Công tác quản lý cấu trúc tài chính tại công ty điện máy kỹ thuật công nghệ.doc

Công tác quản lý cấu trúc tài chính tại công ty điện máy kỹ thuật công nghệ

I-Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp:

1 Kh¸i qu¸t chung vÒ doanh nghiÖp vµ cÍu tróc tµi chÝnh doanh nghiÖp:

Tăi chính doanh nghiệp lă gì vă vai trò của nhă quản lý tăi chính quan trọng như thế năo? mục tiíu của quản lý tăi chính lă gì? Đó lă những vấn đề đun tđm cần được lăm rõ khi nghiín cứu về tăi chính doanh nghiệp nhưng để lăm tốt vấn đề quản lý tăi chính doanh nghiệp thì nhă quản lý tăi chính phải dựa văo nhiều công cụ quản lý khâc nhau Trong đó có sự tham gia của cấu trúc tăi chính doanh nghiệp hơn nữa

để doanh nghiệp hơn nữa để doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thì nhă quản lý phải lăm tốt hoạt động tăi chính của doanh nghiệp mình

1.1 Kh¸i qu¸t vÒ doanh nghiÖp vµ c¸c lo¹i h×nh doanh nghiÖp:

Qua phần năy chúng ta sẽ tìm hiểu về khâi niệm doanh nghiệp vă câc loại hình doanh nghiệp ở nước ta hiện nay:

Doanh nghiệp: lă một chủ thể kinh tế độc lập, có tư câch phâp nhđn, được

đăng ký kinh doanh theo quy định của phâp luật nhằm mục đích tối đa hoâ lợi nhuận của doanh nghiệp về hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh của câc doanh nghiệp thì rất đa dạng vă nhiều nghănh nghề khâc nhau, nhiều lĩnh vực kinh doanh khâc nhau song có 5 hình thức doanh nghiệp sau: doanh nghiệp tư nhđn, công ty cổ phần, doanh nghiệp nhă nước, công ty hợp doanh, công ty trâch nhiệm hữu hạn mổi loại hình doanh nghiệp có những đặc thù riíng vă hình thức hoạt động khâc nhau tuỳ theo từng lĩnh vực sản xuất kinh doanh

Doanh nghiệp tư nhđn: lă một đơn vị kinh doanh có mức vốn phâp định

Do một câ nhđn lăm chủ vă tự chịu trâch nhiệm về toăn bộ tăi sản của mình vă mọi hoạt động của doanh nghiệp

Doanh nghiệp nhă nước: lă một tổ chức kinh tế do nhă nước đầu tư vốn,

thănh lập vă quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc hoạt động công ích, hoạt động kinh doanh do nhă nước đặt ra

Công ty hợp doanh: lă một đơn vị kinh doanh được thănh lập từ hai hay

nhiều thănh viín vă mổi thănh viín phải xâc định được số vốn góp của mình vă phần lợi nhuận được hưởng từ kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh

Công ty cổ phần: lă đơn vị kinh doanh mă số thănh viín trong thời gian

hoạt động phải có ít nhất 7 người vốn điều lệ của công ty được chia thănh nhiều phần bằng nhau Giâ trị mổi cổ phần được gọi lă cổ phiếu mổi cổ đông có thể mua một hoặc nhiều cổ phiểutong quâ trình hoạt dộng của doanh nghiệp số thănh viín vă

số cổ phiếu có thể thay đổi

− Svth: Liªn V¨n Choang

Công ty hợp danh là một đơn vị kinh doanh đợc sở hữu bởi hai hay nhiều

ngời chủ Các chủ hữu phải xac định phần vốn góp của họ trong tài sản và phần thu nhập thu đợc từ kết quả hoạt động của công ty

Công ty cổ phần là hình thức tổ chức kinh doanh tồn tại độc lập, tách rời

các chủ sở hữu của nó Công ty cổ phần là một pháp nhân kinh tế độc lập nên nó không phụ thuộc vào sự rút lui của một chủ sở hữu nào Các sáng lập viên của công ty có thể chuyển giao quyền sở hữu cho một thành viên khác mà không làm gián đoạn công việc kinh doanh của công ty Các cổ đông đợc quyền nhận lợi tức

cổ phần và đợc quyền biểu quyết bầu Hội Đồng Quản Trị Công ty cổ phần chịu trách nhiệm hữu hạn đối với các nghĩa vụ tài chính của công ty

Doanh nghiệp nhà nớc là loại hình doanh nghiệp do một chủ sở hữu nắm

giữ mà đại diện nắm quyền là nhà nớc, quản lý nhằm mục đích phục vụ cho mục tiêu chung là phát triển kinh tế xã hội

Công ty trách nhiệm hữu hạn là loại hình doanh nghiệp mà vốn của nó

đựơc đóng góp bởi các thành viên Các thành viên vừa là chủ sở hữu vừa là ngời quản lý hoạt động của doanh nghiệp Các thành viên của công ty chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn đối với số vốn góp của mình Thu nhập của công ty đợc chia cho các thành viên theo tỷ lệ vốn góp Vốn của công ty đợc chia thành nhiều phần bằng nhau

1.2 Khái quát về cấu trúc tài chính doanh nghiệp

Khái niệm về cấu trúc theo nghĩa chung nhất là đề cập đến các bộ phận cấu thành và mối liên hệ của chúng trong một tổng thể, quá trình vận động và sự tơng tác giữa các bộ phận qui định bản chất của tổng thể

Tài chính doanh nghiệp là toàn bộ các quan hệ tài chính biểu hiện qua quá trình huy động và sử dụng vốn để tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Hoạt động huy

động vốn gọi là chức năng tài trợ của tài chính là quá trình tạo ra các quỹ tiền tệ từ các nguồn lực bên trong và bên ngoài để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh lâu dài với chi phi thấp Nguồn lực tài chính bên trong: sự góp vốn từ các chủ sở hữu, lợi nhuận để lại Nguồn lực bên ngoài: các nhà đầu t, nhà nớc, các tổ chức tín dụng

Hoạt động sử dụng vốn hay còn gọi là đầu t là quá trình phân bổ vốn ở đâu, khi nào, bao nhiêu sao cho vốn đợc sử dụng có hiệu quả nhất Những chức năng trên cho thấy bản chất của tài chính là các quan hệ kinh tế tiền tệ thông qua hoạt

động huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp

− Svth: Liên Văn Choang

Từ khái niệm chung về cấu trúc và khái niệm về tài chính doanh nghiệp để xây dựng khái niệm về cấu trúc tài chính doanh nghiệp nh sau:

Cấu trúc tài chính doanh nghiệp là một khái niệm phản ảnh một bức tranh tổng thể về tình hình tài chính doanh nghiệp trên hai mặt là cơ cấu nguồn vốn gắn liền với quá trình huy động vốn, phản ảnh chính sách tài trợ của doanh nghiệp và cơ cấu tài sản gắn liền với quá trình sử dụng vốn, phản ảnh và chịu sự tác động của những đặc điểm và chiến lợc kinh doanh của doanh nghiệp Mặt khác thể hiện mối liên hệ và sự vận động của các yếu tố nguồn vốn và tài sản nhằm hớng đến mục tiêu tối đa hoá giá trị doanh nghiệp

2 Tài liệu và phơng pháp phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp

2.1 Tài liệu dùng phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp

Để phục vụ công tác phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp, các tài liệu cần thiết là: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, và các tài liệu chi tiết khác

2.2 Phơng pháp phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp

Khi phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp, ngời ta thờng sử dụng các phơng pháp sau đây:

- Phơng pháp so sánh : Là phơng pháp sử dụng phổ biến nhất Để áp dụng

phơng pháp này trong phân tích cấu trúc tài chính cần quan tâm đến tiêu chuẩn,

điều kiện, kỹ thuật so sánh

+ Tiêu chuẩn so sánh : Trong phân tích cấu trúc tài chính, thờng dùng các

gốc so sánh : Số liệu nhiều kì trớc, số liệu trung bình ngành, số liệu kế hoạch

+ Điều kiện so sánh : Các chỉ tiêu phân tích phải phản ánh cùng nội dung

kinh tế, phơng pháp tính toán , đơn vị đo lờng

+ Kỹ thuật so sánh : Trình bày báo cáo dạng so sánh để xác định mức biến

động tuyệt đối và tơng đối của từng chỉ tiêu trong báo cáo tài chính, trình bày báo cáo theo qui mô chung, để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể

- Phơng pháp phân tích tơng quan : Giữa các số liệu tài chính trên báo

cáo tài chính thờng có mối tơng quan với nhau Chẳng hạn, mối tơng quan giữa doanh thu (Báo cáo lãi, lỗ) với các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho ( Bảng cân đối kế toán ) Phân tích tơng quan sẽ đánh giá tính hợp

lý về sự biến động giữa các chỉ tiêu tài chính, xây dựng các tỷ số tài chính phù hợp hơn và phục vụ tốt cho công tác dự báo tài chính tại doanh nghiệp

− Svth: Liên Văn Choang

Có rất nhiều phơng pháp phân tích, tuy nhiên việc lựa chọn phơng pháp nào

là do nghệ thuật của từng nhà phân tích, để có thể đánh giá chính xác toàn diện về bức tranh tài chính của doanh nghiệp

3 Phân tích cấu trúc tài sản của doanh nghiệp

3.1 Khái quát chung về cấu trúc tài sản của doanh nghịêp

Cấu trúc tài sản doanh nghiệp là cơ cấu tài sản, mức độ phân bổ vốn đầu t cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, hay là tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản Một cấu trúc tài chính hợp lý sẽ nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, ngợc lại sẽ làm giảm hiệu quả kinh doanh nghiệp

3.2 Các chỉ tiêu dùng để phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp

Có rất nhiều chỉ tiêu phản ảnh cấu trúc tài sản doanh nghiệp, tuỳ thuộc vào mục tiêu của từng nhà phân tích Tuy nhiên nguyên tắc khi thiết lập chỉ tiêu phản

ảnh cấu trúc tài sản là:

Tài sản loại i

K = x100

Tổng tài sản

Loại tài sản i trong công thức trên là những tài sản có cùng một đặc trng

kinh tế nào đó: khoản phải thu, hàng tồn kho, TSCĐ tổng tài sản trong công thức trên là số tổng cộng trên BCĐKT.Với nguyên lý này khi phân tích cấu trúc tài sản thờng sử dụng các chỉ tiêu cơ bản sau:

- Tỷ trọng TSCĐ

Giá trị còn lại TSCĐ

Tổng tài sản

Chỉ tiêu này thể hiện cơ cấu tài sản cố định trong tổng tài sản, phản ảnh

mức độ tập trung vốn hoạt động của doanh nghiệp hay trong 100đ tài sản thì giá trị TSCĐ chiếm bao nhiêu đồng Giá trị chỉ tiêu này phụ thuộc vào từng lĩnh vực kinh doanh Trong các doanh nghiệp sản xuất công nghiệp thì giá trị chỉ tiêu này thờng cao, ngợc lại trong các doanh nghiệp thơng mại thì giá trị chỉ tiêu này thờng thấp

Giá trị ĐTTC trong chỉ tiêu trên bao gồm đầu t tài chính, góp vốn liên doanh,

đầu t bất động sản và đầu t khác Nếu phân loai theo tính thanh khoản của các khoản đầu t thì chia thành: đầu t tài chính ngắn hạn và dài hạn Nếu phân loại theo quyền sở hữu của doanh nghiệp đối với các khoản đầu t thì đầu t tài chính chia thành: đầu t với t cách là chủ sở hữu(cổ phiếu, góp vốn), chủ nợ(trái phiếu, phiếu nợ)

Chỉ tiêu này thể hiện mức độ liên kết tài chính giữa doanh nghiệp với các doanh nghiệp và tổ chức khác, đánh giá mức độ ảnh hởng của doanh nghiệp đối với các doanh nghiệp và tổ chức khác, và cơ hội của các hoạt động tăng trởng từ bên ngoài Mặt khác, chỉ tiêu này phản ảnh trong 100đ tài sản tại doanh nghịêp thì

có bao nhiêu đồng đầu t ra bên ngoài Do không phải tát cả các doanh nghiệp đều

có điều kiện tài chính vững mạnh nên việc đầu t ra bên ngoài thờng rất thấp, do đó

mà giá trị chỉ tiêu này thờng nhỏ

- Tỷ trọng hàng tồn kho

Hàng tồn kho

Tỷ trọng hàng tồn kho = x100%

Tổng tài sản Hàng tồn kho trong chỉ tiêu trên là một khái niệm rộng bao gồm: các loại dữ trữ cho sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp, nguyên vật liệu, công cụ, dụng

cụ, thành phẩm, hàng hoá, sản phẩm dở dang Hàng tồn kho là một bộ phận tài sản

đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp đợc tiến hành liên tục Dự trữ hàng tồn kho hợp lý là mục tiêu của nhiều doanh nghiệp Do vậy, mà phân tích hàng tồn kho qua nhiều kỳ sẽ đánh giá tính hợp lý trong công tác dự trữ của đơn vị

- Tỷ trọng khoản phải thu khách hàng

Khoản phải thu khách hàng

Tỷ trọng PTKH = X100%

Tổng tài sảnKhoản phải thu khách hàng là một bộ phận tài sản thuộc tài sản lu động của doanh nghiệp phát sinh do doanh nghiệp bán chịu hàng hoá, dịch vụ cho khách hàng Chỉ tiêu này phản ảnh số vốn kinh doanh của doanh nghiệp đang bị các tổ chức khác chiếm dụng, số vốn này không có khả năng sinh lời mà còn phát sinh chi phí nếu không đòi đợc nợ

Việc phân tích cấu trúc tài sản bằng các chỉ tiêu cơ bản nh trên chỉ cho phép

đánh giá tình hình phân bố tài sản của doanh nghiệp, mặt khác việc sử dụng các tỷ

số trên có những hạn chế: cha chỉ ra yếu tố nào ảnh hởng đến sự thay đổi của cấu trúc tài sản Cho nên, chúng ta cần thiết kế thêm bảng cân đối kế toán dạng so sánh − Svth: Liên Văn Choang

để có thể thấy đợc những biến động bất thờng của các tỷ số Từ đó có bức tranh

đầy đủ, toàn diện về cấu trúc tài sản của doanh nghiệp

3.3 Một số đề cần chú ý khi phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp

- Do đặc điểm của tài sản cố định là tuỳ thuộc vào từng lĩnh vực sản xuất kinh doanh nên để đánh giá tính hợp lý trong đầu t TSCĐ cần xem xét các vấn đề sau:

+ Giá trị tỷ trọng TSCĐ của trung bình nghành

+ Chính sách và chu kỳ hoạt động của doanh nghiệp Một doanh nghiệp

đang trong thời kỳ đầu t thì giá trị chỉ tiêu này thờng cao và ngợc lại Vì thế cần xem xét chỉ tiêu này trong mối liên hệ với giá trị đầu t xây dựng cơ bản hoặc các khoản thanh lí tài sản cố định trong nhiều kì

+ Do giá trị còn lại của tài sản cố định dùng dể tính toán, nên phơng pháp tính toán có thể ảnh hởng đến giá trị chỉ tiêu này

+ Giá trị tài sản cố định trong chỉ tiêu này bao gồm:TSCĐHH, TSCĐVH, thuê tài chính Cho nên cần tách riêng từng loại tài sản để đánh giá bởi vì trong nền kinh tế thị trờng giá trị các loại TSCĐVH thờng có xu hớng gia tăng

- Hàng tồn kho tuỳ thuộc vào đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của từng loại hình doanh nghiệp Cho nên, cần xem xét kĩ đặc điểm của từng loại hình doanh nghiệp để có đánh giá chính xác hơn

+ Giá trị chỉ tiêu này còn phụ thuộc chính sách dự trữ và tính thời vụ trong hoạt động kinh doanh Chẳn hạn do xuất hiện tình trạng khan hiếm vật t, hàng hoá nên các quyết định đầu cơ có thể dẫn đến giá trị chỉ tiêu này cao

+ Giá trị chỉ tiêu này còn phụ thuộc vào thời kỳ tăng trởng của doanh nghiệp Một doanh nghiệp hoạt động ở thị trờng mới bùng nổ và doanh thu tăng liên tục qua nhiều kỳ, có thể gia tăng dự trữ để đáp ứng nhu cầu nên chỉ tiêu này có thể cao

- Khi phân tích giá trị chỉ tiêu tỷ trọng phải thu khách hàng cần chú ý :

+ Phơng thức bán hàng của doanh nghiệp Thông thờng, các doanh nghiệp bán lẻ thu tiền ngay thì giá trị chỉ tiêu này rất thấp Ngợc lại, các doanh nghiệp bán buôn thì tỷ trọng chỉ tiêu này thờng cao

+ Chính sách tín dụng bán hàng thể hiện qua thời hạn tín dụng và mức tín dụng cho phép dối với từng khách hàng Đối với các doanh nghiệp mà kỳ hạn tín dụng dài và số d nợ định mức cao thì giá trị chỉ tiêu này cũng cao Mặt khác, do phơng thức bán hàng là phơng thức kích thích tiêu thụ Vì thế để đánh giá

− Svth: Liên Văn Choang

tính hợp lý của chỉ tiêu này cần đặt nó trong mối liên hệ với doanh thu tiêu thụ trong kỳ

+ Khả năng quản lý nợ của doanh nghiệp và khả năng thanh toán của khách hàng cũng là một nhân tố ảnh hởng đến giá trị chỉ tiêu này

4 Phân tích cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp

4.1 Khái quát về cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp

Cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp là mối quan hệ tỷ lệ giữa nợ phải trả

và nguồn vốn chủ sở hữu hay tỷ trọng của nợ phải trả trong tổng nguồn vốn Cấu trúc nguồn vốn thể hiện chính sách tài trợ của doanh nghiệp, liên quan đến nhiều khía cạnh trong công tác quản trị tài chính của doanh nghiệp Cấu trúc nguồn vốn phản ảnh quá trình huy động các nguồn vốn gắn liền với chính sách tài trợ của doanh nghiệp nhằm đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh

4.2 Phân tích tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp

Khi phân tích tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp, thờng sử dụng các chỉ tiêu cơ bản sau:

-Tỷ suất nợ

Nợ phải trả

Tỷ suất nợ = x100%

Tổng tài sảnTrong chỉ tiêu trên nợ phải trả bao gồm: nợ ngắn hạn, dài hạn và nợ khác Tỷ suất nợ phản ảnh mức độ tài trợ các tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ

Tỷ suất nợ càng cao thể hiện mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào các chủ nợ càg lớn, tính tự chủ trong việc sử dụng nguồn vốn càng thấp, và khả năng tiếp cận các khoản nợ vay càng khó một khi doanh nghiệp không thanh toán kịp thời các khoản nợ đến hạn và hiệu quả kinh doanh kém

đánh giá rủi ro và cấp tín dụng cho doanh nghiệp Nếu chỉ tiêu này càng cao thì − Svth: Liên Văn Choang

khả năng thu hồi nợ cao, ít rủi ro và ngợc lại Ngoài hai chỉ tiêu trên, phân tích tính

tự chủ về tài chính còn sử dụng chỉ tiêu tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu

- Tỷ suất nợ trên VCSH

Nợ phải trả

Tỷ suất nợ trên VCSH = x100%

Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu này thể hiện mức độ bảo đảm nợ bằng vốn chủ sở hữu Nếu chỉ tiêu này càng lớn thì khả năng đảm bảo của vốn chủ sở hữu đối với các khoản nợ càng thấp, các chủ nợ dễ gặp rủi ro trong việc thu hồi nợ Tuy nhiên, khi phân tích tính

tự chủ về tài chính cần sử dụng thêm số liệu trung bình nghành hoặc số liệu định mức của các ngân hàng để đánh giá tính tự chủ về tài chính

4.3 phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ của doanh nghiệp

Phân tích tính tự chủ về tài chính mới chỉ thể hiện mối quan hệ giữa nợ và vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, trong công tác quản trị tài chính doanh nghiệp lại quan tâm đến thời hạn sử dụng từng loại nguồn vốn(tính ổn định của nguồn) và chi phí

sử dụng của nguồn đó Sự ổn định của nguồn vốn là mối quan tâm khi sử dụng một loại nguồn tài trợ nào đó Theo thời hạn sử dụng thì nguồn vốn của doanh nghiệp chia thành: nguồn vốn thờng xuyên(NVTX) và nguồn vốn tạm thời (NVTT)

Nguồn vốn thờng xuyên: là nguồn vốn đợc doanh nghiệp sử dụng lâu dài,

ổn định vào hoạt động sản xuất kinh doanh, có thời gian sử dụng trên một năm Theo cách phân loại này thì nguồn vốn thờng xuyên tại một thời điểm bao gồm: NVCSH và các koản vay nợ trung dài hạn

Nguồn vốn tạm thời: là nguồn vốn mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào

hoạt động sản xuất kinh doanh trong một thời gian ngắn, thờng là một chu kỳ kinh doanh hoặc một năm Theo cách phân loại này thì nguồn vốn tạm thời tại một thời

điểm bao gồm: các khoản phải trả tạm thời, các khoản nợ tín dụng ngời bán, các khoản nợ vay ngắn hạn ngân hàng

Để tiến hành phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ, thờng sử dụng các chỉ tiêu cơ bản sau:

- Tỷ suất nguồn vốn thờng xuyên

NVTX

Tỷ suất NVTX = x100%

Tổng nguồn vốn Hoặc: Tỷ suất nguồn vốn tạm thời

− Svth: Liên Văn Choang

NVTT

Tỷ suất NVTT = x100%

Tổng nguồn vốnHai chỉ tiêu này cùng phản ảnh tính ổn định của nguồn tài trợ của doanh nghiệp, hay trong tổng nguồn vốn thì NVTX chiếm bao nhiêu phần trăm Tỷ suất này càng cao chứng tỏ nguồn tài trợ của doanh nghiệp có tính ổn định càng lớn trong một thời gian dài, và cha chịu áp lực thanh toán trong ngắn hạn Ngợc lại, nếu tỷ suất này càng thấp chứng tỏ nguồn tài trợ của doanh nghiệp chủ yếu là nguồn ngắn hạn và doanh nghiệp chịu áp lực rất lớn trong thanh toán nợ ngắn hạn Nếu doanh nghiệp không thanh toán kịp thời các khoản nợ thì có nguy cơ bị phá sản Tuy nhiên, để đánh giá đầy đủ hơn về tính ổn định của nguồn tài trợ, chúng ta cần xem xét thêm chỉ tiêu tỷ suất NVCSH trên NVTX

Tỷ suất NVCSH/NVTX = NVCSH/ NVTX

Chỉ tiêu này thể hiện trong nguồn vốn thờng xuyên mà doanh nghiệp đang sử dụng thì nguồn vốn chủ sở hữu chiếm bao nhiêu phần trăm Nếu NVCSH chiếm tỷ trọng lớn thì cùng với tính ổn định cao thì doanh nghiệp có tính tự chủ rất cao trong việc sử dụng nguồn này

5 Phân tích cân bằng tài chính doanh nghiệp

5.1 Khái quát chung về cân bằng tài chính doanh nghiệp

Nh ta đã biết cấu trúc tài sản của doanh nghiệp chỉ ra tài sản gồm hai bộ phận đó là: bộ phận TSCĐ có thời gian chu chuyển trên một năm hay một chu kỳ sản xuất kinh doanh, và bộ phận TSLĐ có thời gian chu chuyển trong vòng một năm hay một chu kỳ sản xuất kinh doanh Cấu trúc nguồn vốn thể hiện tính tự chủ

và tính ổn định của nguồn tài trợ Mặt khác, do sự vận động của tài sản tách rời với trách nhiệm pháp lý về thời hạn sử dụng, và gắn liền với chi phí sử dụng vốn Nên các nguồn vốn phải đợc huy động và sử dụng sao cho hợp lý hay nói cách khác mối quan hệ này thể hiện tính an toàn, bền vững, cân đối trong tài trợ và sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp Mối quan hệ này thể hiện cân bằng tài chính doanh nghiệp Do đó, cân bằng tài chính là một yêu cầu hết sức cấp bách và thờng xuyên

và doanh nghiệp cần phải duy trì cân bằng tài chính để đảm bảo khả năng thanh toán an toàn và việc sử dụng vốn đợc hiệu quả hơn

5.2 Các chỉ tiêu dùng để phân tích cân bằng tài chính doanh nghiệp

5.2.1 Vốn lu động ròng và phân tích cân bằng tài chính

− Svth: Liên Văn Choang

Vốn lu động ròng là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ TSLĐ & ĐTNH tại thời điểm lập bảng cân đối kế toán Có hai phơng pháp tính giá trị của VLĐR của doanh nghiệp.

+Vốn lu động ròng là chênh lệch giữa NVTX và TSCĐ & ĐTDH

VLĐR = NVTX -TSCĐ& ĐTDH (1)+ Ngoài ra, vốn lu động ròng còn đợc tình là phần chênh lệch giữa giá trị TSLĐ& ĐTNH với nợ ngắn hạn

VLĐR =TSLĐ& ĐTNH - Nợ ngắn hạn (2)Chỉ số cân bằng thứ nhất thể hiện cân bằng giữa nguồn vốn ổn định với những tài sản có thời gian chu chuyển trên một chu kỳ kinh doanh Chỉ tiêu này thể hiện nguồn gốc của vốn lu dộng hay còn gọi là phân tích bên ngoài về VLĐ ở một khía cạnh khác VLĐ thể hiện phơng thức tài trợ TSCĐ, tác động lên cân bằng tài chính tổng thể

Khác với chỉ số cân bằng thứ nhất, chỉ số cân bằng thứ hai thể hiện rõ cách thức sử dụng VLĐ Vốn lu động phân bổ vào các khoản phải thu, hàng tồn kho, hay các khoản có tính thanh khoản cao Nó nhấn mạnh đến tính linh hoạt trong việc sử dụng vốn ở doanh nghiệp Chính vì thế mà phân tích cân bằng tài chính theo hớng này nhấn mạnh đến phân tích bên trong

Dựa vào cách thức xác định VLĐR là chênh lệch giữa NVTX và TSCĐ

&ĐTDH, có các trờng hợp cân bằng tài chính dài hạn sau đây:

TSLĐ

&ĐTNH Nợ ngắn hạn

NVTX <1TSCÂ&ÂTDH

Trong trờng hợp này, nguồn vốn thờng xuyên không đủ để tài trợ cho TSCĐ&ĐTDH, phần thiếu hụt này phải đợc bù đắp bằng nguồn vốn tạm thời Cân bằng tài chính trong trờng hợp này là không tốt vì doanh nghiệp luôn phải chịu những áp lực thanh toán trong ngắn hạn Đây là một cân bằng có độ rủi ro mất khả năng thanh toán, doanh nghiệp cần có những sự điều chỉnh để tạo ra một sự cân bằng mới bền vững hơn, an toàn hơn.

xét nó trong một chuỗi thời gian, nhiều kỳ thì mới có dự đoán đúng về triển vọng tài chính tơng lai Mặt khác, nghiên cứu VLĐR qua nhiều thời điểm cho phép loại trừ những sai lệch về số liệu do tính thời vụ trong kinh doanh.

Phân tích VLĐR qua nhiều kỳ, có những trờng hợp nh sau:

+ Nếu VLĐR dơng và tăng qua nhiều kỳ, chứng tỏ cân bằng tài chính dài hạn của công ty rất tốt và rất an toàn Vì không chỉ TSCĐ &ĐTDH đợc tài trợ bằng NVTX mà còn có một phần TSLĐ&ĐTNH cũng đợc tài trợ bằng NVTX Tuy nhiên, chúng ta cần chú ý một điều: Nếu VLĐR dơng và tăng liên tục do thanh lý, nhợng bán TSCĐ làm giảm qui mô TSCĐ, thì cha thể kết luận gì về tính an toàn về cân bằng tài chính

+ Nếu VLĐR âm và giảm qua nhiều kỳ, chứng tỏ cân bằng tài chính dài hạn của doanh nghiệp rất kém an toàn Nguồn vốn thờng xuyên không đủ để tài trợ cho TSCĐ mà phải huy động NVT Điều này sẽ làm cho doanh nghiệp gặp áp lực thanh toán trong ngắn hạn và có nguy cơ bị phá sản nếu không thanh toán đúng hạn và hiệu quả kinh doanh thấp

+ Nếu VLĐR ổn định qua các năm, chứng tỏ cân bằng tài chính dài hạn của doanh nghiệp tơng đối an toàn và các hoạt động của doanh nghiệp đang trong trạng thái ổn định Tuy nhiên, vẫn có nguy cơ mất cân bằng

5.2.2 Nhu cầu vốn lu động ròng và phân tích cân bằng tài chính doanh nghiệp

Các yếu tố thuộc VLĐ có mối quan hệ mật thiết với chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chẳng hạn, số d các khoản phải thu khách hàng có mối quan hệ tuyến tính với doanh thu bán hàng Khi doanh thu bán hàng tăng thì số d khoản phải thu cũng gia tăng và điều này càng thể hiện rõ ở những doanh nghiệp mà tín dụng bán hàng là yếu tố thúc đẩy tiêu thụ Mặt khác, hoạt

động tiêu thụ cũng làm tăng hàng tồn kho, và hoạt động cung ứng làm gia tăng các khoản tín dụng từ nhà cung cấp Do những tác động giữa các yếu tố thuộc TSLĐ mà nhu cầu vốn lu động về cơ bản đợc tính nh sau:

Nhu cầu vốn lu động(NCVLĐ) =HTK +PTKH-Nợ phải trả ngòi bán

Mặt khác, trong công tác quản trị tài chính chúng ta có thể tận dụng các khoản nợ ngắn hạn của đơn vị mà không có chi phí: nợ luơng, nợ thuế, BHXH các khoản tài trợ này sẽ làm giảm bớt NCVLĐR của doanh nghiệp Từ đó mà chỉ tiêu NCVLĐR đợc tính một cách tổng quát nh sau:

NCVLĐR =HTK+Nợ phải thu-Nợ ngắn hạn(không kể nợ vay ngân hàng) − Svth: Liên Văn Choang

Phân tích cân bằng tài chính khi xem xét chỉ tiêu NCVLĐR và chỉ tiêu VLĐR, có các trờng hợp cân bằng tài chính ngắn hạn sau:

+ Nếu VLĐR lớn hơn NCVLĐR: Chênh lệch giữa VLĐR và NCVLĐR gọi

là NQR Nếu NQR thể hiện một trạng thái cân bằng tài chính rất an toàn vì doanh nghiệp không phải vay ngắn hạn để bù đắp cho NCVLĐR Mặt khác, NQR dơng chứng tỏ doanh nghiệp đang có một khoản tiền dôi ra ngoài NCVLĐR và doanh nghiệp có thể dùng khoản tiền này đầu t vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao để sinh lời

+ Nếu VLĐR=NCVLĐR hay NQR= 0 Điều này, chứng tỏ VLĐR của doanh nghiệp vừa đủ tài trợ cho NCVLĐR, hay toàn bộ các khoản vốn bằng tiền và

đầu t ngắn hạn đợc hình thành từ vay ngắn hạn Đây là một dấu hiệu mất cân bằng tài chính ngắn hạn

+ Nếu VLĐR < NCVLĐR hay NQR< 0 Điều này, doanh nghiệp đang trong tình trạng mất cân bằng tài chính ngắn hạn hay điều này có nghĩa là VLĐR không đủ tài trợ NCVLĐR buộc doanh nghiệp phải vay ngắn hạn để bù đắp

6 Các nhân tố ảnh hởng đến cấu trúc tài chính doanh nghiệp

hoạt động có tác động rất lớn đến chiến lợc phát triển của doanh nghiệp Nền kinh

tế đang phát triển ổn định và tích cực sẽ thúc đẩy các doanh nghiệp mở rộng đầu t, cải tiến công nghệ, nhằm tăng cờng sức cạnh tranh Quá trình này đòi hỏi các doanh nghiệp phải huy động các nguồn vốn thích hợp để thực hiện mục tiêu đề ra Trờng hợp ngợc lại doanh nghiệp thu hẹp hoặc chuyển lĩnh vực hoạt động Từ đó

sẽ làm thay đổi cấu trúc tài chính của doanh nghiệp

các loại hình doanh nghiệp nh: DNNN, DN có vốn đầu t nớc ngoài, DN t nhân, công ty cổ phần, công ty TNHH, sẽ bị ràng buộc bởi những qui định pháp lý về t cách pháp nhân, điều kiện hoạt động Vì thế điều kiện và khả năng tiếp nhận các nguồn tài trợ trên thị trờng tài chính là khác nhau đối với mỗi loại hình doanh nghiệp Từ đó sẽ làm thay đổi chính sách tài trợ hay cấu trúc tài chính của doanh nghiệp Để có thể thực hiện một dự án đầu t trong tơng lai thì đối với công ty cổ phần, công ty TNHH nhiều thành viên, nhà quản trị có thể huy động các nguồn vốn thích hợp nh: vốn vay nợ từ thị trờng tài chính, gia tăng vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu mới hay gia tăng sự góp vốn của các thành viên hoặc các cổ đông Nhng đối với doanh nghiệp t nhân thì việc gia tăng VCSH là rất khó khăn, nên khi có cơ hội đầu t thì họ sẽ tìm kiếm các nguồn tài trợ từ bên ngoài Nh − Svth: Liên Văn Choang

vỊy, øng víi mìi lo¹i h×nh doanh nghiÖp sÏ cê c¸ch thøc duy tr× mĩt cÍu tróc tµi chÝnh hîp lý.

®Õn tû suÍt nî ®îc thÓ hiÖn ị chì: TSC§ võa cê ý nghÜa lµ vỊt thÕ chÍp cho c¸c kho¶n nî ®Ó gi¶m thiÖt h¹i cho c¸c chñ nî khi x¶y ra rñi ro, mƯt kh¸c c¸c doanh nghiÖp ®ßi hâi ®Ìu t TSC§ lín th× rñi ro x¶y ra còng lín (do t¸c ®ĩng cña ®ßn c©n

®Þnh phÝ) V× thÕ ®Ó gi¶m bít rñi ro ®ỉi víi c¸c doanh nghiÖp cê gi¸ trÞ TSC§ lín thíng nªn duy tr× tû suÍt nî thÍp

qui m« lín lµ kÕt qu¶ cña mĩt qu¸ tr×nh ho¹t ®ĩng l©u dµi, v× thÕ t¹o ®îc nhiÒu uy tÝn trªn thÞ tríng MƯt kh¸c, t¬ng øng víi qui m« lín th× cê mĩt kh¶ n¨ng tµi chÝnh dơi dµo Do vỊy, mµ doanh nghiÖp cê thÓ huy ®ĩng vỉn dÔ dµng tõ c¸c tư chøc tÝn dông, thÞ tríng tµi chÝnh vµ c¸c tư chøc kh¸c, tõ ®ê cê thÓ duy tr× mĩt tû suÍt nî cao

h¹n chÕ kh¶ n¨ng vay nî MƯt kh¸c, do quan hÖ gi÷a l·i suÍt vay vµ hiÖu qu¶ kinh doanh(RE) quy ®Þnh chiÒu híng t¸c ®ĩng cña ®ßn bỈy tµi chÝnh NÕu LSV-RE < 0 th× viÖc gia t¨ng tû suÍt nî lµm gia t¨ng ROE vµ ngîc l¹i

sau khi trõ chi phÝ sö dông vỉn cµng lín Tõ ®ê lµm cho ROE cµng lín MƯt kh¸c

do quan hÖ gi÷a RE vµ LSV t¸c ®ĩng ®Õn tû suÍt nî NÕu RE-LSV >0 th× doanh nghiÖp cê xu híng gia t¨ng tû suÍt nî vµ ngîc l¹i gi¶m tû suÍt nî ®Ó gia t¨ng hay h¹n chÕ t¸c ®ĩng khuyÕch ®¹i cña ®ßn bỈy tµi chÝnh ®Õn ROE

II CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH:

1 Kh¸i qu¸t vÒ hiÖu qu¶ vµ c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh

HiÖu qu¶ nêi chung, kÕt qu¶ ®¹t ®îc so víi nh÷ng chi phi ®· bâ ra Víi quan

®iÓm nh trªn, chØ tiªu chung dïng ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ vÒ c¬ b¶n dîc tÝnh nh sau:

§Ìu vµo

K =

§Ìu raTrong ®ê, ''§Ìu ra'' thíng dïng lµ: gi¸ trÞ s¶n xuÍt, doanh thu, lîi nhuỊn ''§Ìu vµo '' th¬ng dïng lµ: vỉn chñ sị h÷u, tµi s¶n

− Svth: Liªn V¨n Choang

Hiệu quả tài chính hay khả năng sinh lời VCSH là khoản thu nhập mà vốn chủ sở hữu mang lại sau một chu kỳ kinh doanh Chỉ tiêu này phản ảnh, 100đ VCSHđầu t tại doanh nghiệp sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận xem xét ở đây là lợi nhuận từ ba hoạt động Hiệu quả tài chính là một chỉ tiêu đợc các nhà đầu t quan tâm, đó là thái độ giữ gìn và phát triển nguồn vốn chủ

sở hữu

Chỉ tiêu thờng dùng để đánh giá hiệu quả tài chính doanh nghiệp là: Tỷ suất sinh lời VCSH Chỉ tiêu này đợc tính nh sau:

Lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất sinh lời VCSH(ROE) = x100%

Vốn chủ sở hữu bình quân

2 Mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính và hiệu quả tài chính doanh nghiệp

Có thể nhận thấy, chỉ tiêu hiệu quả tài chính doanh nghiệp(ROE) chịu sự tác

động của nhiều yếu tố: hiệu quả kinh doanh, cấu trúc nguồn vốn, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, qua công thức sau:

LNTT Tài sản

Tỷ suất sinh lời VCSH = x(1-T)

Tài sản VCSHHay Hiệu quả tài chính = Hiệu quả kinh doanh(x1-T)x1/(tỷ suất tự tài trợ)

(ROE) (ROA)

Tuy nhiên, mối quan hệ này còn đợc thể hiện qua giá trị đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính đợc định nghĩa là tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu Thực chất

nó thể hiện cấu trúc tài chính doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại Liên quan đến đòn bẩy tài chính, công thức hiệu quả tài chính đợc viết lại nh sau :

ROE = [RE + (RE- r ) xĐBTC ] x (1-T)Trong đó : r, T, lãi suất vay vốn, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp

RE, tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản Với : LNTT & Lvay

RE = x100%

Tổng tài sản bqQua công thức này, ta có thể thấy tác động của ĐBTC hay cấu trúc tài chính

đến hiệu quả tài chính nh sau :

+ Nếu tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản(RE) lớn hơn lãi suất vay vốn thì việc vay nợ sẽ làm cho hiệu quả tài chính của doanh nghiệp tăng lên(tác − Svth: Liên Văn Choang

®ĩng khuyÕch ®¹i cña ®ßn bỈy tµi chÝnh) Trong tríng hîp nµy ®ßn bỈy tµi chÝnh gôi lµ ®ßn bỈy d¬ng Doanh nghiÖp nªn gia t¨ng vay nî ®Ó tµi trî cho nhu cÌu vỉn cho ho¹t ®ĩng s¶n xuÍt kinh doanh, nÕu nh doanh nghiÖp vĨn gi÷ ®îc hiÖu qu¶ kinh doanh nh cò hoƯc cao h¬n.

+ NÕu tû suÍt sinh líi kinh tÕ cña tµi s¶n nhâ h¬n l·i suÍt vay vỉn th× viÖc vay nî sÏ lµm gi¶m hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp Tríng hîp nµy gôi lµ

®ßn bỈy tµi chÝnh ©m Lóc nµy, doanh nghiÖp kh«ng nªn gia t¨ng vay nî ®Ó tµi trî cho nhu cÌu vỉn cho s¶n xuÍt kinh doanh

+ NÕu tû suÍt sinh líi kinh tÕ cña tµi s¶n b»ng l·i suÍt vay vỉn th× viÖc dïng nî cña doanh nghiÖp Ýt cê t¸c ®ĩng ®Õn hiÖu qu¶ tµi chÝnh Trong tríng hîp nµy ®ßn bỈy tµi chÝnh kh«ng cê t¸c dông Doanh nghiÖp cê thÓ gia t¨ng vỉn vay hoƯc vỉn chñ sị h÷u ®Ó tµi trî cho nhu cÌu vỉn cho s¶n xuÍt kinh doanh, tuú thuĩc vµo tû suÍt nî hiÖn t¹i cña doanh nghiÖp

DOANH NGHIỆP:

1 Kh¸i niÖm vÒ rñi ro tµi chÝnh doanh nghiÖp

Rñi ro tµi chÝnh lµ rñi ro do viÖc sö dông nî mang l¹i, nê g¾n liÒn víi c¬ cÍu tµi chÝnh t¹i doanh nghiÖp §©y lµ rñi ro x¶y ra ®ỉi víi vỉn chñ sị h÷u cña doanh nghiÖp

2 ChØ tiªu dïng ®Ó ®¸nh gi¸ rñi ro tµi chÝnh doanh nghiÖp.

Cê thÓ dïng c¸c chØ tiªu ®o líng ®ĩ biÕn thiªn nh : Ph¬ng sai, ®ĩ lÖch chuỈn, hÖ sỉ biÕn thiªn ®Ó ®¸nh gi¸ rñi ro tµi chÝnh doanh nghiÖp Theo ®ê chóng

ta chØ cÌn thay thÕ kÕt qu¶ kinh doanh b»ng kÕt qu¶ sau cïng sau khi ®· trõ ®i chi phÝ tµi chÝnh (l·i vay) MƯt kh¸c, ta còng cê thÓ ®¸nh gi¸ rñi ro tµi chÝnh qua c«ng thøc sau :

VAR(Htc) = VAR[(Hkd(1-T) +(Hkd -r) N/VCSH(1-T)] (1)

Qua phÐp biÕn ®ưi ta ®îc:

(Htc) =[1+N/VCSH](1-T) (Hkd) (1)

Trong ®ê : N/VCSH, §ßn bỈy tµi chÝnh

(Htc), (Hkd) : LÌn lît lµ ®ĩ biÕn thiªn hiÖu qu¶ tµi chÝnh vµ kinh doanh

Ngoµi hai chØ tiªu trªn, chóng ta còng cê thÓ dïng chØ tiªu ®ĩ lín ®ßn bỈy tµi chÝnh ®Ó ®¸nh gi¸ rñi ro tµi chÝnh doanh nghiÖp Nh chóng ta ®· biÕt, viÖc ph©n tÝch rñi ro tµi chÝnh doanh nghiÖp ®îc biÓu hiÖn qua ®ĩ biÕn thiªn cña hiÖu qu¶ tµi − Svth: Liªn V¨n Choang

chính Tuy nhiên, việc xem xét các vấn đề này phải đặt ra là xem xét ảnh hởng của việc sử dụng nợ đối với vốn chủ sở hữu ảnh hởng này thể hiện qua độ lớn đòn bẩy tài chính(ĐLĐBTC) Độ lớn đòn bẩy tài chính có thể đợc định nghĩa là ảnh hởng của sự thay đổi lợi nhuận trớc thuế và lãi vay đối với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

% Thay đổi lợi nhuận trên VCSH

ĐLĐBTC = (1)

% Thay đổi lợi nhuận trớc thuế và lãi vay

ứng với công thức này, số liệu đợc tập hợp từ các tài liệu chi tiết của kết quả kinh doanh Độ lớn đòn bẩy tài chính còn đợc tính nh sau:

LNTT &Lvay

ĐLĐBTC = = Ktc (2)

LNTT

3 Mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính và rủi ro tài chính doanh nghiệp

Theo công thức (1) đã nêu trên, ta thấy độ biến thiên của hiệu quả tài chính

phụ thuộc vào độ biến thiên của hiệu quả kinh doanh và độ biến thiên của ĐBTC Qua công thức trên, ta thấy nếu độ biến thiên của ĐBTC càng lớn hay việc sử dụng

nợ của đơn vị càng nhiều thì độ biến thiên của hiệu quả tài chính càng lớn( cùng một mức rủi ro kinh doanh) Điều này cũng có nghĩa rủi ro tài chính có quan hệ chặt chẽ với cấu trúc tài chính doanh nghiệp Đây là mặt trái của việc sử dụng nợ cao, tuy nhiên nó có tác dụng khuyếch đại hiệu quả tài chính của doanh nghiệp

Mặt khác, theo công thức (2) đã nêu trên thì mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính và rủi ro tài chính doanh nghiệp đợc thể hiện nh sau:

Nếu doanh nghiệp duy trì cấu trúc tài chính, có tỷ suất nợ cao thì chi phí lãi vay càng lớn Nếu nh trong kỳ hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp thấp hoặc thua lỗ không đủ để thanh toán lãi vay thì bắt buộc doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn chủ sở hữu để thanh toán Từ đó làm cho khoản thu nhập trên VCSH rất thấp hoặc không có, do đó rủi ro đối với VCSH là rất lớn Về lý thuyết thì doanh nghiệp nên sử dụng nợ khi ĐLĐBTC lớn hơn 1, vì việc vay nợ giúp cho doanh nghiệp đạt

tỷ suất lợi nhuận trên VCSH cao hơn việc không dùng nợ Đồng thời với việc dùng

nợ cao thì rủi ro xảy ra với VCSH càng lớn Cho nên, trong những trờng hợp khác nhau cần phải cân nhắc giữa hiệu quả và rủi ro để duy trì một cấu trúc tài chính thích hợp

− Svth: Liên Văn Choang

I QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY

C ng ty đ üc tha nh l ûp nga y 17/09/1975 theo quy t địnhô ươ ì â ì ế

s 75/NT/Q cu a B ü n üi th ng v ïi t n gọi ban đ u la C ng tyố Đ í ô ô ươ ơ ê ầ ì ô

i ûn Máy c p 1 a Nẵng

Nga y 20/06/1981 C ng ty chia la m 2 chi nhánh :ì ô ì

- Chi nhánh i ûn Máy a NẵngĐ ê Đ ì

- Chi nhánh xe đạp, xe máy a NẵngĐ ì

Đến nga y 20/12/1985 theo Quy t định s 41/TM.Q dò ế ố Đ

B ü Th ng Mại quy t định sát nh ûp hai chi nhánh tr n lạiô ươ ế â êtha nh C ng ty xe đạp, xe máy Mi n Trung.ì ô ề

Nga y 25/ 05/1993 C ng ty đ üc B ü Th ng Mại quy tì ô ươ ô ươ ế định tha nh l ûp doanh nghi ûp Nha n ïc theo quy t định sì â ê ì ươ ế ố 607/TM.TCCB v ïi t n gọi C ng ty i ûn máy va ky thu ût c ngơ ê ô Đ ê ì í â ô ngh û.ê

Nga y 20/12/2002 theo quy t định s 892 do B ü Th ngì ế ố ô ươ Mại quy t định đ i t n tha nh C ng ty i ûn Máy va Kỹ thu ûtế ổ ê ì ô Đ ê ì â

c ng ngh û, t n giao dịch la Gelmex Trụ s C ng ty đóng tại 124ô ê ê ì ở ôNguy ùn Chí Thanh- Tha nh Ph a Nẵng.ê ì ố Đ ì

2.Quá trình phát triển.

Khi m ïi tha nh l ûp, C ng ty hoạt đ üng theo k hoạch cu aơ ì â ô ô ế í Nha n ïc nh ûn va ph n ph i sa n ph m c ng nghi p, ha ngì ươ â ì â ố í ẩ ô ê ì

nh ûp kh u cho các đ n vị sa n xu t kinh doanh tr n địa ba nâ ẩ ơ í ấ ê ì

mi n Trung.Trong giai đoạn na y C ng ty kh ng quan t m đ nề ì ô ô â ế

hi ûu qua kinh doanh, b i le t t ca đã có Nha n ïc ba o h ü.ê í ở í ấ í ì ươ í ô

Qua m üt th i gian n định va phát tri n thì danh thuô ờ ổ ì ể

cu a C ng ty m ùi năm tăng l n, đ i s ng cán b ü c ng nh n vi ní ô ô ê ờ ố ô ô â ê nga y ca ng đ üc n ng cao va tr tha nh m üt doanh nghi ûp lu nì ì ươ â ì ở ì ô ê ô

v üt m ïc k hoạch cu a b ü va n üp ng n sách cho nha n ïc.ươ ư ế í ô ì ô â ì ươ3.Ch ïc năng va nhi ûm vụ cu a C ng ty.ư ì ê í ô

a.Chức năng :

C ng ty i ûn Máy va Kỹ thu ût c ng ngh û th ûc hi ûnô Đ ê ì â ô ê ư ê

ch ïc năng sa n xu t va kinh doanh xu t nh ûp kh u các mặtư í ấ ì ấ â ẩ

ha ng đi ûn máy, đi ûn t , đi ûn lạnh, thi t bị, linh ki ûn phụì ê ê ử ê ế ê

tu ng xe đạp, xe máy, t , ha ng ti u du ng phục vụ cho nhu c ù ô ô ì ê ì ầ xã h üi, đ ng th i th ûc hi ûn qua n lý đ i v ïi các hoạt đ üngô ồ ờ ư ê í ố ơ ô − Svth: Liªn V¨n Choang

sa n xu t kinh doanh cu a các đ n vị tr ûc thu üc theo quy đinhí ấ í ơ ư ô

cu a nha n ïc va b ü th ng mại.í ì ươ ì ô ươ

b.nhiệm vụ :

X y d ûng va t ch ïc th ûc hi ûn các k hoạch cu a C ngâ ư ì ổ ư ư ê ế í ô

ty theo Pháp lu ût hi ûn ha nh đ th ûc hi ûn mục đích va n üiâ ê ì ể ư ê ì ô

dung hoạt đ üng kinh doanh đã xác định.ô

- Nghi n c ïu kha năng sa n xu t, nhu c u thị tr ng trongê ư í í ấ ầ ườ

n ïc va ngoa i n ïc đ x y d ûng va th ûc hi ûn cácươ ì ì ươ ể â ư ì ư ê

ph ng án kinh doanh có hi ûu qua T ch ïc l ûcươ ê í ổ ư ư

l üng ha ng hoá phong phú, đa dạng v c c u, chu ngươ ì ề ơ ấ í loại, ch t l üng cao phu h üp v ïi thị tr ng.ấ ươ ì ơ ơ ườ

- Nghi n c ïu ïng dụng c ng ngh û nhă m tạo ra sa nê ư ư ô ê ò í

ph m m ïi.ẩ ơ

- Nh ûn v n va ba o toa n, phát huy v n Nha n ïc giao.â ố ì í ì ố ì ươ

- Đ ìa o tạo, b i d îng, qua n lý toa n b ü cán b ü c ngồ ươ í ì ô ô ô

nh n vi n cu a c ng ty, áp dụng th ûc hi ûn ch đ üâ ê í ô ư ê ế ô chính sách cu a Nha n ïc va B ü Th ng Mại quy địnhí ì ươ ì ô ươ

đ i v ïi ng i lao đ üng.ố ơ ườ ô

4.Cơ cấu bộ máy tổ chức và quản lý tại công ty :

a.Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý tại Công ty :

− Svth: Liªn V¨n Choang

T NG GIA M Ổ Ï

CĐỐ

PHO T NG GIA M Ï Ổ Ï

CĐỐ

PHO T NG GIA M Ï Ổ Ï

CĐỐ

v ût t â ư

t ng ổ

h üpơ

Xí nghi ûp ê

lă p õráp

xe máy

Nha ìmáy c ơkhí ky íthu ût âDeahan

Xí nghi ûp êmay

xu t ấ

kh uẩ

Chi nhán

h Ha ì

N üiô

Chi nhán

h Nha Trang

Chi nhánh Ninh Thu ûnâ

Chi nhán

h TPhốHCM

Quan h û ch ïc năngê ư

Quan h û tr ûc tuy n ê ư ế

− Svth: Liªn V¨n Choang

b.Đặc điểm cơ cấu của tổ chức :

M i quan h û va cách la m vi ûc trong b ü máy t ch ïcố ê ì ì ê ô ổ ư

Giúp vi ûc cho Giám đ c C ng ty có hai Phó Giám đ c doê ố ô ốGiám đ c C ng ty ph n c ng phụ trách các pho ng ban cụ th ố ô â ô ì ể Các Phó Giám đ c do Giám đ c C ng ty đ nghị va B ü tr ngố ố ô ề ì ô ưở

B ü Th ng Mại b nhi ûm hoặc mi ùn nhi ûm tr ïc Giám đ cô ươ ổ ê ê ê ươ ố

v nhi ûm vụ đ üc giao, trong đó có m üt Phó Giám đ cề ê ươ ô ố

đ üc giao nhi ûm vụ th ng tr ûc đ thay mặt Giám đ c đi uươ ê ườ ư ể ố ề

ha nh c ng vi ûc khi Giám đ c đi vă ng.ì ô ê ố õ

c.Nhiệm vụ của các phòng ban :

Pho ng t ch ïc ha nh chính va thanh tra ba o v û : a mì ổ ư ì ì í ê Đ í

nh ûn các c ng tác t ch ïc qua n lý, tuy n m ü nh n s ûâ ô ổ ư í ể ô â ư

cu a C ng ty va t ch ïc c ng tác thanh tra ba o v û trongí ô ì ổ ư ô í ê

c ng ty Pho ng có trách nhi ûm theo dõi vi ûc th ûc hi ûnô ì ê ê ư ê chính sách ch đ ü, c ng tác a ng, đ i s ng cán b ü c ngế ô ô Đ í ờ ố ô ô

nh n vi n va c ng tác xã h üi cu a C ng ty â ê ì ô ô í ô

Pho ng k toán ta i chính : a m nhi ûm vi ûc t ch ïcì ế ì Đ í ê ê ổ ư hạch toán, s dụng h û th ng s sách ch ïng t kử ê ố ổ ư ừ ế toán, ph n ph i l üi nhu ûn cu a C ng ty theo đúng quy châ ố ơ â í ô ế − Svth: Liªn V¨n Choang

hi ûn ha nh cu a Nha n ïc va B ü Th ng Mại Pho ng cóê ì í ì ươ ì ô ươ ìtrách nhi ûm qua n lý ta i sa n cu a C ng ty, th ng xuy n báoê í ì í í ô ườ êcáo các s li ûu cho Giám đ c, l ûp báo cáo t ng h üp vố ê ố â ổ ơ ề tình hình ta i chính cu a C ng ty.ì í ô

Pho ng kinh doanh xu t nh ûp kh u : a m nh ûn c ngì ấ â ẩ Đ í â ô tác l ûp k hoạch kinh doanh ha ng năm va t ch ïc cácâ ế ì ì ổ ư

ph ng án kinh doanh t i u đ nhă m đạt mục ti u đ raươ ố ư ể ò ê ề trong k hoạch ngă n hạn, trung hạn, da i hạn cu a C ngế õ ì í ô

ty Pho ng kinh doanh xu t nh ûp kh u cũng la n i di ùn rà ấ â ẩ ì ơ êcác cu üc đa m phán, ký k t va t ch ïc th ûc hi ûn cácô ì ế ì ổ ư ư ê

h üp đ ng kinh doanh gi îa C ng ty v ïi cá nh n, t ch ïc kinhơ ồ ư ô ơ â ổ ư

t có li n quan trong va ngoa i n ïc.ế ê ì ì ươ

Pho ng thị tr ng đ i ngoại : a m nh ûn l u tr î, x lýì ườ ố Đ í â ư ư ử các th ng tin v thị tr ng va văn ba n cu a C ng ty.ô ề ườ ì í í ô

II.TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN TẠI CÔNG TY :

1 Tổ chức bộ máy kế toán :

Do đặc đi m t ch ïc kinh doanh cu a c ng ty hoạt đ üngể ổ ư í ô ô

tr n địa ba n ph n tán n n c ng ty đã áp dụng m hình b ü máyê ì â ê ô ô ô

k toán v a t ûp trung v a ph n tán Theo m hình na y tế ừ â ừ â ô ì ổ

ch ïc b ü máy k toán cu a c ng ty đ üc t ch ïc tha nh m ütư ô ế í ô ươ ổ ư ì ô pho ng k toán tại c ng ty va các b ü ph ûn k toán các đ nì ế ô ì ô â ế ở ơ

vị tr ûc thu üc pha i th ûc hi ûn các báo bi u đúng theo quyư ô í ư ê ểđịnh cu a c ng ty.í ô

Cu i ky k toán các đ n vị tr ûc thu üc l ûp báo cáo kố ì ế ơ ư ô â ế toán g i v c ng ty đ duy ût K toán c ng ty căn c ï va o báoử ề ô ể ê ế ô ư ìcáo k toán đã duy ût đ t ng h üp va l n báo cáo toa n c ng tyế ê ể ô ơ ì ê ì ô

g i cho ban la nh đạo va c quan nha n ïc có li n quan.ử í ì ơ ì ươ ê

a s đ b ü máy k toán tại c ng ty:ơ ồ ô ế ô

− Svth: Liªn V¨n Choang Phó pho ngphụ trách v nì ố

vay tín dụng

ng nâ

ha nì

Kế toán kho hàng

Kế toán

c ngô

n üơ

Kế toán

c ngô

n üơ

Th

ủ quỷ

Quan h û chỉ đạoê

Quan h û đ i chi u ê ố ế

b.Chức năng nhiệm vụ của từng kế toán :

Hi ûn nay trong pho ng k toán cu a C ng ty g m có 10ê ì ế í ô ồ

ng i, trong đó có 1 k toán tr ng, 2 phó pho ng k toán , 6ườ ế ưở ì ế

nh n vi n k toán va 1 thu quỹ.â ê ế ì í

K toán tr ng : La ng i phụ trách chung,đi u ha nhế ưở ì ườ ề ì toa n b ü c ng tác k toán, giám sát hoạt đ üng ta i chính cu à ô ô ế ô ì í

C ng ty va la ng i tr ü lý đă c l ûc cu a Giám đ c trong vi ûcô ì ì ườ ơ õ ư í ố ê tham gia các k hoạch ta i chính va ký k t các h üp đ ng kinhế ì ì ế ơ ồ

t chịu trách nhi ûm v ïi c p tr n v hoạt đ üng k toán cu aế ê ơ ấ ê ề ô ế í

C ng ty.ô

Phó pho ng k toán đa m nh ûn v khoa n v n vay cu à ế í â ề í ố í

C ng ty th ng xuy n li n h û v ïi các ng n ha ng tr n địa ba nô ườ ê ê ê ơ â ì ê ì tha nh ph đ vay v n khi c n thi t.ì ố ể ố ầ ế

Phó pho ng k toán đa m nh ûn ph n t ng h üp : Căn c ïì ế í â ầ ổ ơ ư

va o s sách cu a các ph n ha nh khác đ t ng h üp l n cácì ổ í ầ ì ể ổ ơ êbáo cáo k toán cu a văn pho ng C ng ty va cu a toa n C ng ty,ế í ì ô ì í ì ôxác định hi ûu qua kinh doanh, đánh giá hi ûu qua s dụngê í ê í ử − Svth: Liªn V¨n Choang

K toánế các đ n vị tr ûcơ ư thu ücô

v n Ngoa i ra k toán t ng h üp co n phụ trách ph n ha nhố ì ế ổ ơ ì ầ ì hạch toán TSC , theo dõi va tính kh u hao TSC ha ng quý,Đ ì ấ Đ ì

ha ng năm.ì

Các phó pho ng k toán la ng i tham m u cho k toánì ế ì ườ ư ế

tr ng, có quy n gia i quy t c ng vi ûc cu a k toán tr ng khiưở ề í ế ô ê í ế ưở

k toán tr ng vă ng mặtva chịu trách nhi ûm tr ïc k toánế ưở õ ì ê ươ ế

ng n ha ng va ti n vay ng n ha ng Có nhi ûm vụ giao dịch v ïiâ ì ì ề â ì ê ơ

ng n ha ng d m th tín dụng, la m thu tục vay, g i, thanhâ ì ể ở ư ì í ửtoán va th ng xuy n đ i chi u v ïi ng n ha ng đ qua n lý chặcì ườ ê ố ế ơ â ì ể íchẽ v n bă ng ti n tại C ng ty.ố ò ề ô

K toán kho ha ng : Theo dõi va pha n ánh chính xát sế ì ì í ố

li ûu tình hình ha ng hoá phát sinh trong nga y, giá trị ha ngê ì ì ì mua, chi phí mua ha ng, thu nh ûp kh u, m các s theo dõiì ế â ẩ ở ổchi ti t phuc vụ cho vi ûc qua n lý ha ng hoá tại C ng ty Kế ê í ì ô ế toán kho ha ng th ng xuy n đ i chi u v ïi các kho, c a ha ngì ườ ê ố ế ơ ử ì

đ qua n lý chặc chẽ ha ng hoá Cu i tháng k toán kho ha ngể í ì ố ế ì

l ûp ba ng k , đ i chi u va n üp cho k toán tr ng.â í ê ố ế ì ô ế ưở

K toán doanh thu : Có nhi ûm vụ theo dõi tình hình ta iế ê ì chính doanh thu bán ha ng cu a C ng ty va các hoạt đ üng ta iì í ô ì ô ì chính b t th ng khác.ấ ườ

K toán c ng n ü pha i thu :Có nhi ûm vụ theo dõi cácế ô ơ í êkhoa n c ng n ü pha i thu cu a các chi nhánh, trung t m va o cu ií ô ơ í í â ì ố

m ùi quý K toán c ng n ü co n có nhi ûm vụ m các s chiô ế ô ơ ì ê ở ổ

ti t v tình hình thanh toán cu a t ng khách ha ng, cung c pế ề í ừ ì ấ cho k toán tr ng các báo cáo v tình hình c ng n ü cu aế ưở ề ô ơ í

C ng ty va t đó l n báo cáo ta i chính.ô ì ừ ê ì

− Svth: Liªn V¨n Choang

K toán c ng n ü pha i tra : Theo dõi va pha n ánh kịp th iế ô ơ í í ì í ờ các nghi ûp vụ kinh t phát sinh li n quan đ n tình hình muaê ế ê ế

ha ng cu a C ng ty va theo dõi các khoa n pha i tra cho t ng nhà í ô ì í í í ừ ì cung c p.ấ

Thu quỹ : Theo dõi va đa m ba o quỹ ti n mặt C ng ty,í ì í í ề ở ôphụ trách kh u thu chi ti n mặt theo ch ïng t h üp l û, theoâ ề ư ừ ơ êdõi pha n ánh vi ûc c p phát va nh ûn ti n mặt va o s quỹ.í ê ấ ì â ề ì ổThu quỹ pha i th ng xuy n so sánh, đ i chi u tình hình t ní í ườ ê ố ế ồ quỹ ti n mặt C ng ty v ïi các s sách k toán li n quan dề ở ô ơ ổ ế ê ể kịp th i phát hi ûn va s a ch îa nh îng thi u sót trong quaờ ê ì ử ư ư ếtrình ghi chép

K toán các đ n vị tr ûc thu üc : Ngoại tr trung t m viế ở ơ ư ô ừ âtính, c a ha ng 35 i ûn Bi n Phu , c a ha ng124 Nguỹ n Chíử ì Đ ê ê í ử ì êThanh la hạch toán tr ûc thu üc, co n các đ n vị khác thìì ư ô ì ơhạch toán đ üc l ûp nh ng hoạt đ üng kinh doanh theo s û chỉô â ư ô ưđạo th ng nh t cu a C ng ty.ố ấ í ô

Các đ n vị hạch toán tr ûc thu üc ha ng tu n g i v vănơ ư ô ì ầ ử ềpho ng C ng ty các ch ïng t g c cu a các nghi ûp vụ kinh tì ô ư ừ ố í ê ế phát sinh ha ng nga y, đ ng th i l n các ba ng k chi ti t Nhi ûmì ì ồ ờ ê í ê ế êvụ k toán cu a các đ n vị tr ûc thu üc la theo dõi tình hìnhế í ơ ư ô ì

nh ûp xu t s dụng ha ng hoá, nguy n v ût li ûu chính, c ngâ ấ ử ì ê â ê ô cụ dụng cụ va pha n ánh các nghi ûp vụ kinh t phátì í ê ếsinh, theo dõi tình hình thanh toán gi îa C ng ty v ïi các đ n vị,ư ô ơ ơtham m u cho Giám đ c đ n vị v c ng tác ta i chính, tính giáư ố ơ ề ô ìtha nh sa n ph m cu a đ n vị (đ i v ïi xí nghi ûp sa n xu t ), xácì í ẩ í ơ ố ơ ê í ấđịnh k t qua kinh doanh Cu i tháng k toán các đ n vị tr ûcế í ố ế ơ ư thu üc l ûp báo cáo g i v C ng ty theo quy định.ô â ử ề ô

c.Hình thức kế toán đang áp dụng Công ty :

Hi ûn nay C ng ty đang áp dụng hình th ïc k toánê ô ư ế

“Nh ût ký ch ïng t có ca i bi n”.Hă ng nga y căn c ï va oâ ư ừ í ê ò ì ư ì

ch ïng t g c đã ki m tra, k toán l y s li ûu ghi va o tư ừ ố ể ế ấ ố ê ì ờ

k chi ti t hoặc s the k toán có li n quan đ n đ i t üngê ế ổ í ế ê ế ố ươ

c n theo dõi Ri ng các nghi ûp vụ li n quan đ n ti n mặtầ ê ê ê ế ề − Svth: Liªn V¨n Choang

thì k toán co n pha i theo dõi va o s quỹ đ ti ûn ki mế ì í ì ổ ể ê ể tra, đ í chi u.ô ế

Cu i tháng k toán t ûp h üp các t k chi ti t l n nh ûtố ế â ơ ờ ê ế ê â ký ch ïng t , l y s t ng ghi va o s cái, l ûp các báo cáo kư ừ ấ ố ổ ì ổ â ế toán nh : Ba ng c n đ i k toán , báo cáo k t qua hoạtư í â ố ế ế í

đ üng kinh doanh, thuy t minh báo cáo ta i chính.ô ế ì

Hoá đ n GTGT có 3 li nơ ê

Li n 1 : L u tại văn pho ngê ư ì

Li n2 : Giao cho khách ha ngê ì

Li n3 : ê Để thanh toánNgoa i ra có các ch ïng t khác li n quan đ n nghi ûpì ư ừ ê ế ê vụ mua bán ha ng nh phi u thu, gi y báo có cu a ng nì ư ế ấ í â

Ba ng t ngí ổ

h üpơ chi ti tế

Ba ng t ngí ổ

h üp ch ïngơ ư

t g cừ ố

Báo cáo kế toán

Sổ cái

S chiổ

ti tế

Ghi chú: Ghi hă ng nga yò ì

s ổ Đố ơi v ïi nh îng nghi ûp vụ kinh t phát sinh nhi u vaư ê ế ề ì

th ng xuy n, ch ïng t g c sau khi ki m tra đ üc ghi va oườ ê ư ừ ố ể ươ ì

ba ng t ng h üp ch ïng t g c Cu i tháng hoặc định ky căní ổ ơ ư ừ ố ố ì

c ï va o ba ng t ng h üp ch ïng t g c l ûp các ch ïng t g cư ì í ổ ơ ư ừ ố â ư ừ ố ghi s ổ

Ch ïng t ghi s sau khi l ûp xong đ üc chuy n đ n kư ừ ổ â ươ ể ế ế toán tr ng ký duy ût r i chuy n cho b ü ph ûn k toán t ngưở ê ồ ể ô â ế ổ

h üp v ïi đ y đu các ch ïng t g c ke m theo đ b ü ph ûn na yơ ơ ầ í ư ừ ố ì ể ô â ì ghi va o s đăng ký ch ïng t ghi s va sau đó ghi va o s cái.ì ổ ư ừ ổ ì ì ổ

Cu i tháng khoa ï s tìm ra t ng s ti n cu a cácố ổ ổ ố ề ínghi ûp vụ kinh t phát sinh n ü, t ng s phát sinh có cu aê ế ơ ổ ố í

t ng ta i khoa n tr n s cái.Ti p đó căn c ï va o các s cái l ûpừ ì í ê ổ ế ư ì ổ â

ba ng c n đ i s phát sinh cu a các ta i khoa n t ng h üp.í â ố ố í ì í ổ ơ

T ng s phát sinh n ü va phát sinh có cu a t t ca các ta iổ ố ơ ì í ấ í ì khoa n t ng h üp tr n ba ng c n đ i s phát pha i kh ïp nhau vả ổ ơ ê í â ố ố í ơ ì

kh ïp v ïi t ng s ti n cu a s đăng ký ch ïng t ghi s , t ng sơ ơ ổ ố ề í ổ ư ừ ổ ổ ố

d n ü va t ng s d có cu a các ta i khoa n tr n ba ng c n đ i sư ơ ì ổ ố ư í ì í ê í â ố ố phát sinh pha i kh ïp nhau va s d cu a t ng ta i khoa n (d n ü,í ơ ì ố ư í ừ ì í ư ơ

d có) tr n ba ng c n đ i pha i kh ïp v ïi s d cu a ta i khoa nư ê í â ố í ơ ơ ố ư í ì í

− Svth: Liªn V¨n Choang

t ng ïng tr n ba ng t ng h üp chi ti t cu a ph n k toán chiươ ư ê í ổ ơ ế í ầ ế

ti t.ế

Sau khi ki m tra đ i chi u kh ïp v ïi s li ûu nói tr n,ể ố ế ơ ơ ố ê ê

ba ng c n đ i s phát sinh đ üc s dụng đ l ûp ba ng c n đ ií â ố ô ú ươ ử ể â í â ố

k toán va các báo bi u k toán khác.ế ì ể ế

i v ïi nh îng ta i khoa n có m các s k toán chi ti t

thì nh îng ch ïng t g c sau khi s dụng đ l ûp ch ïng t ghiư ư ừ ố ử ể â ư ừ

s va ghi va o các s sách k toán t ng h üp đ üc chuy nổ ì ì ổ ế ổ ơ ươ ể

đ n các b ü ph ûn k toán chi ti t có li n quan đ la m căn c ïế ô â ế ế ê ể ì ư ghi va o s k toán chi ti t theo y u c u cu a t ng ta i khoa n.ì ổ ế ế ê ầ í ừ ì í

Cu i tháng c üng các s k toán chi ti t va căn c ï va oố ô ổ ế ế ì ư ì

s k toán chi ti t l ûp các ba ng t ng h üp chi ti t theo t ngổ ế ế â í ổ ơ ế ừ

ta i khoa n t ng h üp đ đ i chi u v ïi s cái th ng qua ba ngì í ổ ơ ể ố ế ơ ổ ô í

c n đ i s phát sinh các ba ng t ng h üp chi ti t Sau khiâ ố ố í ổ ơ ế

ki m tra đ i chi u s li ûu cu ng v ïi ba ng c n đ i s phát sinhể ố ế ố ê ì ơ í â ố ô ú

đ üc du ng la m căn c ï đ l ûp các báo bi u k toán ươ ì ì ư ể â ể ế

II Ph©n tÝch cÍu tróc tµi s¶n t¹i c«ng ty điện máy và kỷ thuật công nghệ:

1 Các chỉ tiêu chủ yếu phản ánh cấu trúc tài sản:

HiÖn nay, hi ûn nay c ng ty đi ûn máy va ky thu ût c ng ngh ûê ô ê ì í â ô ê

la m üt c ng ty nha n ïc, đang sa n xu t va kinh doanh các mặtì ô ô ì ươ í ấ ì

ha ng : đi ûn máy đi ûn t di ûn lạnh thi t bị linh ki ûn phụì ê ê ử ê ế ê

tu ng xe đạp xe máy t va ha ng ti u du ng phục vụ cho nhù ô ô ì ì ê ì

c u cu a xã h üi Chính vì th , nhi ûm vụ cu a c ng ty la nh ûnầ í ô ế ê í ô ì â

v n, ba o toa n va phát huy v n cu a nha n ïc giao T khi th ûcố í ì ì ố í ì ươ ừ ư

hi ûn c ch thị tr ng có s û qua n lý cu a nha n ïc c ng tyê ơ ế ườ ư í í ì ươ ôgặp r t nhi u khó khăn v ngu n ha ng, bạn ha ng va v n l uấ ề ề ồ ì ì ì ố ư

đ üng ít N n trong th i ky t û do cạnh tranh c ng ty chịu s ûô ê ờ ì ư ô ư cạnh tranh r t gay gă t Nh v ûy, m üt nhu c u b ïc thi t nh tấ õ ư â ô ầ ư ế ấ

2 phân tích biến động của tài sản:

§Ó tiÕn hµnh ph©n tÝch cÍu tróc tµi s¶n t¹i c«ng ty Đ êi ûn máy va kỳ í thu ût c ng ngh ûâ ô ê , cÌn lỊp b¶ng tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu nh sau:( B¶ng sỉ 1)

B¶ng sỉ 1: b¶ng tÝnh c¸c chØ tiªu c¬ b¶n ph¶n ¶nh cÍu tróc tµi s¶n t¹i c«ng ty điện máy và kỷ thuật công nghệ:

D ûa va o ba ng ph n tích s 1 thì giá trị ta i sa n c địnhư ì í â ố ì í ố

cu a c ng ty qua các năm la kh ng l ïn Vì đ y la m üt c ng ty chủ ô ì ô ơ â ì ô ô í

y u la kinh doanh th ng mại dịch vụ n n ty trọng ta i sa n cế ì ươ ê í ì í ố định th ng la th p khác v ïi doanh nghi ûp sa n xu t Tuy nhi nườ ì ấ ơ ê í ấ ê tình hình ta i sa n có s û bi n đ i qua các năm nh sau ; trongì í ư ế ổ ưnăm 2002 ty trọng ta i sa n c định la : 5,85% ty trọng na y trongí ì í ố ì í ì − Svth: Liªn V¨n Choang

năm 2002 la 07,47% cho ht y ty trọng ta i sa n c định trong nămì ấ í ì í ố

2002 đã gia m đi so v ïi năm 200 s û thay đ i tr n la do trong nămí ơ ư ổ ê ì

2002 tình hình t ng ta i sa n cu a c ng ty tăng mạnh v ïi t c d üổ ì í í ô ơ ố ô

l ïn h n t c đ ü tăng cu a ta i sa n c định (ơ ơ ố ô í ì í ố 14% < 46%) t k t quaừ ế í

tr n cho th y s û thay đ i cu a tình hình ta i sa n c định la doê ấ ư ổ í ì í ố ì

c ng ty ít chú trọng trong kh u sa n xu t trong năm 2003 tyô â í ấ í trọng ta i sa n c định cu a c ng ty 10,045 tăng so v ïi năm 2002 tì í ố í ô ơ ừ 12160843940đ trong năm 2002 l n 27456930826 đ đi u na y ch ïngê ề ì ư

to trong năm 2003 c ng ty đã mua să m th m ta i sa n c định.í ô õ ê ì í ốPhục vụ cho hoạt đ üng sa n xu t nhwng đ i v ïi m üt c ng tyô í ấ ố ơ ô ô

th ng mại thì kh ng pha n a nh đúng tình hình hoạt đ üngươ ô í í ô

cu a c ng ty có hi ûu qua hay kh ng.h n n îa trong nh îng nămí ô ê í ô ơ ư ưqua tình hình v n l u đ üng cu a c ng ty chi ph i r t l ïn hoạtố ư ô í ô ố ấ ơ

đ ng va hi ûu qua kinh doanh va sẽ đ üc ph n tích kỹ h n ô ì ê í ì ươ â ơ ở

ph n sau ầ

ViÖc ph©n tÝch cÍu tróc tµi s¶n th«ng qua c¸c chØ tiªu c¬ b¶n nh trªn cßn nhiÒu h¹n chÕ : Cha thÍy rđ yÕu tỉ nµo dĨn ®Õn sù thay ®ưi cña c¸c tû sỉ Cho nªn ®Ó cê nh÷ng ®¸nh gi¸ ®óng ®¾n vÒ cÍu tróc tµi s¶n t¹i c«ng ty, cÌn lỊp thªm b¶ng ph©n tÝch biÕn ®ĩng tµi s¶n t¹i c«ng ty nh sau : (B¶ng sỉ 2)

− Svth: Liªn V¨n Choang

− Svth: Liªn V¨n Choang

Dùa vµo b¶ng sỉ 1 vµ b¶ng sỉ 2, chóng ta cê mĩt sỉ ®¸nh gi¸ vÒ ha ngì

t n kho va khoa n pha i thu khách ha ng ồ ì í í ì cña c«ng ty đi ûn máy vaê ì

ky thu ût c ng ngh ûí â ô ê nh sau:

+ ha ng t n kho cu a c ng ty chím ty trọng l ïn trong c c ù ồ í ô í ơ ơ ấ

ta i sa n va có xu h ïng tăng qua các năm đặc bi ût la va o cu iì í ì ươ ê ì ì ố năm 2003 v ïi ty trọng la 10,04% va chím m üt l üng giá trịơ í ì ì ô ươ164.576.783.067đ trong khi đó ty trọng cu a ha ng t n kho nămí í ì ồ

2001 la 7,47% trong t ng giá trị ta i sa n trị giá cu a ha ng t nì ổ ì í í ì ồ kho trong năm na y la 5.485.689.658đ nh ng đ n năm 2002 thì tỳ ì ư ế í trọng ha ng t n kho gia m chỉ co n 5,85% v ïi trị giá ha ng t nì ồ í ì ơ ì ồ kho la 122.321.072.390đ đi u na y cho th y l üng ha ng t n khò ề ì ấ ươ ì ồđã tăng mạnh qua các năm Qua ba n ph n tích 2 l üng ha ngí â ươ ì

t n kho qua các năm tăng v ïi m üt t c đ ü r t l ïn đặc bi ût laồ ơ ô ố ô ấ ơ ê ì

va o năm 2002 t c đ ü tăng cu a ha ng t n kho la 132% trong khiì ố ô í ì ồ ìđó t c d ü tăng cu a t ng ta i sa n la 24% đã la m cho ty trọngố ô í ổ ì í ì ì í

ha ng t n kho gia m Va đ n năm 2003 thì t c đ ü tăng cu a t ngì ồ í ì ế ố ô í ổ

ta i sa n l ïn h n t c đ ü tăng cu a ha ng t n kho ( 46%>35%) trongì í ơ ơ ố ô í ì ồ

ha ng t n kho thì ha ng hoá t n kho chí m giá trị r t l ïn đặcì ồ ì ồ ế ấ ơ

bi ût la trong năm 2003 l üng ha ng hoá t n khoê ì ươ ì ồ

la 124.602.538.160đ chím 76% trị giá ha ng t n kho ì ì ồ

S dĩ ha ng t n kho chí m m üt ty trọng r t l ïn qua cácở ì ồ ế ô í ấ ơnăm la do l üng ha ng nh ûp va o quá l ïn trong khi đo,ï c ng tỳ ươ ì â ì ơ ôlại gặp khó khăn trong vi ûc tìm ki m bạn ha ng đ gia iê ế ì ể í quy t đ u ra cho ha ng hoá trong kho Mặt khác, trong va i nămế ầ ì ì

g n đ y thị tr ng xe máy va các loại ha ng ti u du ng khác đãầ â ườ ì ì ê ìcạnh tranh r t gay gă t đã la m cho hoạt đ üng bán ha ng cu aấ õ ì ô ì í

c ng ty gặp nhi u khó khăn Ha ng hoá nh ûp kh u chu y u laô ề ì â ẩ í ế ì

xe máy, ha ng đi ûn t vì th ma l üng ha ng nh ûp kh ù ê ử ế ì ươ ì â ẩ qua các năm li n tục tăng đã a nh h ng r t l ïn đ n khi năngê í ưở ấ ơ ế

đi u đ üng v n trong c ng ty.ề ô ố ô

+ khoa n pha i thu khách ha ng cu a c ng ty trong năm 2002í í ì í ôchím ty trọng 19,08% trong t ng ta i sa n tăng so v ïi năm 2001 tỷ ổ ì í ơ í − Svth: Liªn V¨n Choang

trọng na y trong năm 2001 la 18,5% nh ng sang năm 2003 thì tỳ ì ư í trọng na y gia m xu ng co n 12,87% d ûa va o khoa n pha i thu ì í ố ì ư ì í í ở

ba n s 2 thì khoa n pha i thu khách ha ng tăng 51% so v ïi nămí ố í í ì ơ2001v ïi l üng tuy ût đ i la 13361398989đ trong khi t ng ta iơ ươ ê ố ì ổ ì

ha ng gia m 11% so v ïi năm 2002 m üt l üng la 4.488.268.540đ.ì í ơ ô ươ ì

Ch ïng to trong năm 2003 c ng ty đã n l ûc r t l ïn đ gia mư í ô ổ ư ấ ơ ể í khoa n pha i thu khách ha ng tạo đ üc s û chu đ üng trong vi ûcí í ì ươ ư í ô ê huy đ üng v n Qua đó sẽ góp ph n va o vi ûc ca i thi ûn s ûô ố ầ ì ê í ê ư thi u hụt v n l u đ üng trong c ng ty ế ố ư ô ô

+ Qua vi ûc ph n tích c u trúc ta i sa n tại c ng ty cho th yê â ấ ì í ô ấ

c u trúc ta i sa n cu a c ng ty la ch a h üp lý la m üt doanhấ ì í í ô ì ư ơ ì ônghi ûp th ng mại thì vi ûc x y d ûng m üt k hoạch vê ươ ê â ư ô ế ề

ha ng t n kho la quan trọng nh t ha ng t n kho li n tục tăngì ồ ì ấ ì ồ ê

v ïi m üt khoa n đ üt bi n Nh v ûy sẽ d ùn t ïi tình trạng ïơ ô í ô ế ư â â ơ ư đọng v n, ha ng t n kho pha i đa m ba o kh ng đ üc thi u hụtố ì ồ í í í ô ươ ếquá m ïc nh ng cũng kh ng đ üc quá th a chă ng hạn như ư ô ươ ừ ó ư trong năm 2002 l üng ha ng t n kho m ïc 67.464.175.813đ v ïiươ ì ồ ở ư ơ

m ïc tăng t ïi 123% so v ïi năm2001 ư ơ ơ Để gia i quy t t t v n đí ế ố ấ ề

na y tăng hi ûu qua s dụng v n Vì v y c ng ty pha i có bi ûnì ê í ử ố â ô í ê pháp qua n lý tình hình c ng n ü m üt cách chặt che h n, cóí ô ơ ô í ơ

bi ûn pháp thu hút khách ha ng va đặc bi ût la ng i ti u du ng.ê ì ì ê ì ườ ê ì gia m l üng ha ng t n kho va qua đó có m üt k hoạch d û

tr î ha ng t n m üt cách h üp lý đ tạo tính chu đ üng trongư ì ồ ô ơ ể í ô

vi ûc quay vo ng v n ê ì ố Đồng th i pha i gia m khoa n pha i thuờ í í í í

− Svth: Liªn V¨n Choang

khách ha ng nh : chi c kh u bán ha ng, đ có th tìm đ ù ư ế ấ ì ể ể ầ

ra d da ng.ể ì

3 Ph©n tÝch cÍu tróc nguơn vỉn t¹i c«ng ty điện máy và kỷ thuật công nghệ:

2.1 Ph©n tÝch tÝnh tù chñ vÒ tµi chÝnh t¹i c«ng ty điện máy và kỷ thuật công nghệ:

ti n ha nh ph n tích tính t û chu v ta i chính cu a