TÁC ĐỘNG của đa DẠNG hóa THU NHẬP đến HIỆU QUẢ KINH DOANH tại NGÂN HÀNG THƯƠNG mại VIỆT NAM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NCS NGUYỄN THỊ ĐOAN TRANG TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Chun ngành: Tài Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN THỊ LOAN TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2020 i LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ sở đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả Kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực hiện, ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án Tác giả Nguyễn Thị Đoan Trang ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô trường Đại học Ngân hàng Tp.HCM, khoa Sau đại học nhà trường giảng dạy giúp đỡ, tạo điều kiện cho học tập, nghiên cứu hồn thành luận án Đặc biệt tơi xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Loan, người tận tình hướng dẫn, đưa góp ý q báu động viên để tơi hồn thành tốt luận án Tôi xin cảm ơn Ban lãnh đạo khoa đồng nghiệp nơi làm việc giúp đỡ, tạo điều kiện cho tơi hồn thành q trình nghiên cứu Tơi xin cảm ơn gia đình bạn bè chia sẻ động viên, giúp tơi n tâm nghiên cứu để hồn thành luận án iii TÓM TẮT LUẬN ÁN Hiện nay, để đáp ứng xu hướng phát triển cạnh tranh thực đề án Chính phủ, NHTM Việt Nam khơng ngừng mạo hiểm vào lĩnh vực ngồi truyền thống, thực nhiều hoạt động có thu nhập ngồi lãi làm đa dạng hóa thu nhập cho ngân hàng Khi thực đa dạng hóa thu nhập ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Qua lược khảo nghiên cứu trước nghiên cứu giới tác động việc đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM đưa đến kết luận khác Bên cạnh đó, việc lý giải ngân hàng đa dạng hóa khác chưa giải thích rõ ràng có nhiều nghiên cứu nước ngồi nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Ở Việt Nam có số nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Hơn nữa, kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam có trái ngược nên chưa có kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Bên cạnh đó, Việt Nam nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập, đặc biệt cơng trình nghiên cứu tiếp cận theo hướng tìm hiểu đồng thời tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam bối cảnh độ mở tài Việt Nam ngày mở rộng Do đó, đề tài nghiên cứu “TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NHTM VIỆT NAM” cần thiết để bổ sung sở lý luận chứng thực nghiệm vấn đề Luận án kế thừa nghiên cứu Lee cộng (2014) số nghiên cứu liên quan để xây dựng mơ hình tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam, xem xét ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam điều kiện tình hình kinh tế độ mở tài Việt Nam Luận án kế thừa nghiên cứu Hamdi, Hakimi Zaghdoudi (2017) số nghiên cứu khác để xây dựng mô hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam, bổ sung thêm việc xét yếu tố rủi ro hoạt động ngân hàng (gồm rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro phá sản) độ mở tài Ngồi ra, thực đo lường đa dạng hóa thu nhập luận án áp dụng cách đo phổ biến thông qua số Herfindahl Hirschman tỷ lệ thu nhập lãi Luận án thu iv thập liệu 28 NHTM Việt Nam thời gian từ 2008 đến 2018 sử dụng ước lượng SGMM hai bước Arellano & Bover (1995) Blundell & Bond (1998) để chạy kiểm định mơ hình nghiên cứu Qua kết nghiên cứu, kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam đa dạng hóa làm tăng hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro ngân hàng Các yếu tố khác biến trễ hiệu kinh doanh, quy mô ngân hàng, tốc độ phát triển, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ cho vay khách hàng, lạm phát, độ mở tài có tác động chiều đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam, yếu tố tác động ngược chiều rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động Nghiên cứu chưa tìm thấy mối quan hệ biến tỷ lệ tiền gửi, tốc độ tăng trưởng kinh tế với hiệu kinh doanh ngân hàng Ngược lại, hiệu kinh doanh tác động chiều đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Các yếu tố khác ảnh hưởng chiều tới đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam đa dạng hóa thu nhập kỳ trước, quy mơ ngân hàng, tỷ lệ an tồn vốn, rủi ro tín dụng, độ mở tài Trong đó, biến tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Khi đo lường đa dạng hóa thu nhập thơng qua tỷ lệ thu nhập ngồi lãi kết cho thấy rủi ro khoản rủi ro phá sản có ảnh hưởng ngược chiều đến mức độ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động có ảnh hưởng chiều đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng NHTM Việt Nam Thông qua kết nghiên cứu, luận án đưa số kiến nghị NHTM Việt Nam để ngân hàng tăng đa dạng hóa thu nhập nâng cao hiệu kinh doanh Như vậy, kết nghiên cứu luận án có đóng góp mặt lý luận, góp phần kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập làm tăng hiệu kinh doanh tăng hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam, xác định yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng điều kiện độ mở tài Việt Nam Ngồi ra, luận án có đóng góp mặt thực tiễn, gợi ý sách để NHTM Việt Nam có chiến lược đa dạng hóa thu nhập phù hợp, nâng cao hiệu kinh doanh cung cấp thông tin hữu ích cho nhà nghiên cứu lĩnh vực ngân hàng tiếp tục nghiên cứu sâu rộng vấn đề liên quan v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh HQKD Hiệu kinh doanh NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần TN Thu nhập DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định GMM Generalized Method of Moments Phương pháp tổng quát hóa dựa moment IMF International Money Fund Quỹ tiền tệ giới OLS Ordinary Least Square Bình phương nhỏ thơng thường REM Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên SGMM System Generalized Method of Moments Phương pháp tổng quát hóa hệ thống dựa moment WB Worldbank Ngân hàng giới vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH v DANH MỤC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC HÌNH viii CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp nghiên cứu 1.6 Kết cấu đề tài nghiên cứu Tóm tắt chương 10 2.1 Cơ sở lý thuyết 11 2.1.1 Cơ sở lý thuyết đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 11 2.1.2 Cơ sở lý thuyết hiệu kinh doanh ngân hàng 16 2.1.3 Các lý thuyết đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh ngân hàng 21 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm 26 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập ngân hàng đến hiệu kinh doanh ngân hàng 26 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 41 Tóm tắt chương 51 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 52 3.1 Quy trình nghiên cứu 52 3.2 Mơ hình nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng 54 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam 54 vii 3.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu 57 3.3 Mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 66 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam 66 3.3.2 Các giả thuyết nghiên cứu 69 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 78 3.5 Phương pháp ước lượng 79 Tóm tắt chương 82 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 83 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 83 4.2 Kết nghiên cứu 85 4.2.1 Kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng 85 4.2.2 Kết nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 102 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 115 5.1 Kết luận nghiên cứu 115 5.2 Gợi ý sách 118 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 127 Tóm tắt chương 128 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC ix vii DANH MỤC BẢNG BIỂU Tên bảng Trang Bảng 2.1: Bảng tổng hợp nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng 36 Bảng 2.2: Bảng tổng hợp nghiên cứu trước yếu tố ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 56 Bảng 3.1: Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng 64 Bảng 3.2: Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 76 Bảng 4.1: Thống kê mẫu nghiên cứu 84 Bảng 4.2: Hệ số tương quan cặp biến độc lập mơ hình tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng 87 Bảng 4.3: Kết hồi quy tác động DIV lên ROA, ROE 88 Bảng 4.4: Kết hồi quy tác động DIV lên SDROA, SDROE 90 Bảng 4.5: Hệ số tương quan biến độc lập mơ hình tác động đa dạng hóa thu nhập (NON) đến hiệu kinh doanh ngân hàng 97 Bảng 4.6: Kết hồi quy tác động NON lên ROA, ROE 98 Bảng 4.7: Kết hồi quy tác động NON lên SDROA, SDROE 100 Bảng 4.8: Hệ số tương quan cặp biến độc lập mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 104 Bảng 4.9: Kết hồi quy yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập (đo số DIV) 105 Bảng 4.10: Kết hồi quy yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập (đo số NON) 111 viii DANH MỤC HÌNH Tên hình Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu Trang 53 xl Bảng 29: Kết hồi quy mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (NON) trường hợp biến HQKD ROE khơng có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs Time variable : YEAR Number of instruments = 27 Wald chi2(11) = 300988.06 Prob > chi2 = 0.000 Number of groups Obs per group: avg max -NON | Coef Std Err - + -.3427758 0272876 NON | L1 | 4151471 0948504 | ROE | SIZE | 0123594 0049163 ETA | 447156 1452051 LTA | -.1506168 0489958 ZSC | 0070764 0097977 LTD | -.0397611 0297787 LLP | 3.504623 9210436 OTR | 0110036 0007888 GDP | -1.52812 6261958 INF | -.6955914 1083335 _cons | 0154274 0857819 z P>|z| = 279 = = = = 28 9.96 10 [95% Conf Interval] 12.56 0.000 289293 3962585 4.38 0.000 2292436 6010505 2.51 3.08 -3.07 0.72 -1.34 3.81 13.95 -2.44 -6.42 0.18 0.012 0.002 0.002 0.470 0.182 0.000 0.000 0.015 0.000 0.857 0027237 1625593 -.2466468 -.0121267 -.0981261 1.699411 0094575 -2.755442 -.9079212 -.152702 0219952 7317527 -.0545867 0262795 018604 5.309835 0125497 -.3007991 -.4832616 1835568 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NON Instruments for levels equation Standard ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NON -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.11 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.39 Pr > z = 0.165 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) (Robust, but weakened by many instruments.) = 22.56 Prob > chi2 = 0.094 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels chi2(7) Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(8) iv(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF) Hansen test excluding group: chi2(5) Difference (null H = exogenous): chi2(10) = 9.64 Prob > chi2 = 0.210 = = 12.92 Prob > chi2 = 5.78 Prob > chi2 = 0.115 0.328 = 16.78 Prob > chi2 = 0.079 xli Bảng 30: Kết hồi quy mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (NON) trường hợp biến HQKD ROA có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs Time variable : YEAR Number of instruments = 28 Wald chi2(12) = 606486.48 Prob > chi2 = 0.000 Number of groups Obs per group: avg max -NON | Coef Std Err - + -.2720344 0363716 NON | L1 | 4.371282 9984905 | ROA | SIZE | 0193163 0048383 ETA | 1992015 1244644 LTA | -.1402957 0398948 ZSC | 0176241 0085826 LTD | -.0758564 0323188 LLP | 4.581332 1.044087 OTR | 0117789 000903 GDP | -1.771406 6019721 INF | -.5715475 0987985 FO | 2.114038 5757872 _cons | -.2052904 0773915 z P>|z| = 279 = = = = 28 9.96 10 [95% Conf Interval] 7.48 0.000 2007473 3433214 4.38 0.000 2.414277 6.328287 3.99 1.60 -3.52 2.05 -2.35 4.39 13.04 -2.94 -5.78 3.67 -2.65 0.000 0.109 0.000 0.040 0.019 0.000 0.000 0.003 0.000 0.000 0.008 0098334 -.0447442 -.218488 0008025 -.1392001 2.53496 010009 -2.951249 -.7651891 985516 -.3569749 0287992 4431472 -.0621034 0344456 -.0125127 6.627704 0135487 -.5915622 -.3779059 3.24256 -.0536059 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NON Instruments for levels equation Standard ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NON -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.04 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.48 Pr > z = 0.139 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) (Robust, but weakened by many instruments.) = 23.60 Prob > chi2 = 0.072 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: chi2(7) = GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(8) = iv(ZSC ROA SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) Hansen test excluding group: chi2(4) = Difference (null H = exogenous): chi2(11) = 10.15 Prob > chi2 = 0.180 13.45 Prob > chi2 = 4.82 Prob > chi2 = 0.097 0.307 18.78 Prob > chi2 = 0.065 xlii Bảng 31: Kết hồi quy mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng (NON) trường hợp biến HQKD ROE có biến FO Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: BANK Number of obs Time variable : YEAR Number of instruments = 28 Wald chi2(12) = 97434.79 Prob > chi2 = 0.000 Number of groups Obs per group: avg max -NON | Coef Std Err - + -.3122561 0304928 NON | L1 | 243298 0749474 | ROE | SIZE | 0215043 0044181 ETA | 5154748 1305852 LTA | -.1464613 0310212 ZSC | 0143431 0079542 LTD | -.0669881 0296823 LLP | 3.630449 1.082967 OTR | 0101313 000718 GDP | -2.037325 6290434 INF | -.5073033 0855229 FO | 2.791307 4808764 _cons | -.2832899 0762297 z P>|z| = 279 = = = = 28 9.96 10 [95% Conf Interval] 10.24 0.000 2524913 3720209 3.25 0.001 0964038 3901921 4.87 3.95 -4.72 1.80 -2.26 3.35 14.11 -3.24 -5.93 5.80 -3.72 0.000 0.000 0.000 0.071 0.024 0.001 0.000 0.001 0.000 0.000 0.000 0128451 2595325 -.2072617 -.0012468 -.1251642 1.507872 008724 -3.270228 -.674925 1.848806 -.4326975 0301636 7714172 -.085661 029933 -.0088119 5.753026 0115385 -.8044232 -.3396815 3.733807 -.1338824 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NON Instruments for levels equation Standard ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NON -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -3.11 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.44 Pr > z = 0.151 -Hansen test of overid restrictions: chi2(15) (Robust, but weakened by many instruments.) = 23.16 Prob > chi2 = 0.081 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels chi2(7) = Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(8) = iv(ZSC ROE SIZE ETA LTA LTD LLP OTR GDP INF FO) Hansen test excluding group: chi2(4) = Difference (null H = exogenous): chi2(11) = 10.37 Prob > chi2 = 0.168 12.79 Prob > chi2 = 5.39 Prob > chi2 = 0.119 0.250 17.77 Prob > chi2 = 0.08 xliii Phụ lục 4: BẢNG DỮ LIỆU CỦA MẪU NGHIÊN CỨU (Các số liệu sử dụng mơ hình nghiên cứu 28 NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2018) STT BANK ABB YEAR 2008 ROE 0.0154 ROA 0.0032 SDROE 0.4282 SDROA 0.6444 DIV 0.3151 NON 0.1959 INT 0.8041 SIZE 16.4178 GROW -0.2143 ETA 0.2931 DTA 0.4946 LTA 0.4846 LTD 0.9798 LLP 0.006 ZSC 4.0763 ABB 2009 0.0738 0.0156 2.0458 3.0974 0.2945 0.1795 0.8205 17.0933 0.9652 0.1693 0.5657 0.4858 0.8588 0.0054 3.6044 ABB 2010 0.1085 0.0154 3.0088 3.0574 0.1811 0.1007 0.8993 17.4535 0.4336 0.1224 0.617 0.5229 0.8474 0.0056 3.3102 ABB 2011 0.0655 0.0077 1.8156 1.5348 0 17.5422 0.0928 0.1137 0.4874 0.4794 0.9835 0.0077 3.1839 ABB 2012 0.083 0.0091 2.3002 1.8135 0.0888 0.0466 0.9534 17.6444 0.1076 0.1065 0.6245 0.4076 0.6527 0.009 ABB 2013 0.0264 0.0027 0.732 0.5393 0.3336 0.2116 0.7884 17.8695 0.2524 0.0997 0.6449 0.4103 0.6363 ABB 2014 0.0204 0.0019 0.5659 0.3719 0.2096 0.1189 0.8811 18.0271 0.1707 0.0847 0.6685 0.3849 0.5758 ABB 2015 0.0159 0.0014 0.4398 0.2753 0.2749 0.1645 0.8355 17.9802 -0.0458 0.0899 0.7383 0.4802 ABB 2016 0.0419 0.0035 1.1624 0.7001 0.3113 0.1928 0.8072 18.1219 0.1522 0.0788 0.6947 ABB 2017 0.0817 0.0062 2.2657 1.2251 0.3125 0.1938 0.8062 18.2523 0.1393 0.0724 0.6852 ABB 2018 0.1101 0.0082 3.0517 1.6292 0.4201 0.3002 0.6998 18.3153 0.065 0.0763 ACB 2008 0.3153 0.0232 3.2123 3.6617 0.4588 0.3565 0.6435 18.4724 0.2332 ACB 2009 0.2463 0.0161 2.5098 2.5451 0.4909 0.4325 0.5675 18.9388 0.5942 ACB 2010 0.2174 0.0125 2.2147 1.9773 0.3664 0.2415 0.7585 19.139 ACB 2011 0.2749 0.0132 2.8013 2.0844 0.2348 0.1359 0.8641 ACB 2012 0.0638 0.0034 0.6499 0.5415 0 ACB 2013 0.0658 0.0048 0.6703 0.7613 0.3472 0.2236 ACB 2014 0.0764 0.0055 0.7789 0.8684 0.3354 0.2131 ACB 2015 0.0817 0.0054 0.832 0.8523 0.1024 ACB 2016 0.0987 0.0061 1.0058 0.962 0.1616 ACB 2017 0.1408 0.0082 1.4343 1.2916 ACB 2018 0.2773 0.0167 2.8256 AGR 2008 0.192 0.0076 4.1248 AGR 2009 0.0972 0.0042 AGR 2010 0.0536 AGR 2011 0.12 OTR 0.7315 GDP 0.0566 INF 0.2312 FO 0.0966 0.421 0.054 0.0705 0.0717 0.4382 0.0642 0.0886 0.069 0.4713 0.0624 0.1868 0.0548 3.135 0.6121 0.0525 0.0909 0.0537 0.0113 3.0136 0.6692 0.0542 0.0659 0.052 0.007 2.8459 0.6558 0.0598 0.0409 0.0494 0.6504 0.006 2.8992 0.6036 0.0668 0.0088 0.0611 0.5365 0.7724 0.0079 2.795 0.5743 0.0621 0.0324 0.0614 0.5669 0.8274 0.009 2.7487 0.5923 0.0681 0.0353 0.063 0.6918 0.5798 0.8382 0.0072 2.8217 0.5735 0.0708 0.0354 0.0642 0.0738 0.6098 0.3308 0.5424 0.0022 2.7285 0.3753 0.0566 0.2312 0.0966 0.0602 0.5177 0.3714 0.7174 0.003 2.4893 0.3667 0.054 0.0705 0.0717 0.2217 0.0555 0.5214 0.4251 0.8154 0.0035 2.3738 0.3935 0.0642 0.0886 0.069 19.4539 0.3701 0.0426 0.5061 0.3658 0.7229 0.0035 2.1754 0.4116 0.0624 0.1868 0.0548 18.9877 -0.3726 0.0716 0.7103 0.5832 0.821 0.0085 2.4724 0.7319 0.0525 0.0909 0.0537 0.7764 18.9311 -0.0551 0.0751 0.829 0.6434 0.7761 0.0093 2.5349 0.6654 0.0542 0.0659 0.052 0.7869 19.0063 0.0781 0.069 0.8608 0.6476 0.7524 0.0088 2.4655 0.6379 0.0598 0.0409 0.0494 0.0541 0.9459 19.1211 0.1216 0.0635 0.8683 0.6718 0.7738 0.0076 2.3867 0.6465 0.0668 0.0088 0.0611 0.0887 0.9113 19.2695 0.16 0.0602 0.886 0.6992 0.7892 0.0077 2.3482 0.6186 0.0621 0.0324 0.0614 0.3854 0.2606 0.7394 19.4656 0.2167 0.0564 0.849 0.6982 0.8224 0.0065 2.3221 0.5435 0.0681 0.0353 0.063 2.6442 0.3863 0.2615 0.7385 19.6126 0.1583 0.0638 0.8198 0.7 0.8538 0.0077 2.5435 0.4783 0.0708 0.0354 0.0642 4.1144 0.3857 0.261 0.739 19.8082 0.2459 0.0444 0.749 0.7354 0.9819 0.0139 0.192 0.478 0.0566 0.2312 0.0966 2.088 2.2599 0.4416 0.3292 0.6708 19.9912 0.2009 0.0413 0.6901 0.7654 1.1091 0.0132 0.0972 0.5513 0.054 0.0705 0.0717 0.0026 1.1508 1.3933 0.362 0.2373 0.7627 20.0978 0.1124 0.0536 0.7151 0.8075 1.1292 0.0216 0.0536 0.5582 0.0642 0.0886 0.069 0.0066 2.5774 3.6052 0.2578 0.152 0.848 20.1474 0.051 0.0567 0.7104 0.8051 1.1334 0.032 0.12 0.5493 0.0624 0.1868 0.0548 xliv 3 AGR AGR 2012 2013 0.0286 0.0448 0.0017 0.0026 0.6147 0.9625 0.9119 1.3906 0.2666 0.3118 0.1584 0.1933 0.8416 0.8067 20.2407 20.3623 0.0978 0.1293 0.0602 0.0542 0.7985 0.8159 0.7929 0.7701 0.993 0.9439 0.0299 0.0258 0.0286 0.0448 0.5308 0.5916 0.0525 0.0542 0.0909 0.0659 0.0537 0.052 AGR 2014 0.0453 0.0024 0.9727 1.3319 0.2666 0.1584 0.8416 20.4535 0.0955 0.0539 0.8595 0.7316 AGR 2015 0.0567 0.0029 1.2184 1.5766 0.3207 0.2006 0.7994 20.5895 0.1457 0.0486 0.8726 0.7207 0.8513 0.02 0.0453 0.5789 0.0598 0.0409 0.0494 0.8259 0.0141 0.0567 0.5191 0.0668 0.0088 0.0611 AGR 2016 0.0688 0.0032 1.4792 1.7332 0.32 0.2 0.8 20.7257 0.1459 0.0442 0.864 0.7473 0.8649 0.0157 0.0688 0.5197 0.0621 0.0324 0.0614 AGR 2017 0.0847 0.0036 1.8195 1.9857 0.3302 0.2086 0.7914 20.8655 0.1501 0.0421 AGR 2018 0.1081 0.0047 2.3235 2.5791 0.3551 0.2308 0.7692 20.972 0.1124 0.0454 0.874 0.7636 0.8737 0.0138 0.0847 0.4536 0.0681 0.0353 0.063 0.8605 0.7848 0.912 0.0106 0.1081 0.4531 0.0708 0.0354 0.0642 BID 2008 0.1569 0.0089 8.7613 5.4208 0.3799 0.2549 0.7451 19.323 0.2054 0.0547 0.6628 0.653 0.9852 0.0167 3.661 0.4119 0.0566 0.2312 0.0966 BID 2009 0.1811 0.0104 10.11 6.3522 0.4302 0.3131 0.6869 19.5073 0.2025 BID 2010 0.179 0.0113 9.9982 6.9466 0.3199 0.1999 0.8001 19.7189 0.2356 0.0595 0.6318 0.6963 1.1021 0.0182 3.7559 0.4467 0.054 0.0705 0.0717 0.0665 0.6681 0.694 1.0388 0.0145 3.8643 0.4827 0.0642 0.0886 0.069 BID 2011 0.1307 0.0083 7.2977 5.0733 0.2953 0.1801 0.8199 19.8213 0.1078 0.0606 0.5927 0.7244 1.2222 0.0144 3.7419 0.4316 0.0624 0.1868 0.0548 BID 2012 0.1279 0.0074 7.1425 4.5097 0.3296 0.2081 0.7919 19.9992 0.1948 0.0551 0.6251 0.7012 1.1216 0.0122 3.6435 0.4057 0.0525 0.0909 0.0537 BID 2013 0.1373 0.0078 7.6689 4.7997 0.3977 0.2738 BID 2014 0.1513 0.0083 8.4496 5.0913 0.3554 0.2311 0.7262 20.1225 0.1312 0.0589 0.618 0.7131 1.1538 0.0112 3.7097 0.3871 0.0542 0.0659 0.052 0.7689 20.293 0.1859 0.0517 0.6773 0.6853 1.0119 0.0102 3.6033 0.3937 0.0598 0.0409 0.0494 BID 2015 0.1679 0.0085 9.378 5.2004 0.3414 0.2184 0.7816 20.5615 0.308 0.0498 0.6637 0.7035 1.06 0.0088 3.5741 0.4487 0.0668 0.0088 0.0611 BID 2016 0.1444 0.0067 8.0621 4.1179 BID 2017 0.1493 0.0063 8.3364 3.849 0.346 0.2225 0.7775 20.7299 0.1833 0.0439 0.7214 0.7189 0.9966 0.0099 3.4341 0.4429 0.0621 0.0324 0.0614 0.3278 0.2066 0.7934 20.9075 0.1944 0.0406 0.7153 0.721 1.008 0.0094 3.3572 0.3974 0.0681 0.0353 0.063 BID 2018 0.1459 0.006 8.1472 3.6703 0.3366 0.2142 0.7858 20.9956 0.0921 0.0415 0.7537 0.753 0.9991 0.0094 3.3707 0.3623 0.0708 0.0354 0.0642 BVB 2008 BVB 2009 0.0404 0.0087 2.1012 2.521 0.0194 0.0098 0.9902 15.7996 0.2149 0.4832 0.3086 0.6387 0.0007 4.1738 0.4841 0.054 0.0705 0.0717 BVB 2010 0.0825 0.0126 4.2958 3.6683 0.3107 0.1924 0.8076 16.4342 0.8862 0.1201 0.5315 0.4093 0.7701 0.0024 3.6524 0.4201 0.0642 0.0886 0.069 BVB 2011 0.0669 BVB 2012 0.0378 0.0082 3.4796 2.3929 0.2676 0.1591 0.8409 16.3976 -0.0359 0.1264 0.5316 0.5076 0.9549 0.006 3.6663 0.5495 0.0624 0.1868 0.0548 0.0069 1.9656 1.9971 0.139 0.0751 0.9249 16.402 0.0044 0.2374 0.4717 0.508 1.0771 0.0103 4.2622 0.5817 0.0525 0.0909 0.0537 BVB 2013 0.0335 0.0071 1.7412 2.0484 0.1825 0.1015 0.8985 16.6362 0.2639 0.1897 0.5124 0.474 0.925 0.0059 4.0457 0.5179 0.0542 0.0659 0.052 BVB 2014 0.0318 0.0051 1.6569 1.4741 0.3428 0.2196 0.7804 17.0004 0.4394 0.1383 0.5136 0.4052 0.789 0.0033 3.7296 0.5952 0.0598 0.0409 0.0494 5 BVB 2015 0.0258 0.0032 1.3432 0.9162 0.2739 0.1638 0.8362 17.2397 0.2704 0.1095 0.4927 0.42 0.8524 0.0037 3.4881 0.5998 0.0668 0.0088 0.0611 BVB 2016 0.0277 0.0029 1.4395 0.8342 0.2607 0.1541 0.8459 17.3504 0.117 0.0987 0.6007 0.4434 0.7381 0.0043 3.3851 0.5441 0.0621 0.0324 0.0614 BVB 2017 0.0342 0.0028 1.7781 0.8217 0.2657 0.1577 0.8423 17.7045 0.4249 0.0716 0.4925 0.4448 0.9031 0.0067 3.0736 0.4761 0.0681 0.0353 0.063 BVB 2018 0.023 0.0015 1.1947 0.4442 0.4717 0.3811 0.6189 17.8387 0.1436 0.0622 0.4839 0.4608 0.9521 0.0055 2.9193 0.5643 0.0708 0.0354 0.0642 CTG 2008 0.157 0.01 2.6703 3.4819 0.2862 0.1731 0.8269 19.0813 0.1654 0.0637 0.6283 0.6238 0.9927 0.0111 3.2425 0.5702 0.0566 0.2312 0.0966 xlv 6 CTG CTG 2009 2010 0.2057 0.2192 0.0118 0.0112 3.4983 3.728 4.0993 3.8755 0.2958 0.3006 CTG CTG 2011 0.266 0.0151 4.5226 5.2463 0.1863 2012 0.1973 0.0128 3.3552 4.4425 0.2705 CTG 2013 0.1318 0.0108 2.2414 3.733 0.2701 CTG 2014 0.1046 0.0093 1.7783 3.2124 CTG 2015 0.1027 0.0079 1.7459 2.7542 CTG 2016 0.1162 0.0078 1.9764 CTG 2017 0.1202 0.0073 CTG 2018 0.0826 EIB 2008 0.0743 EIB 2009 EIB EIB 0.1805 0.1842 0.8195 0.8158 19.3118 19.7228 0.2593 0.5083 0.0524 0.05 0.6086 0.56 0.6693 0.6369 1.0997 1.1374 0.0064 0.0075 3.1041 3.0547 0.5992 0.4857 0.054 0.0642 0.0705 0.0886 0.0717 0.069 0.104 0.896 19.9476 0.2521 0.0623 0.5585 0.6373 1.1412 0.0066 3.2913 0.4057 0.0624 0.1868 0.0548 0.1613 0.8387 20.0372 0.0936 0.0672 0.5742 0.662 1.1531 0.0073 3.3238 0.4296 0.0525 0.0909 0.0537 0.161 0.839 20.1723 0.1447 0.0942 0.6324 0.6529 1.0324 0.0057 3.5951 0.4549 0.0542 0.0659 0.052 0.2559 0.1507 0.8493 20.3096 0.1473 0.0836 0.6415 0.6652 1.037 0.0066 3.4724 0.4662 0.0598 0.0409 0.0494 0.2844 0.1717 0.8283 20.4741 0.1788 0.072 0.6324 0.6903 1.0915 0.0058 3.3227 0.4713 0.0668 0.0088 0.0611 2.7173 0.2604 0.1539 0.8461 20.6705 0.2169 0.0636 0.6906 0.6979 1.0106 0.0073 3.2101 0.4874 0.0621 0.0324 0.0614 2.0446 2.5333 0.2823 0.17 0.83 20.8141 0.1544 0.0582 0.6876 0.722 1.0501 0.0076 3.1242 0.462 0.0681 0.0353 0.063 0.0048 1.4039 1.6639 0.3392 0.2164 0.7836 20.8755 0.0634 0.0579 0.7092 0.7428 1.0474 0.0112 3.0805 0.4961 0.0708 0.0354 0.0642 0.0174 1.1932 2.1634 0.422 0.3025 0.6975 17.6919 0.4312 0.2662 0.64 0.4401 0.6876 0.0078 3.5655 0.3185 0.0566 0.2312 0.0966 0.0865 0.0199 1.3884 2.4839 0.3579 0.2334 0.7666 17.9968 0.3565 0.204 0.5923 0.5864 0.9901 0.0058 3.3295 0.352 0.054 0.0705 0.0717 2010 0.1351 0.0185 2.1695 2.3022 0.3368 0.2144 0.7856 18.6916 1.0033 0.103 0.4435 0.4755 1.0721 0.0048 2.7181 0.2798 0.0642 0.0886 0.069 2011 0.2039 0.0193 3.2737 2.4082 0.2545 0.1497 0.8503 19.0281 0.4001 0.0888 0.2923 0.4067 1.3916 0.0034 2.6013 0.3062 0.0624 0.1868 0.0548 EIB 2012 0.1332 0.0121 2.1388 1.5078 0.1641 0.0902 0.9098 18.9522 -0.0731 0.0929 0.4141 0.4403 1.0634 0.0036 2.5722 0.4264 0.0525 0.0909 0.0537 EIB 2013 0.0432 0.0039 0.6938 0.4831 0.2657 0.1578 0.8422 18.9503 -0.0019 0.0864 0.4679 0.4908 1.0488 0.0042 2.4213 0.6528 0.0542 0.0659 0.052 EIB 2014 0.0039 0.0003 0.0627 0.0423 0.1456 0.079 0.921 18.8975 -0.0515 0.0873 0.6293 0.541 0.8597 0.0063 2.3916 0.6962 0.0598 0.0409 0.0494 EIB 2015 0.0029 0.0003 0.0472 0.0349 0.1891 0.1057 0.8943 18.6426 -0.225 0.1053 0.7884 0.6789 0.8611 0.007 2.5774 0.6066 0.0668 0.0088 0.0611 EIB 2016 0.0232 0.0024 0.3731 0.3037 0.2885 0.1748 0.8252 18.6738 0.0317 0.1044 0.7946 0.6746 0.849 0.0083 2.5895 0.6038 0.0621 0.0324 0.0614 EIB 2017 0.0594 0.0059 0.9541 0.7376 0.4225 0.3031 0.6969 18.8219 0.1597 0.0954 0.7869 0.6783 0.862 0.0071 2.5364 0.5763 0.0681 0.0353 0.063 EIB 2018 0.0453 0.0044 0.7282 0.5454 0.4029 0.2796 0.7204 18.8437 0.022 0.0975 0.7775 0.6816 0.8766 0.007 2.5418 0.6517 0.0708 0.0354 0.0642 HDB 2008 0.0497 0.0051 0.934 1.2925 0.4979 0.4674 0.5326 16.0729 -0.3085 0.175 0.4537 0.6461 1.4239 0.0042 3.8156 0.6156 0.0566 0.2312 0.0966 HDB 2009 0.112 0.0135 2.1052 3.413 0.4989 0.5236 0.4764 16.7666 1.0012 0.0939 0.4945 0.4303 0.8701 0.0033 3.2989 0.4069 0.054 0.0705 0.0717 HDB 2010 0.1297 0.0101 2.4388 2.5378 0.3894 0.2648 0.7352 17.3533 0.7979 0.0686 0.4067 0.341 0.8386 0.0025 2.9866 0.4755 0.0642 0.0886 0.069 HDB 2011 0.1444 0.0107 2.7158 2.7074 0 17.6227 0.3093 0.0788 0.424 0.3076 0.7254 0.0031 3.1165 0.4769 0.0624 0.1868 0.0548 HDB 2012 0.073 0.0067 1.3728 1.6825 0.4932 0.4416 0.5584 17.7817 0.1723 0.1022 0.6491 0.4007 0.6172 0.0037 3.312 0.5232 0.0525 0.0909 0.0537 HDB 2013 0.0311 0.0031 0.5847 0.7891 0.3194 0.8005 0.1995 18.2725 0.6336 0.0997 0.7235 0.5106 0.7058 0.0081 3.2553 0.7212 0.0542 0.0659 0.052 HDB 2014 0.0536 0.0051 1.0075 1.2942 0.4923 0.438 0.562 18.4159 0.1542 0.0924 0.6572 0.4219 0.642 0.0049 3.2024 0.6279 0.0598 0.0409 0.0494 HDB 2015 0.0662 0.0061 1.2444 1.5419 0.3374 0.2149 0.7851 18.4835 0.0699 0.0924 0.7 0.5311 0.7587 0.0066 3.2124 0.5831 0.0668 0.0088 0.0611 HDB 2016 0.0924 0.0071 1.7381 1.7954 0.2359 0.1366 0.8634 18.8281 0.4114 0.0662 0.6873 0.5471 0.796 0.006 2.9162 0.6048 0.0621 0.0324 0.0614 xlvi 8 HDB HDB 2017 2018 0.1582 0.2027 0.0115 0.0158 2.9751 3.8112 2.901 3.9812 0.2611 0.3079 0.1543 0.1901 0.8457 0.8099 19.059 19.1911 0.2598 0.1411 0.078 0.0779 0.6366 0.5927 KLB 2008 0.0442 0.0145 1.6557 2.0106 0.141 0.0763 0.9237 14.8936 0.3354 0.3563 0.5621 KLB 2009 0.0847 0.0176 3.1716 2.4393 0.086 0.045 0.955 15.8275 1.5445 0.1493 0.6411 KLB 2010 0.0901 0.0195 3.3752 2.7055 0 16.3474 0.6819 0.2564 0.5205 KLB 2011 0.1181 0.0259 4.425 3.5977 0.0794 0.0414 0.9586 16.6975 0.4191 0.1936 KLB 2012 0.1017 0.0193 3.8109 2.6729 0.0532 0.0273 0.9727 16.7377 0.041 0.1854 KLB 2013 0.0906 0.0157 3.3931 2.1762 0.0532 0.0273 0.9727 16.8776 0.1502 KLB 2014 0.0514 0.0079 1.9269 1.0972 0.0193 0.0097 0.9903 16.9555 KLB 2015 0.049 0.0068 1.8374 0.9465 0.0609 0.0314 0.9686 KLB 2016 0.0359 0.0043 1.3455 0.6018 0.2559 0.1507 0.8493 KLB 2017 0.0583 0.006 2.1851 0.8255 0.1402 0.0759 0.5519 0.5699 0.8669 0.9615 0.0061 0.0062 3.1157 3.1618 0.5425 0.4705 0.0681 0.0708 0.0353 0.0354 0.063 0.0642 0.747 1.329 0.0039 3.9403 0.5973 0.0566 0.2312 0.0966 0.6518 1.0167 0.0039 3.142 0.4637 0.054 0.0705 0.0717 0.5572 1.0705 0.0049 3.6447 0.3832 0.0642 0.0886 0.069 0.4559 0.4708 1.0327 0.0053 3.4162 0.3872 0.0624 0.1868 0.0548 0.5727 0.5211 0.91 0.0076 3.346 0.5122 0.0525 0.0909 0.0537 0.1626 0.6225 0.5675 0.9117 0.0059 3.2081 0.5525 0.0542 0.0659 0.052 0.081 0.1456 0.7172 0.5855 0.8163 0.0059 3.0584 0.6554 0.0598 0.0409 0.0494 17.0472 0.096 0.1332 0.793 0.6405 0.8076 0.0054 2.9665 0.6735 0.0668 0.0088 0.0611 17.2316 0.2025 0.1105 0.7517 0.6491 0.8636 0.0056 2.7678 0.7367 0.0621 0.0324 0.0614 0.9241 17.4352 0.2258 0.0951 0.6999 0.6613 0.9449 0.0059 2.6407 0.7153 0.0681 0.0353 0.063 KLB 2018 0.0635 0.0058 2.3793 0.8078 0.3476 0.2239 0.7761 17.5605 0.1335 0.0886 0.6903 0.6966 1.0091 0.006 2.5727 0.7391 0.0708 0.0354 0.0642 10 LPB 2008 0.1287 0.0595 2.8948 3.2909 0.3892 0.2646 0.7354 15.8241 0.4624 0.3821 0.324 0.848 0.0007 3.3625 0.2518 0.0566 0.2312 0.0966 10 LPB 2009 0.1485 0.0435 3.3395 2.4062 0.3875 0.2629 0.7371 16.6701 1.3302 0.2204 0.4205 0.3123 0.7427 0.0017 2.6806 0.3616 0.054 0.0705 0.0717 10 LPB 2010 0.1721 0.0261 3.8717 1.4425 0.1434 0.0777 0.9223 17.3704 1.0144 0.1174 0.352 0.2811 0.7986 0.0022 2.071 0.385 0.0642 0.0886 0.069 10 LPB 2011 0.1826 0.0214 4.1075 1.1858 0.0404 0.0206 0.9794 17.8432 0.6045 0.1175 0.4571 0.2273 0.4972 0.0021 2.0388 0.4472 0.0624 0.1868 0.0548 10 LPB 2012 0.1242 0.0142 2.7926 0.7834 0 18.0114 0.1831 0.1113 0.6224 0.3462 0.5562 0.0061 1.9369 0.4485 0.0525 0.0909 0.0537 10 LPB 2013 0.0772 0.0078 1.7374 0.4289 0 18.1925 0.1985 0.0914 0.698 0.3712 0.5319 0.0075 1.7011 0.5569 0.0542 0.0659 0.052 10 LPB 2014 0.0636 0.0052 1.4311 0.2859 0 18.4287 0.2664 0.0733 0.772 0.4096 0.5306 0.0047 1.4679 0.6394 0.0598 0.0409 0.0494 10 LPB 2015 0.0467 0.0034 1.0498 0.1857 0 18.4938 0.0673 0.0706 0.7215 0.522 0.7235 0.0065 1.409 0.6285 0.0668 0.0088 0.0611 10 LPB 2016 0.1334 0.0085 3.0008 0.4711 0 18.7704 0.3186 0.0587 0.7823 0.5616 0.7179 0.0068 1.3133 0.5247 0.0621 0.0324 0.0614 10 LPB 2017 0.1545 0.009 3.474 0.4955 0 18.9119 0.152 0.0574 0.7849 0.6157 0.7844 0.0075 1.3002 0.5513 0.0681 0.0353 0.063 10 LPB 2018 0.098 0.0057 2.205 0.3136 0 18.9808 0.0713 0.0583 0.7136 0.6807 0.9539 0.0085 1.2627 0.6247 0.0708 0.0354 0.0642 11 MBB 2008 0.1652 0.0188 5.0895 5.6598 0.2302 0.1327 0.8673 17.6075 0.497 0.1055 0.6125 0.3549 0.5795 0.0056 3.6208 0.3391 0.0566 0.2312 0.0966 11 MBB 2009 0.1929 0.0207 5.9397 6.2265 0.4257 0.3073 0.6927 18.0497 0.5561 0.1086 0.5793 0.4288 0.7401 0.0065 3.6606 0.2955 0.054 0.0705 0.0717 11 MBB 2010 0.2025 0.0195 6.2367 5.8748 0.2397 0.1392 0.8608 18.5126 0.5886 0.0889 0.5997 0.4451 0.7423 0.0067 3.4841 0.3067 0.0642 0.0886 0.069 11 MBB 2011 0.1912 0.0154 5.8876 4.6357 0 18.7488 0.2664 0.0742 0.645 0.4253 0.6594 0.0079 3.2935 0.3654 0.0624 0.1868 0.0548 11 MBB 2012 0.1947 0.0148 5.9976 4.4368 0.2509 0.1471 0.8529 18.9838 0.2649 0.077 0.6705 0.4241 0.6325 0.0075 3.3179 0.3451 0.0525 0.0909 0.0537 11 MBB 2013 0.1564 0.0128 4.8157 3.861 0.3206 0.2005 0.7995 19.0106 0.0272 0.0871 0.7545 0.4864 0.6447 0.0098 3.4026 0.3585 0.0542 0.0659 0.052 xlvii 11 11 MBB MBB 2014 2015 0.1524 0.1246 0.0131 0.0119 4.6927 3.8368 3.9518 3.5837 0.3349 0.2765 0.2127 0.1657 0.7873 0.8343 19.1163 19.2139 0.1115 0.1025 0.0855 0.1049 0.836 0.8214 0.5016 0.549 0.6 0.6683 0.0123 0.0089 3.3901 3.5587 0.3749 0.3932 0.0598 0.0668 0.0409 0.0088 0.0494 0.0611 11 MBB 2016 0.1159 0.0121 3.5687 3.6329 0.3083 0.1904 0.8096 19.3617 0.1593 0.1038 0.7602 0.5882 11 MBB 2017 0.1242 0.0122 3.8264 3.6814 0.309 0.191 0.809 19.5645 0.2248 0.0943 0.7015 0.5868 0.7738 0.008 3.5505 0.4236 0.0621 0.0324 0.0614 0.8365 0.0068 3.4669 0.4326 0.0681 0.0353 0.063 11 MBB 2018 0.1941 0.0183 5.9787 5.5046 0.3785 0.2535 0.7465 19.7081 0.1544 0.0943 0.6623 0.5925 0.8947 0.0089 3.5223 0.447 0.0708 0.0354 0.0642 12 MSB 2008 0.1686 0.0126 1.704 2.2739 0.1726 0.0954 0.9046 17.3006 0.857 0.0574 12 MSB 2009 0.2848 0.016 2.8796 2.8867 0.3464 0.2229 0.7771 17.9725 0.958 0.0556 0.4325 0.3436 0.7944 0.0026 2.5355 0.3632 0.0566 0.2312 0.0966 0.4704 0.3737 0.7943 0.0027 2.5582 0.3095 0.054 0.0705 0.0717 12 MSB 2010 0.2342 0.0129 2.3678 2.3273 0.3808 0.2559 0.7441 18.5634 0.8055 0.0549 0.4216 0.276 0.6546 0.0027 2.5027 0.3582 0.0642 0.0886 0.069 12 MSB 2011 0.1008 0.0069 1.0186 1.2512 0.4576 0.3544 0.6456 18.555 -0.0083 0.0831 0.5447 0.3301 0.606 0.0032 2.7863 0.5206 0.0624 0.1868 0.0548 12 MSB 2012 0.0244 0.002 0.2463 0.3639 0.3571 0.2327 0.7673 12 MSB 2013 0.0357 0.003 0.3605 0.5478 0.4435 0.3319 0.6681 18.5153 -0.0389 0.0827 0.5421 0.2633 0.4857 0.0068 2.7257 0.7083 0.0525 0.0909 0.0537 18.4894 -0.0255 0.0879 0.6114 0.2559 0.4185 0.0068 2.7964 0.6991 0.0542 0.0659 0.052 12 MSB 2014 0.0151 0.0014 0.1531 0.2433 0.5 0.4979 0.5021 18.4634 -0.0256 0.0905 0.6057 0.2253 0.3719 0.0052 2.8067 0.6215 0.0598 0.0409 0.0494 12 MSB 2015 0.0101 0.0011 0.1019 0.2008 0.4628 12 MSB 2016 0.0103 0.0014 0.104 0.2563 0.483 0.3636 0.6364 18.4629 -0.0006 0.1305 0.6003 0.2693 0.4486 0.0058 3.1666 0.7254 0.0668 0.0088 0.0611 0.4079 0.5921 18.3439 -0.1122 0.1469 0.6218 0.3792 0.6098 0.0049 3.2856 0.4986 0.0621 0.0324 0.0614 12 MSB 2017 0.0089 0.0012 0.0903 0.2147 0.4999 0.5067 0.4933 18.5361 0.212 0.1223 0.5065 0.3226 0.637 0.0038 3.1023 0.6361 0.0681 0.0353 0.063 12 MSB 2018 0.0631 0.0069 0.6374 13 NAB 2008 0.0099 0.0017 0.2555 1.2519 0.4734 0.3846 0.6154 18.7411 0.2275 0.1003 0.4611 0.3539 0.7676 0.0072 2.9617 0.6199 0.0708 0.0354 0.0642 0.4346 0.4199 0.2999 0.7001 15.5889 0.1242 0.2188 0.5794 0.6365 1.0986 0.0034 4.0064 0.8188 0.0566 0.2312 0.0966 13 NAB 2009 0.0429 0.0067 1.1024 1.6655 0.1461 0.0793 0.9207 16.2078 0.8567 0.1222 0.4115 0.4583 1.1139 0.0023 3.469 0.5881 0.054 0.0705 0.0717 13 NAB 2010 0.0789 0.0109 2.0311 2.7137 0.451 0.3435 0.6565 16.4903 0.3264 0.1499 0.3985 0.3654 0.917 0.0037 3.6902 0.4273 0.0642 0.0886 0.069 13 NAB 2011 13 NAB 2012 0.0903 0.0144 2.3229 3.5877 0.3125 0.1938 0.8062 16.7542 0.302 0.1669 0.3412 0.3676 1.0773 0.0028 3.8103 0.4174 0.0624 0.1868 0.0548 0.0562 0.0104 1.4456 2.5788 0.4181 0.2976 0.7024 16.5886 -0.1526 0.2047 0.5452 0.4278 0.7847 0.0043 3.981 0.4946 0.0525 0.0909 0.0537 13 NAB 2013 0.0413 0.006 1.0615 1.4996 0.4827 0.4069 0.5931 17.1753 0.7979 0.1132 0.4753 0.402 0.8458 0.0027 3.3912 0.6157 0.0542 0.0659 0.052 13 13 NAB 2014 0.0568 0.0057 1.4615 1.4112 0.2256 0.1296 0.8704 17.4343 0.2957 0.0893 0.5449 0.4459 0.8184 0.0041 3.1639 0.5916 0.0598 0.0409 0.0494 NAB 2015 0.0576 0.0053 1.482 1.3302 0.1746 0.0967 0.9033 17.3842 -0.0489 0.0963 0.687 0.5883 0.8563 0.0055 3.2312 0.5426 0.0668 0.0088 0.0611 13 NAB 2016 0.0096 0.0008 0.2469 0.209 0.2148 0.1224 0.8776 17.5733 0.2081 0.0801 0.7953 0.561 0.7054 0.0091 3.004 0.5971 0.0621 0.0324 0.0614 13 NAB 2017 0.0674 0.0049 1.7338 1.2251 0.4162 0.2953 0.7047 17.8126 0.2704 0.0674 0.7322 0.6676 0.9118 0.0155 2.8906 0.5117 0.0681 0.0353 0.063 13 NAB 2018 0.1497 0.0091 3.8525 2.2747 0.0948 0.0499 0.9501 18.1338 0.3788 0.0564 0.7219 0.677 0.9378 0.0103 2.792 0.6427 0.0708 0.0354 0.0642 14 NCB 2008 0.069 0.0055 1.5087 1.419 0.3382 0.2156 0.7844 16.2048 0.1012 0.0987 0.5522 0.502 0.9091 0.002 3.2926 0.6655 0.0566 0.2312 0.0966 14 NCB 2009 0.127 0.0096 2.7756 2.4864 0.477 0.3926 0.6074 16.7435 0.7138 0.0624 0.5152 0.5329 1.0343 0.0051 2.9234 0.4256 0.054 0.0705 0.0717 14 NCB 2010 0.0984 0.0081 2.1506 2.0947 0.128 0.0687 0.9313 16.8121 0.071 0.101 0.5356 0.5379 1.0042 0.0064 3.3392 0.5227 0.0642 0.0886 0.069 xlviii 14 14 NCB NCB 2011 2012 0.0635 0.0007 0.0078 1E-04 1.3865 0.0148 2.02 0.0255 0.0261 0.0132 0.9868 16.9289 16.8875 0.1239 -0.0405 0.143 0.1476 0.6589 0.5686 0.5741 0.597 0.8713 1.0499 0.0071 0.0101 3.6624 3.6414 0.575 0.8764 0.0624 0.0525 0.1868 0.0909 0.0548 0.0537 14 NCB 2013 0.0058 0.0007 0.1262 0.1882 0.1892 0.1058 0.8942 17.1854 0.347 0.1102 0.6321 0.4635 0.7333 0.0072 3.3553 0.9274 0.0542 0.0659 0.052 14 NCB 2014 0.0025 0.0002 0.0554 0.0638 0.1721 0.0951 0.9049 17.422 0.267 0.0872 0.6635 0.4517 0.6809 0.0053 3.1174 0.9109 0.0598 0.0409 0.0494 14 NCB 2015 0.002 0.0002 0.0441 0.0394 0.0098 0.0049 0.9951 17.6915 0.3093 0.0667 0.7056 0.4236 0.6004 0.0043 2.8492 0.8547 0.0668 0.0088 0.0611 14 NCB 2016 0.0041 0.0002 0.0897 0.0583 0.172 0.0951 0.9049 18.0498 0.4309 0.0468 0.6056 0.3674 0.6066 0.0042 2.4975 0.7995 0.0621 0.0324 0.0614 14 NCB 2017 0.0068 0.0003 0.1488 0.0805 0.1604 0.0879 0.9121 18.09 0.041 0.0448 0.6364 0.447 0.7023 0.005 2.4556 0.7832 0.0681 0.0353 0.063 14 NCB 2018 0.0112 0.0005 0.2455 0.1298 0.3181 0.1984 0.8016 18.098 0.0081 0.0446 0.651 0.4926 0.7566 0.0054 2.4563 0.8169 0.0708 0.0354 0.0642 15 OCB 2008 0.0401 0.006 0.706 1.0812 0.3162 0.1969 0.8031 16.1275 -0.1413 0.1576 0.6732 0.8517 1.265 0.0069 3.3915 0.6396 0.0566 0.2312 0.0966 15 OCB 2009 0.1051 0.0181 1.8528 3.288 0.2045 0.1156 0.8844 16.356 0.2567 0.1837 0.6347 0.8054 1.2689 0.0084 3.6017 0.4211 0.054 0.0705 0.0717 15 OCB 2010 0.1113 0.0188 1.9615 3.4165 0.1876 0.1048 0.8952 16.7956 0.5521 0.1595 0.4412 0.5884 1.3335 0.0053 3.4776 0.4006 0.0642 0.0886 0.069 15 OCB 2011 0.0879 0.0134 1.5481 2.4376 0.0125 0.0063 0.9937 17.0512 0.2912 0.1476 0.3852 0.5446 1.4139 0.0069 3.3756 0.4717 0.0624 0.1868 0.0548 15 OCB 2012 0.0607 0.0087 1.0701 1.5803 0 17.1269 0.0787 0.1393 0.5569 0.6286 1.1288 0.0114 3.2913 0.4787 0.0525 0.0909 0.0537 15 OCB 2013 0.062 0.008 1.093 1.4563 0 17.3058 0.1959 0.1209 0.5829 0.6153 1.0556 0.0063 3.1534 0.4962 0.0542 0.0659 0.052 15 OCB 2014 0.0553 0.0061 0.9737 1.1145 0.2268 0.1304 0.8696 17.4815 0.1921 0.1028 0.6113 0.549 0.8981 0.0078 2.9847 0.528 0.0598 0.0409 0.0494 15 OCB 2015 0.0508 0.0047 0.8956 0.8594 0.1267 0.068 0.932 17.7164 0.2648 0.0855 0.5967 0.5601 0.9386 0.0049 2.7961 0.5578 0.0668 0.0088 0.0611 15 OCB 2016 0.0865 0.0068 1.5251 1.241 0.1911 0.107 0.893 17.9715 0.2906 0.0739 0.6748 0.6034 0.8942 0.0052 2.6853 0.5627 0.0621 0.0324 0.0614 15 OCB 2017 0.1505 0.011 2.6517 2.0032 0.2089 0.1185 0.8815 18.2499 0.321 0.0728 0.6311 0.5716 0.9056 0.0048 2.7234 0.5309 0.0681 0.0353 0.063 15 OCB 2018 0.2358 0.0191 4.1551 3.4718 0.4316 0.315 0.685 18.4203 0.1858 0.088 0.6038 0.5634 0.933 0.0057 2.9682 0.3728 0.0708 0.0354 0.0642 16 PGB 2008 0.0835 0.0121 1.3235 1.4225 0.4483 0.3393 0.6607 15.6375 0.3211 0.1659 0.3556 0.3825 1.0756 0.0029 3.0438 0.4865 0.0566 0.2312 0.0966 16 PGB 2009 0.1651 0.0211 2.6162 2.4852 0.4341 0.3185 0.6815 16.1591 0.6847 0.105 0.6619 0.6015 0.9088 0.0045 2.6988 0.3657 0.054 0.0705 0.0717 16 PGB 2010 0.134 0.0163 2.1227 1.9257 0.3455 0.2221 0.7779 16.6115 0.572 0.1327 0.6536 0.6647 1.017 0.0064 2.8664 0.4253 0.0642 0.0886 0.069 16 PGB 2011 0.1873 0.0263 2.9685 3.099 0.1177 0.0628 0.9372 16.6824 0.0735 0.1474 0.6214 0.6889 1.1086 0.0105 3.0193 0.3876 0.0624 0.1868 0.0548 16 PGB 2012 0.083 0.013 1.3147 1.5366 0.2601 0.1536 0.8464 16.7731 0.0949 0.1659 0.6406 0.7162 1.118 0.0165 3.0493 0.4807 0.0525 0.0909 0.0537 16 PGB 2013 0.0119 0.0017 0.1891 0.2042 0.3592 0.2347 0.7653 17.0294 0.2922 0.129 0.5572 0.5574 1.0004 0.0075 2.7356 0.6994 0.0542 0.0659 0.052 16 PGB 2014 0.04 0.0052 0.6342 0.6101 0.2196 0.1256 0.8744 17.0651 0.0363 0.1295 0.6984 0.5627 0.8058 0.0067 2.7654 0.6384 0.0598 0.0409 0.0494 16 PGB 2015 0.0122 0.0016 0.1927 0.1907 0.2164 0.1235 0.8765 17.0216 -0.0426 0.1366 0.6833 0.6435 0.9418 0.0072 2.7914 0.6488 0.0668 0.0088 0.0611 16 PGB 2016 0.0357 0.005 0.5659 0.5842 0.1862 0.1039 0.8961 17.0273 0.0058 0.1408 0.7371 0.7063 0.9583 0.0071 2.8442 0.5403 0.0621 0.0324 0.0614 16 PGB 2017 0.0183 0.0024 0.2898 0.2811 0.3544 0.2302 0.7698 17.193 0.1802 0.1215 0.7809 0.7311 0.9363 0.0078 2.6816 0.4685 0.0681 0.0353 0.063 16 PGB 2018 0.035 0.0043 0.5551 0.5056 0.4133 0.2918 0.7082 17.2134 0.0205 0.1233 0.7808 0.7375 0.9446 0.0075 2.7111 0.434 0.0708 0.0354 0.0642 xlix 17 17 SCB SCB 2008 2009 0.1693 0.0863 0.0144 0.0068 3.1082 1.5853 3.1159 1.4665 0.2831 0.3423 0.1707 0.2192 0.8293 0.7808 17.4687 17.8136 0.4856 0.4119 0.0728 0.0822 0.5951 0.5526 0.6031 0.5746 1.0135 1.0398 0.0046 0.0063 2.9392 2.9603 0.3802 0.4268 0.0566 0.054 0.2312 0.0705 17 SCB 2010 0.0605 17 SCB 2011 0.0901 17 SCB 2012 17 SCB 17 SCB 17 0.0966 0.0717 0.0049 1.111 1.0519 0.4231 0.6961 0.3039 17.9129 0.1044 0.0783 0.5836 0.5513 0.9447 0.0128 2.8919 0.3879 0.0642 0.0886 0.069 0.0071 1.6548 1.5298 0.2771 0.1662 0.8338 18.791 1.4062 0.0783 0.4049 0.4562 1.1268 0.0114 2.918 0.3237 0.0624 0.1868 0.0548 0.0056 0.0004 0.1033 0.0942 0.067 0.0347 0.9653 18.8208 0.0303 0.0762 0.5308 0.5908 1.1132 0.0066 2.8107 0.7108 0.0525 0.0909 0.0537 2013 0.0035 0.0003 0.0639 0.0559 0.3478 0.2242 0.7758 19.0141 0.2132 0.0724 0.8126 0.4917 0.6051 0.0036 2.7579 0.7073 0.0542 0.0659 0.052 2014 0.0069 0.0004 0.126 0.0925 0.4551 0.3502 0.6498 19.3054 0.3381 0.0544 0.8195 0.5532 0.6751 0.003 2.4764 0.5409 0.0598 0.0409 0.0494 SCB 2015 0.0056 0.0003 0.1024 0.0626 0.1794 0.0996 0.9004 19.557 0.2861 0.0496 0.8217 0.5472 0.6659 0.004 2.3814 0.5228 0.0668 0.0088 0.0611 17 SCB 2016 0.0051 0.0002 0.0937 0.0508 0.3976 0.2737 0.7263 19.7063 0.161 0.0427 0.8161 0.6143 0.7528 0.0058 2.2324 0.6038 0.0621 0.0324 0.0614 17 SCB 2017 0.008 0.0003 0.1475 0.067 0.4902 0.5698 0.4302 19.9114 0.2277 0.035 0.7801 0.6002 0.7693 0.0053 2.035 0.7603 0.0681 0.0353 0.063 17 SCB 2018 0.011 0.0004 0.2015 0.0802 0.494 0.555 0.445 20.0479 0.1462 0.0326 0.7563 0.5932 0.7843 0.0053 1.9663 0.634 0.0708 0.0354 0.0642 18 SEA 2008 0.0459 0.0071 1.3222 1.2178 0 16.9187 -0.1514 0.1876 0.3856 0.3407 0.8834 0.0035 3.5041 0.4233 0.0566 0.2312 0.0966 18 SEA 2009 0.0952 0.0174 2.7453 2.9706 0.3862 0.2615 0.7385 17.2364 0.374 0.1791 0.4035 0.3146 0.7797 0.0053 3.5135 0.2809 0.054 0.0705 0.0717 18 SEA 2010 0.1121 0.0147 3.2324 2.5034 0.342 0.2189 0.7811 17.8272 0.8055 0.104 0.4488 0.3713 0.8274 0.0059 3.0086 0.3105 0.0642 0.0886 0.069 18 SEA 2011 0.0224 0.0016 0.6446 0.2754 0 18.4315 0.83 0.0548 0.3398 0.1943 0.5717 0.0032 2.2647 0.7237 0.0624 0.1868 0.0548 18 SEA 2012 0.0095 0.0006 0.2736 0.1023 0.0173 0.0087 0.9913 18.1339 -0.2574 0.0744 0.4189 0.2224 0.5309 0.0062 2.5495 0.8124 0.0525 0.0909 0.0537 18 SEA 2013 0.0268 0.002 0.7736 0.3344 0.3174 0.1979 0.8021 18.1958 0.0639 0.0717 0.4531 0.2621 0.5784 0.0063 2.532 0.7454 0.0542 0.0659 0.052 18 SEA 2014 0.0152 0.0011 0.4392 0.1854 0.4465 0.3365 0.6635 18.1998 0.004 0.0709 0.5616 0.3999 0.7121 0.0062 2.5085 0.7147 0.0598 0.0409 0.0494 18 SEA 2015 0.016 0.0011 0.4627 0.1903 0.0518 0.0266 0.9734 18.2553 0.057 0.0681 0.6727 0.505 0.7507 0.0043 2.4692 0.8217 0.0668 0.0088 0.0611 18 SEA 2016 0.0201 0.0012 0.5782 0.212 0.0709 0.0368 0.9632 18.4538 0.2195 0.0569 0.6978 0.5707 0.8178 0.0053 2.2952 0.585 0.0621 0.0324 0.0614 18 SEA 2017 0.0506 0.0027 1.4584 0.4559 0.1827 0.1017 0.8983 18.6439 0.2094 0.0494 0.6403 0.5642 0.8811 0.0048 2.185 0.5777 0.0681 0.0353 0.063 18 SEA 2018 0.0682 0.0037 1.9653 0.6347 0.2806 0.1688 0.8312 18.7606 0.1238 0.0591 0.6004 0.5973 0.9948 0.0064 2.3726 0.5807 0.0708 0.0354 0.0642 19 SGB 2008 0.1112 0.0151 1.3836 1.0048 0.3945 0.2704 0.7296 16.2319 0.1002 0.1312 0.6394 0.7065 1.1049 0.0064 2.2769 0.4074 0.0566 0.2312 0.0966 19 SGB 2009 0.1234 0.0182 1.5364 1.2133 0.2163 0.1234 0.8766 16.29 0.0598 0.1629 0.7142 0.8186 1.1463 0.0103 2.4908 0.3797 0.054 0.0705 0.0717 19 SGB 2010 0.292 0.0557 3.635 3.7097 0.4981 0.5305 0.4695 16.636 0.4133 0.2102 0.5384 0.6229 1.1571 0.0087 2.8747 0.2251 0.0642 0.0886 0.069 19 SGB 2011 0.089 0.0189 1.1074 1.2601 0.1609 0.0882 0.9118 16.5476 -0.0846 0.2151 0.5811 0.7278 1.2524 0.0154 2.747 0.3462 0.0624 0.1868 0.0548 19 SGB 2012 0.0869 0.0197 1.0812 1.3112 0.1488 0.0809 0.9191 16.5137 -0.0334 0.2383 0.7037 0.7313 1.0392 0.0074 2.8445 0.3643 0.0525 0.0909 0.0537 19 SGB 2013 0.0491 0.0117 0.611 0.7797 0.1854 0.1034 0.8966 16.5023 -0.0113 0.2384 0.7357 0.7266 0.9877 0.0069 2.8134 0.4976 0.0542 0.0659 0.052 19 SGB 2014 0.0518 0.0119 0.6446 0.7903 0.2533 0.1488 0.8512 16.577 0.0775 0.2203 0.7485 0.7099 0.9484 0.0059 2.739 0.4021 0.0598 0.0409 0.0494 19 SGB 2015 0.0125 0.0026 0.1561 0.1712 0.1971 0.1108 0.8892 16.6918 0.1217 0.1911 0.7404 0.6542 0.8836 0.0052 2.5575 0.5388 0.0668 0.0088 0.0611 l 19 19 SGB SGB 2016 2017 0.0404 0.0158 0.0076 0.0027 0.5026 0.1961 0.505 0.1803 0.24 0.2266 0.1395 0.1303 0.8605 0.8697 16.7625 16.8751 0.0732 0.1193 0.1845 0.1603 0.7439 0.6965 0.658 0.6616 0.8846 0.9499 0.0054 0.0055 2.5497 2.3853 0.578 0.5328 0.0621 0.0681 0.0324 0.0353 0.0614 0.063 19 SGB 2018 20 SHB 2008 0.0122 0.002 0.1513 0.1331 0.3415 0.2185 0.7815 16.8297 -0.0444 0.1686 0.0876 0.0146 1.9416 2.8536 0.4466 0.6634 0.3366 16.4814 0.1628 0.1576 0.7205 0.671 0.9314 0.0055 2.4309 0.5313 0.0708 0.0354 0.0642 0.6611 0.4348 0.6576 0.0018 3.5186 0.3988 0.0566 0.2312 0.0966 20 SHB 2009 0.136 0.0152 3.0123 2.9817 0.3768 0.2518 0.7482 17.1286 0.9101 0.088 0.5341 0.467 0.8744 0.0046 3.0069 0.3955 0.054 0.0705 0.0717 20 20 SHB 2010 0.1498 0.0126 3.3187 2.4678 0.2973 0.1817 0.8183 17.748 SHB 2011 0.1504 0.0123 3.332 2.4185 0.2528 0.1485 0.8515 18.078 0.8578 0.082 0.5023 0.4776 0.9509 0.0053 2.9194 0.4573 0.0642 0.0886 0.069 0.3911 0.0821 0.49 0.4108 0.8383 0.005 2.9185 0.5052 0.0624 0.1868 0.0548 20 SHB 2012 0.22 0.018 4.8739 3.5261 0.4619 0.3619 0.6381 18.5737 0.6416 0.0816 0.6659 0.4886 0.7338 0.0107 2.9712 0.5712 0.0525 0.0909 0.0537 20 SHB 2013 0.0855 0.0065 1.8953 1.2801 0.1981 0.1115 0.8885 18.7827 0.2324 0.0721 0.6319 0.5327 0.843 0.0083 2.7352 0.7858 0.0542 0.0659 0.052 20 SHB 2014 0.0759 0.0051 1.6812 0.9912 0.273 20 SHB 2015 0.0731 0.0043 1.6206 0.8338 0.1152 0.1631 0.8369 18.9456 0.1769 0.062 0.729 0.6158 0.8447 0.0062 2.5759 0.4987 0.0598 0.0409 0.0494 0.0614 0.9386 19.1371 0.211 0.055 0.727 0.642 0.8831 0.0069 2.4519 0.5279 0.0668 0.0088 0.0611 20 SHB 2016 0.0765 0.0043 1.696 0.8376 0.275 0.1646 0.8354 19.2742 0.147 0.0566 0.7105 0.6916 0.9734 0.0076 2.4785 0.507 0.0621 0.0324 0.0614 20 SHB 2017 0.11 0.0059 2.438 20 SHB 2018 0.1078 0.0055 2.3885 1.1582 0.3815 0.2566 0.7434 19.4715 0.2182 0.0514 0.6814 0.6933 1.0174 0.01 2.418 0.449 0.0681 0.0353 0.063 1.0757 0.2899 0.1759 0.8241 19.594 0.1303 0.0505 0.6967 0.6712 0.9634 0.0093 2.3957 0.478 0.0708 0.0354 0.0642 21 STB 2008 0.1264 0.0144 2.3673 2.3512 0.4979 0.5327 0.4673 18.0414 0.0599 0.1134 0.674 0.5115 0.7589 0.0037 3.0406 0.5175 0.0566 0.2312 0.0966 21 STB 2009 0.1803 0.0194 21 STB 2010 0.15 0.0149 3.3762 3.173 0.4923 0.4378 0.5622 18.4601 0.5199 0.1036 0.5818 0.5735 0.9858 0.005 3.0028 0.4001 0.054 0.0705 0.0717 2.8094 2.4405 0.3547 0.2305 0.7695 18.8419 0.465 0.0964 0.5141 0.5413 1.053 0.0054 2.9033 0.4307 0.0642 0.0886 0.069 21 STB 2011 0.1365 0.0136 2.5568 2.2248 0.2337 0.1351 0.8649 18.7676 -0.0716 0.1028 0.5308 0.5693 1.0725 0.0057 2.9479 0.5313 0.0624 0.1868 0.0548 21 STB 2012 0.071 0.0068 1.3294 1.1184 0.0985 0.052 0.948 18.8402 0.0753 0.0901 0.7064 0.6333 0.8965 0.0095 2.7643 0.6062 0.0525 0.0909 0.0537 21 STB 21 STB 2013 0.1449 0.0142 2.7144 2.3291 0.2234 0.1281 0.8719 18.8993 0.0609 0.1057 0.8158 0.6851 0.8399 0.0084 2.9779 0.5533 0.0542 0.0659 0.052 2014 0.1256 0.0126 2.353 2.058 0.325 0.2042 0.7958 19.0615 0.1761 0.0952 0.8591 0.6745 0.7851 0.0072 2.8704 0.5407 0.0598 0.0409 0.0494 21 STB 2015 0.0564 0.0048 1.0565 0.7784 0.3415 0.2184 0.7816 19.4941 0.5413 0.0772 0.8922 0.6355 0.7123 0.0078 2.5967 0.5744 0.0668 0.0088 0.0611 21 STB 2016 0.004 0.0003 0.0741 0.0465 0.4732 0.3843 0.6157 19.6207 0.135 0.0668 0.8784 0.5989 0.6818 0.0073 2.3973 0.8696 0.0621 0.0324 0.0614 21 STB 2017 0.052 0.0034 0.9743 0.5525 0.4756 0.3895 0.6105 19.7249 0.1098 0.0631 0.8681 0.6051 0.697 0.0075 2.387 0.733 0.0681 0.0353 0.063 21 STB 2018 0.0748 0.0046 1.4009 0.7571 0.4527 0.3463 0.6537 19.822 0.102 0.0607 0.8605 0.632 0.7345 0.0087 2.3696 0.6712 0.0708 0.0354 0.0642 22 TCB 2008 0.2572 0.024 2.7189 2.6749 0.4925 0.4389 0.5611 17.8947 0.4946 0.0952 0.6704 0.4457 0.6649 0.0055 2.587 0.2901 0.0566 0.2312 0.0966 22 TCB 2009 0.2626 0.0224 2.7756 2.4999 0.4619 0.362 0.638 18.3436 0.5666 0.0791 0.6734 0.4547 0.6751 0.0055 2.4267 0.3021 0.054 0.0705 0.0717 22 TCB 2010 0.248 0.0171 2.6218 1.9034 0.4389 0.3252 0.6748 18.8281 0.6233 0.0625 0.536 0.3522 0.6571 0.0041 2.1827 0.3365 0.0642 0.0886 0.069 22 TCB 2011 0.288 0.0191 3.0442 2.1261 0.3256 0.2047 0.7953 19.0114 0.2012 0.0693 0.491 0.3515 0.7158 0.0049 2.2879 0.3151 0.0624 0.1868 0.0548 22 TCB 2012 0.0594 0.0042 0.6274 0.4737 0.1991 0.1121 0.8879 19.0081 -0.0033 0.0739 0.6195 0.3794 0.6124 0.0063 2.1645 0.5717 0.0525 0.0909 0.0537 li 22 22 TCB TCB 2013 2014 0.0484 0.0749 0.0039 0.0065 0.5121 0.7912 0.4338 0.7207 0.3567 0.3049 0.2323 0.1877 0.7677 0.8123 18.8838 18.9854 -0.1169 0.107 0.0876 0.0852 0.7551 0.7487 0.4423 0.4565 0.5857 0.6098 0.0075 0.0055 2.3227 2.3245 0.5942 0.4828 0.0542 0.0598 0.0659 0.0409 0.052 0.0494 22 TCB 2015 0.0973 0.0083 22 TCB 2016 0.1747 0.0147 1.0281 0.927 0.3526 0.2286 1.8468 1.6433 0.4329 0.3169 0.7714 19.073 0.0915 0.0857 0.7409 0.5814 0.7848 0.6831 19.2766 0.2259 0.0832 0.7369 0.6059 0.8222 0.0061 2.35 0.3941 0.0668 0.0088 0.0611 0.0064 2.3909 0.3575 0.0621 0.0324 0.0614 22 TCB 2017 0.2771 0.0255 2.9293 2.848 0.4957 0.4536 0.5464 19.4117 0.1446 0.1 0.6347 0.5971 0.9408 0.007 2.6388 0.2875 0.0681 0.0353 0.063 22 TCB 2018 23 TPB 2008 0.2153 0.0287 2.2759 3.2012 0.0495 0.0209 0.2374 0.9346 0.4774 0.3936 0.6064 19.5869 0.1915 0.1613 0.6275 0 14.6987 0.422 0.4845 0.4983 0.7941 0.0074 3.0536 0.3184 0.0708 0.0354 0.0642 0.1139 0.2351 6E-05 2.9868 0.4381 0.0566 0.2312 0.0966 23 TPB 2009 0.0964 0.0195 0.4626 0.8728 0.42 0.3 0.7 16.1884 3.4358 0.1527 0.3943 0.2976 0.7547 0.002 2.042 0.4004 0.054 0.0705 0.0717 23 TPB 2010 0.0669 0.0102 0.3208 0.4577 0.4973 0.5366 0.4634 16.8547 0.9471 0.1531 0.3618 0.2501 0.6913 0.0033 1.989 0.4284 0.0642 0.0886 0.069 23 TPB 2011 -0.563 23 TPB 2012 0.0466 -0.0599 -2.702 -2.6821 17.0298 0.0058 0.2236 0.2603 0.4977 0.4662 0.5338 16.5316 0.1913 0.0672 0.2508 0.1473 0.587 0.0024 -1.121 86.302 0.0624 0.1868 0.0548 -0.3924 0.2195 0.6131 0.4023 0.6562 0.0061 2.311 0.6328 0.0525 0.0909 0.0537 23 TPB 2013 0.1087 0.0162 0.5213 0.7231 0.4304 0.3134 0.6866 17.284 1.1222 0.1153 0.4466 0.3717 0.8321 0.0036 1.7723 0.4758 0.0542 0.0659 0.052 23 TPB 23 TPB 2014 0.135 0.0128 0.6478 0.574 0.2545 0.1496 0.8504 2015 0.1244 0.0088 0.597 0.394 0.1767 0.0979 0.9021 17.7567 0.6043 0.0823 0.4201 0.3854 0.9175 0.0039 1.4486 0.5777 0.0598 0.0409 0.0494 18.1491 0.4807 0.063 0.5183 0.3705 0.7148 0.0034 1.1668 0.511 0.0668 0.0088 0.0611 23 TPB 2016 0.1079 0.0062 0.5175 0.278 0.1496 0.0814 0.9186 18.4769 0.3878 0.0537 0.5207 0.4409 0.8468 0.0039 0.9864 0.5763 0.0621 0.0324 0.0614 23 TPB 2017 0.1559 0.0084 0.7481 0.3752 0.2129 23 TPB 2018 0.2087 0.0139 1.0013 0.6208 0.3454 0.1211 0.8789 18.6367 0.1733 0.0538 0.5664 0.511 0.9022 0.0054 1.0234 0.5379 0.0681 0.0353 0.063 0.222 0.778 18.7295 0.0972 0.078 0.5591 0.5668 1.0138 0.0065 1.4138 0.5059 0.0708 0.0354 0.0642 24 VAB 2008 0.0522 0.0073 1.3527 1.3909 0.4208 0.301 0.699 16.1453 0.0854 0.1402 0.7248 0.6454 0.8906 0.0058 3.3341 0.5466 0.0566 0.2312 0.0966 24 VAB 2009 0.1331 0.0161 3.452 3.0617 0.4636 0.3652 0.6348 16.5766 0.5392 0.1084 0.6834 0.7613 1.114 0.0077 3.1648 0.3874 0.054 0.0705 0.0717 24 VAB 2010 0.1043 0.0134 24 VAB 2011 0.0712 0.0106 2.7045 2.5406 0.3999 0.2763 0.7237 16.997 0.5226 0.141 0.3901 0.5519 1.4147 0.0083 3.3796 0.4121 0.0642 0.0886 0.069 1.8455 2.0253 0.3664 0.2416 0.7584 16.9296 -0.0652 0.1588 0.3219 0.5143 1.5977 0.0084 3.4732 0.5054 0.0624 0.1868 0.0548 24 VAB 2012 0.0462 0.007 1.1971 1.3247 0.4835 0.4093 0.5907 17.0186 0.0931 0.1436 0.6095 0.5238 0.8595 0.008 3.3546 0.593 0.0525 0.0909 0.0537 24 VAB 2013 24 VAB 2014 0.0169 0.0023 0.4378 0.4429 0 17.1126 0.0985 0.1327 0.6963 0.5323 0.7644 0.0071 3.2462 0.7636 0.0542 0.0659 0.052 0.0131 0.0015 0.341 0.2885 0.0966 0.0509 0.9491 17.3876 0.3166 0.1022 0.5558 0.4446 0.7999 0.0053 2.9817 0.8274 0.0598 0.0409 0.0494 24 VAB 2015 0.0217 0.0021 0.5627 0.4025 0 17.5503 0.1767 0.0936 0.5836 0.484 0.8293 0.0054 2.9017 0.5014 0.0668 0.0088 0.0611 24 24 VAB 2016 0.0382 0.0029 0.9909 0.5582 0.2494 0.146 0.854 17.934 0.4677 0.0654 0.5237 0.4948 0.9449 0.0067 2.5643 0.48 0.0621 0.0324 0.0614 VAB 2017 0.0243 0.0016 0.63 0.2985 0 17.9812 0.0483 0.0639 0.5339 0.5312 0.9949 0.0051 2.5218 0.5651 0.0681 0.0353 0.063 24 VAB 2018 0.0278 0.0017 0.7213 0.3249 0.0926 0.0487 0.9513 18.0826 0.1068 0.0592 0.5808 0.5317 0.9155 0.0055 2.4492 0.4764 0.0708 0.0354 0.0642 25 VCA 2008 0.0055 0.0018 0.1868 0.2639 0 15.024 0.6443 0.3148 0.1851 0.3871 2.0911 0.001 3.8182 0.8817 0.0566 0.2312 0.0966 25 VCA 2009 0.0506 0.0164 1.7291 2.3519 0.2848 0.172 0.828 15.0185 -0.0055 0.3324 0.3488 0.6952 1.993 0.0054 3.9148 0.4539 0.054 0.0705 0.0717 lii 25 25 VCA VCA 2010 2011 0.0355 0.1004 0.0098 0.0214 1.2142 3.4326 1.4068 3.0807 0.1073 0.3949 25 VCA 2012 0.0622 25 VCA 2013 0.0318 0.0108 2.127 1.5598 0.4176 0.0047 1.0877 0.6779 0.3173 25 VCA 2014 0.0496 0.0066 1.6976 0.9544 0.4161 25 VCA 25 VCA 2015 0.0161 0.0019 0.5493 0.2792 2016 0.0008 9E-05 0.0277 0.0126 25 VCA 2017 0.0101 0.0009 0.3447 25 VCA 2018 0.0278 0.0022 26 VCB 2008 0.1945 26 VCB 2009 0.2556 26 VCB 2010 26 VCB 26 VCB 26 0.0569 0.2707 0.9431 0.7293 15.9227 16.6469 1.4701 1.0629 0.2527 0.1945 0.3868 0.3083 0.4453 0.2581 1.1514 0.8373 0.0045 0.0028 3.6305 3.4355 0.5369 0.3599 0.0642 0.0624 0.0886 0.1868 0.069 0.0548 0.297 0.703 16.8442 0.1978 0.8022 16.9535 0.2182 0.158 0.4982 0.3765 0.7556 0.0035 3.1893 0.5294 0.0525 0.0909 0.0537 0.1155 0.1396 0.5222 0.4351 0.8332 0.0054 3.0323 0.6794 0.0542 0.0659 0.052 0.2952 0.7048 17.0652 0.1181 0.1285 0.5697 0.5038 0.8844 0.0054 2.9668 0.6692 0.0598 0.0409 0.0494 0.3458 0.2224 0.3168 0.1973 0.7776 17.1835 0.1255 0.1142 0.6418 0.5466 0.8518 0.0042 2.815 0.7772 0.0668 0.0088 0.0611 0.8027 17.2932 0.116 0.1022 0.7599 0.6483 0.8531 0.0056 2.6885 0.8806 0.0621 0.0324 0.0614 0.1334 0.231 0.1333 0.8667 17.5019 0.2321 0.0838 0.6772 0.6274 0.9263 0.0062 2.4999 0.8366 0.0681 0.0353 0.063 0.9515 0.3137 0.2566 0.1511 0.8489 17.6561 0.1667 0.0739 0.7195 0.6378 0.8864 0.0073 2.3916 0.7416 0.0708 0.0354 0.0642 0.0128 3.4568 0.0165 4.5425 4.8021 0.381 0.2561 0.7439 19.2186 0.125 0.0633 0.7072 0.5079 0.7181 0.0188 3.3488 0.2921 0.0566 0.2312 0.0966 6.1801 0.4202 0.3002 0.6998 19.3587 0.1504 0.0658 0.6617 0.5543 0.8376 0.0181 3.4278 0.3762 0.054 0.0705 0.0717 0.2253 0.015 4.0035 5.6294 0.4114 0.2895 0.7105 19.544 0.2035 0.0676 0.6659 0.575 0.8635 0.0185 3.4315 0.3943 0.0642 0.0886 0.069 2011 0.1702 2012 0.1255 0.0125 3.0241 4.6802 0.2751 0.1647 0.8353 19.7201 0.1926 0.0785 0.619 0.5711 0.9225 0.0145 3.5276 0.3833 0.0624 0.1868 0.0548 0.0113 2.2297 4.2343 0.3983 0.2745 0.7255 19.8426 0.1303 0.1006 0.6885 0.5818 0.8451 0.0127 3.7346 0.3987 0.0525 0.0909 0.0537 VCB 2013 0.1039 0.0099 1.8473 3.7074 0.4237 0.3047 0.6953 19.9661 0.1315 0.0907 0.7084 0.5849 0.8256 0.0138 3.628 0.4027 0.0542 0.0659 0.052 26 VCB 26 VCB 2014 0.1066 0.0088 1.8952 3.2803 0.4242 0.3053 0.6947 20.1733 0.2303 0.0753 0.7317 0.5604 0.7658 0.0123 3.4489 0.3963 0.0598 0.0409 0.0494 2015 0.1203 0.0085 2.1382 3.1881 0.3953 0.2711 0.7289 20.3293 0.1688 0.067 0.7422 0.5749 0.7746 0.0128 3.341 0.3918 0.0668 0.0088 0.0611 26 VCB 2016 0.1467 0.0094 2.6069 3.5055 0.3802 0.2553 0.7447 20.4849 0.1683 0.0612 0.7494 0.5849 0.7804 0.0103 3.2739 0.3999 0.0621 0.0324 0.0614 26 VCB 2017 0.1808 0.01 3.2127 3.7389 0.3789 0.254 0.746 20.758 0.314 0.0508 0.6844 0.5249 0.767 0.0078 3.1237 0.4035 0.0681 0.0353 0.063 26 VCB 2018 0.2549 0.0139 4.53 5.1868 0.4003 0.2767 0.7233 20.7947 0.0374 0.0579 0.7467 0.5883 0.7879 0.0096 3.2901 0.3465 0.0708 0.0354 0.0642 27 VIB 2008 0.0755 0.0046 1.1695 1.1158 0.1804 0.1002 0.8998 17.3628 -0.1167 0.066 0.6885 0.5696 0.8272 0.0054 2.8488 0.666 0.0566 0.2312 0.0966 27 VIB 2009 0.1754 0.0101 2.7187 2.46 0.4072 0.2846 0.7154 17.8521 0.6312 0.052 0.5715 0.483 0.8451 0.0044 2.7199 0.5452 0.054 0.0705 0.0717 27 VIB 2010 0.1658 0.0105 2.5703 2.5715 0.2867 0.1735 0.8265 18.357 0.6567 0.0703 0.4795 0.4448 0.9276 0.005 2.9836 0.4699 0.0642 0.0886 0.069 27 VIB 2011 0.0866 0.0067 1.3425 1.6385 0 18.3897 0.0333 0.0842 0.4554 0.4487 0.9852 0.0071 3.1012 0.482 0.0624 0.1868 0.0548 27 VIB 2012 0.063 0.0064 0.9757 1.5717 0.1531 0.0835 0.9165 17.9903 -0.3293 0.1287 0.6007 0.5212 0.8675 0.0088 3.4984 0.557 0.0525 0.0909 0.0537 27 VIB 2013 0.0061 0.0007 0.0952 0.1732 0.3541 0.2299 0.7701 18.1577 0.1823 0.1038 0.5625 0.4584 0.815 0.012 3.2415 0.6212 0.0542 0.0659 0.052 27 VIB 2014 0.0634 0.0066 0.9829 1.623 0.4483 0.3392 0.6608 18.2058 0.0493 0.1054 0.6081 0.4733 0.7783 0.011 3.3105 0.4708 0.0598 0.0409 0.0494 27 VIB 2015 0.0609 0.0063 0.9439 1.5451 0.3198 0.1998 0.8002 18.25 0.0452 0.1021 0.6322 0.5667 0.8963 0.0089 3.2781 0.6026 0.0668 0.0088 0.0611 27 VIB 2016 0.0647 0.0059 1.0034 1.4553 0.3518 0.2278 0.7722 18.4649 0.2397 0.0836 0.567 0.5758 1.0155 0.0097 3.0872 0.6153 0.0621 0.0324 0.0614 27 VIB 2017 0.1283 0.0099 1.9879 2.4156 0.2618 0.1549 0.8451 18.629 0.1784 0.0714 0.5552 0.6485 1.168 0.0077 2.9891 0.5708 0.0681 0.0353 0.063 liii 27 28 VIB VPB 2018 2008 0.2255 0.0629 0.0167 0.0078 3.4954 0.9277 4.0912 1.2018 0.3284 0.1158 0.2071 0.0617 0.7929 0.9383 18.7512 16.7412 0.13 0.0281 0.0767 0.1262 0.6098 0.7631 0.6908 0.6964 1.1329 0.9126 0.0063 0.0044 3.1285 3.0331 28 VPB 2009 0.1198 0.0127 1.7669 1.9706 0.2691 0.1602 0.8398 28 VPB 2010 0.1298 0.0115 1.9149 1.7866 0.2913 0.177 0.823 17.1313 0.477 0.0925 0.5987 17.9066 1.1714 0.087 0.4008 0.5741 0.959 0.0047 2.7919 0.4234 1.0565 0.0038 2.7264 28 VPB 2011 0.1428 0.0112 2.1058 1.7385 0.304 0.1869 0.8131 18.2322 0.3848 0.0724 0.3551 0.3524 0.9922 0.0038 2.5621 28 VPB 2012 0.1019 0.0069 1.5022 1.076 0.1005 28 VPB 2013 0.1417 0.0091 2.0897 1.4096 0.3172 0.0531 0.9469 18.4461 0.2386 0.1977 0.8023 18.6135 0.1822 0.0647 0.5802 0.3598 0.6201 0.0037 0.0637 0.6914 0.4327 0.6259 0.005 28 VPB 2014 0.1501 0.0088 2.2132 1.3662 0.2637 0.1563 0.8437 18.9107 0.3462 0.055 0.6638 0.4801 0.7234 28 VPB 2015 0.2142 0.0134 3.1591 2.0802 0.2436 0.142 0.858 19.0827 0.1877 0.0691 0.6719 0.6025 28 VPB 2016 0.2575 0.0186 28 VPB 2017 0.2748 0.0254 3.7972 2.8868 0.1809 0.1006 0.8994 4.0529 3.9426 0.2904 0.1763 0.8237 19.2482 0.18 0.0751 0.5411 19.4422 0.2141 0.1069 0.4808 28 VPB 2018 0.2283 0.0245 3.3665 3.7945 0.3264 0.2054 0.7946 19.5941 0.164 0.1075 0.5285 0.442 0.6485 0.0708 0.0566 0.0354 0.2312 0.0642 0.0966 0.519 0.054 0.0705 0.0717 0.4159 0.0642 0.0886 0.069 0.5178 0.0624 0.1868 0.0548 2.4076 0.6002 0.0525 0.0909 0.0537 2.4237 0.5577 0.0542 0.0659 0.052 0.0069 2.292 0.5873 0.0598 0.0409 0.0494 0.8966 0.009 2.5484 0.4718 0.0668 0.0088 0.0611 0.6324 1.1687 0.0091 2.676 0.3926 0.0621 0.0324 0.0614 0.6577 1.3678 0.0113 3.0213 0.3554 0.0681 0.0353 0.063 0.6866 1.2992 0.011 3.0184 0.3421 0.0708 0.0354 0.0642 Nguồn: Tính tốn từ số liệu BCTC kiểm toán ngân hàng liv ... Đa dạng hóa thu nhập tác động đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam? - Đa dạng hóa thu nhập tác động đến hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam? - Các yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập. .. nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập ngân hàng đến hiệu kinh doanh ngân hàng 2.2.1.1 Đa dạng hóa thu nhập tác động chiều đến hiệu kinh doanh ngân hàng Trong lý thuyết tài chính, đa dạng hóa nguồn thu. .. hưởng đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Ở Việt Nam có số nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Hơn nữa, kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh