Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

So sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi, phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng. Mục đích của so sánh là làm rõ sự khác biệt hay những đặc trưng riêng có và tìm ra xu hướng, quy luật biến động của đối tượng nghiên cứu; từ đó, giúp cho các chủ thể quan tâm có căn cứ để đề ra quyết định lựa chọn. Khi sử dụng phương pháp so sánh, các nhà phân tích cần chú ý một số vấn đề sau đây, mời các bạn cùng tham khảo.

PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Một số phương pháp phân tích tài doanh nghiệp: I Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng rộng rãi, phổ biến phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng Mục đích so sánh làm rõ khác biệt hay đặc trưng riêng có tìm xu hướng, quy luật biến động đối tượng nghiên cứu; từ đó, giúp cho chủ thể quan tâm có để đề định lựa chọn Khi sử dụng phương pháp so sánh, nhà phân tích cần ý số vấn đề sau đây: Điều kiện so sánh tiêu: Chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh phải đảm bảo thống nội dung kinh tế, thống phương pháp tính tốn, thống thời gian đơn vị đo lường Gốc so sánh: Gốc so sánh lựa chọn gốc khơng gian hay thời gian, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích Về khơng gian, so sánh đơn vị với đơn vị khác, phận với phận khác, khu vực với khu vực khác, … Việc so sánh không gian thường sử dụng cần xác định vị trí doanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh, so với số bình quân ngành, bình quân khu vực, … Cần lưu ý rằng, so sánh mặt không gian, điểm gốc điểm phân tích đổi chỗ cho mà khơng ảnh hưởng đến kết luận phân tích Về thời gian, gốc so sánh lựa chọn kỳ qua (kỳ trước, năm trước) hay kế hoạch, dự toán, … Cụ thể: – Khi xác định xu hướng tốc độ phát triển tiêu phân tích, gốc so sánh xác định trị số tiêu phân tích kỳ trước hàng loạt kỳ trước (năm trước) Lúc so sánh trị số tiêu kỳ phân tích với trị số tiêu kỳ gốc khác nhau; – Khi đánh giá tình hình thực mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra, gốc so sánh trị số kế hoạch tiêu phân tích Khi đó, tiến hành so sánh trị số thực tế với trị số kế hoạch tiêu nghiên cứu – Khi đánh giá vị doanh nghiệp ngành, đánh giá lực cạnh tranh thường so sánh tiêu thực doanh nghiệp với bình quân chung ngành so với tiêu thực đối thủ cạnh tranh Các dạng so sánh: Các dạng so sánh thường sử dụng phân tích so sánh số tuyệt đối, so sánh số tương đối So sánh số tuyệt đối: phản ánh qui mô tiêu nghiên cứu nên so sánh số tuyệt đối, nhà phân tích thấy rõ biến động qui mô tiêu nghiên cứu kỳ (điểm) phân tích với kỳ (điểm) gốc So sánh số tương đối: Khác với số tuyệt đối, so sánh số tương đối, nhà quản lý nắm kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, xu hướng biến động, quy luật biến động tiêu kinh tế Trong phân tích tài chính, nhà phân tích thường sử dụng loại số tương đối sau: – Số tương đối động thái: Dùng để phản ánh nhịp độ biến động hay tốc độ biến động tiêu thường dùng dạng số tương đối định gốc [cố định kỳ gốc: y i/y0 (i = 1, n)] số tương đối liên hoàn [thay đổi kỳ gốc: y (i + 1) /yi (i = 1, n)] – Số tương đối điều chỉnh: Số tương đối điều chỉnh phản ánh mức độ, xu hướng biến động tiêu điều chỉnh số nhân tố định tiêu phân tích thời kỳ nhằm đưa phạm vi so sánh hẹp hơn, giảm khập khiễng phương pháp so sánh Ví dụ: đánh giá biến động doanh thu bán hàng điều chỉnh theo số lượng tiêu thụ thực tế, đánh giá xu hướng biến động giá trị sản lượng tính theo giá cố định năm … II Phương pháp phân chia Phương pháp sử dụng để phân chia trình kết chung thành phận cụ thể theo tiêu chí định để thấy rõ trình hình thành cấu thành kết theo khía cạnh khác phù hợp với mục tiêu quan tâm chủ thể quản lý thời kỳ Trong phân tích, người ta thường chi tiết trình phát sinh kết đạt hoạt động tài doanh nghiệp thơng qua tiêu kinh tế theo tiêu thức sau: – Chi tiết theo yếu tố cấu thành tiêu nghiên cứu: chi tiết tiêu nghiên cứu thành phận cấu thành nên thân tiêu đó; – Chi tiết theo thời gian phát sinh trình kết kinh tế: chia nhỏ qúa trình kết theo trình tự thời gian phát sinh phát triển; – Chi tiết theo không gian phát sinh tượng kết kinh tế: chia nhỏ qúa trình kết theo địa điểm phát sinh phát triển tiêu nghiên cứu III Phương pháp liên hệ, đối chiếu Liên hệ, đối chiếu phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu, xem xét mối liên hệ kinh tế kiện tượng kinh tế, đồng thời xem xét tính cân đối tiêu kinh tế trình hoạt động Sử dụng phương pháp cần ý đến mối liên hệ mang tính nội tại, ổn định, chung lặp lặp lại, liên hệ ngược, liên hệ xi, tính cân đối tổng thể, cân đối phần… Vì vậy, cần thu thập thơng tin đầy đủ thích hợp khía cạnh liên quan đến luồng chuyển dịch giá trị, vận động nguồn lực doanh nghiệp mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với bên có liên quan IV Phương pháp phân tích nhân tố Phân tích nhân tố phương pháp sử dụng để nghiên cứu, xem xét tiêu kinh tế tài mối quan hệ với nhân tố ảnh hưởng thông qua việc xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố phân tích thực chất ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố: phương pháp sử dụng để xác định xu hướng mức độ ảnh hưởng cụ thể nhân tố đến biến động tiêu nghiên cứu Có nhiều phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố, sử dụng phương pháp tuỳ thuộc vào mối quan hệ tiêu phân tích với nhân tố ảnh hưởng Các phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu gọi phương pháp loại trừ để nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố phải loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác Đặc điểm phương pháp đặt đối tượng phân tích vào giả định khác Tuỳ thuộc vào mối quan hệ tiêu phân tích với nhân tố ảnh hưởng mà sử dụng phương pháp thay liên hoàn, phương pháp số chênh lệch hay phương pháp cân đối – Phương pháp thay liên hoàn phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố cách thay liên tiếp nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số tiêu nhân tố thay đổi Sau đó, so sánh trị số tiêu vừa tính với trị số tiêu chưa có biến đổi nhân tố cần xác định tính mức độ ảnh hưởng nhân tố Đặc điểm điều kiện áp dụng phương pháp thay liên hoàn sau: + Xác định tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu; + Xác định nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu; + Mối quan hệ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu với nhân tố ảnh hưởng thể dạng tích số thương số; + Sắp xếp nhân tố ảnh hưởng xác định ảnh hưởng chúng đến tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu theo thứ tự nhân tố số lượng xác định trước đến nhân tố chất lượng; trường hợp có nhiều nhân tố số lượng nhiều nhân tố chất lượng xác định nhân tố nguyên nhân trước, nhân tố kết sau; + Thay giá trị nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu cách Cần lưu ý có nhân tố thay nhiêu lần nhân tố thay giữ nguyên giá trị thay (kỳ phân tích) lần thay cuối cùng, nhân tố chưa thay giữ nguyên giá trị kỳ gốc; + Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố so với số biến động tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu kỳ phân tích so với kỳ gốc để kiểm tra q trình tính tốn Phương pháp thay liên hồn khái qt sau: Chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu Q Q chịu ảnh hưởng nhân tố a, b, c, d Các nhân tố có quan hệ với Q xếp theo thứ tự từ nhân tố số lượng sang nhân tố chất lượng, chẳng hạn Q = abcd Nếu dùng số để giá trị nhân tố kỳ gốc số để giá trị nhân tố kỳ phân tích Q = a1b1c1d1 Q0 = a0b0c0d0 Gọi ảnh hưởng nhân tố a, b, c, d đến biến động kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu Q (ký hiệu ∆ Q) ∆ a, ∆ b, ∆ c, ∆ d, với giả định nhân tố biến đổi từ a đến d, ta có: ∆ Q = Q1 – Q0 = ∆ a + ∆ b + ∆ c + ∆ d Trong đó: ∆ a = a b c d0 – a b0 c d ∆ b = a b1 c d – a b c d0 ∆ c = a b c d0 – a b1 c d ∆ d = a b1 c d – a b c d0 Phương pháp số chênh lệch: phương pháp dùng để xác định ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu Điều kiện, nội dung trình tự vận dụng phương pháp số chênh lệch giống phương pháp thay liên hoàn, khác chỗ để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố trực tiếp dùng số chênh lệch giá trị kỳ phân tích so với kỳ gốc nhân tố (thực chất thay liên hoàn rút gọn áp dụng trường hợp tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu có quan hệ tích số với nhân tố ảnh hưởng) Dạng tổng quát số chênh lệch sau: ∆ Q = Q1 – Q0 = ∆ a + ∆ b + ∆ c + ∆ d Trong đó: ∆ a = (a1 – a0 )b0c0d0 ∆ b = (b1 – b0 )a1c0d0 ∆ c = (c1 – c0 )a1b1d0 ∆ d = (d1 – d0)a1b1c1 Phương pháp cân đối: Phương pháp cân đối phương pháp sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng dạng tổng hiệu Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích, phương pháp cân đối người ta xác định chênh lệch thực tế với kỳ gốc nhân tố Tuy nhiên cần để ý đến quan hệ thuận, nghịch nhân tố ảnh hưởng với tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu (thực chất hình thức rút gọn phương pháp thay liên hoàn nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích có quan hệ dạng tổng, hiệu) Phương pháp cân đối khái quát sau: Chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu M chịu ảnh hưởng nhân tố a,b,c thể qua công thức: M = a + b – c Nếu dùng số để giá trị nhân tố kỳ gốc số để giá trị nhân tố kỳ phân tích M = a1+b1-c1 M0 = a0+b0-c0 Gọi ảnh hưởng nhân tố a, b, c đến biến động kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu M (ký hiệu ∆M) ∆ a, ∆ b, ∆ c ta có: ∆ M = M1 – M0 = ∆ a + ∆ b + ∆ c Trong đó: Mức độ ảnh hưởng nhân tố a: Da = a – a0 Mức độ ảnh hưởng nhân tố b: Db = b – b0 Mức độ ảnh hưởng nhân tố c: Dc = – (c – c0)  ... nguồn lực doanh nghiệp mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với bên có liên quan IV Phương pháp phân tích nhân tố Phân tích nhân tố phương pháp sử dụng để nghiên cứu, xem xét tiêu kinh tế tài mối quan... mối quan hệ tiêu phân tích với nhân tố ảnh hưởng mà sử dụng phương pháp thay liên hoàn, phương pháp số chênh lệch hay phương pháp cân đối – Phương pháp thay liên hoàn phương pháp xác định ảnh hưởng... động tiêu nghiên cứu Có nhiều phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố, sử dụng phương pháp tuỳ thuộc vào mối quan hệ tiêu phân tích với nhân tố ảnh hưởng Các phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng