CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỨ VIGLACERA THANH TRÌ

1.Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Vốn luôn được xem là yếu tố quan trọng hàng đầu của mọi quá trình sản xuất kinh doanh, là là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Đặc biệt là trong giai đoạn nền kinh tế toàn cầu đang rơi vào khủng hoảng như hiện nay thì giải quyết tình trạng thiếu vốn đang là vấn đề nan giải nhất, một sự bất cẩn trong tạo lập và sử dụng vốn sẽ có khả năng dẫn đến những ảnh hưởng xấu đến doanh nghiệp, thậm chí là làm doanh nghiệp phá sản. Khi Việt Nam gia nhập WTO năm 2007, nền kinh tế nước ta có thêm nhiều cơ hội phát triển nhưng bên cạnh đó cũng đứng trước những thách thức vô cùng lớn.Giờ đây các doanh nghiệp Việt Nam không chỉ phải cạnh tranh với các doanh nghiệp trong nước mà còn phải cạnh tranh với nhiều đối thủ có tiềm lực mạnh đến từ nhiều quốc gia trên thế giới. Tuy nhiên nhìn từ thực tế, các doanh nghiệp Việt Nam thường bị thua thiệt hơn so với các doanh nghiệp nước ngoài do lượng vốn kinh doanh của các doanh nghiệp Việt Nam còn chưa đáp ứng đủ nhu cầu sản xuất kinh doanh. Nguyên nhân sâu xa hơn là do trình độ quản lý và sử dụng vốn còn chưa hiệu quả, tình trạng lãng phí trong quá trình sản xuất còn nhiều. Như vậy vấn đề quản trị vốn thực sự là một bài toán phức tạp mà các nhà quản trị doanh nghiệp, các chuyên gia phân tích tài chính đang tìm lời giải.

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH -

LÊ MẠC DIỆU PHƯƠNG

Học viện Tài chínhLuận văn tốt nghiệp

L I CAM ĐOAN ỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu

và kết quả nêu trong luận văn là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập.

Tác giả luận văn

Lê Mạc Diệu Phương

Học viện Tài chínhLuận văn tốt nghiệp

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 4

1.1 Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 4

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 4

1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động của doanh nghiệp 4

1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 5

1.1.2 Phân loại VLĐ 6

1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 8

1.2 Quản trị vốn luu động của doanh nghiệp 11

1.2.1 Khái niệm, mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 11

1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 12

1.2.2.3 Quản trị các khoản phải thu 16

1.2.2.4 Quản trị vốn tồn kho dự trữ 17

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp .18

1.2.3.1 Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ 18

1.2.3.2 Kết cấu VLĐ 19

1.2.3.3 Tình hình quản lý vốn bằng tiền 20

1.2.3.4 Tình hình quản lý vốn tồn kho dự trữ 22

1.2.3.5 Tình hình quản lý nợ phải thu 22

1.2.3.6 Hiệu suất và hiệu quả sử dụng VLĐ 23

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 25

1.2.4.1 Các nhân tố khách quan 25

Học viện Tài chínhLuận văn tốt nghiệp

1.2.4.2 Các nhân tố chủ quan 26

CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỨ VIGLACERA THANH TRÌ 28

2.1 Khái quát quá trình hình thành, phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì 28

2.1.1 Khái quát quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần Sứ Viglacera Thanh Trì 28

2.1.2 Đặc điểm bộ máy tổ chức quản lý Công ty cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì 29

2.1.2.1.Tổ chức bộ máy quản lý công ty 29

2.1.2.2 Tổ chức bộ máy quản lý tài chính kế toán công ty 32

2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Sứ Viglacera Thanh Trì 33

2.1.4 Tình hình tài chính chủ yếu của công ty cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì 34

2.1.4.1 Những thuận lợi, khó khăn trong quá trình hoạt động của công ty .34

2.1.4.2 Khái quát tình hình tài chính của công ty cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì năm 2012 – 2013 37

2.2 Thực trạng quản trị VLĐ tại CTCP sứ Viglacera Thanh Trì 44

2.2.1 Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động tại CTCP sứ Viglacera Thanh Trì 44

2.2.2 Thực trạng quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì 50

2.2.2.1 Kết cấu VLĐ 50

2.2.2.2 Tình hình quản lý vốn bằng tiền 54

2.2.2.3 Tình hình quản lý các khoản phải thu 60

2.2.2.4 Tình hình quản lý hàng tồn kho 66

2.2.2.5 Về hiệu suất và hiệu quả sử dụng VLĐ 70

Học viện Tài chínhLuận văn tốt nghiệp

2.2.3 Đánh giá chung về công tác quản trị VLĐ của CTCP sứ Viglacera

Thanh Trì 73

2.2.3.1 Những kết quả đạt được 73

2.2.3.2 Những hạn chế, tồn tại và nguyên nhân 74

CHƯƠNG 3:CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CTCP SỨ VIGLACERA THANH TRÌ 77

3.1 Mục tiêu và định hướng phát triển của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì trong thời gian tới 77

3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 77

3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì78 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại CTCP sứ Viglacera Thanh Trì 80

3.2.1 Đa dạng nguồn huy động vốn 80

3.2.2 Chủ động trong việc xác định nhu cầu VLĐ 83

3.2.3 Tăng cường quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng, có biện pháp nhanh chóng thu hồi nợ 85

3.2.4 Quản lý HTK, tăng cường công tác quản lý chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 87

3.3 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP 89

3.3.1 Đối với CTCP sứ Viglacera Thanh Trì 89

3.3.2 Đối với Nhà nước 91

KẾT LUẬN 93

Học viện Tài chínhLuận văn tốt nghiệp

Học viện Tài chínhLuận văn tốt nghiệp

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1 Bảng phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì năm 2012 - 2013Bảng 2.2 Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì năm 2012 - 2013Bảng 2.3 Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu của CTCP sứ Viglacera Thanh TrìBảng 2.4 Cơ cấu chi tiết vốn và nguồn hình thành VKD của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Bảng 2.5 Nguồn VLĐ của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Bảng 2.6 Kết cấu VLĐ của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Bảng 2.7 Tình hình vốn bằng tiền của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì năm 2012 - 2013Bảng 2.8 Khả năng thanh toán của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Bảng 2.9 Chi tiết các khoản phải thu của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Bảng 2.10 Các chỉ tiêu quản trị các khoản phải thu của CTCP sứ Viglacera Thanh TrìBảng 2.11 Các khoản phải thu, phải trả của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Bảng 2.12 Chi tiết hàng tồn kho của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì năm 2012 - 2013Bảng 2.13 Tình hình quản trị và hiệu suất sử dụng vốn tồn kho của CTCP sứ Viglacera Thanh TrìBảng 2.14 Hiệu suất và hiệu quả sử dụng VLĐ tại CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

năm 2012 - 2013 Biểu đồ 2.1 Tình hình biến động tài sản nguồn vốn của CTCP sứ Viglacera ThanhTrì năm 2010 - 2013Biểu đồ 2.2 Kết cấu VLĐ của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì giai đoạn 2010 - 2013Biểu đồ 2.3 Tình hình vốn bằng tiền của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì năm 2010 - 2013Biểu đồ 2.4 Các chỉ tiêu quản trị các khoản phải thu của CTCP sứ Viglacera Thanh TrìBiểu đồ 2.5 Vòng quay và số ngày một vòng quay hàng tồn kho của CTCP sứ Viglacera Thanh TrìHình 2.1 Cơ cấu tổ chức của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Hình 2.2 Sơ đồ bộ máy kế toán của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Hình 2.3 Hệ thống kênh phân phối của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì

Học viện Tài chínhLuận văn tốt nghiệp

Hình 2.4 Mô hình tài trợ vốn của CTCP sứ Viglacera Thanh Trì cuối năm 2013

LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Vốn luôn được xem là yếu tố quan trọng hàng đầu của mọi quá trìnhsản xuất kinh doanh, là là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại và phát triển củadoanh nghiệp Đặc biệt là trong giai đoạn nền kinh tế toàn cầu đang rơi vàokhủng hoảng như hiện nay thì giải quyết tình trạng thiếu vốn đang là vấn đềnan giải nhất, một sự bất cẩn trong tạo lập và sử dụng vốn sẽ có khả năng dẫnđến những ảnh hưởng xấu đến doanh nghiệp, thậm chí là làm doanh nghiệpphá sản Khi Việt Nam gia nhập WTO năm 2007, nền kinh tế nước ta có thêmnhiều cơ hội phát triển nhưng bên cạnh đó cũng đứng trước những thách thức

vô cùng lớn.Giờ đây các doanh nghiệp Việt Nam không chỉ phải cạnh tranhvới các doanh nghiệp trong nước mà còn phải cạnh tranh với nhiều đối thủ cótiềm lực mạnh đến từ nhiều quốc gia trên thế giới Tuy nhiên nhìn từ thực tế,các doanh nghiệp Việt Nam thường bị thua thiệt hơn so với các doanh nghiệpnước ngoài do lượng vốn kinh doanh của các doanh nghiệp Việt Nam cònchưa đáp ứng đủ nhu cầu sản xuất kinh doanh Nguyên nhân sâu xa hơn là dotrình độ quản lý và sử dụng vốn còn chưa hiệu quả, tình trạng lãng phí trongquá trình sản xuất còn nhiều Như vậy vấn đề quản trị vốn thực sự là một bàitoán phức tạp mà các nhà quản trị doanh nghiệp, các chuyên gia phân tích tàichính đang tìm lời giải

2 Đối tượng và mục đích nghiên cứu:

Đối tượng nghiên cứu: Vốn lưu động của Công ty cổ phần sứ ViglaceraThanh Trì

Nhận thức được tầm quan trọng của việc sử dụng vốn trong doanhnghiệp, bằng những kiến thức mà em đã được trang bị ở nhà trường và quathực tế công tác nghiên cứu trong thời gian thưc tập tại Công ty cổ phần sứ

Viglacera Thanh Trì, em mạnh dạn đi sâu nghiên cứu đề tài luận văn tốt

nghiệp:”Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần sứ Vigacera Thanh Trì” Với đề tài này em xin đưa ra

những lý luận cơ bản về vốn lưu động, từ đó tiến hành vận dụng vào tình hìnhthực tế công tác quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần sứ ViglaceraThanh Trì nhằm mục đích củng cố, bổ sung những kiến thức, lý luận đã đượchọc, được trải nghiệm thực tiễn, sau nữa là mục đích phát triển chung củaCông ty cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì nói riêng và của các doanh nghiệpnói chung

3 Phạm vi nghiên cứu

Phạm vi nghiên cứu của đề tài là tình hình hoạt động sản xuất kinhdoanh và thực trạng vốn lưu động của Công ty cổ phần sứ Viglacera ThanhTrì trong những năm qua, từ đó đánh giá những ưu điểm, tồn tại của công ty

và đưa ra phương hướng giải quyết

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn được thực hiện dựa trên kiến thức đã được học, sử dụng cácphương pháp như phương pháp duy vật biện chứng, phương pháp phân tích,đánh giá, tổng hợp, so sánh và quá trình tìm hiểu thực tế tại Công ty cổ phần

sứ Viglacera Thanh Trì

5 Kết cấu luận văn

Về mặt kết cấu, ngoài phần mở đầu và kết luận, bố cục luận văn gồm 3chương:

Chương 1: Lý luận chung về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp.

Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần

Em xin chân thành cảm ơn sự giúp đỡ nhiệt tình của Ths.Nguyễn ThịBảo Hiền – Giảng viên khoa Tài chính Doanh nghiệp, các thầy cô trong bộmôn và ban lãnh đạo cùng các nhân viên Công ty cổ phần sứ Viglacera ThanhTrì đã tận tình giúp đỡ, tạo điều kiện cho em hoàn thành đề tài nghiên cứunày

Hà Nội, ngày tháng năm 2014

Sinh viên

Lê Mạc Diệu Phương

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU

ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP

1.1.1Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động của doanh nghiệp

Trước hết ta cần hiểu doanh nghiệp là gì?

Theo điều 4, Luật Doanh nghiệp 2005 thì: “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đính thực hiện các hoạt động kinh doanh.”

Đối với bất kì một DN nào, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanhthì ngoài các tư liệu lao động cần phải có các đối tượng lao động Những đốitượng lao động như: nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dởdang…, nếu xét về hình thái hiện vật thì gọi là TSLĐ của DN TSLĐ của DNgồm 2 bộ phận:

- Tài sản lưu động sản xuất: Gồm một bộ phận là những vật tư dự trữ

để đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra liên tụcnhư nguyên vật liệu,nhiên liệu… và một bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuấtnhư: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm…

- Tài sản lưu động lưu thông: Là TSLĐ dùng trong quá trình lưu thôngcủa DN như: thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trongthanh toán…

Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thườngxuyên, liên tục đòi hỏi DN phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Do

đó, để hình thành nên các tài sản lưu động DN phải ứng ra một số vốn tiền tệnhất định đầu tư vào các tài sản đó Số vốn này gọi là VLĐ của DN

“Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra

để đầu tư hình thành nên các TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.” (tr465,gt TCDN)

1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

Là biểu hiện bằng tiền về mặt giá trị của TSLĐ nên đặc điểm của VLĐ

bị chi phối bởi những đặc điểm của TSLĐ

Một là : VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu

Giai đoạn 3: Giai đoạn lưu thông, VLĐ chuyển từ hình thái thànhphẩm, hàng hoá thành tiền

+ Trong doanh nghiệp thương mại VLĐ vận động và chuyển hóa qua 2giai đoạn, khái quát qua sơ đồ sau:

T – H – T’ ( Với T’ = T + ∆T)Theo đó:

Giai đoạn 1: giai đoạn mua hàng, VLĐ chuyển hoá từ vốn bằng tiềnthành hàng hoá dự trữ

Giai đoạn 2: giai đoạn bán hàng, VLĐ chuyển hoá từ hàng hoá dự trữthành vốn bằng tiền

Hai là:vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được

hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh

Ba là:vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ

kinh doanh

1.1.2 Phân loại VLĐ

Để quản lý, sử dụng hiệu quả VLĐ, doanh nghiệp cần phải tiến hànhphân loại nhất định theo từng mục tiêu quản lý của mình Thông thường cónhững cách phân loại chủ yếu sau:

Dựa vào hình thái biểu hiện của VLĐ, có thể phân chia VLĐ thành:

+ Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:

Vốn bằng tiền gồm: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu của khách hàng, thể

hiện ở số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bánhàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thức bán hàng trước trả sau và những khoảntrả trước cho người bán

+ Vốn vật tư, hàng hóa: bao gồm vốn tồn kho nguyên vật liệu, sản

phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm Cụ thể:

Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị các loại nguyên vật liệu chính dự

trữ cho sản xuất, khi tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể của sảnphẩm

Vốn vật liệu phụ: Là giá trị các loại vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất,

giúp cho việc hình thành sản phẩm, nhưng không hợp thành thực thể chínhcủa sản phẩm, chỉ làm thay đổi mầu sắc, mùi hương, hình dáng bên ngoài củasản phẩm, tạo điều kiện cho quá trình sản xuất kinh doanh được thuận lợi

Vốn nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong hoạt

động sản xuất kinh doanh

Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vât tư dùng để thay thế, sửa

chữa các tài sản cố định

Vốn vật tư đóng gói: Là giá trị của các loại vật liệu bao bì dùng để đóng

gói sản phẩm trong quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Vốn công cụ dụng cụ: Là giá trị các loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu

chuẩn tài sản cố định dùng cho hoạt động kinh doanh

Vốn sản phẩm dở dang: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí SXKD đã bỏ

ra cho các sản phẩm đang trong quá trình sản xuất

Vốn về chi phí trả trước: là các khoản chi phí thực tế đã phát sinh

nhưng có tác dụng cho nhiều chu kỳ SXKD nên chưa thể tính hết vào giáthành sản phẩm trong kỳ này, mà được tính dần vào giá thành phẩm của các

kỳ tiếp theo như chi phí cải tiến kỹ thuật, chí phí nghiên cứu thí nghiệm

Vốn thành phẩm: Là giá trị các sản phẩm đã được sản xuất xong, đạt

tiêu chuẩn kỹ thuật và đã được nhập kho

Trong doanh nghiệp thương mại, vốn về vật tư, hàng hóa chủ yếu là giátrị của các loại hàng hóa dự trữ.

Kết luận: Việc phân loại VLĐ theo cách này tạo điều kiện thuận lợi

cho việc đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của DN Mặtkhác, thông qua cách phân loại này có thể tìm các biện pháp phát huy chứcnăng các thành phần vốn và biết được kết cấu VLĐ theo hình thái biểu hiện

để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả

Dựa theo vai trò của VLĐ đối với quá trình SXKD, VLĐ của doanh nghiệp được chia thành các loại chủ yếu sau:

+ VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất gồm : Vốn nguyên, vật liệu chính,vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốncông cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất

+ VLĐ trong khâu trực tiếp sản xuất gồm : Vốn bán thành phẩm,SPDD, vốn về chi phí trả trước

+ VLĐ trong khâu lưu thông gồm: Vốn thành phẩm, vốn bằng tiền, vốntrong thanh toán, các khoản vốn đầu tư ngắn hạn

Kết luận: Phương pháp này cho biết được kết cấu VLĐ theo vai trò, từ

đó giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ trong các khâu của quátrình luân chuyển vốn, thấy được vai trò của từng thành phần vốn đối với quátrình kinh doanh Trên cơ sở đó, đề ra các biện pháp tổ chức quản lý thích hợpnhằm tạo ra một kết cấu VLĐ hợp lý, tăng được tốc độ luân chuyển VLĐ

1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp

Căn cứ vào thời gian huy động vốn và sử dụng vốn có thể chia thànhnguồn vốn lưu động tạm thời và nguồn vốn lưu động thường xuyên

+ Nguồn VLĐ tạm thời: Nguồn này có tính chất ngắn hạn đáp ứng nhu

cầu vốn có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong hoạt động kinhdoanh của DN như: giá cả vật tư hàng hoá trên thị trường tăng lên bất ngờ mà

DN không dự kiến được, khi DN đột xuất nhận thêm đơn đặt hàng mới, hay

DN SXKD những mặt hàng có tính chất thời vụ…

Nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ tạm thời này gồm có: Các khoản vayngắn hạn, khoản nợ ngắn hạn, nợ phải trả cho người bán, các khoản phải nộpNgân sách Nhà nước, phải trả phải nộp khác nhưng chưa trả, chưa nộp, cáckhoản chiếm dụng ngắn hạn khác

+ Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Là những nguồn vốn có tính chất

ổn định và dài hạn để hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết.Nguồn VLĐ thường xuyên tại một thời điểm được xác định như sau:

Nguồn VLĐ

thường xuyên =

Tổng nguồn vốn thường xuyên của DN - Tài sản dài hạn

Trong đó:

Nguồn vốn thường xuyên của DN = Vốn chủ sở hữu + Nợ dàihạn

Hoặc:

Nguồn VLĐ thường xuyên = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn

Có 3 trường hợp có thể xảy ra:

Trường hợp 1:

Tài sản ngắnhạn

Nợ ngắn hạnNguồn vốnthường xuyênTài sản dài hạn

Khi tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ phải trả ngắn hạn, nghĩa là nguồn vốnlưu động thường xuyên có giá trị dương.Khi đó sẽ có một sự ổn định tronghoạt đông kinh doanh của DN vì có một bộ phận nguồn VLĐ thường xuyêntài trợ cho tài sản lưu động để sử dụng cho hoạt động kinh doanh.

Tài sản lưu động nhỏ hơn nợ phải trả ngắn hạn, đây là dấu hiệu đángngại cho DN khi hoạt động trong lĩnh vực công nghiệp hay xây dựng Đây làdấu hiệu cho thấy DN sử dụng vốn sai, cán cân thanh toán chắc chắn mấtthăng bằng, hệ số thanh toán ngắn hạn <0

Trường hợp 3: NWC = 0

Tài sản ngắnhạn

Nợ ngắn hạn

Tài sản dàihạn

Nguồn vốnthường xuyên

Tài sản lưu động bằng nợ phải trả ngắn hạn hay nguồn vốn thường xuyênbằng giá trị tài sản cố định Trường hợp này không tạo được tính ổn địnhtrong hoạt động SXKD của DN.

1.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP

1.2.1 Khái niệm, mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

Khái niệm quản trị vốn lưu động

VLĐ là một bộ phận trong tổng vốn kinh doanh của DN VLĐthường chiếm nhiều sự quan tâm hơn vốn cố định vì VLĐ phát sinh và vậnđộng hàng ngày, hàng giờ trong sản xuất kinh doanh, đảm bảo cho quátrình sản xuất của DN được diễn ra liên tục thường xuyên Trong các DNsản xuất,VLĐthường chiếm từ 25% đến 50% trong tổng vốn sản xuất kinhdoanh của DN Đặc biệt,đối với DN thuộc ngành xây lắp hay thương mạidịch vụ , VLĐ có thể chiếm tới 60% đến 70% tổng vốn của DN Thực hiệncông tác quản trị VLĐ có hiệu quả là điều kiện để một DN tồn tại và pháttriển trong nền kinh tế thị trường như hiện nay

Quản trị vốn lưu độnglà hoạch định, tổ chức thực hiện, kiểm soát

và điều chỉnh việc tạo lập sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.

Muc tiêu quản trị vốn lưu động

Quản trị VLĐ nhằm tăng khả năng sinh lời của doanh nghiệp, đảm bảo

đủ lượng tiền mặt đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và đảmbảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường

Tiền chính là nhựa sống của doanh nghiệp, nếu dòng tiền bị ảnh hưởngthì khả năng duy trì hoạt động, tái đầu tư và đáp ứng các yêu cầu về vốn bịđẩy vào tình trạng xấu.Dự báo trước tình hình nguồn tiền trong tương lai làyếu tố quan trọng để ra quyết định trong sản xuất, kinh doanh.Chính vì vậy,

quản trị vốn lưu động là một mảng rất quan trọng trong quản trị tài chínhdoanh nghiệp.

1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp

Nhu cầu VLĐ của DN là thể hiện số vốn tiền tệ cần thiết DN phảitrực tiếp ứng ra để hình thành 1 lượng dự trữ hàng tồn kho và các khoảncho khách hàng nợ sau khi đó sử dụng khoản tín dụng của nhà cung cấp, cóthể xác định theo công thức sau:

Nhu cầu vốn

lưu động =

Vốn hàng tồn kho + Nợ phải thu -

Nợ phải trả nhà cung cấp

Trong công tác quản lý VLĐ một vấn đề quan trọng là phải xác địnhđược nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết tương ứng với một quy mô vàđiều kiện kinh doanh nhất định

Nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết là số VLĐ tối thiểu cần thiếtphải có để đảm bảo cho hoạt động SXKD của DN được tiến hành bìnhthường, liên tục

 Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Để xác định nhu cầu VLĐ, người ta có thể có nhiều phương phápkhác nhau.Chúng ta có thể chia thành phương pháp trực tiếp và phươngpháp gián tiếp

Phương pháp trực tiếp

Nội dung phương pháp này là xác định trực tiếp nhu cầu vốn choHTK, các khoản phải thu,khoản phải trả nhà cung cấp rồi tập hợp lại thànhtổng nhu cầu VLĐ của DN.

Công thức xác định như sau:

Nhu cầu VLĐ = M n x N

Trong đó:

Mn là mức tiêu dùng về vốn bình quân một ngày

N là kỳ luân chuyển của VLĐ và được xác định như sau:

N = Kỳ luân chuyển

Kỳ thu tiền trung bình -

Kỳ trả tiền trung

bình

Phương pháp dự báo nhu cầu VLĐ trực tiếp đảm bảo cho kết quả dựbáo sát với thực tế hơn Tuy nhiên phương pháp này đòi hỏi khối lượngtính toán khá nhiều, mặt khác đòi hỏi người dự báo phải thực sự am hiểu vềđặc điểm hoạt động của DN

Phương pháp gián tiếp

Phương pháp gián tiếp dựa vào phân tích tình hình thực tế sử dụngVLĐ của DN năm báo cáo,sự thay đổi về quy mô kinh doanh và tốc độluân chuyển VLĐ năm kế hoạch,hoặc sự biến động nhu cầu VLĐ theodoanh thu thực hiện năm báo cáo để xác định nhu cầu VLĐ của DN năm kếhoạch

 Phương pháp tỷ lệ % trên doanh thu

Phương pháp này được tiến hành qua 4 bước như sau:

Bước 1 : Tính số dư bình quân của các khoản mục trong bảng cân đối

kế toán kỳ thực hiện

Bước 2: Lựa chọn các khoản mục TSNH và nguồn vốn chiếm dụngtrong BCĐKT chịu sự tác động trực tiếp và có quan hệ chặt chẽ với doanhthu và tính tỷ lệ % của các khoản mục đó so với doanh thu thực hiện trongkỳ.

Bước 3: Sử dụng tỷ lệ % của các khoản mục trên doanh thu để ướctính nhu cầu VLĐ tăng thêm cho năm kế hoạch trên cơ sở doanh thu dựkiến năm kế hoạch

Bước 4: Dự báo nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ tăng thêm của DN

và thực hiện điều chỉnh kế hoạch tài chính nhằm đạt được mục tiêu củaDN

 Phương pháp dự báo dựa vào vòng quay VLĐ

Phương pháp này sử dụng thông tin về vòng quay VLĐ trong quákhứ để xác định nhu cầu VLĐ của DN trong tương lai

Do lượng VLĐ của năm trước vẫn tiếp tục vận động và luân chuyểncho năm tiếp, do đó chỉ tính đến nhu cầu VLĐ bổ sung thêm cho năm nay

để đáp ứng nhu nhu cầu vốn cho hoạt động của DN Cách xác định nhưsau:

Phương pháp này có ưu điểm là đơn giản, nhanh chóng xác đinhđược nhu cầu VLĐ, tuy nhiên kết quả dự báo có độ sai lệch lớn, mặt khácphương pháp này ngầm giả định trình độ quản lý vốn không đổi, các chínhsách tài chính không đổi và không tính đến nguồn vốn chiếm dụng được

1.2.2.2 Quản trị vốn bằng tiền

Vốn bằng tiền của DN gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và tiền đangchuyển Vốn bằng tiền là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất và là yếu tốtrực tiếp quyết định khả năng thanh toán của DN Tương ứng với một quy môkinh doanh nhất định đòi hỏi thường xuyên phải có 1 lượng tiền tương xứngmới đảm bảo cho tình hình tài chính của DN ở trạng thái bình thường

Nội dung chủ yếu của quản trị vốn bằng tiền

+ Xác định đúng đắn mức dự trữ tiền mặt hợp lý, tối thiểu để đáp ứngcác nhu cầu chi tiêu bằng tiền mặt của DN trong kỳ, giúp DN đảm bảo khảnăng thanh toán bằng tiền mặt cần thiết trong kì, tránh được rủi ro không cókhả năng thanh toán

+ Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặtDN phải xây dựng cácnội quy, quy chế về quản lý các khoản thu, chi, đặc biệt là các khoản thuchi bằng tiền mặt để tránh sự mất mát, lạm dụng tiền của DN mưu lợi

cánhân Thực hiện nguyên tắc mọi khoản thu chi tiền mặt đều phải quaquỹ, không được thu chi ngoài quỹ.

+ Chủ động lập và thực hiện kế hoạch lưu chuyển tiền tệ hàng năm:

DN phải có biện pháp phù hợp bảo đảm cân đối thu chi tiền mặt và sử dụng

có hiệu quả nguồn tiền mặt tạm thời nhàn rỗi (đầu tư tài chính ngắn hạn).Thực hiện dự báo và quản lý có hiệu quả dòng tiền nhập, xuất ngân quỹtrong từng thời kỳ để chủ động đáp ứng yêu cầu thanh toán nợ của DN khiđáo hạn

1.2.2.3 Quản trị các khoản phải thu

Khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ DN do mua chịu hàng hóahoặc dịch vụ Quản trị khoản phải thu cũng liên quan đến sự đánh đổi giữalợi nhuận và rủi ro trong bán chịu hàng hóa và dịch vụ Nếu không bán chịuhàng hóa, dịch vụ DN sẽ mất đi cơ hội tiêu thụ sản phẩm, do đó cũng mất

đi cơ hội thu lợi nhuận Song nếu bán chịu hay bán chịu quá mức sẽ sẽ dẫntới làm tăng chi phí quản trị khoản phải thu, làm tăng nguy cơ nợ phải thukhó đòi hoặc rủi ro không thu hồi được nợ Do đó DN cần đặc biệt coitrọng các biện pháp quản trị nợ phải thu từ bán chịu hàng hóa, dịch vụ Để

quản trị các khoản phải thu, các DN cần chú trọng thực hiện các biệnpháp sau đây:

+ Xác định chính sách bán chịu hợp lý đối với từng khách hàng

Nội dung chính sách bán chịu trước hết là xác định đúng đắn cácmục tiêu chuẩn hay giới hạn tối thiểu về mặt uy tín của khác hàng để DN

có thể chấp nhận bán chịu Tùy theo mức độ đáp ứng các tiêu chuẩn này

mà DN áp dụng chính sách bán chịu nới lỏng hay thắt chặt cho phù hợp

+ Phân tích uy tín tài chính của khách hàng mua chịu

+ Áp dụng các biện pháp quản lý và nâng cao hiệu quảthu hồi nợTùy theo điều kiện cụ thể có thể áp dụng các biện pháp phù hợpnhư:

-Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp: có bộ phận kế toán theodõi khách hàng nợ; kiểm soát chặt chẽ nợ phải thu với từng khách hàng;xác định nợ phải thu trên doan thu hàng bán tối đa cho phép phù hợp vớitừng khách hàng mua chịu

-Xác định trọng tâm quản lý và thu hồi nợ trong từng thời kỳ để cóchính sách thu hồi nợ thích hợp: thực hiện các biện pháp thích hợp để thuhồi nợ đến hạn, nợ quá hạn như gia hạn nợ, thỏa ước xử lý nợ, bán lại nợ,yêu cầu sự can thiệp của Tòa án kinh tế nếu khách hàng chây ỳ hoặc mấtkhả năng thanh toán nợ

-Thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro bán chịu như trích trước

dự phòng nợ phải thu khó đòi; trích lập quỹ dự phòng tài chính

1.2.2.4 Quản trị vốn tồn kho dự trữ

 Tầm quan trọng của quản trị vốn về hàng tồn kho

Vốn về HTK chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng giá trị tài sản của DN

và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VLĐ của DN, nên vấn đề quản trị HTK làrất quan trọng và thường được chú ý nhiều trong quản trị VLĐ.Việc duy trìmột lượng vốn về HTK thích hợp sẽ mang lại cho DN sự thuận lợi tronghoạt động kinh doanh: Tránh được việc phải trả giá cao hơn cho việc đặthàng nhiều lần với số lượng nhỏ và những rủi ro trong việc chậm trễ hoặcngừng trệ sản xuất do thiếu vật tư hay những thiệt hại do không đáp ứngđược các đơn đặt hàng của khách hàng.Dự trữ HTK hợp lý có vai trò nhưmột tấm đệm an toàn giữa các giai đoạn khác nhau trong chu kì kinh

doanh, hiệu quả quản lý vốn về HTK ảnh hưởng và tác động mạnh mẽ đếnhiệu quả hoạt động kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của DN.

 Các biện pháp quản lý vốn dự trữ hàng tồn kho

+ Xác định đúng đắn lượng nguyên vật liệu, hàng hoá cần mua trong

kì và lượng tồn kho dự trữ hợp lý

+ Xác định và lựa chọn nguồn cung ứng, người cung ứng thích hợp

để đạt được các mục tiêu: giá cả mua vào thấp, các điều khoản thươnglượng có lợi cho DN và tất cả gắn líền với chất lượng vật tư hàng hoá phảiđảm bảo

+ Lựa chọn các phương tiện vận chuyển phù hợp để tối thiểu hoá chiphí vận chuyển, xếp dỡ và tổ chức tốt việc dự trữ, bảo quản vật tư hànghóa

+ Thường xuyên theo dõi sự biến động của thị trường vật tư, hànghoá Dự đoán xu thế biến động trong kì tới để có quyết định điều chỉnh kịpthời việc mua sắm, dự trữ vật tư, hàng hoá có lợi cho DN

+ Thường xuyên kiểm tra, nắm vững tình hình dự trữ, phát hiện kịpthời tình trạng ứ đọng vật tư, không phù hợp để có biện pháp giải phóngnhanh số vật tư đó, thu hồi vốn

+ Thực hiện tốt việc mua bảo hiểm đối với vật tư hàng hóa, lập dựphòng giảm giá hàng tồn kho Biện pháp này giúp DN chủ động trong thựchiện bảo toàn VLĐ

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.3.1Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ

Hệ số nợ

Nhu cầu vốn lưu động

Nguồn VLĐ thường xuyên tại một thời điểm được xác định như sau:

Nguồn VLĐ

thường xuyên =

Tổng nguồn vốn thường xuyên của DN - Tài sản dài hạn

Kết cấu VLĐ ở các DN khác nhau thì không giống nhau ngay cảnhững DN cùng ngành thậm chí trong mộtDN ở những thời điểm khácnhau thì kết cấu VLĐ của DN cũng khác nhau Kết cấu VLĐ thể hiện quachỉ tiêu sau:

Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời(hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn)

Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trangtrải các khoản nợ ngắn hạn, thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản

Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số này cho biết khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN màkhông cần phải thực hiện thanh lý khẩn cấp HTK.

Hệ số khả năng thanh

Tài sản ngắn hạn - HTK

Nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán tức thời(hệ số vốn bằng tiền)

Hệ số khả năng thanh toán tức thời đánh giá khả năng thanh toánngay bằng tiền mặt và các khoản tương đương tiền của DN Hệ số này đặcbiệt hữu ích để đánh giá khả năng thanh toán của DN trong giai đoạn nềnkinh tế đang rơi vào khủng hoảng khi HTK không tiêu thụ được và nhiềukhoản nợ phải thu gặp khó khăn khó thu hồi

Hệ số khả năng thanh toán tức thời được xác định theo công thứcsau:

Hệ số khả năng

thanh toán tức thời =

Tiền + Các khoản tương đương tiền

Nợ ngắn hạn

Trong đó: Tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi, tiền đang chuyển Cáckhoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cáckhoản đầu tư ngắn hạn khác có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng 3tháng và không gặp rủi ro lớn

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Hệ số này cho biết khả năng thanh toán lãi tiền vay của DN và cũngphản ánh mức độ rủi ro có thể gặp phải đối với các chủ nợ

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay được xác định theo công thức:

Hệ số khả năng thanh = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

toán lãi vay Số tiền lãi vay phải trả trong kỳ

1.2.3.4 Tình hình quản lý vốn tồn kho dự trữ

Tình hình quản lý vốn tồn kho dự trữ được đánh giá qua chỉ tiêu sốvòng quay hàng tồn kho Đây là chỉ tiêu phản ánh số lần mà hàng hóa tồnkho bình quân luân chuyển trong kỳ và được xác định như sau:

Giá trị HTK bình quân trong kỳ

Từ đó xác định được số ngày trung bình thực hiện một vòng quayHTK như sau:

Doanh thu bán hàng(có thuế)

Số nợ phải thu bình quân trong kỳ

Tình hình quản lý nợ phải thu được đánh giá qua số vòng quay nợphải thu Đây là chỉ tiêu phản ánh trong một kỳ, nợ phải thu luân chuyểnđược bao nhiêu vòng Nó phản ánh tốc độ thu hồi công nợ của DN như thếnào

Từ số vòng quay nợ phải thu có thể tính ra kỳ thu tiền trung bình Kỳthu tiền trung bình phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàngcủa DN kể từ lúc bán hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng và được xácđịnh như sau:

bình(ngày) Vòng quay nợ phải thu

1.2.3.6 Hiệu suất và hiệu quả sử dụng VLĐ

Hiệu suất và hiệu quả sử dụng VLĐ được đánh giá qua các chỉ tiêusau:

Tốc độ luân chuyển VLĐ

Tốc độ luân chuyển VLĐ phản ánh mức đô luân chuyển VLĐ nhanhhay chậm, thường được phản ánh qua các chỉ tiêu:

- Số lần luân chuyển VLĐ (số vòng quay VLĐ)

Chỉ tiêu này phải ánh số vòng quay VLĐ trong một thời kỳ nhấtđịnh, thường là một năm và được xác định như sau:

Số vòng quay VLĐ = Doanh thu thuần trong kỳ

kiệm VLĐ bình quân 1 ngày kỳ KH luân chuyển VLĐ

Hàm lượng VLĐ

Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một đồng DTT cần bao nhiêuđồng VLĐ.Hàm lượng VLĐ càng thấp thì VLĐ sử dụng càng hiệu quả

Hàm lượng VLĐ = Vốn lưu động bình quân

Doanh thu thuần trong kỳ

Tỷ suất lợi nhuận VLĐ

Tỷ suất lợi nhuận

Lợi nhuận trước (sau) thuế

x 100% VLĐ bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra bao nhiêuđồng lợi nhuận trước (sau) thuế trong kỳ

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

Quản trị vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong hoạt độngSXKD của các doanh nghiệp và chịu tác động tổng hợp bởi nhiều nhân tố,bao gồm cả nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan Chính vì vậy, trongquá trình quản trị vốn lưu động các doanh nghiệp cần tính đến tác động củacác nhân tố này để đưa ra những biện pháp quản trị tối ưu nhất

1.2.4.1Các nhân tố khách quan

Trước tiên phải kể đến yếu tố chính sách kinh tế của Nhà nước Đây lànhân tố có ảnh hưởng rất lớn đến quản trịSXKD nói chung và quản trịVLĐ

nước có những chính sách ưu đãi về vốn, về thuế và lãi suất tiền vay đối vớitừng ngành nghề cụ thể, có chính sách khuyến khích đối với ngành nghề nàynhưng lại hạn chế ngành nghề khác, bởi vậy khi tiến hành SXKD bất cứ một

DN nào cũng phải quan tâm và tuân thủ chính sách kinh tế của Đảng và Nhànước

Thứ hai là ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô như lạm phát có thểdẫn tới sự mất giá của đồng tiền làm cho vốn của các DN bị mất dần theo tốc

độ trượt giá của tiền tệ hay các nhân tố tác động đến cung cầu hàng hóa của

DN, nếu nhu cầu hàng hóa giảm xuống sẽ làm cho hàng hóa của DN khó tiêuthụ, tồn đọng gây ứ đọng vốn và việc quản trị VLĐ cũng không hiệu quả

Thứ ba là sự tiến bộ của khoa học và công nghệ Ngày nay, khoa họccông nghệ không ngừng phát triển, nếu DN không bắt kịp điều này để điềuchỉnh kịp thời giá trị sản phẩm thì hàng hóa bán ra sẽ giảm tính cạnh tranh vàchất lượng

1.2.4.2 Các nhân tố chủ quan

Một nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến quản trịVLĐ của DN làkết quả SXKD của DN hay nói cách khác là doanh thu và lợi nhuận Doanhthu và lợi nhuận cao hay thấp phản ánh công tác quản trịVLĐ có tốt haykhông Do đó vấn đề mấu chốt đối với DN là phải tìm mọi cách để nâng caodoanh thu và lợi nhuận

Khi DN xác định một nhu cầu VLĐ không chính xác và một cơ cấu vốnkhông hợp lý cũng gây ảnh hưởng không nhỏ tới quản trị vốn.Xác định nhucầu VLĐ thiếu chính xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong sảnxuất kinh doanh, điều này sẽ ảnh hưởng không tốt đến quá trình hoạt động sảnxuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn của DN

Việc lựa chọn dự án và thời điểm đầu tư cũng có một vai trò quan trọngđối với quản trị VLĐ Nếu DN biết lựa chọn một dự án khả thi và thời điểmđầu tư đúng lúc thì sẽ tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận qua đó gópphần nâng cao quản trị vốn nói chung và VLĐ nói riêng.

Chất lượng công tác quản lý VLĐ cũng có ảnh hưởng rất lớn đến quảntrịVLĐ của DN Bởi vì, công tác quản lý VLĐ sẽ giúp cho DN dự trữ đượcmột lượng tiền mặt tốt vừa đảm bảo được khả năng thanh toán vừa tránh đượctình trạng thiếu tiền mặt tạm thời hoặc lãng phí do giữ quá nhiều tiền mặt,đồng thời cũng xác định được một lượng dự trữ hợp lý giúp cho quá trình sảnxuất kinh doanh được liên tục mà không bị dư thừa gây ứ đọng vốn Ngoài racông tác quản lý vốn lưu động còn làm tăng được số lượng sản phẩm tiêu thụchiếm lĩnh thị trường thông qua chính sách thương mại

Một nhân tố khác ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VLĐ của DN là khảnăng thanh toán.Nếu đảm bảo tốt khả năng thanh toán doanh nghiệp sẽ không

bị mất tín nhiệm trong quan hệ mua bán và không có nợ quá hạn

Các mối quan hệ của DN: Đó là quan hệ giữa DN với khách hàng vàquan hệ giữa DN với nhà cung cấp Các mối quan hệ này rất quan trọng, nó

có ảnh hưỏng tới nhịp độ sản xuất, khả năng phân phối sản phẩm, lượng hàngtiêu thụ … là những vấn đề trực tiếp tác động tới lợi nhuận của DN Nếu cácmối quan hệ trên được diễn ra tốt đẹp thì quá trình sản xuất kinh doanh của

DN mới diễn ra thường xuyên liên tục, sản phẩm làm ra mới tiêu thụ đượcnhanh chóng, khẳng định vị thế của DN trên thị trường

Trên đây là một số nhân tố chủ yếuảnh hưởng tới quản trị VLĐ của

DN Để hạn chế những tiêu cực ảnh hưởng không tốt tới quản trị VLĐ, các

DN cần nghiên cứu xem xét một cách kỹ lưỡng sự ảnh hưởng của từng nhân

tố nhằm đưa ra những biện pháp hữu hiệu nhất, để hiệu quả của đồng vốn lưuđộng mang lại là cao nhất.

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN SỨ VIGLACERA THANH TRÌ 2.1 KHÁI QUÁT QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH, PHÁT TRIỂN VÀ ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

Năm 1980, Xí nghiệp gạch Thanh Trì được đổi tên thành Nhà máy

xuất các loại gạch chịu axit, gạch men sứ, ống sành và sứ vệ sinh Tuy nhiên

do sản xuất dàn trải nên hầu hết các sản phầm của giai đoạn này đều có phẩm cấp thấp, chất lượng kém và mẫu mã đơn điệu

Năm 1993, nhà máy sứ Thanh Trì được chuyển đổi thành doanh nghiệpNhà nước theo quyết định thành lập DNNN số 076/BXD – TCLD ngày

24/3/1993

Năm 1994, nhà máy đổi tên thành Công ty Sứ Thanh Trì theo quyết định số 484/BXD – TCLD ngày 30/07/1994 của Bộ Xây dựng và giấy chứng nhận kinh doanh số 109762 ngày 21/08/1994 của Ủy ban Kế hoạch Nhà nước

Tháng 10/2007, thực hiện chủ trương của Nhà nước, công ty bắt đầu tiến hành cổ phần hóa.Từ tháng 1/2008, công ty chính thức trở thành công ty

cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì

2.1.2 Đặc điểm bộ máy tổ chức quản lý Công ty cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì

2.1.2.1.Tổ chức bộ máy quản lý công ty

Công ty Cổ phần sứ Viglacera Thanh Trì là một đơn vị trực thuộc tổng công ty Thủy tinh và Gốm xây dựng nhưng được phép hạch toán độc lập Do

đó công ty có quyền quyết định cơ cấu tổ chức công ty cho phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh của mình

Công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng, biểu hiện qua

sơ đồ sau:

BAN GIÁM ĐỐC

Học viện Tài chính 30 Luận văn tốt nghiệp

:Quan hệ trực tuyến

: Quan hệ chức năng

HÌNH 2.1:CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CTCP SỨ VIGLACERA THANH TRÌ

Chức năng của từng phòng ban

● Ban giám đốc của công ty: gồm Giám đốc và các phó Giám đốc

+ Giám đốc(GĐ): là người đứng đầu công ty, chịu trách nhiệm cao nhấttrong việc quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

+ Phó giám đốc(PGĐ): là người phụ trách kế hoạch sản xuất, công tác

kỹ thuật Khi GĐ đi vắng có thể ủy quyền cho PGĐ thay mặt GĐ giải quyếtnhững vấn đề thuộc quyền GĐ PGĐ do GĐ đề nghị, Tổng giám đốc cóquyền bổ nhiệm, bãi nhiệm

●Phòng kinh doanh

Đứng đầu là trưởng phòng Kinh doanh, là người trược tiếp điều hànhcác công việc liên quan đến kinh doanh bán hàng và tiến hành công tác xúctiến tiêu thụ, phân phối

●Phòng tổ chức lao động

Có chức năng tham mưu cho Đảng ủy và Giám đốc về công tác tổchức sản xuất, quản lý sử dụng lực lượng lao động, thực hiện chế độ chínhsách đối với người lao động, tiến hành công tác thanh tra, bảo vê, lập công tácthi đua khen thưởng…

●Phòng Tài chính – Kế toán

Có chức năng tham mưu cho Giám đốc thực hiện triển khai toàn bộcông tác tài chính thống kê, hạch toán kinh tế theo chế độ và luật kế toán hiệnhành

●Phòng kế hoạch đầu tư

Phòng kế hoạc đầu tư có nhiệm vũ theo dõi, đôn đốc thực hiện kếhoạch, chuẩn bị để Giám đốc ký hợp đồng kinh tế; giúp Giám đốc lập kếhoạch để đề ra nhiệm vụ sản xuất kinh doanh cho từng phòng ban Đảm nhậncông tác quản lý và sử dụng vốn đầu tư nhằm mở rộng và phát triển công ty

●Các chi nhánh:

Có nhiệm vụ nghiên cứu thị trường, tổ chức phân phối hàng hóa chocác đại lý, ký hợp đồng tiêu thụ với các khách hàng trong và ngoài nước

●Xí nghiệp sản xuất khuôn

Có nhiệm vụ sản xuất khuôn mẫu bằng thạch cao để phục vụ cho côngđoạn gia công, tạo hình sản phẩm

●Nhà máy sứ: gồm nhà máy sứ Thanh Trì, nhà máy sứ Bình Dương và

phòngkỹ thuật KCS

Kế toán trưởng

Kế toán

vật tư

Kế toán thanh toán

Kế toán tiền lương

Kế toán thành phẩm

và tiêu thụ

Kế toán tổng hợp

Nhân viên kế toán phân xưởng

2.1.2.2 Tổ chức bộ máy quản lý tài chính kế toán công ty

HÌNH 2.2: SƠ ĐỒ BỘ MÁY KẾ TOÁN CTCP SỨ VIGLACERA THANH TRÌ

 Bộ phận kế toán vật tư:

Kế toán theo dõi tình hình tăng, giảm vật tư hàng hoá, kết hợp với kếtoán kho kịp thời đưa số liệu cần thiết và chính xác cho nhà quản lý, mở sổtheo dõi vật liệu, xây dựng thống nhất phương pháp tính giá

 Bộ phận kế toán thanh toán:

Theo dõi phản ánh số hiện có và tình hình tăng giảm các loại quỹ tiềnmặt, tiền gửi ngân hàng, tiền vay các đối tượng khác, tình hình công nợ đốivới nhà cung ứng nguyên vật liệu và khách hàng

 Bộ phận kế toán tiền lương, bảo hiểm xã hội:

Tính toán tiền lương, chia thưởng và các khoản thu nhập khác.Tínhtoán nộp và trả BHXH, BHYT với người lao động và cấp trên

 Bộ phận kế toán thành phẩm và tiêu thụ thành phẩm: