CÁC LỆNH TRONG GIAO DỊCH VÀ KINH DOANH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khốn THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Stock market ĐỀ TÀI 7: Trình bày ví dụ lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán Trên Sở giao dịch Việt Nam áp dụng lệnh nào? * Thành viên nhóm : 1.Nguyễn Bảo Ngọc ( Nhóm trưởng) 2.Phan Như Quỳnh 3.Nguyễn Minh Hằng 4.Nguyễn Thị Vân 5.Trương Thị Hiền 6.Nguyễn Thu Trang 7.Phan Việt Đức 8.Thái Văn Vương 9.Nguyễn Thị Hoài 10.Trần Trung Hiếu 11.Phan Đức Anh Nội dung trình bày : I Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán II Các lệnh áp dụng sở giao dịch Việt Nam I CÁC LỆNH TRONG GIAO DỊCH VÀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN: A.Các lệnh giao dịch: Lệnh thị trường ( market order ) Lệnh giới hạn ( limit order ) Lệnh dừng ( stop order ) Lệnh dừng giới hạn ( stop limit order ) Lệnh mở Lệnh sửa đổi Lệnh hủy bỏ ( cancel order ) 1.Lệnh thị trường (market order) - Khái niệm: Là loại lệnh giao dịch mà nhà đầu tư sẵn sàng mua bán theo mức giá thị trường - Cách thực hiện: Lệnh nhà đầu tư luôn thực Tuy nhiên mức giá quan hệ cung - cầu thị trường định (lệnh không ràng buộc), ưu tiên thực trước so với lệnh giao dịch khác - Ưu điểm: Nâng cao doanh số giao dịch thị trường, tăng cường tính khoản thị trường, thuận tiện cho nhà đầu tư (chỉ cần khối lượng giao dịch, khơng cần mức giá) Chừng người muốn mua hay bán chắn thị nhà đầu tư thực Sử dụng lệnh thị trường tiết kiệm chi phí cho cơng ty chứng khốn nhà đầu tư (ít gặp sai sót, khơng phải sửa lệnh hay hủy lệnh) - Nhược điểm: Dễ gây biến động bất thường, khơng thể dự tính trước mức giá → ảnh hưởng đến tính ổn định giá thị trường Khi mà điều kiện thị trường giá thay đổi nhanh chóng Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khốn mức nhà đầu tư thị thực lệnh lúc khớp với mức giá thị trường lúc hay người mơi giới thông báo với nhà đầu tư Nếu nhà đầu tư thực lệnh giao dịch với số lượng lớn khả số lượng cổ phiếu thực mức giá khác lớn  Thông thường lệnh áp dụng với nhà đầu tư lớn, chun nghiệp (có thơng tin mua, bán, xu hướng vận động giá chứng khoán ) Các thị trường chứng khoán non trẻ thường sử dụng lệnh thị trường, chủ yếu áp dụng trường hợp bán chứng khốn “nóng” (các chứng khốn thiếu hụt hay dư thừa) phù hợp với tâm lý người muốn bán chứng khoán nhanh 2.Lệnh giới hạn (limit order) - Khái niệm: Là loại lệnh giao dịch người đặt lệnh đưa mức giá mua hay bán chấp nhận Lệnh giới hạn mua mức giá cao mà người mua chấp nhận thực giao dịch; lệnh giới hạn bán mức giá bán thấp mà người bán chấp nhận giao dịch - Cách thực hiện: lệnh giới hạn khơng thể thực ngay, nhà đầu tư phải xác định thời gian cho phép đến có lệnh hủy bỏ Trong khoảng thời gian nhà đầu tư thay đổi mức giá giới hạn, hết thời gian cho phép, lệnh chưa thực hay thực chưa hết bị hủy bỏ) - Ưu điểm: Giúp nhà đầu tư dự tính mức lãi, lỗ giao dịch thực - Nhược điểm: Nhà đầu tư lệnh giới hạn phải nhận rủi ro hội đầu tư (đặc biệt trường hợp giá thị trường bỏ xa mức giá giới hạn - ngồi tầm kiểm sốt khách hàng) Do lệnh giới hạn thường chuyển cho chuyên gia nhà mơi giới nhà đầu tư cần hiểu biết có nhận định xác Đôi lệnh không thực hiên không đáp ứng nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh Lệnh dừng (stop order) - Khái niệm: Là loại lệnh đặc biệt đảm bảo nhà đầu tư thu lợi nhuận mức độ định (bảo vệ lợi nhuận) phòng chống rủi ro trường hợp giá chứng khoán chuyển động theo chiều hướng ngược lại Lệnh dừng để bán: Là lệnh đặt giá thấp thị giá chứng khoán muốn bán VD: Khách hàng mua 100 cổ phiếu với giá 12 ngàn đồng/CP Sau thời gian giá cổ phiếu lên tới 20 ngàn đồng/CP Khách hàng chưa muốn bán ơng ta cho giá tăng Nhưng để đề phòng trường hợp giá không tăng mà lại giảm, khách hàng đặt lệnh dừng với người đại diện Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn để bán với giá 19 ngàn đồng/cổ phần chẳng hạn Nếu thực tế giá cổ phiếu khơng tăng mà lại giảm giá cổ phiếu giảm tới 19 ngàn, người mơi giới bán cho ông ta Lệnh dừng để mua: Ngược với lệnh dừng để bán, lệnh dừng để mua đặt giá cao thi giá chứng khoán muốn mua Lệnh thường dùng trường hợp bán khống để giới hạn thua lỗ VD: Chẳng hạn khách hàng vay cơng ty chứng khốn số cổ phiếu bán với giá 30 ngàn đồng/CP với hy vọng giá cổ phiếu giảm xuống tới 20 ngàn đồng/ cổ phần, ông ta mua để trả Nhưng để đề phòng trường hợp giá cổ phiếu khơng giảm mà lại tăng, khách hàng đặt lệnh dừng để mua với giá 35 ngàn đồng Khi giá lên tới 35 ngàn đồng, người môi giới mua cổ phiếu cho ơng ta ơng ta giới hạn thua lỗ mức ngàn đồng/CP * cách sử dụng lệnh dừng: + Bảo vệ tiền lời người kinh doanh thương vụ thực + Bảo vệ tiền lời người bán thương vụ bán khống + Phòng ngừa thua lỗ lớn trường hợp mua bán + Phòng ngừa thua lỗ lớn trường hợp bán trước, mua sau Kết luận: - Ưu điểm: Lệnh dừng mua có tác dụng tích cực nhà đầu tư việc bán khống Lệnh dừng bán có tác dụng bảo vệ khoản lợi nhuận hạn chế thua lỗ nhà đầu tư - Nhược điểm: Khi có số lượng lớn lệnh dừng “châm ngòi”, náo loạn giao dịch xảy ra, lệnh dừng trở thành lệnh thị trường, làm cho chất lệnh dừng bị sai Khắc phục nhược điểm trên, người ta sử dụng lệnh dừng giới hạn (stop limit order) Lệnh dừng giới hạn (stop limit order) - Khái niệm: lệnh kết hợp đặc tính lệnh giới hạn (limit order) lệnh dừng (stop order) Lệnh dừng giới hạn thực mức giá cụ thể sau giá thị trường đạt tới mức giá dừng (stop price) Khi mà giá thị trường đạt tới mức giá dừng (stop price) lệnh dừng giới hạn trở thành lệnh giới hạn mua bán loại cổ phiếu mức giá giới hạn mức giá tốt - Ưu điểm: kiểm sốt cách xác lệnh bạn thực - Nhược điểm giống với nhược điểm lệnh giới hạn khác lệnh bạn khơng thực loại chứng khốn mà bạn định mua hay bán không đạt tới mức giá giới hạn (limit price) Lệnh dừng lệnh mà thực giá thị trường chứng khoán đạt tới mức định Lệnh giới hạn lệnh thực mức giá cụ thể tốt Với việc liên kết hai loại lệnh mức độ xác thực giao dịch nhà đầu tư cao Nhưng lệnh dừng thực mức giá thị trường sau giá thị trường đạt tới mức giá dừng (stop price) nên có khả lệnh bạn thực khơng theo ý muốn thị trường thay đổi nhanh chóng Lệnh dừng giới hạn thường áp dụng cổ phiếu mua bán sàn giao dịch thị trường OTC Một số nhà môi giới không chấp nhận thực lệnh dừng giới hạn với số loại chứng khoán, đặc biệt chứng khoán thị trường OTC VD: giả sử cổ phiếu công ty ABC mua bán với mức giá $30/CP có nhà đầu tư đặt lệnh hỗn hợp để mua loại cổ phiếu với mức giá dừng $35/CP mức giá giới hạn $37/CP Nếu cổ phiếu cơng ty ABC lên mức giá $35/CP lệnh bạn chuyển thành lệnh giới hạn Chừng mà mức giá cổ phiếu trện thị trường mức $37/cp lệnh bạn thực Tuy nhiên mức giá vượt ngưỡng $37/CP lệnh bạn khơng thực Lệnh mở : Là lệnh có hiệu lực vơ hạn Tức nhà đầu tư sử dụng lệnh để yêu cầu nhà môi giới mua bán chứng khoán mức giá cá biệt lệnh có giá trị thường xuyên bị có lệnh hủy bỏ Nhóm 7_ Lớp kế toán K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán Lệnh sửa đổi : Là lệnh nhà đầu tư đưa vào hệ thống để sửa đổi số nội dung vào lệnh gốc đặt trước VD: giá, khối lượng, mua hay bán… Lệnh sửa đổi chấp nhận lệnh gốc chưa thực 7.Lệnh hủy bỏ ( cancel order ): Là lệnh nhà đầu tư đưa vào hệ thống để hủy bỏ lệnh gốc đặt trước Lệnh hủy chấp nhận lệnh gốc chưa thực Điều kiện áp dụng lệnh gốc đưa trước phải chưa thực Việc áp dụng lệnh huỷ TTCK quy định khác nhau, nhà đầu tư cần nghiên cứu kĩ quy định SGDCK áp dụng lệnh hủy B Định chuẩn lệnh : Định chuẩn lệnh điều kiện thực lệnh mà nhà đầu tư quy định cho nhà môi giới thực giao dịch Khi kết hợp định chuẩn lệnh với lệnh có danh mục lệnh khác nhau: Lệnh có giá trị ngày (day order): lệnh giao dịch có giá trị ngày Lệnh áp dụng Việt Nam Nếu lệnh khơng thực ngày tự động hủy bỏ Đây xem thông lệ, nhà đầu tư lệnh mà khơng nói thêm ngầm hiểu lệnh có hiệu lực ngày Nếu lần khớp lệnh mà nhà mơi giới khơng thực lệnh tiếp tục thực lần sau, cuối ngày Nếu khơng thực trả lệnh lại cho nhà đầu tư Lệnh đến cuối tháng (GTM – good till month): lệnh giao dịch có giá trị đến cuối tháng Lệnh có giá trị đến hủy bỏ (GTC – good till canceled): lệnh có giá trị đến khách hàng hủy bỏ thực xong Lệnh tự định (NH – not held): lệnh giao dịch cho phép nhà môi giới tự định thời điểm giá mua bán chứng khốn cho khách hàng Với loại lệnh nhà mơi giới xem xét thị trường định thời điểm, mức giá mua bán tốt cho khách hàng xong chịu trách nhiệm hậu giao dịch Lệnh thực tất hay hủy bỏ (AON – all or not): toàn nội dung lệnh phải thực đồng thời giao dịch khơng hủy bỏ lệnh Lệnh thực toàn hủy bỏ (FOK – fill or kill): lệnh yêu cầu thực tồn nội dung lệnh khơng hủy bỏ Lệnh thực tức khắc hủy bỏ (IOC – immediate or cancel): lệnh tồn nội dung lệnh phần phải thực thi tức khắc, phần lại hủy bỏ Lệnh lúc mở cửa đóng cửa (at the opening or market on close order): lệnh đặt thời điểm đóng cửa mở cửa Nhà đầu tư dự đốn giá lúc mở cửa đóng cửa có lợi nhất, nên yêu cầu công ty môi giới thực giao dịch chứng khoán với giá gần thời điểm đóng, mở cửa tốt cho dù giá cao hay thấp Lệnh tùy chọn ( either/or order hay contingent order ) : lệnh cho phép nhà môi giới lựa chọn hai giải pháp mua theo lệnh giới hạn bán theo lệnh dừng, thực theo giải pháp hủy bỏ giải pháp 10 Lệnh tham dự tham dự ( PIN ) : lệnh khách hàng mua bán số lớn chứng khốn khơng phụ thuộc vào thời kỳ tạo giá khơng làm thay đổi giá cổ phiếu, trái phiếu thị trường 11 Lệnh hoán đổi (switch order): lệnh bán chứng khoán mua chứng khốn khác để hưởng chênh lệch giá Nhóm 7_ Lớp kế toán K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán 12 Lệnh mua giảm giá (buy minus): lệnh giao dịch quy định nhà mơi giới mua theo lệnh giới hạn mua theo lệnh thị trường với giá thấp giá giao dịch trước chút 13 Lệnh bán tăng giá (sell plus): lệnh giao dịch yêu cầu nhà môi giới bán theo lệnh giới hạn bán theo lệnh thị trường với mức giá cao giá giao dịch trước chút 14 Lệnh giao dịch chéo cổ phiếu (crossing stocks): lệnh mà nhà môi giới phối hợp lệnh mua lệnh bán với chứng khoán thời gian hai khách hàng để hưởng chênh lệch giá II CÁC LỆNH ĐƯỢC ÁP DỤNG TRÊN CÁC SỞ GIAO DỊCH CỦA VIỆT NAM HIỆN NAY : Ngày 10/07/1998 Thủ tướng Chính phủ ký ban hành Nghị định 48/1998/NĐ-CP Chứng khoán Thị trường chứng khoán với Quyết định thành lập hai (02) Trung tâm Giao dịch Chứng khoán (TTGDCK) Hà Nội TP Hồ Chí Minh Trải qua chặng đường 10 năm ( 2000- 2010 ), Việt Nam có sở giao dịch chứng khốn ( SGDCK ) SGDCK Hà Nội, SGDCK thành phố Hồ Chí Minh 1.Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội : Giới thiệu : Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (SGDCK Hà Nội) thành lập theo Quyết định số 01/2009/QĐ-Ttg ngày 2/1/2009 Thủ tướng Chính phủ sở chuyển đổi, tổ chức lại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.TTGDCK Hà Nội, thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐTTg ngày 11/7/1998, thức vào hoạt động từ năm 2005 với hoạt động tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn niêm yết, đấu giá cổ phần đấu thầu trái phiếu Lệnh giao dịch áp dụng SGDCK Hà Nội lệnh giới hạn ( LO ) 2.Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh ( HOSE ): Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán Giới thiệu: Ngày 20/07/2000, TTGDCK thành phố Hồ Chí Minh thức khai trương vào vận hành, thực phiên giao dịch vào ngày 28/07/2000 với 02 loại cổ phiếu niêm yết Qua năm với tăng trưởng thị trường hội nhập với TTCK giới, TTGDCK thành phố Hồ Chí Minh thức Chính phủ ký Quyết định số:599/QĐ-TTg ngày 11/05/2007 chuyển đổi thành SGDCK thành phố Hồ Chí Minh (HOSE - Ho Chi Minh Stock Exchange) Ngày 08/08/2007, SGDCK TP.HCM thức khai trương Các lệnh giao dịch sàn HOSE Theo Quy chế giao dịch chứng khoán SGDHCM ban hành kèm theo Quyết định số 124 /QĐ-SGDHCM ngày 09 tháng 10 năm 2009, Tổng Giám đốc Sở giao dịch chứng khốn TP.HCM), có loại lệnh sau: - Lệnh giới hạn (LO – limit order) - Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO – at the open order) - Lệnh giao dịch mức giá xác định giá đóng cửa (ATC – at the close order) Trong đó, có loại lệnh áp dụng chủ yếu: LO, ATC/ATO 1.1 Lệnh giới hạn (LO - limit order) Lệnh giới hạn (LO) loại lệnh có ghi giá, giá thực (nếu lệnh thực hiện) tốt giá ban đầu Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ lệnh nhập vào hệ thống giao dịch chờ sổ lệnh lúc kết thúc ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ (trừ lệnh mua nhà đầu tư nước ) Ví dụ: Lệnh mua 2000 VF1 giá 27000 VND có nghĩa nhà đầu tư đặt mua 2000 CCQ VF1 với giá tối đa 27000 VND Lệnh bán 1000 VF1 giá 26500 VND có nghĩa nhà đầu tư đặt bán 1000 CCQ VF1 với giá bán tối thiểu 26500 VND (VF1: Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam) Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán 1.2.Lệnh mở cửa (ATO - at the open order ) đóng cửa (ATC - at the close order): ATO Lệnh ATO: Lệnh ATO: lệnh đặt mua đặt bán chứng khoán mức giá mở cửa Lệnh ưu tiên trước lệnh giới hạn so khớp lệnh Lệnh nhập vào hệ thống giao dịch thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa tự động bị hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa lệnh không thực không thực hết ATO dùng cho đợt Lệnh ATO, ATC không ghi giá (khi đặt lệnh ghi ATO/ATC) Lệnh ATO/ATC ưu tiên trước LO khớp lệnh - Tức khớp lệnh giá lệnh ATO/ATC thực giá Chỉ khớp hết lệnh ATO/ATC lệnh giới hạn LO thực tiếp Ví dụ: Bên bán: 2000 CP FPT giá 255000, Bên mua: 3000 CP FPT giá 255000 (Lệnh LO), 1000 CP FPT @ATO/ATC Kết quả: Bên bán: Khớp hết 2000 CP FPT Bên mua: 1000 CP cho lệnh ATO/ATC 1000 CP cho lệnh LO, dư mua 2000 CP lệnh LO.Vì ưu tiên khớp trước lệnh giới hạn (LO) nên lệnh thường nhà đầu tư lựa chọn Ngày 20/05/2003, TTGDCK Tp.HCM thức áp dụng điều khoản sửa đổi Quyết định số 50/2003/QÐ-BTC thực việc tăng hai đợt khớp lệnh Một thay đổi gây ý quan tâm người đầu tư việc thực lệnh ATO Nên sử dụng lệnh ATO cho hiệu quả? Khi dùng lệnh ATO, dùng lệnh giới hạn? Ðó câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư đặt quy định có hiệu lực thi hành lệnh Theo đánh giá TTGDCK Tp.HCM, sau ngày áp dụng lệnh ATO bước đầu tạo điều kiện cho nhà đầu tư có điều kiện chọn lựa Tỷ lệ lệnh ATO khớp 76%, chiếm 6% khối lượng khớp lệnh toàn thị trường Ðồng thời với việc sử dụng lệnh ATO đặt lệnh nhà đầu tư có thêm hội để thực lệnh mua bán, tăng tính khoản cho thị trường Khi đặt lệnh mức giá khớp lệnh, nhà đầu tư không cần phải ghi mức giá cụ thể sử dụng chữ viết tắt ATO thay cho việc ghi giá Khi đại diện giao dịch nhập lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh vào hệ thống giao dịch lại vùng giá chức nhập lệnh, nhập chữ ATO Trong thời gian nhận lệnh, thông tin thị trường hiển thị hình nhập lệnh đại diện giao dịch bảng điện tử CTCK: không hiển thị lệnh ATO (đối với hình giá khối lượng đặt lệnh tốt thị trường) hiển thị thông tin đặt lệnh ATO với điều kiện thị trường có mức giá giới hạn tốt hình giá khối lượng đặt lệnh tốt thị trường) Khối lượng đặt lệnh tối đa lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh 9.900 cổ phiếu Trường hợp có nhiều lệnh ATO đặt mua đặt bán, lệnh ATO cạnh tranh thực lệnh với theo thứ tự thời gian đặt lệnh, lệnh ATO vào trước phân bổ trước lệnh ATO vào sau phân bổ sau Việc áp dụng lệnh ATO tạo thêm công cụ cho người đầu tư việc linh hoạt lựa chọn loại lệnh đặt thích hợp nhất, từ người đầu tư thoả mãn nhu cầu Ðồng thời, áp dụng lệnh ATO bước hoàn thiện chế thị trường tiến tới hoà nhập quốc tế Mặt khác, việc dùng lệnh ATO giúp nhà đầu tư thuận lợi việc muốn mua muốn bán mức giá tốt mà xác định mức giá cụ thể đặt lệnh ATO cộng dồn vào mức giá sổ lệnh nên phần tăng khối lượng giao dịch , từ tăng quy mô thị trường, với điều kiện cung cầu thị trường khơng bị chênh lệch Do lệnh ATO có thứ tự ưu tiên sau trường hợp có chênh lệch cung cầu lớn lệnh ATO khơng khớp khớp phần, ví dụ lệnh mua nhiều bán lệnh ATO mua đưa vào khó thực ATO lúc lệnh đặt mua mức giá trần nhiều theo Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán nguyên tắc ưu tiên sau lệnh ATO phân bổ sau nên ATO trường hợp khó khớp khớp phần Do nhà đầu tư mà kỳ vọng nhiều vào hiệu lệnh ATO dẫn đến ảnh hưởng tâm lý không tốt loại lệnh Lệnh ATC: chất lệnh ATO áp dụng thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa, dùng cho đợt Lệnh ATC (At The Close order - giao dịch giá đóng cửa) loại lệnh áp dụng thị trường chứng khoán từ tiến hành khớp lệnh liên tục Lệnh sử dụng đợt khớp lệnh cuối phiên giao dịch Lệnh ATC ưu tiên giao dịch trước lệnh giới hạn khơng cần ghi mức giá cụ thể Do đó, ATC đặc biệt hữu hiệu nhà đầu tư muốn tranh bán điều tiềm ẩn rủi ro khớp phải giá không tốt (mua giá cao bán giá thấp) Một điểm cần lưu ý, lệnh ATC khong ghi mức giá nên cơng ty chứng khốn sử dụng giá trần để tính phí giao dịch Các nhà đầu nên xem xét cẩn trọng trước sử dụng lênh ATO, ATC đại gia sử dụng lệnh giới hạn (LO) với khối lượng mua bán lớn đưa đẩy giá nhằm đánh lạc hướng nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm phán đốn sai xu hướng giá cổ phiếu/chứng quỹ dẫn tới bán ngược với xu hướng giá bị thiệt hại Nhiều nhà đầu tư thường hiểu nhầm giá khớp thời gian thực lệnh ATO tức từ 8h30 đến 9h giá tham chiếu thực thời điểm tập hợp lệnh mua bán nhà đầu tư, qua xác định mức giá phản ánh cách cập nhật tình trạng cung cầu loại cổ phiếu, giá khớp lệnh mở cửa để tham khảo cho nhà đầu tư phiên giao dịch liên tục Giá tham chiếu để xác định giá trần, giá sàn giá xác định phiên giao dịch đóng cửa ngày hơm trước Tổng hợp loại lệnh (đối với nhà đầu tư nước): Thời gian nhập lệnh: Lệnh 8:30 - 9:00 9:00 – 10:00 10:00 – 10:30 10:30 – 11:00 ATO * LO * * * ATC * Các loại lệnh ATO/ATC LO Tóm tắt việc thực hiện: Mua Bán Tự động hủy Chờ sổ lệnh Tự động hủy Chờ sổ lệnh Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán III Các phương thức đặt lệnh phổ biến SGDCK Đặt lệnh qua phiếu lệnh a Sàn HNX Bước 1: Lấy Phiếu lệnh Sàn giao dịch Bao gồm:  Phiếu lệnh mua  Phiếu lệnh bán  Phiếu lệnh hủy  Phiếu lệnh sửa Bước 2: Điền đầy đủ thông tin in sẵn Phiếu lệnh, gồm:  Họ tên chủ tài khoản người uỷ quyền Ví dụ: Nguyễn Văn A  Số CMND hộ chiếu/Số ĐKKD Ví dụ: 111640789  Mã tài khoản giao dịch Ví dụ: 082C000326  Mã chứng khốn (được viết chữ IN HOA) Ví dụ : ACB, BVS, PVS…  Số lượng: chứng khoán giao dịch phải số 100 Ví dụ: 100, 200,…  Loại lệnh: lệnh giới hạn (LO) - lệnh mua lệnh bán chứng khoán mức giá xác định  Ký ghi rõ họ tên  Lưu ý: Không chấp nhận tẩy, xóa phiếu lệnh Nếu viết sai, Khách hàng phải viết lại Phiếu lệnh Nhóm 7_ Lớp kế toán K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khốn Bước 3: Q khách chuyển phiếu lệnh hồn chỉnh cho Nhân viên nhận lệnh nhận lại liên (có chữ ký xác nhận Nhân viên nhận lệnh) b Sàn HOSE Bước 1: Lấy Phiếu lệnh sàn GDCK Bao gồm:     Phiếu lệnh mua Phiếu lệnh bán Phiếu lệnh hủy Phiếu lệnh sửa Bước 2: Điền đầy đủ thông tin in sẵn Phiếu lệnh, gồm:       Họ tên chủ tài khoản người uỷ quyền Ví dụ: Nguyễn Văn A Số CMND hộ chiếu/Số ĐKKD Ví dụ: 182559792 Mã tài khoản giao dịch Ví dụ: 069C006868 Mã chứng khoán (được viết chữ in hoa) Ví dụ : ACB, BVS, PVS… Số lượng: chứng khốn giao dịch phải số 10 Ví dụ: 10, 20,30… Mức giá: Phải nằm phạm vi giá trần & giá sàn phải phù hợp với quy định đơn vị yết sau: Mức giá  49.900 50.000 - 99.500  100.000  Cổ phiếu, CC Qũy ĐT 100 đồng 500 đồng 1.000 đồng Loại lệnh: - ATO: lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa Lệnh có hiệu lực phiên giao dịch xác định giá mở cửa Khách hàng chọn lệnh cần ghi ATO vào cột giá - ATC: lệnh giao dịch mức giá khợp lệnh xác định giá đóng cửa Lệnh có hiệu lực phiên giao dịch xác định giá đóng cửa Khách hàng chọn lệnh cần ghi ATC vào cột giá - LO: lệnh mua lệnh bán chứng khoán mức giá xác định có giá trị suốt phiên giao dịch  Ký ghi rõ họ tên Bước 3: Chuyển phiếu lệnh hoàn chỉnh cho Nhân viên nhận lệnh nhận lại liên (có chữ ký xác nhận Nhân viên nhận lệnh) Nhóm 7_ Lớp kế toán K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khốn Các lệnh đặt khơng hợp lệ nhân viên môi giới thông báo cho khách hàng đặt lệnh quầy giao dich, lệnh: - Lệnh bị ghi sai tên nhà đầu tư, sai số tài khoản, sai mức giá, không chẵn lô, sai chữ ký chi tiết khác phiếu lệnh không dúng quy định - Lệnh bán vượt số dư chứng khốn mà mà nhà đầu tư có tài khoản chứng khoán APSI - Lệnh mua vượt số tiền tài khoản tiền gửi ngân hàng liên kết với APSI - Lệnh mua dẫn đến nhà đầu tư sở hữu số lượng chứng khoán vượt tỷ lệ phép theo quy định pháp luật Đặt lệnh trực tuyến (VỚI DAG: HTTPS://TRADING.DAG.VN) Nhập đầy đủ mã khách hàng 014 , mật mã an tồn vào trang đăng nhập, sau vào tab ĐẶT LỆNH  Cách đặt lệnh giống viết phiếu lệnh thông thường o Chọn loại lệnh: Mua/bán o Mã chứng khoán: Gõ vào ký tự đầu Mã Chứng Khoán hiển thị mã chứng khoán liên quan đến ký tự gõ, tên công ty, giá trần, giá sàn, bước giá đặt, bội số khối lượng đặt o Loại Lệnh Đối với sàn HOSE:  ATO: Lệnh ưu tiên khớp đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa T1 (không yêu cầu ghi mức giá đặt, thời gian đặt từ 8h30 đến 9h00)  LO: Lệnh giới hạn (yêu cầu ghi rõ mức giá đặt)  ATC: Lệnh ưu tiên khớp đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa T3 (khơng yêu cầu ghi mức giá đặt, thời gian đặt từ 10h15 đến 10h30)  Ví dụ: đặt lệnh bán 1,000 chứng khoán STB với giá đặt bán 39,000 đồng Màn hình nhập lệnh nhập sau:  - Nhà đầu tư nhấn vào nút - Thông báo hiển thị xác nhận lệnh nhà đầu tư đặt bán yêu cầu nhập mật đặt lệnh nhấn vào nút sau điền thông tin lệnh đặt để hồn thành lệnh đặt Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán Đối với sàn HNX: Thời gian đặt lệnh từ 8h30 đến 11h00, sử dụng loại lệnh LO, nội dung đặt tương tự ví dụ  Chú ý: Chỉ cần nhập mã chứng khoán (chữ hoa thường), hệ thống tự động hiểu mã chứng khốn thuộc sàn HOSE hay HNX, theo thể giá trần sàn, bội số khối lượng, bước giá đặt chứng khốn  Ví dụ: o Tại ô khối lượng đặt ghi bội số 10: nghĩa nhà đầu tư cần nhập khối lượng chia hết cho 10 Áp dụng cho cổ phiếu sàn HOSE o Tại ô khối lượng đặt ghi bội số 100: nghĩa nhà đầu tư cần nhập khối lượng chia hết cho 100 Áp dụng cho cổ phiếu sàn HNX o Bước giá đặt 500: Nếu giá sàn 35 mức giá đặt 35.5; 36; 36.5 …  Các lưu ý: Theo quy định TTGD cách đặt lệnh, nhà đầu tư cần ý để thực lệnh đặt hệ thống Trading Online DAG o Đảm bảo 100% tỷ lệ ký quỹ đặt lệnh mua/bán cổ phiếu o Giá đặt mua/bán chứng khoán đảm bảo thực biên độ giá trần, sàn  TTGD HCM (HOSE): Biên độ trần sàn ±5%  TTGD HN (HNX): Biên độ trần sàn ± 7% o  HƯỚNG DẪN XEM TRẠNG THÁI LỆNH ĐẶT  Sau nhà đầu tư đặt lệnh, tiếp tục click vào menu “Thông tin lệnh” để theo dõi trạng thái lệnh đặt khớp hay chưa? HƯỚNG DẪN HỦY LỆNH  Lệnh hủy cổ phiếu giao dịch thuộc sàn HOSE Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán Các lệnh đặt ATO, ATC không thực hủy Lệnh LO đặt đợt 1, đợt không hủy (quy định không hủy đợt khớp lệnh định kỳ) o Lệnh LO đặt đợt phép hủy đợt o Lệnh LO đặt đợt phép hủy đợt o Lệnh LO khớp phần thực hủy phần lại o o  o Lệnh hủy cổ phiếu giao dịch thuộc sàn HNX Các lệnh mua/bán sàn HNX chưa khớp khớp phần thực hủy thời gian giao dịch Trường hợp nhà đầu tư muốn hủy lệnh đặt, cần vào xem “Thông tin lệnh” click vào dấu để hủy lệnh tương ứng, trường hợp phép hủy không phép hủy hệ thống phản hồi thông tin rõ ràng Một số khái niệm liên quan : Giá tham chiếu : (a) Giá tham chiếu cổ phiếu giao dịch bình quân gia quyền giá giao dịch thực theo phương thức khớp lệnh ngày giao dịch gần trước Đối với cổ phiếu niêm yết cổ phiếu bị tạm ngừng giao dịch ngày giao dịch ngày giao dịch trở lại giao dịch không biên độ Trong ngày giao dịch tiếp theo, giá tham chiếu cổ phiếu tính mục (a) VD: Giá tham chiếu : Tích lũy 10,000 15,500 22,500 25,500 NĐT A B C D Mua 10,000 Giá Bán 30,000 10,000 5,500 29,000 15,000 7,000 28,000 4,000 3,000 27,000 3,000 E 34,000 8,500 26,000 2,500 * Trường hợp khơng có lệnh ATO Qua sổ lệnh ta có giá khớp lệnh 28.000 đồng NĐT F G H I J Tích lũy 34,500 24,500 9,500 5,500 2,500 Giá tham chiếu mức giá làm sở để Sở GDCK tính giới hạn dao động giá chứng khoán ngày giao dịch .Tại Sở GDCK TP.HCM: - 8g30-9g: Khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa 9g-10g15: Khớp lệnh liên tục 10g15-11g30: Khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa 10g30-11g: Giao dịch thỏa thuận * Giá tham chiếu Sở GDCK TP.HCM giá đóng cửa ngày giao dịch trước Biên độ giao động giá + 5% so với giá tham chiếu Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khốn Nhóm 7_ Lớp kế toán K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân ... lệnh dừng giới hạn (stop limit order) Lệnh dừng giới hạn (stop limit order) - Khái niệm: lệnh kết hợp đặc tính lệnh giới hạn (limit order) lệnh dừng (stop order) Lệnh dừng giới hạn thực mức giá... Nam) Nhóm 7_ Lớp kế toán K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh chứng khoán 1.2.Lệnh mở cửa (ATO - at the open order ) đóng cửa (ATC - at the close order): ATO... trường 11 Lệnh hoán đổi (switch order): lệnh bán chứng khoán mua chứng khoán khác để hưởng chênh lệch giá Nhóm 7_ Lớp kế tốn K50D_ Đại học Kinh tế quốc dân Đề tài 7: Các lệnh giao dịch kinh doanh