Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng.doc

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng

LỜI MỞ ĐẦU

ốn là điều kiện không thể thiếu để một đơn vị được thành lập và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn luôn được coi là yếu tố hàng đầu của mọi quá trình sản xuất kinh doanh và là điều

kiện tiên quyết cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp “Buôn tài không bằng dài vốn”, câu châm ngôn đã khẳng định vai trò của vốn trong kinh doanh

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn theo đó là một trong những nhiệm vụ trọng tâm của công tác quản lý tài chính của doanh nghiệp Trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp, nếu vốn cố định được ví như là xương cốt của một cơ thể sống thì vốn lưu động được ví như là huyết mạch của cơ thể đó, cơ thể ở đây chính là doanh nghiệp, bởi đặc điểm vận động tuần hoàn liên tục gắn liền với chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động luôn được xem là hết sức quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp trong điều kiện cơ chế thị trường có sự cạnh tranh gay gắt như hiện nay

Công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng là một doanh nghiệp nhà nước không nằm ngoài vòng xoáy đó Công ty có vốn lưu động chiếm tỷ lệ lớn trong tổng vốn kinh doanh Công ty đang có kế hoạch mở rộng hơn nữa hoạt động sản xuất kinh doanh nên việc quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động được coi là một vấn đề thời sự đặt ra cho các nhà quản trị doanh nghiệp

Chính vì tầm quan trọng và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nên trong khi thực tập tại công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà

Nẵng em đã chọn đề tài: “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng”

Kết cấu của khóa luận: Ngoài lời mở đầu và lời kết, luận văn gồm 3 nội dung chính sau:

+ Chương 1: Cơ sở lý luận chung về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động

+ Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng.

+ Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng.

Trong quá trình tìm hiểu, do những hạn chế về trình độ kinh nghiệm và thời gian thực tập, luận văn không thể tránh khỏi những thiếu sót Em kính mong nhận được những ý kiến đóng góp từ phía thầy giáo, cô giáo, các anh chị trong

phòng Tài chính – Kế toán công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng nhằm

giúp em hiểu sâu hơn về đề tài mà mình đã lựa chọn.

Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS.Hồ Hữu Tiến, cùng các cô, chú, anh chị trong phòng Tài chính - Kế toán của công ty CP Vật Tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng đã tận tình giúp em hoàn thành luận văn này.

CHƯƠNG I

CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG

1.1 Tổng quan về vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh

1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động

1.1.1.2 Đặc điểm

 Đặc điểm thứ nhất: Vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên

chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau tạo thành sự tuần hoàn của vốn lưu động.

+ Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động được vận động và chuyển hóa qua 3 giai đoạn:

 Giai đoạn 1: Giai đoạn dự trữ vật tư Vốn bằng tiền được chuyển hóa

thành vốn dự trữ.

 Giai đoạn 2: Giai đoạn sản xuất Vốn lưu động được chuyển hóa từ vốn

dự trữ thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và kết thúc quá trình sản xuất chuyển thành phẩm.

 Giai đoạn 3: Giai đoạn lưu thông Vốn lưu động từ hình thái thành

phẩm hàng hóa chuyển lại thành tiền như hình thái ban đầu của nó và kết thúc kỳ chu chuyển.

Nói chung sự vận động của vốn lưu động trong doanh nghiệp sản xuất được mô tả như sau:

T – H SX H’- T’

+ Trong doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động chỉ vận động qua 2 giai đoạn chính:

 Giai đoạn 1: Giai đoạn mua hàng Vốn lưu động được chuyển từ vốn

bằng tiền thành hàng hóa dự trữ.

 Giai đoạn 2: Giai đoạn bán Vốn lưu động chuyển từ hàng hóa dự trữ

trở về vốn bằng tiền như ban đầu và kết thúc kỳ chu chuyển.

Tóm lại, sự vận động của vốn lưu động trong doanh nghiệp thương mại được khái quát như sau:

T – H – T’

 Đặc điểm thứ hai: Vốn lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất,

giá trị của nó được dịch chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm và được hoàn lại toàn bộ sau khi doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, cung ứng được dịch vụ, thu được tiền bán hàng về Như vậy: Vốn lưu động hoàn thành một vòng chu chuyển sau một chu kỳ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

 Đặc điểm thứ ba: Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diển

ra một cách thường xuyên, liên tục; các giai đoạn vận động của vốn lưu động đan xen vào nhau nên cùng một thời điểm vốn lưu động thường tồn tại dưới nhiều hình thái khác nhau trong khâu sản xuất và lưu thông.

 Đặc điểm thứ tư: Số vốn lưu động cần thiết cho doanh nghiệp phụ

thuộc vào đặc điểm, chu kỳ kinh doanh và tình hình tiêu thụ của doanh nghiệp Trong doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn.

1.1.2 Phân loại vốn lưu động

Trong doanh nghiệp, vốn lưu động có rất nhiều loại mà lại tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và thường xuyên thay đổi hình thái vật chất Do đó, muốn quản lý tốt vốn lưu động người ta phải tiến hành phân loại theo các tiêu thức sau:

1.1.2.1 Căn cứ vai trò của từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh

Theo tiêu thức này, vốn lưu động của doanh nghiệp được phân thành 3 loại:

(1) Vốn lưu động trong khâu dự trữ: Là bộ phận vốn lưu động để thiết

lập, dự trữ về vật tư, hàng hóa trong quá trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo doanh nghiệp tiến hành sản xuất liên tục Bao gồm các khoản vốn sau:

- Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị các vật tư dùng dự trữ sản xuất mà

khi tham gia vào sản xuất chúng cấu thành thực thể của sản phẩm.

- Vốn vật liệu phụ: Là giá trị các loại vật tư dự trữ dùng trong sản xuất

Các loại vật tư này không cấu thành thực thể chính của sản phẩm mà nó kết hợp với nguyên vật liệu chính làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bên ngoài của sản phẩm hoặc tạo điều kiện cho quá trình sản xuất sản phẩm thực hiện được thuận lợi.

- Vốn nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ trong hoạt động sản

xuất kinh doanh.

- Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vật tư dùng để thay thế, sửa

chữa các tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

- Vốn vật liệu đóng gói: Là giá trị của các vật tư mà khi tham gia vào quá

trình sản xuất nó cấu thành bao bì bảo quản sản phẩm.

- Vốn công cụ lao động nhỏ: Là giá trị các công cụ, dụng cụ không đủ tiêu

chuẩn là tài sản cố định, dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

(2) Vốn lưu động trong khâu sản xuất: Bao gồm các khoản vốn sau:

- Vốn sản phẩm dở dang: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí sản xuất kinh

doanh đã bỏ ra cho các loại sản phẩm đang trong quá trình sản xuất.

- Vốn bán thành phẩm tự chế: Đây là phần vốn lưu động phản ánh giá trị

các chi phí sản xuất kinh doanh bỏ ra khi sản xuất sản phẩm đã trãi qua những công đoạn sản xuất nhất định nhưng chưa hoàn thành sản phẩm cuối cùng (thành phẩm).

- Vốn chi phí trả trước: Là các chi phí thực tế đã phát sinh nhưng có tác

dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ này mà còn được tính dần vào giá thành sản phẩm của một số chu kỳ tiếp theo như: Chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt các công trình tạm thời, chi phí về giàn giáo lắp dùng trong xây dựng cơ bản…

Loại vốn này được dùng cho quá trình sản xuất, đảm bảo cho quá trình sản xuất của các bộ phận sản xuất trong dây chuyền công nghệ được liên tục, hợp lý.

(3) Vốn lưu động trong khâu lưu thông: Bao gồm:

- Vốn thành phẩm: Là giá trị những thành phẩm đã được sản xuất xong,

đạt tiêu chuẩn kỹ thuật và đã được nhập kho.

- Vốn bằng tiền: Vốn bằng tiền là lượng tiền của doanh nghiệp có được do

ngân sách cấp, tự có, vốn vay, hay bổ sung từ lợi nhuận kinh doanh của doanh nghiệp Nó tồn tại dưới hình thức tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Vốn bằng tiền có vai trò quan trọng đối với các doanh nghiệp, nếu doanh nghiệp nắm giữ một lượng tiền mặt lớn thì doanh nghiệp sẽ tránh được tình trạng thiếu tiền, đảm bảo khả năng thanh toán kịp thời, không đi vay nên không phải chịu lãi suất và áp lực trả nợ Doanh nghiệp sẽ nhận được nhiều ưu đãi từ nhà cung cấp nếu thanh toán sớm Tuy nhiên, doanh nghiệp nên xem xét giữa lãi suất và chiết khấu được hưởng, bởi vì dự trữ tiền nhiều sẽ ảnh hưởng đến chi phí cơ hội và chi phi quản lý tiền.

- Các khoản đầu tư ngắn hạn: Đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay

ngắn hạn… Đầu tư tài chính ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh Đầu tư tài chính ngắn hạn thường có lợi nhuận thấp hơn các loại tài sản đang hoạt động

- Các khoản vốn trong thanh toán: Các khoản phải thu, các khoản tạm

ứng… Chủ yếu trong khoản mục vốn này là các khoản phải thu khách hàng, thể hiện số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng hóa, dịch vụ dưới hình thức bán trước, trả sau Khoản mục vốn này liên quan chặt chẽ đến chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp, một trong những chiến lược quan trọng của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Ngoài ra, trong một số trường hợp mua sắm vật tư, hàng hóa, doanh nghiệp còn phải ứng trước tiền cho người cung cấp từ đó hình thành khoản tạm ứng.

Loại vốn này dùng để dự trữ sản phẩm, bảo đảm cho tiêu thụ thường xuyên, đều đặn theo nhu cầu của khách hàng.

Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bổ của vốn lưu động trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh Thông qua đó, nhà quản lý sẽ có

những biện pháp thích hợp nhằm tạo ra một kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.1.2.2 Căn cứ theo các hình thái biểu hiện

(1) Vốn bằng tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

- Vốn bằng tiền

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

Việc tách riêng khoản mục này giúp cho doanh nghiệp dễ dàng theo dõi khả năng thanh toán nhanh của mình đồng thời có những biện pháp linh hoạt để vừa đảm bảo khả năng thanh toán vừa nâng cao khả năng sinh lời của vốn lưu động.

(2) Các khoản phải thu

Là các khoản nợ mà doanh nghiệp cần phải thu của các đối tượng khác như phải thu khách hàng, các khoản ứng trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, phải thu nội bộ và các khoản phải thu khác Trong đó khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất vì trong nền kinh tế thị trường việc mua bán chịu là không thể tránh khỏi.

Nghiên cứu các khoản phải thu giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

(3) Hàng tồn kho

Là các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật, bao gồm:

• Vốn nguyên, nhiên vật liệu: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu.

• Công cụ, dụng cụ trong kho

• Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang

• Thành phẩm tồn kho

• Hàng gửi bán

• Hàng mua đang đi trên đường

Giá trị của hàng tồn kho trong đơn vị phụ thuộc vào đặc điểm hoạt động cung ứng, sản xuất và tiêu thụ, chính sách dự trữ của doanh nghiệp và đặc điểm của hàng tồn kho

Tài sản lưu động khác

Vốn lưu động còn tồn tại trong các khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn Việc quản lý tốt các khoản này góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Việc phân loại vốn lưu động theo cách này tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Mặt khác, biết được kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện, doanh nghiệp có định hướng để điều chỉnh vốn lưu động một cách có hiệu quả, phát huy chức năng của các thành phần vốn.

1.1.2.3 Theo nguồn hình thành của vốn lưu động

Tài sản lưu động sẽ được tài trợ bởi hai nguồn vốn đó là vốn chủ sở hữu và các khoản nợ Trong đó, các khoản nợ tài trợ cơ bản cho nguốn vốn lưu động của doanh nghiệp Còn nguồn vốn chủ sở hữu chỉ tài trợ một phần cho nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp mà thôi Bởi vì nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ cơ bản cho tài sản cố định.

+ Vốn chủ sở hữu: Là số vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng

+ Nợ phải trả: Là các khoản được hình thành từ vốn đi vay các Ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán Doanh nghiệp chỉ được quyền sử dụng các khoản này trong một thời gian xác định.

Cách phân loại này cho thấy kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp được hình thành từ vốn của bản thân doanh nghiệp hay từ các khoản nợ Từ đó doanh nghiệp có các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp.

1.1.3 Vai trò của vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Để tiến hành sản xuất, vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh.Nghĩa là trong doanh nghiệp vốn lưu động nhiều hay ít thể hiện số lượng vật tư hay hàng hoá dự trữ ở các khâu nhiều hay ít, hoặc là vốn

lưu động luân chuyển nhanh hay chậm thì phản ánh vật tư được sử dụng có tiết kiệm hay không Vì vậy qua tình hình luân chuyển vốn lưu động, chúng ta có thể kiểm tra một cách toàn diện đối với việc cung ứng, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp.

Vốn lưu động đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp.

Tóm lại: Vốn lưu động có vai trò quan trọng trong một doanh nghiệp

Hiệu quả kinh doanh cao hay thấp phụ thuộc rất nhiều vào khả năng khai thác và sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong điều kiện hiện nay, để tồn tại và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải tổ chức quản lý và sử dụng nguồn vốn nói chung và

vốn lưu động nói riêng thật tốt Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các tài sản lưu động, nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp để đạt kết quả sản xuất kinh doanh là cao nhất với chi phí sử dụng vốn là thấp nhất.

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Có rất nhiều phương pháp khác nhau, và phương pháp quan trọng nhất là phương pháp so sánh một cách hệ thống các chỉ tiêu tài chính qua các giai đoạn phát triển của doanh nghiệp để thấy được năm nay doanh nghiệp đã sử dụng vốn lưu động tốt bằng những năm trước chưa, có tiết kiệm được vốn lưu động không.

1.2.2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Tốc độ luân chuyển vốn lưu động là một chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức các mặt: mua sắm, dự trữ sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp có hợp lý hay không, các khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay không, các khoản phí tổn trong quá trình sản xuất – kinh doanh cao hay

thấp… Thông qua phân tích chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động có thể giúp cho doanh nghiệp đẩy nhanh được tốc độ luân chuyển, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Có 2 chỉ tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động, đó là:

(1) Số vòng quay vốn lưu động (VLĐ) trong kỳ

VLÑ

Chỉ tiêu này cho biết vốn lưu động của doanh nghiệp đã chu chuyển được bao nhiêu vòng trong một kỳ, thường là một năm Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ vốn lưu động quay càng nhanh, hoạt động tài chính càng tốt, doanh nghiệp càng cần ít vốn và tỷ suất lợi nhuận càng cao Vì vậy, để nâng cao hiệu suất sử dụng vốn lưu động, chúng ta không những cố gắng tăng doanh thu mà phải có mức dự trữ từng loại vốn lưu động một cách hợp lý.

(2) Thời gian luân chuyển vốn lưu động (Số ngày một vòng quay vốn

lưu động)

Vốn lưu động bình quân trong kỳSố vòng

quay vốn lưu động

Doanh thu kinh doanh

Số vòng quay vốn lưu động Số ngày một

vòng quay vốn lưu động

Số ngày kì phân tích

=

Với số ngày kì phân tích tương ứng 1 năm là 360 ngày, 1 quý là 90 ngày, 1

tháng là 30 ngày; Thường lấy thời gian của kỳ phân tích là 1 năm hay 360 ngày.Chỉ tiêu này nói lên độ dài bình quân của một lần luân chuyển của vốn lưu động hay số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện một vòng quay trong kỳ Ngược với chỉ tiêu số vòng quay vốn lưu động trong kỳ, thời gian luân chuyển vốn lưu động càng ngắn chứng tỏ vốn lưu động càng được sử dụng có hiệu quả.

 Các nhân tố ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Để đánh giá rõ hơn tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động kỳ này so với kỳ khác, so với kỳ kế hoạch hoặc so với trung bình ngành chúng ta cần phải phân tích ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Qua đó phát hiện nguyên nhân và đưa ra biện pháp quản lý phù hợp.

Để phân tích vấn đề này, chúng ta vận dụng phương pháp thay thế liên hoàn như sau:

- Đối tượng phân tích: Mức tăng (giảm) của số vòng quay vốn lưu động

SVLĐ1 : Số vòng quay vốn lưu động kỳ phân tích.SVLĐ0 : Số vòng quay vốn lưu động kỳ gốc.DTKD1 : Doanh thu kinh doanh kỳ phân tích.DTKD0 : Doanh thu kinh doanh kỳ gốc.VLĐ1 : Vốn lưu động kỳ phân tích.VLĐ0 : Vốn lưu động kỳ gốc.

Ta có các nhân tố ảnh hưởng như sau:

- Ảnh hưởng của doanh thu kinh doanh: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của sự thay đổi của doanh thu kinh doanh đến sự tăng giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

DTKD1 DTKD0 SVLĐ = SVLĐ1 - SVLĐ0 = -

VLĐ1 VLĐ0

DTKD1 DTKD0 DTKD = -

VLĐ0 VLĐ0

- Ảnh hưởng của vốn lưu động bình quân: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của sự thay đổi của vốn lưu động đến sự tăng giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Như vậy:

Từ sự phân tích tốc độ luân chuyển của vốn lưu động ta có thể xem xét sự ảnh hưởng do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động tới mức độ tiết kiệm hay lãng phí vốn lưu động trong kỳ Công thức tính như sau:

Nếu thời gian luân chuyển kỳ này ngắn hơn kỳ trước thì doanh nghiệp sẽ tiết kiệm được vốn lưu động Số vốn lưu động tiết kiệm được có thể sử dụng vào mục đích khác nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nếu thời gian luân chuyển vốn lưu động kỳ này dài hơn kỳ trước thì doanh nghiệp đã lãng phí vốn lưu động.

1.2.2.2 Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động

Là một chỉ tiêu ngược với số vòng quay của vốn lưu động Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu kinh doanh Hệ số này càng nhỏ phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp càng cao Thật tốt nếu một công ty nào đó mà vốn lưu động bỏ ra càng ít mà thu được số doanh thu kinh doanh càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của công ty đó là rất tốt

1.2.2.3 Hệ số sinh lời của vốn lưu động

Doanh thu kinh doanh và đặc biệt là doanh thu thuần là một chỉ tiêu hết sức quan trọng đối với một doanh nghiệp nhưng cái mà doanh nghiệp quan tâm

Vốn lưu động bình quânDoanh thu kinh doanhHệ số đảm

nhiệm vốn lưu động

-Số ngày 1 vòng quay VLĐ kì phân tíchVLĐ tiết kiệm (-)

SVLĐ = DTKD + VLĐ DTKD1 DTKD1

VLĐ1 VLĐ0

cuối cùng không phải là doanh thu thuần mà là phần lợi nhuận còn lại của doanh nghiệp sau khi đã nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp) Để đánh giá sự đóng góp của vốn lưu động trong việc tạo ra lợi nhuận sau thuế ta sử dụng chỉ tiêu hệ số sinh lời của vốn lưu động.

Chỉ tiêu này cụ thể là nó phản ánh một đồng vốn lưu động có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp) Hệ số sinh lợi của vốn lưu động càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao Doanh nghiệp được đánh giá là sử dụng vốn lưu động kém hiệu quả hay không là chỉ tiêu này phản ánh một phần.

 Các nhân tố ảnh hưởng đến doanh lợi vốn lưu động

Tương tự việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển của vốn lưu động, chúng ta vận dụng phương pháp thay thế liên hoàn như sau:

- Đối tượng phân tích: Mức tăng (giảm) của doanh lợi vốn lưu động

DVLĐ1 : Doanh lợi vốn lưu động kỳ phân tích.DVLĐ0 : Doanh lợi vốn lưu động kỳ gốc.LNST1 : Lợi nhuận sau thuế kỳ phân tích.LNST0 : Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc.VLĐ1 : Vốn lưu động kỳ phân tích.VLĐ0 : Vốn lưu động kỳ gốc.

Ta có các nhân tố ảnh hưởng như sau:

- Ảnh hưởng của lợi nhuận sau thuế: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của sự thay đổi của lợi nhuận sau thuế đến sự tăng giảm vốn lưu động.

Lợi nhuận trước thuế (Lợi nhuận sau thuế)Vốn lưu động bình quân

Hệ số sinh lợi của vốn lưu

LNST1 LNST0 DVLĐ = DVLĐ1 - DVLĐ0 = -

VLĐ1 VLĐ0

LNST1 LNST0

LNST = -

VLĐ0 VLĐ0

- Ảnh hưởng của vốn lưu động bình quân: Thể hiện mức độ ảnh hưởng của sự thay đổi của vốn lưu động đến sự tăng giảm doanh lợi khả năng sinh lời của vốn lưu động.

Như vậy:

Bên cạnh các chỉ tiêu tổng hợp kể trên, người ta còn sử dụng một số chỉ tiêu phân tích liên quan sau:

1.2.2.4 Một số chỉ tiêu phân tích liên quan

Như chúng ta đã biết, để nâng cao tốc độ luân chuyển của vốn lưu động cần thiết phải đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho và tốc độ luân chuyển nợ phải thu khách hàng Vì vậy để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, chúng ta nên xem xét một số chỉ tiêu liên quan sau:

1 Số vòng quay hàng tồn kho (HTK)

Giá vốn hàng bánGiá trị HTK bình quân

Cho biết số lần HTK luân chuyển trong kỳ Chỉ tiêu này càng cao, tốc độ luân chuyển HTK càng lớn.

2 Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay HTK

Cho biết số ngày bình quân cần thiết để HTK thực hiện một vòng quay trong kỳ Chỉ tiêu này càng nhỏ, tốc độ luân chuyển HTK càng lớn.

3 Số vòng quay nợ phải thu

DTT + Thuế GTGT đầu raGiá trị khoản phải thu bình

quân

(DTT: Doanh thu thuần)

Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu càng tốt.

4 Số ngày 1 vòng quay nợ phải thu

Các chỉ tiêu phân tích này sẽ được tính toán và đánh giá ở phần cơ cấu vốn lưu động của công ty.

DVLĐ = LNST + VLĐ LNST1 LNST1

VLĐ1 VLĐ0

Tóm lại có nhiều chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, tuy

nhiên để đánh giá đúng, chính xác thì các nhà quản lý phải có trình độ chuyên môn vững vàng, dựa trên cơ sở phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh và thực trạng nền tài chính của doanh nghiệp để có thể ra những quyết định cần thiết đối với việc sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.2.3 Phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng đến cân bằng tài chính của công ty

Để đánh giá cân bằng tài chính ta thường dùng các chỉ tiêu sau:

+ Vốn lưu động ròng (VLĐR):

VLĐR = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn

+ Nhu cầu vốn lưu động ròng (NCVLĐR):

NCVLĐR = Hàng tồn kho + Nợ phải thu ngắn hạn – Nợ phải trả ngắn hạn (không kể nợ vay)

+ Ngân quỹ ròng (NQR): NQR = VLĐR – NCVLĐR

Vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng chịu ảnh hưởng trực tiếp của tài sản lưu động và các yếu tố của tài sản lưu động Từ chỉ tiêu vốn lưu động ròng, nếu tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn, điều đó chứng tỏ vốn lưu động ròng dương Như vậy, tài sản ngắn hạn không chỉ được tài trợ bằng nguồn vốn tạm thời mà còn được tài trợ một phần bởi nguồn vốn thường xuyên Điều đó được đánh giá là tốt và ngược lại Tuy nhiên, để đánh giá ngân quỹ ròng cần phải đánh giá nhu cầu vốn lưu động ròng Mà nhu cầu vốn lưu động ròng lại phụ thuộc vào hàng tồn kho, khoản phải thu trong mối quan hệ với khoản phải trả ngắn hạn Giữa tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho và khoản phải thu với nợ ngắn hạn và phải trả ngắn hạn có mối liên hệ với nhau Như vậy, việc quản lý và sử dụng vốn lưu động, quản lý sự tăng giảm và các yếu tố quay vòng của vốn lưu động cũng sẽ tác động đến cân bằng tài chính của doanh nghiệp.

1.2.4 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu xuyên suốt là tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Để đảm bảo mục tiêu này, doanh nghiệp thường xuyên phải đưa ra và giải quyết các quyết định tài chính dài hạn và ngắn hạn Quản lý và sử dụng hiệu quả vốn lưu động là một nội dung trọng tâm

trong các quyết định tài chính ngắn hạn và là nội dung có ảnh hưởng to lớn đến mục tiêu tối đa hoá giá trị doanh nghiệp

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tức là có thể tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, rút ngắn thời gian vốn lưu động nằm trong khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông, từ đó giảm bớt số lượng vốn lưu động chiếm dùng, tiết kiệm vốn lưu động trong luân chuyển Thông qua việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, doanh nghiệp có thể giảm bớt số vốn lưu động chiếm dùng mà vẫn đảm bảo được nhiệm vụ sản xuất – kinh doanh như cũ hoặc với quy mô vốn lưu động không đổi doanh nghiệp vẫn có thể mở rộng được quy mô sản xuất.

Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động còn có ảnh hưởng tích cực đối với việc hạ thấp giá thành sản phẩm.

Từ những lý do trên, cho thấy sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp Đó là một trong những nhân tố quyết định cho sự thành công của một doanh nghiệp.

1.3 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.3.1.1 Nhân tố khách quan

- Chính sách kinh tế của Đảng và nhà nước: Đây là nhân tố có ảnh hưởng

rất lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng Vì tuỳ theo từng thời kỳ, tuỳ theo từng mục tiêu phát triển mà Nhà nước có những chính sách ưu đãi về vốn, về thuế và lãi suất tiền vay đối với từng ngành nghề cụ thể, có chính sách khuyến khích đối với ngành nghề này nhưng lại hạn chế ngành nghề khác

- Thứ hai là ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô như lạm phát có thể

dẫn tới sự mất giá của đồng tiền làm cho vốn của các doanh nghiệp bị mất dần

theo tốc độ trượt giá của tiền tệ hay các nhân tố tác động đến cung cầu hàng hóa

của doanh nghiệp, nếu nhu cầu hàng hóa giảm xuống sẽ làm cho hàng hóa của doanh nghiệp khó tiêu thụ, tồn đọng gây ứ đọng vốn và hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng bị giảm xuống.

- Tác động của tiến bộ khoa học kỹ thuật: Do tác động của cuộc cách

mạng khoa học công nghệ nên sẽ làm giảm giá trị tài sản, vật tư Vì vậy, nếu

doanh nghiệp không bắt kịp điều này để điều chỉnh kịp thời giá trị của sản phẩm thì hàng hoá bán ra sẽ thiếu tính cạnh tranh làm giảm hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng Do đó, để sử dụng vốn có hiệu quả doanh nghiệp phải xem xét đầu tư vào công nghệ nào và phải tính đến hao mòn vô hình do phát triển không ngừng của tiến bộ khoa học kỹ thuật

1.3.1.2 Những nhân tố chủ quan

Ngoài các nhân tố khách quan nêu trên còn rất nhiều nhân tố chủ quan của chính bản thân doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng như toàn bộ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp Chẳng hạn như:

- Tác động của chu kỳ sản xuất kinh doanh: Đây là một đặc điểm quan

trọng gắn trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nếu chu kỳ ngắn, doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh nhằm tái tạo, mở rộng sản xuất kinh doanh Ngược lại nếu chu kỳ sản xuất dài doanh nghiệp sẽ chịu một gánh nặng ứ đọng vốn và lãi phải trả cho các khoản vay.

- Trình độ đội ngũ cán bộ công nhân viên: Yếu tố con người là yếu tố

quyết định trong việc đảm bảo sử dụng vốn có hiệu quả trong doanh nghiệp.Công nhân sản xuất có tay nghề cao, có kinh nghiệm, có khả năng tiếp thu công nghệ mới, phát huy được tính sáng tạo trong công việc, có ý thức giữ gìn và bảo quản tái sản xuất trong quá trình lao động, tiết kiệm trong sản xuất, từ đó tăng hiệu quả sử dụng vốn.

Trình độ cán bộ quản lý cũng có ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Trình độ quản lý về mặt tài chính là hết sức quan trọng Trong quá trình hoạt động, việc thu chi phải rõ ràng, tiết kiệm, đúng việc, đúng thời điểm thì mới có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Trình độ quản lý còn thể hiện ở quản lý hàng tồn kho, quản lý khâu sản xuất, quản lý khâu tiêu thụ.

- Việc xác định cơ cấu và nhu cầu vốn lưu động: Khi doanh nghiệp xác

định một nhu cầu vốn lưu động không chính xác và một cơ cấu vốn không hợp lý cũng gây ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn Nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lưu động quá cao sẽ không khuyến khích doanh nghiệp khai

thác các khả năng tiềm tàng tìm mọi biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả của vốn lưu động Ngược lại, nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lưu động quá thấp sẽ gây nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, doanh nghiệp thiếu vốn sẽ không đảm bảo sản xuất liên tục gây ra những thiệt hại do ngừng sản xuất, không có khả năng thanh toán và thực hiện các hợp đồng đã ký kết với khách hàng Và xác định nhu cầu vốn phù hợp thực tế sử dụng vốn sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

- Chất lượng công tác quản lý vốn lưu động cũng có ảnh hưởng rất lớn

đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Bởi vì, công tác quản lý vốn lưu động sẽ giúp cho doanh nghiệp dự trữ được một lượng tiền mặt tốt vừa đảm bảo được khả năng thanh toán vừa tránh được tình trạng thiếu tiền mặt tạm thời hoặc lãng phí do giữ quá nhiều tiền mặt, đồng thời cũng xác định được một lượng dự trữ hợp lý giúp cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục mà không bị dư thừa gây ứ đọng vốn

- Lựa chọn các dự án đầu tư: Việc lựa chọn dự án và thời điểm đầu tư

cũng có một vai trò quan trọng đối với hiệu quả sử dụng vốn Nếu doanh nghiệp biết lựa chọn một dự án khả thi và thời điểm đầu tư đúng lúc thì sẽ tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận qua đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng.

Trên đây là những nhân tố chủ yếu làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Để hạn chế những tiêu cực ảnh hưởng không tốt tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động, các doanh nghiệp cần nghiên cứu xem xét một cách kỹ lưỡng sự ảnh hưởng của từng nhân tố, tìm ra nguyên nhân của những mặt tồn tại trong việc tổ chức sử dụng vốn lưu động, nhằm đưa ra những biện pháp hữu hiệu nhất, để hiệu quả của đồng vốn lưu động mang lại là cao nhất.

1.3.2 Các biện pháp cơ bản để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp

1.3.2.1 Kế hoạch hoá vốn lưu động

Kế hoạch hoá vốn lưu động là một trong những nhiệm vụ quan trọng hàng đầu và rất cần thiết cho các doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu

động, kế hoạch thường bao gồm: Kế hoạch nhu cầu vốn lưu động, kế hoạch nguồn vốn lưu động, kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian.

• Kế hoạch nhu cầu vốn lưu động

Để xây dựng một kế hoạch vốn lưu động đầy đủ, chính xác thì khâu đầu tiên doanh nghiệp phải xác định đúng nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh chính xác, hợp lý nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được liên tục, tiết kiệm với hiệu quả kinh tế cao.

• Kế hoạch nguồn vốn lưu động

Sau khi xác định được nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết để đảm bảo cho sản xuất được liên tục, đều đặn thì doanh nghiệp phải có kế hoạch đáp ứng nhu cầu vốn đó bằng các nguồn vốn ổn định, vững chắc Mặt khác hàng năm căn cứ vào nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch, doanh nghiệp phải xác định được quy mô vốn lưu động thiếu hoặc thừa so với nhu cầu vốn lưu động cần phải có trong năm.

Trong trường hợp số vốn lưu động thừa so với nhu cầu, doanh nghiệp cần có biện pháp tích cực để tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, chiếm dụng.

Trường hợp vốn lưu động thiếu so với nhu cầu, doanh nghiệp cần phải có biện pháp tìm những nguồn tài trợ

Để đảm bảo hiệu quả kinh tế cao nhất, doanh nghiệp phải có sự xem xét và lựa chọn kỹ các nguồn tài trợ sao cho phù hợp nhất trong từng hoàn cảnh cụ thể.

• Kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian

Thực hiện kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian, doanh nghiệp cần xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động từng quý, tháng trên cơ sở cân đối với vốn lưu động hiện có và khả năng bổ sung trong quỹ, tháng Thêm vào đó, một nội dung quan trọng của kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian là phải đảm bảo cân đối khả năng thanh toán của doanh nghiệp với nhu cầu vốn bằng tiền trong từng thời gian ngắn tháng, quý.

1.3.2.2 Tổ chức quản lý vốn lưu động có kế hoạch và khoa học

Quản lý tốt vốn lưu động sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủ động hơn, kịp thời đưa ra những biện pháp giải quyết các vấn đề phát sinh đảm bảo việc

thực hiện kế hoạch vốn lưu động, tránh thất thoát, lãng phí từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Thường xuyên phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động để có biện pháp điều chỉnh.

1.3.2.3 Rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, giảm giá thành sản xuất thông qua việc áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất

Khi doanh nghiệp áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất sẽ đảm bảo sản xuất ra những sản phẩm có chất lượng cao, năng suất cao, giá thành hạ Điều này đồng nghĩa với việc thời gian của khâu sản xuất sẽ trực tiếp được rút ngắn

1.3.2.4 Tổ chức tốt công tác quản lý tài chính trên cơ sở không ngừng nâng cao trình độ cán bộ quản lý tài chính

Tổ chức quản lý tài chính khoa học, tuân thủ nghiêm pháp lệnh kế toán, thống kê, những thông tư hướng dẫn chế độ tài chính của Nhà nước Quản lý chặt chẽ, kết hợp với phân công nhiệm vụ cụ thể trong quản lý tài chính nhằm đảm bảo sự chủ động và hiệu quả trong công việc cho mỗi nhân viên cũng như hiệu quả tổng hợp của toàn doanh nghiệp.

Tóm lại, qua quá trình tìm hiểu trên, chúng ta đã thấy được vai trò của vốn

lưu động và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Có nhiều giải pháp được đưa ra nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tuy nhiên phần lớn đều mang tính định hướng, việc áp dụng giải pháp nào, áp dụng giải pháp đó như thế nào còn tuỳ thuộc rất lớn vào điều kiện cụ thể của mỗi doanh nghiệp.

CHƯƠNG II

THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CP VẬT TƯ NÔNG NGHIỆP II -ĐÀ NẴNG2.1 Khái quát chung về Công ty Cổ phần vật tư nông nghiệp II-Đà Nẵng

2.1.1 Sơ lược về lịch sử hình thành và phát triển

2.1.1.1 Quá trình hình thành

- Công ty CP Vật tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng là một doanh nghiệp nhà nước, được cổ phần hóa có 51% vốn góp của Nhà nước – thuộc Bộ Nông Nghiệp Trụ sở đóng tại 38 – Pastuer – Đà Nẵng.

- Vào năm 1986, công ty được lấy tên là Công ty Vật tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng

- Vào năm 2005, công ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Vật tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng và hoạt động cho đến nay.

2.1.1.2 Quá trình phát triển

Thời gian đầu mới đi vào hoạt động việc tổ chức công tác tại đơn vị chưa được ổn định Thời gian này đơn vị kinh doanh ít mặt hàng, chủ yếu là các vật tư phân bón chính như Ure , NPK… để cung ứng cho các địa phương trong tỉnh.

Đến năm 1986, ngoài việc kinh doanh vật tư phân bón, công ty đặc biệt chú trọng đến việc khai thác và chế biến phân bón chất lượng cao, như Super Photphat Đây là giai đoạn kinh doanh mang tính hiệu quả kinh tế cao, và hoạt động bền vững đến ngày nay.

Qua quá trình hoạt động phát triển, công ty đã vinh dự nhận được nhiều bằng khen, giấy khen như:

- Huân chương Lao động hạng I, II, III.

- Cờ dẫn đầu thi đua của Chính phủ năm 2003, 2004.- Cờ thi đua xuất sắc của Bộ Công an năm 2008.

- Bằng khen của Chủ tịch UBND thành phố Đà Nẵng cho đơn vị đã thực hiện tốt quy chế dân chủ ở cơ sở trong 10 năm từ 1998 đến 2008.

2.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

2.1.2.1 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh

Công ty CP Vật tư Nông Nghiệp II - Đà Nẵng có ngành nghề kinh doanh :

- Kinh doanh vật tư phân bón

- Dịch vụ vận tải – cung ứng phân bón …

2.1.2.2 Đặc điểm tổ chức sản xuất

2.1.3 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty

2.1.3.1 Sơ đồ bộ máy quản lý của công ty

Tổ cung ứng điều phốiTổ thống

kêXí nghiệpKinh doanh Vật tư NN 1

Xí nghiệpKinh doanh Vật tư NN2

Xí nghiệpKinh doanh và dịch vụ vận tải

Đội

Phòng tài chính – kế

Phòng kế hoạch

Phòng tổ chức hành

Chú thích:

: Quan hệ chỉ đạo : Quan hệ phối hợp chức năng

2.1.3.2 Chức năng và nhiệm vụ của từng bộ phận

 Ban lãnh đạo

- Giám đốc: Là người đứng đầu trong hệ thống chỉ đạo trực tuyến, chịu

trách nhiệm hoàn toàn về mọi mặt sản xuất kinh doanh của công ty trước pháp luật nhà nước.

- Phó Giám đốc thường trực: Là người giúp việc cho gciám đốc công ty,

được ủy quyền thay thế giám đốc quản lý điều hành sản xuất kinh doanh khi được ủy quyền.

- Phó Giám đốc phụ trách kế hoạch kinh doanh: Là người giúp việc cho

giám đốc công ty, được ủy quyền của giám đốc phụ trách công tác kế hoạch kinh doanh của công ty.

 Các phòng chức năng

- Phòng tài chính kế toán: Tổ chức hoạch toán toàn bộ quá trình sản xuất

kinh doanh, thống kê tài sản, quản lý bảo đảm nguồn vốn cho quá trình hoạt động của công ty, tham mưu cho ban lãnh đạo về công tác tài chính.

- Phòng kế hoạch: Làm nhiệm vụ nghiên cứu thị trường, xây dựng kế

hoạch hoạt động cho toàn công ty, phát hiện và điều chỉnh kịp thời những thiếu sót…

- Phòng tổ chức hành chính: Có nhiệm vụ tuyển dụng và bố trí, quản lý và

kiểm tra lao động, quản lý hành chính văn thư, thực hiện nghĩa vụ khen thưởng thi đua.

- Phòng kinh doanh: Phụ trách các hoạt động kinh doanh của công ty, tổ

chức các hợp đồng mua bán, vận chuyển, tìm nguồn hàng, tìn thị trường tiêu thụ vật tư của công ty.

- Phòng nghiệp vụ vận tải: Đảm nhiệm chức năng vận tải dịch vụ, tham

mưu cho các đội về tìm kiếm các đối tượng có nhu cầu về vật tư nông nghiệp để đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng và phát triển hoạt động của mình.

2.2 Khái quát tình hình tài chính của công ty CP Vật tư Nông nghiệp II- Đà Nẵng

Để có thể phân tích chi tiết về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty ta cần có cái nhìn khái quát về tình hình tài chính của công ty trong những năm gần đây Thông qua các báo cáo tài chính hàng năm, ta có những đánh giá về các mặt sau đây:

2.2.1 Khái quát hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

Là một doanh nghiệp nhà nước hoạt động kinh doanh, kết quả kinh doanh luôn là tiêu chí hàng đầu đánh giá hiệu quả hoạt động nói chung và hiệu quả sử

dụng vốn lưu động của công ty nói riêng Sau đây là bảng Phân tích kết quả kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2008 – 2010:

Bảng 1: Bảng phân tích kết quả kinh doanh

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 8,611,513,221 17,145,443,529 99.10 19,424,678,102 13.29

Trongđó: Chi phí lãi vay 1,453,061,560 3,582,813,960 146.57 2,382,932,740 -33.49

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 6,866,191,930 12,818,483,860 86.69 16,859,336,067 31.52

(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2008, 2009, 2010)

Biểu đồ 1: Tăng trưởng doanh thu – lợi nhuận

Trong những năm qua công ty đã có những bước phát triển đáng kể, không ngừng mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Điều này được thể hiện rõ qua tình hình doanh thu, lợi nhuận của công ty trong 3 năm 2008 - 2010

Doanh thu của công ty không ngừng tăng cao trong 3 năm, nếu như năm 2009 doanh thu đạt 157,458 triệu đồng, đạt mức tăng khoảng 70.86% so với năm 2008 thì sang năm 2010 doanh thu tiếp tục tăng và đạt 183,763 triệu đồng Giá trị giá vốn hàng bán của năm 2010 đạt 164,313 triệu đồng gần gấp 1.2 lần năm 2009 Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp cũng tăng mạnh tương ứng qua 3 năm, giá trị năm 2009 đạt 9,600 triệu đồng gần gấp đôi giá trị của năm 2008 và giá trị năm 2010 đạt hơn 12,600 triệu đồng tức tăng hơn 31% so với năm 2009

Tuy nhiên, các chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng qua các năm, giá trị mỗi loại trong năm 2010 lần lượt là 201 triệu đồng và 997 triệu đồng với mức tăng so với năm 2009 lần lượt là 2.72% và 8.61%

Tóm lại, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty khá tốt Hàng năm,

tổng lợi nhuận trước thuế có sự biến động tăng, quy mô sản xuất kinh doanh được mở rộng

2.2.2 Cơ cấu tài sản - nguồn vốn của công ty

Nhìn tổng thể kết quả kinh doanh của công ty, ta có thể thấy phần nào hiệu quả hoạt động, xu hướng phát triển theo các giai đoạn thời gian tuy nhiên để có thể hiểu sâu về tình hình tài chính không thể không xét đến cơ cấu tài sản – nguồn vốn.

Dữ liệu của “Bảng phân tích cơ cấu tài sản – nguồn vốn” qua các năm của công ty (Bảng 2), biểu đồ “Cơ cấu và tăng trưởng tài sản” (Biểu đồ 2) và biểu đồ “Cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn” (Biểu đồ 3) cho thấy công ty có tổng tài sản

tương đối và có sự tăng trưởng nhanh trong những năm vừa qua Cụ thể ở đây, giá trị tổng tài sản trong năm 2008 chỉ đạt 51,468 triệu đồng nhưng sang năm 2009 tổng giá trị tổng tài sản đã là 65,163 triệu đồng, tăng 26.61% so với năm 2008 Và sang năm 2010, tổng giá trị tài sản vẫn tiếp tục tăng nhưng với tốc độ chậm hơn, đạt gần 65,900 triệu đồng Trong cơ cấu tài sản của công ty, tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn (trên 70%) Trong đó, hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỷ trọng rất lớn Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn phù hợp với đặc thù ngành nghề kinh doanh của công ty, do sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng, nhận thầu các công trình nhà ở nên vào thời điểm cuối năm hàng tồn kho có giá trị rất lớn chủ yếu phản ánh giá trị nguyên vật liệu tồn kho và giá trị sản xuất kinh doanh dở dang Các khoản phải thu có tỷ trọng lớn là một dấu hiệu cho thấy công ty bị chiếm dụng vốn khá nhiều Tuy nhiên, sang năm 2010, nợ phải thu ngắn hạn và đặc biệt là hàng tồn kho đã giảm xuống đáng kể Về nguồn vốn, nguồn vốn chủ sở hữu tăng đều và chiếm tỉ lệ từ 40-55% tổng nguồn vốn Năm 2008, nguồn vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 41.58% tổng nguồn vốn Nhưng sang năm 2010, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng hơn 50% tổng nguồn vốn Năm 2008, nợ phải trả chiếm 58.42% trong tổng nguồn vốn nhưng đến năm 2010 tỷ trọng chỉ còn chiếm 45.28% Đây là dấu hiệu đáng mừng, chứng tỏ mức độ phụ thuộc của công ty vào chủ nợ giảm dần.

Bảng 2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản – nguồn vốn của công ty qua 3 năm

Giá trị

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng

Tăng so 2008

Giá trị

Tỷ trọng

Tăng so 2009

1 Tiền và các khoản tương đương tiền 3,347,736,904 6.50 6,400,150,379 9.82 91.18 12,581,006,268 19.09 96.57

3 Nợ phải thu ngắn hạn 16,373,683,787 31.81 19,424,812,256 29.81 18.63 18,587,730,131 28.21 -4.314 Hàng tồn kho 19,109,317,287 37.13 23,728,510,384 36.41 24.17 16,250,857,924 24.66 -31.51

(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2008, 2009, 2010)

Biểu đồ 2: Cơ cấu và tăng trưởng tài sản

Biểu đồ 3 : Cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn

Như vậy, thông qua phân tích kết quả kinh doanh và cơ cấu tài sản – nguồn

vốn của công ty cho thấy trạng thái hoạt động của công ty tương đối tốt Công ty đang nỗ lực mở rộng quy mô, năng lực hoạt động điều này cũng tương ứng tạo ra sự tăng trưởng hợp lý trong kết quả doanh thu, lợi nhuận Cơ cấu tài sản của công ty phù hợp với đặc thù của một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng – thương mại Giá trị và tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu tăng qua các năm

2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty

Để có cái nhìn cụ thể hơn chúng ta cùng đi vào xem xét hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty.

2.3.1 Phân tích chung

Nếu vốn cố định phản ánh quy mô, trình độ trang bị máy móc kỹ thuật của một đơn vị thì vốn lưu động phản ánh các yếu tố đảm bảo cho quá trình kinh doanh được liên tục, đều đặn Sự biến động của vốn lưu động và sự tăng giảm các

yếu tố cấu thành có thể cho ta thấy được tình trạng sản xuất kinh doanh của đơn vị Sự biến động của vốn lưu động của công ty được thể hiện qua bảng sau:

2.3.2 Cơ cấu vốn lưu động của công ty

Cơ cấu vốn lưu động là quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lưu động chiếm trong tổng số vốn lưu động tại một thời điểm nhất định Nghiên cứu cơ cấu vốn lưu động để thấy được tình hình phân bổ vốn lưu động và tình trạng của từng khoản trong các giai đoạn luân chuyển, từ đó phát hiện những tồn tại hay trọng điểm cần quản lý và tìm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Cơ cấu của vốn lưu động và sự thay đổi qua các năm được thể hiện cụ thể qua bảng sau:

Bảng 3: Cơ cấu vốn lưu động

Giá trịtrọngTỉ Giá

trịtrọngTỉ Tăng so2008Giá trịtrọngTỉ Tăng so2009(Tr.đ) (%) (Tr.đ) (%) (Tr.đ) (%) (Tr.đ) (%) (Tr.đ) (%)Tổng vốn lưu động39,858 100 50,595 100 10,737 26.94 48,606 100 -1,989 -3.93

Vốn bằng tiền 3,348 8.40 6,400 12.65 3,052 91.18 12,581 25.88 6,181 96.57

Đầu tư tài chính ngắn hạn 126 0.32 208 0.41 82 65.42 216 0.45 8 3.77

Khoản phải thu 16,374 41.08 19,425 38.39 3,051 18.63 18,588 38.24 -837 -4.31

Hàng tồn kho 19,109 47.94 23,729 46.90 4,619 24.17 16,251 33.43 -7,478 -31.51

Tài sản lưu động khác 901 2.26 833 1.65 -68 -7.56 970.38 2.00 137 16.51

Biểu đồ 4: Cơ cấu vốn lưu động của công ty

Nhìn tổng thể ta thấy trong cơ cấu vốn lưu động, hàng tồn kho và các khoản phải thu luôn chiếm tỷ trọng lớn, hàng tồn kho chiếm hơn 45% trong 2 năm 2008, 2009 còn nợ phải thu thì luôn chiếm trên 38% trong cả 3 năm Việc tăng lên hay giảm đi của nợ phải thu có thể là do công ty tăng giảm bán chịu cho khách hàng nên sự tăng giảm này là chủ động từ phía công ty, do đó không thể kết luận là quản lý và sử dụng kém hiệu quả các khoản phải thu

Sau đây là Bảng phân tích chi tiết cơ cấu vốn lưu động: