Tác động của thu nhập ngoài lãi đến lợi nhuận ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN HUY CHƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRẦN HUY CHƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chun ngành: Tài – Ngân hàng (Cơng cụ Thị trường) Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRƯƠNG QUANG THÔNG TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “Tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng hướng dẫn PGS.TS Trương Quang Thông Các liệu, kết nghiên cứu nêu luận văn trung thực đáng tin cậy Các thơng tin, tài liệu trích dẫn luận văn ghi rõ nguồn gốc Hồ Chí Minh, tháng 09 năm 2019 Tác giả Trần Huy Chương MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ TĨM TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1.1 Lý lựa chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 1.6 Cấu trúc luận văn KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết thu nhập lãi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm thu nhập lãi ngân hàng 2.1.2 Một số tiêu đo lường thu nhập lãi 2.2 Lý thuyết lợi nhuận ngân hàng 2.2.1 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng 2.2.2 Một số tiêu đo lường lợi nhuận ngân hàng 2.3 Cơ sở lý thuyết tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận ngân hàng 10 2.4 Lược khảo nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận ngân hàng 12 2.5 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 15 2.5.1 Mơ hình nghiên cứu 15 2.5.2 Giả thuyết nghiên cứu 17 KẾT LUẬN CHƯƠNG 19 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 20 3.1 Thực trạng thu nhập NHTM Việt Nam 20 3.1.1 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Việt Nam 20 3.1.2 Tính ổn định nguồn thu nhập NHTM Việt Nam 24 3.1.3 Độ tương quan nguồn thu nhập NHTM Việt Nam 25 3.2 Thực trạng lợi nhuận NHTM Việt Nam 27 3.3 Thực trạng tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận NHTM Việt Nam 29 3.4 Thực trạng tác động nguồn thu nhập lãi đến lợi nhuận NHTM Việt Nam 31 KẾT LUẬN CHƯƠNG 33 CHƯƠNG 4: DỮ LIỆU, PHƯƠNG PHÁP, MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 34 4.1 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 34 4.1.1.Dữ liệu 34 4.1.2.Phương pháp nghiên cứu 34 4.2 Mơ hình nghiên cứu 34 4.3 Thống kê mô tả 37 4.4 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 38 4.5 Kết ước lượng thảo luận kết 39 KẾT LUẬN CHƯƠNG 48 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 49 5.1 Hàm ý sách tổng quát 49 5.2 Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao thu nhập lãi cho NHTM Việt Nam 49 5.3 Đề xuất kế hoạch hành động thực tiễn 51 KẾT LUẬN CHƯƠNG 54 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Basel II BCTC CPI FEM GDP GMM 10 INF NHNN NHTM REM Tiếng Anh Consumer Price Index Fix Effects Model Gross Domestic Product Generalized Method of Moments estimators Inflation Random Effects Model Return On (Average) 11 RO(A)A Asset Return On (Average) 12 RO(A)E Equity System Generalized 13 SGMM Method of Moments estimators 14 TCTD 15 TMCP 16 TNNL Usance payable at sight 17 UpasL/C Letter of credit 18 VIF Variance Inflation Factor 19 VN Tiếng Việt Phiên thứ hai Hiệp ước Basel Báo cáo tài Chỉ số giá tiêu dùng Mơ hình ước lượng tác động cố định Tổng sản phẩm quốc nội Phương pháp ước lượng GMM Tỷ lệ lạm phát Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Thương mại Mơ hình ước lượng tác động ngẫu nhiên Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (bình quân) Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (bình quân) Phương pháp ước lượng SGMM Tổ chức tín dụng Thương mại cổ phần Thu nhập ngồi lãi Thư tín dụng trả chậm tốn Hệ số phóng đại phương sai Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU STT Chi tiết Bảng 3.1 Tiêu chí phân nhóm NHTM Việt Nam Bảng 4.1 Mô tả biến mô hình Bảng 4.2 Thống kê mơ tả biến mơ hình Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan Bảng 4.4 Hệ số phóng đại phương sai mơ hình Bảng 4.5 Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROAE ROAA Bảng 4.6 Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc SHROA SHROE DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Chi tiết Hình 3.1 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Việt Nam Hình 3.2 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Nhóm Hình 3.3 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Nhóm Hình 3.4 Mức độ ổn định nguồn thu nhập NHTM Việt Nam Hình 3.5 Hệ số tương quan tốc độ tăng thu nhập ròng từ lãi tốc độ tăng thu nhập ngồi lãi Hình 3.6 Hệ số tương quan tốc độ tăng thu nhập ròng từ lãi tốc độ tăng nguồn thu nhập ngồi lãi Hình 3.7 Tỷ suất lợi nhuận NHTM Việt Nam Hình 3.8 Tỷ suất lợi nhuận NHTM Nhóm Hình 3.9 Tỷ suất lợi nhuận NHTM Nhóm Hình 3.10 Thực trạng thu nhập ngồi lãi lợi nhuận NHTM Việt Nam Hình 3.11 Thực trạng nguồn thu nhập lãi lợi nhuận NHTM Việt Nam TĨM TẮT Trong bối cảnh NHNN kiểm sốt chặt chẽ mức tăng trưởng tín dụng hệ thống NHTM Việt Nam chịu áp lực lớn tuân thủ Basel II làm cho khả gia tăng nguồn thu nhập từ tín dụng bị hạn chế Xuất phát từ lý này, nghiên cứu “Tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận NHTM Việt Nam” thực với liệu 30 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2018 Với phương pháp GMM cho thấy tác động chiều với mức ý nghĩa 1% thu nhập lãi đến lợi nhuận/ lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ngân hàng Từng nguồn thu lãi có tác động chiều có ý nghĩa thống kê với lợi nhuận/ lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ngân hàng Cụ thể, nguồn thu lãi từ hoạt động dịch vụ, hoạt động khác ổn định tác động mạnh hơn; ngược lại nguồn thu lãi từ hoạt động kinh doanh & chứng khoán biến động có tác động đến lợi nhuận với hệ số thấp Bài nghiên cứu tác động chiều Lợi nhuận năm trước, Tỷ lệ dư nợ tổng tài sản Tỷ lệ lạm phát; ngược lại Tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản, Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng thu nhập hoạt động, quy mô tổng tài sản cao lợi nhuận/ lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ngân hàng thấp Cuối nghiên cứu đề số giải pháp ứng dụng nghiên cứu cho nhà quản trị ngân hàng Việt Nam Từ khóa: thu nhập ngồi lãi, đa dạng hóa thu nhập, lợi nhuận ngân hàng ABSTRACT In the context that the State Bank tightly controlled credit growth and the commercial banking system of Vietnam was under pressure to comply with Basel II, their ability to increase income from credit has become limited Therefore, the research paper “The impact of non-interest income on profit of Vietnam Commercial Bank” was conducted with data from 30 Vietnam Joint Stock Commercial Banks in the period 2008-2018 With the GMM method, non-interest income has the positive effect with the 1% significance level on the bank’s profit / risk adjusted profit Any source of noninterest income has a statistically significant impact on the bank's risk adjusted profit / profit Specifically, non-interest income from service activities and other activities is quite stable and influences more considerably, while non-interest income from business activities and securities is the most volatile source and affects the profit with the lowest coefficient The study also pointed out the positive effect of last year's profit, the ratio of loan outstanding balance to total assets and the inflation rate, in contrast to the negative effect of the ratio of customer deposits to total assets, the ratio of operating expenses to the total operating income, the scale of total assets on the bank’s profit / risk adjusted profit Finally, the study also suggests some solutions of applying this research for Vietnamese bank administrators Keywords: non-interest income, income diversification, bank profits PHỤ LỤC 2: BẢNG TỔNG HỢP CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC Tác giả, Dữ liệu, PP Nội dung Biến phụ Biến độc lập Kết năm nghiên cứu nghiên thuộc nghiên cứu cứu Nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập mang lại lợi ích cho lợi nhuận Minh Phương pháp cộng ước lượng (2015) SGMM liệu bảng, mẫu gồm 22 NHTM VN giai đoạn 2007-2013 Tác động đa dạng hóa thu nhập đến khả sinh lời NHTM Khả sinh lời ROE, ROA Đa dạng hóa thu nhập, cấu trúc tài sản, chất lượng tài sản, cấu trúc tài trợ hiệu hoạt động, quy mô, tăng trưởng kinh tế lạm phát Chỉ số đa dạng hóa thu nhập có tương quan thuận với khả sinh lời NHTM Sissy Phương pháp cộng ước lượng (2016) GMM cho liệu 320 NH 29 quốc gia Châu Phi giai đoạn 2002 - 2013 Ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập ngân hàng có vốn nước ngồi đến lợi nhuận rủi ro ngân hàng Rủi ro vỡ nợ Z_SCORE lợi nhuận điều chỉnh rủi ro RAROA RAROE DIVrev, DIVnon, Biến giả ngân hàng có vốn nước ngồi 50%, tỷ lệ chi phí tổng thu nhập, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tổng tài sản, tỷ lệ lạm phát tốc độ tăng Xu hướng mở rộng đa quốc gia làm đa dạng hóa thu nhập NH Các NH có lợi ích đa dạng hóa thu nhập, cụ thể đa dạng hóa làm tăng lợi nhuận có điều chỉnh rủi ro khơng có ý nghĩa thống kê Chiorazzo Dữ liệu bảng cộng cân (2008) ngân hàng Ý giai đoạn 1993-2003 Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận điều chinh rủi ro Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro đo lường thông qua tiêu SHROE SHROA trưởng GDP rủi ro phá sản đo lường Z_Score Đa dạng hóa thu nhập đo lường DIV = 1HHI; tỷ lệ thu nhập lãi NIIs Ngoài ra, đo lường tiêu DIVC, NTRAD, NCOMM, OTHER phân chia nguồn thu nhập lãi cụ thể Các biến độc lập khác quy mô (log TTS bình phương log TTS), tốc độ tăng TTS, tỷ lệ vốn chủ sở hữu TTS, tỷ lệ cho vay TTS, tỷ lệ nợ Có mối quan hệ đồng biến đa dạng hóa thu nhập (đo lường DIV, DIVC, NIIs) lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ngân hàng Bài nghiên cứu ngân hàng nhỏ mà có tỷ lệ thu nhập lãi thấp đạt hiệu tài đa dạng hóa thu nhập Mối quan hệ thu nhập lãi với lợi nhuận điều chỉnh rủi ro mạnh nhóm ngân hàng lớn xấu tổng dư nợ, biến giả holding, region Sanya Phương pháp cộng ước lượng (2011) SGMM cho liệu 226 ngân hàng niêm yết thuộc 11 quốc gia kinh tế từ năm 2000-2007 Xem xét tác động từ đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận rủi ro Rủi ro vỡ nợ thông qua Z_SCORE lợi nhuân điều chỉnh rủi ro RAROA RAROE Đa dạng hóa thu nhập đo lường HHIrev, HHInon, bình phương tỷ lệ thu nhập ngồi lãi tổng thu nhập, bình phương tỷ lệ thu nhập từ phí thu nhập ngồi lãi, biến kiểm sốt khác mơ hình quy mơ ngân hàng (log TTS), tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỷ lệ cho vay tổng tài sản, ROA, GDP, INF, tốc độ tăng tổng tài sản Đa dạng hóa thu nhập làm giảm rủi ro vỡ nợ làm gia tăng lợi nhuận Nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập khơng mang lại lợi ích cho lợi nhuận Vinh Hồi quy cộng liệu bảng với (2015) 37 NHTM VN giai đoạn 2006-2013 Hồi quy FEM/GMM cho biến lợi nhuận, hồi quy REM/GMM cho biến lợi nhuận điều chỉnh rủi ro Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận rủi ro NHTM Lợi nhuận (ROAA ROEA) lợi nhuận điều chỉnh rủi ro (RAROA, RAROE), rủi ro phá sản Z_SCORE Đa dạng hóa thu nhập, dư nợ cho vay/ tổng tài sản, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng tài sản, tỷ lệ huy động, tốc độ tăng trưởng cho vay Các ngân hàng đa dạng hóa lợi nhuận cao lợi nhuận điều chỉnh rủi ro giảm Lee Phương pháp cộng ước lượng (2014) GMM với mẫu 967 ngân hàng 22 quốc gia Châu Á giai đoạn 1995 – 2009 Tác động thu nhập lãi đến lợi nhuận rủi ro Tỷ suất sinh lời ROA/ ROE độ lệch chuẩn SDROA/ SDROE Tỷ lệ thu nhập lãi tổng thu nhập hoạt động, Tổng tài sản ngân hàng, tốc độ tăng tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, Thu nhập ngồi lãi làm giảm rủi ro khơng làm tăng lợi nhuận cho ngân hàng Châu Á nói chung Đối với nhóm NHTM, ngân hàng hợp tác, ngân hàng đầu tư thu nhập ngồi lãi làm tăng lợi nhuận giảm rủi ro, ngược lại thu nhập tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tổng tài sản lãi làm giảm lợi nhuận tăng rủi ro nhóm ngân hàng tiết kiệm Dữ liệu 26 NH Australia giai đoạn từ Quý 2/2002 đến Quý 4/2014 Ảnh hưởng thu nhập lãi đến rủi ro NH Australia Biến rủi ro đo lường thông qua tiêu Var, MES, mức độ biến động ROA lợi nhuận Đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ thu nhập lãi, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, hệ số CAR, tỷ lệ tăng trưởng cho vay, tỷ lệ nợ xấu, tổng tài sản, tổng doanh thu, tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản Các NH có tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cao làm bất ổn định thu nhập NH rủi ro cao Lepetit Dữ liệu 734 cộng ngân hàng (2008) 14 quốc gia Châu Âu giai đoạn 19962002 Mối quan hệ cấu trúc thu nhập rủi ro ngân hàng Rủi ro đo lường độ lệch chuẩn SDROA, SDROE, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng LLP, rủi ro phá sản Tỷ lệ thu nhập lãi tổng thu nhập hoạt động, Tỷ lệ thu nhập hoa hồng & phí tổng thu nhập hoạt động, Tỷ lệ Ngân hàng mở rộng hoạt động lãi đối diện với mức độ rủi ro cao Bên cạnh xem xét nguồn thu nhập ngân hàng nhỏ cho thấy rủi Williams (2016) ADZ, ADZP, ADZ1, ADZ2 thu nhập kinh doanh & đầu tư tổng thu nhập hoạt động, biến giả quốc gia, tổng tài sản, lợi nhuận ROA, ROE, tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản, tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ chi phí nhân tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tốc độ tăng tổng tài sản ro có mối quan hệ đồng biến với thu nhập hoạt động từ phí ngược lại với thu nhập từ hoạt động kinh doanh đầu tư Trong số trường hợp gia tăng hoạt động kinh doanh đầu tư làm giảm rủi ro cho ngân hàng nhỏ PHỤ LỤC 3: BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ BIẾN PHỤ LỤC 4: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN BIẾN PHỤ LỤC 5: HỆ SỐ PHÓNG ĐẠI PHƯƠNG SAI PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG PHƯƠNG PHÁP GMM CHO MƠ HÌNH ROAE LÀ BIẾN PHỤ THUỘC PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG PHƯƠNG PHÁP GMM CHO MÔ HÌNH ROAA LÀ BIẾN PHỤ THUỘC PHỤ LỤC 8: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG PHƯƠNG PHÁP GMM CHO MƠ HÌNH SHROE LÀ BIẾN PHỤ THUỘC PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG PHƯƠNG PHÁP GMM CHO MƠ HÌNH SHROA LÀ BIẾN PHỤ THUỘC PHỤ LỤC 10: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG PHƯƠNG PHÁP GMM CHO MƠ HÌNH TỪNG NGUỒN THU NHẬP NGỒI LÃI BIẾN PHỤ THUỘC LÀ ROAE BIẾN PHỤ THUỘC LÀ ROAA BIẾN PHỤ THUỘC LÀ SHROE BIẾN PHỤ THUỘC LÀ SHROA ... động TNNL đến lợi nhuận ngân hàng giới Việt Nam chương làm rõ vấn đề 8 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết thu nhập lãi ngân hàng 2.1.1... THUYẾT VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết thu nhập lãi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm thu nhập lãi ngân hàng 2.1.2 Một số tiêu đo lường thu. .. thu nhập lãi ngân hàng Lấy hoạt động tín dụng huy động vốn làm trọng tâm, thu nhập ngân hàng chia thành: thu nhập từ lãi thu nhập lãi Trong đó: Thu nhập ròng từ lãi: phần thu nhập ròng tính thu