Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 16 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
16
Dung lượng
359,5 KB
Nội dung
THỊTRƯỜNGNGOẠITỆLIÊNNGÂNHÀNG ***************************** Nội dung 1- Khái niệm, chất 2- Đặc điểm, phân loại 3- Các chủ thể tham gia thịtrường 4- Tỷ giá giao dịch thịtrường 5- Vai trò thịtrường 6- Thịtrườngngoại hối liênngânhàngViệtNam 7- Kết luận Lời mở đầu Để sử dụng vốn cách hiệu tiết kiệm thịtrường tài góp phần tạo nên chế thích hợp để người có vốn người cần vốn trao đổi tự với tài sản tài Có nhiều cách phân loại thịtrường tài phân loại theo thời hạn đầu tư phân chia thịtrường tài thành thịtrường tiền tệthịtrường vốn Thịtrường tiền tệViệtNam nói chung thịtrườngngoạitệliênngânhàng nói riêng hình thành bước hồn thiện gắn liền với tiến trình đổi phát triển kinh tế đất nước Cho đến nay, thịtrường tiền tệViệtNam phát triển chưa hoàn tất, đóng vai trò quan trọng việc điều tiết cung cầu nguồn vốn ngắn hạn nhằm hỗ trợ cho hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ, đời sống chủ thể kinh tế Đặc biệt từ ViệtNam gia nhập WTO 2007 lượng vốn từ nước ngồi chảy vào ViệtNam tương đối mạnh cần thiết phải quản lý thịtrườngngoạitệliênngânhàng cách tối ưu để cho sử dụng nguồn lực cách có hiệu Chính tìm hiểu thịtrườngngoạitệliênngânhàng nghiệp vụ chúng để giúp cho việc quản lý điều hành đạt mục tiêu định 1- Khái niệm, chất 2- Đặc điểm, phân loại 3- Các chủ thể tham gia thịtrường 3.1 Ngânhàng thương mại Mục đích : - Cung cấp dịch vụ cho khách hàng mà chủ yếu mua hộ bán hộ cho nhóm khách hàng mua, bán lẻ thu khoản phí ( NH khơng chịu rủi ro tỷ giá) - Giao dịch kinh doanh cho nhằm kiếm lời tỷ giá thay đổi Họat động kinh doanh tạo trạng thái ngoại hối ngânhàng chịu rủi ro tỷ giá làm thay đổi bảng cân đối nội bảng phân theo loại tiền Vai trò : - Các ngânhàng thương mại chiếm tỉ trọng lớn giao dịch thịtrườngliênngânhàng Giữa ngânhàng có mối liên quan chặt chẽ dòng tín dùng hình thành - Các ngânhàng thương mại đầu tư phần thịtrườngngoại hối họ khơng kinh doanh đại diện cho họ cho khách hàng họ, mà cung cấp kênh thơng qua tất bên tham gia khác kinh doanh Các hình thức giao dịch - Giao dịch trực tiếp ngânhàng với với khách hàng : Đấu giá mở Hai chiều - Giao dịch gián tiếp qua nhà môi giới 3.2 Ngânhàng Trung ương: Mục đích : - Ngồi mục đích dùng dự trữ ngoại hối để can thiệp vào thịtrườngngoại hối, phổ biến nhiều quốc gia có chế độ điều hành kiểm sốt tỉ giá, NHTƯ sử dụng dự trữ chủ yếu để đáp ứng nhu cầu khoản quốc gia liên quan đến hoạt động mậu dịch, cho vay trả nợ nước ngoài, chuyển ngân hai chiều, hoạt động tài phi tài khác -Tuy nhiên, với lượng dự trữ ngoại hối ngày lớn cấu trúc dự trữ đa dạng hóa với loại tài sản khác nhau, mục tiêu sinh lời ngày nhiều NHTƯ quan tâm theo đuổi Vai trò: -Điều hành tỷ giá thịtrườngngoại hối linh hoạt theo tín hiệu thị trường, phù hợp với quan hệ cung - cầu ngoạitệthị trường, diễn biến cán cân toán quốc tế cân đối vĩ mơ; tiếp tục hồn thiện khuôn khổ pháp lý quản lý ngoại hối, khuyến khích xuất khẩu, giảm nhập siêu, thu hút nguồn tiền đầu tư, kiều hối, từ nước nước, tạo điều kiện tăng dự trữ ngoại hối nhà nước Các hình thức giao dịch - Trong chế độ tỷ giá thả có điều tiết: Tại nước phát triển hay nổi, NHTƯ can thiệp thịtrườngngoại hối để hỗ trợ giá đồng nội tệ gắn liền với hay nhiều ngoạitệ khác Trong nhiều trường hợp NHTƯ xác định tỉ giá thức dùng biện pháp hành để bảo đảm tỉ giá cố định Trong trường hợp khác NHTƯ giao dịch tích cực thịtrườngngoại hối trở thành “market makers” để đưa tỉ giá mức mong muốn Trong trường hợp NHTƯ bán hay mua vào lượng ngoại hối lớn với mục đích điều chỉnh tỉ giá thịtrường theo hướng NHTƯ NHTƯ đóng vai trò dẫn dắt thịtrường trước thịtrường - Trong chế tỷ giá cố định can thiệp : Tại quốc gia có chế độ quản lý hối đối, vấn đề NHTƯ phải giải câu hỏi tỉ giá thích hợp Một giải đáp cho câu hỏi quan điểm tỉ giá tạo đươc quân bình cán cân ngoại thương Nhưng mơ hình đưa khó khăn việc định nghĩa quân bình cán cân ngoại thương Một giảipháp khác cách tính sức mua tương đương (purchasing power parity) Tuy nhiên, cách tính khơng bảo đảm tính thực tế việc so sánh loại hàng hóa nhiều quốc gia khác Một giảipháp quan điểm tỉ giá phải hổ trợ phát triến kinh tế Với quan điểm NHTƯ phá giá đồng nội tệ để hổ trợ xuất khẩu, tăng tính cạnh tranh hàng xuất thu hút đầu tư nước Chính sách đưa đến việc tich lũy khối lượng dự trữ cao, điển hình Trung Quốc Tại số quốc gia khác với tình trạng nhập siêu cao sách có tác dụng làm tăng giá trị hàng nhập khẩu, góp phần gia tăng lạm phát, nhiều trựờng hợp bất lợi cho phát triển kinh tếLiên hệ nước ngoài: Trường hợp Trung Quốc trượng hợp đáng nghiên cứu Sau nhận yếu chế quản lý kinh tế theo kế hoạch, Trung Quốc thực cải cách kinh tê từ năm 1979 Cùng với chuyển đổi kinh tế, Trung Quốc tiến hành cải cách sách tỉ giá Năm 1994 Bank of China phá giá 50% đồng NDT điều chỉnh mạnh từ 5,8 NDT/USD xuống 8,7 NDT/USD đồng thời thực sách kết hối, bắt buộc doanh nghiệp tổ chức xã hội bán nguồn thu ngoạitệ cho ngânhàng ủy quyền không cho phép tổ chức kinh tế cá nhân mở tài khoản để lưu giữ ngoạitệ Chỉ đến cuối năm 1997, dự trữ ngoại hối Trung Quốc tăng lên 139,89 tỉ USD, quốc gia nới lỏng sách kết hối ngoạitệ Sau 13 năm Trung Quốc xóa bỏ chinh sách kết hối Ngày nay, Trung Quốc thực thí điểm cho phép số doanh nghiệp có nguồn thu ngoạitệ từ xuất gửi ngoạitệ nước Việc điều chỉnh tỉ giá mạnh tay vào năm 1994 góp phần vào vào tăng trưởng kinh tế kiềm chế lạm phát quốc gia Tỉ lệ lạm phát giảm từ 24% năm 1994 xuống mức 4.6% vào cuối năm 2010 dự trữ ngoại hối tăng từ 51,6 tỉ USD lên đến 2.850 tỉ USD thời kỳ Liên hệ ViệtNam : Trong năm 2012, NHNN quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá linh hoạt theo tín hiệu thị trường, phù hợp với quan hệ cung - cầu ngoạitệ Quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá linh hoạt theo tín hiệu thị trường, phù hợp với quan hệ cung - cầu ngoại tệ, lãi suất, lạm phát, cán cân toán quốc tế, tạo điều kiện tăng dự trữ ngoại hối Nhà nước Về quản lý ngoại hối, NHNN rà soát hoàn thiện hệ thống văn quản lý ngoại hối để tạo điều kiện thuận lợi để thu hút kiều hối, vốn đầu tư nước ngoài, thẻ tốn quốc tế nước ngồi tạo sở pháp lý cho các nhân, tổ chức thực hiện, góp phần ổn định thịtrườngngoại hối nước Bên cạnh đó, phối hợp với Bộ tài quan liên quan tăng cường kiểm tra, giám sát chặt luồng vốn - vào, đặc biệt vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi, phục vụ cơng tác quản lý điều hành thịtrườngngoại hối, tỷ giá 3.3 Nhà môi giới Kinh doanh forex coi "trò chơi có tổng khơng" Tức có người thắng, chắn chắn có người thua Vì vậy, việc hiểu lựa chọn nhà môi giới phù hợp bước quan trọng định đến thành công hay thất bại bạn thịtrường giao dichjngoaij hối Khi định tham gia vào giao dịch ngoại hối, bạn bị bối rối nhiều công ty giao dịch chào mời Họ nhà mơi giới hỗ trợ hoạt động giao dịch forex trực tuyến Trước mở tài khoản giao dịch thật sự, công việc bạn phải chọn cho nhà mơi giới có uy tín đáp ứng nhu cầu đầu tư bạn Mục đích : - Nhà môi giới thực môi giới người mua người bán hưởng phí mơi giới giao dịch thành công - Các nhà môi giới cung cấp dịch vụ cho khách hàng không mua bán ngoại hối cho Vai trò : - Các nhà mơi giới có vai trò quan trọng thịtrường Học cầu nối hệ thống ngânhang người giao dịch, đảm bảo cho thịtrường vận hành trơn tru hiệu Phân loại : loại • Market Maker ( nhà mơi giới đóng vai trò tạo lập thị trường) : Là nhóm cơng ty mơi giới thường xun thực nghiệp vụ giao dịch trực tiếp với khách hang, đóng vai trò mua bán - Đăc điểm chung : + Luôn giao dịch đối ứng với khách hang họ + Thục khớp lệnh mức giá có lợi cho họ + Khách hang họ giao dịch với mức giá thạt thịtrường + Các nhà môi giới có hội thao túng thịtrường + Các cơng ty mơi giới có khả bị thua lỗ giao dịch “đối ứng” + Để giảm thiểu thua lỗ, bên mơi giới có quyền từ chối khớp lệnh đưa lời đề nghị thay đổi giá ( requite ) - Lợi nhuận : Các nhà môi giới market maker kiếm lời dựa chênh lệch giá mua/ bán thong qua giao dịch đối ứng với khách hang Họ kiếm lời từ khoản lỗ khách hang Vì vậy, họ “khơng thích” khách hang giao dịch có lãi • Straight Through Processing ( STP – Nhà mơi giới đóng vai trò chuyển tiếp) : Để giảm thiểu rủi ro, nhiều công ty môi giới không giao dịch đối ứng với khách hang mà chuyển toàn số lệnh họ nhận lên hệ thống giao dịch trung tâm toán lienngânhang ( interbank) - Đặc điểm chung: + Không mua bán đối ứng với khách hàng, làm trung gian chuyển lệnh + Mức giá thịtrườngliênngânhàng định + Nhà mơi giới STP kết nối với nhiều ngânhàng khác ( nhằm tăng tính khoản) + Nhà mơi giới STP kết nối với nhiều ngânhàng tính khoản cao mức giá giao dịch có lợi + Khách hàng giao dịch với giá thật thịtrường + Lệnh ln khớp nhanh chóng không bị từ chối đề nghị thay đổi - Lợi nhuận: Nhà môi giới STP kiếm lời từ việc tăng thêm mức chênh lệch giá mua bán (spread) giao dịch.Khác với nhóm Market maker, nhà môi giới STP mong muốn khách hàng giao dịch có lãi để họ tiếp tục kiếm lợi nhuận dựa vào chênh lệch tăng thêm “một ít” • Electronic Communication network ( ECN – Mạng lưới giao dịch điện tử) : Các nha fmooi giới ECN giống nhà môi giới STP ( xét phương diện khớp lệnh), ngồi phương thúc ECN cho phép khách hàng giao dịch đối ứng lệnh trực tiếp với - Đặc điểm chung: + Phương thức khớp lệnh ECN có nhiều điểm giống với STP : không mua/ bán đối ứng lệnh với khách hàng, khớp lệnh nhanh, khơng từ chối lệnh + ECN có điểm khác biệt ưu việt so với STP phương thức ECN cho phép khách hàng giao dịch trực tiếp với mức giá có lợi cho bên - Lợi nhuận : Nhà môi giới ECN minh bạch tất nhà môi giới ngoại hối Họ không kiếm lời từ chênh lệch spread hay khoản lỗ khách hàng Phí hoa hồng khoản lợi nhuận Các nhà môi giới thực hi vọng khách hàng thu lợi nhuận, khơng họ khơng có chút hoa hồng NHTW Đặt lệnh Đặt lệnh Đấu giá mở NHTM NHTM Hai chiều Đặt lệnh Đặt lệnh MÔI GIỚI Sơ đồ diễn biến mối quan hệ thành viên tham gia thịtrườngngoại hối 4- Tỷ giá giao dịch thịtrường 4.1Các phương thức giao dịch thịtrườngngoại hối liênngânhàng : Mua bán trao (Spot operation) - Khái niệm : Giao dịch ngoại hối trao việc mua, bán ngoạitệ với giá ấn định ( giá trao ngay) Việc giao hàng toán thực vào ngày làm việc thứ hai sau ngày giao dịch kí kết - Địa điểm tốn thực hợp đồng : quốc gia mà việc chuyển tiền thực tế tiến hành - Nơi giao dịch : kí địa điểm giới NHTM - Ngày giá trị hiệu lực : sau ngày kể từ kí kết hợp đồng - Kĩ thuật giao dịch : việc mua, bán ngoạitệ thực điện thoại, hệ thống hình, điện báo sở giao dịch chứng khoán - Tỷ giá giao ( Sprot rate ) : tỷ giá áp dụng cho giao dịch ngoại hối Sẽ kết thúc hai ngày làm việc + Trên thịtrườngngoạitệliênngân hàng, ngânhàng công bố tỷ giá ngânhàng làm chủ tình hình gọi ngânhàng tạo thịtrườngNgânhàng chấp nhận tỷ giá gọi ngânhàng chấp nhận thịtrường + Tỷ ngânhàng giao dịch với thay đổi thường xuyên theo cung – cầu thịtrường Tỷ giá mua bán thong báo có hiệu lực thời điểm báo cáo - Tỷ giá niêm yết : sử dụng cho giao dịch có liên quan đến khách hàng nhỏ không sử dụng cho giao dịch phòng kinh doanh ngoại hối cho khách hàng lớn + Các giao dịch sử dụng tỷ giá niêm yết : tiền mặt ngoại tệ, séc ( séc du lịch, séc toán), điện chuyển tiền - Kinh doanh chênh lệch giá ( Arbitrage ) : việc tạo lợi nhuận sở chênh lệch tỷ giá ngoạitệ giao dịch nhiều thịtrườngngoại hối VD : ngânhàng báo giá chào mua chào bán giá chào mua ngânhàng lại cao giá chào bán ngânhàng khác => hội kinh doanh chênh lệch tỷ giá Giao dịch mua – bán ngoạitệ có kì hạn - Khái niệm : giao dịch mua – bán ngoạitệ có kì hạn thỏa thuận người mua người bán để trao đổi số lượng ngoạitệ định vào kì hạn tương lai với tỷ giá hối đối có kỳ hạn thỏa thuận ngày từ ngày kí hợp đồng - Nội dung : + Mua bán lượng ngoạitệ định + Giá mua – bán tỷ giá thỏa thuận + Thời điểm toán tương lai - Tính ràng buộc hợp đồng : + Hợp đồng có giá trị ràng buộc hiệu lực ngânhàng khách hàng, không từ chối + Là hợp đồng mua – bán lượng ngoạitệ định buộc hai bên phải mua, bán số lượng kí + Việc thực hợp đồng xảy vào thời gian định quy đinh tương lai + Tỷ giá thỏa thuận cố định vào thời điểm kí hợp đồng Hợp đồng cố định quyền chọn - Ngày giá trị có kì hạn giao dịch ngoại hối : thường sau tháng bội số tháng Tuy nhiên, giao dịch vào ngày giá trị cụ thể tương lai Giao dịch ngoại hối hoán đổi ( Swap ) - Khái niệm : loại giao dịch kì hạn theo hai bên đồng ý hốn đổi lượng ngoạitệ định vào ngày xác định sau hốn đổi ngược lại ngày tương lai theo tỷ giá khác với tỷ giá hoán đổi lần đầu - Phân loại : + Giao dịch hốn đổi giao – kì hạn ( spot – forward swap ) + Giao dịch hoán đổi kì hạn – kì hạn ( forward – forward swap ) - Ý nghĩa : giúp bổ sung vốn khả dụng nội tệ cho NHTM cần thiết, dịch chuyển rủi ro loại ngoạitệ sang loại ngoạitệ khác Giao dịch ngoại hối tương lai – future - Khái niệm : công cụ tài cho phép người mua có quyền khơng bắt buộc, mua hay bán loại ngoạitệ mức giá thời hạn xác định trước - Phân loại : + Quyền chọn mua : cho quyền mua tiền tệ không bắt buộc, mua số lượng ngoạitệ mức giá thời hạn xác định trước + Quyền chọn bán : cho quyền chọn bán tiền tệ không bắt buộc, bán số lượng ngoạitệ mức giá thời hạn xác định trước 4.2 Tỷ giá thịtrườngngoại hối liênngânhàng Khái niệm : + Theo C.Mác, thực chất, tỷ giá hối đoái tương quan nội tệngoạitệ xác định sức mua chúng =>cơ sở để xác định tỷ giá giá trị đại diện đồng tiền (sức mua) + Trong đó, nhà kinh tếthịtrường Stanley Fischer lại cho tỷ giá hối đối mức giá đồng tiền quốc gia chuyển đổi cho đồng tiền quốc gia khác => sở để xác định tỷ giá số lượng tiền tệ lưu thơng nước có đồng tiền Như cho thấy, tỷ giá hối đoái yếu tố hạt nhân định giao dịch thịtrường Các nhân tố ảnh hưởng tới tỷ giá hối đoái : - Tỷ giá hối đối biến động nhiều yếu tố yếu tố nhà nước nhà nước đóng vị trí quan trọng, điều xuất phát từ nguyên nhân tỷ giá hối đoái sở để xác định cán cân toán quốc tế Nhà nước tác động tới tỷ giá hối đối thơng qua ngânhàng trung ương thơng qua sách tỷ giá Tuỳ theo điều kiện cụ thể, quốc gia có chế tỷ giá khác mà đặc trưng tỷ giá hối đoái cố định tỷ giá hối đoái thả + Tỷ giá hối đoái cố định hiểu tỷ giá Chính phủ ấn định trì khả chuyển đổi đồng tiền họ so với đồng tiền chuyển đổi khác Ngoài việc ấn định tỷ giá hành chính, Chính phủ tác động trực tiếp tới tỷ giá thông qua giao dịch làm gia tăng hay giảm bớt lượng dự trữ ngoại hối + Tỷ giá hối đối thả có nghĩa tỷ giá tự biến động để đạt mức cân thịtrường tự mà khơng cần có can thiệp Chính phủ => Trong điều kiện thực tế kinh tế toàn cầu, xu hướng áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái thả ngày rộng rãi mức độ thả cụ thể khác Tỷ giá hối đoái thịtrườngngoại hối ViệtNam có thay đổi theo thời kỳ - Từ năm 2009- 2010 chế đố quản lý tỷ giá hối đoái theo xu hướng "thả bước : + Năm 2009, tỷ giá USD/VND tiếp tục đà tăng tháng đầu năm, đặc biệt sau NHNN thực nới rộng biên độ tỉ giá lên ±5% khiến cho tỉ giá ngoạitệliên NH có đợt tăng đột biến + Năm 2010, giá USD lại giảm nhẹ tiếp tục dao động quanh mức 18.479 đồng/USD Đến cuối năm 2010, thịtrườngngoại hối VN rơi vào tình trạng căng thẳng cầu ngoạitệ lớn, nguồn cung lại khan Điều khiến cho giá USD/VND tăng mạnh, làm ảnh hưởng đến kinh tế vĩ mơ - tháng đầu năm 2011, với sách thắt chặt tiền tệ NHNN, điểm bật thịtrườngngoạitệ trì ổn định Tỉ giá giao dịch dần hạ xuống Kết tổng quát việc ổn định thịtrườngngoạitệ góp phần vào việc chống đơla hóa, vàng hóa kinh tế, góp phần vào việc ổn định tâm lý, tạo tiền đề thực việc kìm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, củng cố nâng cao lòng tin vào đồng tiền quốc gia Tuy đạt kết tích cực, chưa thể chủ quan, thịtrườngngoạitệ đứng trước thách thức khơng nhỏ 5- Vai trò thịtrường Đáp ứng nhu cầu mua bán trao đổi ngoạitệ nhằm phục vụ cho q trình chu chuyển, tốn ngân hàng: ngânhàng cho vay ngoạitệ với Cơng cụ ngânhàng trung ương thực sách tiền tệ nhằm điều khiển kinh tế theo mục tiêu phủ Cung cấp công cụ cho ngânhàng nghiên cứu để phòng ngừa rủi ro hối đối trao đổi ngoạitệ Giúp ngânhàng nghiên cứu thu lợi nhuận họ dự đoán tỉ giá hối đoán 6- Thịtrườngngoại hối liênngânhàngViệtNam 6.1 Sự đời - Ngày 16/08/1991, NHNN ban hành định số 107/NH/QD thành lập trung tâm giao dịch ngoạitệ Hà Nội TP Hồ Chí Minh - Thống đốc NHNN ban hành định 203/ QD-NHNN 13 ngày 20/09/1994 quy chế tổ chức hoạt động thịtrườngngoạitệliênngânhàngViệtNam - Ngày 26/03/1999, NHNN ban hành định số 101/1999/QDNHNN 13 quy chế tổ chức hoạt động thịtrườngngoạitệliênngânhàng - Như vậy, từ sau văn đây, thịtrườngngoạitệliênngânhàng bắt đầu hoạt động 6.2 Thành viên - Các tổ chức tín dụng muốn trở thành thành viên phải đảm bảo điều kiện: + Được phép kinh doanh ngoạitệ + Có hệ thống máy móc, thiết bị đảm bảo nối mạng thong suốt an tòa giao dịch + Có đơn tự nguyện tham gia NHNN chấp nhận, cấp giấy chứng nhận thành viên, mã số giao dịch thành viên có quyền lợi trách nhiệm - Các thành viên tham gia thịtrường quyền mua bán ngoạitệthịtrường theo quy định NHNN - Các thành viên có trách nhiệm gửi sở giao dịch văn bản: định bổ nhiệm người điều hành hoạt động “phòng giao dịch thị trường” ban hành quy chế giao dịch hạn mức giao dịch cho giao dịch viên, số COPZ phương tiện dùng giao dịch văn liên quan đến việc tham gia thịtrường tổ chức tín dụng -Thành vien phải chịu trách nhiệm khả chuyên mơn giao dịch viên phải chấp nhận chế độ báo cáo tình hình giao dịch ngoạitệ theo quy định NHNN - ThịtrườngViệtNam chưa có thành viên nhà môi giới tách biệt 6.3 Thực trạng thịtrườngngoạitệliênngânhàngnăm gần Năm 2009 - Tỷ giá USD/VNĐ tăng đà tăng tháng đầu năm, đặc biệt sau NHNN thực nới rộng biên độ tỷ giá lên +/-5% khiến cho tỷ giá ngoạitệliên NH có đợt tăng đột biến giao dịch TTTD tiến sát mức 18000đồng/USD a- Giai đoạn từ 1/1/2009 – 24/11/2009: tỷ giá tăng liên tục - Từ tháng đến tháng 3: tỷ giá liênngânhàng dao động khoảng 17.450- 17.770 đồng/ USD, cách giá trần khoảng từ – 200 - Từ tháng đến tháng 9: tỷ giá dao động khoảng 18.180 – 18.500 đồng/USD - Từ tháng 10 đến 25/11: biến động tỷ giá dội, từ 18.545 – 19.300 đồng/USD, có lúc lên tới 19.750 đồng/USD Sở dĩ tỷ giá biến động chủ yếu - Hiện tượng găm giữ ngoạitệ chờ lên giá người dân doanh nghiệp làm cho cầu ngoạitệ tăng dẫn đến giá ngoạitệ tăng liên tục thời gian dài, năm 2009 kinh tế nước ta tiếp tục phải đương đầu với khó khăn, thách thức khủng hoảng kinh tế, tài tồn cầu nguồn cung ngoạitệ cho kinh tế giảm sút chí số lĩnh vực giảm sút mạnh b- Giai đoạn từ 25/11/2009 đến cuối năm: tỷ giá bắt đầu giảm quanh mức 18.500 đồng/USD Nguyên nhân Ngânhàng nhà nước thực biện pháp bình ổn tỷ giá, đặc biệt có chung tay góp sức ngânhàng thương mại làm giảm tỷ giá sau giai đoạn đầy biến động đưa tỷ giá trở mức bình ổn Lãi suất huy động ngoạitệ -Trong tháng đầu năm, lãi suất huy động USD tối đa 1,5%/năm, cho vay USD – 5%/năm (giảm 2-3%/năm so với cuối năm 2008) Nguồn: Sacombank Nhìn chung, thịtrườngngoạitệliênngânhàng 2009 biến đổi mạnh ảnh hưởng từ khủng hoảng kinh tế 2008, dẫn đến tâm lý năm giữ ngoạitệ doanh nghiệp cá nhân để dảm bảo giá trị tài sản Năm 2010 Tình hình tỷ giá: Giá USD tăng mạnh năm 2009, sang đến tháng 1/2010 lại giảm nhẹ tiếp tục dao động quanh mức 18.479đồng/USD tháng 2/2010 Tỷ giá USD/VND liên NH NHNN neo mốc 17.941 USD/VND suốt thời gian (kể từ ngày 10/12/2009) Trong tỷ giá niêm yết NH thương mại ngày phổ biến mức 18.469 đồng/USD 18.479 đồng/USD Nguyên nhân do: - Nguồn cung USD tăng từ nguồn vốn đầu tư trực tiếp; từ vốn hỗ trợ phát triển thức; từ vốn đầu tư gián tiếp; từ nguồn kiều hối từ Việt kiều từ lao động làm việc nước gia tăng; nguồn thu từ khách quốc tế đến ViệtNam gia tăng trở lại; kim ngạch xuất chuyển từ tăng trưởng âm (-) sang tăng trưởng dương (+)… Bên cạnh đó, tập đồn, tổng công ty lớn Nhà nước bán ngoạitệ cho ngân hàng, sức ép tâm lý găm giữ USD lo sợ rủi ro tỉ giá giảm, chênh lệch giá thịtrường tự với giá niêm yết thịtrường thức giảm đáng kể Đến cuối năm 2010, thịtrườngngoại hối VN rơi vào tình trạng căng thẳng cầu ngoạitệ lớn, nguồn cung lại khan Điều khiến cho giá USD/VND tăng mạnh, làm ảnh hưởng đến kinh tế vĩ mô Năm 2011 -Ngày 26/01/2011: Đôla Mỹ xuống 21.000 đồng Việt Nam/USD Tỷ giá đôla Mỹ Hà Nội mức 20.940 – 20.980 đồng Việt Nam/USD Tỷ giá đồng euro Hà Nội giao dịch 28.450 – 28.520 đồng Việt Nam/euro Từ ngày 27/01, lượng mua tăng cao hơn, tỷ giá đôla Mỹ bắt đầu lên cao dần mức 21.000 đồng Việt Nam/USD Trong khoảng thời gian này, dù đồng USD mua mạnh song giá USD không tăng nhanh - Ngày 11/02/2011: Ngânhàng Nhà nước điều chỉnh tỷ giá bình quân liênngân mức 18.932 đồng/USD lên 20.693 đồng/USD (mức tăng 9,3%) Đồng thời thu hẹp biên độ giao dịch từ +_3% xuống +_1% áp dụng từ ngày 11/2/2011 nhằm giảm chênh lệch giữ thịtrường tự thịtrườngliênngânhàng - Ngay sau tỷ giá thịtrường tự không ngừng tăng mạnh VD Bảo Tín Minh Châu báo giá đơla Mỹ lên tới 21.450 - 21.600 đồng Việt Nam/USD (lúc 5h chiều ngày 11/02/2011) - Ngày 17/02/2011, giá đôla Mỹ chiều bán thức vượt 22.000 đồng Việt Nam/USD Tỷ giá đôla Mỹ Hà Nội mức 21.900 – 22.000 đồng Việt Nam/USD Tỷ giá USD tháng đầu năm biến động phức tạp báo hiệu năm đầy biến động thịtrườngliênngânhàngViệtNam Lãi suất huy động ngoạitệ - Không kỳ hạn 0,2-0,5%/năm, 12 tháng từ 4,2-5,8%/năm, 12 tháng từ 4,5-6,0%; mức lãi suất cao 6,24%/năm kỳ hạn 12 tháng NHTM cổ phần NamViệt - Lãi suất tương đối ổn định Lãi suất bình quân thịtrườngliênngânhàng đến ngày 9/2 Đơn vị: %/năm Kỳ Qua đêm tuần hạn VND 13,23 13,35 USD 0,46 0,90 tuần tháng tháng tháng 12 tháng KKH 13,29 1,05 2,12 - 13,23 0,89 13,44 1,62 13,50 3,77 13,14 0,49 (nguồn: NHNN) -Tháng 10, tỷ giá tăng mạnh kể từ NHNN điều chỉnh giá (11/02), tháng 14 lần NHNN nâng tỷ giá với tổng mức nâng 175d Sau giá USD ổn định thời gian khoảng tuần -Nguyên nhân do: Do DN mua ngoạitệ để trả nợ cho quý đầu, nhu cầu nhập tăng cao, nhu cầu nhập vàng để kiếm lời chênh lệch giá vàng với giới, thêm nhiều DN khơng muốn bán ngoạitệ cho ngânhàng niềm tin vào nội tệ chưa cao, tỷ lệ lạm phát tăng cao - Cuối năm, tỷ giá bình quân liênngânhàng đồng ViệtNam với đô la Mỹ áp dụng cho ngày 24/12/2011 mức 20.828 VND, tăng mạnh với 15 VND so với ngày liền trước -Trong năm qua để ổn định tỷ giá, phủ đưa nhiều biện pháp quản lý chặt chẽ cấm kinh doanh ngoạitệ tự do, cấm kinh doanh vàng miếng, yêu cầu DN nhà nước phải bán ngoạitệ cho ngân hàng, điều chỉnh tỷ lệ dự trữ ngoạitệ bắt buộc (6->7%) để góp phần bình ổn tỷ giá giảm bớt tốc độ giá nội tệ lạm phát tăng đến ~18% (đến cuối năm) Năm 2012 -Tỷ giá bình quân liênngânhàng tăng 0,65% năm (từ 11/2/2011 11/2/2012), mức tăng thấp kỳ năm qua - Từ 11/2-17/2/2012, lãi suất liênngânhàng giảm từ 0,16% đến 1,84% ( tùy kỳ hạn) - Trong tuần từ 18-24/2, lãi suất bình quân liênngânhàng VND kỳ hạn qua đêm kỳ hạn tháng tăng tương ứng 0,54 điểm % 1,07 điểm %/năm so với kỳ trước Lãi suất kỳ hạn tháng đứng mức 12,88% - Theo công bố Ngânhàng Nhà nước, tỷ giá giao dịch bình quân thịtrườngngoạitệliênngânhàng VND với USD áp dụng cho ngày 19/1/2012 USD = 20.828 VND ngày ổn định tỷ giá 22 ngày liên tiếp - Tuy có biến động nhiên ngày đầu năm 2012 tỷ giá thịtrườngliênngânhàng tương đối ổn định -Ngân hàng Nhà nước ViệtNam cơng bố tỷ giá giao dịch bình qn thịtrườngngoạitệliênngânhàng Đồng ViệtNam với Đô la Mỹ, áp dụng cho ngày 03/03/2012 sau: Đô la Mỹ = Bằng chữ 20.828,00 ViệtNam Đồng Hai mươi nghìn tám trăm hai mươi tám ViệtNam Đồng Số văn 65/TB-NHNN Ngày ban hành 02/03/2012 7- Kết luận ThịtrườngngoạitệliênngânhàngViệtNam tương đối ổn định, nhiên việc điều hành NHNN cần có biện pháp tích cực để trì ổn định NHNN cần tiếp tục hoàn thiện văn pháp lý để phù hợp với thực tiễn đổi hội nhập Các nguồn tham khảo: Ngânhàng nhà nước ViệtNam - The State Bank of Vietnam www.sbv.gov.vn/ Sacombank www.sacombank.com.vn/ Viet Bao VietNam vietbao.vn/ VnEconomy - Business & financial news - Tin tức kinh doanh & tài vneconomy.vn/ TONG CUC THONG KE www.gso.gov.vn/ Giavang.net - Giá vàng, ngoại hối, tỷ giá, đô la, SJC www.giavang.net/ Tài liệu Thịtrường tiền tệ- HVNH … DANH SÁCH THÀNH VIÊN Vương Thị Huyền (nhóm trưởng) Phần 6: Thịtrườngngoại hối liênngânhàngViệtnam Hoàn thiện Đặng Thu Hoài Nguyễn Thị Lan Hoàng Thị Minh Thư Lê Mai Huyền Phần 3: Các chủ thể tham gia thịtrường Nguyễn Thị Hương Phần 4: Tỷ giá giao dịch thịtrường Nguyễn Thị Hảo Phần 5: Vai trò thịtrường Phần 6: Thịtrườngngoại hối liênngânhàngViệtNam Trần Hiếu Phần 1: Khái niệm, chất Phần 2: Đặc điểm, phân loại Trình bày slide ... trường ngoại tệ liên ngân hàng, ngân hàng công bố tỷ giá ngân hàng làm chủ tình hình gọi ngân hàng tạo thị trường Ngân hàng chấp nhận tỷ giá gọi ngân hàng chấp nhận thị trường + Tỷ ngân hàng giao... năm 2012 tỷ giá thị trường liên ngân hàng tương đối ổn định -Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cơng bố tỷ giá giao dịch bình qn thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Đồng Việt Nam với Đô la Mỹ, áp dụng... Các chủ thể tham gia thị trường Nguyễn Thị Hương Phần 4: Tỷ giá giao dịch thị trường Nguyễn Thị Hảo Phần 5: Vai trò thị trường Phần 6: Thị trường ngoại hối liên ngân hàng Việt Nam Trần Hiếu Phần