Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

Ụ Ƣ NG CỦA A RO CỦA NG HÓA THU NHẬ  ƢƠ N LỢI NHUẬN VÀ RỦI I CỔ PH N VIỆT NAM Ậ Tp Hồ Chí Minh – ăm 2016 Ụ Ƣ NG CỦA A RO CỦA NG HÓA THU NHẬ  ƢƠ u nn N LỢI NHUẬN VÀ RỦI I CỔ PH N VIỆT NAM n : n – s : 60340201 Ậ Ƣ Ƣ Tp Hồ Chí Minh – ăm 2016 A n n L A A Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu khoa học với cố vấn người hướng dẫn khoa học Những nội dung trình bày đề tài hoàn toàn trung thực có sai trái xin hoàn toàn chịu trách nhiệm Tác giả luận văn Trần Trung Kiên MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA A L A MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VI T TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ƢƠ TH GI I THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu u 1.3 n n cứu tƣợng – phạm vi nghiên cứu 1.4 ƣơn p áp n 1.5 n cứu 1.6 Ýn 1.7 Kết cấu luận văn ƢƠ ĩa k oa ọc thực tiễn LÝ LUẬN TỔNG QUAN VỀ HÓA THU NHẬ Ệ TMCP 2.1 N LỢI NHUẬ NG CỦA ỦI RO CỦA A NG  A …… Tổng quan lợi nhuận NHTM 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Chỉ t u đo lƣờng 2.2 Tổng quan rủi ro ngân hàng 2.2.1 Khái niệm 2.2.2 Chỉ t u đo lƣờng 10 a dạn 2.3 2.4 a 11 Lý thuyết đa dạng hóa thu nhập 12 2.4.1 u n ập n n n 12 2.4.2 Tổn quan đa dạn a t u n ập 12 2.4.3 t u ết tác đ n đa dạn a t u n ập đến lợ n uận v rủ ro n n 17 2.5 Tổng quan nghiên cứu trƣớc đ tác đ n đa dạn at u n ập đến lợ n uận v rủ ro n n 19 2.5.1 Các nghiên cứu nƣớc 19 2.5.2 Các nghiên cứu tron nƣớc 22 ổn quan n n t k ác tác đ n đến lợ n uận v rủ ro n n ệt am 28 ổn t 262 sản 28 c đ tăn trƣ n tổn t sản 29 ƣ nợ c o va r n 29 264 ền 265 nc ủs 266 ựp ƢƠ 30 u 30 n rủ ro t n dụn 30 A 311 ệt ác 3.2 Ậ ỦA lƣợc 3.1 A THỰC TR NG VỀ n n n  A ỆT NAM 32 n n ệt am 32 n n t ƣơn mạ ệt am ệt am 32 ện na 34 Thực trạng hoạt đ ng kinh doanh NH TMCP Việt Nam 35 3.2.1 Tổng Tài sản 35 3.2.2 V n chủ s h u 37 3.3 ực trạn đa dạn 331 u n ập l 332 u n ập n o a t u n ập n n n ệt Nam 38 suất 38 l suất 40 3 ợ n uận sau t uế 43 3 ác đ ng đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận n n n ệt am 44 ác đ ng đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro n n n ệt am 45 3.3.5 ƢƠ NHẬ A MÔ HÌNH NGHIÊN CỨ ỦI RO CỦA N LỢI NHUẬ NG HÓA THU  VIỆT NAM………… 47 4.1 D liệu nghiên cứu 47 4.2 Mô hình nghiên cứu 48 4.2.1 Mô hình nghiên cứu 48 ƣơn p áp n 4.2.2 4.3 n cứu 55 Kết nghiên cứu 56 4.3.1 Th ng kê mô tả ma trận tƣơn quan 56 4.3.2 hàng Kết nghiên cứu ản ƣ n đa dạn a đến lợi nhuận ngân 60 4.3.3 Kết nghiên cứu ản ƢƠ 5.2 5.3 ác n cứu 70 ả p áp vận dụn t kết n Hạn chế đề t v n cứu 71 ƣớng nghiên cứu 73 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC a đến rủi ro ngân hàng 64 K T LUẬN 70 m tắt kết n 5.1 ƣ n đa dạn DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VI T TẮT COM L i t ho t động dịch v DEPOSITS Tiền g i T ng tài s n EQUITY Vốn chủ s hữu T ng tài s n FEM Mô hình tác động cố định GMM (General Method of Moments) Phương pháp hồi quy biến công c GROWTH Tốc độ t ng trư ng t ng tài s n HHI h số đa d ng hóa thu nh p ngân hàng HHIREV h số đa d ng hóa thu nh p ngân hàng HHIRD h số đa d ng hóa thu nh p ngân hàng IMF Qu Tiền Tệ Quốc Tế INT Thu nh p l i gộp LOANS n r ng T ng tài s n LLP ự ph ng rủi ro t n d ng T ng tài s n NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà Nước NH TMCP Ngân hàng thương m i c ph n NIM Thu nh p l i c n biên OTH Thu nh p gộp ho t động kinh doanh khác TMCP Thương m i c ph n REM Mô hình tác động ngẫu nhiên ROA L i nhu n t ng tài s n ROE L i nhu n vốn chủ s hữu SDROA ộ lệch chu n l i nhu n t ng tài s n SDROE ộ lệch chu n l i nhu n vốn chủ s hữu SIZE T ng tài s n TRAD L i t ho t động kinh doanh ngo i hối TOR T ng thu nh p ho t động DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu trƣớc đ n ập đến lợ n uận v rủ ro Bảng 3.1 tron ìn n tác đ n đa dạn at u n 24 ìn đa dạng hóa lợi nhuận NH TMCP Việt Nam a đoạn 2010 - 2015 45 Bảng 3.2 ìn ìn đa dạng hóa rủi ro NH TMCP Việt Nam a đoạn 2010 - 2015 46 Bảng 4.1 Danh sách đƣợc n n cứu luận văn 47 Bảng 4.2 Mô tả chi tiết kỳ vọng biến tron m Bảng 4.3 Th ng kê mô tả biến m ìn 53 ìn 56 Bảng 4.4 Ma trận tƣơn quan b ến m ìn với lợi nhuận ngân hàng 58 Bảng 4.5 Ma trận tƣơn quan b ến m ìn với rủi ro ngân hàng 59 Bảng 4.6 Kết ƣớc lƣợng ản ƣ ng đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng 61 Bảng 4.7 Kết ƣớc lƣợng ản ƣ ng đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro ngân hàng 66 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ìn ƣờn m n t ến ok n o l TH ọa t suất s n lợ v đ lệc c u n t a đổ n ƣ kết ợp t lệ t u n ập l suất tổn t u n ập v t lệ t u n ập suất tổn t u n ập……………………………………………………11 u đồ ìn ìn tổng tài sản NH TMCP Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015……………………………………………………………….36 u đồ ìn ìn v n chủ s h u NH TMCP Việt Nam giai đoạn 2010 - 2015 38 u đồ 3 ìn ìn t u n ập l suất NH TMCP Việt Nam a đoạn 2010 – 2015 39 u đồ ìn ìn t lệ thu nhập l TMCP Việt am tron u đồ tron ìn suất tr n tổng tài sản NH a đoạn 2010 – 2015 40 ìn t u n ập n o l suất NH TMCP Việt Nam a đoạn 2010 – 2015 41 u đồ ìn ìn t u n ập n o NH TMCP Việt am tron u đồ ìn l suất tr n tổng thu nhập hoạt đ ng a đoạn 2010 – 2015 42 ìn lợi nhuận sau thuế NH TMCP Việt Nam a đoạn 2010 – 2015 43 u đồ ìn ìn t lệ lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) NH TMCP Việt am tron a đoạn 2010 – 2015 44 Ngân hàng itibank Việt Nam Ngân hàng TNHH thành viên HS Ngân hàng Standard Chartered Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam Ngân hàng Hong Leong Việt Nam Ngân hàng Ngân hàng Mizuho 10 Ngân hàng Tokyo-Mitsubishi UFJ 11 Ngân hàng Sumitomo Mitsui Bank 12 Ngân hàng Public ank Việt Nam 13 Ngân hàng ommonwealth ank t i Việt Nam 14 Ngân hàng United Overseas ank t i Việt Nam 15 Ngân hàng ank of hina t i Việt Nam 16 Ngân hàng Maybank t i Việt Nam 17 Ngân hàng I 18 Ngân hàng Scotiabank t i Việt Nam 19 Ngân hàng ommercial Siam bank t i Việt Nam 20 Ngân hàng NP Paribas t i Việt Nam 21 Ngân hàng ankok bank t i Việt Nam 22 Ngân hàng Worldbank t i Việt Nam 23 Ngân hàng Woori bank t i Việt Nam 24 Ngân hàng RH 25 Ngân hàng Intesa Sanpaolo Italia t i Việt Nam Việt Nam u tư Phát triển ampuchia t i Việt Nam Malaysia t i Việt Nam 26 Ngân hàng JP Morgan hase ank M t i Việt Nam 27 Ngân hàng Wells argo M 28 Ngân hàng BHF - ank Aktiengesellschaft 29 Ngân hàng Unicredit ank AG 30 Ngân hàng Landesbank Baden-Wuerttemberg 31 Ngân hàng ommerzbank AG 32 Ngân hàng ank Sinopac 33 Ngân hàng hinatrust ommercial ank 34 Ngân hàng Union ank of Taiwan 35 Ngân hàng Hua Nan ommercial ank, Ltd Nam 36 Ngân hàng athay United ank 37 Ngân hàng Taishin International ank 38 Ngân hàng Land ank of Taiwan 39 Ngân hàng The Shanghai ommercial and Savings ank, Ltd Loan t i Việt Nam 40 Ngân hàng Taiwan Shin Kong ommercial ank Việt Nam 41 Ngân hàng 42 Ngân hàng Natixis anque 43 Ngân hàng Société Générale Bank - t i TP H M Pháp t i Việt Nam 44 Ngân hàng ortis ank 45 Ngân hàng R I Áo t i Việt Nam 46 Ngân hàng Phongsavanh Lào t i Việt Nam t i Việt Nam ức t i Việt Nam ức t i Việt Nam ức t i Việt Nam ức t i Việt Nam ài Loan t i Việt Nam ài loan t i Việt Nam ài Loan t i Việt Nam ài Loan t i Việt ài Loan t i Việt Nam ài Loan t i Việt Nam ài Loan t i Việt Nam Sun ommercial ank ài Loan t i ài Loan t i Việt Nam Pháp t i Việt Nam t i Việt Nam ài 47 Ngân hàng Acom o , Ltd Nh t t i Việt Nam 48 Ngân hàng Mitsubishi UFJ Lease & Finance Company Limited Nh t t i Việt Nam 49 Ngân hàng Industrial ank of Korea Hàn Quốc t i Việt Nam 50 Ngân hàng Korea xchange ank Hàn Quốc t i Việt Nam 51 Ngân hàng Kookmin ank Hàn Quốc t i Việt Nam 52 Ngân hàng Hana ank Hàn Quốc t i Việt Nam 53 Ngân hàng ank of India Ấn ộ t i Việt Nam 54 Ngân hàng Indian Oversea ank Ấn ộ t i Việt Nam 55 Ngân hàng Rothschild Limited Singapore t i Việt Nam 56 Ngân hàng The Export-Import ank of Korea Hàn Quốc t i Việt Nam 57 Ngân hàng Busan - Hàn Quốc t i Việt Nam 58 Ngân hàng Ogaki Kyoritsu Nh t 59 Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc Hàn Quốc t i Việt Nam 60 Ngân hàng Phát triển châu Á A 61 Ngân hàng Oversea- hinese anking orp O n t i Việt Nam t i Việt Nam g n t i Việt Nam gi ự hợ ản ng kê miêu tả variable mean roa roe sdroa sdroe hhirev hhird size growth loans deposits equity llp 0094101 1010129 0027834 0304123 7018714 3185044 17.75345 2646338 5235964 6140948 1004349 0047955 sd p50 max N 0083805 -.0551175 0912866 -.8200213 0051078 4.33e-07 0610882 0000236 1314694 5003628 1584445 1.432967 12.65555 3380372 -1.528665 1442077 113841 1554186 0046396 0634342 0079918 0043528 0089378 1029054 0013802 0178396 6836886 3333242 17.98389 2041211 5369684 6348232 086727 0032509 0595185 3525469 0444468 6155956 6612419 20.56153 2.235901 84477 9273137 4625961 0202728 250 250 229 229 250 250 250 229 250 250 250 250 ản a trận tƣơn quan b ến p ụ t u c l lợ n uận roa roe hhirev hhird size growth loans roa 1.0000 roe 0.7341 0.0000 1.0000 hhirev -0.1882 0.0028 -0.1749 0.0055 1.0000 hhird 0.1869 0.0030 0.1803 0.0042 -0.9731 0.0000 1.0000 size -0.2941 0.0000 0.0183 0.7737 0.0218 0.7319 -0.0220 0.7289 1.0000 growth 0.2403 0.0002 0.2236 0.0007 -0.2279 0.0005 0.2590 0.0001 -0.2706 0.0000 1.0000 loans 0.0135 0.8317 0.0531 0.4033 0.1029 0.1046 -0.0866 0.1723 -0.0178 0.7799 -0.1803 0.0062 1.0000 deposits -0.0334 0.5990 0.1275 0.0440 -0.2061 0.0010 0.2595 0.0000 0.1381 0.0290 -0.2999 0.0000 0.3443 0.0000 equity 0.4403 0.0000 -0.1274 0.0441 -0.0013 0.9842 -0.0185 0.7712 -0.5433 0.0000 -0.0090 0.8924 -0.1425 0.0242 llp -0.2182 0.0005 -0.1622 0.0102 0.1034 0.1028 -0.1197 0.0588 0.2807 0.0000 -0.3149 0.0000 0.3629 0.0000 deposits equity deposits 1.0000 equity -0.2262 0.0003 1.0000 llp 0.1359 0.0317 -0.1490 0.0184 ản llp 1.0000 a trận tƣơn quan b ến p ụ t u c l rủ ro) sdroa sdroe hhirev hhird size growth loans sdroa 1.0000 sdroe 0.8399 0.0000 1.0000 hhirev -0.1709 0.0096 -0.1951 0.0030 1.0000 hhird 0.1729 0.0088 0.2009 0.0022 -0.9731 0.0000 1.0000 size -0.2987 0.0000 -0.1519 0.0215 0.0218 0.7319 -0.0220 0.7289 1.0000 growth 0.0252 0.7046 -0.0693 0.2966 -0.2279 0.0005 0.2590 0.0001 -0.2706 0.0000 1.0000 loans -0.1584 0.0164 -0.1591 0.0160 0.1029 0.1046 -0.0866 0.1723 -0.0178 0.7799 -0.1803 0.0062 1.0000 deposits -0.1665 0.0116 -0.0883 0.1829 -0.2061 0.0010 0.2595 0.0000 0.1381 0.0290 -0.2999 0.0000 0.3443 0.0000 equity 0.3194 0.0000 0.1301 0.0493 -0.0013 0.9842 -0.0185 0.7712 -0.5433 0.0000 -0.0090 0.8924 -0.1425 0.0242 llp -0.0647 0.3295 -0.0485 0.4652 0.1034 0.1028 -0.1197 0.0588 0.2807 0.0000 -0.3149 0.0000 0.3629 0.0000 deposits equity deposits 1.0000 equity -0.2262 0.0003 1.0000 llp 0.1359 0.0317 -0.1490 0.0184 llp 1.0000 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 177 Wald chi2(8) = 833.27 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max roa Coef Std Err roa L1 .4216144 0563832 hhirev size growth loans deposits equity llp _cons -.0046908 -.00009 0006253 0080646 -.0022468 0508316 -.219347 0030723 0015827 000457 0011307 0048531 0042356 0152468 0812101 0106262 z = = = = = 227 23 9.87 20 P>|z| [95% Conf Interval] 7.48 0.000 3111054 5321235 -2.96 -0.20 0.55 1.66 -0.53 3.33 -2.70 0.29 0.003 0.844 0.580 0.097 0.596 0.001 0.007 0.772 -.0077928 -.0009857 -.0015908 -.0014474 -.0105483 0209485 -.3785159 -.0177546 -.0015888 0008057 0028413 0175765 0060548 0807147 -.0601781 0238992 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each L2.(roa hhirev size growth loans deposits equity Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each DL.(roa hhirev size growth loans deposits equity period unless collapsed) llp) period unless collapsed) llp) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.132 0.161 Prob > chi2 = 0.033 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(92) = 18.13 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(76) = -4.75 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(168) = 203.34 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(168) = 13.38 weakened by many instruments.) -1.51 1.40 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 177 Wald chi2(8) = 845.32 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max roa Coef Std Err roa L1 .4093566 0513437 hhird size growth loans deposits equity llp _cons 002759 -.0001064 0012777 0068878 0004956 057822 -.2425675 -.0024599 0011865 0004877 0011941 0051103 0041386 0150195 0762463 010877 z = = = = = 227 23 9.87 20 P>|z| [95% Conf Interval] 7.97 0.000 3087248 5099884 2.33 -0.22 1.07 1.35 0.12 3.85 -3.18 -0.23 0.020 0.827 0.285 0.178 0.905 0.000 0.001 0.821 0004335 -.0010624 -.0010626 -.0031281 -.007616 0283842 -.3920075 -.0237784 0050844 0008495 0036181 0169037 0086072 0872597 -.0931275 0188586 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.(roa hhird size growth loans deposits equity llp) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(roa hhird size growth loans deposits equity llp) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.116 0.134 Prob > chi2 = 0.049 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(91) = 18.26 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(77) = -4.63 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(168) = 199.46 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(168) = 13.62 weakened by many instruments.) -1.57 1.50 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 177 Wald chi2(8) = 248.82 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max roe Coef Std Err roe L1 .3392032 0626137 hhirev size growth loans deposits equity llp _cons -.0863467 0103559 0384738 1159573 -.0082551 0779682 -1.463839 -.125401 0286502 0070913 0173283 0492562 0557056 2025564 5555206 1461574 z = = = = = 227 23 9.87 20 P>|z| [95% Conf Interval] 5.42 0.000 2164825 4619238 -3.01 1.46 2.22 2.35 -0.15 0.38 -2.64 -0.86 0.003 0.144 0.026 0.019 0.882 0.700 0.008 0.391 -.1425 -.0035429 0045109 0194169 -.117436 -.3190351 -2.552639 -.4118641 -.0301934 0242547 0724367 2124977 1009258 4749715 -.3750385 1610622 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each L2.(roe hhirev size growth loans deposits equity Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each DL.(roe hhirev size growth loans deposits equity period unless collapsed) llp) period unless collapsed) llp) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.267 0.287 Prob > chi2 = 0.197 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(92) = 18.11 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(76) = 0.50 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(168) = 183.42 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(168) = 18.61 weakened by many instruments.) -1.11 1.07 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 177 Wald chi2(8) = 213.27 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err z P>|z| = = = = = 227 23 9.87 20 roe Coef [95% Conf Interval] roe L1 .3518805 0702715 5.01 0.000 214151 48961 hhird size growth loans deposits equity llp _cons 0652245 0084527 0346968 1068499 -.008706 -.0811482 -1.565512 -.1517658 0360867 007128 0183335 0569178 0697737 3000171 5466662 154912 1.81 1.19 1.89 1.88 -0.12 -0.27 -2.86 -0.98 0.071 0.236 0.058 0.060 0.901 0.787 0.004 0.327 -.0055042 -.0055179 -.0012363 -.004707 -.14546 -.6691708 -2.636958 -.4553878 1359532 0224233 0706299 2184067 1280479 5068745 -.4940657 1518562 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.(roe hhird size growth loans deposits equity llp) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(roe hhird size growth loans deposits equity llp) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.264 0.275 Prob > chi2 = 0.255 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(91) = 18.07 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(77) = 1.99 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(168) = 179.67 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(168) = 20.06 weakened by many instruments.) -1.12 1.09 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 123 Wald chi2(8) = 521.99 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err z P>|z| = = = = = 206 23 8.96 20 sdroa Coef [95% Conf Interval] sdroa L1 .0573231 0678082 0.85 0.398 -.0755786 1902249 hhirev size growth loans deposits equity llp _cons -.0085907 0003672 -.0024893 -.0119788 -.0037569 014814 -.0800384 0098547 0031236 0004108 0010987 0036907 0025374 0117987 0696627 0073768 -2.75 0.89 -2.27 -3.25 -1.48 1.26 -1.15 1.34 0.006 0.371 0.023 0.001 0.139 0.209 0.251 0.182 -.0147129 -.0004379 -.0046428 -.0192124 -.0087301 -.0083112 -.2165749 -.0046036 -.0024686 0011723 -.0003358 -.0047452 0012163 0379391 056498 0243131 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/20).(sdroa hhirev size growth loans deposits equity llp) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(sdroa hhirev size growth loans deposits equity llp) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.061 0.281 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(106) = 16.17 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(8) = -2.92 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(114) = 189.11 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(114) = 13.25 weakened by many instruments.) -1.87 -1.08 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 123 Wald chi2(8) = 521.99 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err z P>|z| = = = = = 206 23 8.96 20 sdroa Coef [95% Conf Interval] sdroa L1 .0573231 0678082 0.85 0.398 -.0755786 1902249 hhirev size growth loans deposits equity llp _cons -.0085907 0003672 -.0024893 -.0119788 -.0037569 014814 -.0800384 0098547 0031236 0004108 0010987 0036907 0025374 0117987 0696627 0073768 -2.75 0.89 -2.27 -3.25 -1.48 1.26 -1.15 1.34 0.006 0.371 0.023 0.001 0.139 0.209 0.251 0.182 -.0147129 -.0004379 -.0046428 -.0192124 -.0087301 -.0083112 -.2165749 -.0046036 -.0024686 0011723 -.0003358 -.0047452 0012163 0379391 056498 0243131 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/20).(sdroa hhirev size growth loans deposits equity llp) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(sdroa hhirev size growth loans deposits equity llp) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.061 0.281 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(106) = 16.17 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(8) = -2.92 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(114) = 189.11 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(114) = 13.25 weakened by many instruments.) -1.87 -1.08 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 206 Wald chi2(8) = 3124.72 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max sdroe Coef Std Err sdroe L1 .3083483 0352873 hhirev size growth loans deposits equity llp _cons -.0707386 -.002514 -.0436522 -.0588235 -.0495864 1843375 7319969 1649332 0396165 0028091 0126323 0375533 0330703 0972214 7854305 0746812 z = = = = = 206 23 8.96 20 P>|z| [95% Conf Interval] 8.74 0.000 2391864 3775102 -1.79 -0.89 -3.46 -1.57 -1.50 1.90 0.93 2.21 0.074 0.371 0.001 0.117 0.134 0.058 0.351 0.027 -.1483854 -.0080197 -.0684111 -.1324267 -.114403 -.0062129 -.8074186 0185608 0069083 0029916 -.0188933 0147797 0152302 3748879 2.271413 3113056 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(sdroe hhirev size growth loans deposits equity llp) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(sdroe hhirev size growth loans deposits equity llp) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.040 0.334 Prob > chi2 = 0.256 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(130) = 13.89 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(67) = 0.41 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(197) = 209.59 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(197) = 14.30 weakened by many instruments.) -2.06 -0.97 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 169 Wald chi2(8) = 1374.43 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max sdroe Coef Std Err sdroe L1 .2958889 05913 hhird size growth loans deposits equity llp _cons 0708002 -.0012599 -.0565193 0092827 -.096125 2770144 1.066279 0571388 0243508 0023051 0094178 035017 0296832 1408798 1.047873 0571205 z = = = = = 206 23 8.96 20 P>|z| [95% Conf Interval] 5.00 0.000 1799962 4117815 2.91 -0.55 -6.00 0.27 -3.24 1.97 1.02 1.00 0.004 0.585 0.000 0.791 0.001 0.049 0.309 0.317 0230735 -.0057778 -.0749779 -.0593494 -.154303 000895 -.9875139 -.0548153 1185269 003258 -.0380608 0779148 -.0379469 5531338 3.120072 1690928 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.(sdroe hhird size growth loans deposits equity llp) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(sdroe hhird size growth loans deposits equity llp) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.046 0.338 Prob > chi2 = 0.061 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(84) = 13.27 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(76) = -0.78 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(160) = 188.54 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(160) = 12.49 weakened by many instruments.) -2.00 -0.96 ... đề tài: Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận rủi ro ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Gồm nội dung sau: - Phân t ch, đánh giá tác động đa d ng hóa thu nh p... nghiệm đa d ng hóa thu nh p Ngân hàng, tác động đa d ng hóa thu nh p đến l i nhu n rủi ro –mức độ biến động l i nhu n Ngân hàng thương m i c ph n t i Việt Nam ng đ có vài nghiên cứu tác động đa d... đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận n n n ệt am 44 ác đ ng đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro n n n ệt am 45 3.3.5 ƢƠ NHẬ A MÔ HÌNH NGHIÊN CỨ ỦI RO CỦA N LỢI NHUẬ NG HÓA THU