Quản trị rủi ro về tin đồn thất thiết ví dụ về tập đoàn apple và sự kiện giá cổ phiếu của công ty giảm sút vì tin đồn sức khỏe của cố CEO steven jobs

GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Mục lục Quản trị rủi ro Phần I Thông tin chung tập đoàn Apple kiện giá cổ phiếu cơng ty giảm sút tin đồn sức khỏe cố CEO Steven Jobs tháng 10/2008 1.1 Giới thiệu công ty Apple 1.2 Sự kiện giá cổ phiếu Apple giảm 11% ngày 3/10/20085 Phần II Nhận dạng rủi ro, phân tích đề xuất giải pháp giải 2.1.Nhận dạng rủi ro 2.1.1.Cơ sở nhận dạng 2.1.2.Các phương pháp nhận dạng 2.1.3 Sắp xếp phân nhóm rủi ro 10 2.2.Phân tích rủi ro 11 2.2.1.Nội dung phân tích11 2.2.2 Phương pháp phân tích 14 2.3.Đo lường rủi ro 18 2.3.1.Các tiêu đo lường 18 2.3.2.Phương pháp đo lường 18 Phần III Một số giải pháp giải rủi ro 20 3.1 Các giải pháp công ty thực 20 3.2 Giải pháp đề xuất thêm 21 Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Quản trị rủi ro Phần I Thông tin chung tập đoàn Apple kiện giá cổ phiếu cơng ty giảm sút tin đồn sức khỏe cố CEO Steven Jobs tháng 10/2008 1.1 Giới thiệu công ty Apple Apple Inc (NASDAQ: AAPL, LSE: ACP) tập đồn cơng nghệ máy tính Mỹ có trụ sở đặt thung lũng máy tính (Silicon Valley) Cupertino, bang California Apple thành lập ngày tháng năm 1976 tên Apple Computer, Inc., đổi tên vào đầu năm 2007 Với lượng sản phẩm bán tồn cầu hàng năm 13,9 tỷ la Mỹ (2005), có 14.800 nhân viên nhiều quốc gia, sản phẩm máy tính cá nhân, phần mềm, phần cứng, thiết bị nghe nhạc nhiều thiết bị đa phương tiện khác Sản phẩm tiếng Apple Macintosh, iPod nghe nhạc chương trình nghe nhạc iTunes, nơi bán hàng dịch vụ chủ yếu Mỹ, Canada, Nhật Bản Anh.nThành viên chủ chốt công ty Steve Jobs, Steve Wozniak Ngành nghề: Phần mềm máy tính, Phần cứng máy tính Lịch sử Trước ông trở thành đồng sáng lập công ty Apple, Steve Wozniak kỹ sư điện tử năm 1975 ông bắt đầu tham dự vào Homebrew Computer Club Vào thời điểm đó tổng quát có hai hãng xản xuất mikrocomputer-CPU Intels 8080 giá 179$ Motorolas 6800 giá 170$ Wozniak ưa chuộng phiên 6800, mà không có ý tưởng cho sảm phẩm họ Vì ơng tự thỏa mãn cách xem xét, học hỏi thiết kế máy vi tính giấy, đến ơng lời khun cho CPU Đó ý tưởng xuất sắc xảy cho thị trường máy tính Khi MOS Technologiescho sản phẩm tiếng 6502 giá 25$ năm 1976 Wozniak đồng thời bắt đầu phát triển ấn hành BASIC cho chip Khi ơng hồn thành xong, ông bắt đầu thiết kế máy vi tính, cho BASIC có thể chạy Phiên 6502 thiết kế nhiều người, họ người thiết kế phiên 6800, Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 nhiều người Silicon Valley rời khỏi chỗ làm việc để độc lập Wozniaks trước vẽ máy vi tính yêu cầu chút thay đổi có thể chạy chip Ơng hồn thành xong máy đem nó theo hội nghị Homebrew Computer Club để trình bày hệ thống Ở đó ông gặp người bạn cũ Steve Jobs, người thích thú hội buốn bán tương lai máy nhỏ 1.2 Sự kiện giá cổ phiếu Apple giảm 11% ngày 3/10/2008 Ngày thứ 6, 3/10/2008, CNN iReport.com – website chuyên đăng tải nội dung người dùng Internet chủ động đưa lên – đưa lên mạng viết người dùng giấu tên có nội dung Steve Jobs đưa cấp cứu khẩn cấp đau tim đột quỵ bất ngờ Apple sau đó lên tiếng phủ nhận thông tin nói Song nhà đầu tư có “phản ứng” nhanh không Ngay sau tin tức xuất hiện, cổ phiếu Apple giá tới 10,9% buổi sáng ngày 3/10 Đây mức giảm giá cao kể từ tháng 5/2007 đến thời điểm đó Đến cuối chiều giá cổ phiếu Apple hồi phục lại đôi chút Đây lần vấn đề sức khỏe Steve Jobs xuất lan tràn mặt báo gây ảnh hưởng tương đối lớn tới công việc kinh doanh Apple Hồi tháng năm, tờ thông tin dịch vụ tài Bloomberg “bất ngờ” cho đăng cáo phó Steve Jobs Thực thông lệ quan thông tin Mỹ Họ thường viết cáo phó kèm tiểu sử người tiếng thường xuyên cập nhật thông tin Nhưng không ngờ “sự việc bất ngờ” Bloomberg gây ảnh hưởng lớn tới cổ phiếu Apple Nói xác vấn đề sức khỏe Steve Jobs bắt đầu giới đầu tư quan tâm sát từ tháng 6/2008 mà vị Giám đốc điều hành Apple xuất Hội nghị nhà phát triển toàn cầu với vóc dáng gầy xanh xao Tin đồn tình hình sức khỏe Jobs sau đó lan rộng Thực tin đồn không có sở tháng 8/2004 Jobs phải phẫu thuật ung thư tuyến tụy Vai trò Steven Jobs Apple Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Sức khỏe Giám đốc điều hành công ty đại chúng luôn vấn đề nghiêm trọng, đặc biệt với Apple Steve Jobs có tầm nhìn cơng nghệ độc đáo, ông tạo xây dựng nên Apple, điều hành hãng sát với xu hướng thời trang công nghệ, đưa Apple đến với thành công đáng ngạc nhiên hơm “Steve đóng vai trò quan trọng thành công công ty ông CEO với cơng ty họ”, theo lời nhà phân tích Roger Kay, chủ tịch Endpoint Technologies Associates, vấn qua điện thoại Apple thường nói chi tiết bệnh tình Jobs vấn đề mang tính riêng tư Tuy nhiên, vấn đề riêng tư đó lại sở mà nhà đầu tư tiếp tục rót tiền vào cổ phiếu Apple, nhà phân tích Rob Enderle nhận xét, “Apple không tiết lộ cụ thể diễn Chúng ta nên tự hỏi liệu họ giấu điều nữa?” Steve Jobs - nhà đồng sáng lập Apple vào năm 1976, người góp phần định hình vai trò máy tính cá nhân năm 1980 linh hồn sản phẩm ăn khách Apple iPhone, iPod máy tính Macintosh Năm 1996 ông trở lại công ty sau thời gian nghỉ số bất đồng công ty, cổ phiếu Quả táo lúc có giá USD, đến năm 2009 leo đến 140 USD, tăng gấp 35 lần Tuy nhiên, tháng 10 năm 2008, cổ phiếu Apple đột ngột tụt giảm 10% tờ báo tuyên bố Jobs bị đau tim Jobs “có tầm nhìn mà bạn thấy người lãnh đạo nào,” chuyên gia phân tích Roger Kay hãng Endpoint Technologies Associates nhận xét, "Ơng ln biết cách thuyết phục kỹ sư phát triển sản phẩm mà ông tưởng tượng.” “Apple cơng ty chiếm niềm tin dẫn dắt biểu tượng ngành công nghiệp,” Richard Sim - chuyên gia phân tích IDC nhận xét, “Jobs "phù thủy" lĩnh vực marketing, người có khả "thu phục" người với uy tín mình.” Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Phần II Nhận dạng rủi ro, phân tích đề xuất giải pháp giải 2.1 Nhận dạng rủi ro 2.1.1 Cơ sở nhận dạng  Hiểm họa (điều kiện xảy rủi ro)/mối nguy hiểm Như phân tích Steven Jobs linh hồn tập đồn mà khơng người lãnh đạo có thể thay Ông tạo nên thành cơng uy tín Apple dó, sức khỏe ông xem sức khỏe Apple cổ đông, đối tác người tiêu dùng quan tâm theo dõi Vì vậy, thơng tin sức khỏe ơng trở nên nhạy cảm Trong đó, tin đồn lại có nguồn gốc từ thực tế suy giảm sức khỏe Steven Jobs mà tháng 08/2004 ông phẫu thuật ung thư tuyến tụy Và liên tục sau đó kiện hình thể ốm yếu Steven Jobs hồi tháng 6/2008 cáo phó nhầm “bất ngờ” vào tháng 08 Các tin đồn tình hình sức khỏe Jobs ngày lan rộng Apple ln giữ kín thông tin sức khỏe Steve job đó thơng tin xác chuyện đau ốm Steve câu hỏi lớn với giới truyền thông công nghệ Trong thư gửi riêng cho Ban lãnh đạo đội ngũ nhân viên Apple, Steve không dùng từ để nói tình trạng sức khỏe tin đồn sức khỏe Steve khiến nhà đầu tư quan tâm lo lắng  Nguy tổn thất - Làm giảm giá cổ phiếu công ty, từ đó làm giảm tài sản, lợi nhuận, - cổ tức mà cổ đông có thể có Làm ảnh hưởng đến uy tín cơng ty, gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh Các nhà đầu tư, đối tác khách hàng trở nên dè dặt liên kết với - công ty Làm rối loạn hoạt động công ty, công tác quản lý trở nên khó khăn Gây tâm lý mặc định Apple khó khăn không có Jobs, gây khó khăn cho người kế nhiệm tương lai Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Tóm lại, nhận dạng rủi ro Apple trường hợp dựa thông tin sau:  Số liệu thống kê: + Tin đồn ông nhập viện 10/03/2008, thống kê mức giảm cổ phiếu 10,09%, mức giảm giá cao kể từ tháng 5/2007 đến thời điểm đó  Thông tin thu thập từ mội trường + Sự kiện Steven Jobs phẫu thuận tháng 08/2004 + phát biểu ơng tình hình sức khỏe xấu đại học Standford năm 2005 + Hình dáng gầy gò ơng Hội Nghị tháng 06/2008 + Bài cáo phó nhầm tháng 09/2008  Tình hình hoạt động doanh nghiệp + Stenven Jobs linh hồn doanh nghiệp + Steven Jobbs dần nhường lại hoạt động mà ông vốn nắm giữ cho Tim Cook nhà lãnh đạo khác 2.1.2 Các phương pháp nhận dạng Đứng trước tin đồn sức khỏe Steven Jobs, Công ty Apple triển khai số phương pháp nhận dạng: Báo cáo tài chính, Phương pháp lưu đồ, phương pháp tra trường… nó tiêu biểu hai phương pháp:  Phương pháp lưu đồ: Quá trình đưa sản phẩm Apple thị trường tuân theo trình: Đây phương pháp nhận dạng rủi ro thường Apple sử dụng nhiều nhất, nó bao gồm tất hoạt động Apple từ nghiên cứu thị trường cho thị trường sản phẩm, bên cạnh giai đoạn bảng liệt kê rủi ro tài sản, trách nhiệm pháp lý nguồn nhân lực có thể sử dụng khâu để nhận dạng rủi ro mà Apple có thể gặp phải Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 -Thiểu thông tin thị trường Nghiên cứu thị trường Ký hợp Ý tưởng đồng -Năng lực phận n/cứu -Ý tưởng không có giá trị,đạo ý tưởng -Chất lượng đầu tư vào Iphone Lãi suất, lực Nguồn nhiên liệu Vận chuyển Kho bãi lượng có lực, giá nguyên liệu tăng Mất nhiên liệu, thiếu, hư hỏng, tai nạn Kỹ thuật bảo quản không tốt, hư hỏng -Máy móc thiết bị hỏng, sai quy trình, Sản xuất Kho bãi Vận chuyển SL&Cl NVL,lực lượng lđ, Mtrường, Cl Kỹ thuật bảo quản, mát, hư hỏng, giá cả, chi phí tồn trữ Mất mát hư hỏng, tai nạn giao thông Thanh toán Kênh phân phối, quảng cáo, thị hiếu Tiêu thụ khách hàng thay đổi, cạnh tranh, giá biến động… Như vậy, qua lưu trình thấy, khâu diễn khơng bình thường ắt khâu đó có vấn đề Trong tháng năm 2008, mức tiêu thụ sản phẩm Apple giảm sút, người tiêu dùng e dè trước sản phẩm Apple, đồng thời thị trường giao dịch giá cổ phiêu giảm 11% so với kỳ, câu hỏi đặt cho nhà quản trị rủi ro có dấu hiệu làm ảnh hưởng đến mức tiêu thụ Apple? Có thông tin đó ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng, tâm lý nhà đầu tư So sánh tượng với công ty lớn tương tự, nghi Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 ngờ đặt nằm nhà quản trị hàng đầu Apple, liệu có thông tin đó không tốt ảnh hưởng đến sức tiêu thụ sản phẩm Apple?  Phương pháp tra trường: Kết hợp phương pháp tra trường, số nơi bán sản phẩm, nơi mua bán cổ phiếu lớn, tiếp đón nhà đầu tư tới mua Cổ phiếu, nhận thấy: Tại trường có xuất nhóm nhỏ trao đổi, bàn tán tin không tốt doanh nghiệp Đi kèm đó đánh giá không có nhiều nhà đầu tư Nó làm ảnh hưởng đến nhà đầu tư khác ảnh hưởng trực tiêp đến công ty cổ phần Theo tìm hiểu, có tin đồn cho sức khỏe ông Steve Jobs xấu, nó làm giá cổ phiếu xuống dốc nhanh chóng, có thể tồi tệ nhà đầu tư có thể trằng tay Còn phía người tiêu dùng sản phẩm cho rằng: Ông Steve ốm, nên nó ảnh hưởng lớn đến chất lượng sản phẩm, ông Steve người có ý tưởng tuyệt vời, bí tạo nên thành công, đẳng cấp khác biệt cho dòng sản phẩm ơng Tuy nhiên, việc có tin đồn sức khỏe ông Steve có xu hướng xấu, nó làm cho ngừoi tiêu dùng nghi ngờ chất lượng sản phẩm, bí Apple khơng đạt giống trước đó Chính thế, nó nguyên nhân làm cho mức tiêu thụ giảm xuống nhanh chóng, giá cổ phiếu giảm 11% ngày Đứng trước thông tin này, nhà quản trị rủi ro nhận xét, dấu hiệu cho thấy có rủi ro thơng tin khơng xác thị trường 2.1.3 Sắp xếp phân nhóm rủi ro  Nhóm rủi ro: rủi ro tin đồn thất thiệt làm giảm giá cổ phiếu xếp vào nhóm rủi ro thông tin Nguyên nhân: Do thông tin sai lệch từ tờ báo giám đốc điều hành Apple bị đột quỵ làm cho cổ đông công ty hoang mang lo sợ đua bán cổ phiếu cơng ty làm giá cổ phiếu công ty giảm sút Các cổ đông không nắm bắt thông tin từ giám đốc điều hành nên tin vào tin đồn thất thiệt Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 10 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Rủi ro giá cổ phiếu thụt giảm xảy cổ đơng khơng nắm bắt thơng tin xác mà tin vào tin đồn trang báo Chính mà rủi ro tin đồn thất thiệt làm giá cổ phiều sụt giảm thuộc vào nhóm rủi ro thông tin  Loại rủi ro: Rủi ro giá cổ phiếu sụt giảm thuộc loại rủi ro tài sản Nguyên nhân: - Giá cổ phiếu giảm làm giá trị tài sản công ty giảm - Giá cổ phiếu giảm công ty làm cho kết kinh doanh công ty kém, công ty khong có lợi nhuận cao - Giá cổ phiếu giảm làm cho tài sản cổ đông thụt giảm - Giá cổ phiếu giảm làm cho kết kinh doanh bị thua lỗ dẫn đến giá trị tài sản cơng ty bị sụt giảm 2.2 Phân tích rủi ro 2.2.1 Nội dung phân tích 2.2.1.1 Nguyên nhân xảy rủi ro - Khách quan: 3/10/2008, “nhà báo công dân” đưa tin gây sốc Steve Jobs kênh iReport.com hãng thông tiếng CNN Tin đồn thất thiệt nói “người hùng” Apple phải nhập viện lên đau tim Ngày 28 tháng năm 2008, truyền hình Bloomberg nhầm lẫn đưa cáo phó 2500 từ Jobs phần tin tức doanh nghiệp Vào đầu tháng năm 2008, Jobs tham gia Hội thảo Phát triển Toàn cầu diễn hàng năm Apple với vẻ "ốm, gần gầy", phát biểu thiếu sức sống bất thường, với tuyên bố định uỷ quyền phần quan trọng vai trò then chốt mà ơng vốn đảm đương Năm 2005, Jobs có phát biểu đặc biệt Đại học Standford Tại ông tiết lộ thơng tin bác sĩ chẩn đốn ơng không sống tháng Jobs nói: "Các bác sĩ bảo dạng ung thư chữa được, khó qua sau tháng Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 11 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Bác sĩ khun tơi nhà sắp xếp thứ đâu vào đấy, nghĩa chuẩn bị cho trường hợp đi" - Chủ quan: Giám đốc điều hành Steve Jobs ln coi "linh hồn" Apple Ơng người đóng vai trò quan trọng tạo nên thành công Apple thập kỷ trở lại Ông Giám đốc điều hành người tham gia vào định lớn công ty Steve Jobs người thay máy lãnh đạo Apple Thành công Apple hoàn toàn nhờ vào Steven Job Một thương nhân nói "Steve Jobs Apple" Chi tiết tình trạng sức khỏe Jobs giới chuyên gia xem "thông tin sở" có ảnh hưởng tới định nhà đầu tư việc nên mua hay bán cổ phiếu Apple đó tình hình sức khỏe ông khiến cổ đông lo lắng Đúng sức khỏe Jobs không tốt thời điểm đó Jobs phát bị ung thư tuyến tụy vào năm 2003 Vào năm 2004, Jobs thông báo cho nhân viên kết chẩn đốn cho biết ông có khối u ung thư tuyến tụy Các dự đoán bệnh ung thư tuyến tụy thường không khả quan, nhiên, Jobs tuyên bố ơng bị loại ung thư xâm thực có gọi u tuỵ nội tiết Ban đầu ông phản đối việc áp dụng biện pháp can thiệp y tế thông thường bắt tay vào chế độ ăn uống đặc biệt để ngăn chặn bệnh Nhưng sau đó tháng năm 2004, Jobs trải qua dạng phẫu thuật phổ biến việc điều trị ung thư tuyến tuỵ gọi pancreaticoduodenectomy, kết cho thấy thành công việc cắt bỏ khối u Jobs dường không yêu cầu hay không trải qua hóa trị xạ trị Bản thân doanh nghiệp chưa có biện pháp triệt để để kiểm sốt thơng tin bên ngồi doanh nghiệp chưa có biện pháp đối phó tình xấu xảy 2.2.1.2 Đối tượng chịu rủi ro  Công ty Apple Apple đối tượng hứng chịu hậu lớn từ rủi ro phân tích Ban đầu có thể kể đến giá cổ phiếu công ty sụt giảm ảnh hưởng giá trị tài sản cơng ty mà đến hình ảnh mà công ty gây dựng Sau đó đến hình ảnh sản phẩm Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 12 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 cơng ty tung thị trường làm người tiêu dung có xu hướng dè chừng mua sắm gây ảnh hưởng đến sức mua lợi nhuận công ty  Cổ đông, nhà đầu tư Là đối tượng chung lưng góp vốn cho công ty Là nhà đầu tư, điều mà họ hứng chịu giá trị tài sản, cổ tức nhận Điều mà họ khơng thể dự đốn chưa nằm kế hoạch kinh doanh Có thể đánh giá rủi ro thông tin từ phương tiện thông tin,ảnh hưởng tới cổ đông công ty không nhỏ  Đối tác làm ăn Cũng nhiều công ty lớn khác, Apple có hệ thống đối tác làm ăn có thể kể đến hệ thống công ty cung cấp linh kiện cho thiết bị để lắp ráp,hệ thống nhà máy gia công lắp ráp Lượng sản phẩm tiêu dung sụt giảm đương nhiên ảnh hưởng không nhỏ đến kế hoạch mua hàng đặt hàng đến đối tác Vì sản lượng sản phẩm sụt giảm, lợi nhuận theo đó mà xuống  Nhân viên cơng ty Uy tín lợi nhuận cơng ty bị giảm có thể ảnh hưởng đến chế độ đãi ngộ công ty nhân viên  Khách hàng Khi tin đồn lan truyền, nó làm cho khách hàng cảm thấy hoang mang, khơng biết nên tin tưởng vào đâu Vì thế, khách hàng định mua sản phẩm Apple băn khoăn lo nghĩ Nếu khách hàng sở hữu sản phẩm Apple làm cho giá trị thiết bị khách hàng bị giảm sút giá thành uy tín giá trị cơng ty bị ảnh hưởng 2.2.1.3 Phân tích tổn thất/ hậu Tính ngắn hạn, tin đồn việc Giám đốc điều hành Steve Jobs lan tràn mặt báo khiến cổ phiếu Apple ngày giá tới 10,9% buổi sáng ngày 3/10/2008 Điều làm ảnh hưởng đến hoạt động ổn định công ty Điều đó dẫn tới: tài sản công ty thụt giảm, kết kinh doanh kém, khơng có lợi nhuận, cổ đơng bị Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 13 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 giảm giá trị tài sản, đối tác làm ăn, hợp đồng kinh doanh, không thực dự án, dự án bị bỏ dở thiếu khả tài Tính mặt lâu dài, tin đồn làm giảm uy tín Apple Nếu có lần đầu có lần tiếp theo, đó, cần có thông tin “lá cải” sức khỏe Setven Jobs cổ phiếu Apple lại bị thay đổi mức độ nghiêm trọng gia tăng đến đâu Và dĩ nhiên, không nhà đầu tư nào, khách hàng muốn liên kết với công ty mà giá cổ phiếu tăng giảm liên tục Mặc dù Apple chuẩn bị sẵn cho biến cố thực tế Steven Jobs trì cơng ty (chúng ta có thể nhìn thấy hiệu hoạt động Tim Cook nay) tin đồn tiếp diễn gây khó khăn cho cơng ty nó trở thành thật Sự luyến tiếc CEO huyền thoại gây khó khăn cho người kế nghiệp (thực tế cổ phiếu Apple suy giảm Seven Jobs đi) 2.2.1.4 Nhân tố tác động  Nhân tố bên - Tầm quan trọng Jobs công ty Thời điểm đó, Jobs lãnh đạo nhiều hoạt động công ty mà dường không có có thể thay - Dường giai đoạn 2008 việc nắm bắt quản lý, tạo dựng hình ảnh,xây dựng thông tin có lợi, phản hồi yếu tố tiêu cực chưa công ty quan tâm cách gây nhiều tổn thất - Sức khỏe Jobs không tốt nhân tố khiến cho tin đồn lan truyền  Nhân tố bên - Sự cạnh tranh ngày gay gắt, đặc biệt Apple đứng vị trí dẫn đạo thị trường - Tâm lý đám đông nhà đầu tư, nhà cung cấp, cổ đông khách hàng - Thông tin sai lệch ban lãnh đạo công ty 2.2.2  Phương pháp phân tích Phương pháp chuyên gia Apple thu thập ý kiến chuyên gia để đánh giá xác suất xảy rủi ro mức độ xảy rủi ro cách định tính Phương pháp có thể tiến hành thông qua việc tổ chức họp chung để lấy ý kiến chuyên gia ( phương pháp chuyên gia tập thể ) thông qua việc bỏ phiếu kín để lấy ý Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 14 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 kiến chuyên gia không ảnh hưởng đến ( phương pháp Delphi ) Xác suất xuất rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn sức khỏe Steve Jobs có thể mơ tả cách định tính thấp, thấp, bình thường, cao cao Đánh giá Thang đo thứ tự xác suất xảy rủi ro Rất thấp Thấp Trung bình Cao Rất cao Thang đo định lượng – 19% 20 – 39% 40 – 59 % 60 – 79% 80 – 99% Mức độ tác động tin đồn có thể mô tả đơn giản cao, cao, bình thường, thấp thấp, sở đó người ta gán giá trị cụ thể cho mức độ tác động náy Các giá trị có thể tuyến tính ( 1,3,5,7,9 ) phi tuyến tính (1, 2,4,8,16 ) Trên sở kết hợp xác suất xuất mức độ tác động tin đồn, ma trận rủi ro xây dựng để xác định mức độ rủi ro ( thấp, thấp, bình thường, cao cao ) - Ưu điểm: nhanh, mức độ xác cao ý kiến chuyên gia - giàu kinh nghiệm Apple Nhược điểm: tốn kém, lúc công ty tập hợp đội chuyên gia để phân tích rủi ro Mức độ ảnh hưởng xác suất xảy rủi ro đánh giá đánh giá cách tổng quát mức độ có lúc khơng thể dùng cách mà đánh giá rủi ro  Phương pháp xếp hạng nhân tố tác động Phương pháp thực qua bước sau  Liệt kê nhân tố tác động đến dự án, có thể gây rủi ro : + Những phương tiện truyền thông liên tục đưa tin khơng xác tình trạng sức khỏe Steve + Thực Sveve có vấn đề nghiêm trọng sức khỏe  Lựa chọn tiêu thức đánh giá mức độ ảnh hưởng nhân tố làm giảm giá cổ phiếu nào, niềm tin khách hàng, đối tác với công ty, uy tín Apple sau tin đồn Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 15 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411  Xếp hạng nhân tố tác động theo mức độ Ưu điểm: dễ làm, tốn Nhược điểm: thời gian, mức độ xác khơng cao việc xếp loại dựa nhiều vào cảm tính nhân tố có thể liệt kê thiếu  Phương pháp xác suất thống kê Ưu điểm: phương pháp giúp cho ngườ định có cảm giác chắc chắn tác động rủi ro bất trắc kết phân tích kinh tế so với phương pháp tính tốn khác Nhược điểm: khó thu thập tập hợp số liệu khứ đầy đủ để có thể áp dụng nguyên tắc xác suất khách quan người ta thường dựa ý kiến chủ quan để đưa xác suất xảy kiện nằm mức hợp lý chấp nhận Tuy nhiên nhìn chung cách tốt mà người tham gia vào dự án tiến hành phân tích đánh giá rủi ro, chất xác suất đưa chủ quan  Phương pháp độ lệch chuẩn Mức độ rủi ro đánh giá sở biến động khoản thu nhập Phương pháp xác lập sau: Bước : đánh giá khoản thu nhập mức độ khác ( bi quan, trung bình, lạc quan ) Bước : xác định xác suất xảy mức thu nhập đó Bước : tính giá trị kỳ vọng thu nhập mong đợi Bước : tính độ lệch chuẩn để xác định mức độ rủi ro Độ lệch chuẩn cao mức độ rủi ro lớn, khả an toàn thấp  Phương pháp hệ phân tích giá trị dự kiến Giá trị dự kiến định nghĩa chênh lệch lợi nhuận dự kiến chi phí dự kiến Bản chất phương pháp ta tính tốn khoản lỗ lãi trung bình nhận xuất tin đồn sức khỏe Steve EV = Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 16 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 P : xác suất xảy biến cố giảm giá cổ phiếu Q : mức độ giảm giá cổ phiếu  Phương pháp mô Monter Carlo Đây phương pháp mô ngẫu nhiên theo lý thuyết xác suất thường sử dụng Mơ hình giả thiết tham số rủi ro tuân theo phân phối xác suất Mô Monter Carlo sử dụng phân phối xác suất để mô chi phí ước tính dự kiến Để mơ dự án với yếu tố bất trắc trình ước tính, đầu tiên, dự án phân chia nhiều hoạt động gói nhỏ với đánh giá giá trị khả xuất cách lạc quan ( cao ) mức thường gặp ( trung bình ), bi quan (thấp ) Gía trị thường gặp giá trị xuất cao bảng phân bố xác suất Ưu điểm : xem xét đồng thời kết hợp yếu tố, có tính đến quan hệ yếu tố đó Nhược điểm : Khá phức tạp, đòi hỏi người phân tích phải có kỹ tốt, kinh nghiệm trợ giúp máy tính Khó ước lượng xác suất xảy nên phải sử dụng xác suất chủ quan Mặt khác mối quan hệ biến có thể phức tạp đòi hỏi lượng thơng tin lớn nên tốn nhiều chi phí thời gian KẾT LUẬN: Như phương pháp phân tích có ưu điểm, nhược điểm riêng Trong tình cụ thể nghiên cứu cổ phiếu Apple giảm giá dẫn đến thiệt hại cho công ty tin đồn sức khỏe Steve Job, với công ty tầm cỡ Apple có thể sử dụng phương pháp chuyên gia mô Monter Carlo để có phân tích xác nhất, nhiên phải có biện pháp kịp thời ứng phó với việc giá cổ phiếu giảm việc dùng mơ Monter Carlo nhiều thời gian đòi hỏi nhiều thông tin nên phương pháp hiệu thời điểm đó phương pháp chuyên gia 2.3 Đo lường rủi ro 2.3.1 Các tiêu đo lường Trong tình gặp phải, cơng ty có thể có thể sử dụng tiêu sau để đo lường rủi ro:  Mức độ nghiêm trọng tổn thất Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 17 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 - Số giá cổ phiếu giảm tuyệt đối = giá cổ phiếu trước rủi ro – giá cổ phiếu sau rủi - ro Tỷ lệ giá cổ phiếu giảm tương đối = (lượng giá giảm)/ giá cổ phiếu trước - giảm = 10,9% Tỷ lệ số giao dịch bán cổ phiếu số giao dịch mua cổ phiếu sau xảy rủi ro = số lượng giao dịch bán/ số giao dịch mua cổ phiếu ngày 03/10  Tần suất rủi ro Theo số liệu thông tin tập hợp trên, ta có thể nhận thấy giai đoạn 2004 đến sau kiện tháng 10/2008 kéo dài đến tận Jobs thức đi, Apple phải nhiều lần lao đao thông tin sức khỏe ông Trung bình 6-8 tháng lại có lần dấy lên tin đồn sức khỏe yếu Jobs, ông nhập viện, bất tỉnh hay không có thể lãnh đạo Apple  Chi phí tổn thất Trước hết, chi phí tổn thất khoản tiền mà công ty giá cổ phiếu suy giảm Khoản tiền đó tương ứng với 10.9% tổn thất 2.3.2 Phương pháp đo lường Phương pháp trực tiếp Công ty có thể sử dụng thống kê vốn sẵn có thị trường chứng khoán để có thể biết tiêu giá cổ phiếu giảm tuyệt đối, tương đối, số giao dịch đặt mua bán, lượng khớp lệnh, Việc đo lường tiêu liên quan trực tiếp đến giá cổ phiếu không khó Vấn đề đo lường suy giảm uy tín cơng ty tâm tưởng đối tác, khách hàng Apple có thể trực tiếp đối tác, cổ đơng để thăm dò phản ứng họ trước kiện Phương pháp gián tiếp Nếu không có hội khó khăn việc gặp trực tiếp, cơng ty có thể gửi thăm dò ý kiến đến cổ đơng, đối tác, khách hàng thông qua mạng truyền thông, fax Hoặc sử dụng đính thơng tin phương tiện truyền thông theo dõi phản ứng khách hàng, đối tác, cổ đông Sẽ đơn giản công ty đặt Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 18 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 mục thăm dò trang chủ công ty, trang mạng truyền thông công ty Facebook, Twitter như: “Tin đồn CEO Steven Jobs ngày 03/10 vừa qua có làm bạn quan tâm?” hay “Bạn có nghĩ tin đồn CEO Steven Jobs ngày 03/10 vừa qua khó khăn cho Apple?” hay mạnh bạo với câu hỏi “Bạn tin CEO Steven Jobs gắn bó với Apple nữa”… sử dụng câu hỏi có đáp án để lựa chọn kết lên dạng biểu đồ hình thức điều tra đơn giản dễ thu hút tham gia khách hàng Phương pháp cảm tính Apple khơng phải cơng ty nhỏ Và dĩ nhiên điều đó chứng tỏ ban lãnh đạo công ty đội ngũ chuyên nghiệp, nhanh nhẹn, nhạy bén Họ có tố chất mà nhà lãnh đạo có Bên cạnh đó, công ty có nhà chuyên môn đưa định hướng tuyệt vời Vì vậy, tình huống, cơng ty có thể tự đánh giá vấn đề mà công ty gặp phải, mức độ nghiêm trọng nó giải pháp cần có để khắc phục Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 19 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Phần III Một số giải pháp giải rủi ro 3.1 Các giải pháp công ty thực Sự xuất Steven Jobs Sự xuất nhân vật bị đồn trước công chúng minh chứng bác bỏ tin đồn thuyết phục không cần phải nói hay giải thích xuất đó để bác bỏ tin đồn Ngay lập tức, tin đồn xuất Apple phải lên tiếng mạnh mẽ, công khai trả lời vấn báo trí, phủ nhận tin đồn xuất Steve Jobs với hình ảnh khỏe mạnh phương tiện truyền thông, thông tin đại chúng phương án có hiệu lúc Và thực tế, Apple nhiều khó biết việc thông tin nhà quản trị bị nói sai thật nơi đó để giải quyết, giải thích nó đăng tải cộng đồng mạng việc xảy CNN iReport, trước đó vào hồi tháng năm với tờ thông tin dịch vụ tài Bloomberg Đây phương án mà Apple cảm thấy bị “bị động” tin đồn xuất có ảnh hưởng rõ ràng tới hoạt động cơng ty Steve Jobs mặt nhằm cho công chúng biết sức khỏe ông không tin đồn loan Nhưng có thể thấy phương án trước tiên với hiệu nhằm “xoa dịu” sóng cổ phiếu công ty sụt giá nghiêm trọng Truy cứu trách nhiệm tổ chức, cá nhân tác động trực tiếp lan truyền tin đồn thất thiệt Để có lan truyền nhanh chóng thông tin đó, phần trách nhiệm “người đưa tin” “lan truyền tin” Tại thông tin đó không đưa qua kênh cần thiết để kiểm chứng, để xác định hay sai, hay chất vấn đề nào, đưa xem xét, đưa tin, truyền tin? Apple kết hợp với CNN iReport.com để tìm kiếm xử lý “người hùng giấu tên” đăng tin, đó để có người đứng xin lỗi, bù lại thiệt hại vô lớn gây Đây công việc cần kết hợp chặt chẽ với hệ thống thông tin mạng Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 20 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Apple lên tiếng buộc tờ thơng tin dịch vụ tài Bloomberg phải xin lỗi để xảy việc “bất ngờ” cho đăng cáo phó Steve Jobs làm giá cổ phiếu Apple sụt giảm nghiêm trọng Nếu sai lầm tờ báo mạng lại xuất lần nữa, Apple có quyền khởi kiện Tồn án kinh tế nhằm đòi bồi thường cho tổn thất mà thông tin thất thiệt mang đến cho công ty 3.2 Giải pháp đề xuất thêm Tin đồn có hướng nói tới nhân vật đình đám Hoạt động họ ảnh hưởng to lớn hoạt động kinh doanh ngành lớn có ảnh hưởng tới kinh tế Nhưng tình trạng bị động, xuất trước công chúng có tin đồn để bác bỏ tin đồn đó chưa phải biện pháp hay Vì Apple phải có hoạt động nhằm ngăn ngừa, né tránh giảm thiểu rủi ro từ tin đồn Chủ động công bố thông tin sức khỏe Jobs Steven Jobs “linh hồn” tập đồn mà khơng người lãnh đạo có thể thay Ông tạo nên thành cơng uy tín Apple dó, tình hình sức khỏe ơng nên công khai Dù điều có thể ảnh hưởng tới quyền riêng tư cá nhân lại phương pháp loại bỏ nguyên nhân tận gốc tin đồn muốn “nhắm” vào sức khỏe ông Thông tin minh bạch tất mà cổ đông, nhà đầu tư…của Apple muốn biết Thơng tin tốt “thuốc giải độc” cho tin đồn nhảm Điều quan trọng tin đồn báo hiệu cho Apple, đặc biệt người quản lý Steve Jobs biết có chuyện đó diễn đòi hỏi cần phải xử lý Dù tin đồn có nào, người quản lý chia sẻ thông tin cách trung thực minh bạch phần lớn cơng chúng cảm thấy "nhu cầu" phải nói tin đồn cách vô trách nhiệm giảm Trong tình hoang mang “bán tín bán nghi”, việc cung cấp thơng tin trung thực cho cơng chúng cách hiệu để lấy lòng tin hợp tác họ Là tập đồn lớn, thơng tin, hoạt động Apple ln hàng trăm ngàn người dõi theo Vì thông tin mà Apple công bố cần có xác cao Kiểm sốt chặt chẽ thơng tin Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 21 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 Hơn Apple yêu cầu công ty Internet cần có biện pháp hiệu ngăn chặn tin đồn mạng cách tuân thủ nghiêm ngặt quy định luật nhà nước, quy định kỷ luật tự giác ngành cơng nghiệp Internet Đây u cầu công ty Internet cần siết chặt việc giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên cải thiện khả phân biệt tin đồn mạng họ Các công ty phải tuân theo quy định phủ việc xác thực danh tính, thơng tin cá nhân người sử dụng Internet Không thể để việc vài dòng “tin đồn thất thiệt” mà lại ảnh hưởng tới tình hình hoạt động tập đoàn khổng lồ Apple Cũng không có lý nào, việc làm vô trách nhiệm gây hậu nghiêm trọng cho Apple lại không có tổ chức, cá nhân đứng nhận trách nhiệm Vì vậy, tốt hết cơng tác sang lọc thơng tin cần kiểm sốt sát Tạo tâm lý bền vững cho cổ đông, đối tác, nhân viên để phòng ngừa trường hợp khác tương tự xảy Điều quan trọng Apple cần phải vào mạnh mẽ để tuyên truyền, nâng cao nhận thức cho nhà đầu tư, người tiêu dùng…cần bình tĩnh, cảnh giác với tin đồn Khi nhận thức nhà đầu tư, người tiêu dùng nâng cao biện pháp nhằm gạt bỏ mục tiêu mà tin đồn muốn đạt tới Khi tin đồn xuất chẳng thể gây ảnh hưởng tin đồn đó xuất đến lần thứ Nâng cao hiểu biết cổ đơng để tránh khỏi bị ảnh hưởng từ thông tin bên Để làm điều đó Apple cần gắn chặt mối quan hệ tập đoàn khổng lồ Đây có thể việc làm khó khăn nó lại có hiệu to lớn Dù có tin đồn với tập thể cổ đơng họ người hiểu vấn đề Họ hiểu xảy ra, họ vững tâm bình tĩnh giải tin đồn Và trước hết bên tập đồn có vững mạnh để đoàn kết xử lý thơng tin bên ngồi Các cổ đông không chịu ảnh hưởng tin đồn Như phần hậu khắc phục Các cổ đông, nhà đầu tư, người tiêu dùng Apple đối tượng mà tin đồn nhằm tới Những người tiếp nhận thông tin từ Internet hay từ nguồn khác mà không có lực tư độc lập hay phê phán người dễ bị lẫn lộn, bị lừa dối Chính Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 22 GV Tiến Nhóm 10 - 1211BMGM0411 họ phải tự biết phân tích, nâng cao nhận thức hành động trước tin đồn Không thể để cảm giác bất định, lo âu điểm yếu mà tin đồn có thể đánh vào; khơng thể để định bị lơi kéo theo đám đông…như tin đồn thất thiệt có đất sống gây hậu lâu dài Phát triển tư độc lập, phản biện giống cách thức "tiêm phòng” vắcxin, cách tự bảo vệ tốt trước tác động tiêu cực thông tin xấu, tin đồn thất thiệt Với câu hỏi làm để dập tắt tin đồn cách triệt để, tận gốc, để thông tin thất thiệt không xuất hay bùng phát vấn đề vô khó khăn mà Apple quan tâm Tin đồn xuất từ bên ngoài, nó có nguồn gốc mà quan chức khơng thể xác định Bởi hoạt động nhằm triệt tiêu tất mầm mống xuất tin đồn quan trọng Cần phải phối hợp đồng phổ biến rộng rãi biện pháp để ngăn chặn tin đồn từ trứng nước Đó có thể cách xử lý tốt Và “phòng chống” phương án tỏ vô hữu hiệu Dập tắt tin đồn tin đồn khác Trước để tin đồn xấu diễn ra, Apple nên chủ động tung vài tin đồn có lợi cho hãng, ví dụ hãng chuẩn bị liên kết với vài tập đoàn lớn Google, hay hãng linh kiện có tiếng, chủ động để dò rỉ số thơng tin vượt trội sản phẩm Với tin đồn tích cực việc kinh doanh Apple gặp nhiều thuận lợi Việc chủ động tung tin đồn khơng giúp ích cho hoạt động kinh doanh Apple, tin đồn xấu xuất hiện, cổ đông, đối tác khách hàng ngày hiểu họ bị nhiều nguồn thơng tin làm cho hỗn loạn, họ không tin tưởng vào nguồn khơng hành động biết điều chắc chắn Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất thiệt Trang | 23 ... bán cổ phiếu công ty làm giá cổ phiếu công ty giảm sút Các cổ đông không nắm bắt thông tin từ giám đốc điều hành nên tin vào tin đồn thất thiệt Quản trị rủi ro giảm giá cổ phiếu tin đồn thất. .. 1211BMGM0411 Quản trị rủi ro Phần I Thơng tin chung tập đồn Apple kiện giá cổ phiếu công ty giảm sút tin đồn sức khỏe cố CEO Steven Jobs tháng 10/2008 1.1 Giới thiệu công ty Apple Apple Inc (NASDAQ:... rủi ro thông tin  Loại rủi ro: Rủi ro giá cổ phiếu sụt giảm thuộc loại rủi ro tài sản Nguyên nhân: - Giá cổ phiếu giảm làm giá trị tài sản công ty giảm - Giá cổ phiếu giảm công ty làm cho kết