LỜI CAM ĐOAN
Trần Thị Thu Hoài
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
DANH MỤC BẢNG BIỂU
DANH MỤC CÁC HÌNH
LỜI MỞ ĐẦU
CHƯƠNG 1 NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động của doanh nghiệp
1.1.1.2. Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp
1.1.2. Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp
1.1.3. Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2. Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.1.1. Khái niệm quản trị vốn lưu động
1.2.1.2. Mục tiêu quản trị vốn lưu động
1.2.2.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động và tổ chức nguồn vốn lưu động
1.2.2.2. Phân bổ vốn lưu động
1.2.2.3. Quản trị vốn bằng tiền
Doanh nghiệp cần quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt để tránh mất mát, lợi dụng. Thực hiện nguyên tắc mọi khoản thu chi tiền mặt đều phải qua quỹ, phân định rõ ràng trách nhiệm quản lý vốn bằng tiền giữa kế toán và thủ quỹ. Việc xuất, nhập quỹ tiền mặt hàng ngày đều phải do thủ quỹ thực hiện trên cơ sở chứng từ hợp thức và hợp pháp. Thực hiện đối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ hàng ngày. Theo dõi, quản lý chặt chẽ các khoản tiền tạm ứng, tiền đang trong quá trình thanh toán (tiền đang chuyển), phát sinh do thời gian chờ đợi thanh toán ở ngân hàng.
1.2.2.4. Quản trị nợ phải thu
Khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp do mua chịu hàng hóa dịch vụ. Trong kinh doanh hầu hết các doanh nghiệp đều có khoản nợ phải thu nhưng với quy mô, mức độ khác nhau. Nếu các khoản phải thu quá lớn, tức số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng cao hoặc không kiểm soát nổi sẽ ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì thế quản trị khoản phải thu là một nội dung quan trọng trong quản trị tài chính của doanh nghiệp.
Quản trị khoản phải thu cũng liên quan đến sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro trong bán chịu hàng hóa, dịch vụ. Nếu không bán chịu hàng hóa, dịch vụ trong doanh nghiệp sẽ mất đi cơ hội tiêu thụ sản phẩm, do đó cũng mất đi cơ hội thu lợi nhuận. Song nếu bán chịu hay bán chịu quá mức sẽ dẫn tới làm tăng chi phí quản trị khoản phải thu, làm tăng nguy cơ nợ phải thu khó đòi hoặc rủi ro không thu hồi được nợ. Do đó doanh nghiệp cần đặc biệt coi trọng các biện pháp quản trị khoản phải thu từ bán chịu hàng hóa, dịch vụ. Nếu khả năng sinh lời lớn hơn rủi ro thì doanh nghiệp có thể mở rộng (nới lỏng) bán chịu, còn nếu khả năng sinh lời nhỏ hơn rủi ro doanh nghiệp phải thu hẹp (thắt chặt) việc bán chịu hàng hóa, dịch vụ.
1.2.2.5. Quản trị hàng tồn kho
Mức dự trữ tồn kho
Q
Q/2
Thời gian Tđh1 Tđh2 Tđh3
1.2.3.1. Tình hình xác định nhu cầu VLĐ và tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động
Với mỗi doanh nghiệp tại các thời điểm khác nhau thì cách thức tài trợ vốn lưu động cũng khác nhau. Tuy nhiên qua xem xét mối quan hệ trên cho phép nhà quản trị đánh giá được tình hình tài trợ TSLĐ của doanh nghiệp, trên cơ sở đó sẽ có những điều chỉnh và lựa chọn chính sách tài trợ vốn lưu động thích hợp cho doanh nghiệp, chủ động trong công tác tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động.
1.2.3.2. Kết cấu vốn lưu động
1.2.3.3. Tình hình quản lý vốn bằng tiền
1.2.3.4. Tình hình quản lý vốn tồn kho dự trữ
1.2.3.5. Tình hình quản lý nợ phải thu
1.2.3.6. Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.4.1. Nhân tố chủ quan
1.2.4.2. Nhân tố khách quan
CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH CÔNG NGHỆ VÀ THƯƠNG MẠI HÀ SƠN TRONG THỜI GIAN QUA
2.1.1.1. Tên, địa chỉ Công ty
2.1.1.2. Quá trình hình thành và phát triển
2.1.2.1. Chức năng, ngành nghề kinh doanh, sản phẩm chủ yếu
2.1.2.2. Tổ chức hoạt động kinh doanh
2.1.2.3. Tổ chức bộ máy quản lý
2.1.2.4. Quy trình kỹ thuật sản xuất của 1 số sản phẩm chủ yếu
2.1.2.5. Cơ sở vật chất kỹ thuật
2.1.2.6. Tình hình cung cấp vật tư
2.1.2.7. Thị trường tiêu thụ và vị thế cạnh tranh của Công ty
2.1.2.8. Lực lượng lao động
Qua điều tra và thống kê của Công ty, cơ cấu lao động theo giới tính và cơ cấu lao động theo trình độ học vấn được thể hiện qua hai bảng dưới đây:
2.1.3.1. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty những năm gần đây
2.1.3.2. Tình hình tài chính chủ yếu của Công ty trong những năm gần đây
CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM GẦN ĐÂY
BẢNG 2.7: CƠ CẤU VỐN LƯU ĐỘNG CỦA
MỘT SỐ CÔNG TY CÙNG NGÀNH NĂM 2014
2.2.2. Thực trạng nguồn VLĐ và tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ
2.2.3. Thực trạng về xác định nhu cầu vốn lưu động
2.2.4. Thực trạng về quản trị vốn bằng tiền
2.2.5. Thực trạng về quản trị vốn tồn kho dự trữ
2.2.6. Thực trạng về quản trị nợ phải thu
Các hệ số khả năng thanh toán của Công ty cuối năm 2014 so với trung bình ngành khá cao. Do công ty dự trữ khá nhiều tiền mặt nên hệ số khả năng thanh toán tức thời khá lớn. Điều này sẽ làm tăng chi phí sử dụng vốn và đánh mất những cơ hội kinh doanh khác của công ty. Việc dự trữ nhiều hàng tồn kho làm khả năng thanh toán nhanh của Công ty thấp hơn so với mức trung bình ngành.
Cơ cấu nguồn vốn của công ty tương đối phù hợp với ngành nghề kinh doanh với nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn. Hệ số nợ của công ty ở mức cao so với ngành, điều này thể hiện doanh nghiệp đang sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức cao, do đó khả năng vay vốn của công ty trong thời gian tới có thể gặp khó khăn
Các hệ số hiệu quả hoạt động đều rất thấp so với trung bình ngành. ROE của doanh nghiệp chỉ đạt 1,60%, bằng 35% so với trung bình ngành (4,52%). Đây là dấu hiệu đáng báo động trong công tác quản lý chi phí của Công ty cho thấy Công ty sử dụng vốn còn lãng phí, chưa hiệu quả. Công ty cần vạch ra những phương hướng cụ thể để cải thiện tình hình này, giảm thiểu các khoản chi phí không cần thiết, nâng cao lợi nhuận cho hoạt động kinh doanh.
Thông qua việc phân tích tình hình tổ chức, quản trị VLĐ cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, ta thấy Công ty đã đạt được những thành tích nổi bật sau:
Thứ nhất, Công ty đã nhận thức đúng đắn về cơ chế thị trường nên bước đầu đã xây dựng được cơ cấu nguồn vốn hợp lý. Công ty đã sử dụng một phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho TSLĐ. Với việc thực hiện mô hình tài trợ như vậy đã đảm bảo các nghĩa vụ thanh toán các khoản tín dụng ngắn hạn, tuy chi phí sử dụng vốn cao hơn nhưng công ty vẫn có khả năng chủ động về vốn tốt hơn. Điều này giúp cho công ty có thể đương đầu với những rủi ro có thể xảy ra như cắt giảm tín dụng của nhà cung cấp, thua lỗ nhất thời, biến động của thị trường…
Thứ hai, Quy mô vốn ngày càng gia tăng. Căn cứ vào báo cáo tài chính của Công ty trong năm 2013 và 2014, ta thấy quy mô vốn của Công ty đều gia tăng qua các năm gần đây. Điều này tạo thuận lợi cho Công ty mở rộng kinh doanh và quan tâm hơn tới hiệu quả sử dụng vốn. Đồng thời, kết cấu VLĐ khá hợp lý, phân bổ tỷ trọng vốn bằng tiền, nợ phải thu và vốn tồn kho dự trữ phù hợp với loại hình doanh nghiệp thương mại giúp quá trình hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục và an toàn ổn định.
Thứ ba, Công ty vẫn duy trì kết cấu vốn bằng tiền hợp lý với tỷ trọng phần lớn là tiền gửi ngân hàng đảm bảo sự tiện lợi và tăng tính minh bạch, hầu hết các hệ số khả năng thanh toán của Công ty tăng lên là một dấu hiệu tốt thể hiện nỗ lực của doanh nghiệp trong việc giảm thiểu rủi ro trong thanh toán.
Thứ tư, Trong năm Công ty đã chiếm dụng được một lượng lớn vốn từ nhà cung cấp, đáp ứng nhu cầu tăng lên của khoản phải thu và hàng tồn kho, hạn chế vay thêm từ ngân hàng.
Thứ năm, Công ty đã có tiến bộ trong công tác quản lý giảm thiểu chi phí góp phần gia tăng lợi nhuận của Công ty, từ đó tác động tích cực tới hệ số tỷ suất lợi nhuận VLĐ. Đây là điều công ty cần phát huy trong những năm tới.
Bên cạnh những kết quả đạt được, Công ty vẫn còn có những hạn chế cần khắc phục trong công tác quản trị vốn lưu động, cụ thể:
Thứ nhất, Công tác dự báo nhu cầu VLĐ của Công ty chưa tốt gây thiếu hụt vốn dễ gián đoạn quá trình hoạt động kinh doanh, ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của DN. Nguyên nhân của vấn đề này một phần là do phương pháp dự báo gián tiếp có độ chính xác không cao, đồng thời việc dự báo doanh thu tiêu thụ các mặt hàng máy móc nhập khẩu phụ thuộc nhiều vào tình hình nền kinh tế chung và chính sách tiền tệ, chính sách thuế của Nhà gây khó khăn trong việc xác định tăng trưởng doanh thu từ đó ảnh hưởng tới độ chính xác trong dự báo nhu cầu VLĐ.
Thứ hai, Bên cạnh việc duy trì khả năng thanh toán một cách kịp thời và hiệu quả nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục thì mục tiêu gia tăng hiệu quả khai thác nguồn tiền nhàn rỗi cũng nên được chú ý. Lượng tiền mặt tài quỹ và tiền gửi ngân hàng của Công ty khá lớn. Công ty nên có biện pháp sử dụng hiệu quả nguồn tiền nhàn rỗi này khi nguồn tiền tại quỹ tiền mặt không có khả năng sinh lời và bộ phận tiền gửi tại ngân hàng thì khả năng sinh lời cũng khá thấp
Thứ ba, Công ty chưa có chính sách tồn kho thực sự hợp lý. Việc dự trữ lượng lớn hàng hóa tồn kho chưa phù hợp với tình hình tiêu thụ trong năm, từ đó làm tăng các khoản chi phí lưu giữ, bảo quản hàng tồn kho.
Thứ tư, Vòng quay khoản phải thu trong năm 2014 giảm mạnh. Tốc độ tăng các khoản phải thu quá nhanh trong khi doanh thu lại không tăng lên tương ứng. Doanh nghiệp cần xem xét mối liên hệ giữa doanh thu và vốn cho khách hàng chiếm dụng, đảm bảo cho khoản cho khách hàng nợ là có hiệu quả, có tác động tích cực tới doanh thu. Bên cạnh đó, Công ty vẫn đang còn tồn tại nợ phải thu khó đòi cần phải xem xét.
Thứ năm, Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất, hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty đều ở mức khá thấp và đều giảm so với cùng kỳ năm trước, một đồng doanh thu tạo ra phải sử dụng nhiều lượng vốn lưu động hơn. Trong năm 2014, Công ty đã lãng phí gần 15.975 triệu đồng vốn lưu động chiếm tỷ lệ không nhỏ so với tổng VLĐ của Công ty. Đây là về vấn đề Công ty cần quan tâm khắc phục trong thời gian tới.
CHƯƠNG 3
CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VLĐ TẠI CÔNG TY TNHH CÔNG NGHỆ VÀ THƯƠNG MẠI HÀ SƠN
3.1 . Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty TNHH Công Nghệ và Thương Mại Hà Sơn trong thời gian tới.
Nâng cao trình độ quản lý của cán bộ cấp cao và trình độ tiếng Nhật cho các nhân viên kỹ thuật trong Công ty, thường xuyên cập nhật sách hướng dẫn về sản phẩm từ nước ngoài, đổi mới cách thức quản lý để bắt kịp với xu hướng năng động của nền kinh tế thị trường.
3.2. Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị VLĐ tại Công ty TNHH Công nghệ và Thương mại Hà Sơn
3.2.1. Hoàn thiện công tác xác định nhu cầu vốn lưu động
3.2.2. Tăng cường công tác quản lý và dự trữ hàng tồn kho
3.2.3. Quản lý nợ phải thu và các giải pháp đẩy nhanh công tác thu hồi công nợ
3.2.4. Quản lý chặt chẽ và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền
3.2.5. Tìm kiếm mở rộng thị trường và đẩy mạnh tiêu thụ
3.3. Điều kiện thực hiện các giải pháp.
KẾT LUẬN
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO