giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần DILIGO việt nam”

LỜI MỞ ĐẦU Qua hai mươi năm đổi kinh tế, việt nam dần chuyển mình, chuyển đổi theo hướng mở cửa, hội nhập với kinh tế khu vực toàn cầu Dưới lãnh đạo đảng nhà nước, kinh tế nước ta bước ổn định, phát triển đạt thành tựu to lớn Trong q trình đó, hệ thống doanh nghiệp việt nam có bước chuyển mạnh mẽ Tồn phát triển hai tiêu doanh nghiệp việt nam Để doanh nghiệp ngày phát triển cạnh tranh kinh tế thị trường vấn đề cần quan tâm hàng đầu nhà quản trị vấn đề quản trị vốn doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi TSCĐ doanh nghiệp cần có TSLĐ( tài sản lưu động) Căn vào phạm vi sử dụng TSLĐ doanh nghiệp thường chia thành phận TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông Hoạt động tài hoạt động phức tạp, có quan hệ chặt chẽ tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, nên vấn đề quản trị vốn vấn đề nhà quản trị quan tâm hàng đầu Do vấn đề dặt nhà quản trị tài doanh nghiệp phải quản lí hiệu vốn, huy động vốn cách hợp lí, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm Muốn vậy, nhà quản trị tài phải tiến hành phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp để thấy tồn tại, yếu cơng tác quản lí, từ đưa giải pháp kinh tế nói chung giải pháp tài nói riêng nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Với mục đích nghiên cứu, tìm tòi vấn đề lý luận, bước đầu làm quen với công tác quản trị tài đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, nên q trình thưc tập cơng ty cổ phần DILIGO Việt Nam em chọn đề tài “ giải Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty cổ phần DILIGO Việt Nam” Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa làm rõ vấn đề VLĐ quản trị VLĐ doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng quản trị VLĐ Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam - Xuất phát từ thực trạng định hướng phát triển công ty bối cảnh kinh tế xã hội năm 2015, em đề xuất số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Luận văn tập trung nghiên cứu vấn đề vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp - Thực trạng công tác quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam số năm vừa qua Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp, kế thừa, chọn lọc bổ sung kết nghiên cứu từ trước… Các nguồn số liệu dùng phân tích thu thập theo tình hình thực tế cơng ty báo cáo tài năm 2014, 2015 Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam Trên sở đề xuất số giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, góp phần làm gia tăng lợi nhuận cho cơng ty Do trình độ lý luận nắm bắt thực tế nhiều hạn chế nên kết nghiên cứu có thiếu sót, em mong góp ý thầy giáo, ban lãnh đạo Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 phòng tài kế tốn cơng ty để nhận thức em hoàn thiện Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Nguyễn Thị Bảo Hiền- khoa tài doanh nghiệp, học viện tài anh chị cơng ty giúp đỡ em hoàn thành luận văn Kết cấu Nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Lí luận chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty DILIGO Việt Nam Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, ngày tháng năm Sinh viên Nguyễn Thị Minh Lý CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi TSCĐ doanh nghiệp cần tài sản lưu động( TSLĐ) Căn vào phạm vi sử dụng TSLĐ doanh nghiệp chia thành phận: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất bao gồm loại nguyên liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay trình dự trự sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm q trình sản xuất TSLĐ lưu thơng bao gồm tài sản nằm q trình lưu thơng thành phẩm kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vốn tiền Trong trình kinh doanh, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông vận động, chuyển hóa, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho tình sản xuất kinh doanh diễn nhịp nhàng, liên tục Để hình thành TSLĐ, DN phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động DN Như vậy: “Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nói cách khác, VLĐ biểu tiền TSLĐ doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động có đặc điểm khác với vốn cố đinh Thứ nhất, Do TSLĐ có thời hạn sử dụng ngắn nên VLĐ luân chuyển nhanh Hình thái biểu VLĐ thay đổi qua giai đoạn Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 trình sản xuất kinh doanh: Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại trở hình thái vốn tiền Thứ hai, Kết thúc chu kỳ kinh doanh, giá trị vốn lưu động chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất bù đắp lại DN thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Q trình diễn thường xuyên, liên tục lặp lại sau chu kỳ kinh doanh, tạo thành vòng tuần hoàn, chu chuyển vốn lưu động 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Để quản lí, sử dụng hiệu vốn lưu động cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động theo tiêu thức định Thơng thường có cách phân loại chủ yếu sau: - Phân loại theo hình thái biểu vốn lưu động: Theo tiêu thức này, vốn lưu động chia thành: - Thứ nhất: Vốn tiền khoản phải thu bao gồm: +Vốn tiền gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi sang loại tài sản khác trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền cần thiết định +Các khoản phải thu: chủ yếu phải thu khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung cấp dịch vụ hình thức bán trước trả sau hay khoản doanh nghiệp ứng trước tiền cho khách hàng, tạm ứng - Thứ hai: Vốn vật tư, hàng hóa Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn hàng tồn kho bao gồm vốn vật chất dự Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Đối với doanh nghiệp thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hóa dự trữ Vốn vật chất dự trữ bao gồm: + Vốn nguyên vật liệu giá trị nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất, tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể sản phẩm + Vốn vật liệu phụ giá trị vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm khơng hợp thành thực thể sản phẩm mà làm thay đổi màu sắc, hình dáng bề ngoài, mùi vị tạo điều kiện cho trình sản xuất kinh doanh thực thuận lợi + Vốn nhiên liệu giá trị loại nhiên liệu dự trữ dùng hoạt động sản xuất kinh doanh + Vốn phụ tùng thay giá trị loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa cho tài sản cố định + Vốn vật liệu đóng gói giá trị vật liệu bao bì tiêu hao dùng để đóng gói sản phẩm trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm + Vốn công cụ, dụng cụ giá trị loại công cụ, dụng cụ không đủ tiêu chuẩn làm tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh + Vốn sản phẩm dở dang biểu tiền chi phí sản phẩm q trình sản xuất + Vốn chi phí trả trước khoản chi phí thực tế phát sinh có tác dụng nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa tính hết vào giá thành sản phẩm mà phân bổ kỳ để tính giá thành sản phẩm Chi phí trả trước chi phí cải tiến kỹ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm, chi phí bảo hiểm … + Vốn thành phẩm giá trị sản phẩm hoàn thành, đủ tiêu chuẩn nhập kho chưa tiêu thụ Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 Phân loại theo phương pháp tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức độ tồn kho khả tốn doanh nghiệp Mặt khác, thơng qua cách phân loại giúp cho nhà quản trị đưa sách tín dụng sách dự trữ hàng tồn kho cần thiết nhằm tăng khả chu chyển vốn lưu động, tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu 1.1.2.2 phân loại theo vai trò vốn lưu động ● Thứ nhất: Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất bao gồm khoản sau: - Vốn nguyên vật liệu - Vốn vật liệu phụ - Vốn nhiên liệu - Vốn phụ tùng thay - Vốn vật liệu đóng gói - Vốn cơng cụ, dụng cụ ● Thứ hai: Vốn lưu động khâu sản xuất bao gồm: - Vốn sản phẩm chế tạo - Vốn chi phí trả trước ● Thứ ba: Vốn lưu động khâu lưu thông bao gồm: - Vốn tiền - Vốn thành phẩm - Vốn toán: khoản nợ phải thu tạm ứng phát sinh q trình mua vật tư hàng hố dự trữ toán nội - Các khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn … Phân loại theo phương pháp cho biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò, từ đó, giúp nhà quản trịđánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 trình luân chuyển vốn Trên sở đó, đề biện pháp quản lý thích hợp đưa cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động 1.1.3 nguồn hình thành vốn lưu động Nguồn vốn điều lệ: số vốn điều lệ hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điều lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt giũa loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác Nguồn vốn tự bổ sung: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư Nguồn vốn liên doanh, liên kết: vốn lưu động góp vốn liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hóa theo thỏa thuận bên liên doanh Nguồn vốn vay: vốn vay ngân hành thương mại tổ chức tín dụng, vốn vay người lao động doanh nghiệp, vay doanh nghiệp khác Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn từ việc phát hành cố phiếu, trái phiếu 1.2 quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động cua doanh nghiệp 1.2.1.1 khái niệm quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động DN Quản trị VLĐ cách thức tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động cách hiệu Đó q trình quản trị vốn tiền, vốn tồn kho dự trữ Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 quản trị khoản phải thu nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường liên tục Như vậy, Quản trị vốn lưu động phận quản trị tài DN Nó thực nội dung quản trị tài phát sinh q trình ln chuyển VLĐ kinh doanh DN nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Trong trình hoạt động kinh doanh DN có nhiều mối quan hệ tài phát sinh Hơn nữa, VLĐ ln thay đổi hình thái biểu giá trị nên công tác quản lý VLĐ phức tạp, nhà quản trị phải nghiên cứu, phân tích xử lý mối quan hệ đó, hình thành cơng cụ quản lý đưa định tài đắn có hiệu góp phần tăng hiệu kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1.2 Mục tiêu quản trị vốn lưu động: Thứ nhất, Nhằm tăng khả sinh lời doanh nghiệp thơng qua việc sử dụng có hiệu vốn lưu động từ nâng cao giá trị doanh nghiệp Thứ hai, Đảm bảo đủ lượng tiền mặt đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ ngắn hạn, tránh tình trạng khoản Thứ ba, Đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục việc xác định xác nhu cầu vốn lưu động cần thiết Tiền nhựa sống doanh nghiệp, dòng tiền bị ảnh hưởng khả trì hoạt động, tái đầu tư đáp ứng yêu cầu vốn bị đẩy vào tình trạng xấu Dự báo trước tình hình nguồn tiền tương lai yếu tố tối quan trọng để định sản xuất, kinh doanh Chính vậy, quản trị vốn lưu động mảng quan trọng quản trị tài doanh nghiệp 1.2.2 nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2.1 xác định nhu cầu vốn lưu động tổ chức nguồn vốn lưu động doanh nghiệp Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 1.2.2.1.1 xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh DN diễn thường xuyên, liên tục Trong q trình ln đòi hỏi DN phải có lượng VLĐ cần thiết để đáp ứng yêu cầu mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch khoản phải thu, phải trả DN với khách hàng, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục Đó nhu cầu VLĐ thường xun, cần thiết DN Như vậy, nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết số VLĐ tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh DN tiến hành bình thường, liên tục Dưới mức sản xuất kinh doanh DN gặp khó khăn, chí bị đình trệ, gián đoạn Nhưng mức cần thiết lại gây nên tình trạng vốn bị ứ đọng, sử dụng vốn lãng phí, hiệu Chính quản trị VLĐ, DN cần trọng xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết phù hợp với qui mô điều kiện kinh doanh cụ thể DN Với quan niệm nhu cầu VLĐ số vốn tối thiểu, thường xuyên cần thiết nên nhu cầu VLĐ xác định theo công thức: Nhu cầu VLĐ = Vốn HTK + Nợ phải thu – Nợ phải trả nhà cung cấp Trong đó: nhu cầu cầu vốn tồn kho số vốn tối thiểu cần thiết dùng để dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm doanh nghiệp Nhu cầu VLĐ DN chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố như: qui mô kinh doanh DN, đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh, biến động giá vật tư, hàng hóa thị trường, trình độ kỹ thuật – cơng nghệ sản xuất, sách DN tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ … Việc xác định đắn nhân tố ảnh hưởng giúp DN xác định nhu cầu VLĐ có biện pháp quản lý, sử dụng VLĐ cách tiết kiệm, có hiệu Để xác định nhu cầu VLĐ doanh nghiệp sử dụng phương pháp trực tiếp gián tiếp Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 10 - Nền kinh tế thị trường ngày phát triển, đối thủ cạnh tranh xuất ngày nhiều đòi hỏi cơng ty phải khơng ngừng đổi cơng tác quản trị, cơng tác kế tốn chất lượng sản phẩm - Kết kinh doanh năm 2015 trì mức dương tăng so với năm 2014, nhiên chi phí tài chi phí quản lí doanh nghiệp tăng Vì cơng ty phải có biện pháp nhằm tăng doanh thu, giảm chi phí để nâng cao lợi nhuận từ bán hàng cung cấp dịch vụ - Tỉ trọng tiền tương đương tiền công ty chiếm tỉ lệ lớn Điều cho thấy công ty nắm giữ nhiều tiền mà không đem vào đầu tư, gây lãng phí vốn cần có Nhận xét: hồn cảnh kinh tế khó khăn nay, công ty giữ vững kết kinh doanh ổn định tín hiệu đáng mừng cho cơng ty Diligo nói riêng kinh tế Việt Nam nói chung Bên cạnh đó, cơng ty phải tăng cường quản trị tài chính, đưa giải pháp khắc phục tồn năm vừa qua, nâng cao sử dụng vốn lưu động để nâng cao hiệu kinh doanh 2.2 thực trạng quản trị vốn lưu động công ty cổ phần Diligo Việt Nam 2.2.1 thực trạng xác định nhu cầu vốn lưu động Quá trình sản xuất tái sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải đảm bảo đầy đủ VLĐ Xác định nhu cầu VLĐ công việc quan trọng, nhiên công ty lại không thực dự báo nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch Điều làm cho cơng ty khơng chủ động nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động tăng thêm năm dẫn đến tình trạng thiếu vốn cục chí khơng có vốn để đầu tư Đây hạn chế mà công ty cần khắc phục cho năm tới 2.2.2 thực trạng nguồn vốn lưu động tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động công ty Bảng 2.4 thực trạng nguồn vốn lưu động tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động công ty Chỉ tiêu 31/12/2014 Nguồn vốn dài hạn 571,771,054,632 1,750,616,000 a Nợ dài hạn 570,020,438,632 b VCSH 214,950,842,64 Tài sản dài hạn NWC (1)- (2) 356,820,211,99 Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 31/12/2015 576,840,706,514 2,533,409,740 574,307,296,774 221,238,957,83 355,601,748,67 so sánh số tiền tỉ lệ( %) 5,069,651,882 782,793,740 4,286,858,142 0.89% 44.72% 0.75% 6,288,115,197 (1,218,463,315) 2.93% -0.34% 55 Nguồn: Tính tốn dựa BCĐKT cơng ty cổ phần Diligo Việt Nam năm 2015 Qua bảng ta thấy, NWC công ty năm 2014 2015 dương Cho thấy nguồn vốn dài hạn công ty vừa tài trợ cho tài sản dài hạn vừa tài trợ cho tài sản ngắn hạn Với NWC>0 giúp tạo mức độ an tồn cho cơng ty kinh doanh, làm cho tình trạng tài cơng ty đảm bảo vững Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn làm cho chi phí sử dụng vốn cơng ty tăng lên NWC cơng ty có xu hướng giảm, năm 2015 đạt 355.602 trđ, giảm 1.218 trđ với tỉ lệ giảm 0,34% Tuy nhiên NWC công ty tương đối lớn làm tăng chi phí vốn dẫn đến giảm hiệu kinh doanh Như vậy, nhà quản trị cần phải phân tích, đánh giá tình hình thực tế để xác định mức độ tài trợ hợp lý nâng cao hiệu sử dụng vốn từ làm gia tăng lợi nhuận Ta có bảng số liệu sau: Bảng 2.5 Bảng nguồn vốn lưu động công ty năm 2015 Chỉ tiêu ĐVT: VND Chênh lệch Số tiền Tỉ trọng Số cuối năm (trđ) (%) Tỉ trọng (%) 486,943,133,607 100 506,689,260,461 100 54 486,943,133,607 100 506,689,260,461 100 54 356,820,211,990 73.28% 355,601,748,675 70.18% 130,122,921,617 26.72% 151,087,511,786 29.82% (1,218,463,315) -0.34% 20,964,590,1 69 16.11% Số đầu năm (trđ) Tỷ lệ (%) 19,746,126,8 I TSNH II Nguồn VLĐ Nguồn VLĐTX Nguồn VLĐTT 4.06% 19,746,126,8 4.06% Nguồn: dựa BCĐKT công ty cổ phần Diligo Việt Nam năm 2015 Qua bảng ta thấy, tính đến thời điểm cuối năm, TSNH công ty tăng lên 19.746 trđ với tỉ lệ tăng 4,06% Số vốn lưu động tài trợ nguồn: nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn lưu động tạm thời Bên biểu đồ biểu diễn Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 56 Biểu đồ thể cấu nguồn VLĐ 1/1/2015 Biểu đồ thể cấu nguồn VLĐ 31/12/2015 Nguồn vốn lưu động thường xuyên cuối năm 2015 so với đầu năm giảm 1.218 trđ Nguồn VLĐ thường xuyên thời điểm dương cho thấy ổn định hoạt động kinh doanh công ty phần nguồn VLĐ thường xuyên tài trợ cho TSLĐ để sử dụng cho hoạt động kinh doanh Nguồn vốn lưu động tạm thời Để thấy rõ nguồn vốn lưu động tạm thời mà công ty huy động ta xem xét bảng sau: Bảng 2.6 Bảng phân tích nguồn VLĐ tạm thời Chỉ tiêu 31/12/2014 Số tiền Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 Tỷ 31/12/2015 trọng Số tiền Tỷ ĐVT: VND Chênh lệch Số tiền Tỷ 57 lệ trọng (%) (%) (%) 151,087,511,7 I, Nợ ngắn hạn 130,122,921,617 100% 86 100% 20,964,590,169 16.11% 876,135, Vay nợ ngắn hạn 1,201,997,681 0.92% 746 49.93% 61 0.58% - 325,861,935 -27.11% 50.15% 10,802,907,655 16.63% 4.67% 1,008,030,294 16.66% 9.94% 5,985,743,403 66.28% 3.19% 470,209,193 10.79% 4,328,306,994 11.23% 75,773,024,7 Phải trả người bán 64,970,117,106 7,059,878,4 Người mua trả tiền trước 6,051,848,179 4.65% 73 15,016,721,1 Thuế khoản PNNN 9,030,977,727 6.94% 30 4,826,838,5 Phải trả người lao động 4,356,629,345 3.35% 38 42,859,194,8 Chi phí phải trả 38,530,887,872 29.61% 66 28.37% 2,544,092,3 Các khoản PTPN NH khác 5,327,331,830 4.09% 95 1.68% - 2,783,239,435 1.41% 1,478,494,000 2,131,625,8 Quỹ khen thưởng phúc lợi 653,131,877 0.50% 77 Nguồn: dựa BCĐKT năm 2015 công ty cổ phần Diligo Việt Nam Từ bảng phân tích ta thấy, thời điểm cuối năm 2015 nợ ngắn hạn đạt 151.087 trđ, tăng 20.964 trđ so với cuối năm 2014 tăng với tỉ lệ 16.11% gia tăng chủ yếu yếu tố: - Phải trả người bán: phải trả người bán năm tăng 10.802 trđ, tăng lên 16,63% Đây khoản mục mà doanh nghiệp chiếm dụng người bán với chi phí rẻ, khoản mục phải trả người bán tăng tín hiệu khả quan cho tình hình tài doanh nghiệp, giúp tiết kiệm chi phí tài chính, tăng khả an tồn tài cho doanh nghiệp - Người mua trả tiền trước: khoản mục có ảnh hưởng lớn đến nợ ngắn hạn, tính tới thời điểm cuối năm 2015 khoản người mua trả tiền trước đạt hớn 7.059 trđ, tăng 1.008 trđ với tỉ lệ tăng 16.66% Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 58 -52.24% 226.37 % - Thuế khoản PNNN: số vốn mà công ty chiếm dụng 15.016 trđ năm 2015, tăng 5.985 trđ Các khoản bao gồm thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế xuất, nhập Với việc chiếm dụng khoản vốn lớn với chi phí thấp giai đoạn doanh nghiệp hoàn toàn tốt, cần thiết Tuy nhiên doanh nghiêp cần phải có cân nhắc sử dụng hiệu khoản chiếm dụng - Phải trả người lao động: năm khoản phải trả người lao động tăng 470 trđ với ti lệ tăng 10,79% Điều có nghĩa cơng ty chiếm dụng phần từ khoản phải trả cho công nhân, người lao động Tuy nhiên loại quỹ doanh nghiệp cần phải cân nhắc để sử dụng cách có hiệu quả, tránh gây mâu thuẫn với người lao động - Chi phí phải trả: cuối năm 2015 42.859 trđ, tăng 4328 trđ với tỉ lệ tăng tương ứng 10,23% so với năm 2014 Các khoản chi phí phải trả tăng lên công ty tăng khoản : quỹ lương bổ sung, chi phí vận chuyển, chi phí thuê mặt bằng, trưng bày, hoa hồng, thưởng doanh số, chi phí xử lí nước thải Cùng với việc tăng quy mô khoản mục yếu tố trên, năm công ty tiến hành cắt giảm số mục: vay nợ ngắn hạn, khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Như vậy, nguồn vốn lưu động công ty tài trợ chủ yếu nợ ngắn hạn, khoản thuế khoản phải nộp nhà nước chiếm tỉ trọng lớn Nguồn vốn lưu động thường xuyên lớn có xu hướng giảm Công ty nên xem xét, đánh giá để có tỉ trọng nguồn vốn lưu động doanh nghiệp hợp lý nhằm đảm bảo hoạt động công ty cách hiệu Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 59 2.2.4 thực trạng quản lí vốn tiền công ty cổ phần Diligo Việt Nam Trước hết, để xem xét, tìm hiểu vấn đề quản trị vốn tiền công ty, ta tìm hiểu kết cấu, vận động dòng tiền cơng ty năm qua để có nhìn tổng quan tình hình quản lí vốn tiền cơng ty thơng qua tình hình lưu chuyển tiền tệ công ty, thay đổi dòng lưu chuyển tiền tệ tồn cơng ty loại hoạt động, cho biết thơng tin sức mạnh tài thực cơng ty, đánh giá tổng thể sách tài lớn cơng ty Dòng tiền doanh nghiệp chia thành ba loại: dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư dòng tiền từ hoạt động tài Việc phân loại báo cáo dòng tiền theo hoạt động cung cấp thông tin cho người sử dụng đánh giá ảnh hưởng hoạt động tình hình tài lượng tiền khoản tương đương tiền tạo kì doanh nghiệp Thông tin dùng để đánh giá mối quan hệ dòng tiền hoạt động nêu Ta có bảng số liệu sau: Bảng 2.7 Tình hình lưu chuyển tiền tệ cơng ty Chỉ tiêu Năm 2014 Dòng tiền từ 16,424,868,1 HĐKD 34 Dòng tiền từ HĐĐT (9,214,390,032) Dòng tiền từ HĐTC (18,276,761,065) Tổng dòng tiền Năm 2015 ĐVT: VND Chênh lệch Tỷ lệ (%) (21,825,159,785) (38,250,027,919) -232.88% 67,277,734, 76,492,124,04 016 -830.14% (74,234,425,231) (55,957,664,166) 306.17% (11,066,282,963) (28,781,851,000) (17,715,568,037) 160.09% Từ bảng phân tích ta thấy, dòng lưu chuyển tiền doanh nghiệp năm 2015 âm, điều cho thấy dấu hiệu bất ổn xuất hiện, tổng dòng tiền thu vào nhỏ tổng dòng tiền chi ra, thể quy mô vốn tiền doanh nghiệp bị giảm sút, ảnh hưởng đến mức độ an toàn ngân quỹ doanh nghiệp, Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 60 an ninh tài doanh nghiệp nói chung - Lưu chuyển tiền hoạt động kinh doanh âm: doanh nghiệp gặp khó khăn việc thu tiền bán hàng cung cấp dịch vụ, dẫn đến vốn ứ đọng, nguồn tài trợ tăng, chi phí sử dụng vốn tăng - Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư dương: kết có thu lãi vay, lợi nhuận chia kênh tạo tăng trưởng vốn tiền an toàn - Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài âm: cho thấy số tiền huy động từ nhà cung cấp vốn giảm, doanh nghiệp giảm nhu cầu cần tài trợ kì 2.2.5 Thực trạng quản trị vốn tồn kho dự trữ - HTK khoản mục quan trọng thiếu DN Như HTK đóng vai trò vơ quan trọng DN, đồng thời cần quản lý HTK cách hợp lý tránh thất thốt, lãng phí, kéo dài thời gian thi công quan trọng đảm bảo cho trình hoạt động, tránh ứ đọng vốn - Để hiểu rõ khoản mục HTK thông qua bảng diễn biến cấu tình hình HTK qua thời điểm Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 61 Bảng 2.8: Bảng tnh hình biên đông hàng tồn kho các năm gần ĐVT:VND Chi Tiêu 31/12/2013 Tỷ trọng 31/12/2014 (%) 86,263,191,5 IV Hàng tồn kho hàng mua đương nguyên liệu, vật liệu 86,737,124,976 5,297,458,15 40,918,738,344 100.00% 79 6.11% 61 47.18% 76 11.28% 22 0.29% 51 25.17% 54 9,786,594,57 công cụ, dụng cụ 14,401,0 44,201,469,7 Tỷ trọng 31/12/2015 (%) Sô tiền 91,203,796,82 4,940,605,24 100.00% 100.00% 0.02% 51.24% 1.01% 0.31% 23.47% 870,965,9 250,724,346 hàng gửi bán 21,835,668,512 7,142,570,09 3,572,401,76 dự phòng giảm giá HTK (2067030807.00) -2.38% hàng hóa 23 Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 47.91% (502,980,323) 1.18% 24 209,721,7 0.87% 23.55% 9,956,010,67 8.17% 5,877,673,9 4.12% 06 21,477,981,69 7,045,991,8 8.23% 43,698,489,45 312,991,3 0.36% 789,479,15 20,241,911,3 thành phẩm 327,392,36 1,080,687,64 264,133,0 chi phí SX, KD dở dang Tỷ trọng Chênh lệch 2015 (%) 10.92% 15,495,826,70 93 6.81% 16.99% (2253355401.00) -3% (1622070863.00) -1.78% 525,346,1 05 1,236,070,33 2,910,018,85 9,618,152,71 631,284,5 38 62 Nhìn chung, hàng tồn kho cơng ty năm 2015 có tăng lên so với năm 2014, cụ thể năm 2015 tăng so với 2014 4.940 trđ với tỉ lệ tăng 5.73% thay đổi có số yếu tố sau: - Hàng mua đường: năm tăng lên đáng kể, năm 2013 có giảm so với 2014, sang 2015, cơng ty tăng tồn kho hàng mua đường lên với tỉ lệ cao 2173,39% - Công cụ, dụng cụ: để phục vụ cho hoạt động sản xuất, thiếu dụng cụ, công cụ Cùng với lẽ đó, năm cơng cụ, dụng cụ cơng ty có tăng lên 209 trđ với tỉ lệ tăng tương ứng 24,08% - Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang: yếu tố đáng ý khoản mục hàng tồn kho, với gia tăng đáng để ý tới, với khoản mục hàng hóa hàng gửi bán tăng cao, với kết hợp yếu tố mà lượng tồn kho năm công ty có biến chuyển tăng lên, để làm rõ, đánh giá tình hình quản lí hàng tồn kho công ty, ta xem xét bảng tiêu sau: Bảng 2.9 ĐVT: VND ST T Chi tiêu Bảng chi tiêu Đơn vị hiêu suất Năm 2014 663.401.980.472 sử Năm 2015 734.268.059.04 Giá vôn hàng bán VNĐ ,0 HTK bình quân VNĐ 7,5 Vòng quay HTK=(1)/(2) Sô ngày vòng quay HTK bình quân =360/ (3) Vòng 7,67 8,27 Ngày 46,94 43,50 86.500.158.27 dụng 88.733.494.203 hàng tồn Chênh lệch 2015/2014 Tăng, giảm Tỷ lệ (%) 70.866.078.5 72 10,68% 2.233.335.925, 50 2,58% 0,61 3,44 7,90% -7,32% - Qua bảng ta thấy, số vòng quay hàng tồn kho năm 2015 đạt 8,27 vòng, tăng lên 0,61 vòng so với năm 2014 với tỉ lệ tăng 7,9% Tương ứng số hàng tồn kho bình quân tăng lên 2,233 trđ với tỉ lệ Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 63 kho 2,58% giá vốn hàng bán tăng 70,866 trđ với tỉ lệ 10,68% Đây ngun nhân làm cho số vòng quay hàng tồn kho tăng lên - Cơng tác quản lí hàng tồn kho mang nhiều yếu tố khách quan mà chủ quan công ty định Điều xuất phát từ đặc thù ngành nói chung cấu sản xuất cơng ty nói riêng Tóm lại qua phân tích cho thấy cơng ty quản lí hàng tồn kho thành cơng việc quản lí cơng cụ, dụng cụ, ngun vật liệu Việc tỉ trọng nguyên vật liệu chiếm phần lớn cấu hàng tồn kho hợp lí đặc thù ngành sản xuất thương mại cơng ty 2.2.6 thực trạng quản lí nợ phải thu Trong kinh tế thị trường thường xảy việc doanh nghiệp chiếm dụng vốn doanh nghiệp Hơn nữa, hầu hết doanh nghiệp cung cấp tín dụng thương mại cho khách hàng dạng cho khách hàng mua chịu nhằm cạnh tranh bán nhiều hàng hóa Đặc biệt doanh nghiệp kinh doanh thương mại cơng ty cổ phần Diligo khoản phải thu có ý nghĩa cấu VLĐ Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2015 tăng gần 6,697 trđ (1,95%) so với năm 2014 lên tới 349,029 trđ Các khoản phải thu công ty bao gồm: phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, khoản phải thu khác, dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi Trong khoản phải thu khách hàng chiếm tỉ trọng lớn (90,18%) Để vào tìm hiểu sâu nợ phải thu, ta phân tích bảng sau: Bảng 2.10 bảng phân tích tình hình quản lí nợ phải thu Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 64 Chi Tiêu 31/12/2013 Ti trọng (%) 31/12/2014 III Các khoản phải thu NH 192.567.618.95 100% Phải thu khách hàng 62.416.751.048 32,41% Trả trươc cho bán 1.352.642.200 134.244.167.38 0,70% 69,71% 342.351.100.64 308.900.998.62 3.825.095.64 35.581.498.89 (5.445.941.685) -2,83% (5.956.492.524) Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 Ti trọng (%) Chênh lệch 2015/2014 Sô tiền Ti (%) 100% 6.678.714.044 1,95% 90,18% 5.849.103.743 1,89% 1,50% 9,37% 1.400.457.595 2.875.263.614 36,61 10,39% 349.029.814.688 314.750.102.37 5.225.553.23 32.706.235.28 -1,74% (3.652.076.204) -1,05% 2.304.416.320 Ti trọng (%) 100% 90,23% 1,12% 31/12/2015 65 -8,08% 38,69 Sự biến động khoản phải thu ngắn hạn chủ yếu do: Khoản phải thu từ khách hàng tăng 5,849 trđ với tỉ lệ tăng 1,89% Khoản phải thu xuất phát từ hoạt động kinh doanh cơng ty bán sản phẩm cho khách hàng Như vậy, khoản phải thu lớn quan trọng tổng khoản phải thu doanh nghiệp Sự gia tăng tiêu cực góp phần làm giảm lợi nhuận cơng ty, tăng tình trạng doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn Ngồi ra, làm tăng thêm hàng loạt khoản chi phí: chi phí chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ, thêm chi phí lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp bị thiếu khách hàng chiếm dụng Công ty cần ý đến công tác quản lý, thu hồi khoản nợ đến hạn để tránh tình trạng nợ xấu, nợ khó đòi Các khoản phải thu khác: tăng lên 30,706 trđ với tỉ lệ tăng 9,37% so với năm 2014 Các khoản phải thu thăng nghĩa công ty bị chiếm dụng vốn nhiều, điều lợi cơng ty sản xuất thương mại muốn có vốn để quay vòng sản xuất kinh doanh Để đánh giá chi tiết tình hình quản lý nợ phải thu, ta có tiêu thể bảng sau Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 66 Bảng 2.11 Bảng chi tiêu đánh giá tnh hình quản lý nợ phải thu Chi tiêu Phải thu bình quân Doanh thu thuần Sô vòng quay nợ phải thu (2)/(1) Ky thu tiền trung bình 360/SV ĐVT: VND Đơn Năm 2014 vị VNĐ 267.459.359.797 VNĐ 898.974.631.070 Năm 2015 345.690.457.666 963.107.784.085 So sánh Chênh lệch 78.231.097.869 64.133.153.015 Tỷ lệ (%) 29,25% 7,13% Vòng 3,36 2,79 (0,58) -17,11% Ngày 107,11 129,22 22,11 20,64% Năm 2015 kỳ thu tiền trung bình 129,22 ngày, tăng so với năm 2014 22,11 ngày, tỷ lệ tăng 20,64% tương ứng với số vòng quay khoản phải thu giảm 0,71 vòng, tỷ lệ giảm 17,11% Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu tăng chậm khoản phải thu bình qn Đây dấu hiệu khơng tốt, làm tăng thời gian thu tiền cơng ty khơng có tiền để phục vụ cho hoat động sản xuất kinh doanh Từ cho thấy, cơng tác quản lý khoản phải thu cơng ty chưa tốt, cần có biện pháp kịp thời để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ góp phần làm giảm bớt chi phí quản lý, thu hồi nợ chi phí khác liên quan Chiếm dụng vốn bị chiếm dụng vốn tồn hoạt động kinh doanh, quản lý tốt mặt giúp công ty bảo toàn vốn mà tăng khả cạnh tranh tiêu thụ Việc so sánh tình hình nợ phải thu nợ phải trả giúp ta nhận định tình hình chiếm dụng vốn bị chiếm dụng vốn cơng ty Ta có bảng số liệu sau: Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 67 Bảng 2.12 Tình hình công nợ năm 2015 Đ VT: VNĐ Chỉ tiêu 12/31/2014 Số tiền 12/31/2015 Tỷ (%) trọng Số tiền 349.029.814.68 314.750.102.37 5225553238 32706235283 -3652076204 Ch Tỷ trọng (%) Số I Các khoản phải thu 342.351.100.644 Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 308.900.998.628 3.825.095.643 35.581.498.897 -5.956.492.524 II Các khoản phải trả 128.920.923.936 Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả 7.Các khoản PTPN NH khác 64.970.117.106 6.051.848.179 9.030.977.727 4.356.629.345 38.530.887.872 5.327.331.830 50,40% 4,69% 7,01% 3,38% 29,89% 4,13% 75773024761 7059878473 15016721130 4826838538 42859194866 2544092395 50,44% 4,70% 10,00% 3,21% 28,53% 1,69% Quỹ khen thưởng phúc lợi III Các khoản phải trả dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm 653.131.877 0 0,51% 2131625877 857.793.740 857793740 1,42% Nguyễn Thị Minh Lý CQ50/11.08 90,23% 1,12% 10,39% -1,74% 6.6 90,18% 1,50% 9,37% -1,05% 150.211.376.040 68 5.8 1.4 -2 2.3 21 10 1.0 5.9 47 4.3 -2 1.4 85 85 Qua bảng cho thấy thời điểm, khoản phải thu lớn khoản phải trả nên công ty bị chiếm dụng vốn nhiều số vốn chiếm dụng cơng ty khơng thể tận dụng nguồn vốn ngắn hạn có chi phí thấp để đầu tư nhằm tăng hiệu sử dụng vốn Đây điều không tốt bất lợi cho công ty nên cần phải thường xuyên theo dõi nhằm đảm bảo trì cấu phải thu, phải trả hợp lý để đảm bảo hạ thấp chi phí, tránh tình trạng doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều mà tăng hiệu hoạt động đầu tư, tăng lợi nhuận cho cơng ty Đồng thời, vốn chiếm dụng có thời gian ngắn nên sử dụng ln phải đảm bảo khả toán hạn nhằm xây dựng lòng tin, uy tín với nhà cung cấp ... chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty. .. cơng ty báo cáo tài năm 2014, 2015 Cơng ty Cổ phần DILIGO Việt Nam Trên sở đề xuất số giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần DILIGO Việt Nam nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu. . .pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty cổ phần DILIGO Việt Nam” Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa làm rõ vấn đề VLĐ quản trị VLĐ doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng quản trị