Khóa luận đi sâu vào nghiên cứu thực trạng, phân tích hiệu quả quản lý dòng tiền ngắn hạn của công ty cổ phần May Phương Đông trong giai đoạn 2010-2012. Từ đó chỉ ra những ưu và nhược điểm và đề ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý dòng tiền ngắn hạn cho công ty.
BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY PHƢƠNG ĐÔNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN MAI ANH MÃ SINH VIÊN : A17252 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2013 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MAY PHƢƠNG ĐÔNG Giáo viên hƣớng dẫn Sinh Viên Thực Hiện Mã Sinh Viên Chuyên Ngành : Th.s Ngô Thị Quyên : Nguyễn Mai Anh : A17252 : Tài Chính – Ngân Hàng HÀ NỘI – 2013 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận này, em xin trân trọng gửi lời cám ơn tới thầy giáo, cô giáo trường đại học Thăng Long, đặc biệt cô giáo Thạc sĩ Ngô Thị Quyên nhiệt tình hướng dẫn em trình thực Em xin cám ơn thầy giáo, cô giáo nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hàng trang vững cho nghiệp tương lai Do thời gian nghiên cứu trình độ thân nhiều hạn chế nên đề tài khơng tránh khỏi nhiều thiếu sót Vì vậy, em mong nhận góp ý từ thầy giáo bạn bè để khóa luận hồn chỉnh Hà Nội, ngày 17 tháng 10 năm 2013 Sinh viên Nguyễn Mai Anh MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ DÒNG TIỀN VÀ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Dòng tiền 1.1.1 Khái niệm dòng tiền .1 1.1.2 Phân loại dòng tiền 1.2 Quản trị dòng tiền 1.2.1 Khái niệm quản trị dòng tiền 1.2.2 Nguyên tắc quản trị dòng tiền 1.2.3 Mục đích vai trò quản trị dòng tiền 1.3 Nội dung quản trị dòng tiền ngắn hạn doanh nghiệp 1.3.1 Quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 1.3.2 Quản trị dòng tiền từ hoạt động tài ngắn hạn 16 1.4 Tiêu chí đánh giá hiệu quản trị dòng tiền ngắn hạn 18 1.4.1 Các tiêu đánh giá chung 18 1.4.2 Nhóm tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 20 1.4.3 Nhóm tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền từ hoạt động tài 23 CHƢƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY PHƢƠNG ĐÔNG 25 2.1 Đặc điểm kinh doanh công ty 25 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển .25 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức nhiệm vụ phòng ban 26 2.2 Tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty giai đoạn 2010-2012 .27 2.2.1 Tình hình tài sản - nguồn vốn công ty năm 2010-2012 28 2.2.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh từ năm 2010 đến năm 2012 34 2.2.3 Các tiêu tài tổng hợp 38 Thang Long University Library 2.3 Phân tích thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn công ty cổ phần May Phƣơng Đông 41 2.3.1 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn công ty 41 2.3.2 Quản trị dòng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh 43 2.3.3 Quản trị dòng tiền ngắn hạn từ hoạt động tài 55 2.4 Đánh giá quản trị dòng tiền cơng ty cổ phần May Phƣơng Đông 56 2.4.1 Ưu điểm 56 2.4.2 Hạn chế 57 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NĂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN CHO CÔNG TY CỔ PHẦN MAY PHƢƠNG ĐÔNG 59 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển công ty năm 2013 59 3.1.1 Mục tiêu 59 3.1.2 Định hướng phát triển mục tiêu cụ thể 60 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị dòng tiền công ty 61 3.2.1 Cải thiện lưu lượng tiền mặt 61 3.2.2 Hồn thiện sách tín dụng thương mại 63 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ DN Doanh nghiệp SXKD Sản xuất kinh doanh TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn XN Xí nghiệp Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1.Bảng cấn đối kế tốn- Tài sản cơng ty cổ phần May Phương Đơng .29 Bảng 2.2.Bảng cân đối kế tốn – Nguồn vốn công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 32 Bảng 2.3.Bảng tỷ trọng cấu nguồn vốn công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 .33 Bảng 2.4.Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 .35 Bảng 2.5.Bảng tỷ trọng chi phí cơng ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 37 Bảng 2.6.Các tiêu phản ánh khả tốn cơng ty cổ phần May Phương Đông từ năm 2010-2012 39 Bảng 2.7.Các tiêu phản ánh khả sinh lời công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010 - 2012 40 Bảng 2.8.Bảng tài trợ công ty cổ phần May Phương Đông qua năm 2012-2011 42 Bảng 2.9 Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 44 Bảng 2.10.Cơ cấu doanh thu công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 20102012 .45 Bảng 2.11 Bảng tiêu phân tích hiệu quản trị doanh thu công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010 – 2012 46 Bảng 2.12.Tình hình thực chi phí sản xuất kinh doanh công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 .47 Bảng 2.13.Bảng tiêu phân tích số chi phí công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 48 Bảng 2.14.Cơ cấu nguồn ngân quỹ công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 49 Bảng 2.15 Chỉ tiêu ngân lưu ròng cơng ty cổ phần May Phương Đơng giai đoạn 2010-2012 50 Bảng 2.16.Bảng tiêu phải thu khách hàng công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 52 Bảng 2.17.Chỉ tiêu hàng tồn kho công ty cổ phần May Phương Đông năm 20102012 .53 Bảng 2.18.Bảng tiêu phải trả người bán công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 54 Bảng 2.19.Lưu chuyển từ hoạt động tài cơng ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 55 Bảng 2.20.Bảng hiệu sử dụng vốn vay ngắn hạn công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 56 Thang Long University Library DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1.Biểu đồ tỷ trọng cấu tài sản công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 .30 Biểu đồ 2.2 Biều đồ cấu nợ ngắn hạn công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010 – 2012 34 Biểu đồ 2.3.Biểu đồ doanh thu giai đoạn 2010-2012 36 Biểu đồ 2.4.Lợi nhuận công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 38 Biểu đồ 2.5 Xu hướng tỷ lệ tiêu tỷ suất lợi nhuận hiệu luân chuyển tiền công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 .50 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1 Mơ hình A-B-C ( The ABC Inventory Menthod) .13 Sơ đồ 1.2 Mơ hình EOQ 15 Sơ đồ 2.1.Mơ hình tổ chức cơng ty cổ phần May Phương Đông 26 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp cần có vốn để tiến hành hoạt động kinh doanh, đặc biệt dòng tiền ngắn hạn Cùng với trình hội nhập phát triển kinh tế giới, việc quản lý dòng tiền ngắn hạn đòi hỏi doanh nghiệp phải trọng việc huy động sử dụng chúng cách linh hoạt Doanh nghiệp phải sử dụng nguồn tiền để mua sắm tài sản cho doanh nghiệp, quản lý dòng tiền ngắn hạn hợp lý tạo điều kiện cho doanh nghiệp khai thác sử dụng tài sản cách hiệu Qua khủng hoảng kinh tế năm 2009, nhận thức khó khăn mà gặp phải, doanh nghiệp ln tìm cho riêng hướng thích hợp với sách tài linh hoạt hiệu để phục hồi lại theo kịp phát triển kinh tế giới Do ngồi việc làm để huy động nguồn ngân quỹ, nguồn vốn có chi phí thấp với điều kiện toán thuận lợi để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, nâng cao tính cạnh tranh doanh nghiệp, vấn đề làm để nâng cao hiệu sử dụng dòng tiền ngắn hạn doanh nghiệp vấn đề có ý nghĩa, có tầm quan trọng cạnh tranh thị trường doanh nghiệp quan tâm nhiều đối tượng bên doanh nghiệp Chính thế, tìm hiểu hiệu quản lý dòng tiền ngắn hạn doanh nghiệp vấn đề cấp thiết đặt kinh tế Trong suốt trình thực tập công ty cổ phần May Phương Đông, em nhận thấy thiếu xót quản lý dòng tiền ngắn hạn công ty Em thấy công ty gặp số hạn chế trình quản lý sử dụng dòng tiền ngắn hạn điều làm giảm đáng kể doanh thu bán hàng hiệu quản lý dòng tiền ngắn hạn cơng ty Chính hạn chế cơng ty đó, em mạnh dạn lựa chọn đề tài ”Giải pháp nâng cao hiệu quản trị dòng tiền ngắn hạn công ty cổ phần May Phương Đông” để hồn thành khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Khóa luận sâu vào nghiên cứu thực trạng, phân tích hiệu quản lý dòng tiền ngắn hạn công ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 Từ ưu nhược điểm đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý dòng tiền ngắn hạn cho công ty Đối tƣợng nghiên cứu: Đối tương nghiên cứu đề tài là: dòng tiền ngắn hạn công ty cổ phần May Phương Đông Phạm vi nghiên cứu: Thang Long University Library doanh thu tỷ suất sinh lời tổng tài sản thấp, hiệu kinh doanh thấp, công ty hoạt động chưa có hiệu Việc cơng ty nới lỏng sách tín dụng lại làm doanh thu cơng ty giảm xuống, chứng tỏ sách cơng ty đưa chưa hợp lý Chính sách làm cho khoản phải thu tăng nhanh đứng thứ tỷ trọng cấu tài sản doanh nghiệp, vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều cơng ty nên có sách thu tiền hợp lý 58 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NĂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN NGẮN HẠN CHO CƠNG TY CỔ PHẦN MAY PHƢƠNG ĐƠNG 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển cơng ty năm 2013 3.1.1 Mục tiêu Thông qua báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2012 phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2013 tổng giám đốc, đại hội đồng cổ đông biểu phương hướng phát triển công ty năm 2013 thông qua tiêu sau: Bảng 3.1 Chỉ tiêu phƣơng hƣớng phát triển công ty cổ phần May Phƣơng Đơng năm 2013 STT Diễn giải Đơn vị tính Kế hoạch 2013 Giá trị SXCN Triệu đồng 150.000 Tổng doanh thu Triệu đồng 360.000 Khấu hao TSCĐ Triệu đồng 7.500 Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 13.200 Nộp ngân sách Triệu đồng 4.400 Lao động Người 1.800 Thu nhập Nghìn đồng 5.000 (Nguồn: phòng Tài – Kế tốn) Hầu hết tiêu đề phương hướng có tăng trưởng trừ hai khoản khấu hao TSCĐ nộp ngân sách Cụ thể giá trị sản xuất năm 2012 đạt 9.200 triệu đồng, tiêu cần đạt năm 2013 15 000 triệu đồng cho thấy năm 2013 năm công ty tập trung tồn cho việc mở rộng quy mơ sản xuất Vì mà tổng doanh thu cần đạt 360.000 triệu đồng hẳn năm 2012 250.827 triệu đồng, lợi nhuận trước thuế từ 10.712 triêu đồng năm 2012 sang 13.200 triệu đồng năm 2013 Lao động tăng từ 1.381 người năm 2012 lên 1800 người cho việc thay đổi quy mô doanh nghiệp thu nhập họ công ty xem xét nâng từ 4.500 nghìn đồng sang 5.000 nghìn đồng và0 năm 2013 Dự kiến khấu hao năm 2013 giảm 3.850 triệu đồng so với năm 2012 chứng tỏ công ty có ý định lý số máy móc cũ số xí nghiệp để đầu tư cơng nghệ Nhìn chung, năm 2013 năm công ty tập trung hết nguồn lực để thay đổi ngày chứng tỏ chỗ đứng công ty thị trường may mặc nước quốc tế 59 Thang Long University Library 3.1.2 Định hướng phát triển mục tiêu cụ thể Năm 2011, kinh tế phục hồi, khắc phục hậu khủng hoảng kinh tế gây ra, GDP quý I đạt 5,83%, thị trường bắt đầu phát triển ổn định, tốc độ tăng trưởng cao Tuy công ty ngày thích nghi với thị trường việc kinh doanh gặp nhiều khó khăn, tài sản ngắn hạn chưa sử dụng hiệu Mặc dù lạm phát đươc hạn chế mức cao, với khủng hoảng kinh tế Việt Nam đồng bị giá làm cho giá hàng hóa đầu vào tăng lên Với việc thích nghi với kinh tế, công ty đưa định hướng phát triển chung: Công ty đặt mục tiêu hàng đầu đổi phương thức quản lý, nâng cao hiệu kinh doanh, lấy số tỷ suất lợi nhuận sau thuế thước đo chủ yếu Xây dựng công ty trở thành thương hiệu lĩnh vực kinh doanh ngành may mặc chiến lược phát triển sản phẩm, thị trường, công nghệ nguồn nhân lực Về phát triển thị trường : công ty đặc biệt quan tâm phát triển thị trường nội địa, phấn đấu doanh thu nội địa tăng 200% năm tới Năm 2013, ngành dệt may thuận lợi hơn, q I, cơng ty nhận nhiều đơn đặt hàng so với quý I năm 2012 Do vậy, dự kiến năm 2013 doanh thu cơng ty tăng khoảng 1015% Ngồi thuận lợi khách quan kinh tế giới hồi phục, nước Chính phủ có số sách nhằm kích thích kinh tế nước phát triển nên thị trường khởi sắc Cùng đó, cơng ty chủ động phát triển thị trường, tiếp cận khách hàng thông qua xúc tiến thương mại nước nước tham gia hội chợ, triển lãm, giới thiệu sản phẩm Về chiến lược phát triển bền vững: công ty không ngừng cải tiến kỹ thuật, đầu tư chiều sâu, đổi trang thiết bị công nghệ tiên tiến, nhằm nâng cao suất, chất lượng sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động từ 4,2 triệu lên 4,4 triệu đồng/ người/ tháng, song song với tổ chức đồn cán học tập nước phát triển để nâng cao trình độ tay nghề, thiết kế… nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm đa dạng hóa sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động đưa nhiều mẫu mã thời trang phù hợp thị hiếu người tiêu dùng, đáp ứng yêu cầu khách hàng, từ khẳng định thương hiệu thị trường ngồi nước Ngồi ra, cơng ty chuyển từ sản xuất gia cơng mang nặng tính thụ động đơn hàng, giá sang tìm nguồn tiêu thụ sản phẩm, chủ động sản xuất, kinh doanh Bên cạnh đó, với chiến lược lấy giá Trung Quốc để phấn đấu, lấy chất lượng hãng có tên tuổi giới làm mục tiêu Công ty đầu tư nhiều máy móc đại, chun mơn hố theo giây chuyền sản xuất… Nhờ đó, cơng ty xây dựng định hướng phát triển vững giai đoạn, thực đồng nhiều biện pháp, đặc biệt công tác quản lý, sản xuất kinh doanh, sử dụng hiệu vốn đầu 60 tư Uy tín thương hiệu May Phương Đơng bước khẳng định, sản phẩm áo, quần âu, quần Jean, quần áo trẻ em, quần áo dệt kim, vet nữ… bước trở thành mạnh công ty 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị dòng tiền cơng ty 3.2.1 Cải thiện lưu lượng tiền mặt Bất chủ doanh nghiệp vừa nhỏ biết, để trì dòng chảy tối ưu tiền mặt tốt cần phải giỏi tung hứng mặt kinh doanh, quản lý chặt chẽ khoản phải thu, tới việc tăng hạn mức nợ tín dụng, việc quản lý hàng tồn kho Điều cốt yếu giúp cho việc quản lý dòng tiền có hiệu phải điều hồ dòng tiền chảy vào dòng tiền chảy doanh nghiệp bạn Việc cải thiện dòng chảy tiền làm giảm số vốn cố định, mà bạn cần để đầu tư cho cơng việc kinh doanh Một dòng tiền tăng trưởng ổn định giúp nhìn thấy trước mẫu hình kinh doanh, điều làm cho doanh nghiệp dễ dàng việc lập kế hoạch lên ngân sách cho việc phát triển doanh nghiệp tương lai Dưới số cách làm để cải thiện dòng tiền cơng ty: Tổ chức lịch hố đơn Cơng ty thu tiền nhanh, cơng ty có nhiều vốn để phát triển kinh doanh Để hố đơn sớm thường xun, cơng ty nên tn theo lịch hố đơn chương trình phần mềm kế tốn Intuit's Quickbooks Peachtree Software's Peachtree Complete Plus Time & Billing Hai chương trình tự động phân loại tài khoản phải thu theo tuổi nợ - 30 ngày, khoảng từ 30 đến 59 ngày, khoảng từ 60 đến 90 ngày,… Loại hệ thống báo hiệu tự động giúp cơng ty có hành động sớm với khoản nợ hạn Tận dụng tối đa hạn mức mua chịu Tận dụng tối đa thời gian cho phép nợ tiền hàng nhà cung cấp (thường 60 90 ngày), xem khoản vay mà trả lãi Nó giúp cho cơng ty có đủ thời gian để thu tiền bán hàng không cần phải trả nợ sớm Tận dụng khoản chiết khấu toán nhà cung cấp Nếu nhà cung cấp đề nghị chiết khấu cho công ty công ty trả tiền sớm (thường vòng hai tuần kể từ ngày nhận hố đơn), cơng ty nên tận dụng hội Ví dụ 2% chiết khấu trị giá hoá đơn 30 ngày tương đương với lãi suất 24% lãi năm mang số tiền đầu tư Nếu nhà cung cấp khơng đề nghị kiểu khuyến khích này, cơng ty yêu cầu họ; họ vui lòng chiết khấu để đổi lấy việc họ nhận tiền sớm Cân đối lƣợng khách hàng 61 Thang Long University Library Nhiều công ty chuyên ngành công ty cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp- công ty quảng cáo quan hệ công chúng, cơng ty dịch vụ kế tốn, luật, bất động sản, … làm việc với khách hàng theo dự án Vì tìm cách để biến số khách hàng thành khách hàng thường xuyên, hàng tháng họ phải trả khoản tiền định cho số dịch vụ Cơng ty khuyến khích để họ trở thành khách hàng thường xuyên cách khuyến dịch vụ, gia tăng chiết khấu Điều làm giảm lợi nhuận giúp cơng ty nhìn thấy trước dòng chảy tiền Kiểm tra giá bán thành phẩm Giá bán thành phẩm có theo theo kịp với việc gia tăng chi phí khơng? Lần cuối cơng ty tăng giá bán nào? Nhiều doanh nghiệp nhỏ dự tăng giá bán họ e ngại họ khách hàng Thực tế khách hàng thường mong nhà cung cấp họ tiến hành tăng giá chút thường xun Cơng ty phải thường xuyên kiểm tra giá đối thủ cạnh tranh Nếu họ bán giá cao hơn, công ty nên làm theo Không đặt mua tất nơi Cơng ty tiết kiệm tiền cách mua hàng từ nhiều nhà cung cấp Kiểm tra kỹ nơi công ty phải trả cho dịch vụ cộng thêm, nơi tiết kiệm việc chi trả tiền hoá đơn Tổ chức hợp tác mua hàng Tiết kiệm tiền mua phụ kiện việc rủ số công ty ngành mua phụ kiện may mặc với số lượng lớn, sau chia tiền chiết khấu Kiểm sốt chặt chẽ lƣợng hàng tồn kho Tích trữ nhiều hàng kho làm cho số tiền lớn bị đóng băng Thường xuyên theo dõi vòng quay hàng tồn kho giúp đảm bảo chúng lưu giữ với lượng hợp lý cho ngành công nghiệp may mặc Cơng ty làm điều cách tính tốn tỉ số quay vòng hàng hố (lấy giá vốn hàng bán chia cho giá trị trung bình lượng hàng tồn kho) Hãy tránh việc mua nhiều số lượng hàng cần trường hợp bị nhà cung cấp nhử mồi chiết khấu lớn; điều làm cho công ty bị cạn tiền mặt Hãy kiểm tra định kỳ để xác định hàng chậm luân chuyển hàng tồn, nên trì hỗn đơn hàng để sử dụng lượng hàng tồn kho lý chúng với giá vốn để cải thiện dòng chảy tiền mặt Cân nhắc việc thuê thay cho phải mua 62 Đi thuê nói chung tốn mua, chi phí chấp nhận có lợi ích dòng chảy tiền Bằng cách thuê thiết bị máy vi tính, xe tơ, thiết bị khác mà công ty cần để mở rộng kinh doanh, công ty không bị cạn tiền mặt không bị nợ Số tiền giúp cơng ty điều hành công việc kinh doanh hàng ngày tốt Chi phí thuê tính vào chi phí kinh doanh, phúc lợi thuế giữ ngun khơng mua hàng 3.2.2 Hồn thiện sách tín dụng thương mại 3.2.2.1 Chính sách tín dụng Hiện cơng ty áp dụng tiêu chuẩn tín dụng nới lỏng khơng đạt hiệu cao hệ số thu nợ cơng ty thấp ( thấp năm 2012 1,98 vòng) thời gian thu nợ trung bình lại cao ( năm 2012 gần 185 ngày) mà phải thu q hạn cơng ty tồn đọng dễ dẫn đến việc doanh nghiệp khả tự chủ tài Về tiêu chuẩn tín dụng đưa dựa thơng tin thu thập thời gian dài kiểm chứng suốt trình hợp tác với khách hàng Nhưng khách hàng ký kết công ty nên cẩn trọng thu thập thông tin khách hàng từ nhiều kênh khác không nên dựa vào lời giới thiệu từ khách hàng quen biết Thời hạn tín dụng Hiện cơng ty thường áp dụng hạn toán 30 ngày kể từ ngày giao hết hàng Tuy nhiên tới khơng hợp lý, cơng ty nên rút ngắn thời hạn tín dụng tốn xuống khách hàng có thói quen trả hạn chiếm dụng vốn lâu công ty Đối với khách hàng tiềm năng, làm ăn tốn ổn định với cơng ty nên giữ thời gian tốn 30 ngày kể từ ngày giao hàng khách hàng hay trả chậm chiếm dụng vốn lâu cơng ty thời gian tốn nên Chiết khấu tín dụng Công ty nên áp dụng mức chiết khấu cho lần toán theo lộ trình, số tiền giảm giá tính theo số tiền toán lần để khuyến khich khách hàng tốn sớm Cơng ty tập trung vào việc thu nợ chuyến hàng giao hết Tránh tình trạng đốc thúc khách hàng q Khi khoản nợ chưa trả cộng dồn vào kết thúc hợp đồng, lúc cán chun trách có trách nhiệm thơng báo tình hình thực tế tốn nợ kèm với sách chiết khấu tốn cơng ty để khách hàng có định tốn Hình thức giúp công ty đạt hiệu tối ưu vừa giữ mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng 63 Thang Long University Library 3.2.2.2 Tỷ lệ đặt trước bắt buộc Hiện công ty chia khách hàng làm nhóm: Khách hàng A: khách hàng lớn, truyền thơng có mối quan hệ làm ăn lâu năm, có tin tưởng hiểu biết lẫn nhau, hãng có vị tài vững chắc, có uy tín thị trường ngành dệt may giới Khách hàng B: hãng, doanh nghiệp có tiềm lực tài quy mơ hoạt động nhỏ hơn, tốn khơng hạn chưa phát sinh nợ khó đòi Nhưng có mối quan hệ làm ăn lâu năm với công ty như: may Đức Giang, may Phố Hiến, may Hưng Long công ty nước hãng nước như: Shin Han, Flexcon, Yoolim Khách hàng C: khách hàng có uy tín thấp, tài không chắn Khách hàng N (New): đối tác nước tiềm mới, áp dụng điều khoản tín dụng mức vừa phải mang tính thăm dò Tỷ lệ đặt cược bắt buộc công ty 0% khách hàng A, 5% khách hàng B 10% khách hàng C N Tỷ lệ thấp cần nâng cao để cơng ty nhanh chóng toán khoản phải thu dài hạn nhận lại tiền đặt cọc Cụ thể, nhóm khách hàng A, cơng ty nên trì tỷ lệ 0% để lấy lòng khách hàng lớn khách hàng B,c N tỷ lệ đặt cọc nên thay đổi tăng so với Mặc dù tỷ lệ đặt cược bắt buộc tăng làm số đơn hàng làm giảm doanh thu cơng ty tiết kiệm chi phí quay vòng vốn nhanh để bù đắp phần giảm doanh thu 64 KẾT LUẬN Trong điều kiện cạnh trang gay gắt kinh tế thị trường nay, vấn đề quản lý hiệu dòng tiền ngắn hạn có vai trò quan trọng doanh nghiệp nói chung cơng ty cổ phần May Phương Đơng nói riêng Quản lý sử dụng hiệu dòng tiền ngắn hạn góp phần nâng cao cơng tác quản lý tài chính, từ góp phần nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiên việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh vấn đề giải hau mà mục tiêu phấn đấu lâu dài công ty Trong năm qua, công ty có nhiều cố gắng, tích cực vươn lên sản xuất kinh doanh, làm ăn có lãi gặp phải khơng khó khăn việc quản lý dòng tiền ngắn hạn cho có hiệu Do tính phức tạp vấn đề, trình độ lực nhiều hạn chế nên khóa luận nhiều thiếu sót, em mong nhận bảo từ thầy giáo đóng góp ý kiến bạn để hồn thiện đề tài Một lần em xin chân thành cám ơn cô giáo hướng dẫn – Th.s Ngô Thị Quyên tận tình hướng dẫn giúp đỡ em, để em hồn thành tốt khóa luận này! Hà Nội, ngày 17 tháng 10 năm 2013 Sinh viên thực Nguyễn Mai Anh Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế tốn cơng ty cổ phần May Thăng Long giai đoạn 2010-2012: Đơn vị: nghìn đồng Chỉ tiêu TÀI SẢN NGẮN HẠN Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 151.423.311 85.882.613 124.464.247 1.644.986 3.461.775 11.941.858 0 5.111.640 Các khoản phải thu ngắn hạn 131.170.396 43.532.923 52.421.273 Phải thu khách hàng 125.096.975 44.484.746 52.481.680 Trả trước cho người bán 4.263.352 867.198 2.239.052 Các khoản thu khác 2.930.053 979.391 352.017 Dự phòng phải thu khó đòi (1.119.984) (2.798.412) (2.651.476) Hàng tồn kho 17.534.554 37.305.931 53.562.902 Tài sản ngắn hạn khác 1.073.374 1.581.984 1.426.574 Chi phí trả trước ngắn hạn 1.073.374 1.217.801 976.587 Thuế GTGT khấu trừ 355.684 446.987 Tài sản ngắn hạn khác 7.500 3.000 TÀI SẢN DÀI HẠN 55.485.028 130.531.928 74.069.072 Tài sản cố định 41.888.888 107.949.376 59.209.382 Tài sản cố định hữu hình 40.348.906 106.033.486 47.054.072 146.104.587 214.701.335 149.147.382 Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Đầu tƣ tài ngắn hạn -Nguyên giá -Giá trị hao mòn lũy kế (105.755.681) (108.667.849) (102.093.20 9) Tài sản cố định vơ hình 1.539.982 1.700.890 2.122.949 -Nguyên giá 4.833.088 4.695.848 4.595.848 (3.293.106) (2.894.958) (2.472.899) 215.000 10.032.360 7.803.600 13.957.605 13.477.605 5.792.540 8.624.947 1.382.086 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 206.908.340 216.414.541 198.533.320 NỢ PHẢI TRẢ 151.207.508 162.408.862 143.072.116 Nợ ngắn hạn 108.511.510 117.108.166 119.506.085 Vay nợ ngắn hạn 74.010.224 61.869.769 75.268.657 Phải trả người bán 12.361.531 27.260.121 18.740.420 Người mua trả tiền trước 1.571.823 674.245 266.373 Thuế khoản phải nộp 8.418.519 351.217 2.328.805 Phải trả cho người lao động 7.648.750 21.054.891 18.737.287 Chi phí phải trả 1.366.372 3.071.069 1.823.328 Các khoản phải trả phải nộp khác 1.093.671 1.096.949 610.642 Quỹ khen thưởng phúc lợi 2.040.619 1.729.907 1.730.573 Nợ dài hạn 42.695.998 45.300.696 23.566.031 VỐN CHỦ SỞ HỮU 55.700.832 54.005.679 55.461.205 Vốn chủ sở hữu 55.700.832 54.005.679 55.461.205 Vốn đầu tư chủ sở hữu 36.000.000 36.000.000 36.000.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 -Giá trị hao mòn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang Các khoản đầu tƣ tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Thặng dư vốn cổ phần Thang Long University Library Chênh lệch tỷ giá hối đoái - (213.325) 638.549 Quỹ đầu tư phát triển 9.810.358 8.958.379 8.123.904 Qỹ dự phòng tài 2.765.299 2.339.309 1.922.072 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 6.045.176 5.841.316 7.696.680 206.908.340 216.414.541 198.533.321 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (Nguồn: Phòng Tài – Kế tốn) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần May Phƣơng Đơng giai đoạn 2010-2012 Đơn vị: nghìn đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 2012 2011 2010 250.827.469 295.560.893 316.970.941 3.275.757 378.107 4.809.655 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 247.551.712 295.182.786 312.161.286 Giá vốn hàng bán 170.177.410 200.716.834 230.920.603 77.374.302 94.465.952 81.240.683 2.677.727 7.772.851 5.031.278 Chi phí tài 13.770.896 14.909.629 11.423.277 Trong đó: Chi phí lãi vay 13.625.116 10.485.804 7.119.725 Chi phí bán hàng 11.475.663 14.338.026 15.821.590 Chi phí quản lý doanh nghiệp 57.766.261 61.134.884 45.965.058 Lợi nhuận từ HĐKD (2.960.791) 11.856.262 13.062.057 Các khoản giảm trừ doanh thu Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Thu nhập khác 71.950.299 2.561.231 709.479 Chi phí khác 58.277.185 3.561.231 2.733.091 Lợi nhuận khác 13.673.114 (1.015.389) (2.023.612) Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 10.712.323 10.840.874 11.038.445 2.192.524 2.496.136 2.685.898 8.519.799 8.344.738 8.352.547 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (Nguồn: phòng Tài – Kế tốn) Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ công ty cổ phần May Phƣơng Đông giai đoạn 2010-2012 Đơn vị: nghìn đồng Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động SXKD Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 243483329 319568331 305637199 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ (60658307) (57161573) (10817273) Tiền chi cho người lao động (59152986) (20435259) (8820964) Tiền chi trả lãi vay (8117265) (10037486) (7115064) Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (1503212) (4021876) (2215677) Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 29268173 20762787 3363239 (51394310) (60755644) (44038514) Tiền chi khác cho hoạt động kinh Thang Long University Library doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 91925422 187919280 235992946 (8039570) (26243417) (6708628) 1727325 959000 373200 II Lƣu chuyển tiền từ hoạt đọng đầu tƣ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý nhượng bán TSCĐ tài sản khác Tiền chi chi vay, mua công nợ đơn vị khác (5844070) Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ vị khác 5564760 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 3555798 800000 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 963315 1028713 2205015 (18756341) (6793978) 78.454.434 46.179.723 4.270.000 166.708.918 220.913.690 225.595.583 7.699.670 5.453.213 5.015.306 Lƣu chuyển từ hoạt động tài (95.954.154) (180.187.180) (226.340.88 9) Lƣu chuyển từ hoạt động đầu tƣ III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền vay ngắn hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận chi trả cho chủ sở hữu Lƣu chuyển tiền kỳ Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối (1.823.718) (11.024.241) 2.858.069 3.461.775 11.941.858 5.437.556 6.930 2.554.157 3.646.233 đoái ngoại tệ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kì 1.644.987 3.461.775 11.941.858 (Nguồn: Phòng Tài – Kế toán) Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Nguyễn Tấn Bình (Chủ biên), Quản trị tài ngắn hạn, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Tấn Bình, Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh TS Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Thống kê năm 2009 Tiếng Anh: Eugene F Brighamand and Joel F.Houston, Essential of finnancial Mangement, printed in Singapore RichacrdvA.Brealey and Stewart C.Myers, Principles of corporate Finance, 5th Edition McGraw-Hill Chartered Institute of Management Accountants, Improving cash flow using credit management, sponsored by Albany soflware ... quản trị dòng tiền ngắn hạn công ty cổ phần May Phương Đông Chương 3: Giải pháp cao hiệu quản trị dòng tiền ngắn hạn cho cơng ty cổ phần May Phương Đông CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ DÒNG TIỀN... phân tích hiệu quản lý dòng tiền ngắn hạn cơng ty cổ phần May Phương Đông giai đoạn 2010-2012 Từ ưu nhược điểm đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý dòng tiền ngắn hạn cho cơng ty Đối tƣợng nghiên... TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY PHƢƠNG ĐÔNG Giáo viên hƣớng dẫn Sinh Viên Thực