Phân tích về tình hình phát triên và cơ cấu vốn của công ty cổ phần than hà tu vinacomin

CHƯƠNG I GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THAN HÀ TU – VINACOMIN 1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần than Hà Tu-Vinacomin Mỏ Than Hà Tu thành lập từ ngày 1/8/1960 theo QĐ số: 707/BKC KB2 ngày 23/7/1960 Bộ trưởng Bộ Công nghiệp Lê Thanh Nghị ký Đến năm 1993 theo QĐ số 339/N1 – TCLĐ ngày 30/6/1993 Bộ trưởng Bộ lượng: V/v thành lập lại mỏ Hà Tu trực thuộc cơng ty than Hòn Gai Đến tháng 5/1996 mỏ Hà Tu trở thành đơn vị viên Tổng công ty than Việt Nam theo NQ – CP QĐ tổng cơng ty than Việt Nam, hoạt động SXKD thức độc lập từ ngày 16/5/1996, chuyển thành Công ty than Hà Tu Từ cuối năm 2006 tiến hành cổ phần hóa thức đổi tên thành Cơng ty cổ phần than Hà Tu từ ngày 01/01/2007, thuộc Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản Việt Nam Cơng ty cổ phần than Hà Tu TKV thành lập theo Luật doanh nghiệp theo định số 2062/QĐ – BCN ngày 09 tháng năm 2006 Bộ trưởng Bộ Công nghiệp phê duyệt Phương án cổ phần chuyển Công ty than Hà Tu thành Công ty cổ phần than Hà Tu – TKV Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty cổ phần than Hà Tu xây dựng sở: - Luật doanh nghiệp số 60/2005/ QH 11 Quốc hội nước Cộng Hòa Xã hội Chủ Nghĩa Việt Nam khóa XI, kỳ họp thứ 10 thông qua ngày 29 thán 11 năm 2005 - Quyết định số 07/2002/QĐ – VPCP ngày 19 tháng 11 năm 2002 Bộ trưởng, Chủ nhiệm Văn phòng Chính Phủ ban hành mẫu điều lệ áp dụng cho cơng ty niêm yết chứng khốn Là công ty khai thác than lớn vùng than Hòn Gai, doanh nghiệp độc lập trực thuộc Tập đồn Cơng nghiệp than – khống sản Việt Nam, mỏ khai thác lớn, sản lượng khai thác hàng năm cơng ty SVTH: Nhóm Lớp TN10- LTKT3 đạt gần triệu tấn, 50% sản lượng tồn vùng than Hòn Gai, than công ty sản xuất phục vụ nước xuất 1.2 Chức nhiệm vụ Công ty Cổ phần than Hà Tu – Vinacomin Công ty than Hà Tu cơng ty cổ phần có tư cách pháp nhân theo pháp luật Việt Nam Công ty thành lập theo hình thức chuyển từ doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần, hoạt động theo Luật doanh nghiệp quy định khác pháp luật Cơng ty có tư cách pháp nhân kể từ ngày thành lập, cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác Công ty phạm vi số vốn góp vào cơng ty Cơng ty cơng ty Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản Việt Nam, Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản Việt Nam chi phối thông qua tỷ lệ nắm giữ cổ phàn chi phối công ty, thông qua quyền sở hữu tài ngun, trữ lượng than tập đồn giao cho cơng ty quản lý, khai thác theo hợp đồng thương hiệu Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản Việt Nam Cơng ty có trách nhiệm thực quyền nghĩa vụ công ty Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản Việt Nam theo điều lệ tập đoàn quy chế quản lý nội tập đồn mà cơng ty thành viên Công ty cổ phần than Hà Tu có điều lệ tổ chức hoạt động riêng phù hợp với điều khoản Điều lệ Tổ chức hoạt động riêng phù hợp với điều khoản Điều lệ Tổ chức hoạt động Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản Việt Nam Luật doanh nghiệp Nhà nước Theo giấy chứng nhận đằng ký kinh doanh số 110947 Sở kế hoạch & đầu tư Tỉnh Quảng Ninh cấp ( đăng ký thay đổi lần ngày 19/5/2005) *)Ngành nghề kinh doanh: Công ty than Hà Tu phép kinh doanh ngành nghề sau đây: -Khai thác, chế biến kinh doanh than khoáng sản khác -Xây dựng cơng trình mỏ, cơng nghiệp san lấp mặt -Chế tạo, sửa chữa gia công thiệt bị mỏ, phương tiện vận tải phụ tùng -Kinh doanh dịch vụ khách sạn nhà hàng ăn uống -Vận tải đượng bộ, đường sắt SVTH: Nhóm Lớp TN10- LTKT3 -Sản xuất vật liệu xây dựng -Quản lý khai thác cảng lẻ -Kinh doanh dịch vụ văn hóa, thể thao cho thuê quảng cáo -Đầu tư khai thác khoáng sản, vật liệu xây dựng nước -Đầu tư kinh doanh dự án điện -Các ngành nghề khác phù hợp với lực Công ty Nhà nước cho phép SVTH: Nhóm Lớp TN10- LTKT3 CHƯƠNG II PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THAN HÀ TU - VINACOMIN 2.1 Thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần than Hà Tu – Vinacomin 2.1.1 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty Cổ phần than Hà Tu Vinacomin Hoạt động tài ảnh hưởng đến tất hoạt động doanh nghiệp, yếu tố quan trọng tạo nên khả phát triển doanh nghiệp Mọi hoạt động đầu tư, mua sắm, dự trữ, lưu kho,… khả toán doanh nghiệp thời điểm phụ thuộc vào khả tài doanh nghiệp Nội dung phân tích tình hình tài Công ty tiêu kinh tế thông qua báo cáo: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính… Dựa vào bảng nhà quản trị Công ty phân tích tiêu biến động tài sản nguồn vốn, phân tích tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tốn khả tốn, phân tích hiệu dụng vốn Cơng ty Từ đưa định xác phương thức phát triển Cơng ty, đồng thời tạo sở niềm tin cho đối tượng quan tâm đến tình hình hoạt động Công ty Theo số liệu bảng cân đối kế tốn cơng ty qua năm, ta thấy có giảm xuống tài sản nguồn vốn vào cuối năm 2010.Cụ thể cuối năm 2009 so với cuối năm 2008 giảm 91 601 083 262 đồng (715 463 907 189 – 807 064 990 451), tương đương giảm 11,35%; cuối năm 2010 so với cuối năm 2009 giảm 15 208 509 812 đồng (700 255 397 377 – 715 463 907 189), tương đương giảm 2,13% Điều chứng tỏ công ty thu hẹp quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên qua so sánh chưa thể kết luận cách đầy đủ Công ty làm ăn hiệu cao hay thấp, có bảo tồn phát triển vốn cách đầy đủ hay khơng mà phải tiếp tục xem xét qua phân tích SVTH: Nhóm Lớp TN10- LTKT3 Trong giảm phần tài sản phải kể đến tăng lên TSCĐ năm 2009 so với năm 2008, giảm xuống TSCĐ năm 2010 so với năm 2009 Cụ thể năm 2009 TSCĐ tăng 16 522 947 790 đồng ( 472 648 370 230 – 456 125 422 440) tức tăng 3,62% Điều giải thích Cơng ty mở rộng quy mơ hoạt động sản xuất kinh doanh, mà tính chất cơng việc Công ty khai thác than đào hầm chủ yếu nên phải có đầu tư lớn hệ thống máy móc trang thiết bị để tạo thuận lợi cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh Cuối năm 2010 so với cuối năm 2009lại giảm xuống 113 495 441 604 đồng ( 359 152 928 626 – 472 648 370 230) tương ứng giảm 24,01% Điều cho thấy đến cuối năm 2010, Công ty thu hẹp lại quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh, không đầu tư thêm hệthống trang thiết bị Trong TSLĐ hàng tồn kho qua năm giảm, năm 2009 so với năm 2008 giảm 60 306 868 716 đồng ( 92 578 287 847 – 152 885 156 563), tức giảm 39,45%; năm 2010 so với năm 2009 giảm 118 286 591 đồng ( 85 460 001 256 - 92 578 287 847), tương ứng giảm 7,69% Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2009 giảm so với năm 2008 95 448 509 656 đồng ( 47 995 703 008 – 143 444 212 664), tức giảm 66,54%; năm 2010 tăng 102 687 127 240 đồng ( 150 682 830 248 – 47 995 703 008 ) so với năm 2009, tương ứng tăng 213,95% Tiền khoản tương đương tiền qua năm tăng cao,năm 2009 tăng so với năm 2008 51 304 615 996 đồng ( 93 599 608 688 – 42 294 992 692 ), tương ứng tăng 121,3%; cuối năm 2010 so với năm 2009 tăng 299 978 559 đồng ( 96 899 587 247 – 42 294 992 692) tức tăng 3,52% Nguồn vốn giảm khoản nợ ngắn hạn cuối năm 2009 giảm so với năm 2008 133 292 400 315 đồng ( 219 464 254 489 – 352 756 654 804) tức giảm 37,79%; cuối năm 2010 tăng so với năm 2009 117 777 795 382 đồng ( 337 242 049 871 – 219 464 254 489) tương ứng tăng 53,67% Điều chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn cách hợp lý đơn vị khách hàng để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh cho đơn vị Đồng thời lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm 2009 giảm 33 203 144 553 đồng ( 53 295 680 379 – 86 498 824 932) tức giảm 38,39%; cuối năm 2010 so với cuối năm 2009 tăng 420 102 329 đồng ( 53 715 782 708 – 53 295 680 379 ) tương ứng tăng 0,79%, đâ phần SVTH: Nhóm 5 Lớp TN10- LTKT3 lợi nhuận mà Công ty tạo chưa phân chia cho cổ đơng sử dụng cho mục đích hoạt động kinh doanh Công ty Tuy nhiên chưa thể kết luận cách đầy đủ nguyên nhân tăng giảm khoản mục bảng cân đối kế tốn ảnh hưởng đến tình hình hoạt động tài Cơng ty, ta phải sâu vào nghiên cứu vấn đề cụ thể tài sản, nguồn vốn, khả toán, hiệu sử dụng vốn lợi nhuận Cơng ty 2.1.2 Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế tốn Bảng cân đối kế toán báo cáo tổng hợp tổng quát phản ánh tình hình tài sản doanh nghiệp thời điểm định hình thức tiền tệ theo giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản Về chất, bảng cân đối kế toán bảng cân đối tổng hợp tài sản với nguồn vốn chủ sở hữu công nợ phải trả Là tài liệu quan trọng để nghiên cứu, đánh giá tổng quát tình hình hoạt động kết kinh doanh, trình độ sử dụng vốn tài doanh nghiệp Để nắm bắt thực trạng tình hình tài sản nguồn vốn Cơng ty ta xem xét phân tích bảng cân đối kế tốn Cơng ty qua năm 2008 – 2010 SVTH: Nhóm Lớp TN10- LTKT3 Chỉ tiêu Mã số Năm 2008 A Tài sản ngắn hạn (100=110+120+130+140+150) 100 341 169 568 011 235 655 536 959 333 042 418 751 I - Tiền khoản tương đương tiền 110 42 294 992 692 93 599 608 688 96 899 587 247 42 294 992 692 93 599 608 688 16 899 587 247 Các khoản tương đương tiền 111 112 III – Các khoản phải thu ngắn hạn 130 143 444 212 664 47 995 703 008 150 682 830 248 Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Các khoản phải thu khác 6.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) IV – Hàng tồn kho 131 132 133 135 117 377 995 079 15 795 269 035 598 701 782 672 246 768 30 517 592 375 13 503 495 734 134 356 231 635 14 813 024 052 974 614 899 513 574 561 152 885 156 563 158 670 079 822 92 578 287 847 92 578 287 847 85 460 001 256 Tiền Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V – Tài sản ngắn hạn khác Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn (200=210+220+240+250+260) II – Tài sản cố định SVTH: Nhóm Năm 2009 Năm 2010 80 000 000 000 139 140 141 149 150 152 158 200 220 86 771 898 488 (5 784 923 259) 545 206 092 440 323 177 104 882 915 465 895 422 440 481 937 416 367 054 502 114 882 914 479 808 370 230 367 212 978 626 456 125 422 440 472 648 370 230 359 152 928 626 (1 311 897 232) Lớp TN10- LTKT3 tài sản cố định hữu hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Tài sản cố định vơ hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Chi phí xây dựng dở dang IV – Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư dài hạn khác V – Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Đầu tư dài hạn khác Tổng cộng tài sản(270=100+200) Nguồn vốn A Nợ phải trả (300=310+330) I - Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Phải trả nội Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 10 Quỹ khen thưởng phúc lợi II - Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn SVTH: Nhóm 221 222 223 227 228 229 230 250 442 795 785 109 926 792 273 116 (483 996 488 007) 118 280 427 601 645 (420 483 365) 13 322 519 051 970 000 000 441 301 143 218 066 055 125 382 (624 753 982 164) 118 280 427 601 645 (423 483 365) 31 343 108 732 360 000 000 258 260 970 000 000 800 000 000 268 270 430 300 310 311 312 313 314 315 316 317 800 000 000 807 064 990 451 800 000 000 715 463 907 189 500 000 000 560 050 000 760 050 000 800 000 000 700 255 397 377 627 572 829 911 352 756 654 804 162 318 759 015 92 140 265 877 74 533 963 22 758 464 603 54 135 442 563 118 177 465 17 223 451 483 987 559 835 504 132 171 928 219 464 254 489 17 938 614 292 76 541 675 275 140 516 888 19 124 940 332 66 349 663 434 50 407 867 16 366 602 161 13 951 834 240 485 068 161 922 337 242 049 871 23 091 439 517 80 395 126 706 045 385 468 47 377 445 078 97 944 059 499 117 958 887 49 039 205 779 13 038 024 575 284 667 917 439 279 181 525 463 20 193 404 362 147 826 112 051 139 784 726 033 319 323 330 334 274 816 175 107 271 238 011 374 360 000 000 800 000 000 337 200 596 483 086 609 777 460 (749 409 180 977) 217 397 849 647 601 645 (430 203 796) 21 734 934 294 500 000 000 Lớp TN10- LTKT3 Dự phòng trợ cấp việc làm Quỹ phát triển khoa học công nghệ B NguồnVốn chủ sở hữu (400=410+430) I - Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Vốn khác chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hũu II.Nguồn kinh phí quỹ khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi 2.Nguồn kinh phí 2.Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ Tổng cộng nguồn vốn (440=300+400) 336 339 400 410 411 412 417 418 419 430 431 432 433 440 578 163 733 486 391 976 179 492 160 540 160 966 316 552 91 000 000 000 25 443 307 118 44 208 259 434 211 331 735 261 187 835 282 499 91 000 000 000 63 777 872 478 32 602 660 021 314 750 000 18 525 843 988 19 071 164 879 (545 320 891) 454 750 000 23 496 452 762 23 496 452 796 807 064 990 451 715 463 907 18 535 539 018 505 847 000 215 187 235 455 215 187 235 455 91 000 000 000 91 453 614 905 30 333 790 966 399 829 58 700 255 397 377 ( Nguồn số liệu : Phòng kế toán) Qua bảng cân đối kế toán ta thấy: Tính đến cuối năm 2010, tổng tài sản mà Cơng ty quản lý sử dụng 700 255 397 377 đồng Trong tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 47,56%; Tài sản dài hạn chiếm 52,44%/ Như phần lớn tài sản Công ty tài sản dài hạn Trong tài sản ngắn hạn, tài sản tiền khoản tương tiền chiếm 29,09%, khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng 45,24%, hàng tồn kho chiếm 25,66% lại tài sản ngắn hạn khác chiếm 0,77% Trong tài sản dài hạn tài sản cố định chủ yếu với giá trị 359 152 928 626 đồng chiếm tỷ trọng 97,80%, tài sản dài hạn khác chiếm 2,2% Tổng tài sản Cơng ty hình thành từ nguồn: Nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn huy động từ bên ngồi Trong tổng nguồn vốn Cơng ty nợ phải trả chiếm 69,27%, lại vốn chủ sở hữu với 30,73% SVTH: Nhóm Lớp TN10- LTKT3 2.1.3 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn 2.1.3.1 Phân tích cấu tài sản tình hình biến động tài sản Thơng qua bảng cân đối kế tốn cho thấy tổng tài sản Cơng ty cuối năm 2009 giảm giảm 91 601 083 262 đồng (715 463 907 189 – 807 064 990 451), tương đương giảm 11,35%; cuối năm 2010 so với cuối năm 2009 giảm 15 208 509 812 đồng (700 255 397 377 – 715 463 907 189), tương đương giảm 2,13% Điều chứng tỏ công ty thu hẹp quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên vấn đề chưa thể đánh giá khả phát triển Công ty Điều quan trọng phải xem xét kết cấu loại tài sản tổng tài sản Cơng ty bố trí nguồn tài trợ cho tài sản từ đâu? Trong chế thị trường việc Cơng ty có nhiều tài sản tốt song điều quan trọng với số tài sản Cơng ty phải phân bổ để phát huy tối đa hiệu Để làm rõ việc đánh giá hiệu sử dụng tài sản ta tiến hành so sánh tài sản với tiêu phản ánh kết kinh doanh doanh thu lợi nhuận Khi tài sản Công ty tăng, doanh thu lợi nhuận tăng, qua ta thấy tình hình sử dụng quản lý tài sản có hiệu ngược lại Đồng thời ta phải phân tích cấu tình hình biến động tài sản Cơng ty Căn vào bảng cân đối kế toán ta lập bảng phân tích cấu tài sản Cơng ty SVTH: Nhóm 10 Lớp TN10- LTKT3 Bảng 10: Tổng hợp tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Giá trị Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 528 215 553 163 559 447 569 161 663 095 765 121 Lợi nhuận sau thuế (đồng) 86 498 824 932 61 966 212 619 Bình quân khoản phải thu (đồng) 111 387 945 259 Vốn lưu động bình quân (đồng) Số vòng quay hàng tồn kho (lần) Doanh thu (đồng) Chênh lệch năm Chênh lệch năm 2009/2008 2010/2009 ± Mức ±% ± Mức ±% 31 232 015 998 2,04 103 648 195 960 6,65 53 715 782 708 -24 532 612 313 -28,36 -8 250 429 911 -13,3 95 719 957 836 99 339 266 628 -15 667 987 423 -14,07 619 308 792 3,78 240 103 531 176 288 412 552 485 284 348 977 855 48 309 021 309 20,12 -4 063 574 630 -1,4 15,1 12,7 18,68 -2,4 -15,9 5,98 47,09 24 28 19 16,67 -9 -32,32 13,72 16,29 16,74 2,57 18,73 0,45 2,76 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 26 22 21 -4 -15,38 -1 -4,55 Vòng quay vốn lưu động (lần) 6,36 5,4 5,85 -0,96 -15,1 0,45 8,33 10 Kỳ luân chuyển VLĐ (ngày) 57 67 62 10 17,54 -5 -7,46 11 Sức sinh lời VLĐ (lần) 0,26 0,214 0,213 -0,046 -17,7 -0,001 -0,47 12 Hệ số đảm nhiệm VLĐ (lần) 0,16 0,19 0,17 0,03 18,75 -0,02 -10,53 Kỳ luân chuyển HTK (ngày) Vòng quay khoản phải thu (lần) ( Nguồn: Phòng Kế Tốn) SVTH: Nhóm 50 Lớp TN10- LTKT3 Nhìn chung hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty chưa tốt, Công ty biết sử dụng vốn lưu động để tạo doanh thu lợi nhuận cho mức thấp Đồng thời năm 2010 có số tiêu khơng tăng lên, có tiêu giảm xuống (nhưng giao động nhỏ), chưa tiết kiệm vốn điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động khơng tốt năm 2009 Vì mà năm tới Công ty cần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động để từ làm cho khả tài Cơng ty thêm vững mạnh 2.1.6.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định Kiểm tra tài hiệu sử dụng vốn cố định nội dung quan trọng hoạt động tài doanh nghiệp, thơng qua việc kiểm tra tài doanh nghiệp có xác đáng để đưa định mặt tài điều chỉnh quy mô cấu vốn đầu tư, đầu tư hay đại hóa tài sản cố định, biện pháp khai thác lực tài sản cố định có, nhờ nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Để tiến hành kiển tra tài hiệu sử dụng vốn cố định cần xác định đắn hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định tài sản cố định doanh nghiệp 2.1.6.2.1 Hiệu suất sử dụng vốn cố định (TSDH) Hiệu suất sử dụng vốn cố định nhằm đo lường việc sử dụng vốn cố định đặt hiệu nào? Chỉ tiêu xác định: Hiệu suất sử dụng vốn cố định Doanh thu = Vốn cố định bình quân Năm 2008 = 528 215 553 163 (425 285 964 411 + 465 895 422 440)/2 = 3,43 (lần) Năm 2009 = 559 447 569 161 (465 895 422 440 + 479 808 370 230)/2 = 3,3 (lần) Năm 2010 = 663 095 765 121 (479 808 370 230 + 367 212 978 626)/2 = 3,93 (lần) Nhìn vào kết ta thấy năm 2008 đầu tư đồng vốn cố định tạo 3,43 đồng doanh thu, năm 2009 tạo 3,3 đồng doanh SVTH: Nhóm 51 Lớp TN10- LTKT3 thu,còn năm 2010 tạo 3,93 đồng doanh thu Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn cố định Công ty năm 2010 tăng lên 0,63 đồng so với năm 2009 , biểu tốt Cơng ty Do năm tới Cơng ty cần tiếp tục có biện pháp để sử dụng có hiệu cao vốn cố định, từ tạo nhiều lợi nhuận cho Cơng ty Tuy nhiên kết số khả quan đáng khích lệ, cho thấy hiệu sử dụng vốn cố định tốt thể thành phấn đấu làm việc tất người Công ty 2.1.6.2.2 Sức sinh lợi vốn cố định Nếu hiệu sử dụng vốn cố định cho biết đầu tư đồng vốn cố định tạo đồng doanh thu, sức sinh lợi vốn cố định cho biết đầu tư đồng vốn cố định tạo đồng lợi nhuận Hiệu suất sử dụng vốn cố định Năm 2008 = Năm 2009 = Năm 2010 = Lợi nhuận trước thuế = Vốn cố định bình quân 86 498 824 932 (425 285 964 411 + 465 895 422 440)/2 61 966 212 619 (465 895 422 440 + 479 808 370 230)/2 60 600 499 468 (479 808 370 230 + 367 212 978 626)/2 = 0,19 (lần) = 0,13 (lần) = 0,143 (lần) Sức sinh lợi vốn cố định năm 2009 giảm so với năm 2008 0,06 lần, năm 2010 sức sinh lợi vốn cố định tăng 0,013 lần so với năm 2009 Nếu đồng vốn cố định bình quân đem lại 3,43 đồng doanh thu năm 2008 đồng đem lại 0,19 đồng lợi nhuận trước thuế; năm 2009 đồng vốn cố định bình quân tạo 3,3 đồng doanh thu đồng tạo 0,13 đồng lợi nhuận trước thuế; Còn năm 2010 đồng vốn cố định bình quân lại tạo 3,93 đồng doanh thu 0,143 đồng lợi nhuận trước thuế Ta thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định sức sinh lời vốn cố định tăng qua năm 2009-2010, so với số doanh thu tạo từ đồng vốn cố định số lợi nhuận mang lại từ đồng vốn cố định thấp SVTH: Nhóm 52 Lớp TN10- LTKT3 2.2.6.2.3 Hệ số đảm nhiệm vốn cố định (suất hao phí VCĐ) VCĐ bình qn Hệ số đảm nhiệm = VCĐ Doanh thu 3,43 Năm 2008 = Năm 2009 = Năm 2010 = 0,292 (lần) = 0,303 (lần) 3,3 3,93 = = 0,254 (lần) Hệ số đảm nhiệm vốn cố định giảm có nghĩa năm 2009 để có đồng doanh thu cần 0,303 đồng vốn cố định năm 2010 cần tới 0,254 đồng Như hệ số đảm nhiệm vốn cố định năm 2010 giảm xuống đồng nghĩa với việc tăng hiệu suất sử dụng vốn cố định 2.1.6.2.4 Vòng quay tồn vốn kinh doanh Đây tiêu chung, cho thấy hiệu sử dụng toàn loại tài sản Cơng ty thể bình qn đồng vốn đầu tư vào Công ty đem lại đồng doanh thu Vòng quay vốn kinh doanh = Doanh thu Vốn kinh doanh bình quân 528 215 553 163 ( 564 323 458 751 + 807 064 990 451)/2 Năm 2008 = = 2,228 (lần) Năm 2009 = 559 447 569 161 ( 807 064 990 451 + 715 463 907 189)/2 = 2,048 (lần) Năm 2010 = 663 095 765 121 (715 463 907 189 + 700 255 397 377)/2 = 2,35 (lần) Vòng quay tồn vốn kinh doanh Cơng ty năm 2009 giảm so với năm 2008, năm 2010 lại tăng lên so với năm 2009 Năm 2008 đầu tư đồng vốn kinh doanh tạo 2,228 đồng doanh thu, năm 2009 đầu tư đồng vốn kinh doanh tạo 2,048 đồng doanh thu, năm 2010 tạo SVTH: Nhóm 53 Lớp TN10- LTKT3 2,35 đồng doanh thu Điều cho thấy hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty cao SVTH: Nhóm 54 Lớp TN10- LTKT3 Bảng 11: Tổng hợp tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn cố định Giá trị Chênh lệch năm Chỉ tiêu Doanh thu (đồng) Lợi nhuận sau thuế (đồng) Vốn cố định bình quân (đồng) Hiệu suất sử dụng VCĐ (lần) Sức sinh lời VCĐ (lần) Hệ số đảm nhiệm VCĐ (lần) Vòng quay tồn VKD (lần) Chênh lệch năm 2009/2008 ± Mức 2010/2009 ±% ± Mức Năm 2009 Năm 2010 528 215 553 163 559 447 569 161 663 095 765 121 86 498 824 932 61 966 212 619 445 590 693 426 472 851 896 335 3,43 3,3 3,93 -0,13 -3,79 0,63 0,19 0,13 0,143 -0,06 -31,58 0,013 10 0,292 0,303 0,254 0,011 3,77 -0,049 -16,1 2,228 2,048 2,35 -0,18 8,08 0,302 14, 31 232 015 998 2,04 103 648 195 960 53 715 782 708 -24 532 612 313 -28,36 -8 250 429 911 -1 423 510 674 428 27 261 202 909 6,12 -49 341 221 907 -10 Qua bảng tổng hợp trên, tiêu năm 2010 giảm so với năm 2009 mức độ giảm không đáng kể Đồng thời tiêu đạt mức cao năm, hiệu sử dụng vốn cố định năm 2010 khơng có hiệu năm 2009 cho thấy Công ty sử dụng hiệu vốn cố định Do mà năm Cơng ty nên đẩy mạnh, phát huy tốt kết Phân tích cho thấy việc mở rộng quy mơ hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty cần đầu tư thêm máy móc trang thiết bị vào q trình hoạt động sản xuất góp phần tạo lợi nhuận nhiều hơn, làm cho tình hình tài Cơng ty thêm vững mạnh SVTH: Nhóm ±% Năm 2008 55 Lớp TN10- LTKT3 19, 2.1.6.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn thông qua tiêu lợi nhuận Hiệu sản xuất kinh doanh phạm trù kinh tế, phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực doanh nghiệp để đạt kết cao trình sản xuất kinh doanh với tổng chi phí thấp Đây vấn đề phức tạp có quan hệ với tất yếu tố trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp lao động, tư liệu lao động, đối tượng lao động Do doanh nghiệp đạt hiệu cao sử dụng tốt yếu tố trình sản xuất kinh doanh Lợi nhuận mục đích cuối hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận cao doanh nghiệp tự khẳng định vị trí tồn kinh tế thị trường Nhưng thông qua số lợi nhuận mà doanh nghiệp thu kỳ cao hay thấp để đánh giá hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hay xấu đưa kết luận sai lầm Bởi lẽ số lợi nhuận khơng tương xứng với lượng chi phí bỏ ra, với khối lượng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng Để khắc phục tình trạnh phân tích bổ sung thêm tiêu tương đối cách đặt lợi nhuận mối quan hệ với doanh thu đạt kỳ, với tổng số vốn mà doanh nghiệp huy động vào trình sản xuất kinh doanh Để nhà quản lý đối tượng quan tâm đánh giá hiệu khả sinh lời trình sản xuất kinh doanh Công ty ta cần dựa vào tiêu sau: 2.1.6.3.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (doanh lợi doanh thu) Để đánh giá hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty thịnh vượng hay suy thối, ngồi việc xem xét tiêu doanh thu đạt kỳ, cần xác định đồng doanh thu có đồng lợi nhuận Về lợi nhuận có tiêu mà nhà quản trị tài quan tâm, lợi nhuận trước thuế lợi nhuận sau thuế Nhưng đặc biệt quan tâm đến lợi nhuận sau thuế, ta phân tích tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu SVTH: Nhóm 56 Lớp TN10- LTKT3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Lợi nhuận sau thuế = Doanh thu Năm 2008 = 86 498 824 932 528 215 553 163 * 100 = 5,66% Năm 2009 = 61 966 212 619 559 447 569 161 * 100 = 3,97% Năm 2010 = 53 715 782 708 663 095 765 121 * 100 = 3,23% Như tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm 2009 giảm so với năm 2008 1,69%, năm 2010 giảm so với năm 2009, tiêu giảm 0,74% Điều cho thấy Công ty hoạt động chưa có hiệu Trong năm 2010 đồng doanh thu đem lại 0,0323 đồng lợi nhuận sau thuế Do mà Cơng ty cần phải nâng cao tỷ suất 2.1.6.3.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (doanh lợi tổng vốn) Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh tiêu đo lường mức sinh lợi đồng vốn đầu tư vào Cơng ty Tỷ suất tính sau: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh = Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân Năm 2008 = 86 498 824 932 ( 564 323 458 751 + 807 064 990 451)/2 * 100 = 12,61% Năm 2009 = 61 966 212 619 ( 807 064 990 451 + 715 463 907 189)/2 * 100 = 8,14% Năm 2010 = 53 715 782 708 (715 463 907 189 + 700 255 397 377)/2 * 100 = 7,59% SVTH: Nhóm 57 Lớp TN10- LTKT3 Điều phản ánh sử dụng bình qn đồng vốn kinh doanh năm 2008 tạo 0,1261 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2009 tạo 0,0814 đồng, năm 2010 đem lại 0,0759 đồng Ta thấy hai tiêu tỷ suất lợi nhuận doanh thu tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh Công ty qua năm giảm Năm 2010 Công ty thu hẹp quy mô, không đầu tư thêm vốn nên hiệu sử dụng vốn kinh doanh năm 2010 không đạt hiệu năm 2009 Vì mà Cơng ty nên cân nhắc kỹ lưỡng việc thu hẹp quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh hay không làm để đạt hiệu kinh doanh cao 2.1.6.3.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (doanh lợi vốn CSH) Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lợi mức thu nhập chủ sở hữu tỷ suất tính sau: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế = Vốn chủ sở hữu bình quân Năm 2009 = 86 498 824 932 ( 104 239 904 121 + 160 966 316 552)/2 * 100 = 65,23% Năm 2010 = 61 966 212 619 ( 160 966 316 552 + 187 835 282 499)/2 * 100 = 35,53% Năm 2010 = 53 715 782 708 (187 835 282 499 + 215 187 235 455)/2 * 100 = 26,66% Từ kết cho thấy khả sinh lợi vốn chủ sở hữu qua năm giảm.Trong đồng vốn chủ sở hữu Công ty năm 2008 tạo 0,6523 đồng lợi nhuận, năm 2009 tạo 0,3553 đồng, năm 2010 tạo 0,2666 đồng lợi nhuận Sự giảm giá trị tiêu chứng tỏ thu hẹp quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty trình hoạt động sản xuất kinh doanh SVTH: Nhóm 58 Lớp TN10- LTKT3 (Nguồn: Phòng kế t SVTH: Nhóm – Thảo luận 59 Lớp LTKT3 2.1.7 Những kết đạt Trải qua thời gian dài xây dựng trưởng thành Công ty Cổ Phần Than Hà Tu - Vinacomin không ngừng lớn mạnh phát triển mặt Trong năm qua Công ty ln có định hướng phát triển, biện pháp quản lý hữu hiệu có đầu tư thích đáng vào hệ thống máy móc trang thiết bị; Đồng thời bắt nhịp với thay đổi biến động thị trường để từ đẩy mạnh tiềm tài khẳng định vị trí thị trường So với năm 2009 năm 2010 tổng tài sản Cơng ty giảm 15 208 509 812 đồng (tức giảm 2,14%), điều cho thấy Cơng ty có thu hẹp quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Nguyên nhân dẫn đến tổng tài sản giảm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Công ty giảm Trong tài sản ngắn hạn có tăng lên tiền khoản tương tiền (tăng 299 978 559 đồng ), khoản phải thu ngắn hạn tăng lên 102 687 127 240 đồng Các khoản phải thu tăng lên với chiều hướng gia tăng doanh thu cho biết tình hình kinh doanh Cơng ty có chiều hướng phát triển Trong tài sản dài hạn chủ yếu giảm xuống tài sản cố định, qua năm tài sản cố định Công ty giảm 113 495 thu hẹp quy mơ khơng cần thiết phải có đầu tư nâng cấp thêm máy móc trang thiết bị phương tiện vận tải… Cùng với giảm xuống tổng tài sản tổng nguồn vốn Cơng ty giảm xuống Trong nợ phải trả giảm 19 064 010 006 đồng ( tuơng ứng giảm 3,78%), điều chứng tỏ Công ty chiếm dụng vốn để hoạt động kinh doanh Còn nguồn vốn chủ sở hữu tăng 855 500 194 đồng, Cơng ty làm ăn có hiệu nên có thêm lợi nhuận từ có thêm nguồn vốn cho Cơng ty Nhờ có thu hẹp quy mơ hoạt động có chiến lược kinh doanh làm cho kết hoạt động kinh doanh năm 2010 tăng lên so với năm 2009, biểu doanh thu Công ty tăng từ 559 447 569 161 đồng lên 663 095 765 121 đồng lợi nhuận tăng từ 53 295 680 379 đồng lên 53 715 782 708 đồng Nhìn vào bảng tổng hợp ta thấy cấu tài sản có hợp lý hơn, Công ty trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Các tiêu khả toán tốt, khoản nợ tăng lên SVTH: Nhóm 60 Lớp TN10- LTKT3 làm cho tiêu có giảm xuống đơi chút so với năm 2009, đảm bảo khả tốn hạn Cơng ty Các tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động vốn cố định Cơng ty có số tiêu giảm xuống (giảm nhẹ), nên biến động không đáng lo ngại Khả thu hồi nợ Cơng ty nhanh Tuy nhiên chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động Công ty năm 2010 khơng hiệu năm 2009 Vì mà năm Cơng ty cần có chiến lược tốt để sử dụng có hiệu loại vốn làm cho tài Cơng ty thêm vững mạnh Ngồi năm 2010 Cơng ty có nguồn nhân lực đơng đảo hơn, đội ngũ lãnh đạo nhân viên Công ty có trình độ đại học cao đẳng nhiều hơn; Đội ngũ cơng nhân đào tạo trang bị thêm nhiều máy móc trang thiết bị Đây lợi cho Công ty để tăng thêm khả cạnh tranh nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cho Công ty Mặt khác Cơng ty tạo mối quan hệ tốt với ngân hàng, nhà cung cấp… nhờ mà việc Công ty vay vốn thuận lợi đảm bảo đủ vốn cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh Đồng thời cơng trình xây dựng hay cơng trình lắp đặt Cơng ty hồn thành nhiều hơn, đảm bảo kịp tiến độ cơng trình hồn thành bàn giao thời gian… SVTH: Nhóm 61 Lớp TN10- LTKT3 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ 3.1 Giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài Cơng ty Cổ phần Than Hà Tu – Vinacomin Để Cơng ty đứng vững ngày phát triển trước cạnh tranh ngày gay gắt xu hướng hội nhập kinh tế khu vực giới, Cơng ty cần hồn thiện nội dung phân tích tài nhằm đem lại xác thực đáng tin cậy, đặc biệt cần đưa định đầu tư cho sản xuất kinh doanh Từ đó, Cơng ty cần quan tâm hồn thiện nội dung phân tích tài việc thực số biện pháp sau: Thứ nhất: Chun mơn hố đội ngũ phân tích tài Việc tổ chức thực phân tích tài Cơng ty chủ yếu kế tốn viên phòng kế tốn thực hiện, kỹ thuật phân tích khả phân tích nhiều hạn chế Vì Cơng ty nên biên chế nhân viên thường xuyên phân tích tài để chất lượng báo tốt thường xuyên cập nhật số liệu đảm bảo cung cấp cho nhà quản trị thông tin cập nhật có chất lượng Đơng thời tiến hành phân tích theo trình tự chặt chẽ Cơng tác tổ chức phân tích báo cáo tài thực theo bước sau: + Lập kế hoạch phân tích báo cáo tài bao gồm việc xác định mục tiêu, nội dung phân tích tiêu phân tích + Tiến hành phân tích theo trình tự: Thu thập thơng tin, tính tốn tiêu phân tích, tổng hợp kết nhận xét kết đặt + Lập báo cáo phân tích tài chính, trình bày báo cáo phân tích lên lãnh đạo thông qua báo cáo + Lưu hồ sơ phân tích Thứ hai: Sử dụng nhiều phương pháp phân tích Phân tích báo cáo tài Cơng ty nên sử dụng tổng hợp phương pháp phân tích để có thơng tin sâu đa dạng nhằm nâng cao độ xác hữu ích thơng tin Ngoài hai phương pháp truyền thống chủ yếu sử dụng phương pháp tỷ lệ phương pháp so sánh, Cơng ty bổ sung thêm phương pháp đại: Phương pháp liên hoàn, phương pháp Dupont… SVTH: Nhóm 62 Lớp TN10- LTKT3 3.2 Kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Than Hà Tu – Vinacomin 3.2.1 Kiến nghị khả tốn Cơng ty Các tiêu khả tốn Cơng ty cho thấy năm 2010 có giảm đảm bảo khả thanh, báo hiệu tình hình tài Cơng ty khơng tốt, mà Cơng ty cần có biện pháp kịp thời tránh tình trạng nợ hạn làm cho tình hình tài Cơng ty thêm xấu Do Cơng ty cần phải có kế hoạch cụ thể để tăng khả toán, cần theo dõi liên tục công tác thu hồi nợ, công tác trả nợ… 3.2.2 Kiến nghị bảo toàn phát triển vốn kinh doanh nâng cao hiệu kinh doanh Cơng ty cần phải bảo tồn phát triển vốn cố định vốn lưu động: Để bảo toàn VCĐ, Công ty nên mua bảo hiểm cho TSCĐ để tạo nguồn bù đắp cho thiệt hại vốn Các khoản chi cho Bảo hiểm hạch tốn vào giá vốn chi phí lưu thơng Cơng ty Đây phương thức an tồn hiệu việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn Đối với nguồn VLĐ, Công ty cần quan tâm đến việc thu hồi, quản lý tiền mặt, khả thu hồi tiền mặt Doanh nghiệp nên thực giảm tốc độ chi tiêu cách trì hỗn việc tốn thời gian cho phép để dùng tiền tạm thời nhàn rỗi để sinh lời Cơng ty cần xác định cách xác nhu cầu vốn tối thiểu cho hoạt động kinh doanh, bảo đảm cho trình hoạt động kinh doanh diễn thường xuyên liên tục Từ có biện pháp tổ chức huy động nhằm cung cấp kịp thời, đầy đủ tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí thiếu vốn ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty cần đẩy mạnh tốc độ tăng doanh thu lợi nhuận nữa, giảm bớt chi phí khơng cần thiết: Chi phí điện, nước, điện thoại… Cơng ty nên tiết kiệm chi phí, đặc biệt chi phí quản lý, với giảm tốc độ tăng giá vốn xuống thấp tốc độ tăng doanh thu, quan tâm tới cấu tài sản nguồn vốn đảm bảo an toàn kinh doanh, tận dụng hiệu nguồn vốn nhân lực để làm cho Công ty ngày phát triển SVTH: Nhóm 63 Lớp TN10- LTKT3 SVTH: Nhóm 64 Lớp TN10- LTKT3 ... lực Công ty Nhà nước cho phép SVTH: Nhóm Lớp TN10- LTKT3 CHƯƠNG II PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THAN HÀ TU - VINACOMIN 2.1 Thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần. .. tấn, 50% sản lượng toàn vùng than Hòn Gai, than cơng ty sản xuất phục vụ nước xuất 1.2 Chức nhiệm vụ Công ty Cổ phần than Hà Tu – Vinacomin Công ty than Hà Tu cơng ty cổ phần có tư cách pháp nhân... tài chính… Dựa vào bảng nhà quản trị Cơng ty phân tích tiêu biến động tài sản nguồn vốn, phân tích tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tốn khả tốn, phân tích hiệu dụng vốn Cơng ty Từ đưa định