Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại CTCP Giày Bình Định.doc

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại CTCP Giày Bình Định

Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp là những đơn vị kinh tế độc lập,cạnh tranh gay gắt với nhau trong một sân chơi bình đẳng Do đó, để có thể tồn tại vàphát triển đòi hỏi các doanh nghiệp không chỉ có tiềm lực về vốn đủ mạnh để phục vụhoạt động sản xuất kinh doanh mà còn phải làm thế nào để vốn được sử dụng một cáchcó hiệu quả Có như vậy, doanh nghiệp mới khẳng định được vị trí của mình và tìm đượcchỗ đứng vững vàng trên thị trường.

Việc sử dụng vốn kinh doanh nói chung và sử dụng vốn lưu động nói riêng có hiệuquả hay không đều có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của toàn doanhnghiệp Do đó vấn đề về sử dụng vốn, đặc biệt là vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốnlưu động trong một doanh nghiệp là vấn đề cần thiết phải quan tâm trong quá trình hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp.

Xuất phát từ tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, đềtài đi sâu vào việc phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động của CTCP Giày Bình Địnhtrong thời gian gần đây để thấy được thực trạng sử dụng vốn lưu động, thấy được cácđiểm mạnh và các điểm còn tồn tại của Công ty Trên cơ sở đó đưa ra các giải phápnhằm hoàn thiện và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong Công ty, qua đó gópphần nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty

Nhận thức được tầm quan trọng của vốn lưu động và dựa trên những yêu cầu của

thực tế, Nhóm 5 đã chọn đề tài: “ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại CTCPGiày Bình Định ’’ để làm đề tài nghiên cứu cho mình.

Nội dung của đề tài được kết cấu thành 3 chương:

- Phần 1: Khái quát chung về CTCP Giày Bình Định

- Phần 2: Thực trạng tình hình sử dụng vốn lưu động tại CTCP Giày Bình Định - Phần 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng VLĐ tại

CTCP Giày Bình Định

Do thời gian và kiến thức có hạn nên đề tài sẽ không tránh khỏi những thiếu sót.Kính mong cô góp ý để chúng em hoàn thiện tốt hơn đề tài của mình Chúng em xin chânthành cảm ơn !

Quy Nhơn ngày 30 tháng 10 năm 2010Nhóm thực hiện

Nhóm 5

DANH SÁCH NHÓM 5

1) Nguyễn Văn Tha

- -2) Nguyễn Thị Thuý Diễm3) Trần Thị Thu Hiền

4) Ngô Thị Van Ka

5) Nguyễn Thị Thanh My6) Lê Thị Kim Oanh

7) Phan Thị Diệu Thi8) Trần Thị Thuỷ Tiên9) Lê Thị Xuyến

10) Nguyễn Thị Như Tưởng

Văn phòng đại diện:131/17/9 Nguyễn Cửu Đàm, phường Tân Sơn Nhì, quận Tân Phú, Tp HCM (tel/fax: 84 8 62673346)

1.1.2 Quy mô hiện tại của công ty

Công ty có hai nhà máy:

Nhà máy 1: với diện tích 6000m2 đóng tại 40 Tháp Đôi, Quy Nhơn được bố trí hai phân xưởng May, một phân xưởng gò giày nữ với hai mặt bằng trên dưới 500m2/xưởng và một kho bán thành phẩm, một kho nguyên vật liệu phục vụ may mũ giày dép và khu văn phòng với đầy đủ máy móc, thiết bị chuyên dùng.

Nhà máy 2: với diện tích 25000m2 đóng tại Khu Công nghiệp Phú Tài được bố trí năm phân xưởng sản xuất là: chuẩn bị I, chuẩn bị II, mài, gò dép, gò giày vải với diện tích hơn 500m2 /xưởng Kho trung tâm có diện tích hơn 1000m2 và hệ thống kho liên xưởng gò dép, gò giày vải và khu văn phòng quản lý, sản xuất mẫu, bộ phận phục vụ sản xuất cũng được đầu tư máy móc thiết bị đầy đủ, đáp ứng nhu cầu sản xuất.

Với tổng số lao động là 1400 người, có đội ngũ quản lý với trình độ cao và giàu kinh nghiệm, với tổng số vốn kinh doanh gần 80 tỷ đồng Có thể nói Công ty Cổ phần Giày Bình Định là một Công ty hoạt động với quy mô lớn.

1.1.3 Kết quả kinh doanh của công ty, đóng góp vào ngân sách của công ty quacác năm

Bảng 1.1: Kết quả kinh doanh và đóng góp vào Ngân sách Nhà nước ( ĐVT: đồng )

Lợi nhuận sau thuế 2.369.945.235 3.576.738.600 9.114.063.004

( Nguồn: Phòng Kế toán – Tài vụ )1.1.4 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

* Loại hình kinh doanh

Loại hình kinh doanh là các sản phẩm chủ yếu mà Công ty đang kinh doanh Loại hình kinh doanh chính của Công ty là sản xuất sản phẩm.

* Các loại hàng hóa mà công ty đang kinh doanh

Công ty sản xuất các mặt hàng chủ yếu là giày dép xuất khẩu thông qua các hợp đồng hoặc đơn đặt hàng của các khách hàng trên thị trường mà chủ yếu là thị trường EU Ngoài ra, Công ty còn sản xuất các mặt hàng như giày, dép, sản phẩm cao su các loại…phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng trong nước.

EVA sandals & Dép bấc 50 000 đôi

Bảng 1.2: Mặt hàng chủ yếu và năng lực sản xuất của Công ty

1.1.5 Vốn kinh doanh của công ty

Nguồn vốn của Công ty trong những năm gần đây không ngừng tăng lên.

Bên cạnh việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu, Công ty còn tập trung huy động từ các nguồn bên ngoài Việc tăng nguồn vốn chủ yếu là để đầu tư vao tài sản ngắn hạn.

Nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn quỹ qua các năm cho thấy hoạt động kinh doanh hàng năm của Công ty đã bảo toàn được vốn và có phần phát triển Tất cả được thểhiện thông qua bảng dưới đây:

Bảng 1.3: Tình hình Tài sản và Nguồn vốn kinh doanh của Công ty.

ĐVT: Đồng

Chỉ tiêu

TÀI SẢN

II Các khoản ĐTNHIII Các khoản phải thu

IV Hàng tồn kho 11.070.537.587 17.177.569.351 11.602.992.898V TSNH khác 1.703.688.657 1.654.337.957 1.650.977.813

I Các khoản phải thu DH

II TSCĐ 12.682.680.353 11.707.029.944 13.827.235.827III Bất động sản đầu tư

IV Các khoản đầu tư

V TSDH khác

TỔNG TÀI SẢN50.865.998.08370.988.948.38877.018.086.330NGUỒN VỐN

A - NỢ PHẢI TRẢ32.642.074.64951.594.569.19147.473.793.150

I Nợ ngắn hạn 31.443.643.738 50.513.904.150 44.949.086.730II Nợ dài hạn 1.198.430.911 1.080.665.041 2.524.706.420

B - VỐN CHỦ SỞ HỮU18.223.923.43419.394.379.19729.544.293.190

I Vốn chủ sở hữu 18.048.228.407 18.812.008.380 27.522.894.362II Nguồn kinh phí và quỹ 175.695.027 582.370.817 2.021.398.818

TỔNG NGUỒN VỐN50.865.998.08370.988.948.38877.018.086.330

PHẦN 2

THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠICTCP GIÀY BÌNH ĐỊNH

2.1 Tổng quan về vốn lưu động:2.1.1 Khái niệm vốn l ư u đ ộng :

Vốn lưu động là giá trị những tài sản lưu động như: tiền mặt, các khoản đầu tư tàichính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác có khảnăng chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm mà doanh nghiệp đã đầu tư vào sản xuấtkinh doanh.

2.1.2 Đặc điểm của vốn lưu động:

Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động nên đặc điểm của vốn lưu động luônchịu sự chi phối bởi đặc điểm của tài sản lưu động Cũng giống như tài sản lưu động, vốnlưu động vận động không ngừng qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Trong quátrình vận động ấy, vốn lưu động thể hiện hai đặc điểm chủ yếu là:

- Thứ nhất: Vốn lưu động tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và bị haomòn hoàn toàn trong quá trình sản xuất đó Giá trị của nó chuyển hết một lần vào giá trịsản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm.

- Thứ hai: Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh vốn lưu động thường xuyênthay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang vốn vật tư hànghóa dự trữ và vốn sản xuất, rồi cuối cùng lại trở về hình thái tiền tệ Sau mỗi chu kỳ sảnxuất vốn lưu động hoàn thành một vòng chu chuyển.

2.1.3 / Kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động:

Mỗi doanh nghiệp, do đặc điểm kinh doanh khác nhau nên kết cấu vốn lưu độngcũng khác nhau Vì vậy, việc phân tích kết cấu vốn lưu động là cần thiết, nhằm giúpchúng ta thấy được tình hình phân bổ vốn lưu động và tỷ trọng mỗi khoản vốn chiếmtrong các giai đoạn luân chuyển, từ đó xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động, đồngthời tìm ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong từng điều kiện cụ thể, từng

doanh nghiệp cụ thể, qua đó góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp.

2.1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động :

Các doanh nghiệp khác nhau có nhu cầu vốn lưu động và kết cấu vốn lưu động khácnhau Nhu cầu vốn lưu động, khả năng huy động vốn và cơ cấu vốn lưu động chịu ảnhhưởng của nhiều yếu tố như: qui mô, uy tín và mối quan hệ trong quá trình kinh doanh,đặc điểm của từng ngành và tình hình kinh tế trong từng giai đoạn… Nhưng nhìn chung,kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp chủ yếu chịu ảnh hưởng của ba nhân tố sau:

- Các nhân tố về mặt cung ứng vật tư như: khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơicung cấp, khả năng cung cấp của thị trường, kỳ hạn giao hàng và khối lượng vật tư đượccung cấp mỗi lần giao hàng.

- Các nhân tố về mặt sản xuất như: đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuất củadoanh nghiệp, mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo, độ dài của chu kỳ sản xuất, trìnhđộ tổ chức quá trình sản xuất.

- Các nhân tố về mặt thanh toán như: phương thức thanh toán được lựa chọn theocác hợp đồng bán hàng, thủ tục thanh toán, việc chấp hành hợp đồng thanh toán giữa cácdoanh nghiệp với nhau.

Kết cấu vốn lưu động trong mỗi doanh nghiệp đều chịu tác động của ba nhóm nhântố trên Trong từng giai đoạn, tùy thuộc vào khả năng và điều kiện của mình, mỗi doanhnghiệp sẽ lựa chọn cho mình kết cấu hợp lý nhất, đảm bảo hoạt động kinh doanh đạt hiệuquả cao nhất.

2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động :

2.2.1 Ý nghĩa của hoạt động phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ:

Vốn lưu động trong doanh nghiệp luôn vận động không ngừng Trong quá trình vậnđộng ấy, vốn lưu động tham gia vào các giai đoạn của hoạt động sản xuất kinh doanh, ởmỗi giai đoạn khác nhau vốn lưu động cũng có sự ảnh hưởng khác nhau đến hiệu quả sản

xuất kinh doanh của giai đoạn đó Như vậy có thể khẳng định vốn lưu động có vai trò rấtquan trọng đối với từng giai đoạn sản xuất kinh doanh và là nhân tố tác động trực tiếpđến kết quả kinh doanh của toàn doanh nghiệp Vì vậy việc phân tích hiệu quả sử dụngvốn lưu động có ý nghĩa quan trọng trong công tác sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Hoạt động phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động giúp các nhà quản lý đánh giáđược tình hình sử dụng vốn, nghiên cứu những nhân tố khách quan và chủ quan ảnhhưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Trên cơ sở đó, đề ra những biện pháp khắcphục những nhân tố ảnh hưởng xấu, phát huy những nhân tố thuận lợi nhằm nâng caohiệu quả sử dụng vốn lưu động, nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.

2.1.2 Phân tích tình hình kinh doanh của CTCP Giày Bình Định trong nhữngnăm gần đây:

Trong những năm gần đây hoạt động kinh doanh của Công ty ngày càng ổn định vàphát triển Ta có thể đánh giá hiệu quả của hoạt động kinh doanh qua một số chỉ tiêu sau:Quy mô vốn kinh doanh của Công ty ngày càng tăng Năm 2007 vốn kinh doanh của

Công ty đạt 50.865.998.083 đồng Năm 2008 vốn kinh doanh của Công ty là70.988.948.388 đồng tăng 39.56% Đến 2009 vốn kinh doanh đã lên đến 77.018.086.330đồng tăng 8.49% so với 2008 Như vậy ta có thể thấy trong những năm gần đây để đáp

ứng yêu cầu sản xuất Công ty đã tiến hành tăng quy mô vốn kinh doanh.

Lực lượng lao động của Công ty trong những năm gần đây luôn giữ ở mức ổn địnhkhoảng từ 1000 đến 1200 lao động Nhờ việc duy trì lực lượng lao động ổn định, kết hợpvới việc nâng cao tay nghề cho công nhân, nên trong những năm gần đây sản phẩm củaCông ty làm ra luôn có chất lượng tốt, ổn định, điều này đã tạo điều kiện thúc đẩy hoạtđộng bán hàng ngày càng thuận lợi, mang về doanh thu và lợi nhuận sau thuế ngày càngtăng.

Tổng doanh thu của Công ty trong những năm gần đây không ngừng tăng lên Năm

2007 tổng doanh thu của Công ty đạt 78.383.923.588 đồng Nhưng đến năm 2008 tổngdoanh thu của Công ty đã đạt 171.490.203.936 đồng tăng 118,01 % so với 2007 Năm2009 doanh thu của Công ty lên đến 177.799.220.751 đồng, tăng 3,90 % so với năm

2008 Doanh thu ngày càng tăng lên là điều kiện cần thiết để thu về nhiều lợi nhuận hơn.

Năm 2007 lợi nhuận sau thuế của Công ty chỉ đạt 2.369.945.235 đồng Năm 2008 lợi

nhuận sau thuế đạt 3.576.738.600 đồng, tăng 50,92 % so với năm 2007 Đến năm 2009thì lợi nhuận thu về tăng đột biến đạt 9.114.063.004 đồng, tăng 154,81 % so với năm

2008.Ta có thể thống kê hiệu quả kinh doanh của Công ty qua bảng sau:

Bảng 2.1: Bảng thống kê hiệu quả kinh doanh

Chỉ tiêuNăm 2007Năm 2008Năm 2009 2008 so với 2007 2009 so với 2008DTT về BH và cung cấp

Lợi nhuận sau thuế2,369,945,2353,576,738,6009,114,063,0041,206,793,365 50.92% 5,537,324,404 154.81%

Biểu đồ 2.1: Tổng doanh thu qua các năm.

Tỷ đồng

Biểu đồ 2.2: Lợi nhuận sau thuế qua các năm

Tỷ đồng

Trong những năm gần đây, hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản của Công ty cónhiều sự biến động Bảng 2.2: Hiệu suất sử dụng Tổng Tài Sản qua cácnăm

Biểu đồ 2.3: Hiệu quả sử dụng tổng tài sản

Nhìn vào đồ thị ta có thể thấy sự biến động của chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tổng tài

sản Năm 2007 cứ 1 đồng vốn kinh doanh thì tạo ra 1,54 đồng doanh thu thuần Năm2008 chỉ số này lại tăng lên, cứ 1 đồng vốn kinh doanh thì tạo ra 2,41 đồng doanh thuthuần, nhưng đến 2009 thì 1 đồng vốn tạo ra được 2,31 đồng doanh thu thuần Điều này

chứng tỏ hoạt động quản lý nguồn vốn của Công ty ổn định

Năm 2007 tỷ số doanh lợi doanh thu của Công ty đạt 3 % tức là cứ 100 đồng doanhthu thuần thì mang lại 3 đồng lợi nhuận Năm 2007, doanh lợi doanh thu của Công ty là2% tức là cứ 100 đồng doanh thu thuần thì mang lại 2 đồng lợi nhuận sau thuế Năm2009 thì chỉ số này đạt 5 %, điều này cho thấy sức sinh lợi trên mỗi đồng doanh thu thuầnđã có sự tăng lên đột biến.

Biểu đồ 2.4: Tỷ số doanh lợi doanh thu qua các năm

Qua những phân tích trên ta có thể thấy được tình hình kinh doanh của Công ty ngàycàng hiệu quả hơn.

2.3 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ TẠI CÔNG TY

2.3.1 Phân tích kết cấu vốn lưu động của Công ty:

2.3.1.1 Phân tích kết cấu nguồn vốn lưu động của công ty:

Kết cấu vốn lưu động ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp Một kết cấu vốn lưu động hợp lý sẽ giúp cho doanh nghiệp sử dụng vốnlưu động hiệu quả hơn từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh Để hiểu rõ hơn về kết cấuvốn lưu động của Công ty có thể thống kê theo bảng sau:

Bảng 2.3: Bảng phân tích kết cấu vốn lưu động tại Công ty

Chỉ tiêuSố tiềnTỷ lệSố tiềnTỷ lệSố tiềnTỷ lệ

( đồng ) ( % ) ( đồng ) ( % ) ( đồng ) ( % )

A NỢ PHẢI TRẢ32,642,074,64964.1751,594,569,19172.68 47,473,793,15061.64

I Nợ ngắn hạn 31,443,643,738 61.82 50,513,904,150 71.16 44,949,086,730 58.36II Nợ dài hạn 1,198,430,911 2.36 1,080,665,041 1.52 2,524,706,420 3.28

B VỐN CHỦ SỞ HỮU18,223,923,43435.8319,394,379,19727.32 29,544,293,18038.36

I Vốn chủ sở hữu 18,048,228,407 35.48 18,812,008,380 26.50 27,522,894,362 35.74II Nguồn kinh phí và quỹ khác 175,695,027 0.35 582,380,817 0.82 2,021,398,818 2.62

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN50,865,998,083 100.0070,988,948,388 100.00 77,018,086,330 100.00Nguồn

của Công ty là nguồn vốn vay ngắn hạn Nguồn vốn này là một giải pháp khá hiệuquả, nó giúp Công ty có thể huy động một cách nhanh chóng số vốn cần thiết, việchuy động vốn lại đơn giản, tiện lợi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn so với việc sử dụngnguồn vốn vay dài hạn Tuy nhiên việc sử dụng nguồn vốn này lại có những mặt hạnchế của nó Nếu quá lạm dụng nguồn vốn này sẽ làm tăng hệ số nợ và làm tăng nguycơ không trả được nợ khi các khoản nợ đến hạn, từ đó làm tăng nguy cơ phá sản.

Năm 2008, cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới đã làm cho lãi suất vay ngắn hạncủa các ngân hàng tăng cao, điều này đã gây ra những khó khăn nhất định cho cácdoanh nghiệp Để đối phó với tình hình này các nhà cung cấp đã hạn chế trong việccấp tín dụng cho Công ty Do đó khoản chiếm dụng từ nhà cung cấp của Công ty đãcó sự giảm sút Mặt khác, lãi suất tăng cao đã hạn chế Công ty trong việc vay vốn từcác ngân hàng.

Các khoản phải trả người lao động, người mua trả tiền trước, thuế, các khoảnphải trả, phải nộp khác cũng góp phần hình thành nên vốn kinh doanh nhưng chỉchiếm một tỷ lệ khá nhỏ.

2.3.2 Phân tích vốn lưu động ròng:

Ta có: VLĐ ròng = TSLĐ &ĐTNH – Nợ ngắn hạn

Vốn lưu động ròng phản ánh khả năng tài trợ của nguồn vốn thường xuyên choTSCĐ của công ty Qua việc phân tích vốn lưu động ròng ta có thể thấy được tínhlinh hoạt trong việc sử dụng vốn lưu động ở Công ty , đồng thời thể hiện khả năngthanh toán của Công ty

Để thấy rõ hơn tình hình vốn lưu động ròng của Công ty trong thời gian qua tacó thể thống kê qua bảng sau: