LỜI CẢM ƠN
LỜI NÓI ĐẦU
MỤC LỤC
DANH MỤC BẢNG BIỂU
DANH MỤC HÌNH VẼ
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
PHẦN MỞ ĐẦU
1. Lý do lựa chọn đề tài
2. Mục đích nghiên cứu
3. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu
Thực trạng quản trị tài trợ tại công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
Các yếu tố môi trường kinh doanh tác động tới quản trị nguồn tài trợ tại công ty
Về không gian: Khóa luận được nghiên cứu tại công ty cổ phần vận tải Biển Bắc. số 278, Tôn Đức Thắng, Ba Đình, Hà Nội.
Về thời gian: Các số liệu và tình hình quản trị nguồn tài trợ của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc trong khoảng thời gian từ năm 2009- 2011
4. Phương pháp nghiên cứu
5. Kết cấu khóa luận tốt nghiệp
CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ TRỊ TÀI TRỢ
1.1 Một số khái niệm về quản trị nguồn tài trợ
1.2 Nội dung lý thuyết liên quan tới quản trị nguồn tài trợ
1.2.1 Phân loại nguồn tài trợ
1.2.1.1 Căn cứ vào quyền sở hữu
1.2.1.2 Căn cứ vào thời gian sử dụng vốn
1.2.2 Các nguồn tài trợ ngắn hạn
1.2.2.1 Các khoản nợ tích lũy ( nguồn tài trợ ngắn hạn không do vay mượn )
1.2.2.2 Tín dụng thương mại ( tín dụng nhà cung cấp )
1.2.2.3 Tín dụng ngân hàng
1.2.2.4 Thuê vận hành
1.2.3 Các nguồn tài trợ dài hạn
1.2.3.1 Phát hành cổ phiếu thường
1.2.3.2 Phát hành cổ phiếu ưu đãi
1.2.3.3 Phát hành trái phiếu
1.2.3.4 Thuê tài chính
1.2.3.4 Vay ngân hàng và các tổ chức tài chính trung gian.
1.2.4 Các mô hình tài trợ vốn
1.2.5 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả nguồn tài trợ
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị tài trợ của doanh nghiệp
1.3.1 Nhóm nhân tố thuộc môi trường bên ngoài
1.3.2 Nhóm nhân tố thuộc về môi trường bên trong
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI TRỢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI BIỂN BẮC
2.1 Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ:
2.1.3 Tổ chức quản lý của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
2.1.4 Tình hình tài sản- vốn của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc giai đoạn 2009-2011
Ta thấy cơ cáu vốn kinh doanh của DN này khá hợp lý vì năm 2011 so với năm 2010, TSDH chiếm tỷ trọng lớn tăng 287,311 đồng, tương ứng tỷ trọng tăng 2,38%. Năm 2011 so với năm 2010, TSNH chiếm tỷ trọng thấp, giảm tỷ trọng 6,13%.
Như vậy cơ cấu vốn kinh doanh của DN khá tốt, phù hợp với ngành nghề kinh doanh, công ty cổ phần vận tải Biển Bắc có vốn thuộc TSDH chiếm tỷ trọng lớn, trong khi đó vốn thuộc TSNH chiếm tỷ trọng nhỏ, điều này là phù hợp. DN vận tải thì vốn thuộc TSDH phải chiếm tỷ trọng lớn và thuộc TSNH. Do đó DN cần có biện pháp nghiên cứu phù hợp để tìm giữ cơ cấu tài sản hợp lý và ngày càng tăng nhanh hơn Như vậy tình hình tài chính của DN tốt, vốn kinh doanh của DN tăng, doanh thu tăng. Điều đó chứng tỏ quy mô kinh doanh và khả năng hoạt động kinh doanh của DN tăng. DN cần có kế hoạch để phát huy tình trạng này.
nữa tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản.
Ngoài việc phân tích tình hình, cần phải phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong SXKD hay những vướng mắc phát sinh mà DN gặp phải. Dựa vào nguồn vốn bên trong bảng cân đối kế toán của công ty ta lập được bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn.
2.1.5 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc giai đoạn 2009- 2011
Ta có thể thấy doanh thu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ đã đóng góp đáng kể trong quá trình tăng doanh thu của doanh nghiệp trong năm 2009. Tuy năm 2009 là một năm đầy biến động với sự bùng nổ khủng hoảng kinh tế. Doanh nghiệp vẫn duy trì được xu hướng tăng doanh thu. Năm 2010 doanh thu của Doanh nghiệp vẫn duy trì xu hướng tăng và tỷ lệ tăng mạnh so với năm 2009 là 67,46%. Trong đó doanh thu tài chính gia tăng mạnh năm 2010 so với năm 2009, DN vẫn duy trì được tốc độ tăng doanh thu tài chính.
Như vậy qua phân tích bảng số liệu 2.2 ta thấy DN vẫn giữ được hoạt động ổn định trong giai đoạn khó khăn. Năm 2010, DN đã tìm được nguồn thu tạm thời trong giai đoạn khó khăn để khắc phục những khó khăn tồn tại của mình. Tuy nhiên nguồn thu khác chỉ là nguồn thu tạm thời, không phải là ngành nghề kinh doanh chính của DN
Đơn vị tính: VNĐ
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty trong 3 năm 2009, 2020, 2011
2.2 Phương pháp thu thập dữ liệu
Trong quá trình thực tập tại phòng kế toán của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc, em đã liên hệ với các phòng ban để có được các báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán, kết quả hoạt động kinh doanh. Sau đó tiến hành lựa chọn những số liệu cần thiết cho việc nghiên cứu.
2.3 Kết quả phân tích dữ liệu sơ cấp về quản trị tài trợ của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
Qua việc điều tra trắc nghiệm chuyên sâu, lấy ý kiến của các CBCNV trong công ty về vấn đề quản trị tài trợ em nhận thấy một số điểm như sau:
2.3.1 Sơ lược về phiếu điều tra
Có tất cả 6 mẫu phiếu điều tra mang tên " Phiếu điều tra chuyên sâu " với tổng cộng gần 50 câu hỏi ( được đính kèm ở phần phụ lục), mục đích lập ra là để nghiên cứu sâu về đề tài nghiên cứu.
Trong 6 phiếu điều tra được gửi đi thì có 4 phiếu được gửi cho các bộ cấp cao hay còn gọi là nhà quản trị cấp cao của công ty bao gồm: 1 Tổng Giasm Đốc, 1 Kế toán trưởng, 1 trưởng ban Đầu tư phát triển và 1 phó phòng TCKT. 2 phiếu còn lại được gửi cho 2 nhân viên trong phòng tài chính kế toán.
Ngày gửi phiếu : 15/ 04/ 2013
Ngày thu lại phiếu: 22/ 04/ 2013
2.3.2 Kết quả thu được
Mẫu phiếu 01: Người nhận phiếu là Tổng Gám Đốc nên các câu hỏi đặt ra mang tính tổng quát, chung nhất về lĩnh vực quản trị tài chính. Kết quả theo ông là hiện tại công ty chưa có giám đốc tài chính , những vướng mắc hiện tại liên quan đến vấn đề tài chính là vấn đề vốn và quản lý vốn, công ty rất quan tâm đến vấn đề quản trị tài chính.
Mẫu phiếu 02: Người nhân phiếu là Kế Toán Trưởng của công ty nên các câu hỏi sẽ được hỏi là: Vấn đề nóng bỏng mang tính cấp thiết hiện nay là gì ? Công ty hiện đang sử dụng những nguồn tài trợ nào? Và đánh giá của bà về quản trị nguồn tài trợ của công ty. Kết quả theo bà là vấn đề nâng cao hiệu quả đồng vốn và lam sao để vốn đưa vào kinh doanh bà cho là vấn đề nóng bỏng hiện nay, những nguồn tài trợ mà hiện tại công ty đang có là vay ngân hàng, phát hành cổ phiếu thường.. Theo bà công ty nên mở rộng thêm các hình thức huy động vốn và quan tâm sâu hơn nữa đến vấn đề quả trị nguồn tài trợ của công ty.
Mẫu phiếu 03: Người nhận phiếu là trưởng ban Đầu tư phát triển. Kết quả theo ông là công tác quản trị nguồn tài trợ là rất quan trọng, không chỉ có ngân hàng mới quan tâm đến nguồn tài trợ mà bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải quan tâm..
Mẫu phiếu 04: Người nhận phiếu là phó phòng TCKT là một người nắm khá rõ về tình hình tài chính của công ty nên các câu hỏi sẽ sâu hơn về đề tà nghiên cứu như: Hằng năm công ty thường huy động vốn bằng cách nào? Trả lời: Công ty thường huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ, vay ngân hàng và vay CBCNV. Đồng thời hỏi luôn về giải pháp cho công ty theo ý kiến của cá nhân bà cũng như đánh giá của bà về hiệu quả công tác huy động vốn của công ty thì bà cho biết là tốt. Theo bà giải pháp phù hợp nhất cho vấn đề tài trợ vốn hiện tại của công ty là :
Tiếp tục giữ vững hoạt động kinh doanh, triển khai một số dự án để mở rộng quy mô kinh doanh, tiếp tục bồi dưỡng, đào tạo cán bộ nguồn, nhằm tạo nguồn cán bộ kề cận để phát triển công ty và tăng cường thực hiện các hoạt động huy động các nguồn vốn khác nhau để có nguồn vốn mở rộng quy mô kinh doanh, thực hiện các dự án kinh doanh.
Mẫu phiếu 05: Người nhận phiếu là kế toán viên trong phòng TCKT nhưng có chức năng chuyên môn là kế toán công nợ, là người rất am hiểu về vấn đề vay và cho vay của công ty nên các câu hỏi đặt ra sẽ là: Công ty thường vay vốn ở đâu? Trả lời: Công ty thường vay vốn ở Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Chi nhánh Đống Đa.Vì sao vốn vay của công ty ngày càng giảm? va bà thấy huy động vốn bằng vốn vay đã đạt hiệu quả chưa? Kết quả thu được là vay vốn ở ngân hàng thường là thủ tục rất phức tạp, phải có tài sản thế chấp ...
Mẫu phiếu 06: Người nhận phiếu cũng là một kế toán viên trong công ty nên câu hỏi có phần khác so với người được hỏi trước đó. Chẳng hạn như: Thuê tài chính là một cách tài trợ vốn rất tốt nhưng tại sao công ty chưa áp dụng? Câu trả lời là chưa rõ.
2.3.3.Đánh giá công tác quản trị tài trợ của công ty thông qua kết quả điều tra trắc nghiệm
Qua kết quả điều tra em nhận thấy:
Tình hình tài chính của công ty đang trong tình trạng suy thoái. Có 5/6 phiếu trả lời câu hỏi này.
Công ty thường huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu, vay ngân hàng. Có 6/6 phiếu cho kết quả này
Công ty nên tìm kiếm thêm các nguồn huy động vốn như thuê tài chính, thuê hoạt động, sử dụng tín dụng ngắn hạn, tín dụng thương mại. Có 3/6 phiếu cho kết quả
Đưa ra phương hướng giải quyết tồn tại của công ty. Có 6/6 phiếu được hỏi nhưng phương hướng do 4 nhà quản trị cấp cao của công ty đưa ra vẫn có tính quyết định hơn.
Công ty rất quan tâm đến vấn đề quản trị tài chính nói chung và quản trị tài trợ nói riêng, hiệu quả công tác nguồn tài trợ vốn hàng năm là chưa tốt nên cần phải được quan tâm hơn nữa, cần phải có kế hoạch cụ thể và kiểm tra kiểm soát chặt chẽ hơn nữa. Còn vấn đề vướng mắc hiện tại vẫn là vấn đề vốn và tài trợ vốn, cách giải quyêt nói chúng là tạo dựng thương hiệu, nâng cao năng lực cạnh tranh, đẩy mạnh tìm kiếm các nguồn tài trợ vốn khác như thuê tài chính, thuê vận hành và những nguồn tài trợ khác...
2.4 Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp về quản trị tài trợ của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
2.4.1 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
Qua bảng 2.3 , ta thấy hệ số nợ DN có xu hướng tăng qua các năm 2009, 2010, 2011. Năm 2010 so với năm 2009 hệ số nợ tăng 0,06 lần, hệ số tài trợ giảm 0,06 lần. Điều đó chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của DN là chưa tốt, chứng tỏ DN chưa có sự độc lập về mặt tài chính bởi một phần tài sản của DN hiện có được đầu tư bằng vốn vay là phần lớn. DN không có khả năng trang trải các khoản vay và độ tín nhiệm của DN chưa cao khi muốn vay vốn của các tổ chức tín dụng hoặc cá nhân.
2.4.2 Phân tích chi phí sử dụng vốn của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
2.4.3 Phân tích mức độ tác động của đòn bẩy tài chính
2.4.4 Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
CHƯƠNG 3: CÁC PHÁT HIỆN NGHIÊN CỨU VÀ HƯỚNG GIẢI QUYẾT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI TRỢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI BIỂN BẮC
3.1 Các kết luận về thực trạng của quản trị tài trợ của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
3.1.1 Những thành công đạt được về quản trị tài trợ của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc thời gian qua
Hai là : Tình hình tài sản của công ty
Về cơ cấu phân bổ tài sản, DN có vốn đầu tư vào loại TSNH chiếm tỷ trọng nhỏ và có xu hướng giảm dần, vốn đầu tư vào loại TSDH chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng tăng dần.
Như vậy cơ cấu vốn kinh doanh của DN khá tốt, phù hợp với ngành nghề kinh doanh, công ty cổ phần vận tải Biển Bắc có vốn thuộc TSDH chiếm tỷ trọng lớn, trong khi đó vốn thuộc TSNH chiếm tỷ trọng nhỏ, điều này là phù hợp. Tình hình tài sản của DN tốt, vốn kinh doanh của DN tăng, doanh thu tăng. Điều đó chứng tỏ quy mô kinh doanh và khả năng hoạt động kinh doanh của DN tăng. DN cần có kế hoạch để phát huy tình trạng này.
Ba là: Về tình hình tài chính và khả năng thanh toán:
Vốn sản xuất của Công ty tuy chưa được thông thoáng nhưng Công ty đã khắc phục được một phần và ngân hàng đã chấp nhận cho vay. Trên cơ sở có phương án khả thi. Đây là cơ sở để Công ty từng bước lành mạnh nền tài chính và tạo lên sức vươn mới cho đơn vị. Công ty đã biết lợi dụng lợi thế là một doanh nghiệp nhà nước để vay vốn ngắn hạn và dài hạn nên khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty hiện nay có những bước chuyển mới.
Ngoài ra công ty còn đạt được những thành công trong việc quản trị nguồn tài trợ trong 3 năm qua như:
3.1.2 Hạn chế đã gặp phải về quản trị tài trợ của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
Hai là :Hệ số nợ doanh nghiệp có xu hướng tăng qua các năm 2009, 2010, 2011
Năm 2010 so với năm 2009 hệ số nợ tăng 0,06 lần, hệ số tài trợ giảm 0,06 lần. Điều đó chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của DN là chưa tốt, chứng tỏ DN chưa có sự độc lập về mặt tài chính bởi một phần tài sản của doanh nghiệp hiện có được đầu tư bằng vốn vay là phần lớn. DN không có khả năng trang trải các khoản vay và độ tín nhiệm của DN chưa cao khi muốn vay vốn của các tổ chức tín dụng hoặc cá nhân.
Nguyên nhân: là một DN vận tải biển, khối lượng vốn đầu tư mua tàu là rất lớn, vì vậy mà công ty cổ phần vận tải Biển Bắc phải huy động một lượng vốn vay bên ngoài là rất lớn để đầu tư ban đầu cho các công trình, cơ sở hạ tầng cũng như đầu tư mua sắm các trang thiết bị cho hoạt động vận tải biển, và thời gian thu hồi vốn đầu chậm do đó hệ số nợ của doanh nghiệp có xu hướng tăng cao qua các năm.
Ba là: Tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của công ty
3.2 Các đề xuất và kiến nghị góp phần hoàn thiện công tác quản trị nguồn tài trợ tại công ty cổ phần vận tải Biển Bắc.
3.2.1 Các đề xuất nhằm hoàn thiện công tác quản trị tại trợ của công ty cổ phần vận tải Biển Bắc
3.2 Đề xuất các kiến nghị
KẾT LUẬN CHUNG
TÀI LIỆU THAM KHẢO