Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần mía đường lam sơn

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi, số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn tốt nghiệp (Ký ghi rõ họ tên) Lê Thị Chinh 1 DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TĂT BCĐKT BCTC BCKQKD DTT EBIT GVHB HTKbq LNST LNTT TSCĐ TSLĐ TSNH TSLĐTX VLĐ : Bảng cân đối kế tốn : Báo cáo tài : Báo cáo kết kinh doanh : Doanh thu : Lợi nhuận trước lãi vay thuế : Giá vốn hàng bán : Hàng tồn kho bình quân : Lợi nhuận sau thuế : Lợi nhuận trước thuế : Tài sản cố định : Tài sản lưu động : Tài sản ngắn hạn : Tài sản lưu động thường xuyên : Vốn lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH 2 HÌNH 1.1 MƠ HÌNH TÀI TRỢ THỨ NHẤT CỦA DOANH NGHIỆP HÌNH 1.2 MƠ HÌNH TÀI TRỢ THỨ HAI CỦA DOANH NGHIỆP HÌNH 1.3 MƠ HÌNH TÀI TRỢ THỨ BA CỦA DOANH NGHIỆP HÌNH 2.1: SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA LASUCO HÌNH 2.2: SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY TÀI CHÍNH- KẾ TỐN HÌNH 2.3: QUY TRÌNH SẢN XUẤT ĐƯỜNG HÌNH 2.4: KẾT CẤU VỐN LƯU ĐỘNG CỦA LASUCO NĂM 2014 HÌNH 2.5: MƠ HÌNH TÀI TRỢ VLĐ TẠI 31/12/2013 HÌNH 2.6: MƠ HÌNH TÀI TRỢ VLĐ TẠI 31/12/2014 HÌNH 2.7 : BIẾN ĐỘNG VỐN BẰNG TIỀN HÌNH 2.8: BIẾN ĐỘNG NỢ PHẢI THU HÌNH2.9: BIẾN ĐỘNG VỐN TỒN KHO 3 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tự trang bị cho hệ thống sở vật chất tương ứng với ngành nghề kinh doanh mà lựa chọn.Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải có số tiền ứng trước để mua sắm.Nhất cạnh tranh gay gắt chế thị trường nay, doanh nghiệp muốn tồn phát triển cách phải sử dụng đồng vốn có hiệu Do đòi hỏi nhà quản lý doanh nghiệp phải tìm phương sách nhằm nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Trong cấu vốn vủa doanh nghiệp, vốn cố định ví xương cốt thể sống vốn lưu động lại ví huyết mạch thể ấy.Tầm quan trọng vốn lưu động doanh nghiệp biểu cách xuyên suốt tồn q trình hoạt động sản xuất doanh nghiệp hai phương diện: vai trò điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình tái sản xuất hai công cụ phản ánh đánh giá vận động yếu tố sản xuất đầu vào Chính vậy, làm để khơi thơng điều tiết hiệu dòng huyết mạch để góp phần giúp doanh nghiệp khơng ngừng lớn mạnh phát triển ln ln tốn trăn trở nhiều doanh nghiệp mà Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn ngoại lệ Với lịch sử hình thành phát triển 30 năm, sở hữu bề dày truyền thống kinh nghiệm sản xuất thương hiệu có uy tín thị trường với tín nhiệm cao khách hàng tạo cho doanh nghiệp tảng quan trọng để tiếp tục gặt hái thành cơng đường phát triển Tuy nhiên, bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng áp lực cạnh tranh đặc biệt từ doanh nghiệp nước ngồi có lĩnh vực ngành nghề kinh doanh bên cạnh doanh nghiệp cạnh tranh truyền thống nước đặt khơng khó khăn, thách thức cơng ty việc thực mục tiêu chiến lược mà doanh nghiệp đặt Nắm bắt thực trạng này, năm vừa qua, Công ty Cổ phần Mía 4 đường Lam Sơn có nhiều cố gắng nỗ lực quan trọng cơng tác quản trị tài nói chung cơng tác quản trị vốn lưu động nói riêng.Từ việc nhận thức tầm quan trọng việc sản xuất lĩnh vực sản xuất kinh doanh thấy vai trò quan trọng, cần thiết việc nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Mía Đường Lam Sơn doanh nghiệp khác,qua thời gian thực tập công ty em mạnh dạn sâu vào nghiên cứu đề tài:“Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn“ Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận vốn lưu động quản trị vốn lưu động - Phân tích thực trạng quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn, qua kết đạt được, hạn chế tồn đề xuất số giải pháp tài nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu vốn lưu động vàquản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn - Phạm vi nghiên cứu + Không gian: nội dung phân tích quản trị vốn lưu động thực tế Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn + Thời gian: hai năm 2014-2015 5 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, thống kê, tổng hợp số liệu, đánh giá mức độ ảnh hưởng xu biến động tiêu phương pháp khác: Phân tích nhân tố, phương pháp số chênh lệch… Kết cấu luận văn tốt nghiệp Đề tài phần mở đầu kết luận gồm có chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động Chương 2: Thực trạngquản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn Mặc dù cố gắng, song trình độ lý luận nhận thức có hạn nên đề tài nghiên cứu khơng tránh khỏi sai sót hạn chế Em mong nhận góp ý thầy cô giáo môn, ban lãnh đạo Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn bạn để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Hà nội, ngày 20 tháng 05 năm 2015 Sinh viên thực Lê Thị Chinh 6 CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1.Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có yếu tố tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Trong điều kiện kinh tế thị trường, để có yếu tố doanh nghiệp phải bỏ số vốn tiền tệ định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh doanh nghiệp.Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp gọi vốn kinh doanh doanh nghiệp.Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn kinh doanh doanh nghiệp không ngừng vận động, chuyển đổi hình thái biểu Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa cuối trở hình thái vốn tiền tệ Quá trình diễn liên tục, thường xuyên lặp lại sau chu kỳ kinh doanh gọi q trình tuần hồn, chu chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, trình diễn nhanh hay chậm lại phụ thuộc lớn vào đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành nghề kinh doanh, vào trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trên sở tảng q trình tuần hồn chu chuyển này, đặc điểm luân chuyển vốn trở thành yếu tố có ý nghĩa đặc biệt sử dụng để phân loại vốn kinh doanh Căn vào tiêu thức này, vốn kinh doanh doanh nghiệp phân chia thành hai phận vốn cố định vốn lưu động Vốn cố định sử dụng để xây dựng trang bị tài sản cố định vốn lưu động lại số vốn tiền tệ ứng trước để mua sắm, hình thành tài sản lưu động nguyên vật liệu dự trữ sản xuất, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, khoản vốn tiền, vốn tốn Cách phân loại góp phần giúp cho doanh nghiệp có biện pháp tổ chức 7 quản lý, phân bổ sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp phù hợp hiệu Bên cạnh tài sản cố định, để trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vận hành trì cách bình thường, liên tục cần có tài sản lưu động Phạm vi sử dụng tài sản trải rộng bao quát toàn cơng đoạn quy trình thường chia thành hai phận: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm loại nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay trình dự trữ sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Còn tài sản lưu động lưu thơng bao gồm loại tài sản nằm q trình lưu thơng thành phẩm kho chờ tiêu thụ thụ, khoản phải thu, vốn tiền Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông không ngừng vận động, chuyển hóa, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho trình diễn nhịp nhàng, liên tục, chúng có mối quan hệ gắn bó, mật thiết, chặt chẽ tác động qua lại lẫn Và để hình thành tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp Như vậy, sở tổng hợp phân tích trên, ta đưa khái niệm vốn lưu động sau: “Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp”.Nói cách khác, vốn lưu động biểu tiền TSLĐ doanh nghiệp 1.1.1.2.Đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, tính chất nguồn hình thành tài sản lưu động doanh nghiệp nên vốn lưu động có số đặc điểm thể ảnh hưởng tác động từ tài sản lưu động sau: 8 - Vốn lưu động thay đổi hình thái biểu trình chu chuyển giá trị qua giai đoạn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại quay trở hình thái vốn tiền - Vốn lưu động dịch chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất thu hồi lại toàn doanh nghiệp thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ kết thúc chu kỳ kinh doanh - Vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh Trên sở đặc điểm nói trên, ta nhận thấy thời điểm vốn lưu động doanh nghiệp tồn nhiều hình thái biều với tính chất, vai trò khác hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đòi hỏi doanh nghiệp cần có biện pháp để quản trị vốn lưu động cách hợp lý, đồng có tính liên thơng chặt chẽ với không tất khâu kinh doanh mà thành phần vốn Bên cạnh đó, với cơng tác quản trị vốn lưu động, doanh nghiệp cần trọng áp dụng số cơng cụ sách cần thiết để qua đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động, rút ngắn thời gian kỳ luân chuyển vốn lưu động đồng thời xây dựng cấu trúc nguồn vốn ngắn hạn phù hợp dành cho đầu tư tài sản lưu động nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2.1.Theo hình thái biểu vốn lưu động Theo tiêu thức phân loại này, vốn lưu động chia thành: vốn vật tư, hàng hóa, vốn tiền khoản phải thu - Vốn vật tư hàng hóa gồm có: Vốn tồn kho nguyên vật liệu, vốn sản phẩm dở dang bán thành phẩm, vốn thành phẩm - Vốn tiền khoản phải thu + Vốn tiền gồm có: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển 9 + Các khoản phải thu gồm có: Phải thu khách hàng, phải thu tạm ứng, phải thu nội bộ, phải thu khác Cách phân loại tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp việc xem xét đánh giá mức dự trữ tồn kho khả tốn, tính khoản tài sản đầu tư doanh nghiệp Mặt khác, với cách phân loại giúp cho nhà quản lý nhận biết vai trò, tác dụng phận kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện, từ đưa biện pháp phát huy chức thành phần vốn cở sở định hướng điều chỉnh hợp lý hiệu 1.1.2.2 Theo vai trò vốn lưu động Theo tiêu thức phân loại này, vốn lưu động doanh nghiệp chia thành loại chủ yếu sau: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất gồm có: vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên nhiên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất - Vốn lưu động khâu sản xuất gồm có: vốn bán thành phẩm sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông gồm có: Vốn thành phẩm, vốn tốn, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn tiền Cách phân loại cho vai trò loại vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh, qua giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn khâu trình luân chuyển vốn doanh nghiệp xác phù hợp Đây sở tảng quan trọng để doanh nghiệp đưa giải pháp quản lý vốn hiệu định lựa chọn bố trí cấu vốn đầu tư hợp lý đảm bảo cân đối lực giai đoạn trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp góp phần làm tăng tốc độ luân chuyển vốn Thông qua phân loại vốn lưu động, doanh nghiệp hình thành kết cấu vốn lưu động phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh 10 10 + Tăng nguồn vốn lưu động dài hạn: thấy hệ số nợ năm 2014 LASUCO 0.3%, thấp trung bình ngành (0.45%) cho thấy mức độ sử dụng đòn bẩy tài cơng ty thấp, hội vay nợ cơng ty cao (đặc biệt vay dài hạn chiếm tỷ lệ nhỏ tổng nợ - 8.2%).Vì vậyviệc tài trợ TSLĐ thường xuyên vay dài hạn cân nhắc trường hợp cần thiết cơng ty có khả tốn khoản nợ tỷ trọng nợ dài hạn tổng nguồn VLĐ thường xuyên bé Mặt khác, Cơng ty lại có mối quan hệ lâu dài uy tín với số ngân hàng có chi nhánh địa bàn Thanh Hóa Vietinbank, MB, ACB, VIB,…Vì thế, việc vay ngân hàng coi thuận lợi Tuy nhiên, vay dài hạn nên lãi suất cao vay ngắn hạn, Cơng ty cần tính tốn kỹ lưỡng phương án sản xuất kinh doanh để đảm bảo khả trả nợ tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Ngồi ra, cân nhắc xem số lượng vay cần thiết để không làm ảnh hưởng đến khả tự chủ tài mình.Nếu tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu, Cơng ty thực cách kêu gọi thêm vốn đầu tư chủ sở hữu Công ty bổ sung vốn kinh doanh lợi nhuận sau thuế để lại Tuy nhiên, việc chủ sở hữu Cơng ty bỏ lượng vốn lớn điều dễ dàng nên phương thức gia tăng lợi nhuận để lại tái đầu tư khả thi Ngồi cơng ty tận dụng cách linh hoạt nguồn kinh phí từ quỹ quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài để tài trợ cho nhu cầu VLĐ kỳ Việc bố trí xếp lại cấu nguồn vốn lưu động giúp công ty hoạt động hiệu quả, thuận lợi tính chủ động thực định - Khai thác thêm nguồn tài trợ ngắn hạn cho vốn lưu động với chi phí thấp Do VLĐ ứ đọng khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nên việc sử dụng thêm khoản phải trả để tài trợ cho VLĐ việc nên làm để giảm bớt gánh nặng chi phí tiền lãi cho khoản vay Trong cấu nguồn vốn vốn lưu động tạm 89 89 thời chiếm tỷ trọng lớn, tập trung chủ yếu vay nợ ngắn hạncòn nguồn chiếm dụng khơng chi phí (các khoản khách hàng ứng trước, phải trả người bán, khoản phải trả khác…) chưa khai thác triệt để cơng ty cần có biện pháp khai thác thêm nguồn vốn chiếm dụng để giảm chi phí sử dụng vốn.Tuy nhiên việc sử dụng khoản đòi hỏi nhà quản lý phải linh hoạt thời gian khoản phải trả kéo dài, gây lòng tin bạn hàng bên liên quan + Đối với khoản phải trả người bán chủ yếu hộ trồng mía, cơng ty nên trì mối quan hệ lâu dài, đảm bảo uy tín kỷ luật tốn, từ có sở nhận điều kiện tốn có lợi cho + Các khoản khách hàng ứng trước:khuyến khích khách hàng trả tiền ứng trước tiền hàng ưu tiên giao hàng khách hàng có đặt cọc trước, thực giảm giá bán, chiết khấu giá bán, ký kết hợp đồng sản xuất kinh doanh, công ty nên vào tình hình nguyên liệu đầu vào để yêu cầu khoản đặt cọc tương bạn hàng 3.3.3 Tăng cường công tác quản trị khoản phải thu hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng Trong thành phần vốn lưu động LASUCO, khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng tăng (đầu năm 2014 47.38%, cuối năm 2014 49.9%) Vòng quay nợ phải thumặc dù có xu hướng tăng thấp nhiều so với mức trung bình ngành cho thấy lượng lớn VLĐ công ty bị ứ đọng khâu nhiều Và khoản phải thu, chiếm tỷ trọng cao khoản trả trước cho người bán (59%), sau đólà khoản phải thu khách hàng(33.63%) Vì vậy, việc tăng cường quản trị khoản phải thu cần tập trung chủ yếu vào hai khoản mục phải thu khách hàng trả trước cho người bán.Sau số đề xuất cho công ty việc quản trị khoản phải thu: 90 90  Trước tiên, cơng ty dự báo mức nợ phải thu năm kế hoạch thông qua doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, vòng quay vốn lưu động Dựa vào tình hình quản trị nợ phải thu năm 2014, kế hoạch doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2015 1,686,363 triệu đồng (tăng 9.4%), cơng ty phấn đấu tăng vòng quay nợ phải thu từ 5.11 vòng lên 6.2 vòng (tăng 21%) Khi dự kiến nợ phải thu năm 2015 là: 271,994 triệu đồng  Đối với khoản phải thu khách hàng + Kiểm soát chặt chẽ khâu ký kết hợp đồng: tìm hiểu kỹ lưỡng khách hàng uy tín khả tốn, quy định rõ điều khoản phương thức toán thời hạn toán, phạt vi phạm hợp đồng thực sai cam kết để ràng buộc khách hàng với trách nhiệm toán + Cơng ty nên có sách cho khách hàng hưởng chiết khấu toán khách hàng toán sớm trước thời hạn toán Tỳ lệ chiết khấu phải nhỏ lãi suất vay ngân hàng cơng ty với thời hạn tốn( cơng ty chịu lãi suất vay ngắn hạn ngân hàng khoản 5.8%) Đồng thời với đối tượng khách hàng khác áp dụng mức chiết khấu khác nhau: khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, cơng ty tiếp tục thực sách “mua đứt bán đoạn” không để nợ cung cấp mức thấp với khách hàng nhỏ thường xun; khách hàng có uy tín có quan hệ lâu làm ăn lâu năm với cơng ty có mức chiết khấu thấp đối tượng khác; khách hàng mà công ty chưa nắm bắt nhiều khả toán, uy tín mức độ tin cậy, cơng ty cần tiến hành phương thức tốn ngay, bán với lượng hàng hóa vừa phải để tạo mối quan hệ với đối tác + Cần tạo lập phận tốn cơng nợ phụ trách việc đôn đốc khách hàng trả nợ hạn đồng thời phải có sách khen thưởng kỉ luật phận 91 91 + Để giúp cơng ty nhanh chóng thu hồi nợ giảm rủi ro công tác thu hồi nợ, công ty cần theo dõi thường xuyên khoản nợ, nghiên cứu tìm hiểu nguyên nhân chậm trả khách hàng để có biện pháp xử lý kịp thời + Ngồi ra, cơng ty thu hồi cách bán nợ cho cơng ty thứ ba – ngân hàng hay cơng ty tài Sau việc mua bán nợ hồn tất cơng ty mua nợ dựa vào hóa đơn chứng từ để thu nợ Tuy nhiên thực phương pháp công ty phải chịu khoản chi phí phần chênh lệch giá trị hóa đơn thu nợ phần cơng ty có sau bán nợ  Đối với khoản trả trước cho người bán: để giảm thiểu lượng vốn cơng ty đứng bảo lãnh cho người nông dân vay vốn ngân hàng để đầu tư cho vụ mùa sản xuất, từ giúp giảm lượng vốn ứ đọng, không sinh lời này,tạo điều kiện cho Cơng ty chậm trả mà khơng phải ứng trước lượng lớn tiền hàng  Về cơng tác trích lập dự phòng khoản phải thu khó đòi:Các khoản phải thu Cơng ty chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn lưu động rủi ro xảy với khoản phải thu gây tác động không nhỏ, ảnh hưởng tới khả tài chính, hoạt động kinh doanh Cơng ty Trong năm 2014, trích lập dự phòng nợ phải thu có xu hướng giảm giá trị tỷ trọng, nợ phải thu có xu hướng tăng, từ xảy tốn thất xuất khoản phải thu khó đòi, khách hàng khơng có khả chi trả Vì cơng ty cần ý khoản trích lập này, bảo đảm phù hợp doanh thu chi phí kỳ, cuối niên độ kế toán, kế toán nên dự tính số nợ có khả khó đòi để lập dự phòng Phương pháp xác định mức dự phòng cần lập: + Phương pháp ước tính doanh thu bán chịu (theo kinh nghiệm) Số dự phòng phải thu = Tổng doanh thu bán x Tỷ lệ phải thu khó cần lập năm tới chịu đòi ước tính + Phương pháp ước tính khách hàng đáng ngờ (dựa vào thời gian hạn thực tế) Số dự phòng phải lập 92 = Số nợ phải thu 92 x Tỷ lệ ước tính khơng cho niên độ tới khách hàng đáng thu khách khách hàng i ngờ i hàng đáng ngờ Công ty trích lập dự phòng với mức trích lập sau: + + + + 10% giá trị khoản nợ từ tháng đến tháng 20% giá trị khoản nợ từ tháng đến tháng 30% giá trị nợ hạn từ tháng đến năm 50% giá trị nợ năm Như vậy, cơng tác thu hồi nợ đòi hỏi nhiều thời gian có kế hoạch, tính nghệ thuật khéo léo công việc, công ty nên trọng nhiều đến công tác để đem lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp mà trước hết hiệu quản trị vốn lưu động 3.3.4 Tăng cường cơng tác quản trị hàng tồn kho, thực trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho Dự trữ hợp lý hàng tồn kho có ý nghĩa quan trọng, đặc biệt doanh nghiệp kinh doanh sản xuất Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn, đảm bảo cho q trình sản xuất liên tục mà không gây ứ đọng, nhiên năm 2014: cơng ty lại khơng trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho tồn kho chủ yếu nằm nguyên vật liệu sản xuất chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Vì vậy, để tăng cường quản trị VLĐ cần thiết phải nâng cao hiệu công tác quản trị hàng tồn kho Sau số đề xuất chủ yếu: - Đối với nguyên liệu, vật liệu sản xuất + Xác định dự trữ nguyên vật liệu cách hợp lý nhằm đảm bảo đủ nguyên liệu dùng cho sản xuất, tiết kiệm chi phí bảo quản chi phí hội không sử dụng Việc xác định dự trữ nguyên vật liệu cần phải vào kế hoạch sản xuất, nhu cầu thị trường, định mức chi phí cho sản phẩm, khả cung ứng thị trường đầu vào, giá nguyên vật liệu, chi phí đặt hàng, chi phí lưu kho, dung lượng lưu trữ Cơng ty… từ giảm tới mức thấp số vốn nguyên liệu vật liệu cho việc dự trữ Cơng ty sử dụng mơ hình EOQ để xác định mức đặt hàng kinh tế để tổng chi phí tồn kho dự trữ nhỏ 93 93 Áp dụng cho năm 2015: Để đáp ứng nhu cầu nguyên liệu mía đường năm 2015 1,2 triệu tấn, LASUCO ký hợp đồng mua nguyên liệu mía từ nơng dân xí nghiệp Chi phí cho lần mua hàng 50 triệu đồng Chi phí lưu kho đơn vị sản phẩm 25% giá bán đơn vị hàng lưu kho Giá thu mua mía triệu đồng/tấn Biết công suất hoạt động nhà máy 10 nghìn tấn/ngày Chi phí lưu kho cho mía là: 25% x triệu đồng= 0.25 triệu đồng Áp dụng mơ hình quản lý hàng tồn kho dự trữ EOQ: + Lượng đặt hàng kinh tế cho công ty là: Q = = 21,908 + Tổng chi phí tồn kho tối thiểu là: C = (0.25trđ x 21,908/2) + (50trđ x 21,908/1,200,000) = 2,740 triệu đồng + Số lần mua hàng năm là: 1,200,000/21,908 = 54 lần Do việc thu hoạch mía thường diễn từ tháng 10 năm đến tháng năm sau nên sốlần thu mua tập trung chủ yếu vào tháng Vậy lần thu mua công ty nên mua mức gần 22 nghìn tấnđể tổng chi phí tồn kho thấp mức 2,740 triệu đồng + Thường xuyên kiểm tra tình hình dự trữ, tránh tình trạng nguyên vật liệu bị mát hao hụt giảm chất lượng Phát kịp thời vật tư tồn đọng, phẩm chất không phù hợp với quy trình sản xuất, tiến hành xử lý nhanh chóng để khơng làm ảnh hưởng tới chất lượng vật tư lại Ngồi ra, quy mơ sản xuất tăng đòi hỏi quy mơ dự trữ tăng hệ thống nhà xưởng Cơng ty cần tiếp tục nâng cấp, cải tạo nhằm bảo vệ sản phẩm tốt - Đối với sản phẩm dở dang: Công ty cần phải tiếp tục cân đối hợp lý hóa dây chuyền sản xuất, tăng cường tính đồng sản xuất phận, giai đoạn, để phận chờ nhau, gây lãng phí thời gian, làm chậm tiến độ sản xuất, kéo dài thời gian hoàn thành thành phẩm Chính phân 94 94 cơng xếp hợp lý giúp cho Công ty rút ngắn thời gian hồn thành thành phẩm, giảm lượng lớn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Bên cạnh phải tăng cường đầu tư đổi tài sản cố định nói chung thiết bị máy móc nói riêng thay cho tài sản cũ, giúp giảm chi phí sửa chữa lớn, tiết kiệm nhân cơng - Cơng ty cần thực trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho, đặc biệt lànguyên vật liệu thành phẩm - hai nhóm chiếm tỷ trọng cao cấu hàng tồn kho Để xác định cụ thể số tiền phải trích lập dự phòng, Cơng ty cần có thơng tin xác đáng chủng loại, số lượng, tỷ lệ loại hàng hóa, thành phẩm, nguyên vật liệu có khả bị hư hỏng, giảm giá trị chứng chứng minh giá trị thực loại nguyên liệu thấp so với giá gốc nguyên vật liệu Số tiền phải trích lập dự phòng chênh lệch giá gốc giá trị thực hàng hóa, thành phẩm, nguyên vật liệu 3.3.5 Tăng cường công tác quản trị vốn tiền Xuất phát từ thực tế năm 2014, khả toán nhanh hệ số khả tốn tức thời thấp dẫn đếnnguy khả tốn khoản nợ đến hạn Chính Cơng ty cần quản trị dòng tiền vào công ty cách hợp lý Thực tế nay, công ty quản lý vốn tiền mặt chủ yếu dựa vào kinh nghiệm, chưa sử dụng phương thức quản lý mang tính khoa học để quản lý tiền mặt Điều làm giảm hiệu sử dụng vốn tiền công ty Để giảm thiểu rủi ro khả toán, tăng hiệu sử dụng vốn tiền, đồng thời ngăn ngừa hành vi gian lận tài nội cơng ty, cơng ty nên thực số biện pháp sau đây: 95 95 - Duy trì lượng tiền mặt quỹ cần thiết: Quản lý tiền mặt suy cho mục tiêu tối ưu hố việc sử dụng tiền thu chi cho hiệu Vì vậy, việc quản lý tiền mặt Công ty phải xác định mức tồn quĩ tối đa Bởi lẽ, giữquá nhiều tiền mặt, doanh nghiệp không đủ vốn để toán, buộc phải vay, chấp nhận trả lãi Từ đó, giá thành sản phẩm bị đội lên doanh nghiệp giảm khả cạnh tranh Thiếu tiền khiến Cơng ty khó có hội mở rộng hoạt động kinh doanh gặp khó khăn việc tìm kiếm khách hàng, nguồn hàng Như mức tồn quĩ hợp lý? Theo chuyên gia, doanh nghiệp nên trì mức tiền mặt cho đáp ứng nhu cầu kinh doanh mình, dành thêm khoản vốn để đầu tư dự phòng rủi ro - Duy trì lượng vốn tiền phù hợp, đáp ứng nhu cầu như: + Nhu cầu giao dịch: Nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch ngày chi trả tiền mua nguyên vật liệu, tiền lương, thuế, cổ tức trình hoạt động bình thường Công ty + Nhu cầu đầu tư: Công ty cần có lượng tiền định để sẵn sàng nắm bắt hội đầu tư thuận lợi kinh doanh như: dự đoán giá thị trường tăng; tỷ giá biến động thuận lợi; mua chứng khốn đầu tư nhằm mục thiêu góp phần gia tăng lợi nhuận + Nhu cầu dự phòng: Nhằm trì khả đáp ứng nhu cầu chi tiêu có biến cố bất ngờ xảy ảnh hưởng đến hoạt động thu chi bình thường Cơng ty - Dự báo dòng tiền tương lai: Chúng ta biết dòng tiền tương lai phụ thuộc vào tình hình tốn chủ đầu tư 96 96 chi trả khoản nợ đến hạn doanh nghiệp tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cụ thể năm mà khơng có năm giống năm Vậy để giữ cho lượng tiền ổn định, Công ty nên sử dụng mô hình dự báo dòng tiền để ln chủ động cân đối thu chi, xác định nhu cầu vốn tiền thời điểm Ngồi ra, việc dự báo dòng tiền giúp Cơng ty có định kinh doanh sáng suốt, nhìn thấy trước tình trạng nợ nần biết được, tình hình lưu chuyển tiền mặt Công ty - Tăng cường kiểm tra hệ thống quản lý tiền: Tăng cường kiểm tra hệ thống quản lý tiền đồng nghĩa với hạn chế rủi ro lưu chuyển tiền mặt Ít q, doanh nghiệp nên tiến hành kiểm tra lần để kịp thời phát sai sót liệu tài chính, hay vấn đề gian lận thương mại… Đồng thời, qua kiểm tra thường xuyên doanh nghiệp có điều kiện giám sát hoạt động đầu tư Đồng thời cơng ty sử dụng mơ hình dự báo Miller – Orr để xác định mức tồn quỹ tối ưu trường hợp cơng ty khơng dự đốn xác khoản thực thu thực chi ngân quỹ Cơng thức tính: Trong đó: d: khoảng cách Mmin Mmax Cb: chi phí lần mua/bán chứng khoán i:lãi suất chứng khoán, tiền gửi Vb: phương sai thu/chi ngân quỹ Bước 1: doanh nghiệp xác định cho mức tồn quỹ tối thiểu (giới hạn dưới) Bước 2: doanh nghiệp ước tính phương sai thu chi ngân sách 97 97 Bước 3: xác định lãi suất chi phí giao dịch lần mua bán chứng khốn Bước 4: tính giới hạn mức tồn quỹ theo thiết kế Sau dự đoán nhu cầu tiền xác định mức tồn quỹ tối ưu hay với khoảng biến động tồn quỹ (theo mơ hình Miller – Orr) Từ lập kế hoạch quản lý ngân quỹ cho tháng tới 3.3.6 Một số giải pháp khác - Tìm kiếm thị trường đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm Hiện thị trường tiêu thụ sản phẩm cơng ty rộng khắp tồn quốc chưa có thị trường nước ngồi để xuất Điều ảnh hưởng lớn đến lực, quy mơ sản xuất cơng ty cơng ty giai đoạn khai thác lực máy móc thiết bị cần thiết phải tăng lực sản xuất, khai thác tối đa công suất máy đảm bảo hiệu đầu tư đổi tài sản cố định Trong cơng tác tìm kiếm mở rộng thị trường tiêu thụ, cơng ty chưa chủ động việc tìm kiếm thị trường nước Để khắc phục điểm cơng ty cần tích cực tìm kiếm thị trường xuất cách cử cán thăm dò thị trường quốc tế, tìm hiểu thị trường người tiêu dùng, cải cách mẫu mã, giá sản phẩm so với loại sản phẩm thị trường - Chú trọng quan tâm công tác đào tạo nhân quản trị tài Dù môi trường nào, nhân tố người đặt lên hàng đầu, điều kiện cạnh tranh gay gắt nay, người ta khơng cần có vốn, công nghệ mà quan trọng người Đối với lực lượng cán công nhân viên nói chung, thực tế năm qua, cơng ty trọng phát huy nhân tố người, đội ngũ cán trẻ hóa, hàng năm cơng ty có kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ cán quản lý tay nghề kỹ sư công nhân Tuy nhiên cán tài chính, để đảm bảo phù hợp với quy mơ phát triển vai trò huyết mạch lĩnh vực tài doanh nghiệp cơng 98 98 ty, thời gian tới cơng ty cần có sách riêng thực số biện pháp sau: + Tuyển dụng thêm cán quản lý tài có trình độ, lực, cẩn thận, nhiệt tình cơng việc, có độ tuổi phù hợp + Chú trọng đào tạo cán quản trị tài nâng cao chuyên môn nghiệp vụ để thực tốt công tác tổ chức, quản lý, huy động sử dụng vốn đem lại hiệu mong muốn 3.3 Điều kiện thực giải pháp số kiến nghị doanh nghiệp 3.3.1 Điều kiện thực giải pháp Để tạo điều kiện thực biện pháp em xin đưa số kiến nghị với Nhà nước sau:  Nhà nước cần bổ sung hoàn thiện hệ thống pháp luật, sách kinh tế tài để khắc phục tình trạng thiếu, yếu không đồng  Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành hàng để cơng ty có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu để từ có biện pháp thích hợp  Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà khơng đáng có việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh  Bộ tài cần có sách hồn thuế kịp thời, trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu doanh nghiệp Về thuế giá trị gia tăng khấu trừ: chiếm tỷ trọng không cao khoản phải thu cơng ty khơng hồn thuế kịp thời gây lãng phí cơng ty phải vay từ bên với lãi suất cao 99 99  Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, cơng ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết Một thị trường tài hồn chỉnh giúp doanh nghiệp thực quản lý tài tốt quản lý tiền quản lý rủi ro 3.3.2 Đối với thân doanh nghiệp  Xây dựng chế phối hợp chuyên môn phận kế tốn - tài phận nghiên cứu thị trường để sở thực tế để dự báo nhu cầu vốn lưu động hợp lý đánh giá xác khối lượng vốn huy động nhằm đưa giải pháp cụ thể nguồn vốn huy động thiếu hụt  Thiết lập chương trình điều phối hoạt động tổng thể tồn doanh nghiệp mà sở phân cấp cơng việc khoa học phối hợp nhịp nhàng phận kế tốn - tài với phòng ban chức để quản lý sử dụng hiệu nguồn vốn, chủ động theo dõi thường xuyên chi tiết tình hình thu chi tiền mặt, khoản phải thu quản lý hàng tồn kho có biện pháp điều chỉnh kịp thời phù hợp  Công ty cần tăng cường hoạt động phân tích, nghiên cứu tổng hợp cho thị trường đầu vào đầu song song với việc thu thập số liệu tiêu trung bình chung ngành sản xuất kinh doanh, để từ có sở xác việc đánh giá vị doanh nghiệp, xác định mặt mạnh mặt yếu đưa định hướng phát triển hiệu  Công ty cần đẩy mạnh việc thực nhiệm vụ, mục tiêu phương hướng phát triển sản xuất kinh doanh đề đặc biệt cần tập trung đầu tư mở rộng nhà xưởng, xây dựng sở sản xuất mua sắm máy móc, trang thiết bị đại dây chuyền công nghệ tiên tiến mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nâng cao suất chất lượng sản phẩm 100 100 101 101 KẾT LUẬN Cơ chế thị trường với quyluật cạnh tranh gay gắt thực tạo môi trường luyện cho doanhnghiệp.Để tồn tại, đứng vững không ngừngvươn lên chế đòi hỏi doanh nghiệp phải ln chủ động, sáng tạotrong kinh doanh, làm tốt công tác quản trị tài nói chung vốn lưuđộng nói riêng để nâng cao khả cạnh tranh, giữ vững thị phần chiếm lĩnhthị trường Có tạo đà tăng trưởng vững cho doanhnghiệp, góp phần thúc đẩy kinh tế quốc dân phát triển Trong năm qua Cơng ty Cổ Phần Mía đường Lam Sơnđã quan tâm có biện pháp tích cực góp phần khơng nhỏ việc cải thiện hiệu quản trị vốn lưu động, nhiên tồn số hạn chế tác động tiêu cực đến an tồn tài nói chung hiệu quản trị vốn lưu động nói riêng Qua thời gian thực tập Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn, kết hợp với lý luận vốn lưu động, em xin đề xuất số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động mà Cơngty áp dụng Mặc dù cố gắng trình độ lý luận, hiểu biết thựctế thời gian nghiên cứu nhiều hạn chế nên luận văn em khôngtránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy cô giáovà cán Công ty để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình thầy giáo -PGS.TS.Vũ Cơng Ty anh chị phòng Tài - Kế tốn cùngban lãnh đạo Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn giúp đỡ em thời gian thực tậpvà hoàn thành luận văn Hà nội, ngày 20 tháng 05 năm 2015 Sinh viên thực tập Lê Thị Chinh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 102 102 TS Bùi Văn Vần, TS.Vũ Văn Ninh (đồng chủ biên) (2013), “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, NXBTài GS.TS.NGND Ngô Thế Chi, TS Trương Thị Thủy (đồng chủ biên) (2010),“Giáo trình Kế tốn tài chính”, NXB Tài Chính Hệ thống báo cáo tài năm 2013,2014 Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn Các báo tạp chí chuyên ngành: Thời báo kinh tế, Tạp chí tài Một số trang web:www.lasuco.vn, www.stockbiz.vn,www.cophieu68.vn, www.cafef.vn, vneconomy.vn Một số luận văn tham khảo khóa trước 103 103 ... động quản trị vốn lưu động Chương 2: Thực trạngquản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Mía đường. .. xuất số giải pháp tài nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu vốn lưu động v quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn -... Cơng ty Cổ phần Mía Đường Lam Sơn doanh nghiệp khác,qua thời gian thực tập công ty em mạnh dạn sâu vào nghiên cứu đề tài: Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần Mía