0.549 -.0160467 TATSA | -.0002908 0020532 00855 -0.14 0.888 -.0043397 0037581 CEA | -9.263673 2.170615 -4.27 0.000 -13.54403 -4.983315 GDP | 0024375 0166536 0.15 0.884 -.0304026 0352776 INF | 0044619 0012872 3.47 0.001 0019237 0070002 ficyes | -.0209822 0253656 -0.83 0.409 -.0710021 0290376 _cons | 6644023 2091612 3.18 0.002 2519455 1.076859 Kiểm định phương sai thay đổi (Breusch-Pagan / Cook-Weisberg) Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of LIQ chi2(1) = 49.45 Prob > chi2 = 0.0000 Kiểm định đa cộng tuyến Variable | VIF 1/VIF -+ -SIZE | 5.73 0.174502 TATSA | 3.09 0.323975 CEA | 2.99 0.334587 CAP | 2.79 0.357805 NIM | 2.70 0.370825 GDP | 2.32 0.430688 ficyes | 2.10 0.476342 ROA | 2.01 0.498105 INF | 1.37 0.732426 NPL | 1.28 0.780250 -+ -Mean VIF | 2.64 Kiểm định tự tương quan (Wooldridge test) Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 19) = Prob > F = 37.653 0.0000 MƠ HÌNH FIXED EFFECT Fixed-effects (within) regression Number of obs Group variable: ID = 210 Number of groups = R-sq: within = 0.5502 20 Obs per group: = between = 0.0012 avg = overall = 0.3587 10.5 max = F(10,180) corr(u_i, Xb) = -0.2093 = 11 22.02 Prob > F = 0.0000 -LIQ | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0652428 0133001 -4.91 0.000 -.091487 -.0389986 CAP | -.1572806 1728784 -0.91 0.364 -.4984096 1838485 ROA | 0351149 0121806 2.88 0.004 0110797 0591501 NIM | 2.067408 1.181641 1.75 0.082 -.2642421 4.399058 NPL | -.0036745 0061574 -0.60 0.551 -.0158244 0084754 TATSA | 0074718 0047192 1.58 0.115 -.0018403 0167839 CEA | -9.497462 2.496602 -3.80 0.000 -14.42383 -4.57109 GDP | -.0149665 0150082 -1.00 0.320 -.0445811 0146481 INF | 0028299 0011298 2.50 0.013 0006005 0050594 ficyes | -.0328188 0224827 -1.46 0.146 -.0771824 0115449 _cons | 1.040074 2099852 4.95 0.000 6257248 1.454423 -+ -sigma_u | 07627578 sigma_e | 08546386 rho | 44337493 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(19, 180) = 4.76 Prob > F = 0.0000 MƠ HÌNH FIXED EFFECT ROBUST Fixed-effects (within) regression Number of obs Group variable: ID = Number of groups = R-sq: within = 0.5502 210 20 Obs per group: = between = 0.0012 avg = overall = 0.3587 10.5 max = F(10,19) corr(u_i, Xb) = -0.2093 = 11 19.59 Prob > F = 0.0000 (Std Err adjusted for 20 clusters in ID) -| LIQ | Robust Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0652428 0144843 -4.50 0.000 -.0955588 -.0349268 CAP | -.1572806 2109592 -0.75 0.465 -.5988232 2842621 ROA | 0351149 0139872 2.51 0.021 0058394 0643903 NIM | 2.067408 1.389099 1.49 0.153 -.8400093 4.974826 NPL | -.0036745 0053604 -0.69 0.501 -.0148938 0075449 TATSA | 0074718 0048244 1.55 0.138 -.0026259 0175694 CEA | -9.497462 2.026947 -4.69 0.000 -13.73991 -5.255014 GDP | -.0149665 0098932 -1.51 0.147 -.0356731 INF | 0028299 0011252 2.52 0.021 0004749 005185 ficyes | -.0328188 0172575 -1.90 0.072 -.0689391 0033016 _cons | 1.040074 1385825 7.51 0.000 7500176 1.330131 0057401 -+ -sigma_u | 07627578 sigma_e | 08546386 rho | 44337493 (fraction of variance due to u_i) MƠ HÌNH RANDOM EFFECT Random-effects GLS regression Number of obs Group variable: ID = Number of groups = R-sq: within = 0.5343 210 20 Obs per group: = between = 0.1464 avg = overall = 0.4423 10.5 max = Wald chi2(10) corr(u_i, X) = (assumed) = 11 200.23 Prob > chi2 = 0.0000 -LIQ | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0488213 0125987 -3.88 0.000 -.0735143 -.0241283 CAP | -.1317253 1715068 -0.77 0.442 -.4678724 ROA | 033856 0122393 2.77 0.006 0098674 0578445 NIM | 4012291 1.127765 0.36 0.722 -1.809149 2.611607 NPL | -.0026602 0060354 -0.44 0.659 -.0144893 0091689 TATSA | 0029521 0026057 1.13 0.257 2044218 -.002155 0080592 CEA | -9.953047 2.322027 -4.29 0.000 -14.50414 -5.401958 GDP | -.0080966 0153483 -0.53 0.598 -.0381787 INF | 0035731 0011639 3.07 0.002 001292 ficyes | -.0281296 0231192 -1.22 0.224 -.0734424 _cons | 8796263 4.28 0.000 4764774 205692 0219855 0058542 0171832 1.282775 -+ -sigma_u | 04139831 sigma_e | 08546386 rho | 19004666 (fraction of variance due to u_i) MƠ HÌNH FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: homoskedastic Correlation: no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients Number of obs = 210 Number of groups = 11 20 Obs per group: = avg = 10.5 max = 11 Wald chi2(10) Log likelihood = = 192.0132 = 187.52 Prob > chi2 = 0.0000 -LIQ | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0307771 0117424 -2.62 0.009 -.0537918 -.0077625 CAP | -.1010235 1713522 -0.59 0.555 -.4368675 2348206 ROA | 0329076 0125124 2.63 0.009 0083837 0574314 NIM | -1.509231 1.062139 -1.42 0.155 -3.590984 5725228 NPL | -.0037484 0060711 -0.62 0.537 -.0156475 0081508 TATSA | -.0002908 0019987 -0.15 0.884 -.0042083 0036266 CEA | -9.263673 2.113001 -4.38 0.000 -13.40508 -5.122267 GDP | 0024375 0162115 0.15 0.880 -.0293365 INF | 0044619 001253 3.56 0.000 0020061 ficyes | -.0209822 0246923 -0.85 0.395 -.0693783 _cons | 6644023 2036095 3.26 0.001 265335 0342115 0069178 0274138 1.06347 KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN LỰA CHỌN POOLED HAY REM Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects LIQ[ID,t] = Xb + u[ID] + e[ID,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ LIQ | 0178871 1337427 e | 0073041 0854639 u | 0017138 0413983 Test: Var(u) = chibar2(01) = 22.80 Prob > chibar2 = 0.0000 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST LỰA CHỌN FEM HAY REM Coefficients -| (b) | fixed (B) (b-B) rem sqrt(diag(V_b-V_B)) Difference S.E -+ -SIZE | -.0652428 -.0488213 -.0164215 0042622 CAP | -.1572806 -.1317253 -.0255552 0217344 ROA | 0351149 033856 0012589 NIM | 2.067408 4012291 1.666179 3527349 NPL | -.0036745 -.0026602 -.0010143 0012196 TATSA | 0074718 CEA | -9.497462 0029521 -9.953047 0045197 4555849 0039346 917176 GDP | -.0149665 -.0080966 -.0068699 INF | 0028299 0035731 -.0007432 ficyes | -.0328188 -.0281296 -.0046892 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 29.44 Prob>chi2 = 0.0011 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH WALD TEST KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI CỦA FEM Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (20) = Prob>chi2 = 234.54 0.0000