Quản trị vốn ngắn hạn Chi phí Min Việc dự trữ: Tiền Hàng tồn kho Và sách đối với: Khoản phải thu Max Lợi ích, lợi nhuận NỘI DUNG 4.1 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ 4.2 QUẢN TRỊ VÀ KIỂM SOÁT HÀNG TỒN KHO 4.3 QUYẾT ĐỊNH CHÍNH SÁCH BÁN CHỊU 4.3.1 QUYẾT ĐỊNH TIÊU CHUẨN BÁN CHỊU 4.3.2 QUYẾT ĐỊNH ĐIỀU KHOẢN BÁN CHỊU 4.4 PHÂN TÍCH UY TÍN TÀI CHÍNH CỦA KHÁCH HÀNG MUA CHỊU 4.5 NHỮNG BIỆN PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG THU HỒI NỢ 4.1 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ 4.1.1 NGUYÊN NHÂN CÔNG TY GIỮ TIỀN MẶT 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU 4.1.1 NGUYÊN NHÂN CÔNG TY GIỮ TIỀN MẶT Giao dịch Đầu Dự phòng 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU C*: số dư tiền mặt tối ưu 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU * Mơ hình Baumol: William Baumol giả định rằng: • Công ty áp dụng tỷ lệ bù đắp tiền mặt không đổi (Số chi vượt số thu dự kiến được: 600 triệu đồng/tuần) • Khơng có số thu tiền mặt kỳ hoạch định • Dòng tiền rời rạc không liên tục 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU * Mơ hình Baumol: Tiền mặt đầu kỳ: C = 1,2 tỷ Tiền mặt bình quân: C/2 = 600 triệu Tiền mặt đầu kỳ: C = • Nếu thời điểm 0, dự trữ công ty 1,2 tỷ đồng sau tuần số dư 0, dự trữ trung bình công ty 600 triệu đồng 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU * Mơ hình Baumol: • C: Số dư tiền mặt ban
CHƯƠNG IV QUẢN TRỊ VỐN NGẮN HẠN Quản trị vốn ngắn hạn Chi phí Min Việc dự trữ: Tiền Hàng tồn kho Và sách đối với: Khoản phải thu Max Lợi ích, lợi nhuận NỘI DUNG 4.1 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ 4.2 QUẢN TRỊ VÀ KIỂM SOÁT HÀNG TỒN KHO 4.3 QUYẾT ĐỊNH CHÍNH SÁCH BÁN CHỊU 4.3.1 QUYẾT ĐỊNH TIÊU CHUẨN BÁN CHỊU 4.3.2 QUYẾT ĐỊNH ĐIỀU KHOẢN BÁN CHỊU 4.4 PHÂN TÍCH UY TÍN TÀI CHÍNH CỦA KHÁCH HÀNG MUA CHỊU 4.5 NHỮNG BIỆN PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG THU HỒI NỢ 4.1 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ 4.1.1 NGUYÊN NHÂN CÔNG TY GIỮ TIỀN MẶT 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU 4.1.1 NGUYÊN NHÂN CÔNG TY GIỮ TIỀN MẶT Giao dịch Đầu Dự phòng 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU C*: số dư tiền mặt tối ưu 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU * Mơ hình Baumol: William Baumol giả định rằng: • Công ty áp dụng tỷ lệ bù đắp tiền mặt không đổi (Số chi vượt số thu dự kiến được: 600 triệu đồng/tuần) • Khơng có số thu tiền mặt kỳ hoạch định • Dòng tiền rời rạc không liên tục 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU * Mơ hình Baumol: Tiền mặt đầu kỳ: C = 1,2 tỷ Tiền mặt bình quân: C/2 = 600 triệu Tiền mặt đầu kỳ: C = • Nếu thời điểm 0, dự trữ công ty 1,2 tỷ đồng sau tuần số dư 0, dự trữ trung bình công ty 600 triệu đồng 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU * Mơ hình Baumol: • C: Số dư tiền mặt ban đầu • Số dư tiền mặt bình qn kỳ: C/2 • F: Chi phí cố định phát sinh bán CK ngắn hạn • T: Tổng nhu cầu tiền năm • Số lần tạo tiền năm: T/C • K: Tỷ suất sinh lợi tối thiểu thị trường 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU * Mơ hình Miller ‒ Orr: • Với số dư tiền mặt thấp cho (L), giải mô hình Miller ‒ Orr Ta tìm giá trị Z H làm cho mức tổng chi phí tối thiểu: − K: lãi suất ngắn hạn (ngày) − chênh lệch dòng tiền ròng hàng ngày • Số dư tiền mặt trung bình: 4.2 QUẢN TRỊ VÀ KIỂM SỐT HÀNG TỒN KHO 4.2.1 TÁC ĐỘNG MẶT CỦA HÀNG TỒN KHO 4.2.2 PHÂN LOẠI TỒN KHO 4.2.3 MƠ HÌNH QUYẾT ĐỊNH LƯỢNG ĐẶT HÀNG KINH TẾ (EOQ) 4.2.4 XÁC ĐỊNH ĐIỂM ĐẶT HÀNG 4.2.1 TÁC ĐỘNG MẶT CỦA HÀNG TỒN KHO Giúp trình sản xuất thuận lợi; đồng thời hình thành mối liên hệ sản xuất tiêu thụ sản phẩm Phát sinh chi phí liên quan đến tồn kho 4.2.2 PHÂN LOẠI TỒN KHO • Hình thức vật lý: Ngun vật liệu, sản phẩm dở dang thành phẩm • Giá trị đầu tư vốn: Giá trị tồn kho (%) 100 90 60 A B 25 C 60 100 Loại tồn kho (%) 4.2.3 MƠ HÌNH QUYẾT ĐỊNH LƯỢNG ĐẶT HÀNG KINH TẾ (EOQ) • Lượng đặt hàng kinh tế (EOQ) lượng đặt hàng tối ưu cho chi phí tồn kho thấp 4.2.3 MƠ HÌNH QUYẾT ĐỊNH LƯỢNG ĐẶT HÀNG KINH TẾ (EOQ) Với giả định đơn hàng đáp ứng ngay: • Q: Số lượng tồn kho đầu kỳ • Tồn kho bình qn: Q/2 • O: Chi phí cố định phát sinh cho lần đặt hàng • S: Tổng nhu cầu lượng hàng năm • Số lần đặt hàng năm: S/Q • C: Chi phí tồn kho đơn vị 4.1.2 QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ MỤC TIÊU 4.2.4 XÁC ĐỊNH ĐIỂM ĐẶT HÀNG • Thực tế thường có khoảng cách thời gian thời điểm đặt hàng thời điểm nhận hàng → Cần đặt hàng trước hàng hết, tương ứng khoảng cách thời gian chờ nhận hàng • Nếu cơng ty cần có lượng dự trữ an tồn: 4.3 QUYẾT ĐỊNH CHÍNH SÁCH BÁN CHỊU → Tiêu chuẩn bán chịu → Điều khoản bán chịu 4.3.1 QUYẾT ĐỊNH TIÊU CHUẨN BÁN CHỊU • Tiêu chuẩn bán chịu tiêu chuẩn tối thiểu mặt uy tín tín dụng khách hàng để cơng ty bán chịu hàng hóa, dịch vụ Ứng xử khách hàng Vốn tự có Khả trả nợ Tài sản chấp Kinh tế vĩ mô 4.3.1 QUYẾT ĐỊNH TIÊU CHUẨN BÁN CHỊU • Ví dụ: 4.3.2 QUYẾT ĐỊNH ĐIỀU KHOẢN BÁN CHỊU • Điều khoản bán chịu điều khoản xác định độ dài thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu áp dụng khách hàng trả sớm thời hạn cho phép Thời hạn bán chịu Tỷ lệ chiết khấu Tổn thất nợ thu hồi (rủi ro bán chịu) Chỉ tiêu Doanh thu tăng thêm Lợi nhuận tăng thêm tăng doanh thu (Doanh thu tăng thêm × Lãi gộp) Khoản phải thu tăng thêm (Doanh thu tăng thêm/Vòng quay khoản phải thu) Đầu tư khoản phải thu tăng thêm (Khoản phải thu tăng thêm × Giá vốn) Chi phí hội đầu tư thêm vào khoản phải thu Tổn thất nợ thu hồi (Doanh thu tăng thêm × Tỷ lệ nợ khơng thể thu hồi) Tổng thiệt hại (5 + 6) Lợi nhuận tăng thêm sau trừ thiệt hại (2 ‒ 7) Chính sách A Chính sách B 4.4 PHÂN TÍCH UY TÍN TÀI CHÍNH CỦA KHÁCH HÀNG MUA CHỊU 4.5 NHỮNG BIỆN PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG THU HỒI NỢ 1.Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp 2.Sử dụng nghiệp vụ bao toán