Lecture Statistical techniques in business and economics - Chapter 1: What is statistics?

Chapter 1 - What is statistics? When you have completed this chapter, you will be able to: Explain what is meant by statistics, identify the role of statistics in the development of knowledge and everyday life, explain what is meant by descriptive statistics and inferential statistics, distinguish between a qualitative variable and a quantitative variable,...

1 ­ 1 What is Statistics? Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 2 When you have completed this chapter, you will be able to:  Explain what is meant by  statistics Identify the role of statistics in the development                   of knowledge and everyday life  Explain what is meant by descriptive statistics      Distinguish between a qualitative variable and                              a  quantitative variable and inferential statistics Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 3     Distinguish between a discrete variable and  a continuous variable Collect data from published and unpublished sources    Distinguish among the nominal, ordinal, interval,  and ratio levels of measurement Identify abuses of statistics Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 4  Gain an overview of the art and science of  statistics.  We recommend that you read this chapter at least twice,  once at the beginning and once at the end of your course! Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 5 …it is the art and science of…    collecting  What           What                    is  is                                                                     Meant    Meant by  by  Statistics? Statistics? Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.    organizing    presenting data    drawing inferences                                 from a  sample of information                                               about an entire population    as well as    predicting and  developing policy analysis 1 ­ 6 in everyday life Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  Who uses Statistics?  Statistics? Who uses 1 ­ 7 Those using Statistical techniques include : Marketers Marketers Economists Economists Sports people Sports people Consumers Consumers Statisticians Statisticians Quality Controllers Quality Controllers Politicians Physicians Politicians Physicians Accountants Accountants Hospitals Hospitals Educators Educators Investors Investors Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  Who uses Statistics?  Statistics? Who uses  Weather  Forecasters Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 8 Who uses Statistics?  Statistics? Who uses Sports Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 9 1 ­ 10 Types of  Statistics Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 41 Nominal Data can only be classified into categories or counted  Data can only be classified into categories or counted  and cannot be arranged  in any particular order   and cannot be arranged  in any particular order   Example Example M & Ms Category: Category: Candy Classification: Classification: By Colour only Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  (No natural order) 1 ­ 42 Nominal Example Example M & Ms Mutually Exclusive: Mutually Exclusive: …where an individual, object, or measurement is  included in ONLY ONE CATEGORY Exhaustive: Exhaustive: …where each individual, object, or measurement  MUST APPEAR in one of the categories Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 43 Ordinal …involves data arranged in some order, but                                                                                         the differences between data values                                       cannot be determined or are meaningless! Example Example During a taste test of 4 soft drinks: Mello Yello was ranked number…… …. 1.  Sprite number……………………………. 2.  Seven Up number ………………… …  3 Orange Crush number ….……………….4 Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 44 Interval …similar to the Ordinal Level,                                 with the additional property                                                that meaningful amounts of differences between  data values can be determined.  There is no natural zero point Example Example Temperature on the Celsius scale Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 45   Ratio …the Interval Level with an inherent zero  starting point.   Differences and ratios are meaningful                               for this level of measurement Examples Examples Monthly income          of surgeons Distance        travelled by manufacturer’s                                                   representatives per month Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 46 Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  Benjamin Disraeli  said… Benjamin Disraeli  said… 1 ­ 47 “There are three kinds of lies… “There are three kinds of lies… Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 48 Figures don’t lie Liars figure! Caution Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  Caution 1 ­ 49 As you begin to study statistical methods,                        As you begin to study statistical methods,                                              you are cautioned to take what you see                        you are cautioned to take what you see  published as “statistical facts”                                           published as “statistical facts”                                                                                    with a healthy grain of                                           with a healthy grain of  skepticism! skepticism! … an average may not be representative of all the data … an average may not be representative of all the data … graphs can also be misleading … graphs can also be misleading … be sure to study the sampling methods … be sure to study the sampling methods For Example Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  Caution 1 ­ 50 Review the following three slides and  notice the effect                                          that the                                                    different scales                                                 have on your interpretation of the  pattern between                                   Crime and Unemployment Rates Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 51 Crime Rate (in thousands) Chart 1­11A Chart 1­11A 1986 ­ 1999 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 0  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10 11  12 Unemployment Rate (%) Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 52 Crime Rate (in thousands) Chart 1­11B Chart 1­11B 1986 ­1999 3000 2500 2000 1500 1000 500   500       0 7           8         9        10        11       12 Unemployment Rate (%) Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 53 Crime Rate (in thousands) Chart 1­11C Chart 1­11C 1986 ­1999 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 7           8         9        10        11       12 Unemployment Rate (%) Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  Test your learning… … Test your learning … … n o n   o   k ilcick CCl      www.mcgrawhill.ca/college/lind Online Learning Centre for quizzes extra content data sets searchable glossary access to Statistics Canada’s E­Stat data …and much more! Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  1 ­ 54 1 ­ 55 This completes Chapter 1 Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  ... 1 ­ 3     Distinguish between a discrete variable and a continuous variable Collect data from published and unpublished sources    Distinguish among the nominal, ordinal, interval,  and ratio levels of measurement... completed this chapter, you will be able to:  Explain what is meant by  statistics Identify the role of statistics in the development                   of knowledge and everyday life  Explain what is meant by descriptive statistics ...  as well as    predicting and developing policy analysis 1 ­ 6 in everyday life Copyright © 2004 by The McGraw­Hill Companies, Inc.  All rights reserved.  Who uses Statistics? Statistics? Who uses