Những nhân tố tác động thanh khoản của hệ thống các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THI ̣ MỘNG BẢO NHỮ NG NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG THANH KHOẢN CỦ A HỆ THỐNG CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THI ̣ MỘNG BẢO NHỮ NG NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG THANH KHOẢN CỦ A HỆ THỐNG CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS., TS HẠ THI ̣THIỀU DAO TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 ii NHẬN XÉT CỦ A GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Tên sinh viên: Nguyễn Thi ̣Mô ̣ng Bảo Lớp: CH17A Tên đề tài: “Những nhân tố tác động khoản của ̣ thố ng các ngân hàng thương mại Viê ̣t Nam” Tp HCM, ngày tháng 12 năm 2018 Giáo viên hướng dẫn PGS TS Ha ̣ Thi ̣Thiề u Dao iii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan bài luâ ̣n văn “Nhân tố ảnh hưởng đế n khoản của các ngân hàng thương ma ̣i Viê ̣t Nam” là tự bản thân thực hiê ̣n có sự hỗ trơ ̣ từ giáo viên hướng dẫn và không chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liê ̣u thông tin sử du ̣ng bài luâ ̣n là có nguồ n gố c và đươ ̣c trić h dẫn rõ ràng Toàn phầ n hay những phầ n nhỏ của luâ ̣n văn chưa đươ ̣c công bố hoă ̣c đươ ̣c sử du ̣ng để nhâ ̣n bằ ng cấ p ở những nơi khác Không có những sản phẩ m, nghiên cứu nào của người khác đươ ̣c sử du ̣ng luâ ̣n văn này mà không đươ ̣c trić h dẫn theo đúng quy đinh ̣ Luâ ̣n văn chưa bao giờ đươ ̣c nô ̣p để nhâ ̣n bấ t kỳ bằ ng cấ p nào ta ̣i các trường đa ̣i ho ̣c hoă ̣c sở đào ta ̣o khác Tôi xin chiụ trách nhiê ̣m hoàn toàn về lời cam đoan này! Tp HCM, ngày 22 tháng 10 năm 2018 Người cam đoan Nguyễn Thi ̣Mô ̣ng Bảo iv LỜI CẢM ƠN Trong thời gian thực hiê ̣n và hoàn Khóa luâ ̣n tố t nghiê ̣p, đã nhâ ̣n đươ ̣c sự giúp đỡ cũng đô ̣ng viên từ nhiề u phiá Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành tới giáo viên hướng dẫn Ha ̣ Thi ̣ Thiề u Dao Cô chiń h là người tâ ̣n tiǹ h chỉ bảo, trực tiế p hướng dẫn suố t thời gian nghiên cứu và thực hiê ̣n bài luâ ̣n này Ngoài ra, cũng mong muố n thông qua khóa luâ ̣n này, gửi lời cảm ơn sâu sắ c đế n các thầ y giáo, cô giáo giảng da ̣y ta ̣i trường Đa ̣i ho ̣c Ngân hàng, những người đã truyề n đa ̣t cho kiế n thức kinh tế từ nhũng môn ho ̣c bản nhấ t, giúp có nề n tảng về chuyên ngành ho ̣c hiê ̣n ta ̣i để có thể hoàn thành đề tài nghiên cứu Mă ̣c dù, đã cố gắ ng tìm tòi tài liê ̣u bổ sung vào kiế n thức lý luâ ̣n của bản thân để hoàn thành bài viế t chắ c chắ n còn nhiề u thiế u sót Chính vù vâ ̣y, kính mong nhâ ̣n đươ ̣c ý kiế n sửa đổ i của các thầ y cô và sự góp ý của các ba ̣n để bài viế t đươ ̣c cải thiê ̣n tố t Cuố i cùng, xin cảm ơn gia điǹ h và những người ba ̣n đã bên ca ̣nh, giúp đỡ và ủng hô ̣ suố t thời gian thực hiê ̣n khóa luâ ̣n Tp.HCM, ngày 22 tháng 10 năm 2018 Sinh viên Nguyễn Thi ̣Mô ̣ng Bảo v TÓM TẮT Vấ n đề khoản đươ ̣c xem là mô ̣t tiêu chí quan tro ̣ng cho sự phát triể n, tiń h ổ n đinh ̣ và tính hiê ̣u quả của thi ̣trường tài chiń h, vì vai trò quan tro ̣ng nhấ t thi ̣ trường tài chính là ta ̣o môi trường giao dich ̣ tự cho các tài sản Từ đó, giúp chia sẻ, đa da ̣ng hóa rủi ro cho ngân hàng và các nhà đầ u tư Khả khoản của ngân hàng, đă ̣c biê ̣t là thời kỳ khủng hoảng tài chính toàn cầ u là mố i quan tâm rấ t lớn đố i với các nhà hoa ̣ch đinh ̣ chính sách phát triể n thi ̣trường, các doanh nghiê ̣p niêm yế t, các ngân hàng và các nhà đầ u tư Bên ca ̣nh đó, khủng hoảng có thể tác đô ̣ng khoản của các ngân hàng thông qua tác đô ̣ng lên tâm lý các nhà đầ u tư nước Do đó, các nhà kinh tế ho ̣c cũng ngân hàng ở Viê ̣t Nam bắ t đầ u quan tâm vấ n đề này Vì vâ ̣y, nghiên cứu sâu về khả khoản của các ngân hàng thương ma ̣i Viê ̣t Nam với phương pháp nghiên cứu đinh ̣ lươ ̣ng Nghiên cứu sử du ̣ng kỹ thuâ ̣t hồ i quy dữ liê ̣u bảng với bô ̣ dữ liê ̣u gồ m 29 ngân hàng thương ma ̣i Viê ̣t Nam Nghiên cứu này dựa nề n tảng các nghiên cứu trước về các yế u tác đô ̣ng đế n khả khoản của các ngân hàng ta ̣i nhiề u quố c gia Nghiên cứu sử du ̣ng chủ yế u thông tin báo cáo tài chiń h của 29 ngân hàng thương ma ̣i với thời gian nghiên cứu 12 năm (từ năm 2005 đế n 2016) Qua phân tić h, sự tương quan và hồ i quy dữ liê ̣u bảng, nghiên cứu tìm thấ y sự tác đô ̣ng của mô ̣t số yế u tố đế n khoản của các ngân hàng thương ma ̣i Cu ̣ thể là, tỷ lê ̣ vố n chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, tỷ lê ̣ cho vay, tỷ lê ̣ tăng trưởng kinh tế , có mố i tương quan thuâ ̣n với khả khoản Ngươ ̣c la ̣i, tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n, tỷ lê ̣ la ̣m phát có mố i tương quan nghich ̣ với khoản của các ngân hàng Tuy nhiên, nghiên cứu này không tìm thấ y ảnh hưởng của tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u, tỷ lê ̣ dự phòng tiń du ̣ng đố i với khả khoản Nghiên cứu không những giúp nhâ ̣n đinh ̣ mô ̣t cách khách quan những yế u tố nào tác đô ̣ng tác đô ̣ng đế n khoản mà còn giúp các nhà quản lý ngân hàng, chin ́ h phủ và ngân hàng nhà nước đưa chiń h sách quản lý có hiê ̣u quả cho ̣ thố ng ngân hàng vi MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Tính cấp thiết đề tài Mu ̣c tiêu của đề tài 1.3 1.3.1 Mu ̣c tiêu tổ ng quát 1.3.2 Mu ̣c tiêu cu ̣ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đố i tươ ̣ng, pha ̣m vi nghiên cứu 1.5.1 Đố i tươ ̣ng nghiên cứu 1.5.2 Pha ̣m vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Nô ̣i dung 1.8 Đóng góp của đề tài vào thực tiễn 1.9 Kế t cấ u đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THANH KHOẢN CỦ A CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI Khái niê ̣m khoản 2.1 2.4 2.2 Phân loa ̣i khoản 10 2.3 Các chỉ số đo lường khả khoản 10 Các nghiên cứu thực nghiê ̣m trước 19 2.4.1 Các lý thuyế t về đo lường khoản 19 vii 2.4.2 Tỷ lê ̣ vố n chủ sở hữu 19 2.4.3 Lơ ̣i nhuâ ̣n 20 2.4.4 Quy mô ngân hàng 21 2.4.5 Tỷ lê ̣ cho vay tổ ng huy đô ̣ng 21 2.4.6 Tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u 22 2.4.7 Tỷ lê ̣ dự phòng 23 2.4.8 Tỷ lê ̣ tăng trưởng kinh tế 24 2.4.9 Tỷ lê ̣ la ̣m phát 24 Các nghiên cứu trước liên quan đế n khoản 24 2.5 CHƯƠNG 3: MÔ HÌ NH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 3.1 Mô tả mô hình nghiên cứu 39 3.2 Phương pháp nghiên cứu 40 3.2.1 Phương pháp thu thâ ̣p số liê ̣u 40 3.2.2 Phương pháp phân tích số liê ̣u 40 3.3 Cách đo lường các biế n 43 3.3.1 Khả khoản 43 3.3.2 Tỷ lê ̣ vố n chủ sở hữu 44 3.3.3 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n/Vố n chủ sở hữu 44 3.3.4 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n/tổ ng tài sản 45 3.3.5 Quy mô ngân hàng 46 3.3.6 Tỷ lê ̣ cho vay 47 3.3.7 Tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u 47 viii 3.3.8 Tỷ lê ̣ dự phòng 48 3.3.9 Tỷ lê ̣ tăng trưởng kinh tế 48 3.3.10.Tỷ lê ̣ la ̣m phát 49 3.4 Mô hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đế n khoản của các ngân hàng thương ma ̣i Viê ̣t Nam 49 3.5 Giả thuyế t nghiên cứu 50 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍ CH KẾT QUẢ HỒI QUY 53 4.1 Mô hình nghiên cứu và dữ liê ̣u nghiên cứu 53 4.2 Phân tić h thố ng kê mô tả các biế n mô hin ̀ h 54 4.3 Ma trâ ̣n mô hin ̀ h 58 4.4 Ước lươ ̣ng và phân tić h mô hình sử du ̣ng phầ n mề m Eviews 59 4.4.1 Kế t quả ước lươ ̣ng bằ ng phương pháp Pooled OLS 59 4.4.2 Cách khắ c phu ̣c 62 4.5 Kế t quả ước lươ ̣ng bằ ng phầ n mề m STATA 62 4.5.1 Kế t quả ước lươ ̣ng so sánh Pooled OLS FEM 62 4.5.2 Biê ̣n pháp khắ c phu ̣c 65 4.6 Tóm tắ t kế t quả 66 4.6.1 Quy mô vố n chủ sở hữu 66 4.6.2 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n vố n chủ sở hữu 67 4.6.3 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n tổ ng tài sản 70 4.6.4 Quy mô ngân hàng 72 4.6.5 Tỷ lê ̣ tổ ng cho vay/huy đô ̣ng 74 ix 4.6.6 Tố c đô ̣ tăng trưởng GDP 75 4.6.7 Tỷ lê ̣ la ̣m phát INF 76 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHI ̣ ĐẢM BẢO THANH KHOẢN CỦ A CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI VIỆT 78 5.1 Kế t luâ ̣n 78 5.2 Giải pháp đảm bảo khoản của các ngân hàng thương ma ̣i 79 5.2.1 Đố i với Ngân hàng Nhà nước 79 5.2.2 Đố i với các ngân hàng thương ma ̣i 81 5.3 Khuyế n nghi vấ n đề đảm bảo khoản của các ngân hàng 84 ̣ 5.3.1 Đố i với ngân hàng nhà nước 84 5.3.2 Đố i với các ngân hàng thương ma ̣i 85 5.3.3 Đố i với chính phủ 86 5.4 Những ̣n chế của đề tài và đề xuấ t hướng nghiên cứu mới 86 TÀ I LIỆU THAM KHẢO 88 PHỤ LỤC 99 x + Kế t quả hồ i quy theo mô hin ̀ h FEM bằ ng phầ n mề m Stata xtset bank year panel variable: bank (strongly balanced) time variable: year, 2005 to 2016 delta: unit xtreg lqt3 cap roe roa size loan debt pre gdp inf, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs = Number of groups = R-sq: Obs per group: within = 0.9353 between = 0.9447 overall = 0.9378 = avg = max = 12 12.0 12 = = 498.19 0.0000 F(9,310) Prob > F corr(u_i, Xb) = 0.0014 lqt3 Coef cap roe roa size loan debt pre gdp inf _cons 2.24919 -.2763236 15.93858 0332085 1.052354 3650505 -.3256481 1.0534 -.2996286 -.2809613 0592543 0400551 8534142 0060414 0268213 5058269 1909501 4998399 0974141 0620328 sigma_u sigma_e rho 04764694 08886455 22329106 (fraction of variance due to u_i) Std Err F test that all u_i=0: F(28, 310) = 3.32 more t 37.96 -6.90 18.68 5.50 39.24 0.72 -1.71 2.11 -3.08 -4.53 P>|t| 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.471 0.089 0.036 0.002 0.000 348 29 [95% Conf Interval] 2.132598 -.3551378 14.25936 0213211 9995794 -.6302378 -.7013703 0698917 -.4913051 -.4030199 2.365781 -.1975093 17.6178 0450958 1.105129 1.360339 0500741 2.036908 -.1079521 -.1589028 Prob > F = 0.0000 105 + Kế t quả hồ i quy theo phương pháp Pooled OLS và mô hin ̀ h FEM bằ ng phầ n mề m Stata Biế n phu ̣ thuô ̣c LQT3 Biế n đô ̣c lâ ̣p Mô hiǹ h Pooled OLS Mô hiǹ h FEM Hê ̣ số hồ i quy Hê ̣ số hồ i quy 2.2491 2.2502 (0.0000)*** CAP (0.0000)*** -0.2763 -0.3049 (0.0000)*** ROE (0.0000)*** 15.9385 15.4178 (0.0000)*** ROA (0.0000)*** 0.0332 0.0351 (0.0000)*** SIZE (0.0000)*** 1.0523 1.0641 (0.0000)*** LOAN (0.0000)*** 0.3651 0.8152 (0.4711) DEBT (0.0941)* -0.3256 -0.3253 (0.0891)* PRE (0.0971)* 1.0534 1.4472 (0.0000)*** GDP (0.0000)*** -0.2996 -0.2828 (0.0000)*** INF (0.0000)*** -0.2809 -0.3275 (0.0000)*** _CON A (0.0000) R2 0.6383 F-statistic 3.9696 Prob > F 1.2528 Số quan sát 348 Ghi chú: *** mức ý nghiã 1%, ** mức ý nghiã 5%, * mức ý nghiã 10% Số ngoă ̣c là t-statistic Nguồ n: Trích xuấ t từ phầ n mề m Stata Chọn mức ý nghĩa α = 5% Kết quả: Hệ số P-value = 0.0000 < 0.05, => Chọn mô hình FEM 106 + Kế t quả hồ i quy theo mô hin ̀ h REM bằ ng phương pháp Stata xtreg lqt3 cap roe roa size loan debt pre gdp inf, re Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs = Number of groups = R-sq: Obs per group: within = 0.9353 between = 0.9460 overall = 0.9381 corr(u_i, X) = avg = max = 12 12.0 12 = = 4958.28 0.0000 Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) lqt3 Coef cap roe roa size loan debt pre gdp inf _cons 2.247806 -.2854134 15.78588 0342149 1.056562 5039388 -.3221862 1.184991 -.2965023 -.2986948 056328 0381658 8283511 0051794 0249832 4851778 1863044 4849772 0956866 0556323 sigma_u sigma_e rho 04406587 08886455 19736338 (fraction of variance due to u_i) Std Err z 39.91 -7.48 19.06 6.61 42.29 1.04 -1.73 2.44 -3.10 -5.37 P>|z| 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.299 0.084 0.015 0.002 0.000 348 29 [95% Conf Interval] 2.137405 -.3602171 14.16234 0240635 1.007596 -.4469922 -.6873361 2344528 -.4840445 -.407732 2.358206 -.2106098 17.40942 0443663 1.105529 1.45487 0429637 2.135528 -.10896 -.1896575 107 + Kế t quả hồ i quy theo mô hin ̀ h FEM và REM Biế n phu ̣ thuô ̣c LQT3 Biế n đô ̣c lâ ̣p Phương pháp FEM Phương pháp REM Hê ̣ số hồ i quy Hê ̣ số hồ i quy 2.2491 (0.0000)*** -0.2763 (0.0000)*** 15.9385 (0.0000)*** 0.0332 (0.0000)*** 1.0523 (0.0000)*** 0.3651 (0.4711) -0.3256 (0.0891)* 1.0534 (0.0000)*** -0.2996 (0.0000)*** -0.2809 (0.0000)*** 2.2478 CAP (0.0000)*** -0.2854 ROE (0.0000)*** 15.7858 ROA (0.0000)*** 0.0342 SIZE (0.0000)*** 1.0565 LOAN (0.0000)*** 0.0539 DEBT (0.2991) -0.3221 PRE (0.0841)* 1.1849 GDP (0.0000)*** -0.2965 INF (0.0021)*** -0.2986 _CON A (0.0000) R 0.6383 F-statistic 3.9696 Prob > F 1.2528 Số quan sát 348 Ghi chú: *** mức ý nghiã 1%, ** mức ý nghiã 5%, * mức ý nghiã 10% Số ngoă ̣c là t-statistic Nguồ n: Trích xuấ t từ phầ n mề m Stata 108 + Kiểm định tự tương quan Hausman để lựa chọn mơ hình FEM REM hausman m1 m2 Coefficients (b) (B) m1 m2 cap roe roa size loan debt pre gdp inf 2.24919 -.2763236 15.93858 0332085 1.052354 3650505 -.3256481 1.0534 -.2996286 2.247806 -.2854134 15.78588 0342149 1.056562 5039388 -.3221862 1.184991 -.2965023 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0013839 0090898 1527037 -.0010064 -.004208 -.1388883 -.0034619 -.1315909 -.0031263 0183911 0121565 2053052 0031101 0097581 1430503 0418643 1209837 0182644 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.31 Prob>chi2 = 0.9506 Chi2 (9) Prob>chi2 = = = (b-B)`[(V_b-V_B)^(-1)] (b-B) 3.31 0.9506 Giả thuyế t kiể m đinh: ̣ H0: Khơng có tương quan biến giải thích thành phầ n ngẫu nhiên (Hay nói cách khác là mô hình REM phù hơ ̣p) H1: Có tương quan biến giải thích thành phầ n ngẫu nhiên (Hay nói cách khác là mô hình FEM phù hơ ̣p) Giá tri ̣ chi bình phương bằ ng 3.31 với xác xuấ t 95.06%, lớn mức ý nghiã 5% Hệ số P-value = 0.9506 > 0.05, => khơng có sở bác bỏ giả thuyết H0, nghiã là mô hình không có sự tương quan giữa các biế n giải thích và thành phầ n ngẫu nhiên => Mô hin ̀ h REM 109 + Sử du ̣ng kiểm định phương sai thay đở i để so sánh mơ hình REM mơ hình Pooled regression (Pooled OLS) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects lqt3[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var lqt3 e u Test: sd = sqrt(Var) 1488534 0078969 0019418 3858153 0888645 0440659 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 45.31 0.0000 Test: Var (u) = Chi bar (01) Prob > chi bar = = 45.31 0.0000 Giả thuyế t kiể m đinh: ̣ H0: Phương sai sai số ngẫu nhiên εi = 0, α = 0.05 H1: Phương sai sai số ngẫu nhiên εi ≠ 0, α = 0.05 Do Hệ số P-value = 0.0000 < 0.05, bác bỏ giả thuyết H0, cho ̣n giả thuyế t H1 => chọn REM 110 + Kế t quả ước lươ ̣ng mô hin ̀ h REM xtreg lqt3 cap roe roa size loan debt pre gdp inf, re Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs = Number of groups = R-sq: Obs per group: within = 0.9353 between = 0.9460 overall = 0.9381 corr(u_i, X) = avg = max = 12 12.0 12 = = 4958.28 0.0000 Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) lqt3 Coef Std Err z cap roe roa size loan debt pre gdp inf _cons 2.247806 -.2854134 15.78588 0342149 1.056562 5039388 -.3221862 1.184991 -.2965023 -.2986948 056328 0381658 8283511 0051794 0249832 4851778 1863044 4849772 0956866 0556323 sigma_u sigma_e rho 04406587 08886455 19736338 (fraction of variance due to u_i) 39.91 -7.48 19.06 6.61 42.29 1.04 -1.73 2.44 -3.10 -5.37 P>|z| 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.299 0.084 0.015 0.002 0.000 348 29 [95% Conf Interval] 2.137405 -.3602171 14.16234 0240635 1.007596 -.4469922 -.6873361 2344528 -.4840445 -.407732 2.358206 -.2106098 17.40942 0443663 1.105529 1.45487 0429637 2.135528 -.10896 -.1896575 + Kiể m đinh ̣ đa cô ̣ng tuyế n VIF của mô hin ̀ h REM vif Variable VIF 1/VIF cap roa size debt gdp inf loan roe pre 1.53 1.52 1.42 1.41 1.30 1.16 1.11 1.07 1.03 0.653406 0.658786 0.702754 0.711591 0.770973 0.865254 0.904123 0.936462 0.970754 Mean VIF 1.28 111 + Kiể m đinh ̣ VIF cho mô hin ̀ h REM Variable CAP ROA SIZE DEBT GDP INF LOAN ROE PRE VIF 1.5321 1.5234 1.4266 1.4178 1.3052 1.1635 1.1156 1.0722 1.0387 Giả thuyế t: H0: Mô hiǹ h không có hiê ̣n tươ ̣ng đa cô ̣ng tuyế n H1: Mô hình xảy hiê ̣n tươ ̣ng đa cô ̣ng tuyế n Kết kiểm định cho thấy VIF đề u < 10 => Chấ p nhâ ̣n giả thú t H0 Vâ ̣y mơ hình khơng bị tượng đa cộng tuyến + Kiểm định phương sai thay đổi cho mô hin ̀ h REM xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (29) = Prob>chi2 = 2013.86 0.0000 Chi2 (29) Prob>chi2 = = 2013.86 0.0000 Giả thuyế t: H0: Phương sai sai số ngẫu nhiên εi = 0, α = 0.05 H1: Phương sai sai số ngẫu nhiên εi ≠ 0, α = 0.05 112 Do hệ số P-value = 0.0000 < 0.05 => Bác bỏ giả thuyết H0, chấ p nhâ ̣n H1 Vâ ̣y mô hình có phương sai phần dư thay đổi + Kiểm định tự tương quan cho mô hin ̀ h REM xtserial lqt3 cap roe roa size loan debt pre gdp inf Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 28) = 5.733 Prob > F = 0.0236 F(1, 28) Prob>F = = 5.733 0.0236 Giả thuyết kiểm định: H0: Khơng có tự tương quan bậc 1, α = 0.05 H1: Có tự tương quan bậc 1, α = 0.05 Do hệ số P-value = 0.0236 < 0.05 => Bác bỏ giả thuyết H0, chấ p nhâ ̣n H1 Vâ ̣y mơ hình có tự tương quan bậc 113 + Biêṇ pháp khắ c phu ̣c cho mô hin ̀ h REM Phương pháp điều chỉnh sai số chuẩn để khắc phục mô hình REM xtreg lqt3 cap roe roa size loan debt pre gdp inf, re robust Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.9353 between = 0.9460 overall = 0.9381 corr(u_i, X) = = 348 29 = avg = max = 12 12.0 12 = = 5038.21 0.0000 Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) (Std Err adjusted for 29 clusters in bank) Robust Std Err lqt3 Coef cap roe roa size loan debt pre gdp inf _cons 2.247806 -.2854134 15.78588 0342149 1.056562 5039388 -.3221862 1.184991 -.2965023 -.2986948 0525605 0342337 7629357 0049087 0294465 4926344 2225655 5958537 1018388 0516485 sigma_u sigma_e rho 04406587 08886455 19736338 (fraction of variance due to u_i) z 42.77 -8.34 20.69 6.97 35.88 1.02 -1.45 1.99 -2.91 -5.78 P>|z| 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.306 0.148 0.047 0.004 0.000 [95% Conf Interval] 2.144789 -.3525102 14.29055 024594 9988482 -.4616069 -.7584065 0171387 -.4961026 -.399924 2.350822 -.2183166 17.2812 0438358 1.114276 1.469484 1140341 2.352842 -.0969019 -.1974655 114 + Kế t quả hồ i quy mô hin ̀ h REM theo phương pháp điề u chỉnh sai số chuẩ n Biế n phu ̣ thuô ̣c LQT3 Biế n đô ̣c lâ ̣p CAP Phương pháp REM Hê ̣ số hồ i quy 2.2478 (0.0000)*** ROE -0.2854 (0.0000)*** ROA 15.7858 (0.0000)*** SIZE 0.0342 (0.0000)*** LOAN 1.0565 (0.0000)*** DEBT 0.0539 (0.2991) PRE -0.3221 (0.0841)* GDP 1.1849 (0.0000)*** INF -0.2965 (0.0021)*** _CON A -0.2986 (0.0000) R2 0.6383 F-statistic 3.9696 Prob > F 1.2528 Số quan sát 348 Ghi chú: *** mức ý nghiã 1%, ** mức ý nghiã 5%, * mức ý nghiã 10% Số ngoă ̣c là t-statistic Nguồ n: Trích xuấ t từ phầ n mề m Stata 115 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Tính cấp thiết đề tài Mu ̣c tiêu của đề tài 1.3 1.3.1 Mu ̣c tiêu tổ ng quát 1.3.2 Mu ̣c tiêu cu ̣ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đố i tươ ̣ng, pha ̣m vi nghiên cứu 1.5.1 Đố i tươ ̣ng nghiên cứu 1.5.2 Pha ̣m vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Nô ̣i dung 1.8 Đóng góp của đề tài vào thực tiễn 1.9 Kế t cấ u đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THANH KHOẢN CỦ A CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI Khái niê ̣m khoản 2.1 2.4 2.2 Phân loa ̣i khoản 10 2.3 Các chỉ số đo lường khả khoản 10 Các nghiên cứu thực nghiê ̣m trước 19 2.4.1 Các lý thuyế t về đo lường khoản 19 116 2.4.2 Tỷ lê ̣ vố n chủ sở hữu 19 2.4.3 Lơ ̣i nhuâ ̣n 20 2.4.4 Quy mô ngân hàng 21 2.4.5 Tỷ lê ̣ cho vay tổ ng huy đô ̣ng 21 2.4.6 Tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u 22 2.4.7 Tỷ lê ̣ dự phòng 23 2.4.8 Tỷ lê ̣ tăng trưởng kinh tế 24 2.4.9 Tỷ lê ̣ la ̣m phát 24 Các nghiên cứu trước liên quan đế n khoản 24 2.5 CHƯƠNG 3: MÔ HÌ NH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 3.1 Mô tả mô hình nghiên cứu 39 3.2 Phương pháp nghiên cứu 40 3.2.1 Phương pháp thu thâ ̣p số liê ̣u 40 3.2.2 Phương pháp phân tích số liê ̣u 40 3.3 Cách đo lường các biế n 43 3.3.1 Khả khoản 43 3.3.2 Tỷ lê ̣ vố n chủ sở hữu 44 3.3.3 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n/Vố n chủ sở hữu 44 3.3.4 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n/tổ ng tài sản 45 3.3.5 Quy mô ngân hàng 46 3.3.6 Tỷ lê ̣ cho vay 47 3.3.7 Tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u 47 117 3.3.8 Tỷ lê ̣ dự phòng 48 3.3.9 Tỷ lê ̣ tăng trưởng kinh tế 48 3.3.10.Tỷ lê ̣ la ̣m phát 49 3.4 Mô hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đế n khoản của các ngân hàng thương ma ̣i Viê ̣t Nam 49 3.5 Giả thuyế t nghiên cứu 50 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍ CH KẾT QUẢ HỒI QUY 53 4.1 Mô hình nghiên cứu và dữ liê ̣u nghiên cứu 53 4.2 Phân tić h thố ng kê mô tả các biế n mô hin ̀ h 54 4.3 Ma trâ ̣n mô hin ̀ h 58 4.4 Ước lươ ̣ng và phân tić h mô hình sử du ̣ng phầ n mề m Eviews 59 4.4.1 Kế t quả ước lươ ̣ng bằ ng phương pháp Pooled OLS 59 4.4.2 Cách khắ c phu ̣c 62 4.5 Kế t quả ước lươ ̣ng bằ ng phầ n mề m STATA 62 4.5.1 Kế t quả ước lươ ̣ng so sánh Pooled OLS FEM 62 4.5.2 Biê ̣n pháp khắ c phu ̣c 65 4.6 Tóm tắ t kế t quả 66 4.6.1 Quy mô vố n chủ sở hữu 66 4.6.2 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n vố n chủ sở hữu 67 4.6.3 Tỷ lê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n tổ ng tài sản 70 4.6.4 Quy mô ngân hàng 72 4.6.5 Tỷ lê ̣ tổ ng cho vay/huy đô ̣ng 74 118 4.6.6 Tố c đô ̣ tăng trưởng GDP 75 4.6.7 Tỷ lê ̣ la ̣m phát INF 76 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHI ̣ ĐẢM BẢO THANH KHOẢN CỦ A CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI VIỆT 78 5.1 Kế t luâ ̣n 78 5.2 Giải pháp đảm bảo khoản của các ngân hàng thương ma ̣i 79 5.2.1 Đố i với Ngân hàng Nhà nước 79 5.2.2 Đố i với các ngân hàng thương ma ̣i 81 5.3 Khuyế n nghi vấ n đề đảm bảo khoản của các ngân hàng 84 ̣ 5.3.1 Đố i với ngân hàng nhà nước 84 5.3.2 Đố i với các ngân hàng thương ma ̣i 85 5.3.3 Đố i với chính phủ 86 5.4 Những ̣n chế của đề tài và đề xuấ t hướng nghiên cứu mới 86 TÀ I LIỆU THAM KHẢO 88 PHỤ LỤC 99 119 ... TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THI ̣ MỘNG BẢO NHỮ NG NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG THANH KHOẢN CỦ A HỆ THỐNG CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM. .. ̣p của Ngân hàng Phương Nam với Ngân hàng Sài Gòn Thương tin ́ (Sacombank), Ngân hàng Mê Kông (MDH) với Ngân hàng Hàng hải Viê ̣t Nam (Maritime Bank) Tính chung ̣ thố ng ngân hàng,... làm rõ nhân tố ảnh hưởng đế n các ngân hàng thương ma ̣i của Viê ̣t Nam tiế n trình phát triể n hiê ̣n CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THANH KHOẢN CỦ A CÁC NGÂN HÀ NG THƯƠNG MẠI