Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp Chương 6 trình bày những vấn đề liên quan đến vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Các nội dung cần nắm bắt trong chương này gồm có: Khái niệm về vốn kinh doanh, vốn cố định của doanh nghiệp, vốn lưu động, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Chương 6: Vốn kinh doanh doanh nghiệp Nội dung Khái niệm vốn kinh doanh Vốn cố định Doanh nghiệp Vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định Vốn kinh doanh DN biểu tiền toàn loại tài sản mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào hoạt động kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 6.1.1 Khái niệm TSCĐ Tài sản cố định tất tài sản doanh nghiệp có giá trị lớn, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi năm Chắc chắn thu lợi ích kinh tế Tuổi thọ năm Giá trị từ 30 triệu đồng trở lên TSCĐ hữu hình TSCĐ vơ hình 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định A TSCĐ hữu hình Là tư liệu lao động chủ yếu có hình thái vật chất, thoả mãn tiêu chuẩn tài sản cố định hữu hình, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu Tiêu chuẩn ghi nhận TSCĐ hữu hình Chắc chắn thu lợi ích từ việc sử dụng TS Ngun giá phải xác định cách tin cậy Thời gian sử dụng năm Có đủ giá trị theo quy định hành (30 triệu trở lên) 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định Các nhóm TSCĐ hữu hình Nhà cửa, vật kiến trúc, nhà xưởng, kho bãi, văn phịng cơng trình xây dựng tạo môi trường, không gian nơi làm việc Máy móc thiết bị cơng nghệ, hệ thống dây chuyền, thiết bị…tham gia trực tiếp tạo sản phẩm có ảnh hưởng đến chất lượng, giá thành sản phẩm Các loại phương tiện vận tải, xe cộ, phương tiện giới có chức vận chuyển Thiết bị, dụng cụ quảnl ý, thiết bị đo lường kiểm định 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định B TSCĐ vơ hình Là tài sản khơng có hình thái vật chất xác định giá trị doanh nghiệp nắm giữ, sử dụng sản xuất, kinh doanh, cung cấp dịch vụ cho đối tượng khác thuê phù hợp với tiêu chuẩn ghi nhận TSCĐ vơ hình Tiêu chuẩn ghi nhận TSCĐ vơ hình Chắc chắn thu lợi ích từ việc sử dụng TS Nguyên giá phải xác định cách tin cậy Thời gian sử dụng năm Có đủ giá trị theo quy định hành 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định TSCĐ vơ hình đặc điểm Chi phí thành lập, khảo sát thiết kế TSCĐ vơ hình Uy tín lợi thương mại Quyền sở hữu công nghiệp sở hữu trí tuệ Đặc quyền khai thác, kinh doanh, chuyển nhượng… Rất khó xác định xác giá trị TSCĐ vơ hình khơng đo đếm dễ dàng TSCĐ vơ hình có lợi ích tạo lợi thương mại Vd: yêu thích người tiêu dùng… Đặc điểm TSCĐ vơ hình 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định 6.1.2 Hao mòn khấu hao tài sản cố định Hao mịn hữu hình Hao mịn vơ hình - Là suy giảm giá trị TSCĐ hao mòn, xuống - Là giá tương đối cấp mặt vật tuyệt đối TSCĐ tiến bố KHKT, thị -TSCĐ hữu hình bị hao hiếu… mịn vơ hình hữu - TSCĐ vơ hình bị hao hình mịn vơ hình Khấu hao TSCĐ việc phân bổ cách có hệ thống giá trị TSCĐ cần thu hồi suốt thời gian sử dụng hữu ích tài sản Để tái đầu tư TSCĐ Điều chỉnh lượng thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Khấu hao thành phần giá thành sản phẩm 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định 6.1.3 Các phương pháp tính khấu hao Phương pháp khấu hao đường thẳng (tuyến tính) = MKH: Mức khấu hao hàng năm TSCĐ theo phương pháp đường thẳng NG: Nguyên giá TSCĐ T: Thời gian sử dụng TSCĐ Nguyên giá tài sản TSCĐ tồn chi phí mà doanh nghiệp phải bỏ để có TSCĐ tính đến thời điểm đưa tài sản vào trạng thái sẵn sàng sử dụng Nguyên giá tài sản cố định = Giá mua - Các chi phí để đưa tài Chiết khấu thương sản vào sử dụng (chi + mại giảm giá phí chạy thử, mặt bằng, chuyên gia đào tạo…) Thời gian sử dụng hữu ích TSCĐ dựa yếu tố: + Tuổi thọ kỹ thuật TSCĐ: thời gian sử dụng dựa theo thiết kế kỹ thuật + Tuổi thọ kinh tế TSCĐ: Thời gian sử dụng TsCĐ có tính đến lạc hậu tiến KHKT 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định 6.1.3 Các phương pháp tính khấu hao Phương pháp khấu hao đường thẳng (tuyến tính) Tỷ lệ khấu hao hàng năm TSCĐ: = = Ưu điểm phương pháp khấu hao đường thẳng: Tính tốn đơn giản, nguyên giá TSCĐ phân bổ đặn vào năm sử dụng TSCĐ nên không gây biến động mức tính vào giá thành sản phẩm Nhược điểm phương pháp khấu hao đường thẳng: - Nếu không lường hết phát triển KHCN, doanh nghiệp bị vốn cố định - Khơng thích hợp với TSCĐ có thời gian sử dụng không năm 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định 6.1.3 Các phương pháp tính khấu hao Phương pháp Khấu hao nhanh - Phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần Trong đó: MKi = Gdi * TKD MKi : Số khấu hao TSCĐ năm thứ t Gdi : Giá trị lại TSCĐ đầu năm t TKD : Tỷ lệ khấu hao hàng năm theo phương pháp số dư giảm dần TSCĐ (i=1,n) i: Thứ tự năm sử dụng TSCĐ Tỷ lệ khấu hao cố định hàng năm = tỷ lệ khấu hao (đường thẳng) * hệ số Hệ số điều chỉnh sử dụng nước sau: - Hệ số 1,5 với TSCĐ có thời gian sử dụng từ đến năm - Hệ số 2,0 với TSCĐ có thời gian sử dụng từ đến năm - Hệ số 2,5 với TSCĐ có thời gian sử dụng năm Mức khấu hao hàng năm = Giá trị lại TSCĐ năm t * Tỷ lệ khấu hao cố định hàng năm TSCĐ 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định 6.1.3 Các phương pháp tính khấu hao Phương pháp Khấu hao theo sản lượng Áp dụng cho loại TSCĐ mà thời gian hoạt động hay sử dụng không năm hay kỳ năm Mức khấu hao TSCĐ kỳ Mức khấu hao tính cho đv sản lượng Sản lượng kỳ = = ổ ả ượ x Mức khấu hao bình qn tính cho đơn vị sản lượng ê Đ ố đờ độ ô ấ ế ế ủ Đ 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định Bài tập1 Doanh nghiệp A mua thiết bị chuyên dùng đưa vào sử dụng có tài liệu sau: - Giá mua (chưa có thuế giá trị gia tăng): 528 triệu đồng - Chi phí vận chuyển, bốc dỡ: triệu đồng - Chi phí lắp đặt, chạy thử: triệu đồng - Thời gian sử dụng xác định là: năm Yêu cầu: Xác định mức trích khấu hao hàng năm doanh nghiệp áp dụng - Phương pháp khấu hao đường thẳng - Phương pháp khấu hao số dư giảm dần có điều chỉnh (dự kiến năm cuối chuyển sang thực thiện khấu hao theo phương pháp đường thẳng) - Phương pháp khấu hao theo tổng số thứ tự năm sử dụng Hãy so sánh mức trích khấu hao hàng năm nhận xét tốc độ thu hồi vốn đầu tư 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định Bài tập Doanh nghiệp sản xuất X có tài liệu sau (đvt: triệu đồng) - Mua máy công cụ đưa vào sử dụng, giá mua chưa có thuế GTGT 40 triệu, thuế GTGT: 10% Chi phí vận chuyện lắp đặt hết: 2,1 triệu đồng, thuế GTGT 0,1 trđ Thời hạn sử dụng 10 năm - Mua thiết bị sản xuất đưa vào sử dụng, giá toán: 110 triệu đồng, chi phí lắp đặt, chạy thử thiết bị theo hợp đồng giá chưa có thuế GTGT: 10,5, thuế GTGT 5%, chiết khấu thương mại hưởng 0,5 trđ, thời hạn sử dụng 10 năm - Nhận phương tiện vận chuyển cơng ty Y góp vốn kinh doanh, thời hạn sử dụng năm Giá trị Hội đồng liên doanh thống đánh giá : 240 trđ, chi phí trước đưa vào sử dụng: 1,2 trđ Mỗi năm khấu hao: 40,2 trđ - Mua thiết bị quản lý hình thức trao đổi tương tự, nguyên giá 240 trđ, khấu hao 40% Thời hạn sử dụng 10 năm Yêu cầu: Hãy xác định nguyên giá TSCĐ trường hợp mua sắm trên? Tính tổng số tiền trích khấu hao hàng năm tất TSCĐ trên? Biết rằng: DN nộp thuế GTGT theo phương pháp khấu trừ trích khấu hao TSCĐ theo phương pháp đường thẳng 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định Bài tập Doanh nghiệp nhập thiết bị sản xuất, giá nhập cửa tính VNĐ: 200 trđ, thuế suất thuế nhập khẩu: 20%, thuế suất thuế GTGT hàng nhập khẩu: 10%, chi phí vận chuyển đến doanh nghiệp theo hóa đơn đặc thù (giá có thuế GTGT): 33 trđ, thuế GTGT: 10% Chi phí khác trước đưa TSCĐ vào sử dụng với giá chưa thuế GTGT: 30 trđ, thuế GTGT: triệu đồng Thời gian sử dụng TSCĐ 10 năm Yêu cầu: Hãy xác định nguyên giá thiết bị mua sắm hai trường hợp tính thuế GTGT trực tiếp khấu trừ Tính số tiền khấu hao TSCĐ hàng năm phương pháp: a/ Đường thẳng b/ Số dư giảm dần kết hợp với đường thẳng năm cuối (Biết rằng: Doanh nghiệp tính thuế GTGT khấu trừ) 6.1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định 6.1.4 Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Hệ số hao mòn TSCĐ = ố ố ố đị ê ố ổ ấ ầ ì â ầ Đ ì ũ ế ủ ê ủ ỳ ỳ ỳ â ỳ Đ ở đ ể đá Đ ở đ ể đá Lập thực tốt dự án đầu tư vào TSCĐ Thực khấu hao TSCĐ cách hợp lý Bảo dưỡng sửa chữa TSCĐ thường xuyên Thực đổi TSCĐ cách kịp thời thích hợp Quản lý chặt chẽ, huy động tối đa TSCĐ có vào hoạt động kinh doanh Chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro, bảo toàn vốn á 6.2 Vốn lưu động Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp Tài sản lưu động bao gồm Là vật tư dự trữ nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu … sản phẩm dở dang trình sản xuất TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thơng Bao gồm: Sản phẩm hàng hóa chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, vốn tốn, khoản phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước … 6.2 Vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Mua dự trữ vật tư Giai đoạn Sản xuất Mua tạo lập lượng vật tư cần thiết nhằm đảm bảo cho trình sản xuất diễn liên tục Dự trữ, bán sản phẩm, thu tiền hàng Bỏ thêm vốn để chi phí tiền lương, chi phí điện nước, VPP, chi phí khác nhằm tạo sản phẩm cuối - Dự trữ lượng hàng hóa nhằm đảm bảo cho việc bán hàng diễn liên tục - Có thể thu tiền bán chịu Khoản phải trả người Nhu cầu vốn Hàng tồn kho dự Khoản phải thu từ + - cung cấp khoản nợ = lưu động trữ cần thiết khách hàng phải trả khác có tính chất chu kỳ 6.2 Vốn lưu động Quản trị nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động (L) = ố ố độ ầ ì â ( ) ỳ ( Đ) Phản ánh hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao hay thấp Kỳ luân chuyển vốn lưu động (K) = ố ò ố ỳ ( ) ủ ố độ ( ) Số ngày kỳ: 360 ngày cho năm, quý 90 ngày, tháng 30 ngày Mức tiết kiệm vốn lưu động tăng tốc độ luân chuyển vốn ± = ∗ − ℎ ặ ± = Đ − 360 ± : Số vốn lưu động tiết kiệm (-) hay phải tăng thêm (+) M1: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh (DT bán hàng) K1, K0: Kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc L1, L0: Số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc VLĐ1: Số vốn lưu động bình quân kỳ so sánh 6.2 Vốn lưu động Quản trị vốn tiền - Ảnh hưởng trực tiếp tới khả toán DN - Nhu cầu tiền cho giao dịch, toán: Trả tiền mua hàng, nộp thuế, trả lương Tiền gửi ngân hàng Tiền mặt - Đầu nhằm tận dụng hội đầu tư, mua NVL giá rẻ, - Dự phịng rủi ro - Quản lý khơng chặt dễ bị thất tham ơ, gian lận - Thiếu hụt vốn tiền nghiêm trọng dễ bị phá sản Quản lý chặt chẽ khoản thu, chi tiền, khoản tạm ứng tránh mát, lạm dụng Chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tệ, đảm bảo cân thu chi sinh lời Dự báo, quản lý chặt chẽ dòng tiền vào, thời kỳ để chủ động đáp ứng nhu cầu toán DN đến hạn 6.2 Vốn lưu động Quản trị khoản phải thu Tại phải quản lý khoản phải thu? - Có liên quan trực tiếp đến việc tiêu thụ sản phẩm lợi nhuận doanh nghiệp - Tăng nợ phải thu kéo theo khoản chi phí: quản lý nợ, thu hồi nợ - Doanh nghiệp phải vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh tiếp trả lãi tiền vay - Rủi ro vỡ nợ, tăng nợ khó địi gây thất vốn Quản lý tốt khoản phải thu? Xác định sách bán chịu DN Xác định tiêu chuẩn bán chịu Phân tích lực tín dụng KH Theo dõi nợ phải thu thường xuyên 6.2 Vốn lưu động Quản trị khoản phải thu Npt = Sd x Kpt ỳ ℎ ề ì ℎ : Nợ phải thu dự kiến năm kế hoạch Sd: Doanh thu bán hàng bình quân ngày năm kế hoạch Kpt: Kỳ thu tiền bình quân năm kế hoạch â = ệ ố ợ ℎả ℎ = ố ì ℎ â ℎ ả ℎả ℎ ℎ ℎ ℎà ì ℎ â ợ ℎả ℎ ℎá ℎ ℎà ℎ ố ℎà ă ă (Cho biết mức giới hạn bán chịu) 6.2 Vốn lưu động Quản trị vốn hàng tồn kho Hàng tồn kho? Nguyên vật liệu Sản phẩm dở dang Thành phẩm Đảm bảo trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục Mục tiêu quản trị vốn hàng tồn kho? - Dự trữ hợp lý đảm bảo trình kinh doanh diễn liên tục - Giảm thiểu mức thấp chi phí cần thiết cho việc dự trữ - Đảm bảo hài hịa lợi ích chi phí trì hàng tồn kho Chi phí dự trữ hàng tồn kho Chi phí lưu hàng tồn kho: CP lưu kho, bảo quản, hư hỏng, lỗi thời, giảm giá, bảo hiểm, chi phí hội Chi phí đặt hàng: chi phí giao dịch, chi phí vận chuyển, giao nhận hàng theo hợp đồng 6.2 Vốn lưu động Quản trị vốn hàng tồn kho Chi phí dự trữ hàng tồn kho Chi phí lưu giữ hàng tồn kho (FL)= C1 * (Q/2) Với C1: Chi phí lưu giữ/đv hàng tồn kho; Q lượng hàng tồn kho cho lần đặt hàng Chi phí đặt hàng (FD)= Cd * (Qn/Q)) Với Cd: Chi phí cho lần đặt hàng; Qn tổng số lượng hàng hóa cần cung ứng theo hợp đồng kỳ Lượng đặt hàng tối ưu Số lần đặt hàng tối ưu kỳ = ↔ = ∗ → = 2∗( ∗ = Lượng hàng tồn kho trung bình có dự trữ bảo hiểm: = + QBH: Lượng hàng dự trữ bảo hiểm Điểm tái đặt hàng (điểm đặt hàng lại): Qr = n*Qd n: Số ngày chờ nhận đặt hàng; Qd: Số hàng hay vật tư sử dụng bình quân ngày ) 6.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh DN Vịng quay tồn vốn kỳ ỷ ố ứ = ố ố ợ ă ả = ầ ỳ â ụ ì ( ợ ì ỳ ậ ướ ể ã ) â ổ ả Cứ 100 đồng tài sản DN tạo đồng lợi nhuận trước thuế lãi ỷ ố ợ ậ ò ê ả ( )= ợ ậ ổ ả ế (%) Bình quân 100 đồng tài sản DN tạo đồng lợi nhuận ỷ ố ợ ậ ò ê ( )= ợ ậ ế Phản ánh khả sinh lợi VCSH, 100 dồng VCSH tạo lợi nhuận 6.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh DN Bài tập Công ty cổ phần An Bình có tài liệu sau: - Trong năm kế hoạch phòng kỹ thuật dự kiến cần sử dụng 10 000 thép theo tiêu chuẩn kỹ thuật cho việc sản xuất sản phẩm - Công ty chọn cơng ty Hịa Bình người cung cấp, giá mua thép 600 000đ - Chi phí cho lần thực hợp đồng hay đơn đặt hàng 1.500.000 đ - Theo tính tốn từ thực tế cơng ty rút ra: Chi phí lưu kho năm tính cho thép 20% giá mua Yêu cầu: - Hãy xácđịnh tổng chi phí dự trữ tồn kho năm doanh nghiệp với trường hợp sau: + Nếu lần đặt mua 400 thép? + Nếu lần dặt mua 1000 thép? - Xác định số lượng thép tối ưu lần đặt mua? So sánh tổng chi phí dự trữ tồn kho? - Cơng ty Hịa Bình đưa lời chào bán tới cơng ty: lần dặt mua 2500 thép cơng ty giảm giá bán xuống mức 595 000đồng/tấm Vậy có nên chấp nhận lời chào hàng khơng? .. .6. 1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định Vốn kinh doanh DN biểu tiền toàn loại tài sản mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào hoạt động kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 6. 1.1 Khái... lường kiểm định 6. 1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định B TSCĐ vơ hình Là tài sản khơng có hình thái vật chất xác định giá trị doanh nghiệp nắm giữ, sử dụng sản xuất, kinh doanh, cung cấp dịch... sử dụng hữu ích tài sản Để tái đầu tư TSCĐ Điều chỉnh lượng thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Khấu hao thành phần giá thành sản phẩm 6. 1 Khái niệm vốn kinh doanh, vốn cố định 6. 1.3 Các phương