PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ÁP DỤNG VÀO CHỨNG KHOÁN

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ÁP DỤNG VÀO CHỨNG KHỐN I Tổng quan Newton nhà vật lý, toán học thiên tài nhà đầu tư chứng khoán Kết kinh doanh ơng: phá sản với câu nói tiếng “Tơi cân khối lượng linh hồn đo điên rồ người” Câu chuyện ví dụ phân tích kỹ thuật phép cân linh hồn Newton Vậy chất phân tích kỹ thuật thiên tài cân đo đong đếm Newton thất bại thị trường? Bài viết giới thiệu tổng quan phân tích kỹ thuật: khái niệm, yếu tố liên quan cách thức sử dụng chung Phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật sử dụng mơ hình tốn học (đồ thị, biến đổi miền, xác suất thống kê, …) dựa liệu thu thập thị trường khứ để trạng thái thị trường thời điểm xác định, thông thường nhận định xu hướng thị trường lên, xuống hay “dập dềnh” nhận định tương quan lực lượng tăng giảm giá Phân tích kỹ thuật khơng để ý đến số tài chính, tình hình phát triển hay thông tin thị trường doanh nghiệp mà trọng vào tập liệu giá cả, khối lượng, … cổ phiếu thu thập phiên giao dịch khứ Chính dựa vào tập liệu tồn thị trường – tức thông tin q khứ - phân tích kỹ thuật khơng phải cơng cụ để dự đốn tương lai giá cổ phiếu Những kết luận thu từ biện pháp phân tích kỹ thuật thị trạng thái thị trường xảy khứ; thời điểm rút kết luận trạng thái thị trường luôn sau so với kiện xảy Khoảng thời gian chênh lệch gọi độ trễ Các thuộc tính tính chất Một phép phân tích kỹ thuật thơng thường có thuộc tính tính chất sau - Số phiên tính tốn: số phiên lấy liệu tính tốn cho giá trị phân tích Trong ví dụ trung bình động DNP phần đầu, số phiên lấy liệu phiên Nhà đầu tư ngắn hạn chọn số phiên tính tốn nhỏ nhiêu - Độ trễ: Khoảng thời gian từ lúc trạng thái thị trường xảy phép phân tích trạng thái Trong phương pháp phân tích, số phiên tính tốn lớn độ trễ lớn Nhà đầu tư ngắn hạn mong muốn độ trễ nhỏ nhiêu - Độ nhạy: Sự kịp thời phản ánh biến động thị trường thị trường Tính chất ngược lại với độ trễ - Độ xác: Tính sai xót phản ánh biến động thị trường Tuy nhiên độ xác độ nhạy lại đối nghịch với Vai trò phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật đóng vai trò cơng cụ trợ giúp nhà đầu tư với ba chức chính: báo động, xác thực dự đốn Với vai trò cơng cụ báo động, phân tích kỹ thuật cảnh báo xuyên phá ngưỡng an toàn (resistance support: tìm hiểu hai khái niệm viết khác) thiết lập nên ngưỡng an tồn hay nói cách khác thiết lập mức giá thực thay dao động quanh mức giá cũ Đối với nhà đầu tư việc nhận biết dấu hiệu thay đổi mức giá sớm tốt giúp cho họ sớm có hành động mua vào bán kịp thời Với vai trò cơng cụ xác nhận, phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng kết hợp với phương pháp kỹ thuật khác phương pháp phi kỹ thuật để xác nhận xu giá Việc kết hợp bổ trợ lẫn phương pháp kỹ thuật khác giúp nhà đầu tư có kết luận xác tối ưu Với vai trò cơng cụ dự đoán, nhà đầu tư sử dụng kết luận phân tích kỹ thuật để dự đốn giá tương lai với kỳ vọng khả đoán tốt Tuy nhiên nói, chất phân tích kỹ thuật khơng phải dự báo tương lai mà thị trạng thái thị trường khứ với độ trễ; sử dụng cơng cụ dự đốn nhà đầu tư cần phải tính đến xác suất an tồn chấp nhận rủi ro dự đốn khơng phù hợp Khơng nói trước tương lai thông tin khứ Tuy nhiên nhờ có phân tích kỹ thuật, khả đốn sai đốn mò a dua đám đơng hạn chế nhiều Mỗi phương pháp kỹ thuật áp dụng thể vai trò với ưu nhược điểm khác Chi tiết vai trò nêu viết trình bày cụ thể phương pháp Biến động giá, Resistance Support Giá CP biến động liên tục thị trường theo thời gian trải qua nhiều giai đoạn khác Trên quan điểm phân tích kỹ thuật, biến động giá giai đoạn định chia làm loại: “dập dềnh” (trading market) có xu (trending market) Biến động có xu chia làm hai loại biến động tăng biến động giảm (trending up trending down) Các loại biến động nhận mắt thường thực thống kê Biến động “dập dềnh” giai đoạn giá CP thực tăng không thực giảm Trong giai đoạn này, giá CP liên tục dao động lúc lên lúc xuống xoay quanh mức giá cố định Trong vài phiên ngắn hạn giá lên xuống nhìn chung thời kỳ giá khơng lên khơng xuống Biến động có xu giai đoạn giá CP lên xuống rõ ràng Mặc dù có tăng giảm giá xen kẽ ngắn hạn vài phiên nhìn chung giai đoạn giá theo xu hướng lên xuống Nếu giá lên ta gọi giai đoạn biến động tăng, giá xuống ta gọi biến động giảm Biến động giá nhiệm vụ phân tích Trải qua nhiều giai đoạn khác nhau, giá CP trải qua nhiều loại biến động Đối với giai đoạn biến động dập dềnh có xu thế, câu sau hỏi đặt phân tích kỹ thuật: Nếu CP giai đoạn biến động dập dềnh giai đoạn biến động tăng hay biến động giảm? Nếu CP giai đoạn biến động có xu thời điểm lúc kết thúc chưa hay biến động có xu tiếp tục kéo dài bao lâu? Nếu CP giai đoạn biến động có xu sau kết thúc biến động giai đoạn liệu có phải giai đoạn biến động theo xu ngược lại không hay biến động dập dềnh? Nếu giải đáp câu hỏi nhà đầu tư nhanh chóng có định mua vào bán đắn, đặc biệt chuyên gia lướt sóng kiếm lợi nhuận giá chênh lệch bán mua: Nếu CP giai đoạn biến động dập dềnh mà giai đoạn biến động tăng nên mua vào Khi giá lên cao bán để kiếm lời Ngược lại giai đoạn biến động giảm nên bán để tránh lỗ Nếu xu xu tăng giai đoạn đầu xu nên mua vào thuận theo xu để bán giá lên cao Ngược lại xu xu giảm giai đoạn đầu xu nên bán thuận theo xu để giảm lỗ Khi giá xuống thấp mua vào lại để bán thị trường phục hồi Việc áp dụng phép phân tích kỹ thuật cần phải giải đáp vài số câu hỏi trên, có phải phối hợp phép phân tích kỹ thuật phi kỹ thuật khác để trả lời nhiều câu hỏi tăng độ xác cho câu trả lời Phân loại biện pháp phân tích kỹ thuật a Phân tích tương quan (Leading Indicators) Các phương pháp phân tích tương quan tương quan lực lượng tăng giá giảm giá, tương quan lực lượng phe mua phe bán thời kỳ xác định Sự tương quan ánh xạ thành giá trị đại diện xác định Nếu tăng giá lớn giảm giá giá trị lớn, tăng giá nhỏ giảm giá giá trị nhỏ Sự tăng giá áp đảo giá trị lớn nhiêu, giảm giá áp đảo giá trị nhỏ Tên tiếng anh nhóm phương pháp Leading Indicators – leading có nghĩa dẫn dắt hàm ý tăng giá hay giảm giá giữ chủ đạo thị trường, dẫn dắt diễn biến thị trường b Phân tích xu (Lagging Indicators) Các phương pháp thuộc nhóm xu chung thị trường thời kỳ xác định Xu tăng giá, giảm giá trạng thái “dập dềnh” Theo cách dựa vào giá trị tính tốn phương pháp khơng đủ để nhận định xu thị trường mà phải dựa vào dãy giá trị thời kỳ khác để vẽ nên đường xu thị trường (Xem lại ví dụ phần đầu cơng ty cổ phần nhựa Đồng Nai) Các phương pháp phân tích xu có tính chất trễ nghĩa phát dấu hiệu thị trường theo xu tăng hay giảm giá thực chất xu xảy – tên tiếng Anh phương pháp Lagging Indicators với lagging có nghĩa trễ Phân tích xu khơng trực tiếp phát sinh tín hiệu mua bán cho nhà đầu tư phân tích xu xác nhận bổ sung tính chất đắn định mua bán nhà đầu tư Tuy nhiên Khi sử dụng phân tích xu cần ý thị trường biến động dập dềnh làm tác dụng phân tích xu Chi tiết sử dụng phân tích xu nên phần sau c Phối hợp sử dụng phân tích tương quan phân tích xu Phân tích tương quan cung cấp tín hiệu cảnh báo sớm tiềm thị trường Những cảnh báo sớm tỏ giúp cho nhà đầu tư nhanh chóng đưa định mua bán phù hợp Phân tích xu khơng đưa tín hiệu nhanh chóng phân tích tương quan phân tích xu cơng cụ xác thực tính đắn phân tích tương quan Phân tích tương quan cảnh báo xác kết hợp với phân tích xu thế, giảm thiểu tín hiệu khơng xác, giảm rủi ro cho nhà đầu tư Chi tiết việc sử dụng phối hợp phân tích tương quan phân tích xu nêu phần sau Nghịch lý Mong đợi nhà đầu tư có phân tích nhạy cảm ánh xạ kịp thời biến động thị trường, đồng thời phải mô tả xác ý nghĩa biến động Tuy nhiên hai yếu tố nhạy cảm xác khơng song hành Nếu phương pháp nhạy bén với biến động thị trường phản ánh thiếu xác trạng thái thị trường Sử dụng phân tích kỹ thuật nhạy thiếu xác, nhà đầu tư nhận kết luận sai lầm dẫn đến định sai lầm Ngược lại phương pháp muốn mô tả thị trường sai sót phải nhạy với biến động thị trường nghĩa sau biến động thị trường Nếu sử dụng phân tích xác lại không nhạy cảm, nhà đầu tư chậm chân để hội làm ăn kết luận xác rút muộn Máy hiển thị giao động phân tích tương quan Do phân tích tương quan đóng vai trò phát sinh tín hiệu mua bán chủ đạo, cần nghiên cứu chi tiết phân tích tương quan với cơng cụ phổ biến máy hiển thị dao động Máy hiển thị dao động đồ thị giá trị phân tích tương quan theo thời gian Mục nêu yếu tố phân tích sử dụng máy hiển thị dao động để phát củng cố định mua bán nhà đầu tư Các yếu tố phân tích sử dụng máy dao động a Phân kỳ Phân kỳ đóng vai trò phát sinh tín hiệu mua bán giữ vai trò cảnh báo thay đổi xu Có loại phân kỳ phân kỳ dương phân kỳ âm Phân kỳ dương phân kỳ mà giá trị phân tích tăng giá chứng khốn có xu hướng giảm; phân kỳ dương báo hiệu thay đổi xu hướng tới giá tăng giá Phân kỳ âm phân kỳ mà giá trị phân tích giảm giá chứng khốn tăng; phân kỳ âm báo hiệu thay đổi xu tới giảm giá Điều khơng có nghĩa thời điểm mà nhà đầu tư nhìn thấy chu kỳ dương chu kỳ âm xu giá thay đổi tương lai gần, khó xác định thay đổi xu xảy Vì khơng thể định mua bán dựa vào phân kỳ mà phải sử dụng với vai trò củng cố bổ trợ với tín hiệu khác b Siêu mua /Siêu bán Siêu mua siêu bán hai ngưỡng giá trị phân tích Mọi giá trị nằm ngưỡng siêu mua thể phe bò tót thắng áp đảo thị trường, giá CP tăng Mọi giá trị nằm ngưỡng siêu bán giá trị mà thể phe gấu thắng áp đảo khiến giá CP giảm Phân tích việc xuyên phá ngưỡng giá trị nhằm giá CP biến động dập dềnh nhằm xu tới giá CP tăng giá hay giảm giá Trong trường hợp giá CP biến động có xu thế, sử dụng ngưỡng siêu mua siêu bán thường hay cho tín hiệu khơng phù hợp việc mua bán ngược lại xu thị trường Tuy nhiên sử dụng tín hiệu mua bán giá trị siêu mua siêu bán bị xuyên phá phải thuận theo xu chung thị trường mà không ngược lại Cụ thể có tín hiệu mua biến động tăng mua, có tín hiệu bán biến động giảm bán; xu mạnh mẽ tín hiệu đáng tin cậy Nếu ngược lại xu thế: mua biến động giảm bán biến động tăng nhiều khả tín hiệu mua bán sinh xuyên phá ngưỡng siêu mua siêu bán không đáng tin cậy c Đường trung bình Đường trung bình ngưỡng trung bình giá trị phân tích Sự xuyên phá ngưỡng báo hiệu đổi chiều phần thắng thuộc phe bò tót hay gấu Nếu xuyên phá vượt ngưỡng trung bình, trận đổi chiều nghiêng phần thắng phe bò tót Ngược lại xuyên phá xuống ngưỡng trung bình điều có nghĩa trận đổi chiều nghiêng phần thắng phe gấu Nhận biết tín hiệu mua bán Để đưa định mua bán hợp lý, cần có số tín hiệu khác bổ trợ lẫn nhằm tăng cường độ xác tín hiệu giảm thiểu rủi ro đối định Các dấu hiệu sau sử dụng để báo việc mua bán: Nếu giá trị máy dao động từ vượt qua ngưỡng siêu mua quay trở lại xuống ngưỡng này, đồng thời xu giá xuống biến động dập dềnh Điều cảnh báo thị trường chuyển sang xu giảm giá giai đoạn đầu xu giảm giá Đây tín hiệu bán Nếu giá trị máy dao động từ vượt qua ngưỡng siêu bán quay trở lại lên ngưỡng này, đồng thời xu giá lên biến động dập dềnh Điều cảnh báo thị trường chuyển sang xu tăng giá giai đoạn đầu xu tăng giá Đây tín hiệu mua vào Nếu xu giá tăng mạnh, giá trị máy dao động vượt qua ngưỡng siêu mua có nghĩa giai đoạn đầu xu tăng giá tiếp tục tăng Đây tín hiệu mua vào Nếu xu giá giảm mạnh, giá trị máy dao động vượt qua ngưỡng siêu bán có nghĩa giai đoạn đầu xu giảm giá tiếp tục giảm, Đây tín hiệu bán Nếu giá trị máy dao động ngưỡng siêu bán có xuất phân kỳ dương tín hiệu mua vào Chú ý tính thuận theo xu thế: thị trường trạng thái dập dềnh xu tăng giảm nhẹ mua, thị trường trạng thai giảm mạnh tín hiệu khơng đáng tin Nếu giá trị máy dao động ngưỡng siêu mua có xuất phân kỳ âm tín hiệu bán Chú ý tính thuận theo xu thế: thị trường trạng thái dập dềnh xu giảm tăng nhẹ bán, thị trường trạng thái tăng mạnh tín hiệu khơng đáng tin Nếu giá trị máy dao động tăng vượt qua giá trị trung bình có xuất phân kỳ dương xu giá lên tín hiệu mua vào Nếu giá trị máy dao động giảm xuống xun qua giá trị trung bình có xuất phân kỳ âm xu giá xuống tín hiệu bán 10 Kết luận Phân tích chứng khốn nghệ thuật ngành khoa học xác Vì cần phải sử dụng kết hợp nhiều phương pháp khác để đạt đến kết tốt Thậm chí phương pháp có nhiều cách sử dụng khác tùy thuộc vào ngữ cảnh cụ thể Vì cần phải trải qua rèn luyện kiến thức thực hành để tự đào tạo thân đạt nhạy bén xác mà khơng phương pháp đạt ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// ////////////////////////////////////////////// LÝ THUYẾT DOW (12) – NỀN TẢNG CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ba xu thị trường Thuật ngữ thị trường nhằm giá chứng khốn nói chung, dao động thị trường tạo thành xu giá, quan trọng xu cấp (xu hay xu bản) Đây biến động tăng giảm với qui mô lớn, thường kéo dài nhiều năm gây tăng hay giảm đến 20% giá cổ phiếu Chuyển động theo xu cấp bị ngắt quãng xen vào dao động cấp theo hướng đối nghịch - gọi phản ứng hay điều chỉnh thị trường Những biến động xuất xu hướng cấp tạm thời vượt mức độ thân (gọi chung biến động biến động trung gian - biến động cấp 2) Những biến động cấp bao gồm biến động giá nhỏ hay gọi biến động hàng ngày khơng có ý nghĩa quan trọng Lý thuyết Dow A Xu cấp Phan anh xu the chu dao cua thi truong,co the len hoac xuong Như nói đến phần trước, xu cấp chuyển động lớn giá, bao hàm thị trường, thường kéo dài năm vài năm Nếu đợt tăng giá liên tiếp đạt đến mức cao mức trước điều chỉnh cấp dừng lại mức đáy cao mức đáy lần điều chỉnh trước xu cấp lúc tăng giá - thị trường lúc thị trường bò tót - Bull Market (để đảm bảo tính xác, phần lại của đề án dự nguyên thuật ngữ tiếng Anh : Bull Market) Còn ngược lại biến động giảm làm cho giá xuống mức thấp điều chỉnh khơng đủ mạnh để làm cho giá tăng lên đến mức đỉnh đợt tăng giá trước xu cấp thị trường lúc giảm giá, thị trường gọi thị trường gấu-Bear Market (trong phần lại giữ nguyên từ tiếng Anh) Thông thường, lý thuyết xu cấp loại xu mà nhà đầu tư dài hạn quan tâm Mục đích nhà đầu tư mua chứng khốn sớm tốt thị trường lên giá, sớm đến mức chắn có bắt đầu mua sau nắm giữ đến Bull Market thực kết thúc bắt đầu Bear Market Nhà đầu tư hiểu họ bỏ qua cách an toàn tất xen vào điều chỉnh cấp dao động nhỏ họ đầu tư dài hạn theo xu thị trường Tuy nhiên với kinh doanh chứng khoán ngắn hạn biến động xu cấp lại có vai trò quan trọng họ kiếm lợi nhuận dựa biến động ngắn hạn thị trường B Xu cấp Su hoan` lai, co xu huong chay nguoc lai xu huong cap Giam xuong it nhat 1/3 xu huong da tang Muc hoan lai Fibo 38.2 Muc giam lon nhat 2/3 Fibo 2.8 Ngoai cac xu the dao? Lai deu` la xu the nho khong goi la xu the cap (xu huong nho xuat hien lien tuc)  dieu chinh Day sau cao hon day truoc va dinh sau cao hon dinh truoc  van la bulltrap Xu cấp điều chỉnh có tác động làm gián đoạn trình vận động giá theo xu cấp Chúng đợt suy giảm tạm thời (trung gian) hay gọi điều chỉnh xuất Bull Market; đợt tăng giá hay gọi hồi phục xuất Bear Market Thường biến động trung gian kéo dài từ tuần đến nhiều tháng Chúng kéo ngược lại khoản 1/3 đến 2/3 mức tăng (hay giảm tùy loại thị trường) giá theo xu cấp Do đó, chẳng hạn Bull Market, số giá bình qn cơng nghiệp tăng liên tục ổn định có gián đoạn nhỏ mức tăng đạt đến 30 điểm, xuất xu điều chỉnh cấp 2, người ta trơng đợi xu điều chỉnh làm giảm từ 10 đến 20 điểm thị trường lặp lại xu tăng cấp ban đầu Dẫu cần lưu ý qui tắc giảm 1/3 đến 2/3 luật lệ khơng thể phá vỡ mà đơn giản nhận xét khả xảy mà hầu hết biến động cấp bị giới hạn mức Rất nhiều số ngừng tác động điểm gần với mức 50% mà đạt đến mức 1/3 Như có tiêu chí để nhận định xu cấp 2: Tất chuyển động giá ngược hướng với xu cấp kéo dài tuần kéo hồn lại 1/3 mức biến động thức xu cấp (tính từ điểm kết thúc biến động cấp trước đến biến động cấp này, bỏ qua dao động nhỏ) coi thuộc loại trung gian hay gọi biến động cấp Mặc dù có tiêu chí để xác định xu cấp có khó khăn việc xác định thời điểm hình thành thời gian tồn xu C.Xu nhỏ (Minor) Đây dao động thời gian ngắn (dài tối đa tuần, hường ngày) mà theo thuyết Dow nói đến, thân chúng khơng thực có ý nghĩa chúng góp phần tạo nên xu trung gian Thơng thường biến động trung gian dù xu cấp phần xu cấp xen hai xu cấp liên tiếp, tạo thành từ dãy gồm nhiều dao động nhỏ khác Xu nhỏ dạng loại xu bị “lôi kéo” (bị tác động) Để tác động vào xu cấp cần giao dịch với khối lượng lớn điều Để làm rõ khái niệm xu thị trường, ta so sánh với biến động sóng biển với số điểm giống sau: Xu cấp giá chứng khoán giống đợt thủy triều lên xuống Có thể so sánh thị trường lên giá (Bull Market) với thủy triều lên Thủy triều dâng nước lên bờ biển ngày xa vào sâu bờ đến đỉnh thủy triều lại quay ngược trở biển Khi thủy triều rút lại so sánh với thị trường xuống giá (Bear Market) Và cho dù lúc thủy triều lên hay xuống ln có sóng đập vào bờ lại lùi lại biển Khi thủy triều lên sóng liên tiếp vào bờ, sóng sau vào sâu sóng trước lại góp phần làm thuỷ triều vào xa bờ, thủy triều xuống sóng khơng mang nước xa bờ mà nước giảm xuống sóng sau vào đến bờ mức thấp (tụt lại hơn) so với đỉnh sóng trước, sóng trả lại bờ biển trước thủy triều lên Những sóng xu trung gian, cấp1 cấp tùy thuộc hướng chuyển động so với hướng thủy triều vào thời điểm xảy xu Mặt biển ln ln biến động với gợn sóng nhấp nhơ chuyển động chiều, ngược chiều chuyển động ngang so với hướng sóng lớn - gợn sóng biểu cho xu nhỏ (những dao động hàng ngày có vai trò khơng quan trọng nói phần trên) Những đợt thủy triều, sóng gợn sóng nhỏ hình ảnh so sánh giống biến giá thị trường Trong phần sau ta xem xét đến lý thuyết khác thị trường gọi Lý thuyết Sóng Elliott, biến động thị trường gắn trực tiếp với sóng ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// ////////////////////////////////////////// TRUNG BÌNH ĐỘNG VÀ XU THẾ De xac dinh bullish va bearish Trung bình động thời điểm giá trị trung bình giá giai đoạn tính đến thời điểm Trung bình động kim nam xác định xu lên hay xuống giá Trong phân tích khoa học kỹ thuật quản lý, trung bình động ứng dụng rộng rãi Vì tất yếu phân tích thị trường chứng khoán với tư cách khoa học, trung bình động ứng dụng ơhổ biến rộng khắp Về phân loại phương pháp phân tích kỹ thuật, trung bình động thuộc nhóm phương pháp phân tích xu thế, trung bình động có thuộc tính tính chất phuơng pháp phân tích xu Các phương pháp trung bình động Trung bình bình động tính nhiều phương pháp khác Khuôn khổ viết giới thiệu hai phương pháp tính trung bình động sử dụng phổ biến Neu gia xuyen qua SMA(200) va EMA (200)  bien dong lon Vuot qua SMA (20)  ngan han (50)  trung han (200)  dai han Vuot qua SMA (200)  BBs va cty CK nhay vao  khoi lg gd bung no Trung bình đơn SMA = simple moving average Trung binh gia cua n phien SMA (50): trung binh gia cua 50 phien Ngan han: (11 – 25 ngay) Dai han: (100 – 200) Trung bình đơn phiên lấy giá trị trung bình phiên phiên trước Gọi SMAt giá trị trung bình động phiên t Pt giá CP phiên t n số phiên tính trung bình động Giá trị trung bình đơn phiên t SMAt = (Pt + Pt – + Pt – + … + Pt – n + 1) / n 1.2 Trung bình hàm mũ EMA = Exponential moving average Gọi EMAt giá trị trung bình động hàm mũ phiên t Gọi Pt giá CP phiên t n số phiên tính trung bình động Giá trị trung bình hàm mũ phiên t EMAt = ((Pt – EMAt – 1) * M) + EMAt – (Với hệ số M thường lấy với giá trị = / (1 + n)) Trung bình động độ trễ Cũng phần lớn mơ hình kỹ thuật khác, trung bình động dựa vào thơng tin q khứ mà khơng tính tốn đến giá trị tương lai, trung bình động thị xu tăng giảm trễ sau kiện xảy Như trung bình động khơng dự đốn trước tương lai mà cơng cụ xác định xu thời thị trường Để điều chỉnh độ trễ trung bình động, cần phải điều chỉnh số phiên tính trung bình động lựa chọn phương pháp tính trung bình động có độ trễ Nếu số phiên lấy trung bình động lớn độ trễ cao ngược lại số phiên lấy trung bình động nhỏ đỗ trễ thấp Trong hai loại trung bình động nêu với số phiên lấy trung bình động EMA cho độ trễ thấp so với SMA Việc điều chỉnh độ trễ ảnh hưởng đến tính xác tính nhạy biến động thị trường Nếu độ trễ nhỏ, trung bình động nhạy với biến động thị trường, phản ánh kịp thời biến động khả trung bình động phản ánh sai lớn Ngược lại đỗ trễ lớn, trung bình động nhạy phản ánh muộn biến động thị trường phản ánh trung bình động xác so với độ trễ nhỏ Nếu sử dụng đỗ trễ nhỏ, nhà đầu tư nhanh chóng nhận biết biến động thị trường để kịp thời nắm bắt hội phải trả giá cho dấu sai lầm khả sai lớn Nếu sử dụng độ trễ lớn, nhà đầu tư hạn chế khả sai xót lại chậm nắm bắt hội đầu tư Cach su dung ham mu va ham TB dong Khi thay gia bat dau vuot len TB dong, vuot qua dg nho va xuyen len dg lon’, db EMA nho tiep can va tien sat EMA lon hon  xu huong tang gia (7,10,20) db la EMA nho vuot qua cac EMA lon’ Vd: cat 10 cat 20  xu huong tang tot Hien nay: da cat 10 nhg chua cat den EMA 20 Duong gia vuot qua SMA 20 va SMA 20 co xu huong cong: xu huong tang gia manh Neu gia giao dong quanh nguong SMA 20  tich luy Co phieu phan hoa ro rang  xu huong sideway Mot cp thong thg, gia cat SMA 20 mot goc lon’ thi fai co su dieu chinh tro lai  can thiet su uon’ luon  tung tin ( tin da duoc noi gian tu truoc va phan anh vao gia truoc do’) Xuyen qua EMA  bat dau sideway, xuyen qua EMA 20 dao chieu Tong ket: Gia cat EMA goc lon’  kha nagn dieu chinh lon’ EMA nho cat len EMA lon’  bull EMA nho cat xuong EMA lon  bear Neu dg gia dap vao EMA va 20  nen tiep tuc vao Db la dc ho tro phien  tang phien Neu cat’  ngung` vao` Goc cat: ke duong tu gia thap  gia cao  goc duoi phia ben phai chinh la goc cat Chọn số phiên tính trung bình động Số phiên tính trung bình động lớn phân tích rút từ trung bình động thể dài hạn, lựa chọn số phiên tính trung bình động phụ thuộc vào chiến lược nhà đầu tư Các chuyên gia khuyên số phiên tính trung bình động nên ½ số phiên chu kỳ “lướt sóng” mà nhà đầu tư dự định: Số phiên tính trung bình động = Số phiên chu kỳ lướt sóng / + Bảng sau số phiên tính trung bình động tùy thuộc theo mục tiêu nhà đầu tư Mục tiêu Rất ngắn hạn – 10 ngày Ngắn hạn 11 – 25 ngày Trung bình 25 – 100 ngày Dài hạn 100 – 200 ngày Thông thường nhà đầu tư nên sử dụng lúc trung bình động phân tích, trung bình động với số phiên tính tốn ngắn trung bình động có số phiên tính tốn dài Hai trung bình động bổ trợ lẫn phân tích nhà đầu tư làm giảm yếu điểm tính nhạy tính xác hai độ trễ hai mang lại Sử dụng trung bình động để xác định xác nhận xu Mục giới thiệu cụ thể cách thức xác định xác nhận biến động có xu thị trường phương pháp phân tích trung bình động Nếu đường trung bình động lên, xu thị trường lên Nếu đường trung bình động xuống, xu thị trường xuống Chú ý đến tính ngắn hạn dài hạn trung bình động việc lựa chọn số phiên tính tốn 10 Nếu giá đường trung bình động, xu thị trường lên, giá đường trung bình động, xu xuống Hãy cảnh giác với thị trường trạng thái dập dềnh Khoảng cách giá trung bình động lớn biểu xu mạnh Nếu trung bình động ngắn hạn vượt lên trung bình động dài hạn hơn, xu thị trường lên Nếu trung bình động ngắn hạn nằm trung bình động dài hạn, xu thị trường xuống Nếu khoảng cách lớn biểu xu mạnh Nếu giá vượt qua ngưỡng Resistance trước báo xu tăng giá, việc đường trung bình động xuyên phá ngưỡng khẳng định chắn xu tăng giá Nếu giá vượt xuống ngưỡng Support trước báo hiệu xu giảm giá, việc đường trung bình động xuyên phá ngưỡng khẳng định chắn xu giảm giá ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// //////////////////////////////////////// BOLLINGER BAND – DẢI BĂNG BOLLINGER Gia phai chay BB Cach su dung: BB la mot nh yeu to tien quyet de nhin dc day’ va dinh Neu gia tiep can BB+  cp co suc manh tang gia Nguoc lai  giam gia Important: Gia cat voi dg BB voi goc: Lon  dieu chinh CP tot nhat la CP mo chay song song voi dg BB  suc manh tang gia Neu Gia cat BB – va bam lay BB-  giam gia khung khiep Dung vao CP voi neu giai BB chua that lai, chi nen vao it nhat co that vao mot chut Giai doan cuoi tich luy thi BB that vao BB that vao = bat dau pha vo xu huong dang hien huu  xem duong EMA de xac dinh xu huong Neu gia chay duoi EMA va tiep can BB-  co hang phai chay Neu CP di ngoai BB+ nhg goc cat phai tot hoac song song voi BB  good, hoac neu dung lai va roi vao BB  dieu chinh Trong vai phien neu bang len  tiep tuc tang gia, neu tao dinh nam ben BB  cham dut xu huong tang gia Tính tốn Về tính tốn vẽ đồ thị, dải băng Bollinger sử dụng độ lệch chuẩn vẽ hai đường đồ thị đồ thị giá cổ phiếu: đường goi băng (upper band) đường gọi băng (lower band): Băng vẽ giá cổ phiếu cộng với độ lệch chuẩn Băng vẽ giá cổ phiếu trừ độ lệch chuẩn Ý nghĩa 11 Trong viết độ lệch chuẩn xác suất giá cổ phiếu nằm dải băng Bollinger xấp xỉ 70% Nếu giá cổ phiếu không nằm dải băng Bollinger, tức thuộc phần xác suất 30% lại tín hiệu cần phải ý Khi sức tăng giá mạnh, cầu lớn cung nhiều, giá cổ phiếu vượt băng (upper band) Nếu giá cổ phiếu liên tục nằm dải băng điều có nghĩa sức tăng giá cổ phiếu mạnh khẳng định chắn Khi sức giảm giá mạnh, cung lớn cầu nhiều, giá cổ phiếu thấp băng (lower band) Nếu giá cổ phiếu liên tục nằm dải băng điều có nghĩa sức giảm giá cổ phiếu mạnh khẳng định chắn Nếu giá cổ phiếu vượt dải băng bollinger trở lại vào dải băng sau tín hiệu cảnh báo suy giảm sức mạnh tăng giảm giá tăng giảm giá đạt đến căng thẳng mức Điều giống bùng phát cuối lịm dần sống vào thời điểm hấp hối Cách sử dụng: Dựa vào giá vượt dải bollinger: giá cổ phiếu vượt dải Bollinger tiếp tục nằm ngồi dải xu thê tăng giảm giá tiếp tục: Nếu giá nằm dải (upper band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu tăng tiếp tục tăng mạnh Nếu giá nằm dải (lower band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu giảm tiếp tục giảm mạnh Dựa vào giá vượt dải bollinger quay trở lại nằm dải: Nếu giá cổ phiếu vượt dải (upper band) sau thiết lập đỉnh giá khác nằm dài bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu tăng giá chuyển sang xu giảm dập dềnh Tín hiệu cảnh báo đảo chiều sang giảm khẳng định chắn sau giá cổ phiếu rớt xuống đường trung bình động tương ứng dải băng Bollinger Band Nếu giá cổ phiếu xuống dải (lower band) sau thiết lập đáy giá khác nằm dài bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu giảm giá chuyển sang xu tăng dập dềnh Tín hiệu cảnh báo đảo chiều sang tăng khẳng định chắn sau giá cổ phiếu vượt lên đường trung bình động tương ứng dải băng Bollinger Band Tuy nhiên để có kết luận xác dấu hiệu đảo chiều này, cần phải có kết hợp với phương pháp phân tích khác ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// /////////////////////////////////////////////// CHỈ BÁO Parabolic SAR - Khi cổ phiếu cho xu hướng tăng giá -> Giá cổ phiếu nằm PSar - Còn giá cổ phiếu nằm PSar -> Không cho xu hướng tăng giá - PSar phải ôm theo đường giá cho xu hướng tăng bền vững - PSar xuất phiên thứ 3, vào tốt - Giá tăng giá điều chỉnh ôm sát PSar (thường phiên thứ 4) 12 - Gốc giá gố PSar thu nhỏ lại Parabolic SAR báo kết hợp giá thời gian để hình thành tín hiệu mua – bán thị trường Parabolic SAR công cụ hiệu để xác định vùng đặt điểm “dừng lỗ” (stop loss) PARABOLIC SAR Indicator phát minh ông J Welles Wilder Jr, đại thụ PTKT người phát minh số tiếng ATR (Average True Range), ADX (Average Direct Movement, RSI (Relative strength Index) New Concepts in Technical Trading System Parabolic Sar ( Stop and Reverse ) nói quan hệ giá thời gian để hình thành tín hiệu mua bán , xác định điểm dừng đảo chiều ( STOP AND REVERSE ) xu hướng dựa vào mối quan hệ giá thời gian Ví dụ : Cơng thức tính Sar vào ngày thứ sau : SAR5 = SAR4 + AF( H4 - SAR4) Trong : AF (ACCELARTION FACTOR) : bước bắt đầu 0.02 ngày tăng theo bước 0.02x2 sau 0.02x3 , ngày 0.02x4 giá trị max 0.2 H4 : Giá cao ngày trước ( trình giá tăng ) giá thấp ngày trước ( q trình giá giảm) Ví dụ Vnindex ngày 4/6/09 có giá mở cửa 454.06 gía cao 458.19 giá thấp 454.06 giá đóng cửa 458.19 ,SAR có giá trị 411.245, Vậy SAR ngày 5/6/09 411.245 + 0.02x3( 458.19 - 411.245) = 414.062 Như tên gọi SAR ( STOP AND REVERSE ) điểm quan trọng điểm DỪNG VÀ ĐẢO CHIỀU , điểm đảo chiều giá trị SAR giá trị giá cao (nếu trình tăng giá trước đó) giá trị thấp giá ( q trình giảm giá tước ) Khi SAR cắt đường giá từ lên cho tín hiệu bán điểm đảo chiều ngược lại SAR cắt đường giá từ xuống cho tín hiệu mua điểm đảo chiều Như theo công thức trên, giá SAR tiến lại gần ta tính trước cho ngày hơm sau liệu SAR đảo chiều hay khơng để có phương án hợp lý cho System 13 Tín hiệu mua: Mua giá đóng cửa nằm đường Parabolic SAR đồng thời đường Parabolic SAR phải cao đường giá Có nghĩa đường Parabolic SAR thay đổi từ giá trị cao chuyển sang giá trị thấp nhà đầu tư nên “dừng lại”; thực mua rải hay bán khống để chờ tín hiệu đảo chiều xu hướng mạnh xảy mua để đầu tư dài hạn Tín hiệu bán: Tín hiệu bán xuất giá đóng cửa nằm Parabolic SAR đồng thời đường Parabolic SAR thấp đường giá Ngay thời điểm đường Parabolic SAR thay đổi từ mức thấp đường giá lên mức cao đường giá Các nhà đầu tư nên “dừng lại”, bán để khỏi xu hướng dài hạn hành chờ đảo chiều ngắn hạn 14 Đặt điểm “dừng lỗ” Hiệu lớn dùng Parabolic SAR để xác định vùng đặt điểm dừng lỗ nhằm bảo vệ lợi nhuận giảm thiểu thua lỗ việc kinh doanh chứng khốn Parabolic SAR cơng cụ xác định vùng đặt điểm dừng lỗ hiệu quả, diễn tả theo lập luận sau: 15 Đặt điểm dừng lỗ thấp giá nhà đầu tư dài hạn mua vào mức giá nhà đầu tư ngắn hạn chấp nhận mua Sử dụng Parabolic SAR công cụ điều chỉnh điểm dừng lỗ, điểm dừng lỗ từ từ tiến lên theo xu hướng dài hạn thấp xu hướng ngắn hạn Nhưng hiệu nhà đầu tư nên chốt lại mức lợi nhuận kỳ vọng Parabolic SAR hành động khoảng dừng mặt thời gian (thời điểm dừng) Thời điểm dừng sử dụng tùy vào nhà đầu tư Nếu mong đợi nhà đầu tư khơng xảy lý trí nhà đầu tư bắt đầu bị bng lỏng cách tư nhiên, tức kỷ luật kinh doanh, mua-bán bị vi phạm Khi đó, nhà đầu tư nên phải khỏi thị trường Tương tự vậy, Parabolic SAR kết hợp với thời gian để làm cho đường giá hoạt động theo tính tốn nhà đầu tư Nếu đường giá khơng di chuyển theo hướng tính tốn trước Parabolic SAR tín hiệu để xác định thời điểm thoát khỏi thị trường ///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// Hết /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// Nen doji bao hieu su luong lu cua nha dau tu Doji hom sau thap hon  bat dau tin hieu ko tot Sau nen doji dac thi nen la nen rong~  good 16 ... Khi sử dụng phân tích xu cần ý thị trường biến động dập dềnh làm tác dụng phân tích xu Chi tiết sử dụng phân tích xu nên phần sau c Phối hợp sử dụng phân tích tương quan phân tích xu Phân tích. .. giá xuống thấp mua vào lại để bán thị trường phục hồi Việc áp dụng phép phân tích kỹ thuật cần phải giải áp vài số câu hỏi trên, có phải phối hợp phép phân tích kỹ thuật phi kỹ thuật khác để trả... họ sớm có hành động mua vào bán kịp thời Với vai trò cơng cụ xác nhận, phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng kết hợp với phương pháp kỹ thuật khác phương pháp phi kỹ thuật để xác nhận xu giá