Hệ thống hóa những vấn đề về lý luận về dòng tiền và vai trò của công tác quản lý dòng tiền, từ đó làm cơ sở phân tích tình hình thực hiện quản lý dòng tiền của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam CTCP. Xem xét, đánh giá tình hình thực hiện quản lý dòng tiền trên cơ sở phân tích số liệu đã thu thập được để thấy rõ thực trạng, xu hướng biến động của dòng tiền vào và dòng tiền ra trong các hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư và tài chính. Thông qua các kết quả phân tích vừa tổng hợp được để đề xuất với nhà quản lý những phương pháp, những định hướng có thể sẽ được thực hiện trong thời gian tới nhằm giúp doanh nghiệp cải thiện những hạn chế còn tồn đọng, góp phần nâng cao hiệu quả quản lý dòng tiền của doanh nghiệp.
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - PHAN LAN ANH QUẢN LÝ DÒNG TIỀN TẠI TỔNG CƠNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM – CÔNG TY CỔ PHẦN LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2019 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - PHAN LAN ANH QUẢN LÝ DÒNG TIỀN TẠI TỔNG CƠNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM – CÔNG TY CỔ PHẦN Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60 34 04 10 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG ỨNG DỤNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN TRÚC LÊ XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƯỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội – 2019 CAM KẾT Tôi xin cam kết luận văn kết nghiên cứu khoa học độc lập cá nhân tơi Các số liệu trích dẫn luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa công bố cơng trình nghiên cứu khoa học Hà Nội, ngày tháng năm 2019 Học viên thực Phan Lan Anh LỜI CẢM ƠN Để hồn thành đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh, trước hết, tơi xin trân trọng bày tỏ lòng biết ơn đến tồn thể q thầy Khoa Kinh tế Chính trị, ngành Quản lý kinh tế Trường Đại học Kinh tế Trường Đại học Quốc Gia Hà Nội tận tình truyền đạt kiến thức quý báu tạo điều kiện thuận lợi cho suốt trình học tập nghiên cứu thực đề tài luận văn Tôi xin trân trọng bày tỏ lòng kính trọng biết ơn sâu sắc đến PGS.TS Nguyễn Trúc Lê tận tình hướng dẫn thực luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Ban Giám đốc Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – Cơng ty Cổ phần tồn thể cán chun viên Ban Tài kế tốn Cơng ty giúp đỡ, tạo điều kiện thuận lợi để có thơng tin cần thiết q trình nghiên cứu thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết ý nghĩa đề tài nghiên cứu Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu: CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ KINH NGHIỆM THỰC TIỄN VỀ QUẢN LÝ DÒNG TIỀN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu quản lý dòng tiền 1.1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài 1.1.2 Kết nghiên cứu khoảng trống nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận quản lý dòng tiền doanh nghiệp 10 1.2.1 Một số khái niệm 10 1.2.2 Nội dung quản lý dòng tiền doanh nghiệp 13 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến Quản lý dòng tiền Doanh nghiệp 33 1.2.4 Tiêu chí đánh giá cơng tác quản lý dòng tiền 37 1.3 Các học kinh nghiệm thực tiễn 42 1.3.1 Kinh nghiệm học rút từ phân tích tình hình quản lý dòng tiền Cơng ty cổ phần Đầu tư phát triển Sài Gòn Co.op (SCID) 42 1.3.2 Kinh nghiệm học rút từ cơng tác quản trị dòng tiền Cơng ty TNHH Chè Biên Cương 43 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 45 2.1 Phương pháp thu thập liệu 45 2.1.1 Phương pháp thu thập liệu thứ cấp 45 2.1.2 Phương pháp thu thập liệu sơ cấp 46 2.2 Phương pháp phân tích xử lý liệu 47 2.2.1 Phương pháp thống kê mô tả 48 2.2.2 Phương pháp so sánh 48 2.2.3 Phương pháp sơ đồ, biểu đồ 50 CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN LÝ DỊNG TIỀN TẠI TỔNG CƠNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM – CƠNG TY CỔ PHẦN 51 3.1 Giới thiệu khái quát Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - Cơng ty cổ phần 51 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển 51 3.1.2 Chức năng, ngành nghề kinh doanh 53 3.1.3 Cơ cấu tổ chức máy 53 3.1.4 Trình độ nguồn nhân lực 54 3.2 Phân tích thực trạng quản lý dòng tiền Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - Công ty cổ phần 55 3.2.1 Cơ cấu máy quản lý tài đặc biệt phận quản lý dòng tiền Tổng cơng ty 56 3.2.2 Các văn pháp lý, sách sử dụng cơng tác quản lý dòng tiền Tổng công ty 57 3.2.3 Công tác lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, dòng tiền Tổng cơng ty……………………………………… 58 3.2.4 Tổ chức thực kế hoạch dòng tiền Tổng cơng ty 61 3.2.5 Thực trạng công tác tra, kiểm tra giám sát quản lý dòng tiền Tổng công ty 76 3.3 Đánh giá thực trạng cơng tác quản lý dòng tiền Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – Cơng ty cổ phần 78 3.3.1 Ưu điểm 78 3.3.2 Hạn chế 84 3.3.3 Nguyên nhân 89 CHƯƠNG 4: ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN LÝ DỊNG TIỀN TẠI TỔNG CƠNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM - CƠNG TY CỔ PHẦN 93 4.1 Định hướng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 93 4.1.1 Dự báo tình hình thị trường điện 93 4.1.2 Định hướng chiến lược phát triển sản xuất kinh doanh Cơng ty 94 4.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác quản lý dòng tiền Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - Cơng ty cổ phần 96 4.2.1 Giải pháp hoàn thiện chiến lược kinh doanh: 96 4.2.2 Giải pháp nâng cao doanh thu góp phần gia tăng dòng tiền vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh 97 4.2.3 Biện pháp giảm thiểu chi phí góp phần giảm dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 99 4.2.4 Biện pháp tăng cường khả luân chuyển tiền tệ, giúp nâng cao dòng tiền vào doanh nghiệp 103 4.2.5 Các giải pháp khác 104 4.3 Một số kiến nghị 105 4.3.1 Kiến nghị Tập đồn dầu khí Việt Nam 105 4.3.2 Kiến nghị Nhà nước 106 KẾT LUẬN 108 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 110 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu CP CĐKT ĐHĐCĐ KH SXKD KQKD GCN ĐKKD NT2 PVN PV Power 10 TCT Nguyên nghĩa Cổ phần Cân đối kế toán Đại hội đồng cổ đông Kế hoạch sản xuất kinh doanh Kết kinh doanh Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Cơng ty CP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch Tập đồn Dầu khí VIệt Nam Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP Tổng cơng ty i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Dòng tiền vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh PV Power giai đoạn từ 2016 - 2018 60 Bảng 3.2 Dòng tiền hoạt động sản xuát kinh doanh PV Power giai đoạn từ 2016 – 2018 62 Bảng 3.3 Dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư PV Power giai đoạn 2016 -2018 64 Bảng 3.4 Dòng tiền từ hoạt động đầu tư PV Power giai đoạn 2016 – 2018 65 Bảng 3.5 Dòng tiền vào từ hoạt động tài PV Power giai đoạn 2016 - 2018 66 Bảng 3.6 Dòng tiền từ hoạt động tài PV Power giai đoạn 2016 - 2018 67 Bảng 3.7 Bảng lưu chuyển tiền tệ PV Power giai đoạn 2016 - 2018 71 Bảng 3.8 Bảng 3.9 10 11 12 13 Phải thu, phải trả, hàng tồn kho 2016 - 2018 Các số khả toán PV Power Khả luân chuyển tiền PV Power 2016 Bảng 3.10 - 2018 Vòng quay phải thu doanh nghiệp Bảng 3.11 ngành Vòng quay phải trả doanh nghiệp Bảng 3.12 ngành Thông tin đầu tư dự án nhiệt điện sau cổ Bảng 4.1 phần hóa ii 73 78 83 84 84 97 DANH MỤC HÌNH STT Bảng Nội dung Hình 3.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý PV Power 53 Hình 3.2 Cơ cấu lao động PV Power 54 Hình 3.3 Sơ đồ lập kế hoạch sản xuất kinh doanh 58 Hình 3.4 Quy trình luân chuyển tiền PV Power 60 Hình 3.5 Tiền mặt quỹ, tiền gửi không kỳ hạn khoản tương đương tiền (Giai đoạn 2016-2018) 69 iii Trang nguồn nhiên liệu khí/than để sản xuất an toàn, hiệu Tránh việc nguồn nhiên liệu đầu vào bị gián đoạn gây ảnh hưởng lớn đến việc phát điện tổ máy làm ảnh hưởng đến doanh thu kế hoạch đề - Tăng cường kiểm tra/giám sát công tác quản lý kỹ thuật nhằm giảm thiểu tối đa rủi ro xảy ra, có phương án ngăn ngừa xử lý kịp thời nhằm nâng cao độ khả dụng tổ máy/Nhà máy, không để xảy cố yếu tố chủ quan gây làm gián đoạn việc vận hành toàn hệ thống, - Thực đề án khoa học công nghệ, sáng kiến cải tiến kỹ thuật nhằm nâng cao công suất nhà máy bên cạnh phải đảm bảo tổng thể an toàn ổn định, - Đầu tư dự án điện phương án cần thiết để mở rộng quy mơ nói chung sản lượng điện nói riêng Dựa tảng kinh nghiệm sẵn có lợi uy tín nguồn vốn huy động phương án hoàn toàn khả thi Theo kế hoạch PV Power triển khai đầu tư dự án nhiệt điện khí Nhơn Trạch 3&4 năm 2018 sau có phê duyệt thủ tướng phủ, Cụ thể: Bảng 4.1 Thông tin đầu tư dự án nhiệt điện sau cổ phần hóa TT Tên dự án Dự án NMĐ Nhơn Trạch Dự án NMĐ Nhơn Trạch Công suất Năm bắt đầu đầu tư Năm hoàn thành đầu tư 750 MW 2018 2022 750 MW 2018 2023 Nguồn : Báo cáo kế hoạch PV Power Dự kiến vào hoạt động vào năm 20212-2023, nhà máy điện đóng góp thêm gần triệu kWh năm vào tổng sản lượng Tổng cơng ty, qua bước nâng cao doanh thu thị phần phát điện PV 98 Power tương lai, Dự án có lợi lớn tận dụng nguồn nhiên liệu khí đầu vào có sẵn từ mỏ khí gần nhà máy, Tổng nhu cầu vốn đầu tư dự kiến 32,571 tỷ đồng, huy động từ vốn vay 75% vốn chủ sở hữu 25% 4.2.1.2 Nâng cao công tác chào giá điện Bên cạnh sản lượng đơn giá điện yếu tố cần lưu Bộ phận chào giá điện phải nhanh nhạy, nắm bắt tình hình thị trường, nhu cầu, dự báo tình để có mức giá chào hợp lý tạo lợi nhuận PV Power vừa đảm bảo sản lượng điện huy động thị trường cạnh tranh lớn Với đặc thù ngành điện Việt Nam có khách hàng EVN số lượng nhà cung cấp ngày nhiều việc chào giá cạnh tranh ngày chiếm vị trí quan trọng Xây dựng chiến lược đàm phán giá điện hợp lý với ENV/EPTC, bám sát tình hình thị trường điện, điều chỉnh phương án chào giá để đạt lợi nhuận tối ưu phù hợp với tiêu chuẩn kỹ thuật vận hành Nhà máy điện 4.2.3 Biện pháp giảm thiểu chi phí góp phần giảm dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 4.2.3.1 Quản trị giá vốn Như ta biết, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành biện pháp bản, cần thiết để nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp, đồng thời góp phần tăng cao dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Việc quản lý chi phí tốt phải thực tiết kiệm khoản mục cấu thành Tại Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP, việc quản lý chi phí, giá thành ln chú trọng qua năm Tuy nhiên, xem xét kỹ khoản mục tồn nhiều yếu tố dẫn đến giá vốn hàng bán tăng cao Do vây, PV Power nên có biện pháp giảm chi phí, hạ giá thành sau: + Với chi phí nguyên vật liệu trực tiếp: 99 Đây thành phần chủ yếu cấu thành nên giá vốn, khoản chi chiếm tỷ trọng lớn tổng chi phí Tuy nhiên chi phí nhiên liệu khí thiên nhiên than đá khó cắt giảm ảnh hưởng đến sản lượng nên tiết kiệm chi phí khác, hạn chế vận hành nhiên liệu phụ có đơn giá cao Bên cạnh đó, máy móc thiết bị cần theo dõi, bảo dưỡng thường xuyên nhằm hạn chế việc hao tổn tiêu thụ nhiên liệu qua thời gian vận hành Đồng thời giá nguyên vật liệu đầu vào chuyển thẳng vào giá bán, có cách vận hành ổn định, với suất hao nhiệt thấp suất hao nhiệt quy định hợp đồng PV Power gia tăng lợi nhuận phần này, Việc vận chuyển khí than cần tính tốn kỹ nhằm giảm tối đa chi phí vận chuyển tiêu hao qua trình vận chuyển Trong trình vận hành, PV Power cần phải đảm bảo cơng thức, tính tốn tỷ lệ nhiên liệu sử dụng hợp lý tránh việc dư thừa nhiên liệu gây lãng phí, thiếu nhiên liệu dẫn tới ảnh hưởng đến hoạt động dây chuyền Cũng cần hạn chế tối đa việc dừng máy trừ trường hợp cố khẩn cấp dừng máy phát sinh chi phí nhiên liệu khởi động lại lớn Thực việc bảo quản sử dụng nguyên vật liệu tốt nơi nhà máy, tránh lẫn lộn tiêu hao nguyên nhân khách quan thời tiết Tổng công ty phải phân loại nguyên vật liệu cẩn thận có biện pháp bảo quản tùy theo tính chất loại nguyên vật liệu + Đối với chi phí nhân cơng Thực tế, giảm chi phí tiền lương, tiết kiệm chi phí lao động ln đơi với tăng suất lao động Yếu tố đóng vai trò định trình độ tay nghề người lao động Trình độ tay nghề cơng nhân khơng ảnh hưởng đến suất lao động mà nguyên nhân việc sử dụng có hiệu nguyên vật liệu kéo dài tuổi thọ máy móc thiết bị, 100 Tổ chức hình thức lao động nhân tố quan trọng để nâng cao suất lao động hạ giá thành sản phẩm Việc tổ chức lao động khoa học tạo kết hợp yếu tố sản xuất cách hợp lý, loại trừ tình trạng lãng phí lao động, máy, có tác động lớn thúc đẩy việc nâng cao suất lao động hạ giá thành sản phẩm Tại PV Power có hai loại nhân công nhân công túy nhà máy nhân cơng th từ nước ngồ Việc sử dụng nhân cơng nước ngồi hiệu tương đối tốn mặt chi phí tiền cơng Do cần có kế hoạch nâng cao trình độ nhân cơng nước cách cử học nước ngồi nhằm tự chủ kỹ thuật công nghệ, tránh phụ thuộc vào nguồn nhân lực nước nhiều Việc đào tạo nguồn nhân lực chất lượng cao sử dụng máy móc vận hành đúng cách, phát huy hết công suất máy Cụ thể tiến hành việc sau: - Xây dựng chương trình đào tạo chuẩn theo lĩnh vực chuyên ngành; chuẩn hóa chương trình đào tạo tái đào tạo kỹ sư, công nhân kỹ thuật vận hành Nhà máy điện để đảm bảo xây dựng đội ngũ cán vận hành đào tạo bản, chuyên nghiệp Tăng cường sử dụng loại hình đào tạo nội bộ, bồi huấn kèm cặp Tổng Công ty - Tập trung đào tạo chuyên sâu vận hành, sửa chữa Nhà máy điện nhằm tạo đội ngũ chuyên gia chuyên sâu lĩnh vực vận hành bảo dưỡng Nhà máy điện, đáp ứng yêu cầu phát triển Tổng Cơng ty - Khuyến khích tạo điều kiện cho người lao động không ngừng học hỏi để nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ, kỹ thực hành tính chun nghiệp hóa công việc cụ thể - Thực chế độ, sách ưu đãi, khuyến khích mặt tài chính, tạo nơi ăn thuận tiện, chế độ bảo hiểm, ốm đau với 101 nhân công nhà máy nơi xa để nâng cao ý thức tinh thần trách nhiệm họ + Đối với chi phí sản xuất chung - Lựa chọn nhà cung ứng thích hợp: giá tối ưu với kế hoạch nguồn lực tài Tổng cơng ty Hiện thị trường có nhiều nhà cung cấp vật liệu vật liệu, cung cụ sản xuất, dịch vụ mua cho hoạt động sản xuất kinh doanh, thị trường cung cấp rộng lớn, Tổng cơng ty nên có tính tốn kỹ trước vừa đảm bảo chất lượng, giá ưu đãi so mua khối lượng lớn Để thể Tổng cơng ty phải liên tục, củng cố mối quan hệ với bạn hàng - Đối với vật liệu, dịch vụ mua ngồi sản xuất nước PV Power nên sử dụng nhà cung cấp địa phương để giảm tối đa chi phí vận chuyển tiêu hao q trình vận chuyển 4.2.3.2 Tiết giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí quản lý chi phí gián tiếp Đây khoản chi khó dự tốn xác khơng lường trước phát sinh Đặc thù chung doanh nghiệp nhà nước đa số máy quản lý cồng kềnh phát sỉnh chi phí quản lý doanh nghiệp lớn, làm lợi nhuận bị sụt giảm đáng kể Khi trở thành công ty cổ phần, yêu cầu việc tiết giảm khoản chi phí trở nên khắt khe nhiều Do cần có biện pháp nhằm giảm thiểu khoản chi phí sau: Vì biện pháp tốt để quản lý chi phí đồng lòng từ ban giám đơc đến tồn thể CBCNV phải có ý thức tiết kiệm chi phí cơng việc hành động để sử dụng hợp lý Xác định mức giới hạn cho khoản chi như: chi cho điện, điện thoại, chi phí hội họp, tiếp khách, cho phòng ban cụ thể vượt giới hạn phòng ban phải tự bỏ tiền chi trả, để tránh tình trạng sử dụng 102 tràn lan vào việc đầu tư nhiều làm tăng chi phí cho công ty 4.2.4 Biện pháp tăng cường khả luân chuyển tiền tệ, giúp nâng cao dòng tiền vào doanh nghiệp 4.2.4.1 Biện pháp tăng cường số ngày phải trả, giảm thiểu số ngày phải thu - Do có chênh lệch khoản thời gian thu tiền điện thời gian trả tiền nguyên liệu khí đầu vào số tiền tương đối lớn Do PV Power cần rút ngắn thời gian thu tiền kéo dài thời gian chiếm dụng vốn - Sử dụng thêm cơng cụ tài chiết khấu chứng từ, hay bao toán, điều giúp nâng cao hệ số tài chính, chủ động việc luân chuyển tiền, tăng số ngày phải trả giảm số ngày phải thu, - Xây dựng định mức tồn kho cho doanh nghiệp, tránh tình trạng ứ đọng vốn cho khoản mục hàng tồn kho Vừa đảm bảo đủ nhiên liệu, vật tư vận hành nhà máy an toàn, vừa nâng cao hiệu sử dụng vốn 4.2.4.2 Biện pháp nâng cao khả huy động vốn, bổ sung dòng tiền vào từ hoạt động tài cho doanh nghiệp Khi nguồn vốn huy động kịp thời đầy đủ doanh nghiệp nắm bắt hội kinh doanh, hạn chế thiệt hại ứ đọng vốn, tăng vòng quay vốn, từ gia tăng hiệu kinh doanh, Muốn huy động nguồn vốn cách hiệu quả, doanh nghiệp cần triệt để tận dụng lợi tối đa tất nguồn lực tài mà cơng ty tiếp cận Căn vào nhu cầu vốn, đặc điểm doanh nghiệp tình hình thị trường vốn, doanh nghiệp lựa chọn phương thức huy động vốn khác Các phương thức huy động vốn doanh nghiệp đa dạng hoá nhằm khai thác nguồn tài trợ kinh tế: Các nguồn vốn bên ngồi cơng ty khai thác sau: - Vốn huy động từ thị trường vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu làm tăng vốn điều lệ cho công ty 103 - Huy động vốn qua việc phát hành chứng khoán nợ trái phiếu thị trường nước quốc tế - Vay vốn từ ngân hàng thương mại (còn gọi tín dụng ngân hàng); - Vốn vay tổ chức phi ngân hàng như: công ty tài chính, tín dụng th mua, vay nước ngồi, vay cán nhân viên doanh nghiệp; - Vốn huy động thơng qua hình thức tín dụng thương mại, tức nợ thương mại công ty, doanh nghiệp, khoản chiếm dụng tiền lương, tiền thuế, tín dụng ngắn hạn ngân hàng khoản phải trả khác…; Trong nguồn vốn nên trên, nguồn vốn tín dụng ngân hàng giữ vị trí quan trọng Cơng ty cần tìm kiếm, huy động nguồn vốn rẻ, hợp tác với đối tác đầu tư phát triển nhằm san sẻ nguồn vốn Nguồn vốn bên trong: Chủ yếu trích lập từ lợi nhuận có từ kết kinh doanh doanh nghiệp Đối với nguồn vốn bên trong, cơng ty cần có phương án phân phối lợi nhuận phù hợp kế hoạch đầu tư sản xuất kinh doanh năm công ty Cơng ty cần nhanh chóng thối vốn khoản đầu tư không hiệu 4.2.5 Các giải pháp khác - Tạo dựng bước đánh giá hoàn thiện hệ thống kiểm sốt nội nhằm phòng ngừa ngăn chặn rủi ro tài - Triển khai ứng dụng cơng nghệ thơng tin nhằm đại hóa công tác quản lý sản xuất SXKD theo định hướng phát triển, đầu tư hệ thống phần mềm quản trị giá thành - Về đào tạo phát triển nguồn nhân lực: Duy trì phát triển nguồn lực đáp ứng nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, xây dựng sách thu 104 hút giữ nhân lực chất lượng cao; Tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, phát huy lực cá nhân; Hoàn thiện qui chế trả lương, thưởng tương xứng với đóng góp người lao động; Xây dựng chương trình đào tạo chuẩn theo lĩnh vực, đào tạo chuyên gia; Mở rộng hợp tác với đơn vị đào tạo, liên kết với nước ngồi cơng tác đào tạo, phát triển nguồn nhân lực 4.3 Một số kiến nghị Nhằm hỗ trợ Tổng Cơng ty thực cổ phần hóa thành công, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh tình hình lợi nhuận sau chuyển sang cơng ty cổ phần, Tổng Công ty kiến nghị đến chủ sở hữu Tập đồn Dầu khí Việt Nam quan Nhà nước số vấn đề sau: 4.3.1 Kiến nghị Tập đồn dầu khí Việt Nam - Với mục tiêu để doanh nghiệp nâng cao hiệu kinh doanh sau cổ phần hóa, tăng tính hấp dẫn cho cổ phiếu chào bán, PV Power đề xuất chủ sở hữu Tập đồn dầu khí Việt Nam hỗ trợ tối đa tất lĩnh vực để thực sản xuất kinh doanh đầu tư dự án thành công, bao gồm nội dung sau: - Đối với nhà máy điện sử dụng nhiên liệu khí, để tăng cường khả cạnh tranh thị trường điện, kiến nghị giá khí cung cấp cho Nhà máy điện PV Power mức phù hợp, đồng thời đảm bảo sản lượng cung cấp ổn định lâu dài (đối với nguồn khí khu vực Đông Nam Bộ, Tây Nam Bộ, nguồn khí Cá Voi Xanh, Lơ B, LNG, ) - Về việc cung cấp than, tạo chế để PV Power bước chủ động việc tự đảm bảo nguồn cung cấp than (trong nước nhập khẩu) 105 - Hỗ trợ PV Power tiếp cận nguồn vốn vay hợp lý để thực đầu tư dự án nguồn điện, đặc biệt nguồn vốn vay ưu đãi để đầu tư dự án trọng điểm quốc gia - Hỗ trợ giải vướng mắc liên quan đến kế hoạch thoái vốn Tổng Cơng ty, đặc biệt việc thối vốn công ty cổ phần vay vốn có bảo lãnh Chính phủ/Bộ Tài Tiến độ thối vốn có ảnh hưởng lớn đến việc cân đối dòng tiền nguồn vốn đầu tư cho dự án tương lai 4.3.2 Kiến nghị Nhà nước - Các bộ/ngành cần xây dựng hệ thống quy chuẩn cho thị trường phát điện điện cạnh tranh, đảm bảo công khai, minh bạch việc vận hành hệ thống điện, tạo điều kiện để nhà máy chủ động việc tham gia thị trường thơng qua nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, đồng thời ban hành văn pháp lý hướng dẫn cụ thể cho phù hợp với điều kiện thực tế - Chính phủ Bộ Tài hỗ trợ PVN PV Power bảo lãnh tiếp cận khoản vay ưu đãi từ nước với lãi suất thấp nhằm tài trợ dự án mới, đồng thời có văn hướng dẫn cụ thể để Tổng Công ty thực hạch toán kế toán phù hợp quy định pháp luật chuẩn mực kế toán kiểm toán, đồng thời đảm bảo tính minh bạch Tổng Cơng ty trở thành công ty đại chúng tham gia thị trường chứng khoán - Nhà nước bộ/ngành cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà khơng đáng có tạo điều kiện cho doanh nghiệp có hội phát triển dễ dàng - Bên cạnh tài cần có sách hồn thuế kịp thời để tránh gây lãng phí cho Tổng cơng ty Các sách thuế đưa phải rõ ràng, 106 cơng khai, minh bạch Chính sách đưa cho dài hạn ngắn hạn, trước mắt - Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để Tổng cơng ty đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển cơng ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu qủa đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết Hoàn thiện hệ thống thông tin kinh tế dự báo thị trường để doanh nghiệp có định kịp thời đúng đắn hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 107 KẾT LUẬN Quản lý dòng tiền doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu nhà quản lý doanh nghiệp nhà đầu tư Việc tìm kiếm, huy động đủ nguồn lực tài hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khó, việc quản lý, sử dụng hiệu nguồn lực phức tạp nhiều Thực tế cho thấy quản lý dòng tiền doanh nghiệp ngày trở nên cấp thiết mặt lý luận thực tiễn Quản lý dòng tiền nội dung quan trọng hoạt động quản lý doanh nghiệp Quản lý dòng tiền góp phần khơng nhỏ vào việc nâng cao hiệu kinh doanh, tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp PV Power doanh nghiệp lớn Tập đồn Dầu khí Việt Nam nắm giữ 80% vốn chủ sở hữu nhà cung cấp điện với thị phần đứng thứ hai nước Tổng công ty đơn vị có mức nộp lợi nhuận Tập đồn ngân sách nhà nước lớn ngành Khi chuyển đổi sang mơ hình cơng ty cổ phần sách trả cổ tức lại trở thành tiêu chí mà nhiều nhà đầu tư quan tâm đầu tư vào Tổng cơng ty, việc có trả cổ tức tiền mặt hay không phụ thuộc lớn vào dòng tiền doanh nghiệp, đồng thời mong muốn tất cổ đông PV Power Trong năm qua, Tổng công ty cố gắng trì sản lượng điện ổn định, vận hành hiệu nhà máy, trì dòng tiền từ hoạt động không sụt giảm mạnh điều kiện nhà máy gặp thua lỗ Bên cạnh thuận lợi thành tích đạt được, Tổng cơng ty nhiều khó khăn, vướng mắc cố nhiên liệu đầu vào xảy làm ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh Vấn đề tỷ giá lãi vay 108 thường trực gây áp lực lớn lên việc thực kế hoạch sản xuất kinh doanh, dòng tiền Tổng công ty Xuất phát từ thực tế nghiên cứu cơng tác quản lý dòng tiền doanh nghiệp, nhận thức tầm quan trọng việc quản lý dòng tiền doanh nghiệp, vốn kiến thức tích lũy thời gian học tập nghiên cứu trường, kết hợp với hiểu biết thực tế Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP, tác giả mạnh dạn đề xuất giải pháp hồn thiện cơng tác quản lý dòng tiền công ty Với kết đạt được, kinh nghiệm rút từ năm vừa qua, với nỗ lực tồn thể Cơng ty, cơng tác quản lý dòng tiền Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam định hồn thiện, góp phần giúp cơng ty đạt mục tiêu hoàn thành sứ mệnh 109 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Bùi Văn Vần Vũ Văn Ninh, 2015 Giáo trình Tài doanh nghiệp Hà Nội : Nhà xuất Tài Bộ tài chính, 2002 VAS, Chuẩn mực kế tốn Việt Nam số 24 – Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đỗ Hồng Nhung, 2014 Quản trị dòng tiền doanh nghiệp chế biến thực phẩm Việt Nam Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Đỗ Thị Mai Thơm, 2015 Phân tích mơ hình quản trị vốn tiền tối ưu doanh nghiệp vận tải biển có doanh thu lớn Tạp chí khoa học Hàng hải, Số 43 Nguyễn Tuấn Dương, 2015 Cách tiếp cận tổng thể quản trị dòng tiền doanh nghiệp Tạp chí Tài doanh nghiệp, Số 02(139) – 2015 Nguyễn Thị Hoa, 2016 Hoạt động quản trị dòng tiền Cơng ty TNHH Chè Biên Cương Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế - Trường Đại học Quốc Gia Hà Nội Phạm Quốc Việt, 2017 Quản trị dòng tiền Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn Co.op (SCID) Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Ngoại thương Phan Hồng Mai, 2012 Quản lý tài sản doanh nghiệp ngành xây dựng Việt Nam Luận án Tiến sĩ, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Quốc hội, 2014 Luật Doanh nghiệp Số 68/2014/QH13 ngày 26 tháng 11 năm 2014 10.Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – Cơng ty cổ phần, 20162018 Báo cáo kế hoạch năm 2016-2018 110 11.Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – Cơng ty cổ phần, 20162018 Báo cáo tài năm 2016-2018 12.Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – Công ty cổ phần, 20162018 Báo cáo tổng kết năm 2016-2018 Tài liệu tiếng Anh 13.Ali Uyar, 2009, The Relationship of Cash Conversion Cycle with Firm Size and Profitability: An Empirical Investigation in Turkey, [pdf] Available at: [Accessed 15 June 2019] 14 Chartered Institute of Management Accountants, Improving cash flow using credit management, sponsored by Albany soflware 15 Epstein, L 2011, Business Owner's Guide to Reading and Understanding Financial Statements : How to Budget, Forecast, and Monitor Cash Flow for Better Decision Making John Wiley & Sons, Hoboken, NJ, USA, Available from: ProQuest ebrary 16 Fionnuala M Gormley, Nigel Meade, 2006 The utility of cashflow forecasts in the management of corporate cash balances European Jounal of Ơperational Research, 182 (2), Ensilvier 17 Melita Stephanou Charitou, Maria Elfani, Petros Lois, 2010, The Effect Of Working Capital Management On Firm’s Profitability: Empirical Evidence From An Emerging Market, [pdf] Available at: < https://www,cluteinstitute,com/ojs/index,php/JBER/article/view/782/766> [Accessed 15 June 2019] 111 18 Rajendra, R 2013 Handbook of Global Corporate Treasury John Wiley & Sons, Singapore Website 19 http://enternews.vn/xu-the-moi-trong-quan-ly-dong-tien-58285.html 20 http://finance.vietstock.vn 21 https://www.pvpower.vn 22 https://tinnhanhchungkhoan.vn/tu-van-tai-chinh/giai-phap-quan-lydong-tien-tang-hieu-qua-giam-rui-ro-cho-doanh-nghiep-231524.html 112 ... Luận văn nghiên cứu cơng tác quản lý dòng tiền Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – Công ty cổ phần Về thời gian: Nghiên cứu tình hình thực biện pháp quản lý dòng tiền Tổng cơng ty Điện lực. .. động quản lý dòng tiền doanh nghiệp Câu hỏi nghiên cứu: Thực trạng quản lý dòng tiền Tổng cơng ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – Công ty cổ phần diễn nào? Những hạn chế tồn quản lý dòng tiền Tổng. .. - PHAN LAN ANH QUẢN LÝ DÒNG TIỀN TẠI TỔNG CƠNG TY ĐIỆN LỰC DẦU KHÍ VIỆT NAM – CÔNG TY CỔ PHẦN Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60 34 04 10 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƯƠNG TRÌNH