chương 7 các định chế tài chính phi ngân hàng

Các hoạt động của công ty tài chính - Huy động vốn: + Nhận tiền gửi của các tổ chức, cá nhân có kỳ hạn từ một năm trở lên theoquy định của Ngân hàng Nhà nước.. + Vay các tổ chức tín dụng

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNGTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

Đà Nẵng, 9/2018

BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN TRONG NHÓM

Tên thành viên Phân công chi tiết công

việc

Nhóm đánh giá

Xếp loại(thangđiểm 10)

10

Kiều Thị Mỹ

Phụng

Nhóm trưởng: Thu thập tài

liệu phần công ty tài chính

và công ty cho thuê tàichính ở VN, tổng hợpword, chỉnh sửa nội dung,

in báo cáo,

Tham gia đầy đủ các buổi họp, cáccuộc thảo luận nhóm, nộp bài đúnghạn, hoàn thành nhiệm vụ đượcgiao, có ý kiến đóng góp cho bài

Nộp bài đúng hạn nhưng còn thiếu

ý, hoàn thành đầy đủ nhiệm vụđược giao, có ý kiến đóng góp cho

Tham gia đầy đủ các buổi họp, cáccuộc thảo luận nhóm, nộp bài đúnghạn, hoàn thành nhiệm vụ đượcgiao, có ý kiến đóng góp cho bài

9

MỤC LỤC

A. Lý thuyết

6

1 Công ty tài chính 6

a Khái niệm 6

b Đặc điểm 6

c Các hoạt động của công ty tài chính 6

2 Công ty bảo hiểm 8

a Khái niệm: 8

b Đặc điểm: 8

c Phân loại: 9

3 Qũy hưu trí: 9

4 Qũy tương hỗ: 10

a Khái niệm: 10

b Phân loại: 10

5 Công ty chứng khoán 11

a Khái niệm 11

b Phân loại 11

c Vai trò 12

B. CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 12 1.Công ty tài chính 12

a Khái niệm 12

b Loại hình tổ chức hoạt động: 12

c Thời gian hoạt động 13

d Nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn 13

e Hoạt động của công ty tài chính: 13

f Các hoạt động kinh doanh khác của công ty tài chính 15

g Các công ty tài chính ở Việt Nam: 15

2.Công ty cho thuê tài chính 15

a Khái niệm 15

b Đặc điểm 15

c Phân loại của công ty cho thuê tài chính 16

d Nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn 16

e Hoạt động của công ty cho thuê tài chính 16

- Hoạt động ngân hàng của công ty cho thuê tài chính 16

- Mở tài khoản của công ty cho thuê tài chính 17

- Các hoạt động khác của công ty cho thuê tài chính 17

f Một số công ty cho thuê tài chính 17

3.Quỹ đâu tư 18

a Khái niệm về quỹ đầu tư 18

b Các loại quỹ đầu tư 18

c Hoạt động và các quỹ đầu tư tại Việt Nam 19

d Sự hình thành của quỹ nội tại Việt Nam 19

e Các quỹ ngoại trên thị trường Việt Nam 20

4.Công ty bảo hiểm 20

a Định nghĩa công ty bảo hiểm 20

b Phân loại công ty bảo hiểm 20

c Nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn 22

d Hoạt động của công ty bảo hiểm 21

e Bảo hiểm xã hội ở Việt Nam 21

- Khái niệm 21

- Phân loại 22

f Các doanh nghiệp bảo hiểm ở Việt Nam 22

5.Công ty chứng khoán ở Việt Nam 23

1 Khái niệm 23

2 Đặc điểm: 23

3 Phân loại công ty chứng khoán và nghiệp vụ: 23

4 Chức năng 24

g Vai trò của công ty chứng khoán 24

h Quy định về vốn pháp định đối với thành lập công ty chứng khoán ở Việt Nam 25

i Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán ở Việt Nam: Gồm 2 khối: 25

j Các công ty chứng khoán tại Việt Nam và thị phần môi giới chứng khoán quý IV năm 2017 25

6.Qũy đầu tư chứng khoán 26

1 Khái niệm 26

2 Đặc điểm 26

3 Phân loại 26

vụ thanh toán, không được nhận tiền gửi dưới 1 năm Các công ty tài chính cung cấptín dụng ngắn hạn và trung hạn cho khách hàng và những doanh nghiệp nhỏ.

+ Công ty tài chính TNHH một thành viên

+ Công ty tài chính TNHH hai thành viên trở lên

+ Công ty tài chính cổ phần

- Thời gian hoạt động

Công ty tài chính có thời gian hoạt động tối đa là 50 năm Nếu gia hạn thêmthời gian hoạt động thì phải được phía Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chấp thuậnnhưng mỗi lần gia hạn thêm đó cũng không quá 50 năm

c Các hoạt động của công ty tài chính

- Huy động vốn:

+ Nhận tiền gửi của các tổ chức, cá nhân có kỳ hạn từ một năm trở lên theoquy định của Ngân hàng Nhà nước

+ Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, cùng với chứng chỉ tiền gửi và các loại giấy

tờ có giá trị khác để huy động nguồn vốn của cá nhân trong nước và ở nước ngoài

+ Tiếp nhận vốn ủy thác của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước hoặc củachính phủ.

+ Vay các tổ chức tín dụng, tài chính trong nước, ngoài nước hay các tổchức tài chính quốc tế

- Hoạt động cho vay:

Công ty tài chính được phép cho vay dưới các hình thức:

+ Cho vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn tuân thủ theo quy định của Ngân hàngNhà nước

+ Cho vay tiêu dùng thông qua hình thức cho vay mua trả góp

+ Cho vay theo sự ủy thác của Chính phủ, hay của các cá nhân, tổ chức trong

+ Bảo lãnh bảo đảm chất lượng sản phẩm

+ Bảo lãnh hoàn trả tiền ứng trước

+ Bảo lãnh đối ứng

+ Xác nhận bảo lãnh.

- Các hoạt động khác

Theo quy định hiện hành, các công ty tài chính còn có thể thực hiện các hoạtđộng sau:

+ Góp vốn mua cổ phần cho các tổ chức tín dụng hay các doanh nghiệp

+ Hoạt động đầu tư

+ Tham gia thị trường tiền tệ

+Kinh doanh vàng, thực hiện các dịch vụ kiều hối

+ Cung ứng các dịch vụ tư vấn liên quan đến tài chính, tiền tệ, ngân hàng, đầutư

+ Cung ứng dịch vụ bảo quản hiện vật quý, cho thuê tủ két, cầm đồ, giấy tờ cógiá

+ Được phép trở thành đại lý phát hành trái phiếu, cổ phiếu, các loại giấy tờ cógiá khác cho các công ty, doanh nghiệp

+ Được quyền nhận ủy thác, trở thành đại lý trong các lĩnh vực liên quan tới tàichính ngân hàng, bảo hiểm, đầu tư, quản lý tài sản, vốn đầu tư của cá nhân, tổ chứctheo hợp đồng

2 Công ty bảo hiểm

a Khái niệm:

Bảo hiểm nhân thọ là một loại nghiệp vụ bảo hiểm cho người được bảo hiểmsống hoặc chết

b Đặc điểm:

Có những đặc điểm cơ bản sau:

+Thứ nhất, tuổi thọ, tính mạng, sức khỏe con người không xác định được giá

trị

+Thứ hai, sự kiện bảo hiểm không không hoàn toàn gắn liền với rủi ro.

+Thứ ba, chỉ công ty bảo hiểm nhân thọ mới được cung cấp Bảo hiểm nhân

thọ là bảo hiểm con người đây là thuộc tính cơ bản nhất của bảo hiểm thọ các loại bảohiểm khác không khác

+Thứ tư, đây là loại hợp đồng dài hạn và thường mang tính tiết kiệm.

+Thứ năm, bảo hiểm nhân thọ là loại hợp đồng với các điều khoản mẫu nên

yêu cầu rất cao về tính linh hoạt và tính minh bạch

- Bảo hiểm trọn đời: sự kiện bảo hiểm là người được bảo hiểm chết vào bất

kỳ thời điểm nào trong suốt cuộc đời người đó

- Bảo hiểm liên kết đầu tư: phí bảo hiểm đồng thời là khoản đầu tư của ngườitham gia bảo hiểm

- Các loại bảo hiểm khác:

+ Bảo hiểm tài sản và thiệt hại: Bồi thường cho những thiệt hại vật chất ngẫunhiên, bất ngờ, không lường trước được đối với tài sản được bảo hiểm, gây ra bởi cácrủi ro như cháy, nổ, thiên tai, hành động ác ý, đâm va, rò rỉ nước…

+ Bảo hiểm rủi ro: Bồi thường cho những thiệt hại vật chất ngẫu nhiên, bấtngờ, không lường trước được đối với tài sản được bảo hiểm gây ra bởi bất kì rủi ro nàokhông bị loại trừ trong hợp đồng bảo hiểm

+ Bảo hiểm doanh nghiệp: Bồi thường cho trường hợp doanh nghiệp bị mấtlợi nhuận do xảy ra sự kiện được bảo hiểm, như hỏa hoạn hay thiên tai, trong thờigian ngừng hoạt động vì sự kiện đó hoặc trong quá trình xây dựng lại cơ sở sản xuấtkinh doanh

3 Qũy hưu trí:

Các quỹ trợ cấp hưu trí được thành lập với mục đích giúp cho người lao độngkhi về hưu có được những khoản thu nhập ổn định thông qua cung cấp các chươngtrình lương hưu

- Các chương trình trợ cấp hưu trí tư nhân (Private Pension Plans): Cácchương trình này do các công ty thành lập nhằm mục đích hỗ trợ cho những người laođộng trong công ty

- Các chương trình trợ cấp hưu trí công cộng (Public Pension Plans): Cácchương trình này còn có tên gọi khác là Bảo hiểm xã hội (Social Security) Hầu hết tất

cả những người lao động và chủ thuê lao động bị bắt buộc phải tham gia chương trìnhnày

4 Qũy tương hỗ:

a Khái niệm:

- Được điều hành bởi công ty đầu tư nhằm huy động vốn cổ đông và đầu tưvào chứng khoán, trái phiếu, hợp đồng option, hàng hoá hay các chứng khoán trên thịtrường tiền tệ, thường phát hành chứng khoán quỹ để huy động vốn

- Các quỹ tương hỗ thường do các công ty đầu tư (gọi là các công ty quỹtương hỗ), các công ty môi giới và ngân hàng tạo dựng nên

- Là một loại chứng khoán tạo cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ có khả năngtiếp cận với một danh mục đầu tư đa dạng và có một sự quản lý chuyên môn

b Phân loại:

- Mô hình đóng và mở của quỹ tương hỗ:

Có ba loại quỹ tương hỗ:

- Quỹ cổ phiếu: đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu

- +Quỹ đầu tư vào các công cụ huy động vốn ngắn hạn:Thị trường huy độngvốn ngắn hạn bao gồm các công cụ nợ ngắn hạn, phần lớn là tín phiếu kho bạc Đây làmột nơi gửi tiền an toàn Bạn sẽ không được hưởng lãi cao, nhưng cũng chẳng phảiquá lo lắng sẽ bị mất vốn Thường thì bạn sẽ được hưởng mức lãi cao gấp đôi mức bạn

có thể nhận nếu gửi tiền trong tài khoản thanh toán/tiết kiệm định kỳ và thấp hơn mộtchút so với mức lãi bình quân của Chứng chỉ tiền gửi (CDs)

- +Quỹ đầu tư trái phiếu/chứng khoán có thu nhập cố định: mục tiêu của quỹnày là đem đến cho nhà đầu tư một khoản thu nhập ổn định và thường xuyên Quỹ đầu

tư trái phiếu có thể trả cổ tức cao hơn lãi chứng chỉ tiền gửi và công cụ đầu tư thịtrường vốn ngắn hạn

- +Qũy cân bằng: mục tiêu là mang lại cho nhà đầu tư một khoản thu nhậpđảm bảo cân bằng giữa cả khoản cổ tức cố định và sự gia tăng giá trị (chứng chỉ) quỹ

- +Quỹ đầu tư vào cổ phiếu: chiếm đa số trong các phân loại quỹ tương hỗ.Nhìn chung, mục tiêu đầu tư của loại quỹ này là tăng

- +Quỹ đầu tư quốc tế chỉ đầu tư bên ngoài quốc gia bản xứ: đầu tư vào bất

kỳ nơi nào trên thế giới, bao gồm cả quốc gia bản xứ

- +Quỹ chuyên biệt: Loại quỹ tương hỗ này không áp dụng danh mục đầu tư

đa dạng hóa quá rộng mà tập trung vào một phân khúc cụ thể trong nền kinh tế

- +Quỹ đầu tư chỉ số: đơn thuần chỉ phản ánh hiệu quả hoạt động của thịtrường và mang lại lợi ích cho nhà đầu tư dưới hình thức phí thấp

- Quỹ trái phiếu: đầu tư chủ yếu vào trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếuchính phủ

- Quỹ thị trường tiền tệ thực hiện các khoản đầu tư ngắn hạn để ấn định giátrị mỗi cổ phiếu ở giá 1$

5 Công ty chứng khoán

a Khái niệm

Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp

vụ trên thịtrường chứng khoán như môi giới chứng khoán, bão lãnh phát hành, tựdoanh, tư vấn đầu tư chứng khoán

+Công ty trái phiếu: là Công ty chứng khoán chuyên mua bán các loại tráiphiếu

+Công ty chứng khoán không tập trung: là các Công ty chứng khoán hoạt độngchủ yếu trên thị trường OTC và họ đóng vai trò là các nhà tạo thị trường.

c Vai trò

- Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường:

+Giá cả chứng khoán là do thị trường quyết định Tuy nhiên, để đưa ra mức giácuối cùng, người mua và người bán phải thông qua các công ty chứng khoán vì họkhông được tham gia trực tiếp vào quá trình mua bán Các công ty chứng khoán lànhững thành viên của thị trường, do vậy họ cũng góp phần tạo lập giá cả thị trườngthông qua đấu giá

- Góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính

+Trên thị trường cấp 1, do thực hiện các hoạt động như bảo lãnh phát hành,chứng khoán hoá, các công ty chứng khoán không những huy động một lượng vốn lớnđưa vào sản xuất kinh doanh cho nhà phát hành mà còn làm tăng tính thanh khoản củacác tài sản tài chính được đầu tư

+Trên thị trường cấp 2, do thực hiện các giao dịch mua và bán các công tychứng khoán giúp người đầu tư chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt và ngược lại.Những hoạt động đó có thể làm tăng tính thanh khoản của những tài sản tài chính

B CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM

1 Công ty tài chính

a Khái niệm

- Công ty tài chính là Doanh nghiệp thuộc loại hình tổ chức tín dụng phi ngânhàng, huy động vốn cho vay, đầu tư, cung ứng dịch vụ tư vấn về tài chính, tiềntệnhưng nguyên tắc không được làm dịch vụ thanh toán và không được nhận tiền gửidưới một năm

- Theo quy định của pháp luật Việt Nam công ty tài chính được thành lậpdưới các hình thức: doanh nghiệp nhà nước, công ty cổ phần, công ty do một tổ chứctín dụng làm chủ sở hữu, công ty liên doanh tổ chức tín dụng Việt Nam và tổ chức tíndụng nước ngoài, công ty có 100% vốn đầu tư của một hoặc nhiều tổ chức tín dụngnước ngoài

 Công ty tài chính trực thuộc các tổ chức tín dụng

 Công ty tài chính liên doanh

 Công ty tài chính 100% vốn nước ngoài

- Nhưng hiện nay, theo dự thảo sửa đổi nghị định hướng dẫn của Chính phủ,thì công ty tài chính được chia thành hai loại hình sau:

 Công ty tài chính TNHH một thành viên hoặc hai thành viên trở lên

 Công ty tài chính cổ phần

c Thời gian hoạt động

- Công ty tài chính có thời gian hoạt động tối đa là 50 năm Nếu gia hạn thêmthời gian hoạt động thì phải được phía Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chấp thuậnnhưng mỗi lần gia hạn thêm đó cũng không quá 50 năm

e Hoạt động của công ty tài chính:

 Huy động vốn:

- Hoạt động huy động vốn của công ty tài chính gồm:

 Nhận tiền gửi của các tổ chức, cá nhân có kỳ hạn từ một năm trở lên theoquy định của Ngân hàng Nhà nước

 Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, cùng với chứng chỉ tiền gửi và các loại giấy

tờ có giá trị khác để huy động nguồn vốn của cá nhân trong nước và ở nước ngoài

 Tiếp nhận vốn ủy thác của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước hoặccủa chính phủ

 Vay các tổ chức tín dụng, tài chính trong nước, ngoài nước hay các tổ chứctài chính quốc tế

 Cho vay tiêu dùng thông qua hình thức cho vay mua trả góp

 Cho vay theo sự ủy thác của Chính phủ, hay của các cá nhân, tổ chức trong

và ngoài nước

- Hoạt động chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu và các

giấy tờ có giá khác

 Hoạt động bảo lãnh:

- Công ty tài chính được bảo lãnh dựa trên uy tín và khả năng tài chính của

mình đối với người nhận bảo lãnh Có các loại hình bảo lãnh sau:

 Bảo lãnh vay vốn: là cam kết của tổ chức tín dụng với bên nhận bảo lãnh,

về việc sẽ trả nợ thay cho khách hàng trong trường hợp khách hàng không trả hoặckhông trả đầy đủ, đúng hạn nợ vay đối với bên nhận bảo lãnh

 Bảo lãnh thanh toán: là cam kết của tổ chức tín dụng với bên nhận bảo lãnh,

về việc sẽ thực hiện nghĩa vụ thanh toán thay cho khách hàng trong trường hợp kháchhàng không thực hiện hoặc thực hiện không đầy đủ nghĩa vụ thanh toán của mình khiđến hạn

 Bảo lãnh thực hiện hợp đồng: là cam kết của tổ chức tín dụng với bên nhậnbảo lãnh, bảo đảm việc thực hiện đúng và đầy đủ các nghĩa vụ của khách hàng theohợp đồng đã kí kết với bên nhận bảo lãnh

 Hoạt động đầu tư:

Về hoạt động đầu tư, thì ở mỗi công ty tài chính có một cách làm khác nhau,cách phân chia khác nhau Có 4 loại hình đầu tư :

+ Đầu tư dự án

+ Uỷ thác đầu tư

+ Nghiệp vụ trái phiếu

+ Mua bán kì hạn chứng từ có giá

 Các hoạt động khác:

Theo quy định hiện hành, các công ty tài chính còn có thể thực hiện các hoạtđộng sau:

+ Góp vốn mua cổ phần cho các tổ chức tín dụng hay các doanh nghiệp

+ Tham gia thị trường tiền tệ

+ Kinh doanh vàng, thực hiện các dịch vụ kiều hối

f Các hoạt động kinh doanh khác của công ty tài chính

- Mua, bán trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp.

- Bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp; đại lý

phát hành trái phiếu, cổ phiếu và các loại giấy tờ có giá khác

- Kinh doanh, cung ứng dịch vụ ngoại hối theo quy định của Ngân hàng Nhà

nước

- Làm đại lý kinh doanh bảo hiểm.

g Các công ty tài chính ở Việt Nam:

- Ở Việt Nam, CTTC mới được thành lập vào thời gian gần đây(1997) Do

mới bước đầu đi vào hoạt động cho nên nhìn chung, phạm vi hoạt động đang còn bóhẹp, hiệu quả chưa cao

- Hiện nay, NHNN đã cấp phép thành lập và hoạt động cho 16 CTTC ví dụ

như:

2 Công ty cho thuê tài chính

a Khái niệm

- Công ty cho thuê tài chính là Tổ chức tín dụng thành lập dưới hình thức

công ty kinh doanh theo phương thức cung ứng vốn cho khách hàng chủ yếu thôngqua việc cho thuê máy móc, thiết bị và các loại động sản khác

b Đặc điểm

- Công ty cho thuê tài chính là một loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng

- Công ty cho thuê tài chính là loại công tytafi chính có hoạt động chính là

cho thuê tài chính

c Phân loại của công ty cho thuê tài chính

- Thuê tài chính trong nước:là việc Công ty cho thuê tài chính đại diện Bênthuê đứng ra mua tài sản từ Nhà cung cấp ở trong nước và cho Bên thuê thuê lại tài sảntheo lịch trình thanh toán thể hiện trên Hợp đồng thuê

- Hình thức cho thuê tài chính nhập khẩu:là việc công ty cho thuê tài chính

đại diện Bên thuê mua tài sản từ Nhà cung cấp ở nước ngoài và cho Bên thuê thuê lạitài sản theo lịch trình thanh toán quy định trong Hợp đồng thuê

- Hình thức cho thuê tài chính mua và cho thuê lại: là việc Công ty cho thuê

tài chính mua tài sản thuộc sở hữu Bên thuê và cho Bên thuê thuê lại chính tài sản đótheo hình thức cho thuê tài chính để Bên thuê tiếp tục sử dụng phục vụ cho hoạt độngcủa mình trong thời gian Bên thuê khó khăn về tài chính thanh toán cho nhà cung cấp

1 Công ty tài chính TNHH MTV Bưu điện

2 Công ty tài chính TNHH một thành viên Cộng Đồng

3 Công ty tài chính cổ phần Điện Lực

4 Công ty tài chính cổ phần Handico

5 Công ty tài chính TNHH MTV Kỹ thương

6