Một số vấn đề về Vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cầu 75 thuộc tổng công ty công trình giao thông 8.doc

Một số vấn đề về Vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cầu 75 thuộc tổng công ty công trình giao thông 8

Lời núi đầu

Để tiến hành sản xuất kinh doanh (SXKD) thỡ một yếu tố khụng thể thiếu được làphải cú vốn Cú hai nguồn vốn: Vốn tự cú và vốn đi vay, vậy quản trị và điều hành về tỷlệ giữa hai loại vốn này như thế nào là hợp lý và cú hiệu quả? Ngoài ra, vấn đề làm thếnào để nõng cao hiệu quả sử dụng vốn tại cỏc doanh nghiệp Việt Nam đang là vấn đề bứcxỳc mà cỏc nhà quản lý doanh nghiệp quan tõm Trong nhiều diễn đàn và trong cụng luậnở nước ta, người ta bàn rất nhiều về vấn đề vốn của doanh nghiệp Tỡnh trạng khú khăntrong kinh doanh của doanh nghiệp, lợi nhuận thấp, hàng hoỏ tiờu thụ chậm, khụng đổimới dõy chuyền sản xuất Xu thế toàn cầu hoỏ thỡ việc một quốc gia hội nhập vào nềnkinh tế Toàn cầu sẽ như thế nào ? cơ bản phụ thuộc vào khả năng cạnh tranh của cỏcdoanh nghiệp sở tại Khả năng cạnh tranh là nguồn năng lực thiết yếu để doanh nghiệptiếp tục vững bước trờn con đường hội nhập kinh tế Mặt khỏc, những chỉ tiờu đỏnh giỏkhả năng cạnh tranh của doanh nghiệp như: Vốn trỡnh độ kỹ thuật, cụng nghệ, trỡnh độquản lý, kỹ năng cạnh tranh, bộ mỏy tổ chức sản xuất, lợi nhuận Để đạt được yờu cầu đúthỡ vấn đề đặt ra đối với cỏc doanh nghiệp là làm thế nào để sử dụng cú hiệu quả nhấtnguồn vốn của mỡnh?

Với mong muốn được đúng gúp một phần nhỏ bộ kiến thức của mỡnh vào nhữnggiải phỏp nõng cao hiờụ quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp, cụng ty cầu 75 - thuộc tổngcụng ty cụng trỡnh giao thụng 8 - Bộ Giao Thụng Vận tải là một DNNN thuộc BộGTVT đang đứng trước những thỏch thức như trờn nờn vấn đề đặt ra đối với Ban lónhđạo Cụng ty là cần phải làm gỡ để giải quyết được những vấn đề trờn nhằm đưa doanhnghiệp thắng trong cạnh tranh, đặc biệt là trong điều kiện hiện nay.

Đứng trước những thỏch thức đú, sau một quỏ trỡnh thực tập tại Cụng ty cầu 75thuộc tổng cụng ty cụng trỡnh giao thụng 8 - Bộ Giao Thụng Vận tải, cựng với sự hướngdẫn của thầy giỏoTS Nguyễn Đắc Thắng, cỏc cụ, chỳ và cỏc anh, chị trong cụng ty nờnem đó chọn đề tài:

“Một số vấn đề về vốn và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Cụng ty cầu 75 thuộcTổng cụng ty cụng trỡnh giao giao thụng 8 - Bộ Giao Thụng Vận tải”.

Em hy vọng rằng, với bài viết này mỡnh cú thể chỉ ra được những tồn tại trongcụng ty, trờn cơ sở đú nhằm đưa ra những ý kiến, kiến nghị gúp phần nõng cao hơn nữavề hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty.

Với bố cục của khoỏ luận được chia thành 3 chương:

Chương I: Lý luận chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong cỏc doanh nghiệp

hiện nay

Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty cầu 75 thuộc tổng cụng

ty cụng trỡnh giao thụng 8 - Bộ GTVT

Chương III: Một số giải phỏp nhằm nõng cao hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty

cầu 75 thuộc Tổng cụng ty cụng trinhf giao thụng 8 – Bộ GTVT

Em xin chõn thành cảm ơn thầy giỏo TS - Nguyễn Đắc Thắng cựng toàn thể cỏcthầy cụ giỏo trong khoa QTKD đó giỳp đỡ và hướng dẫn em tận tỡnh trong thời gian thựctập và nghiờn cứu Khoỏ luận này

Em xin chõn thành cảm ơn Ban lónh đạo cụng ty cựng cỏc cụ, chỳ và cỏc anh, chịcụng tỏc tại cụng ty cầu 75, đặc biệt là cỏc cụ, chỳ và cỏc anh, chị phũng tài chớnh - kếtoỏn của cụng ty đó tạo điều kiện thuận lợi và giỳp đỡ em trong quỏ trỡnh thực tập vàhoàn thiện bài viết này.

Cú rất nhiều quan niệm khỏc nhau về vốn Vốn trong cỏc doanh nghiệp là một quỹtiền tệ đặc biệt Mục tiờu của quỹ là để phục vụ cho sản xuất kinh doanh, tức là mục đớchtớch luỹ chứ khụng phải mục đớch tiờu dựng như một vài quỹ tiền tệ khỏc trong cỏcdoanh nghiệp Đứng trờn cỏc giỏc độ khỏc nhau ta cú cỏch nhỡn khỏc nhau về vốn.

Theo quan điểm của Mark - nhỡn nhận dưới giỏc độ của cỏc yếu tố sản xuất thỡ

Mark cho rằng: “Vốn chớnh là tư bản, là giỏ trị đem lại giỏ trị thặng dư, là một đầuvào của quỏ trỡnh sản xuất” Tuy nhiờn, Mark quan niệm chỉ cú khu vực sản xuất vật

chất mới tạo ra giỏ trị thặng dư cho nền kinh tế Đõy là một hạn chế trong quan điểm củaMark.

Cũn Paul A.Samuelson, một đại diện tiờu biểu của học thuyết kinh tế hiện đại chorằng: Đất đai và lao động là cỏc yếu tố ban đầu sơ khai, cũn vốn và hàng hoỏ vốn là yếutố kết quả của quỏ trỡnh sản xuất Vốn bao gồm cỏc loại hàng hoỏ lõu bền được sản xuấtra và được sử dụng như cỏc đầu vào hữu ớch trong quỏ trỡnh sản xuất sau đú

Một số hàng hoỏ vốn cú thể tồn tại trong vài năm, trong khi một số khỏc cú thểtồn tại trong một thế kỷ hoặc lõu hơn Đặc điểm cơ bản nhất của hàng hoỏ vốn thể hiện ởchỗ chỳng vừa là sản phẩm đầu ra, vừa là yếu tố đầu vào của quỏ trỡnh sản xuất

Trong cuốn “Kinh tế học” của David Begg cho rằng: “Vốn được phõn chia theo hai hỡnh thỏi là vốn hiện vật và vốn tài chớnh” Như vậy, ụng đó đồng nhất vốn với tài sản của doanh nghiệp.Trong đú:

Vốn hiện vật: Là dự trữ cỏc hàng hoỏ đó sản xuất mà sử dụng để sản xuất ra cỏchàng hoỏ khỏc

Vốn tài chớnh: Là tiền và tài sản trờn giấy của doanh nghiệp.

Ngoài ra, cú nhiều quan niệm khỏc về vốn nhưng mọi quỏ trỡnh sản xuất kinhdoanh đều cú thể khỏi quỏt thành:

Nhưng tiền khụng phải là vốn Nú chỉ trở thành vốn khi cú đủ cỏc điều kiện sau:

Thứ nhất: Tiền phải đại diện cho một lượng hàng hoỏ nhất định hay núi cỏch

khỏc, tiền phải được đảm bảo bằng một lượng hàng hoỏ cú thực.

Thứ hai: Tiền phải được tớch tụ và tập trung đến một lượng nhất định Cú được

điều đú mới làm cho vốn cú đủ sức để đầu tư cho một dự ỏn kinh doanh dự là nhỏ nhất.Nếu tiền nằm ở rải rỏc cỏc nơi mà khụng được thu gom lại thành một mún lớn thỡ cũngkhụng làm gỡ được Vỡ vậy, một doanh nghiệp muốn khởi sự thỡ phải cú một lượng vốnphỏp định đủ lớn Muốn kinh doanh tốt thỡ doanh nghiệp phải tỡm cỏch gom tiền thànhmún để cú thể đầu tư vào phương ỏn sản xuất của mỡnh.

Thứ ba: Khi cú đủ một lượng nhất định thỡ tiền phải được vận động nhằm mục

đớch sinh lời.

Từ những vấn đề trờn ta thấy vốn cú một số đặc điểm sau:

Thứ nhất: Vốn là hàng hoỏ đặc biệt vỡ cỏc lý do sau:

- Vốn là hàng hoỏ vỡ nú cú giỏ trị và giỏ trị sử dụng

+ Giỏ trị của vốn được thể hiện ở chi phớ mà ta bỏ ra để cú được nú.

+ Giỏ trị sử dụng của vốn thể hiện ở việc ta sử dụng nú để đầu tư vào quỏ trỡnhsản xuất kinh doanh như mua mỏy múc, thiết bị vật tư, hàng hoỏ

- Vốn là hàng hoỏ đặc biệt vỡ cú sự tỏch biệt rừ ràng giữa quyền sử dụng vàquyền sở hữu nú Khi mua nú chỳng ta chỉ cú quyền sử dụng chứ khụng cú quyền sở hữuvà quyền sở hữu vẫn thuộc về chủ sở hữu của nú.

Tớnh đặc biệt của vốn cũn thể hiện ở chỗ: Nú khụng bị hao mũn hữu hỡnh trongquỏ trỡnh sử dụng mà cũn cú khả năng tạo ra giỏ trị lớn hơn bản thõn nú Chớnh vỡ vậy,giỏ trị của nú phụ thuộc vào lợi ớch cận biờn của của bất kỳ doanh nghiệp nào Điều nàyđặt ra nhiệm vụ đối với cỏc nhà quản trị tài chớnh là phải làm sao sử dụng tối đa hiệu quảcủa vốn để đem lại một giỏ trị thặng dư tối đa, đủ chi trả cho chi phớ đó bỏ ra mua núnhằm đạt hiệu quả lớn nhất.

Thứ hai: Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định chứ khụng thể cú đồng vốn

vụ chủ.

Thứ ba: Vốn phải luụn luụn vận động sinh lời.

Thứ tư: Vốn phải được tớch tụ tập trung đến một lượng nhất định mới cú thể phỏt

huy tỏc dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh

Tuỳ vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp mà cú một lượngvốn nhất định, khỏc nhau giữa cỏc doanh nghiệp Để gúp phần nõng cao hiệu quả sửdụng vốn tại cụng ty, ta cần phõn loại vốn để cú biện phỏp quản lý tốt hơn.

1.1.2 - Phõn loại vốn

Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tiờu hao cỏc loại vật tư,nguyờn vật liệu, hao mũn mỏy múc thiết bị, trả lương nhõn viờn Đú là chi phớ màdoanh nghiệp bỏ ra để đạt được mục tiờu kinh doanh Nhưng vấn đề đặt ra là chi phớ nàyphỏt sinh cú tớnh chất thường xuyờn, liờn tục gắn liền với quỏ trỡnh sản xuất sản phẩmcủa doanh nghiệp Vỡ vậy, cỏc doanh nghiệp phải nõng cao hiệu quả sử dụng vốn mộtcỏch tối đa nhằm đạt mục tiờu kinh doanh lớn nhất Để quản lý và kiểm tra chặt chẽ việcthực hiện cỏc định mức chi phớ, hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chi phớ ở từng khõu sảnxuất và toàn doanh nghiệp Cần phải tiến hành phõn loại vốn, phõn loại vốn cú tỏc dụngkiểm tra, phõn tớch quỏ trỡnh phỏt sinh những loại chi phớ mà doanh nghiệp phải bỏ rađể tiến hành sản xuất kinh doanh Cú nhiều cỏch phõn loại vốn, tuỳ thuộc vào mỗi gúc độkhỏc nhau ta cú cỏc cỏch phõn loại vốn khỏc nhau.

1.1.2.1 - Phõn loại vốn dựa trờn giỏc độ chu chuyển của vốn thỡ vốn của doanhnghiệp bao gồm hai loại là vốn lưu động và vốn cố định.

 Vốn cố địnhVốn Vốn cố địnhcố Vốn cố địnhđịnh: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định (TSCĐ), TSCĐ dựng

trong kinh doanh tham gia hoàn toàn vào quỏ trỡnh kinh doanh nhưng về mặt giỏ trị thỡchỉ cú thể thu hồi dần sau nhiều chu kỳ kinh doanh

Vốn cố định biểu hiện dưới hai hỡnh thỏi:

- Hỡnh thỏi hiện vật: Đú là toàn bộ tài sản cố định dựng trong kinh doanh của cỏcdoanh nghiệp Nú bao gồm nhà cửa, mỏy múc, thiết bị, cụng cụ

- Hỡnh thỏi tiền tệ: Đú là toàn bộ TSCĐ chưa khấu hao và vốn khấu hao khi chưađược sử dụng để sản xuất TSCĐ, là bộ phận vốn cố định đó hoàn thành vũng luõn chuyểnvà trở về hỡnh thỏi tiền tệ ban đầu.

 Vốn cố địnhVốn Vốn cố địnhlưu Vốn cố địnhđộng: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động và vốn lưu động Vốn

lưu động tham gia hoàn toàn vào quỏ trỡnh kinh doanh và giỏ trị cú thể trở lại hỡnh thỏiban đầu sau mỗi vũng chu chuyển của hàng hoỏ Nú là bộ phận của vốn sản xuất, baogồm giỏ trị nguyờn liệu, vật liệu phụ, tiền lương Những giỏ trị này được hoàn lại hoàntoàn cho chủ doanh nghiệp sau khi đó bỏn hàng hoỏ.Trong quỏ trỡnh sản xuất, bộ phậngiỏ trị sức lao động biểu hiện dưới hỡnh thức tiền lương đó bị người lao động hao phớnhưng được tỏi hiện trong giỏ trị mới của sản phẩm, cũn giỏ trị nguyờn, nhiờn vật liệuđược chuyển toàn bộ vào sản phẩm trong chu kỳ sản xuất kinh doanh đú Vốn lưu động

ứng với loại hỡnh doanh nghiệp khỏc nhau thỡ khỏc nhau Đối với doanh nghiệp thươngmại thỡ vốn lưu động bao gồm: Vốn lưu động định mức và vốn lưu động khụng địnhmức Trong đú:

- Vốn lưu động định mức: Là số vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động sản xuấtkinh doanh của cỏc doanh nghiệp trong kỳ, nú bao gồm vốn dự trữ vật tư hàng húa vàvốn phi hàng hoỏ để phục vụ cho hoạt động kinh doanh

- Vốn lưu động khụng định mức: Là số vốn lưu động cú thể phỏt sinh trong quỏtrỡnh kinh doanh nhưng khụng cú căn cứ để tớnh toỏn định mức được như tiền gửi ngõnhàng, thanh toỏn tạm ứng Đối với doanh nghiệp sản xuất thỡ vốn lưu động bao gồm:Vật tư, nguyờn nhiờn vật liệu, cụng cụ, dụng cụ là đầu vào cho quỏ trỡnh sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp.

Khụng những thế tỷ trọng, thành phần, cơ cấu của cỏc loại vốn này trong cỏcdoanh nghiệp khỏc nhau cũng khỏc nhau Nếu như trong doanh nghiệp thương mại tỷtrọng của loại vốn này chiếm chủ yếu trong nguồn vốn kinh doanh thỡ trong doanhnghiệp sản xuất tỷ trọng vốn cố định lại chiếm chủ yếu Trong hai loại vốn này, vốn cốđịnh cú đặc điểm chu chuyển chậm hơn vốn lưu động Trong khi vốn cố định chu chuyểnđược một vũng thỡ vốn lưu động đó chu chuyển được nhiều vũng.

Việc phõn chia theo cỏch thức này giỳp cho cỏc doanh nghiệp thấy được tỷ trọng,cơ cấu từng loại vốn Từ đú, doanh nghiệp chọn cho mỡnh một cơ cấu vốn phự hợp.

1.1.2.2 - Phõn loại vốn theo nguồn hỡnh thành:

Theo cỏch phõn loại này, vốn của doanh nghiệp bao gồm: Nợ phải trả và vốn chủsở hữu.

Trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, ngoài số vốn tự cú và coi như tự cú thỡdoanh nghiệp cũn phải sử dụng một khoản vốn khỏ lớn đi vay của ngõn hàng Bờn cạnhđú cũn cú khoản vốn chiếm dụng lẫn nhau của cỏc đơn vị nguồn hàng, khỏch hàng vàbạn hàng Tất cả cỏc yếu tố này hỡnh thành nờn khoản nợ phải trả của doanh nghiệp Vậy Vốn cố định Nợ Vốn cố địnhphải Vốn cố địnhtrả: Vốn cố địnhLà khoản nợ phỏt sinh trong quỏ trỡnh kinh doanh mà doanh

nghiệp cú trỏch nhiệm phải trả cho cỏc tỏc nhõn kinh tế như nợ vay ngõn hàng, nợ vaycủa cỏc chủ thể kinh tế, nợ vay của cỏ nhõn, phải trả cho người bỏn, phải nộp ngõnsỏch

 Vốn Vốn cố địnhchủ Vốn cố địnhsở Vốn cố địnhhữu: Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và cỏc thành

viờn trong cụng ty liờn doanh hoặc cỏc cổ đụng trong cụng ty cổ phần Cú ba nguồn cơbản tạo nờn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, đú là:

- Vốn kinh doanh: Gồm vốn gúp (Nhà nước, cỏc bờn tham gia liờn doanh, cổđụng, cỏc chủ doanh nghiệp) và phần lói chưa phõn phối của kết quả sản xuất kinhdoanh.

- Chờnh lệch đỏnh giỏ lại tài sản (chủ yếu là tài sản cố định): Khi nhà nước chophộp hoặc cỏc thành viờn quyết định.

- Cỏc quỹ của doanh nghiệp: Hỡnh thành từ kết quả sản xuất kinh doanh như: quỹphỏt triển, quỹ dự trữ, quỹ khen thưởng phỳc lợi.

Ngoài ra, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao gồm vốn đầu tư XDCB và kinhphớ sự nghiệp (khoản kinh phớ do ngõn sỏch nhà nước cấp, phỏt khụng hoàn lại sao chodoanh nghiệp chi tiờu cho mục đớch kinh tế lõu dài, cơ bản, mục đớch chớnh trị xóhội )

1.1.2.3 - Phõn loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn thỡ nguốn vốn củadoanh nghiệp bao gồm:

 Vốn cố địnhNguồn Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhthường Vốn cố địnhxuyờn: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho

toàn bộ tài sản cố định của mỡnh Nguồn vốn này bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạncủa doanh nghiệp Trong đú:

- Nợ dài hạn: Là cỏc khoản nợ dài hơn một năm hoặc phải trả sau một kỳ kinhdoanh, khụng phõn biệt đối tượng cho vay và mục đớch vay.

 Nguồn Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhtạm Vốn cố địnhthời: Đõy là nguồn vốn dựng để tài trợ cho tài sản lưu động tạm

thời của doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm: vay ngõn hàng, tạm ứng, người muavừa trả tiền

Như vậy, ta cú: TS = TSLĐ + TSCĐ

Việc phõn loại theo cỏch này giỳp doanh nghiệp thấy được yếu tố thời gian vềvốn mà mỡnh nắm giữ, từ đú lựa chọn nguồn tài trợ cho tài sản của mỡnh một cỏch thớchhợp, trỏnh tỡnh trạng sử dụng nguồn vốn tạm thời để tài trợ cho tài sản cố định

1.2 - hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường.

1.2.1- Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.2.1.1- Hiệu quả sử dụng vốn là gỡ?

Hiệu quả kinh doanh là một phạm trự kinh tế phản ỏnh trỡnh độ sử dụng cỏcnguồn lực, vật lực, tài lực của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất trong quỏ trỡnhSXKD với tổng chi phớ thấp nhất Khụng ngừng nõng cao hiệu quả kinh tế là mối quantõm hàng đầu của bất kỳ nền sản xuất nào núi chung và mối quan tõm của DN núi riờng,đặc biệt nú đang là vấn đề cấp bỏch mang tớnh thời sự đối với cỏc DN nhà nước Việtnam hiện nay Nõng cao hiệu quả sử dụng vốn vừa là cõu hỏi, vừa là thỏch thức đối vớicỏc DN hiện nay.Sản xuất kinh doanh của bất kỳ một doanh nghiệp SXKD nào cũng cúthể hiển thị bằng hàm số thể hiện mối quan hệ giữa kết quả sản xuất với vốn và lao động

Q = f (K, L) trong đú: K: là vốn.

L: là lao động.

Vỡ vậy, kết quả SXKD của cỏc DN cú quan hệ hàm với cỏc yếu tố tài nguyờn,vốn, cụng nghệ Xột trong tầm vi mụ, với một DN trong ngắn hạn thỡ cỏc nguồn lựcđầu vào này bị giới hạn Điều này đũi hỏi cỏc doanh nghiệp phải tỡm biện phỏp nhằmkhai thỏc và sử dụng vốn, sử dụng tối đa cỏc nguồn lực sẵn cú của mỡnh, trờn cơ sở đúso sỏnh và lựa chọn phương ỏn SXKD tốt nhất cho doanh nghiệp mỡnh.

Vậy hiệu quả sử dụng vốn là gỡ ? Để hiểu được ta phải hiểu được hiệu quả là gỡ?- Hiệu quả của bất kỳ một hoạt động kinh doanh nào cũng đều thể hiện mối quan

hệ giữa “kết quả sản xuất và chi phớ bỏ ra”.-

Chi phớ đầu vào

- Về mặt đinh lượng: Hiệu quả kinh tế của việc thực hiện mỗi nhiệm vụ kinh tế xóhội biểu hiện ở mối tương quan giữa kết quả thu được và chi phớ bỏ ra Người ta chỉ thuđược hiệu quả khi kết quả đầu ra lớn hơn chi phớ đầu vào Hiệu quả càng lớn chờnh lệchnày càng cao.

- Về mặt định tớnh: Hiệu quả kinh tế cao biểu hiện sự cố gắng nỗ lực, trỡnh độquản lý của mỗi khõu, mỗi cấp trong hệ thống cụng nghiệp, sự gắn bú của việc giải quyếtnhững yờu cầu và mục tiờu kinh tế với những yờu cầu và mục tiờu chớnh trị - xó hội.

Cú rất nhiều cỏch phõn loại hiệu quả kinh tế khỏc nhau, nhưng ở đõy em chỉ đềcập đến vấn đề nõng cao hiệu qủa sử dụng vốn tại doanh nghiệp Như vậy, ta cú thể hiểuhiệu quả sử dụng vốn như sau:

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp: Là một phạm trự kinh tế phản ỏnh

trỡnh độ khai thỏc, sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinhdoanh nhằm mục đớch sinh lời tối đa với chi phớ thấp nhất.

Hiệu quả sử dụng vốn là một vấn đề phức tạp cú liờn quan tới tất cả cỏc yếu tố củaquỏ trỡnh SXKD (ĐTLĐ, TLLĐ) cho nờn doanh nghiệp chỉ cú thể nõng cao hiệu quảtrờn cơ sở sử dụng cỏc yếu tố cơ bản của quỏ trỡnh kinh doanh cú hiệu quả Để đạt đượchiệu quả cao trong quỏ trỡnh kinh doanh thỡ doanh nghiệp phải giải quyết được cỏc vấnđề như: đảm bảo tiết kiệm, huy động thờm để mở rộng hoạt động SXKD của mỡnh vàDN phải đạt được cỏc mục tiờu đề ra trong qỳa trỡnh sử dụng vốn của mỡnh.

1.2.1 Cỏc chỉ tiờu đo lường hiệu quả sử dụng vốn tại cỏc doanh nghiệp Việtnam hiện nay

Cỏc doanh nghiệp Việt nam với số vốn tự cú hay vốn vay, vốn điều lệ, đều khụngphải là số vốn cho khụng, khụng phải trả lói mà đều phải hoặc là trả cổ tức, hoặc là nộpthuế vốn và hạch toỏn bảo toàn vốn Vậy số vốn này lớn lờn bao nhiờu là đủ, là hợp lý, làhiệu quả cho quỏ trỡnh SXKD của doanh nghiệp ? Mặt khỏc, trong quỏ trỡnh kinhdoanh, một doanh nghiệp tạo ra cỏc sản phẩm và dịch vụ cú sức tiờu thụ lớn, thị trườngngày càng ổn định và mở rộng, nhu cầu của khỏch hàng ngày càng lớn thỡ đương nhiờnlà cần nhiều tiền vốn để phỏt trtiển kinh doanh Do đú, nếu cụng tỏc quản trị và điều hànhkhụng tốt thỡ hoặc là phỏt hành thờm cổ phiếu để gọi vốn hoặc là khụng biết xoay xở rasao, cú khi bị “kẹt” vốn nặng và cú khi đưa doanh nghiệp đến chỗ phỏ sản vỡ tưởngrằng doanh nghiệp quỏ thành đạt Để đỏnh giỏ chớnh xỏc hơn hiệu quả sử dụng vốn củadoanh nghiệp, ta cú thể dựa vào cỏc nhúm chỉ tiờu đo lường sau đõy:

1.2.1.1 Nhúm chỉ tiờu về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp được thể hiện khỏ rừ nột qua cỏc chỉ tiờuvề hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Nú thể hiện mối quan hệ giữa kết quả kinh doanhtrong kỳ và số vốn kinh doanh bỡnh quõn Ta cú thể sử dụng cỏc chỉ tiờu sau:

Vốn cố định Vốn cố địnhHiệu Vốn cố địnhquả Vốn cố địnhsử Vốn cố địnhdụng Vốn cố địnhtoàn Vốn cố địnhbộ Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhdoanh Vốn cố địnhnghiệp.

Trong đú:

D - Doanh thu thuần của doanh nghiệp trong kỳ.V - Toàn bộ vốn sử dụng bỡnh quõn trong kỳ.

Vốn của doanh nghiệp bao gồm: vốn cố định và vốn lưu động, do đú ta cú cỏc chỉtiờu cụ thể sau:

 Vốn cố địnhHiệu Vốn cố địnhquả Vốn cố địnhsử Vốn cố địnhdụng Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhcố Vốn cố địnhđịnh

 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

D

VLĐ : Vốn lưu động bỡnh quõn sử dụng trong kỳ.

Cỏc chỉ tiờu hiệu quả sử dụng vốn cho biết: Một đồng vốn của doanh nghiệp sửdụng bỡnh quõn trong kỳ làm ra bao nhiờu đồng doanh thu Chỉ tiờu này càng lớn chứngtỏ hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao, đồng thời chỉ tiờu này cũn cho biếtdoanh nghiệp muốn nõng cao hiệu quả sử dụng vốn thỡ phải quản lý chặt chẽ và tiết kiệmvề nguồn vốn hiện cú của mỡnh.

1.2.1.2 - Tỷ suất lợi nhuận

Lợi nhuận là chỉ tiờu phản ỏnh kết quả cuối cựng của hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp Tuy nhiờn, để phản ỏnh chớnh xỏc hơn ta cần xem xột đến cả số tuyệt đốivà số tương đối thụng qua việc so sỏnh giữa tổng số vốn bỏ ra với số lợi nhuận thu đượctrong kỳ.

Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tỷ suất lợi nhuận.

 Vốn cố địnhTỷ Vốn cố địnhsuất Vốn cố địnhlợi Vốn cố địnhnhuận Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhtoàn Vốn cố địnhbộ Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhkinh Vốn cố địnhdoanh.

Trong đú:

LNST - Tổng lợi nhuận sau thuế trong kỳ.

 Vốn cố địnhTỷ Vốn cố địnhsuất Vốn cố địnhlợi Vốn cố địnhnhuận Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhlưu Vốn cố địnhđộng:

 Vốn cố địnhTỷ Vốn cố địnhsuất Vốn cố địnhlợi Vốn cố địnhnhuận Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhcố Vốn cố địnhđịnh, Vốn cố địnhTLNVCĐ.

T LNVCĐ =

Cỏc chỉ tiờu này cho biết cứ 100 đồng vốn kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệpthỡ mang lại bao nhiờu đồng lợi nhuận.

1.2.3 - Một số chỉ tiờu khỏc phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn lưu động củadoanh nghiệp

1.2.3.1 - Tốc độ luõn chuyển VLĐ

Là một chỉ tiờu chất lượng tổng hợp phản ỏnh trỡnh độ tổ chức, quản lý và hiệuquả sử dụng vốn của DN Nú bao gồm cỏc chỉ tiờu sau:

 Vốn cố địnhSố Vốn cố địnhvũng Vốn cố địnhquay Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhlưu Vốn cố địnhđộng Vốn cố địnhtrong Vốn cố địnhkỳ:

Là số lần luõn chuyển vốn lưu động trong kỳ, nú đươc xỏc định như sau:C =

Trong đú: C - Số vũng quay vốn lưu động.D - Doanh thu thuần trong kỳ.

Vốn lưu động bỡnh quõn thỏng, quý, năm được tớnh như sau:

Chỉ tiờu này càng lớn, chứng tỏ VLĐ của doanh nghiệp luõn chuyển càng nhanh,hoạt động tài chớnh càng tốt, doanh nghiệp cần ớt vốn mà tỷ suất lợi nhuận lại cao.

 Vốn cố địnhSố Vốn cố địnhngày Vốn cố địnhluõn Vốn cố địnhchuyển:

Là số ngày để thực hiện một vũng quay vốn lưu động.

Trong đú:

N - Số ngày luõn chuyển của một vũng quay vốn lưu động.T - Số ngày trong kỳ.

 Vốn cố địnhHệ Vốn cố địnhsố Vốn cố địnhđảm Vốn cố địnhnhiệm Vốn cố địnhLVĐ:

Chỉ tiờu này cho biết để tạo ra được một đồng doanh thu thỡ doanh nghiệp cầnbao nhiờu đồng VLĐ Hệ số này càng nhỏ càng tốt.

Trong đú:

D1 - Doanh thu thuần bỡnh quõn kỳ này.C0 - Số vũng quay vốn lưu động kỳ trước.

Trong đú:

T - Số ngày trong kỳ

1.2.3.2 - Phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn

 Vốn cố địnhPhõn Vốn cố địnhtớch Vốn cố địnhtỡnh Vốn cố địnhhỡnh Vốn cố địnhthanh Vốn cố địnhtoỏn: Chớnh là xem xột mức độ biến thiờn của cỏc

khoản phải thu, phải trả để từ đú tỡm ra nguyờn nhõn của cỏc khoản nợ đến hạn chưa đũiđược hoặc nguyờn nhõn của việc tăng cỏc khoản nợ đến hạn chưa đũi được

 Vốn cố địnhPhõn Vốn cố địnhtớch Vốn cố địnhkhả Vốn cố địnhnăng Vốn cố địnhthanh Vốn cố địnhtoỏn: Khả năng thanh toỏn của DN phản ỏnh mối quan hệ tài chớnhgiữa cỏc khoản cú khả năng thanh toỏn trong kỳ với cỏc khoản phải thanh toỏn trong kỳ Nhúm chỉ tiờu này baogồm cỏc chỉ tiờu sau:

* Hệ số thanh toỏn nhanh =

Vốn bằng tiền +Cỏc khoản phải thuNợ ngắn hạnNgoài ra, ta cũn sử dụng chỉ tiờu về cơ cấu tài chớnh như:

chươngII:

thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty cầu 75

2.1 - Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn trong cỏc DNNN thuộc Bộ GTVT

Cơ cấu và quy mụ doanh nghiệp đó cú sự chuyển hướng hợp lý hơn Nguồn vốnchủ sở hữu được bổ sung và phỏt triển liờn tục Năm 2001 là 5.870 tỷ đồng, nhưng đếnnăm 2003 là 7.057 tỷ đồng tăng 20% Cựng kỳ, tỷ lệ vốn tự bổ sung trờn tổng nguồn vốnchủ sở hữu tăng từ 21,5% lờn đến 33,8% Quy mụ vốn cũn nhỏ, chiếm dụng lẫn nhau,thiếu vốn kinh doanh nghiờm trọng nờn cỏc doanh nghiệp buộc phải vay vốn Ngõn hàngdẫn đến tăng giỏ thành sản phẩm

Nhưng cũng trong năm đú (năm 2003), năm đầu tiờn của cỏc doanh nghiệp trongBộ đạt doanh thu 16 ngàn tỷ đồng, gấp 2,21 lần năm 2001, bỡnh quõn từ năm 2001 đếnnăm 2003 doanh thu tăng trung bỡnh mỗi năm là 44,2% Song điều này cũng khụng giỳpcỏc doanh nghiệp trỏnh khỏi thực trạng hiện nay, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũn chưacao nếu khụng núi là thấp Theo đỏnh giỏ của Chớnh phủ, tỷ trọng doanh nghiệp thực sựkinh doanh cú hiệu quả chiếm khoảng 40%; doanh nghiệp kinh doanh kộm hiệu quả, thualỗ khoảng 20%; doanh nghiệp lõm vào tỡnh trạng phỏ sản khoảng 6%; cũn lại là cỏcdoanh nghiệp kinh doanh thất thường, lỳc lỗ, lỳc lói Sau đợt kiểm tra của Bộ, đó phỏthiện nhiều doanh nghiệp cũn tỡnh trạng hạch toỏn chưa đỳng chế độ, nhất là việc tớnhgiỏ thành sản phẩm, dẫn đến khụng phản ỏnh chớnh xỏc hiệu quả sản xuất kinh doanh.Nhiều doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ kộo dài, thua lỗ năm trước chưa được giải quyếtthỡ lại bị chồng thờm bởi lỗ năm sau, tất yếu rơi vào thế bế tắc Đặc biệt cú tổng cụng tycú tới 58% đơn vị trực thuộc lỗ vốn, lỗ luỹ kế tới đầu năm 2003 gần 30 tỷ đồng, cú doanhnghiệp số lỗ gần bằng 2 lần vốn chủ sở hữu.

Hiệu suất sử dụng TSCĐ và hiệu quả sử dụng vốn của cỏc đơn vị trong toàn ngànhnhỡn chung cũn thấp Tớnh bỡnh quõn, hiệu suất sử dụng TSCĐ của ngành là 0,73;doanh lợi vốn cố định là 2% Doanh lợi doanh thu bỏn hàng chỉ đạt 2,8%; doanh lợi vốnlà 6%.

2.2 - giới thiệu về cụng ty cầu 75.

2.2.1- Đặc điểm quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển của cụng ty

Cụng ty cụng trỡnh Cầu 75 là doanh nghiệp nhà nước thuộc tổng cụng ty cụngtrỡnh giao thụng 8 - Bộ GTVT, hoạt động theo luật doanh nghiệp và cú đầy đủ tư cỏchphỏp nhõn Hoạt động trong lĩnh vực xõy dựng giao thụng cụng nghiệp và dõn dụng,cụngty được thành lập theo quyết định số11077/QĐTCCT-LĐ ngày 3-6-1993 của bộ giaothụng vận tải với tờn là cụng ty xõy dựng cầu 75 (tiền thõn là xớ nghiệp xd cầu 75 đượcthành lập thỏng 5-1975) năm 1995 cụng ty đổi tờn thành cụng ty xõy dựng cầu 75,cú giấyphộp hành nghề số 169 cấp ngày 6-8-1998 số hiệu đăng ký 2901-03-01-588 do bộ xõydựng cấp.

Cụng ty được phộp đặt trụ sở tại Hạ đỡnh –thanh xuõn-Hà nộiTổng số vốn khi thành lập là : 285 triệu đồngVốn kinh doanh bổ sung : 652 triệu đồngVốn vay : 392 triệu đồngVới nhiệm vụ chớnh là:

Bỏo cỏo kết quả kinh doanh của cụng ty từ năm 2001 đến năm2003.

Đơn vị: Triệu đồng

(Nguồn Vốn cố địnhBCĐKT Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhcụng Vốn cố địnhty Vốn cố địnhcỏc Vốn cố địnhnăm Vốn cố định2001 Vốn cố định- Vốn cố định2003).

Từ bảng trờn ta thấy doanh thu năm 2003 tăng vọt so với năm 2001 Lợi nhuậnnăm 2001 khụng cú, trong khi đú năm 2003 lợi nhuận đạt những 749 triệu Điều này,chứng tỏ cụng ty đang cú chiều hướng phỏt triển lớn mạnh, điều đú được thể hiện thụngqua cỏc chỉ tiờu như: Doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế

2.2.2- Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh của cụng ty

Cụng ty cầu 75 hoạt động với một số ngành nghề sản xuất kinh doanh trong đúchủ yếu là xõy dựng mới cầu , xõy dựng mới đường bộ, cầu bờ tụng cốt thộp, rải thảm,xõy dựng mới cầu,kiến trỳc xõy dựng và dõn dụng phục Với đặc điểm riờng của sảnphẩm xõy dựng, nú tỏc động trực tiếp lờn cụng tỏc tổ chức quản lý Quy mụ cụng trỡnhgiao thụng thường là rất lớn, sản phẩm mang tớnh đơn chiếc, thời gian sản xuất kộo dài,chủng loại yếu tố đầu vào đa dạng, đũi hỏi phải cú nguồn vốn đầu tư lớn Mặt khỏc,nguồn vốn kinh doanh của cụng ty chủ yếu là vốn vay như:, vay từ Tổng 8, vay của cỏnbộ cụng nhõn viờn trong cụng ty, vay từ cỏc tổ chức tớn dụng khỏc nhằm đỏp ứng đỳngtiến độ cụng trỡnh Chẳng hạn, yờu cầu đến cuối năm cú cụng trỡnh mà vỡ ỏch vốnkhụng hoàn thành được cụng trỡnh sẽ gõy thiệt hại cho cụng ty, đặc biệt là sự suy giảmvề uy tớn của cụng ty, khú khăn trong việc đấu thầu cỏc cụng trỡnh khỏc Đối với vốnlưu động thường xuyờn thỡ phải căn cứ vào kế hoạch sản xuất kinh doanh của cụng ty đểxỏc định Việc đấu thầu cần đề ra nhu cầu vốn lưu động, sau đú cụng ty sẽ làm tờ trỡnhđối với Tổng 8 để Tổng xột duyệt

Như vậy, để đảm bảo sử dụng cú hiệu quả nguồn vốn này, một yờu cầu bắt buộcđối với cỏc doanh nghiệp xõy dựng là phải xõy dựng được giỏ dự toỏn cho từng cụngtrỡnh (dự toỏn thiết kế và dự toỏn thi cụng) Trong quỏ trỡnh sản xuất, thi cụng, giỏ dựtoỏn trở thành thước đo và được so sỏnh với cỏc khoản chi phớ phỏt sinh Khi cụng trỡnhhoàn thành, giỏ dự toỏn lại là cơ sở để nghiệm thu, kiểm tra chất lượng cụng trỡnh xỏcđịnh giỏ thành quyết toỏn và thanh lý hợp đồng đó ký kết

Sản phẩm xõy dựng cầu là một sản phẩm đặc biệt và là chủ yếu của cụng ty, nờnkhõu sản xuất kinh doanh của cụng ty gặp nhiều khú khăn và cũng ảnh hưởng đến việckhai thỏc sử dụng cỏc thiết bị sản xuất, mẫu thuẫn lớn luụn phỏt sinh Do thời gian dài chiphớ lớn,vỡ vậy những sai sút nhỏ cú thể gõy ra những tổn thất lớn và phảI khắc phục trongnhiều năm.cú thể khỏI quỏt qui trỡnh cụng nghệ làm cầu của cụng ty theo sơ đồ sau,

Quy trỡnh cụng nghệ xõy dựng cầu :

Xõy dựng mố cầu

Xõy dựng trụ cầu

Lao đầm cầu Hoàn thiện cầu

Giai đoạn thi cụng

Trờn cơ sở nắm chắc cụng nghệ làm cầu sẽ giỳp cho việc tổ chức, quản lý, theodừi từng bước quỏ trỡnh tập hợp chi phớ sản xuất đến giai đoạn cuối cựng Từ đú gúpphần làm giảm chi phớ sản xuất một cỏch đỏng kể, nõng cao hiệu quả sản xuất kinhdoanh của cụng ty Với tư cỏch phỏp nhõn của mỡnh, cụng ty cú thể đứng ra vay vốn,thay mặt cỏc xớ nghiệp sản xuất đứng ra ký kết cỏc hợp đồng cũng như tham gia đấuthầu tỡm việc làm cho cỏc đơn vị Trờn cơ sở cỏc hợp đồng kinh tế, cụng ty tiến hànhgiao khoỏn và điều hành sản xuất cỏc đơn vị thành viờn là: Xớ nghiệp thi cụng cơ giới,xớ nghiệp cụng trỡnh giao thụng I, II, III, đội 281,282, 283, 284, trạm bờ tụng Phỳ Viờn,trạm bờ tụng Phủ Lý, trạm bờ tụng Văn Lõm.

Sơ đồ tổ chức của cụng ty như sau:

Sơ đồ tổ chức hoạt động SXKD của cụng ty:

Để duy trỡ tốt bộ mỏy sản xuất, cụng ty đó xõy dựng và hoạt động theo cơ chếđiều hành sản xuất kinh doanh của mỡnh.

Kế hoạch sản xuất kinh doanh mang tớnh phỏp lệnh, cỏc phũng ban bằng cỏc nỗlực chủ quản phải chấp hành nghiờm tỳc tổ chức thực hiện đem lại hiệu quả cao nhất Kếhoạch sản xuất mang cỏc nội dung: Nhiệm vụ cụng trỡnh, khối lượng cụng việc, chấtlượng sản phẩm, tiến độ hoàn thành bàn giao Giỏ trị sản lượng và kinh phớ cho từngcụng trỡnh chia theo giai đoạn hoàn thành Mọi hợp đồng kinh tế với cỏc chủ đầu tư, cỏccơ quan trong và ngoài ngành đều do giỏm đốc trực tiếp ký kết khụng uỷ quyền cho cỏcxớ nghiệp thành viờn Những trường hợp giỏ trị cụng trỡnh nhỏ mà chủ yếu là thuờ nhõncụng, nếu xột thấy cần thiết thỡ giỏm đốc cú thể uỷ quyền cho cỏc xớ nghiệp thành viờnký kết và tổ chức thực hiện Tuy nhiờn, bản hợp đồng đó ký kết phải nộp về phũng kinhdoanh và phũng tài vụ của cụng ty để cụng ty theo dừi.

Cụng ty giao kế hoạch kốm theo cỏc điều kiện đảm bảo thực thi kịp thời: Hồ sơ,mặt bằng, tiềnvốn (theo từng giai đoạn nếu cụng trỡnh kộo dài) Cỏc xớ nghiệp chịu trỏchnhiệm thực hiện, huy động nhõn lực, vật tư thiết bị đưa vào sản xuất, chịu trỏch nhiệm vềcụng trỡnh, giỏ thành xõy dựng cũng như an toàn trong sản xuất, phải giao nộp sản phẩmtheo đỳng kế hoạch ấn định được giao Cụng ty theo dừi, giỏm sỏt, hướng dẫn tập hợp hồsơ để thanh toỏn dứt điểm với xớ nghiệp, đồng thời bàn giao ngay cụng trỡnh cho chủđầu tư Khi giao việc làm cho cỏc xớ nghiệp, cụng ty cú cỏc hỡnh thức khoỏn sau đõy:Khoỏn gọn cụng trỡnh, khoỏn theo dự toỏn, khoỏn nhõn cụng thiết bị Nguyờn tắc của

C ng tyụng ty

X ớ nghi

p ệp thi c ng ụng ty

c ơ gi iớ

i Đội

i Đội

282 Đội i 283

i Đội

284X ớ

nghip ệp c ng ụng tytr nỡn

h giao th nụng tyg I

X ớ nghi

p ệp c ng ụng tytr nỡn

h giao th nụng tyg II

X ớ nghi

p ệp c ng ụng tytr nỡn

h giao th nụng ty

g III

khoỏn là đảm bảo đỳng chất lượng, tiến độ, động viờn cụng nhõn viờn hăng hỏi trong laođộng sản xuất.

Tỷ lệ cụng ty thu theo từng loại cụng trỡnh là: Từ 5% đến 20% của doanh thu Đối với cụng trỡnh chọn thầu, chỉ định thầu do cụng ty tỡm kiếm thỡ cụng ty thutối đa 20%

Đối với cụng trỡnh đấu thầu: Tuỳ theo tỡnh hỡnh cụ thể, giỏm đốc cụng ty ký kếthợp đồng giao lại cho cỏ nhõn hoặc đơn vị chịu trỏch nhiệm thi cụng và giao nộp sảnphẩm cho bờn A thỡ cụng ty thu 5% (khụng kể cỏc khoản thuế)

Chi phớ tại cụng ty bao gồm chi phớ cho toàn bộ mỏy quản lý của cụng ty, nộpthuế GTGT, thuế lợi tức, tiền thuờ về sử dụng vốn, phõn phối lợi nhuận, cỏc quỹ doanhnghiệp Đảm bảo tớch luỹ chung và cỏc hoạt động xó hội khỏc Cỏc khoản chi BHYT,BHXH, KPCĐ, bảo hộ lao động sẽ tập trung chi tại văn phũng cụng ty và phõn bổ chocỏc xớ nghiệp khi thanh toỏn nội bộ hàng năm

Cỏc xớ nghiệp dựng từ 80% đến 90% doanh thu chi trả cho giỏ thành cụng trỡnhnhư: Nhõn cụng, nguyờn nhiờn vật liệu, chi phớ mỏy cho cỏc hoạt động quản lý xớnghiệp, trả lói vốn vay và mọi quyền lợi của người lao động Đối với những cụng trỡnhbàn giao kế hoạch, xớ nghiệp phải cú trỏch nhiệm cho đến khi cú biờn bản phỳc tra vàchịu trỏch nhiệm bảo hành theo qui định Đối với cụng trỡnh do xớ nghiệp tự tỡm kiếmthỡ xớ nghiệp hoàn toàn chịu trỏch nhiệm

Về vốn ứng cho sản xuất, cụng ty căn cứ vào bảng tổng hợp khối lượng, tiến độ thicụng, trờn cơ sở xỏc nhận cỏc phũng chức năng để cho vay vốn trờn nguyờn tắc: ứng kỳsau phải nộp chứng từ chi tiờu kỳ trước về cụng ty để sao khụng cú cụng trỡnh nào ứngquỏ về giỏ trị vật tư, tiền lương hoặc khụng quỏ 80% giỏ trị thực hiện

Cỏc xớ nghiệp phải căn cứ vào tiến độ sản xuất và nhu cầu xớ nghiệp, cõn đối khảnăng vay ứng của cụng ty để chuẩn bị vốn sản xuất như: Hợp đồng mua, bỏn, thuờmướn, cỏc hoỏ đơn xuất hàng, cỏc chứng từ hợp phỏp khỏc

2.2.3 - Đặc điểm bộ mỏy quản lý của cụng ty

Cũng như cỏc doanh nghiệp xõy dựng cơ bản khỏc, bộ mỏy quản lý của cụng tycầu 75 chịu ảnh hưởng rất lớn của đặc điểm ngành xõy dựng cơ bản

Mụ hỡnh tổ chức bộ mỏy sản xuất, tổ chức bộ mỏy quản lý của cụng ty được tổchức theo hỡnh thức trực tuyến chức năng như: Từ cụng ty đến xớ nghiệp, đội sản xuất,tổ sản xuất đến người lao động theo tuyến kết hợp với cỏc phũng ban chức năng Đứngđầu cụng ty là giỏm đốc cụng ty giữ vai trũ lónh đạo chung toàn cụng ty, là đại diện phỏpnhõn của cụng ty trước phỏp luật, đại diện cho quyền lợi của cụng nhõn viờn toàn cụng tyvà chịu trỏch nhiệm về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty Người giỳpviệc cho giỏm đốc là cỏc phú giỏm đốc

Với 6 phũng, ban như : Phũng tài chớnh - kế toỏn, phũng tổ chức hành chớnh,phũng kế hoạch, phũng thiết bị vật tư, phũng kỹ thuật và phũng tổ chức cỏn bộ lao động.Trong đú:

Phũng Vốn cố địnhtài Vốn cố địnhchớnh Vốn cố địnhkế Vốn cố địnhtoỏn : Bao gồm 6 người, cú nhiệm vụ tổ chức, thực hiện cụng

tỏc hạch toỏn trong cụng ty theo yờu cầu, chế độ kế toỏn nhà nước theo dừi hạch toỏncỏc khoản chi phớ phỏt sinh, kiểm tra giỏm sỏt xem cỏc khoản chi phớ đó hợp lý chưa, từđú giỳp giỏm đốc đưa ra cỏc biện phỏp khắc phục Đồng thời phũng kế toỏn cũng phảichịu trỏch nhiệm lo thanh toỏn vốn, đảm bảo cho cụng ty cú vốn liờn tục hoạt động.

Phũng Vốn cố địnhtổ Vốn cố địnhchức Vốn cố địnhhành Vốn cố địnhchớnh Vốn cố địnhtổng Vốn cố địnhhợp: Giải quyết mọi cụng việc cú liờn quan đến

tiền lương và cụng tỏc văn phũng trong cụng ty như: tổ chức sản xuất quản lý, hồ sơ cỏnbộ, chớnh sỏch lao động tiền lương, lập phương ỏn trang bị sửa chữa nhà cửa, tài sảnphục vụ cho hoạt động chung của cả cụng ty.

Phũng Vốn cố địnhkế Vốn cố địnhhoạch: Cú nhiệm vụ tỡm hiểu thị trường, khai thỏc hợp đồng nhận thầu,

lập cỏc hợp đồng kinh tế, lập và kiểm tra kế hoạch sản xuất của toàn cụng ty, lập kếhoạch thực hiện cỏc hợp đồng nhận thầu, tổ chức điều độ sản xuất, tổ chức thanh toỏncụng trỡnh.

Phũng Vốn cố địnhthiết Vốn cố địnhbị Vốn cố định- Vốn cố địnhvật Vốn cố địnhtư: Khụng phải trực tiếp mua vật tư mà chỉ tỡm kiếm cỏc

nguồn vật tư ổn định, rẻ nhất, giỳp cỏc xớ nghiệp tỡm kiếm nguồn vật tư.

Phũng Vốn cố địnhkỹ Vốn cố địnhthuật: Cú nhiệm vụ vẽ thiết kế và giỏm sỏt thi cụng đối với cỏc độisản xuất trờn cỏc mặt: Tiến độ thi cụng, định mức tiờu hao vật tư, nghiệm thu cụngtrỡnh Bờn cạnh đú, phũng kỹ thuật - vật tư cựng phối hợp với cỏc phũng bankhỏc lập dự toỏn cụng trỡnh giỳp cụng ty tham gia đấu thầu và giỏm sỏt thi cụngsau này.

Phũng Vốn cố địnhtổ Vốn cố địnhchức Vốn cố địnhcỏn Vốn cố địnhbộ Vốn cố địnhlao Vốn cố địnhđộng: Vốn cố địnhGiải quyết mọi cụng việc cú liờn quan đến

cỏc tổ chức lao động, phõn phối và lờn kế hoạch về cỏc vấn đề nhõn sự của cụngty.

Do cỏc cụng trỡnh cú địa điểm, thời gian thi cụng khỏc nhau nờn lực lượng laođộng của cụng ty được tổ chức thành cỏc xớ nghiệp sản xuất, cỏc đội cụng trỡnh và dướiđú lại được tổ chức thành cỏc tổ sản xuất theo yờu cầu của thi cụng ở mỗi xớ nghiệphoặc mỗi đội cụng trỡnh thỡ cú giỏm đốc hoặc đội trưởng và cỏc nhõn viờn kinh tế kỹthuật chịu trỏch nhiệm quản lý trực tiếp về kinh tế, kỹ thuật Phụ trỏch cỏc tổ sản xuất làcỏc tổ trưởng

Cỏch tổ chức lao động, tổ chức quản lý sản xuất như trờn tạo điều kiện thuận lợicho cụng ty trong việc giỏm sỏt, theo dừi, quản lý tốt hơn tới từng đội cụng trỡnh, từng

đội sản xuất, đồng thời tạo diều kiện thuận lợi để cụng ty cú thể ký kết hợp đồng làmkhoỏn tới từng đội cụng trỡnh, từng đội sản xuất.

Từ những điều trỡnh bày ở trờn, ta cú thể khỏi quỏt sơ đồ bộ mỏy quản lý củacụng ty như sau:

Sơ đồ bộ mỏy quản lý của cụng ty:

2.3 - Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn

tại cụng ty cầu 752.3.1 - Khỏi quỏt chung về nguồn vốn của cụng ty

Cụng ty cầu 75 đó chủ động và tự tỡm kiếm cho mỡnh nguồn vốn thị trường đểtồn tại Nhờ sự năng động, sỏng tạo, cụng ty đó nhanh chúng thớch ứng với kiều kiện, cơchế thị trường nờn kết quả hoạt động SXKD của cụng ty trong những năm qua rất đỏngkhớch lệ Tuy nhiờn, do sự cạnh tranh gay gắt trong cơ chế mới nờn doanh nghiệp đó cúphần nào chịu ảnh hưởng theo cơ chế chung Để hiểu rừ hơn về kết quả kinh doanh củacụng ty ta phải xột xem cụng ty đó sử dụng cỏc nguồn lực, tiềm năng sẵn cú của mỡnhnhư thế nào? Trong đú, việc đi sõu, phõn tớch về hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty là rấtcần thiết Qua xem xột tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của cụng ty năm 2003 cho thấytổng số vốn đầu tư vào hoạt động SXKD là: 49.797.246.528 đồng (ở đầu năm 2003) đếncuối năm số vốn này tăng lờn tới: 70.128.306.434 đồng Trong đú, đầu năm:

- Vốn lưu động chiếm: 0.586.697.975 đồng.- Vốn cố định chiếm: 9.210.548.553 đồng.

C ng tyụng ty

Ph nũng t i ài ch nớn

h k ế to nỏn

Ph nũng t ổ ch c ức h nh ài ch nớn

h

Ph nũng k ế ho cạc

Ph nũng thiế

t b - ị- v t ật tư

Ph nũng k ỹ thuật

Ph nũng t ổ ch c ức

c n ỏnb ộ lao đ nộ

X ớ nghi p ệp thi c ng ụng tyc ơ gi iớ

i Đội

281Đội i 282

i Đội

X ớ nghi p ệp c ng ụng tytr nh ỡnGT I

X ớ nghi p ệp c ng ụng tytr nh ỡnGT II

X ớ nghi p ệp c ng ụng tytr nh ỡnGT III

i Đội

284

Đến cuối năm số vốn này đạt lần lượt là:

- Vốn cố định: 10.037.655.134 đồng.- Vốn lưu động: 60.090.651.320 đồng.Nguồn vốn này hỡnh thành từ hai nguồn: (Cuối năm 2003)

- Vốn chủ sở hữu: 3.550.150.632 đồng.- Nợ phải trả: 66.578.155.822 đồng.Cụ thể về nguồn vốn của cụng ty được thể hiện qua bảng sau:

Biểu 1: Nguồn hỡnh thành vốn của cụng ty cầu 75.

Từ bảng số liệu trờn, ta cú cỏc chỉ tiờu năm 2003 của cụng ty là:

Từ việc tớnh toỏn trờn ta thấy:

- Hệ số nợ của cụng ty rất lớn (94,94%) trong khi đú vốn tự cú chỉ chiếm một phầnrất nhỏ trong tổng nguồn (5,06%) Để đỏnh giỏ chớnh xỏc hơn ta đi vào phõn tớch bảngbiểu sau:

Biểu 2: Cơ cấu tài sản của cụng ty cầu 75 năm 2003.

Đơn vị : Triệu đồng

(Nguồn: Vốn cố địnhBảng Vốn cố địnhCĐKT Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhcụng Vốn cố địnhty Vốn cố địnhcầu Vốn cố định75 Vốn cố địnhngày Vốn cố định31/12/03).

 Vốn cố định Về Vốn cố địnhcơ Vốn cố địnhcấu Vốn cố địnhtài Vốn cố địnhsản: TSLĐ & ĐTNH là 40.587 trđ (81,5%) vào đầu năm Đến

cuối năm đó tăng lờn là 60.091 trđ (85,69%), trong đú phần lớn là nằm ở nợ phải thuchiếm 39,79%, hàng tồn kho chiếm 31,49% tổng giỏ trị tài sản của cụng ty Tài sản làhiện vật (hàng tồn kho, TSCĐ, cụng trỡnh XDCB dở dang) là 32.104 trđ, chiếm 45,78%;tài sản cũn lại là vốn bằng tiền, cụng nợ phải thu, đầu tư tài chớnh dài hạn chiếm 54,22%.Những tỷ lệ này cho thấy việc đầu tư dài hạn vào cơ sở vật chất kỹ thuật hỡnh thành

=

TSCĐ của DN cũn thấp, cụng nghệ lạc hậu, nguồn vốn cũn hạn chế Cụ thể một số nhúmtài sản như sau:

 Về nợ phải thu: Tại thời điểm ngày 31/12/2003 là 27.906 trđ chiếm 39,79% tổnggiỏ trị tài sản của DN Tỡnh hỡnh này cho thấy vốn của Cụng ty bị chiếm dụng lớn Hơnnữa, trong khi cỏc vốn khỏc chiếm tỷ trọng thấp mà nợ phải thu lại cú xu hướng tăng lờn(đầu năm là 13.147 trđ, đến cuối năm là 27.906 trđ) với tỷ trọng tăng tương đối là13,39% Đõy là một trong những nguyờn nhõn quan trọng làm giảm tỡnh hỡnh, hiệu quảsử dụng vốn của cụng ty gõy cho cụng ty khú khăn hơn trong hoạt động kinh doanh, làmgiảm lợi nhuận của cụng ty Vỡ cỏc khoản nợ phải thu này khụng sinh lời, làm giảm tốcđộ quay vũng của vốn Để đỏp ứng đủ cho cỏc nhu cầu về cỏc nguồn khỏc thỡ DN phảiđi vay, phải trả lói suất Đõy là điều cũn hạn chế trong sử dụng vốn của Cụng ty, đũi hỏicụng ty cần xem xột để đưa ra phương ỏn tốt nhất cho việc sử dụng vốn của mỡnh.

 Về hàng hoỏ tồn kho: Tại thời điểm ngày 31/12/2003 là 22.084 triệu đồng chiếm31,49% tổng giỏ trị tài sản so với tổng giỏ trị TSLĐ thỡ hàng hoỏ tồn kho chiếm 36,75%,trong khi đú vốn bằng tiền 2871 trđ chiếm 4,09%, nợ phải thu của cụng ty 27.906 triệuđồng chiếm 39,79% Điều này cho thấy việc sử dụng vốn chưa hiệu quả, phần lớn vốnlưu động đọng ở khõu thanh toỏn, cụng nợ.

 Giỏ trị vật tư, hàng hoỏ tồn kho, ứ đọng khụng cần dựng, kộm phẩm chất, chưacú biện phỏp xử lý kịp thời nhất là vật tư ứ đọng từ những cụng trỡnh rất lõu khụng cũnphự hợp nữa Gỏnh nặng chi phớ bảo quản, cất giữ tăng thờm làm cho tỡnh hỡnh tàichớnh của DN càng khú khăn.

 Về tài sản cố định: TSCĐ của cụng ty là 9613 trđ chiếm 13,7% trong tổng tàisản, trong đú nguyờn giỏ là 24.916 triệu đồng chiếm 35,53% giỏ trị cũn lại là 9613 triệuđồng chiếm 38,58% ngyuờn giỏ, tỷ lệ hao mũn là 61,42% So với thời điểm đầu năm2003, nguyờn giỏ là 21.653 triệu đồng chiếm 43,48%, nguyờn giỏ TSCĐ tăng 3263 triệuđồng, tài sản tăng thờm một phần bởi điều chỉnh giỏ, chủ yếu do DN đầu tư mới vào cỏctrang thiết bị, kỹ thuật phục vụ cho văn phũng, đội thi cụng

 Giỏ trị cũn lại của TSCĐ là 38,58% cho thấy tài sản của cụng ty cũ nhiều, mứcđộ đầu tư đổi mới TSCĐ trong cỏc năm quỏ chậm Ngoài ra, cú thể chưa tớnh hết mứchao mũn vụ hỡnh của tài sản, nếu tớnh đủ tỷ lệ này cũn thấp hơn.

Để xem xột tài sản cú được tài trợ như thế nào ta sẽ nghiờn cứu cơ cấu nguồn vốncủa DN thụng qua bảng biểu sau:

Biểu 3: Cơ cấu nguồn vốn của Cụng ty cầu 75 năm 2003

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiờu

I- Nợ phải trả 47.620 95,63% 66.578 94,94 18.958 - 0,69%1 Nợ ngắn hạn 42.377 85,1% 58.899 83,99 16.522 -1,11%Vay ngắn hạn 26.339 52,89% 38.534 54,95 12.195 2,06%Phải trả người bỏn 2.838 5,7% 2.982 4,25 144 -1,45%Người mua trả trước 7.307 14,67% 6.100 8,7 -1.207 -5,97%

Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định(Nguồn: Vốn cố địnhbảng Vốn cố địnhCĐKT Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhcụng Vốn cố địnhty Vốn cố địnhngày Vốn cố định31/12/2003).

Từ bảng biểu trờn ta thấy tài sản của DN được hỡnh thành từ hai nguồn là:- Nguồn vốn vay và chiếm dụng.

- Nguồn vốn chủ sở hữu.Trong đú:

Vốn vay và vốn chiếm dụng chiếm 95,63% vào đầu năm, đến cuối năm tăng vềlượng là 18958 triệu đồng nhưng tỷ trọng lại giảm đi cũn 94,94% Vốn chủ sở hữu chiếmmột lượng rất nhỏ 5,06% Như vậy, DN cú một đồng vốn thỡ phải vay hoặc chiếm dụnggần 19 đồng cho kinh doanh (94,94/5,06 = 19 lần) của mỡnh

Tuy nhiờn, số liệu này chỉ mới phản ỏnh tại thời điểm 31/12/2003, do vậy, chưaphản ỏnh hết tỡnh hỡnh huy động vốn của DN Tỷ trọng vốn vay của DN rất lớn đũi hỏiDN phải đạt mức doanh lợi cao mới đủ trả lói vay Ngõn hàng.

 Vốn cố địnhVề Vốn cố địnhnguồn Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhCSH: Tổng nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm là 3.550 triệu đồng,

trong đú đầu năm là 2178 triệu đồng, gấp 1,63 lần Đặc biệt là lợi nhuận chưa phõn phốicủa DN đến cuối năm cú phần khỏ hơn nhưng đú vẫn chỉ là con số õm Nguồn vốn chủsở hữu là chỉ tiờu đỏnh giỏ khả năng tự chủ về tài chớnh của DN Một DN cú mức vốnCSH cao sẽ chủ động về năng lực hoạt động của mỡnh, khụng bị phụ thuộc vào cỏc đốitỏc bờn ngoài Như vậy, nguồn vốn CSH của DN quỏ nhỏ (5,06%), chứng tỏ khả năng tựchủ về tài chớnh là quỏ thấp so với chỉ tiờu của toàn ngành.

 Vốn cố địnhVề Vốn cố địnhnợ Vốn cố địnhphải Vốn cố địnhtrả: Tổng số nợ phải trả là 47.620 triệu đồng vào đầu năm, cuối năm

con số này tăng lờn là 66.578 triệu đồng bằng 1,39 lần và tăng 2,39 (666578/27906) lầnnợ phải thu Khoản nợ phải trả này DN phải mất chi phớ cho việc sử dụng nú là lói suấttrong khi đú cỏc khoản phải thu thỡ DN lại khụng được hưởng lói Đõy là điều khụng

hợp lý trong sử dụng vốn của cụng ty Cỏc khoản phải trả tăng lờn phần lớn là do sự tănglờn của cỏc khoản phải thu, hàng tồn kho của DN Cũng từ biểu 3 ta thấy, nếu xột về tỷtrọng thỡ tất cả cỏc khoản phải trả bao gồm: nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, nợ khỏc đều, cú xuhướng giảm đi, riờng nợ dài hạn cú xu hướng tăng lờn Điều này chứng tỏ cụng ty đó chỳý đến đầu tư vào TSCĐ nhằm đổi mới thiết bị cụng nghệ, sử dụng hợp lý hơn nguồn vốnvay của mỡnh.

Như vậy, qua phõn tớch về cơ cấu tài sản, nguồn vốn của cụng ty cầu 75 năm2003, ta thấy:

- Tổng tài sản của cụng ty tăng 20.330 triệu đồng.

- Cỏc loại tài sản khỏc đều cú xu hướng tăng lờn riờng vốn bằng tiền và TSLĐkhỏc cú xu hướng giảm.

- Nợ phải trả và vốn CSH cũng tăng lần lượt là 18.958 triệu đồng và 1.372 triệuđồng

Bờn cạnh đú, hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty cũn nhiều hạn chế do nhiềunguyờn nhõn khỏc nhau Để hiểu chớnh xỏc hơn ta đi sõu vào nghiờn cứu vốn cố định vàvốn lưu động của DN, từ đú giỳp ta cú được cỏi nhỡn đầy dủ hơn về tỡnh trạng sử dụngvốn tại cụng ty cầu 75.

( Vốn cố địnhNguồn Vốn cố định: Vốn cố địnhBCTC Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhcụng Vốn cố địnhty Vốn cố địnhtừ Vốn cố địnhnăm2000-2003)

Qua bảng biểu 4 ta thấy:

TSCĐHH của cụng ty chiếm phần lớn trong tổng TSCĐ và ĐTDH của DN TSCĐHHnày bao gồm: nhà cửa, vật kiến trỳc, mỏy múc, thiết bị, mỏy thi cụng cụng trỡnh, mỏy vitớnh, mỏy đúng cọc và nhiều mỏy múc phục vụ cho quỏ trỡnh kinh doanh của cụng ty.Với hoạt động chủ yếu là xõy dựng cỏc cụng trỡnh, đường quốc lộ mà tỷ trọng TSCĐHHlại chiếm quỏ cao trong tổng số tài sản cố định của cụng ty Năm 2000 tỷ trọng này đạt

89,9%, năm 2001 đạt 89,2%, năm 2002 đạt 95,4%, đến năm 2003 tỷ trọng này đạt 95,8%.Như vậy, tỷ trọng tài sản cố định hữu hỡnh của cụng ty tại thời điểm lớn nhất là năm2003 và cú xu hướng tăng dần qua cỏc năm Điều này chứng tỏ cụng ty đó cố gắng đổimới trang thiết bị hiện đại phục vụ cho quỏ trỡnh thi cụng cụng trỡnh

Hơn thế nữa để hoà nhập vào xu thế toàn cầu hoỏ, quốc tế hoỏ thương mại điện tử hiệnnay thỡ cụng ty liờn tục đổi mới trang thiết bị này là hoàn toàn phự hợp Mặc dự vậy,khoản tài sản cố định dựng để đầu tư dài hạn vào chứng khoỏn khụng thay đổi qua cỏcnăm, điều này chứng tỏ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp chưa được tốt, khoản lợinhuận giữ lại khụng cao Chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang cú xu hướng giảm dần về saukể từ năm 2001, điều này cho thấy cụng ty đó từng bước sử dụng hợp lý hơn nguồn vốncủa mỡnh Nhưng nguồn vốn của doanh nghiệp cú được đảm bảo cho hoạt động kinhdoanh hay khụng? Ta cần tớnh toỏn và so sỏnh giữa nguồn vốn và tài sản của doanhnghiệp Ta cú thể sử dụng bảng số liệu sau:

Biểu 5: Tỷ suất tài trợ vốn cố định của cụng ty cầu 75

(Nguồn Vốn cố địnhBCTC Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhcụng Vốn cố địnhty Vốn cố địnhtừ Vốn cố địnhnăm2001-2003)

Qua bảng biều ta thấy từ năm 2001 đến 2003: Nguồn vốn dài hạn < Tài sản cố định.

Như vậy, vốn lưu động thường xuyờn của cụng ty < 0 Nguồn vốn dài hạn khụngđủ đầu tư cho tài sản cố định Doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản cố định một phầnnguồn vốn ngắn hạn Tài sản lưu động khụng đỏp ứng đủ nhu cầu thanh toỏn nợ ngắn hạnlàm cho cỏn cõn thanh toỏn của doanh nghiệp mất thăng bằng, doanh nghiệp phải dựngmột phần tài sản cố định để thanh toỏn nợ ngắn hạn đến hạn trả Do vậy, doanh nghiệpphải huy động vốn ngắn hạn hợp phỏp hoặc giảm quy mụ đầu tư dài hạn hoặc tiến hànhcả hai biện phỏp trờn nhằm đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp Tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp là khụng tốt.

Cũng từ biểu 5 ta thấy doanh nghiệp đó chỳ trọng đầu tư vào tài sản cố định nhưng tài sản cố định của doanh nghiệp lại khụng được tài trợ một cỏch vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn của cụng ty

Để nắm rừ hơn ta xem tỡnh hỡnh tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu của doanhnghiệp qua bảng biểu sau:

Biểu 6: Tỡnh hỡnh tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu của cụng ty

Đơn vị: Triệu đồng

Vốn cố định Vốn cố định Vốn cố định(Nguồn Vốn cố địnhBCTC Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhcụng Vốn cố địnhty Vốn cố địnhtừ Vốn cố địnhnăm Vốn cố định2001 Vốn cố địnhđến Vốn cố địnhnăm Vốn cố định2003)

Từ biểu trờn ta thấy, nguồn vốn kinh doanh của cụng ty (nguồn vốn cố định) tănglờn là do kết chuyển từ nguồn vốn đầu tư XDCB sang Cũn lại cỏc nguồn khỏc khụngthay đổi do khụng cú sự kết chuyển hoặc khụng được Ngõn sỏch nhà nước cấp.

2.3.3.1 - Cơ cấu vốn lưu động

Nghiờn cứu cơ cấu vốn lưu động để thấy được tỡnh hỡnh phõn bổ vốn lưu độngvà tỡnh trạng của từng khoản trong cỏc giai đoạn luõn chuyển, từ đú phỏt hiện những tồntại hay trọng điểm cần quản lý và tỡm giải phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu độngtại cụng ty Để đỏnh giỏ cơ cấu vốn này ta nghiờn cứu bảng biểu sau: (trang sau)

Từ biểu 9 ta thấy :

Năm 2001 là 2415 triệu đồng chiếm 8,76% trong tổng vốn lưu động tại cụng ty.Năm 2002, số vốn này tăng lờn là 3155 triệu đồng nhưng về tỷ trọng lại cú xuhướng giảm đi so với năm 2001.

Năm 2003, số vốn bằng tiền giảm cả về số tuyệt đối (- 284) triệu đồng lẫn sốtương đối (2,99%).

Như vậy, vốn bằng tiền năm 2002 tăng về số tuyệt đối so với năm 2001 là 740triệu đồng nhưng về số tương đối lại giảm đi (0,99%) do cỏc nguyờn nhõn sau:

Tiền mặt tại quỹ của cụng ty giảm đi 74 triệu đồng (0,33%), mà tiền mặt tại quỹcủa cụng ty dựng để thanh toỏn lương cho cỏn bộ cụng nhõn viờn của cụng ty và thanhtoỏn đột xuất, tạm ứng mua hàng điều này chứng tỏ cụng ty đó dựng khoản tiền nàycho cỏc khoản mục trờn trong năm 2002 nhiều hơn năm 2001 Lượng tiền mặt này tạiquỹ của cụng ty giảm đi là tốt vỡ đú cũng là số tiền mà cụng ty phải đi vay, phải trả lóingõn hàng với lói suất 0,62%/thỏng, nếu cụng ty để tiền mặt tại quỹ nhiều sẽ lóng phớ.

Sang đến năm 2003 thỡ lượng tiền mặt tại quỹ này thay đổi khụng đỏng kể so với năm2002.

TGNH của cụng ty năm 2002 tăng lờn mà lượng tiền này dựng để thanh toỏn vớinước ngoài, thanh toỏn với tổng hoặc để thanh toỏn khi cụng ty trỳng thầu Năm 2002tăng so với năm 2001 là 814 triệu đồng nhưng về tỷ trọng lại cú xu hướng giảm đi(0,65%) Con số này sang đến năm 2003 giảm 287 triệu đồng so với năm 2002 và giảmvề số tương đối là (2,96%).

Qua chỉ tiờu về vốn bằng tiền của cụng ty ta thấy vốn bằng tiền về số tuyệt đối thỡnú biến động theo chiều hướng tăng - giảm cũn về tỷ trọng thỡ nú biến động theo chiềuhướng giảm dần Đõy là một điểm tốt đối với cụng ty, cụng ty khụng nờn giữ nhiều tiềnmặt vỡ sẽ lóng phớ, trỏnh được tỡnh trạng vay về để đấy mà phải trả lói cho ngõn hàng,trả lói cho đối tượng cho vay ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của cụng ty do phải trảlói nhiều hơn.

 Vốn cố địnhVề Vốn cố địnhcỏc Vốn cố địnhkhoản Vốn cố địnhphải Vốn cố địnhthu

Năm 2001, cỏc khoản phải thu của cụng ty là 14.144 triệu đồng chiếm 41,51%trong tổng số vốn lưu động.-

Năm 2002, con số này là 13.147 triệu đồng chiếm 32,39% trong tổng số vốn lưuđộng của cụng ty

Năm 2003, cỏc khoản phải thu của cụng ty là 27.906 trtiệu đồng tương ứng với46,44% trong tổng vốn lưu động.

Như vậy, năm 2002 cỏc khoản phải thu của cụng ty giảm cả về số tuyệt đối lẫntương đối là 997 triệu (9,12%) so với năm 2001 Nhưng năm 2003 lại tăng so với năm2002 cả về số tuyệt đối lẫn tương đối là 14.759 triệu (14,05%) Điều này là do nguyờnnhõn sau:

+ Cỏc khoản phải thu của khỏch hàng tăng lờn qua cỏc năm cả về số tuyệt đối lẫnsố tương đối Đõy là một điều bất lợi cho cụng ty, nú chứng tỏ cụng ty đó và đang ngàycàng bị chiếm dụng vốn nhiều hơn Hơn thế nữa, điều này sẽ làm cho cụng ty tạm thờithiếu vốn lưu động để tiến hành hoạt động kinh doanh, muốn đảm bảo cho quỏ trỡnhSXKD của mỡnh được liờn tục, đũi hỏi cụng ty phải đi vay vốn, phải trả lói trong khi đúsố tiền khỏch hàng chịu thỡ cụng ty lại khụng thu được lói Đõy là một trong những vấnđề đũi hỏi cụng ty cần quan tõm và quản lý chặt hơn trỏnh tỡnh trạng khụng tốt như: Nợkhú đũi, nợ khụng cú khả năng trả, rủi ro trong kinh doanh, rủi ro về tài chớnh của cụngty.

+ Khoản trả trước cho người bỏn: Cú xu hướng tăng lờn về số tuyệt đối nhưnggiảm về tỷ trọng, nếu năm 2001 là 1,84% thỡ năm 2003 là 1,26% Điều này là tốt chocụng ty, chứng tỏ cụng ty ngày càng cú uy tớn hơn trong kinh doanh.