luận văn “ Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre”

MỤC LỤC Trang CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1.ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.2.MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 không gian 1.3.2 Thời gian 1.3.3 Đối tượng nghiên cứu CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 2.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 2.1.3 Khái niệm hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.4 Ý nghĩa, mục đích nội dung phân tích tình hình tài 2.1.5 Phân tích chung tài sản nguồn vốn doanh nghiệp 2.1.6 Các tỷ suất chi phí 2.1.6 Các số sử dụng phân tích tình hình tài 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 16 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu 16 2.2.2 Phương pháp phân tích 17 CHƯƠNG : KHÁT QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE 18 3.1 TĨM TẮT Q TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY 18 v 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 18 3.1.2 Giới thiệu công ty 19 3.2 CƠ CẤU BỘ MÁY TỔ CHỨC 20 3.3 CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ 21 3.4 CÁC LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY 24 3.5 KHÁT QUÁT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY QUA NĂM 24 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE 28 4.1 KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE 28 4.1.1 Tình hình tài sản 28 4.1.2 Tình hình nguồn vốn 30 4.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 30 4.2.1 Tình hình tài sản 30 4.2.2 Tình hình nguồn vốn 38 4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 41 4.3.1 Tình hình doanh thu 42 4.3.2 Tình hình chi phí 44 4.3.3 Tình hình lợi nhuận trước thuế 45 4.4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH 45 4.4.1 Nhóm tiêu tốn 45 4.4.2 Nhóm tiêu hoạt động 49 4.4.3 Nhóm tiêu quản trị nợ 52 4.4.4 Nhóm tiêu lợi nhuận 55 CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE 63 vi 5.1 THÀNH TỰU, TỒN TẠI VÀ NGUYÊN NHÂN DẪN ĐẾN TỒN TẠI ĐÓ 63 5.1.1 Thành tựu 63 5.1.2 Những tồn nguyên nhân dẫn đến tồn 63 5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 64 CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 66 6.1 KẾT LUẬN 66 6.2 KIẾN NGHỊ 66 TÀI LIỆU THAM KHẢO 68 vii DANH MỤC HÌNH Trang Hình 1: Sơ đồ Dupont mối quan hệ tỷ suất 15 Hình 2: Sơ đồ cấu máy tổ chức 20 Hình 3: Cơ cấu máy quản lý 22 Hình 4: Tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty qua năm 26 Hình 5: Hệ số nợ so với tài sản 52 Hình 6: Hệ số lãi gộp 57 Hình 7: Hệ số lãi ròng 57 Hình 8: Suất sinh lời tài sản 59 Hình 9: Suất sinh lời vốn chủ sở hữu 59 Hình 10: Sơ đồ Dupont 62 viii DANH MỤC BIỂU BẢNG Trang Bảng 1: Kết hoạt động kinh doanh công ty qua năm 27 Bảng 2: Tình hình tài sản nguồn vốn công ty qua năm 29 Bảng 3: Tình hình tài sản qua năm 31 Bảng 4: Cơ cấu vốn tiền qua năm 33 Bảng 5: Cơ cấu khoản phải thu qua năm 35 Bảng 6: Cơ cấu hàng tồn kho qua năm 37 Bảng 7: Tình hình nguồn vốn qua năm 39 Bảng 8: Tỷ suất tự tài trợ 40 Bảng 9: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh qua năm 43 Bảng 10: Các tiêu chi phí 46 Bảng 11: Hệ số khái quát qua năm 47 Bảng 12: Tình hình vốn luân chuyển khả toán 50 Bảng 13: Các tiêu hoạt động 54 Bảng 14: Khả toán lãi vay 55 Bảng 15 : Các tiêu quản trị nợ 56 Bảng 16: Khả sinh lời 58 ix DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT CN: chi nhánh TSCĐ: tài sản cố định ĐTNH: đầu tư ngắn hạn TSLĐ: tài sản lưu động ĐTDH: đầu tư dài hạn CSH: vốn chủ sở hữu ĐTCKNH: đầu tư chứng khoán ngắn hạn VLĐ: Vốn lưu động CCDV: cung cấp dịch vụ x CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Việc Việt Nam gia nhập WTO với dỡ bỏ hàng rào thuế quan thu hút tham gia công ty hoạt động lĩnh vực dược từ nước ngồi với tiềm lực tài mạnh cơng nghệ đại Từ đó, tạo mơi trường cạnh tranh khốc liệt doanh nghiệp sản xuất tân dược nước mặt giá cả, chất lượng chủng loại sản phẩm Việc tăng tốc đầu tư đổi công nghệ, nâng cao lực sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm cần thiết cho tồn phát triển doanh nghiệp nước Chính thách thức to lớn đòi hỏi doanh nghiệp nói chung Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre phải ngày nâng cao khả cạnh tranh nhằm chuẩn bị cách tốt cho sóng đầu tư nhà đầu tư từ nước vào thị trường nước ta Để làm điều trước hết doanh nghiệp cần phải củng cố lại hoạt động mình, khơng ngừng hoàn thiện máy quản lý, nâng cao lực tài chính, hiểu rõ điểm mạnh, điểm yếu nhằm phát huy tối đa mạnh, khắc phục mặt hạn chế tồn Trong đó, Việc nắm rõ tình hình tài vấn đề quan trọng sống doanh nghiệp, thơng qua việc phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản lý thấy tình hình hoạt động doanh nghiệp, hiệu sử dụng vốn sao? Việc phân bổ nguồn vốn có hợp lý khơng? Nhân tố ảnh hưởng đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Từ đề giải pháp khắc phục yếu phát huy mặt tích cực Trong bối cảnh kinh tế cạnh tranh vậy, Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre không ngừng phát triển ngày lớn mạnh Hoạt động sản xuất kinh doanh công ty đạt hiệu nhờ vào lãnh đạo Ban Giám Đốc cơng ty có đạo đắn thơng qua ý kiến đóng góp, tham mưu kịp thời phòng tài kế tốn từ việc phân tích tình hình tài Chính vai trò quan trọng việc phân tích tình hình tài tơi chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp Trong trình trình trình bày, luận văn khơng tránh khỏi sai sót mong góp ý q thầy để luận văn hoàn thiện 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích tình hình tài công ty Cổ Phần Dược Phẩm Bến Tre qua năm 2006, 2007, 2008 Trên sở đề giải pháp thích hợp nhằm cải thiện mặt hạn chế góp phần làm cho tình hình tài cơng ty thêm lành mạnh vững 1.2.2 Mục tiêu cụ thể - Khát quát kết hoạt động kinh doanh công ty qua năm 2006, 2007, 2008 - Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn qua năm thơng qua bảng cân đối kế tốn - Phân tích tình hình tài cơng ty thơng qua bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Phân tích tình hình tài cơng ty thơng qua tiêu tài - Trên sở phân tích đề giải pháp thích hợp nhằm giúp tình hình tài cơng ty ngày hoàn thiện vững 1.3.PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Khơng gian Đề tài phân tích tình hình tài cơng ty Cổ Phần Dược Phẩm Bến Tre, thị xã Bến Tre 1.3.2 Thời gian Đề tài thực dựa số liệu năm 2006, 2007, 2008 1.3.3 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2006, 2007, 2008 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quỹ tiền doanh nghiệp, biểu hình thái vật chất quỹ tiền nhà cửa, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, vốn tiền loại chứng từ có giá 2.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp q trình kiểm tra đối chiếu so sánh số liệu tình hình tài hành q khứ, tình hình tài đơn vị với tiêu bình qn ngành Thơng qua đó, nhà phân tích thấy thực trạng tài dự đoán tương lai, đề xuất biện pháp quản trị tài đắn kịp thời để phát quy mức cao hiệu sử dụng vốn 2.1.3 Khái niệm hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài tập hợp văn đặc biệt riêng hệ thống kế tốn, tiêu chuẩn hóa phạm vi quốc tế nguyên tắc chuẩn mực Người ta gọi báo cáo tài hệ thống lẽ người ta muốn nhấn mạnh đến quan hệ chặt chẽ hữu chúng Mỗi báo cáo tài riêng biệt cung cấp cho người đọc khía cạnh hữu ích khác nhau, khơng thể có kết khát qt tình hình tài khơng có kết hợp báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài bao gồm: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chình - Bảng cân đối kế tốn – gọi bảng tổng kết tài sản, tài liệu quan trọng nhiều đối tượng sử dụng khác nhau: bên bên doanh nghiệp Nội dung bảng cân đối kế tốn khái qt tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định, thường cuối kỳ kimh doanh Cơ cấu gồm hai phần nhau: tài sản nguồn vốn tức nguồn hình thành nên tài sản gồm nợ phải trả vốn chủ sở hữu - Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh: gọi báo cáo thu nhập hay báo cáo lợi tức – báo cáo tài tổng hợp tình hình kết kinh doanh, phản ánh thu nhập hoạt động hoạt động khác qua thời kỳ kinh doanh Ngoài ra, theo quy định Việt Nam, báo cáo thu nhập có thêm phần kê khai tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp ngân sách nhà nước tình hình thực thuế giá trị gia tăng - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: hay gọi báo cáo ngân lưu – báo cáo tài cần thiết khơng nhà quản trị giám đốc tài mà mối quan tâm nhiều đối tượng đến tình hình tài doanh nghiệp Báo cáo ngân lưu thể lưu lượng tiền vào, tiền doanh nghiệp Kết phân tích ngân lưu giúp doanh nghiệp điều phối lượng tiền mặt cách cân đối lĩnh vực: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Nói cách khác, báo cáo ngân lưu lĩnh vực tạo nguồn tiền, lĩnh vực sử dụng tiền; khả toán ; lượng tiền thừa thiếu thời điểm cần sử dụng để đạt hiệu cao nhất, tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn - Thuyết minh báo cáo tài chính: báo cáo trình bày lời văn nhằm giải thích thêm chi tiết nội dung thay đổi tài sản, nguồn vốn mà liệu số báo cáo tài khơng thể thể hết 2.1.4 Ý nghĩa, mục đích nội dung phân tích tình hình tài 2.1.4.1 Ý nghĩa a) Đối với doanh nghiệp Phân tích tình hình tài cơng cụ đắc lực cho hoạt động doanh nghiệp Nó cần thiết cho tạo vốn chu chuyển vốn, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh liên tục Đồng thời giúp cho doanh nghiệp thực tốt chức giám đốc phải kết hợp hài hòa lợi ích cá nhân lợi ích doanh nghiệp, doanh nghiệp cán cơng nhân viên Qua đó, thúc đẩy trình sản xuất kinh doanh phát triển giúp quản trị tốt tiềm doanh nghiệp b) Đối với nhà đầu tư Đối với nhà đầu tư, quan tâm họ hướng vào yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức tăng trưởng, khả tốn vốn… Vì vậy, họ để ý đến báo cáo tài để tìm hiểu thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh, khả sinh lời tương lai Bảng 13: CÁC CHỈ TIÊU HOẠT ĐỘNG CHỈ TIÊU ĐVT Gía vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Doanh thu Vốn lưu động bình quân Vốn cố định bình quân 6.Tổng tài sản bình quân Khoản phải thu bình qn 8.Vòng quay hàng tồn =(1)/(2) kho 9.Số ngày bình qn hàng tồn kho=(360/(8) 10.Vòng quay vốn lưu động=(3)/(4) 11 Vòng quay vốn cố định= (3)/(5) 12.Vòng quay tổng tài sản=(3)/(6) 13 Doanh thu bình qn ngày 14.Kỳ thu tiền bình quân=(360/(13) 1000Đ 1000Đ 1000Đ 1000Đ 1000Đ 1000Đ 1000Đ Vòng Ngày Vòng Vòng Vòng 1000Đ Ngày Năm 2006 Năm 2007 222.003.330 243.335.996 44.041.553 61.435.611 177.961.778 181.900.385 99.878.199 124.908.756 26.758.460 31.052.048 126.636.660 155.960.804 48.317.216 57.934.332 5,0 4,0 71,4 90,9 1,8 1,5 6,7 5,9 1,4 1,2 494.338 505.279 97,7 114,7 (Nguồn : Phòng kế tốn) 54 Năm 2008 260.399.562 86.587.868 173.811.694 152.393.592 34.551.848 186.945.440 54.298.263 3,0 119,7 1,1 5,0 0,9 482.810 112,5 Chênh lệch 2007 so 2006 2008 so 2007 21.332.666 17.063.566 17.394.059 25.152.257 3.938.608 -8.088.691 25.030.557 27.484.836 4.293.588 3.499.801 29.324.144 30.984.636 9.617.117 -3.636.069 -1,1 -1,0 19,5 28,8 -0,3 -0,3 -0,8 -0,8 -0,2 -0,2 10.941 -22.469 16,9 -2,2 4.4.3.3 Khả toán lãi vay Bảng 14 : KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY ĐVT: 1000 đồng CHỈ TIÊU Lợi nhuận trước thuế Lãi vay Tổng lợi nhuận trước thuế lãi vay Khả toán lãi ( lần) Chênh lệch Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 2007 so 2008 so 2006 2007 5.754.053 10.434.786 10.741.829 4.680.733 307.043 6.125.340 8.869.575 12.155.203 2.744.235 3.285.628 11.879.393 19.304.361 22.897.032 7.424.968 3.592.671 1,9 2,2 1,9 (Nguồn: phòng kế tốn) 0,3 -0,3 Khả tốn lãi vay cơng ty mức thấp Năm 2007 khả tốn lãi vay công ty 2,2 lần tăng 0,3 lần so với năm 2007 Năm 2008 khả toán lãi vay lại giảm xuống với khả toán lãi vay năm 2006 1,9 lần Qua cho thấy tình hình tốn lãi vay công ty chưa tốt, công ty sử dụng vốn chưa đạt hiệu cao Mặc dù lợi nhuận sau thuế tăng qua năm mức độ tăng chưa cao số tiền lãi mà cơng ty phải tốn ngày cao 4.4.4 Nhóm tiêu lợi nhuận Để đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty phân tích khả sinh lời yêu cầu thiếu trình phân tích tài cơng ty Thơng qua việc phân tích tiêu như: tỷ lệ lãi gộp, tỷ lệ lãi ròng, tỷ suất sinh lời tài sản ( ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy hiệu kinh doanh công ty Đây sở để doanh nghiệp nhìn nhận lại q trình hoạt động kinh doanh từ có điều chỉnh hợp cho năm hoạt động tới 4.4.4.1 Hệ số lãi gộp Tỷ lệ lãi gộp cơng ty có xu hướng tăng qua năm Năm 2007 tỷ lệ lãi gộp 17,73 % tăng 4,88 % so với năm 2006 Năm 2008 tỷ lệ lãi gộp 20,88 tăng 3,15 % so với năm 2007 Nguyên nhân tốc độ tăng giá vốn hàng bán tăng chậm tốc độ tăng doanh thu từ làm cho lãi gộp tăng cao 55 Bảng 15: CÁC CHỈ TIÊU QUẢN TRỊ NỢ CHỈ TIÊU Nợ phải trả Tổng tài sản vốn chủ sở hữu Hệ số nợ so với tài sản hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu ĐVT 1000Đ 1000Đ 1000Đ % lần Năm 2006 Năm 2007 116.978.629 101.232.798 142.651.965 169.269.642 25.673.336 68.036.844 82,00 59,81 4,6 1,5 ( Nguồn: phòng kế tốn) 56 Năm 2008 137.329.293 204.621.237 67.291.944 67,11 2,0 Chênh lệch 2007 so 2008 so 2006 2007 -15.745.831 36.096.495 26.617.677 35.351.595 42.363.508 -744.900 -22,20 7,31 -3,1 0,6 % 25,00 20,00 15,00 20,88 10,00 17,73 12,85 5,00 0,00 2006 2007 2008 Năm Hình 6: HỆ SỐ LÃI GỘP 4.4.4.2 Hệ số lãi ròng 3,50 3,00 2,50 2,00 % 3,04 1,50 2,85 2,26 1,00 0,50 0,00 2006 2007 2008 N ăm Hình 7: HỆ SỐ LÃI RỊNG Tỷ suất lợi nhuận doanh thu nhìn chung qua năm có nhiều biến động Năm 2007 hoạt động sản xuất kinh doanh công ty gặp nhiều thuận lợi, chênh lệch doanh thu hoạt động tài chi phí hoạt động tài tăng, bên cạnh lợi nhuận khác tăng Chính yếu tố góp phần làm tăng lợi nhuận ròng cơng ty năm 2007 Năm 2008 công ty kinh doanh không thuận lợi năm 2007, doanh thu hoạt động tài chi phí hoạt động tài tăng lợi nhuận khác giảm Điều làm lợi nhuận ròng cơng ty năm 2008 tăng với tốc độ chậm năm 2007 Những nguyên nhân tác động đến biến đổi tỷ lệ lãi ròng sau: 57 Bảng 16: KHẢ NĂNG SINH LỜI CHỈ TIÊU Doanh thu Lãi gộp Lợi nhuận ròng Tổng tài sản bình qn Vốn chủ sở hữu bình quân Tỷ lệ lãi gộp Tỷ lệ lãi ròng 8.Tỷ suất sinh lời tài sản 9.Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ĐVT Năm 2006 Năm 2007 1000Đ 1000Đ 1000Đ 1000Đ 1000Đ % % % 254.739.949 32.736.619 5.754.053 126.636.660 24.530.771 12,85 2,26 4,54 295.776.534 329.113.707 52.440.538 68.714.145 8.982.501 9.370.303 155.960.804 186.945.440 46.855.090 67.664.394 17,73 20,88 3,04 2,85 5,76 5,01 % 23,46 19,17 (Nguồn:phòng kế tốn) 58 Năm 2008 13,85 Chênh lệch 2007 so 2008 so 2006 2007 41.036.585 33.337.173 19.703.919 16.273.607 3.228.448 387.802 29.324.144 30.984.636 22.324.320 20.809.304 4,88 3,15 0,78 -0,19 1,22 -0,75 -4,29 -5,32 năm 2007 tỷ lệ lãi ròng 3,04 % tăng 0,78 % so với năm 2006, năm 2008 tỷ lệ lãi ròng 2,85% giảm 0,19 % so với năm 2007 4.4.4.3 Suất sinh lời tài sản % 6,00 5,00 4,00 5,76 3,00 5,01 4,54 2,00 1,00 0,00 2006 2007 2008 N ăm Hình 8: SUẤT SINH LỜI CỦA TÀI SẢN Tỷ suất sinh lời tài sản công ty biến động qua năm Tỷ suất sinh lời tài sản năm 2007 5,76 % tăng 1,22 % so với năm 2006, năm 2008 tỷ suất sinh lời tài sản 5,01 giảm 0,75 % so với năm 2007 Tỷ suất sinh lời cao năm 5,76 % Điều có nghĩa 100 đồng tài sản đem đầu tư cơng ty thu 5,76 đồng lợi nhuận ròng Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời tài sản có nhiều biến động cho thấy mức sinh lợi nhuận tài sản đem đầu tư chưa ổn định, có năm tăng trưởng cao, có năm lại giảm 4.4.4.4 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu 25,00 20,00 15,00 23,46 % 19,17 10,00 13,85 5,00 0,00 2006 2007 2008 Năm Hình 9: SUẤT SINH LỜI CỦA VỐN CHỦ SỞ HỮU 59 Chỉ tiêu ngày có ý nghĩa quan trọng, đặc biệt nhà đầu tư, người trực tiếp góp vốn vào q trình sản xuất kinh doanh, phản ánh mức sinh lời mà nhà đầu tư nhận từ đồng vốn Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty có xu hướng giảm qua năm Năm 2007 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 19,17 % giảm 4,29 % so với năm 2006, năm 2008 tỷ số 13,85 % giảm 5,32 % so với năm 2007 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu cao n ăm 23,46 % có nghĩa 100 đồng vốn mà chủ sở hữu đầu tư họ hưởng 23,46 đồng lợi nhuận ròng Nguyên nhân tỷ suất sinh lời vốn chủ hữu giảm lợi nhuận ròng công ty tăng qua năm tốc độ tăng không cao so với tốc độ tăng vốn chủ sở hữu 4.4.4.5 Phân tích sơ đồ Duphont Qua hình 10 ta thấy suất sinh lời vốn chủ sở hữu chịu ảnh hưởng tiêu suất sinh lời lợi nhuận doanh thu, vòng quay tổng tài sản tổng tài sản vốn tự có Suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm dần qua năm Cụ thể, năm 2007 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 19,17 % giảm 4,29 % so với năm 2006, năm 2008 tỷ số 13,85 % giảm 5,32 % so với năm 2007 Để hiểu rõ ta vào xem xét phần sơ đồ để thấy nguyên nhân làm giảm suất sinh lời vốn chủ sở hữu Bên trái sơ đồ triển khai yếu tố lợi nhuận doanh thu Qua sơ đồ ta thấy Tỷ lệ có biến động Năm 2007 tỷ lệ đạt 3,04 % tăng 0,78 % Nguyên nhân doanh thu năm 2007 tăng 41,036,585 ngàn đồng ứng tỷ lệ 16,17 % , chậm tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế với mức tăng 3,228,448 ngàn đồng, ứng với tỷ lệ 56,11% Mặc dù hầu hết chi phí năm 2007 tăng tốc độ tăng phù hợp với tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty Năm 2008 tỷ suất lãi ròng 2,85 % giảm 0,19 % so với năm 2007 Là lợi nhuận sau thuế năm 2008 tăng 387,802 ngàn đồng, ứng với tỷ lệ 4,32 % Trong doanh thu tăng lên 33,801,340 ngàn đồng, ứng với tỷ lệ 11,39 % so với năm 2007 Mặc dùng năm 2008 cơng ty kinh doanh có gặp khó khăn năm 2007 công ty đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi Bên phải sơ đồ trình bày thành phần tài sản có, tổng tài sản có vòng quay tổng tài sản vào sơ đồ ta thấy vòng quay tổng tài sản liên 60 tục giảm qua năm Kết chủ yếu việc vòng quay tổng tài sản giảm qua năm doanh thu công ty tăng tốc độ tăng chậm tốc độ tăng tổng tài sản Tích lợi nhuận sau thuế tổng doanh thu với vòng quay tổng tài sản tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) gọi phương trình Dupont Theo phương trình Dupont ta thấy lợi nhuận tổng tài sản công ty đạt cao năm 2007 năm 2008 lại giảm xuống Cụ thể 3,04 đồng lợi nhuận tạo từ 100 đồng doanh thu kết hợp với số vòng quay tài sản 1,2 vòng lợi nhuận tổng tài sản công ty đạt 5,76 % Năm 2008 tỷ suất lợi nhuận doanh thu vòng quay tài sản điều giảm nên tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản đạt 5.01 % giảm 0,75 % so với năm 2007 Từ việc phân tích sơ đồ Dupont ta thấy hoạt động kinh doanh công ty năm 2007 hiệu nhiên công ty chưa giữ mức tăng trưởng 61 ROE (%) 23,46 19,17 13,85 ROA (%) 4,45 5,76 5,01 Nhân Đòn bẩy tài (%) 516 333 276 Tổng tài sản Vốn CSH (1000đ) (1000đ) Chia 126.636.660 24.530.771 155.690.804 46.855.090 186.945.440 67.664.394 ROS (%) 2,26 3,04 2,85 Lãi ròng (1000đ) 5.754.053 8.982.301 9.370.303 Chia Nhân Số vòng quay tài sản 1,4 1,2 0,9 Doanh thu Tổng tài sản (1000đ) (1000đ) Chia 177.961.778 126.636.660 181.900.385 155.690.804 173.811.694 186.945.440 Doanh thu (1000đ) 254.739.949 295,776,534 329,113,707 Hình 10: SƠ ĐỒ DUPONT 62 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE Qua phân tích đánh giá chương tơi có vài ý kiến đóng góp mang tính chất tham khảo trao đổi nhằm hồn thiện tình hình tài cho cơng ty năm 2009 năm tới 5.1 THÀNH TỰU, TỒN TẠI VÀ NGUYÊN NHÂN DẪN ĐẾN TỒN TẠI ĐÓ 5.1.1 Thành tựu Qua phân tích ta thấy tình hình tài công ty Cổ Phần Dược Phẩm Bến Tre qua năm tương đối ổn định, lợi nhuận năm sau cao năm trước Để đạt hiệu kinh doanh cố gắng tồn thể cơng nhân, viên chức cơng ty khơng ngừng học hỏi kinh nghiệm trao dòi kiến thức chuyên môn Doanh thu tăng với tốc độ nhanh giá vốn hàng bán thể tỷ suất giá bán doanh thu giảm qua năm Công ty quản lý tốt tình hình chi phí, đặc biệt chi phí quản lý liên tục giảm qua năm Công ty không ngừng mở rộng quy mô sản xuất, đầu tư trang thiết bị sản xuất sản phẩm tân dược thay loại thuốc nhập thể qua việc tài sản công ty liên tục tăng qua năm Bên cạnh cơng ty có đội ngũ nhân viên trang bị tốt chuyên môn, giàu kinh nghiệm sản xuất, có tinh thần đồn kết cao, phấn đấu để mang lại lợi nhuận cho cơng ty lợi ích cho khách hàng Cơng ty đảm bảo chi trả tốt khoản nợ vay có khả độc lập mặt tài ngày khẳng định thơng qua hệ số tốn hành ln mức cao tỷ suất tự tài trợ có xu hướng tăng qua năm Ngồi cơng ty quan tâm đặc biệt Ủy ban nhân dân tỉnh Bến Tre, tạo điều kiện thuận lợi để đầu tư hoạt động có hiệu 5.1.2 Những tồn nguyên nhân dẫn đến tồn Việc phân tích tình hình tài qua năm hoạt động chưa đủ để đánh giá kết luận cách xác tồn diện, song bên cạnh kết đạt hạn chế cần khắc phụ sau: 63  Lượng hàng tồn kho trữ chiếm tỷ trọng lớn cấu sử dụng vốn - ngun nhân làm cho chi phí kinh doanh tăng, ảnh hưởng đến khả toán nhanh công ty  Các khoản nợ chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn chi phí tài tăng qua năm khoản lãi vay tăng, nguyên nhân ảnh hưởng đến khả tốn cơng ty  Chính sách thu tiền hạn chế thể qua kỳ thu tiền bình quân cao làm khoản thu cao  Việc đầu tư tài sản công ty chưa đạt hiệu cao thông qua tiêu hoạt động vòng quay tổng tài sản, vòng quay vốn lưu động vốn cố định thấp có xu hướng giảm qua năm  Hình thức phân phối sản phẩm chưa đa dạng, sản phẩm đến tay người tiêu dùng chủ yếu thông qua đại lý nguyên nhân làm tăng chi phí bán hàng  Tỷ giá ngoại tệ không ngừng biến động theo chiều hướng bất lợi cho công ty, giá dầu liên tục tăng làm chi phí sản xuất tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty 5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY Căn vào tồn em xin đưa số giải pháp mang tính chất trao đổi sau:  Giảm lượng hàng tồn kho Sản phẩm chủ yếu công ty loại thuốc trị bệnh cho người nên dược phẩm tồn kho lâu làm ảnh hưởng đến chất lượng thuốc, hàng hóa dự trữ nhiều phát sinh chi phí tồn kho ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty cơng ty cần có sách tồn kho hợp lý cách nghiên cứu doanh số bán ra, dự đốn tình hình tiêu thụ hàng hóa cho kỳ kinh doanh tới để có kế hoạch sản xuất nhập hàng hóa phù hợp  Nâng cao khả toán Căn vào phân tích ta thấy tiêu tốn cơng ty chưa tốt, cơng ty cần xác định mức dự trữ vốn lưu động lượng hàng tồn kho cho hợp lý cần ý đến khả phản ứng nhanh 64 khoản nợ ngắn hạn để hạn chế rủi ro có khả xảy khách hàng thời khơng tốn nợ hạn Cơng ty thu hút vốn từ việc phát hành cổ phiếu giảm thiểu việc vay nợ từ bên  Nâng cao khả thu hồi nợ Đối với khoản phải trả cần phân loại để kịp thời có biện pháp xử lý, hạn chế rủi ro tổn thấp cho công ty Công ty cần xây dựng cụ thể quy chế quản lý khoản phải thu, phân cơng giao trách nhiệm cho kế tốn cơng nợ kịp thời đơn đốc thu hồi nợ Ngồi cơng ty nên đưa sách thu hồi nợ hấp dẫn khen thưởng nhân viên thu hồi nợ trước hạn, cho khách hàng hưởng chiết khấu toán toán nợ trước hạn hưởng chiết khấu thương mại khách hàng mua hàng với số lượng lớn trả tiền  Nâng cao hiệu sử dụng tài sản, giảm rủi ro chênh lệch tỷ giá đa dạng hóa hình thức phân phối Thanh lý máy móc cũ, lỗi thời, mua sắm trang thiết bị đạt thay trang thiết bị cũ chất lượng nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản Nền kinh tế không ngừng biến động kéo theo biến động tăng giảm tỷ giá ngoại tệ, để giảm bớt rủi ro việc chênh lệch tỷ giá ngoại tệ công ty cần nghiên cứu sử dụng nguyên liệu nước thay nguyên liệu nhập mà chất lượng khơng thay đổi Đa dạng hóa việc cung cấp sản phẩm đến tay người tiêu dùng đào tạo đội ngũ nhân viên marketing chuyên nghiệp xây dựng hệ thống bán lẻ đến địa phương, cho nhân viên tiếp thị đến phòng mạch tư để giới thiệu sản phẩm Tăng cường quảng cáo thông tin đại chung 65 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Việc phân tích tình hình tài cho thấy tình hình tài cơng ty thời gian qua thấy khả phát triển công ty tương lai Qua q trình phân tích, đánh giá tình hình tài cơng ty em rút mặt tích cực mà cơng ty đạt năm qua:  Tài sản cơng ty ln tăng cơng ty có điều kiện phát triển quy mô sản xuất kinh doanh  Doanh thu tăng với tốc độ nhanh giá vốn hàng bán nên tỷ lệ lãi gộp tăng liên tục qua năm  Công ty quản lý tốt tình hình chi phí, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp giảm qua năm, khả độc lập mặt tài ngày khẳng định đảm bảo khả chi trả khoản nợ Bên cạnh thành tựu đạt cơng ty tồn cần khắc phục:  Lượng hàng tồn kho cao  Tỷ trọng nợ phải trả cao tổng nguồn vốn  Đầu tư vốn vào tài sản lưu động cố định chưa đạt hiệu cao  Kỳ thu tiền q dài chi phí tài tăng cao qua năm 6.2 KIẾN NGHỊ Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre với mục đích cuối giúp doanh nghiệp nhận mạnh, khắc phục hạn chế tồn để kinh doanh có hiệu Nhằm góp phần hồn thiện tình hình tài công ty, nâng cao hiệu sử dụng vốn mang lại lợi nhuận ngày cao cho công ty tơi xin phép có số kiến nghị sau: Đối với nhà nước: Cung cấp thông tin cần thiết cho doanh nghiệp cần hiểu rõ phương hướng phát triển kinh tế hay tương lai, để doanh nghiệp nắm rõ thay đổi kinh tế hội nhập nay, từ có chuẩn bị kịp thời để vừa tận dụng hội vừa hạn chế hạn chế Tạo môi trường kinh doanh công 66 doanh nghiệp lĩnh vực khác Mạnh dạn xóa bỏ doanh nghiệp làm ăn không hiệu quả, thua lỗ kéo dài nhằm tập trung vốn đầu tư cho doanh nghiệp lại Đối với cơng ty:  Linh hoạt sách tín dụng đối tượng khách hàng, theo dõi thường xuyên khoản nợ phải thu, nợ phải trả  Định kỳ kiểm tra hàng tồn kho, không ngừng nghiên cứu doanh số bán để có sách tồn kho hợp lý nhằm giảm bớt chi phí nâng cao lợi nhuận  Đề biện pháp thu hồi nợ tốt để không bị khách hàng chiếm dụng vốn thời gian dài  Xây dựng hệ thống bán lẽ chuyên nghiệp, cung cấp dược phẩm chất lượng cao, giá rẻ đến tay người tiêu dùng đường ngắn 67 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Tấn Bình ( 2004), phân tích hoạt động kinh doanh, nhà Xuất Bản Thống Kê Võ Thành Danh, La Xuân Đào, Bùi Văn Trịnh (2000), Giáo trình kế tốn phân tích, nhà xuất thống kê Phan Đức Dũng, Nguyễn Thị Mỵ ( 2006) Phân tích hoạt động kinh doanh, nhà Xuất Bản Thống Kê Trương Đơng Lộc, Trần Bá Trí, Nguyễn Văn Ngân, Nguyễn Thị Lương, Trương Thị Bích Liên (2008), Quản trị tài chính, Tủ sách Đại Học Cần Thơ Nguyễn Thanh Nguyệt, Trần Ái Kết ( 1997),Quản trị tài chính, tủ sách Đại Học Cần Thơ 68 ... CỦA CÔNG TY QUA NĂM 24 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE 28 4.1 KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC... điều lệ Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến tre 20 tỷ đồng, tỷ lệ cổ phần cổ đông Nhà nước chiếm 51% vốn điều lệ Đến tháng 11 năm 2007 Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre phát hành thêm 1.000.000 cổ phần. .. Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp Trong trình trình trình bày, luận văn khơng tránh khỏi sai sót mong góp ý q thầy để luận văn hoàn thiện