thành lập dự án sản xuất gạch chịu nhiệt

DA.1 Dự n Sản Xuất Gạch Chòu Nhiệt ƒ Thiết bò nhà xưởng sản xuất đầu tư lần ƒ Vòng đời dự án theo thời gian khấu hao thiết bò ƒ Tính NPV, IRR dự án ƒ Tính độ nhạy theo sản lượng tiêu thụ giá bán THÔNG TIN VỀ DỰ ÁN I 1.1 Mục tiêu dự án - Đầu tư xây dựng nhà máy bán tự động sản xuất gạch Manhezi gạch cao nhôm loại gạch chòu nhiệt 1825o, nhiều kích cỡ sử dụng để xây lò luyện cán thép, luyện ciment, luyện thủy tinh… thay gạch nhập (chủ yếu từ Trung Quốc) - Công suất dự kiến nhà máy 2.000 tấn/năm, công suất tối đa 2500 tấn/năm II 1.2 Mức đầu tư nguồn vốn dự án : ƒ Đầu tư trang thiết bò : STT TÊN THIẾT BỊ TRỊ GIÁ Máy ép 400 650,000,000 Máy nghiền trục 210,000,000 Máy trộn + nghiền keo 38,000,000 Lò sấy + máy phun lò 92,000,000 Thiết bò điện 40,000,000 Máy vi tính 24,000,000 Công cụ khuôn + cân Máy ép 1500 (Korea) Xe nâng 10 Xây dựng Lò nung 25 11 Chi phí lắp đặt chuyển giao 12 Bình trung hệ thống điện pha Tổng cộng 121,000,000 1,210,000,000 90,000,000 950,000,000 70,000,000 224,000,000 3,719,000,000 Vốn đầu tư thiết bò 3,719,000,000 Vốn đầu tư nhà xưởng 2,300,000,000 Tổng vốn đầu tư 6,019,000,000 ƒ Nguồn vốn đầu tư toàn vốn chủ dự án 1.3 Chi phí sản xuất : Chi phí biến động cho gạch thành phẩm : Chi phí nguyên vật liệu 920,000 Chi phí nhân công trực tiếp 348,000 Chi phí phân xưởng 200,000 Chi phí khác 150,000 Tổng cộng 1,618,000 - Chi phí cố đònh quản lý năm 350 triệu đồng (phục vụ cho việc sản xuất từø 1600 – 2500 tấn/năm) Chi phí chưa tính chi phí khấu hao - Khấu hao thiết bò thời gian năm Khấu hao nhà xưởng thời hạn năm 1.4 Doanh thu : - Công suất sản xuất tiêu thụ dự kiến 2000 tấn/năm, năm thứ đạt 80% dự kiến, năm thứ đạt 90% dự kiến, từ năm thứ trở đạt 100% dự kiến Xác đjnh số - Giá bán tính 2.900.000đ/năm - Thuế lợi tức 28% lợi nhuận YÊU CẦU : - Hãy tính NPV IRR dự án Tỷ suất chiết khấu dùng để tính NPV 12% - Với giá bán đạt hoà vốn đầu tư (lợi nhuận = 0) - Trong trường hợp sản lượng tiêu thụ dao động từ 1700 – 2300 tấn/năm giá bán dao động từ 2,6 triệu – 3,2 triệu/tấn Hãy tính độ nhạy NPV IRR Qua rút nhận xét mối quan hệ doanh thu chi phí Xác định tỷ suất chiếu khấu DA.2 Dự án đầu tư nhà máy sản xuất mì gói Trong dự án này, vấn đề nêu trình tự giải tương tự 1, điểm khác biệt chỗ vốn đầu tư dự án bao gồm vốn chủ sở hữu vốn vay Do trình tính hiệu tài có yêu cầu tính thêm khả hoàn vốn vay THÔNG TIN VỀ DỰ ÁN Công ty Cổ phần Hoàng Dao dự đònh đầu tư nhà máy chế biến mì gói theo công nghệ (chiên mì gián tiếp) với thông tin dự án sau : A Kế Hoạch đầu tư nguồn vốn : ƒ Thiết bò : ∗ Công ty mua thiết bò dây chuyền 536.000USD Hãng MitSui, chi phí vận chuyển người bán chòu, thuế nhập người mua chòu 10%, công ty trả trước 40% trò giá mua thiết bò (bao gồm thuế), phần lại vay Ngân hàng ACB tiền đồng Việt Nam để trả Phần vay trả theo phương thức năm, năm trả 1/3 vốn vay, trả vào cuối năm, lãi suất cho vay 12%/năm Thiết bò tính khấu hao năm, giá trò sau lý ước tính 750.000 triệu đồng Công ty thực chế độ khấu hao ∗ Ngoài công ty phải chòu chi phí lắp đặt chạy thử 620 triệu đồng ∗ Công suất dây chuyền 10.200 tấn/năm ƒ Nhà xưởng : phục vụ sản xuất có tổng trò giá 4.081 triệu đồng, khấu hao 10 năm ƒ Ngoài vốn CSH tham gia đầu tư nhà xưởng thiết bò, công ty đưa tỷ đông vốn CSH tham gia vào vốn lưu động Làm phân tích ngân hàng ACB cho vay, năm trả 1/3, ko phải p a khác Xác định vốn lưu động phù hợp Tỷ giá tính 15.570ñ/USD Xác định nhu cầu vốn lưu động cần bao nhiêu, vay, dùng vốn CSH B Kế Hoạch khai thác kinh doanh : Chi phí hoạt động : ƒ Biến phí sản phẩm : Nguyên vật liệu (bao gồm VAT) : 3,8 triệu Nguyên vật liệu phụ (bao gồm VAT) : 2,7 triệu Nhiên liệu (bao gồm VAT) 0,4 triệu Đóng gói 0.5 triệu Nhân công 0,5 triệu Chi phí kinh doanh 0,3 triệu ƒ Chi phí gián tiếp bình quân năm chưa tính phần khấu hao : 3,2 tỷ đồng ƒ Vốn lưu động thường xuyên hàng năm chiếm bình quân 22% Tổng biến phí Nhu cầu VLĐ vay ngân hàng với lãi suất bình quân 12%/năm ƒ Thuế VAT phần chi phí 10% Doanh thu dự kiến : ƒ Trọng lượng gói mì 75gr, giá bán buôn bình quân gói 720 đồng bao gồm thuế VAT Dự kiến công suất dây chuyền sản xuất 10.200 tấn/năm, năm thứ sản suất tiêu thụ đạt 70% công suất, năm thứ hai đạt 80%, từ năm thứ trở đạt 90% công suất ƒ Ngoài ra, thu hồi mì vụn 3% sản lượng, với đơn giá bán bình quân triệu đồng/ mì vụn Yêu cầu : Hãy lập phương án tài dự án bao gồm : Tỷ suất chiết khấu tính tốn, TSCK xã hội, Tỷ suất CK áp dụng ∗ Bảng Kế hoạch trả nợ vay cho Ngân hàng qua năm, bao gồm trả vốn trả lãi ∗ Bảng Khấu hao, Chi phí sản xuất (bao gồm lãi vay vốn lưu động lãi vay vốn đầu tư), Doanh thu năm dự án với vòng đời dự án năm ∗ Bảng lợi nhuận dự án năm dự án với vòng đời dự án năm (thuế thu nhập DN 28%) ∗ Bảng dòng tiền dự án, NPV IRR dự án (tỷ suất chiết khấu áp dụng 12%) ∗ Bảng kế hoạch nguồn vốn trả nợ vay đầu tư cho Ngân Hàng, thể nguồn trả từ dự án (là số khấu hao thiết bò 70% lợi nhuận có) số vốn cần bổ sung để bảo đảm trả nợ (trong trường hợp nguồn trả không đủ) Được biết, giả sử nguồn trả từ dự án không đủ, công ty phải dùng nguồn vốn từ hoạt động khác để bảo đảm trả nợ tiến độ Hãy tính tỷ lệ tăng giảm giá bán điểm hòa vốn đầu tư (NPV = 0) điều kiện số liệu dự kiến Qua nhận xét khả chòu đựng dự án trước biến động giá bán Trong trường hợp thông số ban đầu không thay đổi, đơn giá bán biến động từ –20% đến tăng 10% tỷ lệ vay vốn dao động khoảng từ 40% đến 80% Hãy tính NPV Irr dự án Qua rút nhận đònh mối quan hệ hiệu dự án vốn vay đầu tư Xác định nguồn vốn, tỷ lệ dao động Trong trường hợp thời gian cho vay dao động khoảng từ năm đến năm tỷ lệ vốn cho vay mua thiết bò dao động khoảng từ 40% đến 80% Hãy tính số chênh lệch Nguồn trả nợ vay từ dự án thời hạn vay (là số khấu hao thiết bò 70% lợi nhuận có) Tổng vốn vay sau kết thúc thời hạn cho vay (Thí dụ vay tỷ thời hạn năm số khấu hao thiết bò 70% lợi nhuận năm đầu dự án 4,8 tỷ số chênh lệch âm 200 triệu) DA.3 Dự án đầu tư kinh doanh vận chuyển hành khách Công ty Bạch Mã Travel thành lập để đầu tư kinh doanh đội xe khách Tp.HCM _ Cần Thơ Các thông tin dự án sau : Thông tin đầu tư : Thông tin đội xe : Đội xe dự kiến 30 xe Mecedes 15 chỗ ngồi, mua công ty SAMCO với đơn giá 32.000USD/xe bao toàn giấy tờ Công ty trả trước 20%, phần lại ngân hàng SACOMBANK cho vay trả góp năm với lãi suất 12%/năm VNĐ Đội xe dự tính sử dụng năm, giá trò lý ước tính 8.000USD/xe Tỷ giá USD áp dụng mua xe 15.570VNĐ/USD Công ty thuê khu đất Tp.HCM Cần Thơ làm bến đậu văn phòng công ty với chi tiết sau : ∗ Bến Tp.HCM thuê với giá 25 triệu/tháng đặc cọc trước tiền thuê năm, hàng tháng trả tiền thuê giá ổn đònh năm, hết thời hạn thuê trả lại tiền cọc Công ty đầu tư thành bến xe văn phòng với trò giá 600 triệu ∗ Bến Cần Thơ thuê với giá 15 triệu/tháng đặc cọc trước tiền thuê năm, hàng tháng trả tiền thuê giá ổn đònh năm, hết thời hạn thuê trả lại tiền cọc Công ty đầu tư thành bến xe văn phòng với trò giá 200 triệu Công ty đầu tư trang thiết bò hoạt động (bàn ghế, máy tính, phần mềm quản lý …) với tổng trò giá 545 triệu đồng Tài sản khấu hao năm Chi phí nghiên cứu chuẩn bò đầu tư lập dự án, chi phí thành lập công ty 350 triệu đồng Nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm trả trước 20% tiền mua xe 600 triệu đồng tham gia đầu tư văn phòng bến bãi Công ty Ngân hàng ĐTPT chi nhánh Tp.HCM đồng ý cho vay phần vốn đầu tư bến bãi thiếu với lãi suất 11%/năm, thời hạn vay năm, ân hạn trả vốn năm đầu THÔNG TIN VỀ KẾ HOẠCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH : Thông tin doanh thu : ∗ Giá vé (có tính VAT 10%) quy đònh 35.000đ/lượt/hành khách đón bến Giá vế biế`n động từ 25.000đ – 50.000đ ∗ Trung bình đầu xe ngày chạy chuyến Một năm bình quân chạy 345 ngày ∗ Theo nguyên cứu tìm hiểu thò trường bình quân chuyến Tp.HCM Cần Thơ ngược lại có 10 hành khách Thông tin chi phí : ∗ Đội xe thiết bò đầu tư khấu hao năm ∗ Tiền đóng bảo hiểm xe chiều 5.000.000đ/xe/năm ∗ Chi phí xăng cho chuyến 14 lít cho năm thứ nhất, năm sau năm tăng 5% so với năm trước không tăng 18 lít/chuyến Đơn giá xăng 5.500đ/lít ∗ Chi phí hao mòn bánh xe, dầu nhớt… bình quân 50.000đ/chuyến ∗ Chi phí bảo dưỡng đònh kỳ hàng tháng 300.000đ/xe cho năm thứ nhất, năm sau năm tăng 15% Mỗi năm bảo trì lớn 1.800.000đ/xe cho năm thứ nhất, năm sau năm tăng 20% ∗ Mỗi xe có tài xế phụ xế Lương cho tài xế 600.000đ/tháng/tài xế, chuyến xuất bến tài xế 20.000 Lương cho phụ xế 300.000đ/tháng/phụ xế, chuyến phụ xế 15.000đ ∗ Lương Ban Giám Đốc nhân viên điều hành 14 triệu đồng/tháng ∗ Chi phí quản lý điều hành 10 triệu đồng/tháng Ghi : khoản chi phí khấu trừ VAT 10% trừ chi phí lương, khấu hao quản lý điều hành Yêu cầu : 1.Phân tích số điểm hòa vốn ∗ Trong trường hợp thông số dự án nghiên cứu ban đầu, Hãy tính số lượng hành khách bình quân chuyến xe để đạt điểm hòa vốn biến phí (doanh thu chuyến = biến phí chuyến), đạt điểm hòa vốn hoạt động (doanh thu năm = Tổng chi phí năm), tính theo năm ∗ Trong trường hợp thông số dự án nghiên cứu, Hãy tính đơn giá vé/hành khách để đạt điểm hòa vốn biến phí (doanh thu chuyến = biến phí chuyến), đạt điểm hòa vốn hoạt động (doanh thu năm = Tổng chi phí năm), tính theo năm Phân tích hiệu tài dự án : ƒ Hãy tính hiệu tài dự án (NPV, IRR) dự án, biết Tỷ suất chiết khấu áp dụng tính NPV 11% ƒ Sau tính độ nhạy NPV, theo độ nhạy giá dao động từ 25.000đ – 50.000đ số lượng xe đầu tư dự án dao động từ 20 xe – 70xe DA.4 Dự án đầu tư nâng cấp nhà máy sx nước đá - Đầu tư thay đổi thiết bò, vòng đời dự án theo thời gian khấu hao thiết bò - Mức thu lợi từ việc tiết kiệm đầu vào, tăng sản lượng - Tính NPV, IRR dự án THÔNG TIN VỀ DỰ ÁN I 1.1 Tình hình : II Nhà máy SX Nước Đá Mỹ Hạnh sản xuất vào khoảng 12.400 đá/ngày, tháng hoạt động bình quân 25 ngày, nghó ngày để bảo trì Đơn giá bán bình quân vào khoảng 5.600đ, biến phí đá khoảng 4.280đ/cây (không tính lương công nhân), tổng đònh phí bình quân khoảng 3.240.000.000đ/năm (bao gồm lương công nhân lãnh theo tháng) Trong biến phí sản xuất, có hai chi phí quan trọng : ∗ Bình quân để SX đá phải tốn 0.85lít dầu D.O/cây đá, đơn giá 4.000đ/lít ∗ Chi phí mua 1m3 nước 4200đ III 1.2 Mục tiêu dự án IV Nhà máy SX Nước Đá Mỹ Hạnh thay hệ thống lạnh chạy dầu D.O cũ hao tốn nhiên liệu hệ thống lạnh chạy điện, đồng thời thay quy trình lấy đá nạp nước sử dụng thủ công hệ thống ròng rọc bán tự động Việc đầu tư giúp tiết giảm chi phí nhiên liệu tăng hiệu kinh doanh 1.2 Mức đầu tư nguồn vốn dự án : ƒ Vốn Đầu tư: Chủ đầu tư thực đầu tư theo hình thức chìa khóa trao tay, theo mức đầu tư dự kiến : STT TÊN THIẾT BỊ Hệ thống lạnh chạy điện Hệ thống ròng rọc bán tự động Thiết bò hỗ trợ 38,000,000 Chi phí lắp đặt chạy thử 12,000,000 Tổng cộng TRỊ GIÁ 3,650,000,000 410,000,000 4,110,000,000 ∗ Hệ thống khấu hao vòng năm Theo tính toán chuyên viên kỹ thuật sau năm giá trò lý máy vào khoảng 450 triệu Ngoài hệ thống lạnh cũ bán lý 360 triệu đồng ∗ Chủ đầu tư vay Ngân hàng công thương 70% vốn đầu tư với lãi suất 10%/năm thời hạn naêm Làm biết cân đối vốn vay vốn chủ sở hữu hợp lý 1.3 Thông tin chi phí : Sau đầu tư có biến động chi phí sau : ∗ Trong năm điện tiêu hao cho đá bình quân 3,5KW, đơn giá điện sản xuất 900đ/KW Chi phí tăng năm khoảng 2% ∗ Do sử dụng hệ thống nạp bán tự động nên bình quân 100 đá tiết kiệm 1.6m3 nước ∗ Với hệ thống giảm công nhân với lương bình quân tháng công nhân 1.600.000đ ∗ Các đònh phí khác không thay đổi 1.4 Doanh thu : Đơn giá bán, công suất sản xuất tiêu thụ không đổi sau đầu tư YÊU CẦU : ∗ Hãy tính NPV IRR dự án Tỷ suất chiết khấu dùng để tính NPV 10% Hãy tính giá điện điểm hòa vốn đầu tư (NPV = 0) DA.5 : Dự án đầu tư SXSH công ty sữa AusViet Công ty Sữa AusViet thực dự án đầu tư hệ thống xử lý nước thải nhà máy, nhằm triển khai sản xuất công tác bảo vệ môi trường gia tăng giá trò kinh tế sản xuất kinh doanh Các thông tin cụ thể sau : ƒ Quy mô hạng mục xây dựng : Để thực giải pháp xử lý chấùt thải phục vụ cho chương trình sản xuất hơn, dự án xây dựng hạng mục thiết bò cần đầu tư cho nhà máy sau: ĐVT : 1.000VNĐ Trang thiết bò ĐVT Khối Đơn giá Thành tiền lượng Có cần vẽ sơ đồ cơng nghệ, cấu tạo, hoạt động ko Máy nén khí 700 N-m3/h (25,000 USD) 371,025 371,025 Hệ thống tự động rửa thiết bò 1,465,000 1,465,000 Hệ thống thu hồi nước ngưng tụ nước sản xuất 250,000 250,000 Đồng hồ đo lưu lượng nước 50,000 50,000 Cải tạo hệ thống nạp liệu 200,000 200,000 Lò 3,4 tấn/h 1,200,000 1,200,000 Hệ thống xử lý khói lò 130,000 130,000 Hệ thống bể tự hoại XLNT sinh hoạt (250 m3/ngày) 170,000 170,000 Hệ thống xử lý nước thải (700 m3/ngày) 3,100,700 3,100,700 Tổng Giá trò trang thiết bò trước thuế 6,936,725 Hệ thống dự kiến vận hành năm, chi phí phục vụ cho việc vận hành hệ thống đầu tư vào năm thứ 215 triệu đồng, năm tăng khoảng 5% ƒ Nguồn vốn dự kiến: Xác định chấp, thủ tục, hay khác ko, lý luận ∗ Vốn chủ sở hữu (triệu đồng) 3,410 ∗ Số vốn lại hai nguồn tài trợ, Quỹ hỗ trợ ADB cho vay 60% lãi suất 2%/năm thời hạn năm, Quỹ Đầu tư cho vay 40% với lãi suất 8%/năm thời hạn tối đa năm ∗ Vốn vay ADB phải trả năm theo kế hoạch, vốn vay Quỹ Đầu Tư trả nguồn trả thu từ dự án trừ phần trả cho ADB theo kế hoạch DA.9 Đầu tư quyền khai thác hạ tầng : Dựa phân tích thời gian hoàn vốn với thông số ước tính, UBNDTP dự đònh đấu thầu thu phí đầu năm 2005 Thành Phố cho phép công ty trúng thầu khai thác 14 năm với điều kiện sau : ƒ ∗ Đơn vò trúng thầu phải trả toàn vốn lãi cho đơn vò tham gia đầu tư (theo phương thức lãi phát sinh chưa trả nhập vốn) 630 tỷ đồng ∗ Đơn vò trúng thầu phải đưa thêm cho Thành Phố 40 tỷ để Thành phố tham gia hỗ trợ cho dự án hạ tầng khác, số tiền nộp năm, năm 10 tỷ ∗ Đơn vò trúng thầu nộp thuế TNDN Công ty đầu tư Hoàng Dao dự đònh tham gia đấu thầu, theo phân tích Tổ nghiên cứu công ty cho thấy : ∗ Số lượng xe giao thông theo phân tích dự án tin cậy ∗ Công ty chi 2% vốn đầu tư xây dựng hàng năm (119 tỷ) để đảm bảo tu bảo dưỡng đường theo thông số Thành Phố thay 3% ∗ Nếu công ty trang bò hệ thống thiết bò kiểm soát trò giá khoảng tỷ (có khả hoạt động 20 năm) giúp cho công tác chi phí quản lý thu phí biến đổi sau : ∗ − Tỷ lệ thất thu vào khoảng 6% phí thu − Chi phí điều hành lương vào khoảng 2.3 tỷ cho năm thứ nhất, đạt độ ổn đònh kể từ năm thứ hai 2,8 tỷ Vốn cổ đông công ty 220 tỷ, phần lại công ty dự đònh vay với lãi suất 11%/năm, thời hạn vay năm Yêu cầu : Với điều kiện phân tích nêu trên, đánh giá hiệu đầu tư công ty chấp thuận đấu thầu theo thời hạn 15 năm Trong trường hợp đấu thầu cạnh tranh công ty bỏ thầu với thời gian thu phí để bảo đảm hiệu suất sinh lời vốn đầu tư 12% DA.10 Dự n Đầu Tư Chợ đầu mối Nông Hải Sản ƒ Dự án đầu tư hạ tầng để phân lô bán sạp Vòng đời dự án phụ thuộc vào thời điểm bán hết hàng hóa (sạp, kiot…) ƒ Có nhiều tình chi phí đầu tư giá bán ƒ Tính hiệu dự án dựa phân tích tổng hợp tình Thông tin dự án đầu tư : Công ty Cổ Phần Đầu Tư Đòa c DS thực đầu tư hạ tầng chợ kinh doanh bán sỉ nông hải sản miền đông khu vực Quận Thủ Đức với thông tin dự án sau : 1.1 Thông tin chi phí đầu tư : Khu đất xây dựng chợ có quy mô diện tích gần 23ha, phía Đông giáp khu dân cư kế cận Liên tỉnh lộ 43, Tây giáp Rạch Bà Miêu, phía Nam giáp Xa lộ Xuyên Á phía Bắc giáp khu dân cư kế cận Khu chế xuất Linh Trung ƒ Hiện trạng sử dụng đất : STT Loại đất Diện tích Tỷ lệ 4.46% 1.43% 69.03% 13.32% 1.94% 9.82% 229.992 m2 100.00% Đất 10.260 m Đất ao + hoang hóa 3.283 m Đất ruộng 158.774 m Đất kinh mương bờ đê 30.639 m Đất rau, màu 4.461 m Đất mùa 22.575 m Tổng cộng ƒ Hiện trạng hạ tầng kỹ thuật: - Giao thông: khu vực có trục đường giao thông thuận lợi quan trọng Thành phố; hầu hết trục đường trải nhựa, tuyến đường nhánh đường cấp phối có lưu lượng xe không nhiều, đường đất - Cấp thoát nước: chưa có hệ thống cấp thoát nước - Hệ thống điện: Khu đất chưa có lưới điện, có lưới điện quốc gia ƒ Quy hoạch kiến trúc: Bảng cân sử dụng đất: STT Loại đất Diện tích (m2) Tỷ lệ Đất nhà lồng chợ 51,218 22.27% Đất công trình công cộng 6,714 2.92% Đất nhà phố chợ 29,482 12.82% Đất kho bãi cảng 12,911 5.61% Đất khu kỹ thuật 4,003 1.74% Đất xanh 17,337 7.54% Đất trạm xăng 2,000 0.87% Đất bãi đậu xe 20168 8.77% Đất giao thông khu vực 73106 31.79% 10 Đất lộ giới xa lộ Trường Sơn 13053 5.68% 229,992 100.00% Tổng cộng ƒ Tổng mức đầu tư dự án: (ĐVT :1000 đồng) NỘI DUNG ĐẦU TƯ CHI PHÍ ĐẦU TƯ 1/- Chí phí xây dựng HTKT 62,035,270 Chi phí san lắp mặt 26,116,900 Chi phí thoát nước mưa Chi phí đầu tư giao thông 2,853,500 12,181,570 Chi phí đầu tư vỉa hè 5,370,600 Chi phí xây dựng hệ thống lưới điện 5,064,200 Chi phí đầu tư hệ thống cấp nước 6,058,500 Cp đầu tư hệ thống thoát nước bẩn 4,390,000 2/- Chi phí xây dựng công trình Cây xanh Nhà lồng chợ Kiosque lẻ 34,295,150 1,733,700 21,864,650 312,000 Cảng phục vụ kho bãi & khu vực chợ 3,326,000 Bãi đậu xe 7,058,800 3/- Chi phí chuẩn bò đầu đư Cp kiến thiết 90,999,674 4,393,121 Cp đền bù giải phóng mặt 68,697,635 Cp đóng tiền sử dụng đất 17,908,919 TỔNG MỨC ĐẦU TƯ 187,330,000 chi phí đền bù giải phóng mặt biến động theo tình sau: Tình Tốt TB xấu Mức tăng chi phí 0% 15% 30% 50% ƒ Nguồn vốn đầu tư dự án: Nguồn vốn đầu tư công ty dự đònh dùng vốn CSH 40%, 60% vay ngân hàng thời hạn năm với lãi suất 12% 1.2 Nguồn thu dự án chi phí điều hành : Nguồn thu dự án gồm: thu từ việc chuyển nhượng nhà phố chợ, chuyển nhượng quyền sử dụng sạp chợ-kiosque, chuyển nhượng đất kho-bãi, xăng, khu hành trung tâm Dự kiến sau : ƒ Số lượng nhà phố chợ : Số (m2/nền) Nền nhà kinh doanh 299 120 Nền nhà tái đònh cư 34 90 Nội dung ƒ Số lượng sạp chợ kiosque : Nội dung Sạp Kiosque (m2 /sạp) Số sạp 336 56 13 16 ƒ Số lượng đất kho-bãi, xăng, khu hành trung tâm Nội dung ƒ DT (m2) Kho 12.900 Bãi xe 20.168 Cây xăng 2.000 Khu hành trung tâm 4.000 Đơn giá kinh doanh (chưa có thuế) chọn theo phương án sau : Xấu TB Tốt Tin cậy Giá nhà kinh doanh 2,800,000 3,000,000 3,800,000 Giá nhà tái đònh cư 1,600,000 Giá đất kho 2,000,000 Giá đất bãi 600,000 Giá đất xăng 2,000,000 2,000,000 2,500,000 Giá đất khu hành trung tâm ƒ 3,200,000 2,200,000 600,000 Giá sạp lồng chợ 3,000,000 4,000,000 4,200,000 3,800,000 Giá kiosque 2,100,000 2,500,000 3,000,000 2,800,000 Theo dự đoán có khả xảy việc chuyển nhượng : Năm Năm Năm Tình tốt 70% 30% Tình 50% 30% 20% Tình TB 35% 30% 25% 10% Tình xấu 25% 25% 20% 20% ƒ Chi phí điều hành quảng cáo tính 5% nguồn thu ƒ Thuế TNDN 28% Yêu cầu Năm Năm 10% : a) Theo chuyên viên phân tích, loại đơn giá (theo mức xấu, TB, Tốt, Tin cậy), tình chuyển nhượng tình chi phí đền bù giải tỏa xảy với xác suất Hãy tính NPV IRR bình quân, cao thấp dự án Qua nhận xét hiệu dự án công ty nên chọn phương án giá b) Với thời hạn cho vay vốn vay dao động năm, tỷ lệ vốn vay dao động từ 30% 80% Khi tình đơn giá bán tình chuyển nhượng không đảm bảo trả nợ vay thời hạn quy đònh DA.11 Dự n Đầu Tư Chợ đầu mối Nông Hải Sản Sau phân tích dự án trình bầy trên, Nhóm chuyên viên lập dự án đònh chọn đơn gia tốt Các tình tỷ lệ tăng đền bù phương án bán xãy theo xác suất xuất sau : ƒ ƒ Tình đền bù : Tỷ lệ Xác suất - Tỷ lệ tăng đền bù tốt 0% 20% - Tỷ lệ tăng đền bù Khá 15% 30% - Tỷ lệ tăng đền bù TB 30% 40% - Tỷ lệ tăng đền bù xấu 50% 10% Tình đền bù : Năm Năm Năm Năm Tình chuyển nhượngTốt 70% 30% Tình chuyển nhượng Khá 50% 30% 20% Tình chuyển nhượng TB 35% 30% 25% 10% Tình chuyển nhượng Xấu 25% 25% 20% 20% Năm Xác Suất 10% 25% 40% 10% Yêu cầu Hãy tính kỳ vọng độ lệch chuẩn NPV, qua nhận xét hiệu dự án 25% DA12 DỰ ÁN ĐẦU TƯ HD_TAXI COMPANY Hoang Dao Group có dự án đầu tư công ty kinh doanh Taxi Tp.HCM với thông tin sau : A Thông tin dự án : Kế hoạch đầu tư : ƒ Đầu Tư xe : Công ty đầu tư 500 xe năm mua công ty Sài Gòn tô (SAGACO) với giá 150 triệu đồng/xe Các xe toán cho SAGACO 30%, phần lại NH TMCP Sài Gòn cho vay trả góp năm, lãi suất 12%/năm Các xe đầu tư bao gồm xe công ty đầu tư xe cá nhân bỏ tiều mua để đưa xe vào hoạt động công ty Cụ thể kế hoạch sau : Năm Năm Năm Số xe đầu tư hàng năm 200 200 100 Xe công ty mua 150 120 60 50 80 40 Xe cá nhân mua đưa vào hoạt động ƒ Ngoài công ty chi đầu tư khoản mục khác sau : Khoản mục đầu tư Trò giá Hệ thống tổng đài 700 triệu Hệ thống mạng & phần mềm 340 triệu Hệ thống thiết bò VP 350 triệu Quyền sử dụng mặt (6 năm) 3,080 triệu Chi phí quảng cáo ban đầu 400 triệu Chi phí chuẩn bò đầu tư 500 triệu Vốn tiền mặt hoạt động 450 triệu Toàn chi phí đầu tư ngoại trừ khoản mua xe cá nhân Hoang Dao Group sử dụng vốn chủ sở hữu để đầu tư Kế hoạch kinh doanh : Công ty thực hình thức khoán cho tài xế cụ thể sau : ƒ Đối với xe công ty, ngày công ty thu 250.000VNĐ/ngày Một tháng thu 28 ngày, năm thu 11.5 tháng Trong năm thứ giảm 50% mức thu tháng đầu ƒ Đối với xe cá nhân tự đầu tư, ngày công ty thu 80.000VNĐ/ngày Một tháng thu 28 ngày, năm thu 12 tháng Trong năm thứ giảm 50% mức thu tháng đầu ƒ Thuế VAT nộp cho khoản thu 10% Chi phí hoạt động : Khoản mục Chi phí Chi bảo dưỡng/xe/tháng Ghi 0.7 triệu Chỉ tính xe công ty triệu Chỉ tính xe công ty Tiền điện + điện thoại + Internet /tháng 20 triệu Chi phí điều hành/tháng 10 triệu 100 triệu 10 triệu 120 triệu Thời gian khấu hao xe năm Thời gian khấu hao TSCĐ khác năm Bảo hiểm xe/năm Chi quảng cáo/năm Chi huấn luyện + kiểm soát / tháng Lương Bộ phận quản lý/tháng Vòng đời dự án tính năm (tương đương với quyền sử dụng mặt bằng) YÊU CẦU : Hãy tính hiệu đầu tư dự án (NPV, IRR) Hãy tính mức thu khoán xe công ty điểm hòa vốn trường hợp : - Hãy tính mức thu khoán xe công ty vào năm thứ (là năm đạt công suất tối đa) để đảm bảo hòa vốn kinh doanh (lợi nhuận 0) - Hãy tính mức thu khoán xe công ty toàn dự án để đảm bảo hòa vốn đầu tư (NPV 0) Theo phân tích đánh giá mức khoán nộp xe công ty khoán nộp xe cá nhân biến động có cạnh tranh hãng khác, cụ thể sau : ƒ Mức khoán nộp xe công ty (ngàn đồng) Mức khoán/ngày XS sảy ƒ 200 220 250 270 300 10% 30% 40% 10% 10% Mức khoán nộp xe cá nhân (ngàn đồng) Mức khoán/ngày XS sảy 50 60 70 80 100 10% 15% 25% 40% 10% Hãy tính kỳ vọng độ lệch chuẩn hiệu đầu tư dự án (NPV, Irr), qua đánh giá độ rủi ro dự án cho biết dự án có hiệu hay không ? DA.13 DỰ ÁN ĐẦU TƯ SẢN XUẤT XE MINIBUS SD.007 7_8 CHỔ NGỒI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT ÔTÔ SADI A.THÔNG TIN DỰ ÁN : Tổng Công ty SADI đầu tư nhà máy sản xuất xe ôtô với thông tin sau : QUY MÔ ĐẦU TƯ VÀ VỐN ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN : Quy mô đầu tư nhà máy 15 Khu công nghiệp Long Thành để SX lắp ráp xe minibus 7_8 chổ ngồi dạng CKD2 với công suất tối đa 4000 xe/năm sau : Hạng mục Trò gia” (Triệu đồng) Xây dựng showroom & trạm bảo hành 2,319 Hệ thống QLCL ISO 9000 & TB văn phòng 1,240 Đầu tư hệ thống thông tin quản lý 1,095 Xây dựng nhà xưởng 16,304 Dây chuyền SX lắp ráp 26,460 Dây chuyền dập cắt Tổng cộng 47,418 NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ : Nguồn vốn chủ sở hữu 24.000.000.000VNĐ, phần lại vay Ngân hàng với lãi suất 12% thời hạn năm, ân hạn trả vốn năm đầu CHI PHÍ SX VÀ GIÁ THÀNH CỦA SẢN PHẨM : Với quy mô sản xuất lắp ráp công suất tối đa 4000 xe minibus 7_8 chổ ngồi theo công nghệ TQ & Korea hàng năm công ty nhập động cơ, khung, linh kiện từ TQ, Korea số phụ kiện sản xuất Việt Nam để sản xuất lắp chi phí SX giá thành xe sau : ƒ Biến phí bình quân xe : (USD) Cụm linh kiện nhập có thuế NK (25%) 4,650 Phụ tùng nội đòa 1,071 Lương SX trực tiếp 288 Chi phí bán hàng 120 Chi phí hậu bảo trì 105 Tổng biến phí/xe 6,234 ƒ ĐỊNH PHÍ CHƯA TÍNH KHẤU HAO (ĐVT triệu đồng) : Căn vào chi phí quản lý tại, với quy mô SXKD hàng năm 1.500 xe chi phí quản lý quảng cáo khuyến sau : - Lương + BHXH nhân viên gián tiếp 2,931 - VP phẩm + dụng cụ 1049 - Chi phí điện + nước 451 - Chi phí điện thoại + Net 225 - Chi phí thuê đất Tổng đònh phí/năm 2,116 6,772 Đònh phí biến đổi 15% so với biến đổi tổng sản lượng sản xuất ƒ Khấu hao tính sau : Khấu hao nhà xưởng 15 năm, khấu hao thiết bò năm ƒ Nhu cầu VLĐ : Đối với Cụm linh kiện nhập khẩu, nhu cầu VLĐ ước tính bình quân năm 5% trò giá nhập có thuế Đối với chi phí khác (không kể khấu hao lãi vay) nhu cầu VLĐ ước tính bình quân năm 25% Lãi suất vay VLĐ 12%/năm DOANH THU & THỊ TRƯỜNG TIÊU THỤ SẢN PHẨM : Giá bán trước thuế 7,448USD/xe, mức tiêu thụ dự kiến hàng năm dự kiến đạt 1500 xe/năm YÊU CẦU : Dựa liệu phân tích trên, tính trường hợp hàng năm SX tiêu thụ 1500 xe : a Hiệu dự án (NPV, IRR, Thời gian hoàn vốn có chiết khấu, giá thành bình quân năm, giá bán điểm hòa vốn) b Với sản lượng xe đạt tối thiểu để bảo đảm cân vốn vay đầu tư năm (Tổng nguồn thu ròng năm = vốn vay đầu tư) Công ty điều chỉnh phương án đầu tư sản xuất dạng IKD (PA_IKD), số liệu đầu tư kinh doanh có điều chỉnh sau : - Đầu tư dây chuyền dập cắt thùng xe trò giá 58,5 tỷ đồng Dây chuyền trả góp cho nhà cung cấp năm với lãi suất 12% theo mức dư nợ giảm dần - - Với công nghệ IKD phần cụm linh kiện nhập trước thuế giảm phần thùng xe 504USD/xe, thuế nhập cụm linh kiện giảm 10% Chi phí nội đòa hóa phần thùng xe 465USD/xe (chi phí NVL biến phí khác) Dựa liệu phân tích trên, tính : a Hiệu dự án (NPV, IRR, Thời gian hoàn vốn có chiết khấu, giá thành bình quân năm) thưcï Phương án IKD b Hãy so sánh giá thành hiệu kinh doanh phương án trường hợp số lượng xe dao động từ 750 xe/năm – 3000xe/năm (mỗi bước dao động 250 xe) giá bán giảm từ 0% - 20% so với (mỗi bước giảm 2.5%) Qua nên chọn phương án trường hợp sau : ∗ Dự báo thò trường có nhu cầu tiêu thụ lớn có áp lực cạnh tranh lớn từ công ty liên doanh xe nhập ∗ Dự báo thò trường có nhu cầu tiêu thụ lớn áp lực cạnh tranh không lớn từ công ty liên doanh xe nhập ∗ Dự báo thò trường có nhu cầu tiêu thụ vừa phải có áp lực cạnh tranh lớn từ công ty liên doanh xe nhập ∗ Dự báo thò trường có nhu cầu tiêu thụ vừa phải áp lực cạnh tranh không lớn từ công ty liên doanh xe nhập DA.14 Tính khả trả nợ mua nhà trả góp ƒ Công ty tài chính_kinh doanh đòa ốc Phương Đông có dòch vụ cho vay mua nhà, đất, xây dựng nhà trả góp, lãi vay tính theo dư nợ giảm dần với điều kiện sau: ∗ Số tiền vay cho phép chiếm tối đa 70% tiền đầu tư đòa ốc, người vay chấp từ tài sản đòa ốc mua Tiền vay quy theo USD, tỷ giá áp dụng 15.700đ/USD ∗ Thời gian cho vay từ năm đến 15 năm, trả theo hàng quý với số tiền đònh bao gồm trả lãi trả vốn, lãi vay tính theo dư nợ giảm dần Trong thời gian trả góp, người vay có nhu cầu trả phần vay lại, Công ty xác đònh số vốn phải trả để yêu cầu người vay hoàn trả lý hợp đồng vay ∗ Lãi suất cho vay 6%/năm, tức 1.5%/quý ƒ Khách hàng Đinh Hoàng Dao, làm chuyên viên phòng kinh doanh công ty DS, dự đònh mua miếng đất để xây biệt thự mini phường Hiệp Bình Chánh Thủ Đức theo môi giới công ty Phương Đông, với thông tin bất động sản chào bán sau : ∗ Diện tích lô đất để xây biệt thự khu vực có loại 200m2, 250m2, 300m2, 400m2 Đơn giá 2,5 triệu/m2 Thuế trước bạ chi phí khác người bán chòu ∗ Chi phí xây dựng 1,6 triệu/m2, Biệt thự xây theo kiểu, kiểu A có diện tích xây dựng 150m2, kiểu B 175m2, kiểu C 200m2 kiểu D 250m2 Bốn kiểu phù hợp với lô đất nêu ƒ Chuyên viên tư vấn tài công ty Phương Đông vấn tình hình tài khách hàng, biết thu nhập Cô Đinh Hoàng Dao sau : ∗ Hiện có sổ tiết kiệm VNĐ ngân hàng Đầu Tư chi nhánh Tp.HCM kỳ hạn năm, đến ngày 30/6/2002 đáo hạn, tiền gửi 150 triệu đồng, lãi suất 0.55%/tháng sổ tiết kiệm Ngoại Tệ Ngân hàng ANZ kỳ hạn tháng, đến ngày 15/6/2002 đáo hạn, tiền gửi 12.500 USD, lãi suất 0.3%/tháng Cô Dao dùng toàn số tiền sau đáo hạn để mua bất động sản (bao gồm lô đất chi phí xây dựng theo loại công ty Phương Đông liệt kê trên), số tiền thiếu vay theo chương trình trả góp công ty ∗ Hiện cô Dao có khoản thu nhập hàng tháng cố đònh 350USD, thu nhập làm thêm theo thống kê cô hai năm vừa qua sau : Thu nhập thêm hàng tháng (USD) Xác suất xảy 300 350 375 400 450 10% 10% 20% 40% 20% cô cho biết có khả trích từ 40% đến 60% tổng thu nhập để trả góp Chuyên viên tư vấn tài công ty tài chính_kinh doanh đòa ốc Phương Đông tư vấn cho khách hàng Đinh Hoàng Dao chọn lựa bất động sản để mua thỏa điều kiện tài cho vay khả trả nợ cô, cụ thể sau : Tư vấn bất động sản chọn (diện tích đất diện tích xây dựng) : Bất động sản chọn phải thỏa điều kiện sau : ƒ Điều kiện : Xác đònh bất động sản (bao gồm lô đất có diện tích bao nhiêu, xây theo kiểu biệt thự nào) để bảo đảm số tiền thiếu vay không vượt số tiền công ty Tài Chính Phương Đông cho vay Được biết theo quy đònh cho vay trả góp công ty Số tiền cho vay chiếm tối đa 70% giá trò bất động sản chấp, bất động sản đất tính 100% giá trò theo giá mua, bất động sản nhà tính 70% giá trò xây dựng ƒ Điều kiện : Trong bất động sản thỏa yêu cầu không vượt số tiền cho vay công ty, Khách hàng muốn chọn bất động sản có số tiền vay dao động khoảng từ 150% đến 200% so với số tiền khách hàng tự có bỏ mua bất động sản để bảo đảm an toàn mặt tài chính, đồng thời có tính tích cực việc huy động vốn vay Tư vấn khả trả nợ : Trong bất động sản chọn thỏa điều kiện trên, Cô Dao muốn chọn bất động sản thỏa khả trả nợ vay sau : ƒ Điều kiện : Khách hàng Hoàng Dao mong huy động cao số tiền có khả trả, bảo đảm khả chi trả an toàn Do trường hợp bất động sản thỏa điều kiện trên, Cô Dao yêu cầu chuyên viên tư vấn chọn loại bất động sản, thời gian vay tỷ lệ trích từ thu nhập khách hàng mà có tỷ lệ số tiền chênh lệch số tiền phải trả góp hàng quý số tiền trích từ thu nhập để trả hàng quý khách hàng thấp Đối với trường hợp nhau, ưu tiên chọn bất động sản có thời gian trả góp ngắn nhất, thời gian chọn bất động sản có tỷ lệ trích thu nhập thấp ∗ Được biết Thời gian vay dao động từ năm đến 15 năm, tỷ lệ trích từ thu nhập dao động khoảng từ 40%, 45%, 50%, 55%, 60% thu nhập khách hàng ∗ Tỷ lệ chênh lệch tính = (số tiền trích hàng quý – số tiền trả góp) x 100% số tiền trích hàng quý Sau chọn phương án thỏa điều kiện 3, tương ứng với số tiền vay thời gian vay trường hợp này, lập bảng thể số vốn vay giảm dần theo kỳ trả, để khách hàng biết vào thời điểm trả góp thời gian vay, khách hàng muốn trả dứt lần để hết nợ, số nợ vay phải trả Hướng dẫn : Chúng ta sử dụng hàm PMT để tính số tiền trả góp nợ vay, sử dụngTable chiều để chọn phương án (bất động sản, thời gian trả góp tỷ lệ trích tổng thu nhập trả nợ) thỏa điều kiện ... Bảng Khấu hao, Chi phí sản xuất (bao gồm lãi vay vốn lưu động lãi vay vốn đầu tư), Doanh thu năm dự án với vòng đời dự án năm ∗ Bảng lợi nhuận dự án năm dự án với vòng đời dự án năm (thuế thu nhập... DA.11 Dự n Đầu Tư Chợ đầu mối Nông Hải Sản Sau phân tích dự án trình bầy trên, Nhóm chuyên viên lập dự án đònh chọn đơn gia tốt Các tình tỷ lệ tăng đền bù phương án bán xãy theo xác suất xuất. .. hiệu hay không ? DA.13 DỰ ÁN ĐẦU TƯ SẢN XUẤT XE MINIBUS SD.007 7_8 CHỔ NGỒI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT ÔTÔ SADI A.THÔNG TIN DỰ ÁN : Tổng Công ty SADI đầu tư nhà máy sản xuất xe ôtô với thông tin