Phân tích và quản lý cấu trúc tài chính tại công ty điện máy và kỹ thuật công nghệ
MỤC LỤC
Nhu cầu vốn lu động ròng và phân tích cân bằng tài chính doanh nghiệp
Các yếu tố thuộc VLĐ có mối quan hệ mật thiết với chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Chẳng hạn, số d các khoản phải thu khách hàng có mối quan hệ tuyến tính với doanh thu bán hàng. Khi doanh thu bán hàng tăng thì số d khoản phải thu cũng gia tăng và điều này càng thể hiện rõ ở những doanh nghiệp mà tín dụng bán hàng là yếu tố thúc đẩy tiêu thụ.
Mặt khác, trong công tác quản trị tài chính chúng ta có thể tận dụng các khoản nợ ngắn hạn của đơn vị mà không có chi phí: nợ luơng, nợ thuế, BHXH. Nếu NQR thể hiện một trạng thái cân bằng tài chính rất an toàn vì doanh nghiệp không phải vay ngắn hạn để bù đắp cho NCVLĐR. Mặt khác, NQR dơng chứng tỏ doanh nghiệp đang có một khoản tiền dôi ra ngoài NCVLĐR và doanh nghiệp có thể dùng khoản tiền này đầu t vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao để sinh lời.
Điều này, chứng tỏ VLĐR của doanh nghiệp vừa đủ tài trợ cho NCVLĐR, hay toàn bộ các khoản vốn bằng tiền và. Điều này, doanh nghiệp đang trong tình trạng mất cân bằng tài chính ngắn hạn hay điều này có nghĩa là VLĐR không đủ tài trợ NCVLĐR buộc doanh nghiệp phải vay ngắn hạn để bù đắp.
Các nhân tố ảnh hởng đến cấu trúc tài chính doanh nghiệp
Vì thế để giảm bớt rủi ro đối với các doanh nghiệp có giá trị TSCĐ lớn thờng nên duy trì tỷ suất nợ thấp. - Qui mô hoạt động của doanh nghiệp : Những doanh nghiệp đạt đợc một qui mô lớn là kết quả của một quá trình hoạt động lâu dài, vì thế tạo đợc nhiều uy tín trên thị trờng. Do vậy, mà doanh nghiệp có thể huy động vốn dễ dàng từ các tổ chức tín dụng, thị trờng tài chính và các tổ chức khác, từ đó có thể duy trì một tỷ suất nợ cao.
- Tỷ suất lãi vay nợ: Tỷ suất lãi vay càng cao thì chi phí lãi vay càng lớn làm hạn chế khả năng vay nợ. Mặt khác, do quan hệ giữa lãi suất vay và hiệu quả kinh doanh(RE) quy định chiều hớng tác động của đòn bẩy tài chính. Nếu LSV-RE < 0 thì việc gia tăng tỷ suất nợ làm gia tăng ROE và ngợc lại.
- Hiệu quả kinh doanh : Hiệu quả kinh doanh càng cao thì lợi nhuận làm ra sau khi trừ chi phí sử dụng vốn càng lớn. Nếu RE-LSV >0 thì doanh nghiệp có xu hớng gia tăng tỷ suất nợ và ngợc lại giảm tỷ suất nợ để gia tăng hay hạn chế tác động khuyếch đại của đòn bẩy tài chính đến ROE.
CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái niệm về rủi ro tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp nên gia tăng vay nợ để tài trợ cho nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nếu nh doanh nghiệp vẫn giữ đợc hiệu quả. + Nếu tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản nhỏ hơn lãi suất vay vốn thì. Lúc này, doanh nghiệp không nên gia tăng vay nợ để tài trợ cho nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh.
+ Nếu tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản bằng lãi suất vay vốn thì. Doanh nghiệp có thể gia tăng vốn vay hoặc vốn chủ sở hữu để tài trợ cho nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, tuỳ thuộc vào tỷ suất nợ hiện tại của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu dùng để đánh giá rủi ro tài chính doanh nghiệp
Tuy nhiên, việc xem xét các vấn đề này phải đặt ra là xem xét ảnh hởng của việc sử dụng nợ đối với vốn chủ sở hữu. Độ lớn đòn bẩy tài chính có thể đợc định nghĩa là ảnh hởng của sự thay đổi lợi nhuận trớc thuế và lãi vay đối với lợi nhuận trên vốn chủ sở h÷u.
Phân tích cÍu trúc tài sản tại công ty điện mỏy và kỷ thuật cụng nghệ
Phân tích cÍu trúc nguơn vỉn tại công ty điện mỏy và kỷ thuật cụng nghệ
Để có số liệu phục vụ việc phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ, chúng ta cần lập bảng phân tích nh sau: (Bảng số 4).
Phân tích cân bằng tài chính tại công ty điện mỏy và kỷ thuật cụng nghệ
- Phân tích cân bằng tài chính ngắn hạn tại công ty điện mỏy và kỷ thuật cụng nghệ
Số liệu của các chỉ tiêu trên, đợc trình bày trong bảng phân tích số 5. Để tiến hành phân tích cân bằng tài chính ngắn hạn qua chỉ tiêu NCVLĐR và NQR chúng ta cần sử dụng số liệu của bảng phân tích số 6. Kết quả phân tích tơng quan qua công cụ toán của EXCEL, ta đợc kết quả.
Tiến hành phân tích tơng quan qua công cụ của phần mềm EXCEL, ta đợc kết quả. Cấu trúc nợ phải thu, hàng tồn kho và cân bằng tài chính ngắn hạn. Để tiến hành phân tích cấu trúc nợ phải thu và hang tồn kho, ta cần lập bảng phân tích số 9.
PHÂN TÍCH SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC TÀI ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ĐIỆN
Số dổ nợ vay NH
Tiến hành phân tích tơng quan qua công cụ toán của phần mềm EXCEL, ta.
Quản lý cÍu trúc tài chính trong ngắn hạn tại công ty điện mỏy và kỷ thuật công nghệ
Quản lý tốt khoản phải thu khách hàng và cân bằng tài chính
Nhng thực tế, công tác phân tích cấu trúc tài chính cha đợc đơn vị quan tâm mà cụ thể: vào cuối mỗi niên độ kế toán công ty có tiến hành tính toán các tỷ số về cấu trúc tài chính nh : hệ số nợ / vốn, tỷ trọng tài sản cố định, TSLĐ và một số chỉ tiêu phản ảnh hiệu quả. Điều này đã làm cho các nhà quản trị công ty khó có thể biết đợc cân bằng tài chính cũng nh việc vận dụng hiệu ứng đòn bẩy tài chính để gia tăng hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu. Chính vì thế công ty phải có chính sách thu hồi nợ một cách hợp lý buột khách hàng phải trả tiền theo đúng quy định của hợp đồng kinh tế.
* Chi phí vay ngắn hạn ngân hàng khi công ty cha thu tiền phải đi vay ngân hàng để bù đắp là: 7,2%/năm. Xây dựng qui trình lập dự toán tài chính nhằm đảm bảo cân bằng tài.
MUÛC LUÛC
Phân tích cÍu trúc tài sản tại công ty điện mỏy và kỷ thuật cụng nghệ: ..29 − Svth: Liên Văn Choang. Quản lý cÍu trúc tài chính trong ngắn hạn tại công ty điện mỏy và kỷ thuật công nghệ:..59. PhầnII: phân tích cÍu trúc tài chính tại công ty đi ỷn mỏy va kyờ ỡ ớ thu ỷt c ng ngh ỷ:ỏ ọ ó.