Tác động của cấu trúc sở hữu đến kết quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - ĐỖ MINH TUẤN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÖC SỞ HỮU ĐẾN KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, 2018 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - ĐỖ MINH TUẤN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÖC SỞ HỮU ĐẾN KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, 2018 NHẬN XÉT CỦA NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHÓA LUẬN Tp HCM, ngày …… tháng …… năm 20… Ngƣời hƣớng dẫn khoa học NHẬN XÉT CỦA HỘI ĐỒNG XÉT DUYỆT Tp HCM, ngày …… tháng …… năm 201… Chủ tịch Hội đồng xét duyệt ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Tác động cấu trúc sở hữu đến kết hoạt động Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Việt Nam” cơng trình tơi nghiên cứu thức dƣới hƣớng dẫn TS Nguyễn Trần Phúc Các số liệu luận văn đƣợc thu thập có nguồn gốc trung thực Kết nghiên cứu luận văn chƣa đƣợc trình bày hay cơng bố công trỳ nghiên cứu khác Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả Đỗ Minh Tuấn iii năm 2018 LỜI CẢM ƠN Luận văn cơng trình nghiên cứu nghiêm túc sinh viên tháng thực Trƣớc hết, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Giảng viên hƣớng dẫn khoa học TS Nguyễn Trần Phúc trực tiếp hƣớng dẫn động viên nghiên cứu suốt thời gian nghiên cứu Bên cạnh đó, em xin gửi lời tri ân đến Thầy, Cô trƣờng Đại Học Ngân Hàng TP.HCM nhiệt tình giúp đỡ thời gian học tập nghiên cứu Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả Đỗ Minh Tuấn iv năm 2018 ABSTRACT Currently Vietnam has not much researches on the impact of ownership structure on the operating performance of the joint-stock commercial banks These international experiences can not be directly applied to Vietnam Therefore, the study of the impact of ownership structure on the performance of the commercial banks Vietnam based on empirical studies of other countries with similar characteristics, which contribute as experimental evidence, it is essential to make policy recommendations to guide and adjust the ownership structure accordingly So the authors decided to implement the project "The impact of ownership structure on operation performance of joint-stock commercial banks in Vietnam." The objective of this study is to determine the influence of ownership structure on the performance of the commercial banks in Vietnam from which make recommendations to adjust the structure of commercial banks' ownership Research has done studying theoretical foundations, definitions, the empirical studies in other countries as well as empirical researches in Vietnam to indicate the research gap for thesis to steer towards implementation Besides, the studying helps author to form analysis framework and research model for thesis topics Next, the thesis has a system of basic definitions of profitability ratios, ownership structure, theories related to the ownership structure and performance as well as analysis of the impact the ownership structure to profitability ratio in commercial banks The brief survey of previous empirical studies in the world and in Vietnam on the impact of ownership structure on profitability ratio in commercial banks help identify research model, determine the composition of ownership In chapter 3, the thesis introduces research methods to the problem of understanding the impact of ownership structure on the results of operations of commercial banks in Vietnam in the period 2009-2016 by identifying the research hypothesis, data, models and variables in the model study It also presents the research facility to continue in chapter which performs quantitative research, tests v disabilities of the model and fix them Here, the author gives an overview of the data, the study variables used in the model From there, the author makes hypotheses about the expected trend of variables’ impacts on the profitability ratio of commercial banks in Vietnam In addition, Chapter also presents an overview of the FEM method, the REM and the Hausman test for selecting research model Chapter is the quantitative analysis steps, including the implementation of regression models’ profitability ratio through variables describing the structure of ownership and controlling variables; implementation of accreditation; overcome the shortcomings of the model obtained by methods PCSE Finally discuss the results obtained from quantitative models The study in chapter uses tools of quantitative analysis on the panel data to study the impact of ownership structure on performance of commercial banks in Vietnam with ownership structure analyzed under the angle concentration of ownership and mixed ownership Regression models obtained from FEM methods have autocorrelation phenomenon and heteroskedasticity Later that, using regression methods PCSE - FEM for handling disability model to model and obtain the results of the model discussing the impact of ownership structure to performance The results show that total percentage of ownership of the largest shareholders have negative effects on ROAA and ROAE, state ownership negatively affect ROAA and has no impact on ROAE, foreign ownership has positive relationship with ROAA and while has no impact on ROAE For controlling variables, total assets and growth equity positively affect ROAA, debt/total assets ratio and loans/deposits ratio have no impact on the ROAA This is the basis for proposing solutions on the ownership structure in order to improve performance of commercial banks in Vietnam The study aims to determine the impact of ownership structure on performance of commercial banks in Vietnam It is performed by quantitative methods combining with qualitative research methods through descriptive statistics to generalize research data vi Results of quantitative analysis has shown that the main factor in the pattern of ownership structure and in addition to factors such as total assets, equity growth can explain about 65% of the variation ROAA and about 70% and the volatility of ROAE of commercial banks in Vietnam in the period 2009 - 2016 Particularly, the concentrated ownership has negative impact on ROAA and ROAE; mixed ownership with the two important components which are state ownership and foreign ownership, state ownership has negative effect on ROAA while foreign ownership has positive relationship with ROAA but both components have no impact on ROAE Besides, characteristic factors of bank such as total assets, the ratio of equity growth showed positive relationship with profitability ratio Findings are conformable with the hypothesis H1.1, H1.2, H2.1, H3.1 H1.1: Ownership ratio of biggest shareholders group has negative effect on ROAA H1.2: Ownership ratio of biggest shareholders group has negative effect on ROEA H2.1: State ownership has negative effect on ROAA H3.1: Foreign ownership has positive effect on ROAA The research results on the impact of concentrated ownership on performance is in accordance with the study of Kiruri (2013), Lin and Zhang (2009), but in contrast to the findings of Nguyen Hong Son et al (2013) Besides, the research results of the author are consistent with previous studies about the impact of foreign ownership and state ownership on operation performance of commercial banks In the ownership structure of banks, state ownership and foreign ownership are the the most fundamental components, reflecting old – new reality, subsidized open, conservative - integration trend of commercial banks in Vietnam today Quantitative analysis results indicate that foreign ownership has a positive impact vii and a stronger impact than the impact of state ownership component on performance measured by ROAA MỤC LỤC Trang LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC BẢNG DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT MỤC LỤC CHƢƠNG 1.1 1.2 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát .3 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu .4 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục Bài luận văn CHƢƠNG 2.1 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC Tổng quan ngân hàng thƣơng mại .6 2.1.1 Khái niệm phân loại Ngân hàng thƣơng mại 2.1.1.1 Khái niệm .6 2.1.1.2 Phân loại .7 2.2 Khái niệm kết hoạt động 2.2.1 Khái niệm 2.2.2 Các tiêu đo lƣờng kết hoạt động .8 ROA) 2.2.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (Return On total Asset – viii 79 80 81 82 83 PHỤ LỤC 10: Kết kiểm định Breusch – Pagan – Godfrey cho mơ hình hồi quy (4.1), (4.2) 84 85 PHỤ LỤC 11: Kết kiểm định Breusch – Pagan – Godfrey cho mơ hình hồi quy (4.3) 86 PHỤ LỤC 12: Kết kiểm định tự tƣơng quan phần dƣ Breusch – Godfrey cho mơ hình hồi quy (4.1), (4.2) theo biến trễ 1, kỳ 87 88 PHỤC LỤC 13: Kết kiểm định tự tƣơng quan phần dƣ Breusch – Godfrey cho mơ hình hồi quy (4.3) theo biến trễ 1, kỳ 89 PHỤC LỤC 14: Kết hồi quy PCSE cho mơ hình (4.1), (4.2) 90 91 PHỤC LỤC 15: Kết hồi quy PCSE cho mơ hình (4.3) PHỤ LỤC 16: CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU ACB Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Á Châu BID Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ Phát triển Việt Nam CTG Ngân hàng công thƣơng Việt Nam EIB Ngân hàng Xuất Nhập Khẩu Việt Nam MBB Ngân hàng Quân đội NVB Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Quốc Dân SHB Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội STB Ngân hàng Sài Gòn thƣơng tín 92 VCB Ngân hàng ngoại thƣơng Việt Nam ABB Ngân hàng An Bình EAB Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Đông Á MSB Ngân hàng Hàng hải Việt Nam NAM A Ngân hàng Nam Á SGB Ngân hàng Sài Gòn cơng thƣơng VIB Ngân hàng Quốc tế VPB Ngân hàng Việt Nam thịnh vƣợng KIEN LONG Ngân hàng Kiên Long TCB Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam HDB Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần phát triển nhà TP.HCM GPB Ngân hàng dầu khí toàn cầu 93 ... Cơ sở lý luận tác động cấu trúc sở hữu đến kết hoạt động ngân hàng thương mại tổng quan nghiên cứu tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động Thực trạng tác động cấu trúc sở hữu đến kết hoạt động. .. 1: Cấu trúc vốn sở hữu có tham gia nước tác động đến kết hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam? Câu hỏi 2: Cấu trúc vốn sở hữu nhà nước có đóng vai trò tác động đến kết hoạt động ngân hàng thương. .. cứu luận văn tác động cấu trúc sở hữu đến kết hoạt động NHTM cổ phần Việt Nam Phạm vi thời gian: tác động cấu trúc sở hữu đến kết hoạt động NHTMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2009 đến 2016 Phạm vi