Pháp luật việt nam hiện hành về công ty chứng khoán thực trạng và phương hướng, giải pháp hoàn thiện

B Ộ G I Á O D Ụ C VÀ Đ A O T Ạ O BỘ T PHAP TRƯ Ờ NG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI ** ỉỊẦ CỒNG aố Quản lý mức vón khả dụng cóng ty chúng khoán Việt Nam Để lài khoa học Uy ban Chứng khoán Nhà nước, tháng 12 năm 2000; Đặc điếm pháp lý cịng ty chứng khốn Trần Thị Thanh Tháo, Báo Đầu tư chứng khoán số 78 ngày 01 tháng 06 nam 2001; Các tỏ chức kinh doanh chứng khốn nước ngồi Việt Nam, Trần Thị Thanh Tháo, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam số 32 tháng 06 năm 2001; Tìm hiếu quy định vé cầm chúng khốn Cộng hịa Pháp, Trán Thị Thanh Tháo, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam số 34 tháng 08 năm 2001; Cần quy định cụ hon vê hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, Trần Thị Thanh Thao, Báo Đẩu tư chứng khoán số 83 ngày 09 tháng 07 năm 2001; Công ty chứng khoán vướng Luật Doanh nghiệp, Trần Thị Thanh Thảo, Báo Đẩu tư clim khốn số K6 imav Cr J 30 iháiiii 07 nam 2001: o o Công ty chứng khoán Pháp nhận lệnh qua internet nhu th ế nào?, Trần Thị Thanh Tháo, Báo Đầu tư chứng khoán số 88 ngày 13 tháng 08 năm 2001; Cơ sở lý luận thực tiễn xảy dựng phát triển H iệp hội nhà kinh doanh chúng khoán Việt Nam, Đề tài khoa học Uy ban Chứng khoán Nhà nước, tháng 08 năm 2001 C Ấ C CƠNG TRÌNH -ĐANG TIẾM HÀNH M ọt SƠ kiến nghị nhầm triển khai ph át triển nghiệp vụ cầm cị chứng khốn thị trường chứng khốn Việt Nam, Đề tài khoa học Uy ban Chứng khoán Nhà nước; DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẦO * * I C Á C TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT: Vũ Bằng (1999), Những vấn đề bàn việc hình thành vù phút triển Cơng Ty chứng khốn Việt Nam, Để tài khoa học, ú y ban Chứng khoán Nhà nước; Nguyễn Ngọc Diệp, Đinh Thị Ngọc Dung (1996), 900 thuật nqữ pháp lý Việt Nam, Nhà xuất Tp Hồ Chí Minh Hà Hồi Nam, Trần Thi Thanh Thao, Trần Vãn Trọníì (2000), Qn IÝ mức vốn khả dụng cúc CơníỊ ty chứng khốn hoạt cíộnịị lại Việt N a m , Đề tài khoa học, Uy Ban Chứng khoán Nhà nước; Đinh Dũng Sỹ (2000), Thực ỉrạníỊ pháp luật ch Ún% khốn vù thị trường chứng khoan Việt Nam vù dôi nét vé phương hướtu’ hồn thiện, chương trình hội thảo “Hồn thiện vãn pháp luật thị trường chứng khoán Việt Nam” , ủ y ban Chứng khoán Nhà nước; Dương Vãn Thanh (2000), Xây dựng Luật Chứng khoản Việt Nam, chương trình hội thảo “Hồn thiện văn pháp luật thị trường chứng khoán Việt Nam”, Uy ban Chứng khoán Nhà nước; Trung tâm Giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh (2001), Báo cáo kết c/ucí tình hình hoạt động cơng ty chứnq khoán thành viên năm 2000); Từ điển Luật học (1999) Nhà xuất ban Từ điển Bách Khoa, Hà nội Uy ban Chứng khoán Nhà nước (1998), Thị trườnÍỊ chứng khốn vù vấn đê việc tổ chức vận hành thi n ườm; chứniỊ khốn ó Việt Nam, Tài liệu hội tháo; ủy ban Chứng khốn Nhà nước, Bộ Tài Nhật Bản (1998), Thi trường chứng khoán Nhựt Bán, Tài liệu hội tháo; 10 ủ y han Chứng khoán Nhà nirớc Bộ Tài Nhật Ban (2001) Oiidn lý hànli vê chứiiiỊ khoán Nhật Bcin, Tài liệu hội thảo; 11 Uy ban Chứng khoán Nhà nước (2000), Tập hợp quy đinh th u ế mức p h í úp dụng cho hoạt động cho hoạt dộng kinh doanh chứng khốn sơ nước rhếíỊÌỚi, Tài liệu tham kháo,- 12 Uy ban Chứng khoán Nhà nước (2001), Báo cáo tơììíỊ hợp cua cíuừn kiếm trư nám rình hình hoạt dộng cỏni’ ty chứiiíỊ khoán năm 0 , 13 Uy ban Chứng khốn Nhà nước (2001), Tập hợp báo cáo tình hình hoạt dộng cúc cơng ty chứng khốn ổ tháng đầu năm 2001 ; 14 ủ y ban Chứng khoán Nhà nước (1998), Luật chứng khoán nước cộng hòa nhân dân Trung Hoa; II CÁC TÀI LIỆU TIẾNG ANH: Council Dreetive No 93/22/EEC dated 10 May 1993 on Investment services in the securities lìeld; International Ors,anization ol Securities Commission (1998) Ri.sk m anagem ent and control ạuidance for securities firm s and llieir supervisors, Report by the Technical Committee; International Organization o f Securities Commission (1998) Obịeclives and Principes o f Securities regulation; Securities Industry Act o f Malaysia (1983) Act 280; Seciirities S up erv isi on Ac t o f Austria (1996); Sccurilies Tradina Ací o f Germany (1998); Standard Charter (2000), Tax issues o f various stock markets, Report to the State Securities Commission o f Vietnam; Securities and Exchange Act B.E.2535 o f Thailand (1992); Sccurities and Exchange Act o f Korea (1999); Enforcement Decree oi'the Securilies and lixchange Act oi'Korea (1999); 10 Securities Act of ỉ 933 o f the United Sates o f America; 11 State Securities Commission o f Vietnam and Asian Developmenl Bank, Workshop on corporate uovernance Hanoi 27/02/2001 III CÁC TÀI LIỆU TIẾNG PHÁP: Décision du 22 Décembre 1999 relative au rèslement cTarbitrase du Conseil des Marchés íìnanciers concernant les opérations réalisées sur le MA I II : 2, Dictionnaire permanent d ‘épargne et de produits íìnanciers, Peuillets 66 (2 ịanvier 2000); Loi No 96-597 du luillel 1996 de m odernisation' des aciiviiés íìnancières; Rccueil dcs lexics rclatiís r e x c r c ic e d c s a c i i \ ilés bancaircs ct í ì n a n c i ù r c N ( 2000 ); Hubert de VAUPLANE, Jean-Pierre BORNET (1998), D roit des marchés iìnanciers, Litec-Libraire de la Cour de Cassation, 27, place Dauphine-75001 Paris pp 73-90; pp.255-267 PHỤ LỤC 01 DANH SÁCH CÁC CỔNC, TY CHÚNG KHỐN HOẠT ĐỘNG TRÊN THI TRƯỜNG CH Ứ Níỉ KHỐN VIỆT NAM HIÊN NAY STT Tên c n g tv Địa Vỏn Các loại hình hoạt điếu động kinh d oanh lệ 01 Công ty cổ phần chứng 94 Bà Triệu, khoán Báo Việt Hà Nội 43 ty - Môi giới; - Tự doanh: - Quan lý danh mục đầu tư; Bảo lãnh phát hành; - Tư vân đáu tư chứng khốn Ị 02 CơngCr tvJ TNHH chứngCT Tầng tịa khốn Ngân hàng Đầu nhà tư & Phát triển Việt Tungshing, số Nam Ngô Quyền, đầu tư; Hà Nôi Bảo lãnh phát hành; 50 tỷ Môi giới: Tư doanh: - - Quán lý danh mục Tư vấn đẩu tư chứng khốn : 03 Cịng ly cổ phân chứng 12 Nam KỲ khốn Sài Ciịn Khới Nghía, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh ty Mơi giới; - Tư vấn đầu tư chứng khốn 04 Cơng tv cổ phần chứng SỐ Hồng khốn Đệ Nhất Văn Thu, Thi 43 tý Môi giới; - ' Tự doanh; xã Thủ Dầu Quản lý danh mục Một tính Binh đầu tư; Dương - Bảo lãnh phát hành: - Tư vàn đầu tư chứng khốn 05 Cơng ty TNHH chứng 14C Lý Nam khoán Thăng Long Đế Hà Nội tý - Môi giới; Quán lý danh mục ! đầu tư; Tư vấn đầu tư chứng khốn ! 06 Cơng ty TNHH chứng 442 Nguyễn khốn ACB Thị Minh ị 43 tỷ Môi giới; - Tự doanh: Khai Quận 3, Quản lý danh mục Tp Hổ Chí đầu tư; Minh - Ráo lãnh phái hành: Tư vấn đầu tư chứng khốn 07 Cơng ty TNHH chứng 306 Bà Triệu, khốn Ngân hàng Cơng Hà Nội thương Việt Nam 55 tý - Môi giới; - Tự doanh; - Quán lý danh mục đầu tư; - Bảo lãnh phát hành; Tư vấn đầu tư chứng khoán _ 1os Công ty TN H H chứng 14 Phạm Ngọc khoán Ngân hàng Nông Thạch Hà Nội 60 ty Mỏi aiới: Tự doanh; nghiệp phát triến Quản lv danh mục nông thôn Việt Nam đầu tư; Báo lãnh phát hành; - Tư vấn đầu tư chứng khốn PHỤ LỤC 02 TÌNH HÌNH H OẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TRONG NĂM 2000 VÀ TH ÁNG ĐẦU NĂM 2001 I HOẠT ĐỘNG M ÔI GIỚI: Đây hoạt động chủ yếu cơng ty chứng khốn năm qua Kế từ tháng 8/2000, giao dịch môi giới chứng khốn gia tăng đáng kể, góp phần kh ôn g nhỏ vào hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn S tài khoản giaơ dịch chứng kho án: Tính đến tháng 6/2001, tổng số tài khoản khách hàng đầu tư mở cô n g ty chứng khoán 5847 tài khoản, tăng 3,23 lần so với số tài khoản mớ tháng 8/2000 (1813 tài khoản) Trị giá tiền ký quỹ giao dịch chứng khoán: Tổng số tiền ký quỹ giao dịch chứng khốn tính đến hết tháng 6/2001 94 tý đồng, tăng gấp lần so với tháng hoạt động (tháng 8/2000), tro ng số tiền ký quỹ giao dịch số công ty tăng lên đáng kể, cụ thể sau: ❖ Cơng ty chứng khốn Thăng Long: tăng 35 lần, từ 369 triệu đồng lên gần 13 tv đồng; ❖ Công ty chứng khốn Cơng thương: tăng lần, từ 1,4 tỷ đồng lên gần tv 'đồng; ♦> Công ty chứng khốn Sài Gịn: tăng 5,5 lần, số tiền ký quỹ giao d ịch khách hàng công tv gần 32 tỷ đồng; ♦> Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam: tăng 5,8 lần, số tiền ký quỹ giao dịch khách hàng công ty đến hết tháng 6/2001 18 tỷ đồng; ❖ Công ty chứng khoán Bảo Việt: tăng lần, số tiền ký quỹ giao dịch khách hàng 17 tỷ đồng Sị lượng chứng khốn lưu ký: Tổng số loại cổ phiếu niêm yết lưu ký cơng ty chứng khốn 13.774620 cổ phiếu Tống số trái phiếu niêm yết lưu ký cơng ty chứng khốn 1.302.14Ơ trái phiếu Hoạt động giao dịch chứng khoán cho người đầu tư: Tổns trị giá giao dịch chứng khốn mà cơng ty chứng khoán thực cho imười đẩu tư tính tháng 6/2001 đạt 346 tỷ đồng, tăng 14 lần so với tổng trị giá giao dich tháng hoat đông đầu tiên, tháng 8/2000 (đạt 24,4 tỷ đổng) Nhìn chung, tất cơng ty chứng khốn đạt mức gia tăng giao dịch cho nu ười đầu tư tối thiểu lần so với tháng 8/2000 Một số cơng ty có giá trị giao dịch táng mạnh là: ♦> Cơng ty chứng khốn Thăng Long: tăng 58 lần, từ 320 triệu đồng tháng 8/2000 lên 27 tỷ đồng tháng 6/2001; ❖ Cơng ty chứng khốn Công thương: tăng 45 lần, từ 1,3 tỷ đồng thánc 12/2000 (tháng hoạt động công ty) lên 62 tỷ đồng tháng 6/2001; ❖ Công ty chứng khoán bảo Việt: tăng 23 lần, từ 1,6 tỷ đồng tháng 8/2000 lên 86 tỷ đồng tháng 6/2001; ♦> Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam: tăng 18 lấn, từ 1,09 tỷ đồng tháng 8/2000 lên 38 tỷ đồng tháng 6/2001 II HOẠT ĐỘNG T ự DOANH: Tính đến hết tháng 6/2001, giao dịch tự doanh công ty chứng khốn chưa nhiều Cơng ty chứng khốn đạt doanh thu tự doanh cao chi mức 2,6 tỷ đồng, số nhỏ lượng vốn hoạt động cơng ty có hoạt động tự doanh III HOẠT ĐỘ NG TƯ VÂN ĐẨU TƯ: Hoạt động chưa công ty triển khai nhiều, chủ yếu tập trung vào việc tư vấn đầu tư chứng khoán thị trường tập trung cho nhà đầu tư tư vấn niêm yết cho cơng ty cổ phần hóa dự kiến tham gia niêm yết trênt hị trường IV HOẠT ĐỘ NG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH: Chưa có cơng ty triển khai hoạt động V HOẠT ĐỘ N G Q UẢN LÝ DANH M ỤC ĐẦU TƯ: Hiện thị trường, chí có cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt triển khai hoạt động quản lý danh mục đầu tư ... cơng ty chứng khốn Phương pháp nghiên cứu: Luận văn Pháp luật Việt Nam hành cơng ty chứng khốn -Thực trạng phương hướng, giải pháp hoàn thiện thực sở phươiiíĩ pháp luận chu nghĩa vật biện chứng, ... LUẬN VÀ THỤC TlỄN xây dụng quy PHAM PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ CÔNG TY CHÚNG KHOÁN CHƯƠNG II: PHÁP LUẬT VIỆT NAM HIÊN HÀNH VỀ CƠNG TY CHÚNG KHỐN CHƯƠNG III: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ MÔT s ố GIẢI PHÁP HOẰN THIỆN... Pháp luật Việt Nam hành cõng ty chứng khoán- Thực trạng phưong hướng, giải pháp hoàn thiện tập trung nghiên cứu quy phạm pháp luật Việt Nam hành thuộc nhiều ngành luật, nhiều vãn pháp luật khác có