Tiểu luận kế toán phòng ngừa rủi ro

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC CHUYÊN ĐỀ “CÔNG CỤ TÀI CHÍNH” KẾ TỐN PHỊNG NGỪA RỦI RO GVHD: TS NGUYỄN THỊ THU HIỀN NHÓM THỰC HIỆN: NHÓM 21 LỚP: KTKT ĐÊM KHĨA: K20 TP HCM, tháng 11/2012 Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= DANH SÁCH NHÓM 21 LÊ HẢI ĐĂNG ĐOÀN THỊ VIỆT HÀ NGUYỄN THỊ THÙY PHƯƠNG NGUYỄN THỤY MINH TÂM TRẦN THỊ THANH THỦY ================================================================= -2- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= MỤC LỤC Rủi ro 1.1 Khái niệm 1.2 Phân loại rủi ro 1.3 Ví dụ thay đổi dẫn đến rủi ro GTHL & rủi ro dòng tiền Phòng ngừa rủi ro 2.1 Cơng cụ tài phái sinh 2.2 Phòng ngừa rủi ro cơng cụ tài phái sinh Kế tốn phòng ngừa rủi ro 13 3.1 Điều kiện áp dụng kế tốn phòng ngừa rủi ro 13 3.2 Các yếu tố kế tốn phòng ngừa rủi ro 13 3.3 Các loại nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro 14 3.4 Phương pháp kế tốn phòng ngừa rủi ro 14 Tài liệu tham khảo 17 ================================================================= -3- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= RỦI RO 1.1 Khái niệm: Rủi ro (risk) xảy kiện có xác suất xảy khơng chắn (uncertainty), kiện khơng chắn tác động đến một/một số đối tượng dẫn đến mát, tổn thất 1.2 Phân loại rủi ro: Sự kiện dẫn đến rủi ro thay đổi trong: - Lãi suất - Tỷ giá hối đoái - Giá cổ phiếu - Chất lượng tín dụng - Những thay đổi dẫn đến rủi ro tác động đến tài sản, nợ phải trả, cam kết hợp đồng, giao dịch kiện mà xác suất xảy cao; Và kiện thay đổi làm thay đổi cho giá trị hơp lý tài sản, nợ phải trả thay đổi; tác động làm thay đổi luồng tiền tương lai Các thay đổi làm ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp (LN giảm) Như vậy, có loại rủi ro: rủi ro giá trị hợp lý (GTHL) rủi ro dòng tiền 1.3 Ví dụ thay đổi dẫn đến rủi ro GTHL & rủi ro dòng tiền: Rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất loại rủi ro biến động lãi suất gây Loại rủi ro phát sinh quan hệ tín dụng tổ chức tín dụng theo tổ chức tín dụng có khoản vay cho vay theo lãi suất thả Nếu ngân hàng vay theo lãi suất thả nổi, lãi suất thị trường tăng khiến chi phí trả lãi ngân hàng tăng theo Ngược lại, ngân hàng cho vay theo lãi suất thả nổi, lãi suất thị trường xuống thấp khiến thu nhập lãi cho vay ngân hàng giảm theo Rủi ro lãi suất phát sinh ngân hàng không khớp lãi suất thu từ tài sản sinh lãi lãi suất chi cho nguồn vốn phải trả lãi Rủi ro lãi suất đặc biệt quan trọng ngân hàng huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, đầu tư tài lớn theo lãi suất thị trường ================================================================= -4- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Tương tự, dù không thường xuyên ngân hàng, hoạt động doanh nghiệp khách hàng ngân hàng có rủi ro lãi suất khách hàng không khớp lãi suất thu chi từ hoạt động tài Ngồi ra, hoạt động đầu tư tài ngân hàng tiềm ẩn rủi ro lãi suất lớn Rủi ro lãi suất hoạt động đầu tư, đặc biệt đầu tư vào tài sản tài có thu nhập cố định tín phiếu trái phiếu loại, thể chỗ giá tài sản thay đổi lãi suất thay đổi Rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng (credit risk) loại rủi ro phát sinh khách nợ khơng khả chi trả Trong hoạt động cơng ty, rủi ro tín dụng phát sinh cơng ty bán chịu hàng hố thể khả khách hàng mua chịu thất bại việc trả nợ Trong hoạt động ngân hàng, rủi ro tín dụng xảy khách hàng vay nợ khả trả nợ khoản vay Các loại rủi ro tín dụng ngân hàng gồm rủi ro vốn, rủi ro sai hẹn, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá - Rủi ro vốn Là rủi ro cho vay không thu hồi nợ Bản chất tín dụng Ngân hàng ứng trước tiền cho doanh nghiệp (người vay), sau chu kỳ sản xuất kỳ luân chuyển hàng hố khách hàng có tiền trả nợ Ngân hàng Nội dung ứng trước tín dụng Ngân hàng cao mức độ rủi ro lớn Ngân hàng cho vay tín chấp mức độ rủi ro cao cho vay có tài sản chấp Tài sản chấp giấy tờ có giá dễ chuyển đổi tiền rủi ro tài sản chấp bất động sản Trong hoạt động kinh doanh Ngân hàng, rủi ro thường chiếm tỷ trọng lớn ảnh hưởng nghiêm trọng đến tài sản kinh doanh Vì 2/3 tài sản Ngân hàng cho vay đầu tư đem lại thu nhập chủ yếu cho Ngân hàng, khoản cho vay Ngân hàng khơng hồn trả, Ngân hàng vốn lẫn lãi Số tiền thiệt hại vượt vốn tự có Ngân hàng khiến Ngân hàng lâm vào tình trạng khả toán dẫn đến phá sản - Rủi ro sai hẹn ================================================================= -5- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Là khoản cho vay mà đến hạn khách hàng chưa thu hồi vốn để trả cho Ngân hàng Thông thường trường hợp khách hàng xin Ngân hàng hạn thêm thời hạn trả nợ Nếu lý khách hàng không Ngân hàng chấp thuận, họ phải chịu lãi suất phạt Khoản tiền thu hồi chậm làm đảo lộn kế hoạch kinh doanh Ngân hàng tiềm ẩn nguy vốn - Rủi ro lãi suất Q trình chuyển hố tài sản Ngân hàng bao gồm việc huy động vốn sử dụng vốn Kỳ hạn độ khoản tài sản nợ thường không cân xứng với kỳ hạn độ khoản tài sản có làm cho Ngân hàng phải chịu rủi ro lãi suất Ngoài rủi ro lãi suất tái tài trợ tài sản nợ tái đầu tư tài sản có lãi suất thị trường thay đổi Ngân hàng gặp rủi ro giảm giá trị tài sản Chúng ta biết, giá trị thị trường tài sản có hay tài sản nợ dựa khái niệm giá trị tiền tệ Do đó, lãi suất thị trường tăng lên mức chiết khấu giá trị tài sản tăng lên, giá trị tài sản có tài sản nợ giảm xuống Ngược lại lãi suất thị trường giảm giá trị tài sản có tài sản nợ tăng lên Do kỳ hạn tài sản có tài sản nợ khơng cân xứng với nhau, ví dụ tài sản có có kỳ hạn dài tài sản nợ lãi suất thị trường tăng, giá trị tài sản có giảm nhanh nhiều so với giảm giá trị tài sản nợ Rủi ro giảm giá trị tài sản lãi suất thay đổi thuộc loại rủi ro lãi suất dẫn đến thiệt hại cho Ngân hàng - Rủi ro tỷ giá Rủi ro hối đối thường diễn hình thức chênh lệch giá đặt mua giá chào bán tiền tệ Các rủi ro việc giao dịch ngoại hối xuất phát từ tỷ giá hối đoái loại tiền tệ khác tác động kinh tế trị nước Để thấy rủi ro hối đoái phát sinh nào, giả sử Ngân hàng Úc cấp tín dụng đồng bảng Anh cho công ty Anh Khi đồng bảng Anh giảm giá so với đồng đơla Úc Thậm chí trường hợp đồng bảng Anh giảm giá đáng kể, gốc lãi chuyển sang đơla Úc nhỏ số gốc đầu tư ban đầu, kết đầu tư âm Nghĩa chuyển đổi gốc lãi từ bang Anh sang đôla Úc, số tiền thu chưa đủ để bù đắp rủi ro hối đối ================================================================= -6- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Rủi ro tỷ giá rủi ro phát sinh biến động tỷ giá làm ảnh hưởng đến giá trị kỳ vọng tương lai Rủi ro tỷ giá phát sinh nhiều hoạt động khác ngân hàng doanh nghiệp Do rủi ro tỷ giá vấn đề phức tạp phát sinh nhiều loại hoạt động khác doanh nghiệp ngân hàng, Sau ví dụ nhận dạng rủi ro tỷ giá họat động cụ thể doanh nghiệp Ví dụ: Đối với trường hợp xuất Giả sử ngày 01/01/201X công ty A thương lượng ký kết hợp đồng xuất trị giá 200.000USD Hợp đồng đến hạn toán tháng sau kể từ ngày ký hợp đồng Ở thời điểm thương lượng hợp đồng, tỷ giá USD/VND = 20.000 tỷ giá thời điểm tốn chưa biết chưa đến hạn toán khiến cho hợp đồng xuất công ty chứa đựng rủi ro tỷ giá Nếu đến hạn tốn, tỷ giá USD/VND = 21.000 bên cạnh lợi nhuận hoạt động xuất đem lại, cơng ty A kiếm thêm khoản lợi nhuận tăng thêm USD lên giá 200.000USD x (21.000 – 20.000) = 200.000.000đ => Tỷ giá tăng công ty không gặp rủi ro Ngược lại, đến hạn toán, tỷ giá USD so với VND (USD/VND = 19.500) doanh thu kỳ vọng VND hợp đồng xuất giảm Sự sụt giảm làm cho lợi nhuận kỳ vọng từ hợp đồng xuất giảm {200.000USD x (19.500 – 20.000) = -100.000.000}, nghiêm trọng khiến cho hợp đồng trở nên lỗ  Tỷ giá hối đoái xu hướng giảm  Giá trị hợp lý tài sản giảm  Lợi nhuận giảm  Tỷ giá giảm công ty gặp rủi ro Ví dụ: Đối với trường hợp nhập Giả sử ngày 01/01/20X1 công ty A ký kết hợp đồng nhập trị giá 200.000 USD Hợp đồng đến hạn toán tháng sau kể từ ngày ký hợp đồng Ở thời điểm thương lượng hợp đồng, tỷ giá USD/VND = 20.000 tỷ giá thời điểm tốn chưa biết Sự khơng chắn tỷ giá USD/VND vào thời điểm toán khiến cho hợp đồng nhập công ty chứa đựng rủi ro tỷ giá ================================================================= -7- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Nếu đến hạn toán, USD xuống giá so với VND 19.500 bên cạnh lợi nhuận hoạt động nhập đem lại, cơng ty kiếm thêm khoản lợi nhuận tăng thêm USD xuống giá so với VND làm cho chi phí nhập giảm tương đối Ngược lại, đến hạn toán USD lên giá so với VND chi phí nhập kỳ vọng VND hợp đồng nhập tăng lên Ngược lại, đến hạn toán tỷ giá tăng lên 21.000 USD nhập làm cho chi phí gia tăng thêm 1.000 VNĐ so với tỷ giá lúc thương lượng hợp đồng, làm cho hợp đồng bị thiệt hại 200.000.000 VNĐ  Tỷ giá hối đối xu hướng tăng  Dòng tiền cần chi để toán cho nhà nhập tăng  Chi phí tăng => ảnh hưởng đến lợi nhuận  Tỷ giá giảm cơng ty khơng gặp rủi ro ================================================================= -8- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= PHÒNG NGỪA RỦI RO 2.1 Cơng cụ tài phái sinh (CCTCPS): CCTCPS cơng cụ tài mà hợp đồng thỏa mãn đồng thời ba đặc điểm sau: - Có giá trị thay đổi theo thay đổi lãi suất, giá cơng cụ tài chính, giá hàng hóa, tỷ giá hối đoái, số giá lãi suất, xếp hạng tín dụng số tín dụng, số khác với điều kiện trường hợp số khác biến số phi tài biến số khơng liên quan đến bên tham gia hợp đồng (còn gọi biến số sở); - Không yêu cầu đầu tư ban đầu yêu cầu đầu tư ban đầu thấp so với loại hợp đồng khác có phản ứng tương tự thay đổi yếu tố thị trường; - Được toán vào ngày tương lai Các loại cơng cụ tài phái sinh bao gồm:  Hợp đồng kỳ hạn (Forward)  Hợp đồng hoán đổi (Swap)  Hợp đồng tương lai (Futures)  Quyền chọn (Option) 2.2 Phòng ngừa rủi ro cơng cụ phái sinh: 2.2.1 Hợp đồng kỳ hạn: Hợp đồng kỳ hạn hợp đồng mua hay bán số lượng định đơn vị tài sản sở (tài sản sở cổ phiếu, trái phiếu, tiền hàng hoá…) thời điểm xác định tương lai theo mức giá xác định thời điểm thỏa thuận hợp đồng Hợp đồng kỳ hạn thị trường ngoại hối: giao dịch mua bán ngoại tệ mà việc chuyển giao ngoại tệ thực sau thời hạn định kể từ thỏa thuận hợp đồng Giao dịch phương tiện để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đối, hợp đồng kỳ hạn sử dụng để cố định khoản thu nhập hay chi trả theo tỷ giá cố định biết trước, bất chấp biến động tỷ giá thị trường Ví dụ 1: Hợp đồng mua kỳ hạn ================================================================= -9- Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Cơng ty A nhập lô hàng từ Châu Âu, phải toán đồng EUR, ngày toán tháng sau Công ty A lo tháng sau mua EUR để toán mà giá EUR lúc lại tăng lên, bị lỗ ngồi mong muốn Để tránh rủi ro Cơng ty A tới ACB ký hợp đồng Mua Kỳ Hạn đồng EUR, thời hạn tháng, với giá kỳ hạn 23.294 đồng/EUR (Giá bán giao ACB niêm yết lúc 23.278) Vào ngày đáo hạn hợp đồng, dù tỷ giá EUR/VND khách mua EUR với giá 23.924 đồng 2.2.2 Phòng ngừa rủi ro giá trị hợp lý với Swap: Là cơng cụ tài phái sinh (derivative) hai bên đối tác trao đổi dòng tiền (cash flow) lấy dòng tiền khác bên Các dòng tiền tính tốn dựa số ước tính định Các hợp đồng hốn đổi thường dùng để phòng ngừa loại rủi ro tài (như rủi ro lãi suất thay đổi, rủi ro tỉ giá, rủi ro giá cổ phiếu) Swap giúp bảo hiểm rủi ro biến động tỷ giá đảm bảo khoản nguồn vốn kinh doanh Doanh nghiệp thông qua việc mua giao ngoại tệ đồng thời bán kỳ hạn ngoại tệ cho ngân hàng vào ngày hiệu lực toán kỳ hạn ngược lại Swap lãi suất "cố định - biến động" thường sử dụng công ty muốn thay rủi ro trước biến động lãi suất lãi suất ổn định, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động quản trị chiến lược, cơng ty dễ dàng xác định nhân tố ảnh hưởng Ví dụ: hợp đồng SWAP kiểu "cố định - biến động" theo đó, bên A trả cho bên B tỉ lệ lãi suất với lãi suất LIBOR + 50 điểm (0.5%), để đổi lại bên B cho bên A hưởng tỉ lệ lãi suất cố định 3%/năm Trên thực tế không diễn việc chuyển giao số tiền gốc, tiền lãi tính tốn số tiền qui ước Đến kỳ toán, giả sử năm sau, lãi suất LIBOR lúc 0.7%, lãi suất A tốn cho B 1.2%, đó, sau bù trừ A nhận số tiền lãi với lãi suất - 1.2 = 1.8% Lãi suất cố định (ở ví dụ 3%) gọi lãi suất swap Như trường hợp này, hợp đồng SWAP tương tự vụ cá cược lãi suất LIBOR, lãi suất LIBOR mà lớn 2.5% B có lợi, thấp 2.5% A có lợi ================================================================= - 10 - Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Ngồi swap lãi suất giúp bên giảm chi phí sử dụng vốn Nếu A B hoạt động điều kiện giống SWAP trò chơi có tổng (zero sum game) mà lợi ích bên lại thiệt hại bên Tuy nhiên, A B hoạt động môi trường khác nhau, tiếp cận với nguồn lực khác nhau, có khoảng khiến hai có lợi Swap tiền tệ (Currency swap): Swap tiền tệ hợp đồng trao đổi ngoại tệ hai bên, sau khoảng thời gian định, số tiền hốn đổi ngược trở lại ban đầu Swap tiền tệ hợp đồng ngắn hạn dài hạn, thời hạn kéo dài đến 10 năm Theo luật kế toán số nước, hợp đồng hoán đổi tiền tệ không coi khoản vay, khơng phản ánh bảng cân đối kế toán Một hợp đồng hoán đổi tiền tệ cấu thành từ phần, bắt đầu vụ trao đổi tiền tệ kết thúc việc thực hợp đồng kì hạn Hợp đồng swap tiền tệ giúp cơng ty huy động vốn với lãi suất thấp Ví dụ: cơng ty X Mỹ phát hành lượng trái phiếu trị giá 100 triệu CHF sang Thuỵ Sĩ, với lãi suất cố định 6%/6 tháng Lý số nhà đầu Thuỵ Sĩ có lượng vốn CHF, muốn đa dạng hoá danh mục đầu tư họ cần tìm cơng ty X, họ sẵn sàng mua trái phiếu X với mức lợi suất thấp nhà đầu tư Mỹ (8%) Công ty X huy động số vốn 100 triệu CHF, nhiên hoạt động chủ yếu Mỹ thực USD, X lại tiếp tục tham gia vào hợp đồng SWAP tiền tệ với ngân hàng First Bank London (FBL) Hợp đồng gần giống X cho FBL vay 100tr CHF FBL cho X vay số tiền tương đương USD X đổi 100tr CHF USD theo tỉ giá thị trường, nhận tiền lãi tiền lãi khoản tiền gửi CHF vào ngày mà họ phải toán cho nhà đầu tư Thuỵ Sĩ, đồng thời phải trả lãi cho khoản tiền chuyển đổi tương đương USD Đến ngày đáo hạn hai bên hoán đổi ngược lại, X nhận lại 100tr CHF, FBL nhận lại USD Nhờ kết hợp hoạt động mà khoảng thời gian tháng, công ty X huy động lượng vốn lớn với lãi suất thấp huy động từ nhà đầu tư Mỹ ================================================================= - 11 - Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Để tính tốn giá trị hợp đồng SWAP người ta sử dụng kĩ thuật chiết khấu dòng tiền thời điểm hợp đồng SWAP khác Nhìn chung bắt đầu tiến hành nghiệp vụ SWAP, giá trị (Net present value = PVA PVB) hợp đồng SWAP 0, tức khơng bên có lợi bên Tuy nhiên biến động số nhân tố lãi suất, tỉ kết thúc hợp đồng có bên lãi bên lỗ 2.2.3 Phòng ngừa rủi ro dòng tiền với hốn đổi lãi suất: Giao dịch hốn đổi lãi suất hợp đồng bên cam kết toán cho bên khoản tiền lãi tính theo lãi suất thả hay lãi suất cố định tính khoản tiền danh nghĩa, khoảng thời gian Theo đó, doanh nghiệp hốn đổi lãi suất cố định mà trả để lấy lãi suất thả từ ngược lại Swap lãi suất (Interest rate swap) Hợp đồng swap lãi suất dạng phổ biến cơng cụ tài phái sinh Trong hợp đồng này, bên hốn đổi dòng lãi suất lấy dòng lãi suất đối phương Dòng lãi suất tập hợp khoản lãi suất tương lai khoản đầu tư Ví dụ: A phải trả nợ vay USD theo lãi suất thả (Libor) Do dự báo lãi suất tăng tương lai, A ký kết với XYZ hợp đồng hốn đổi lãi suất A nhận lãi suất thả trả cho XYZ lãi suất cố định (7,5%) Vào kỳ toán lãi, A nhận lãi suất thả (Libor) từ XYZ để toán cho bên cho vay, đồng thời toán lãi suất cố định (7,5%) cho XYZ Như A cố định khoản trả lãi nợ vay hạn chế rủi ro lãi suất lãi suất thị trường có xu hướng tăng cao Libor A (bên vay) XYZ 7,5% Libor Bên cho vay ================================================================= - 12 - Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= KẾ TỐN PHỊNG NGỪA RỦI RO 3.1 Điều kiện áp dụng kế tốn phòng ngừa rủi ro Doanh nghiệp áp dụng kế tốn phòng ngừa rủi ro thỏa mãn điều kiện sau: - Ngay từ đầu phòng ngừa rủi ro, doanh nghiệp có văn thức mối quan hệ phòng ngừa rủi ro, mục tiêu việc quản lý rủi ro chiến lược thực phòng ngừa rủi ro Văn phải bao gồm việc xác định cơng cụ phòng ngừa rủi ro, đối tượng giao dịch phòng ngừa rủi ro, chất rủi ro phòng ngừa cách thức xác định hiệu cơng cụ phòng ngừa rủi ro - Giao dịch phòng ngừa rủi ro phải dự kiến có hiệu cao việc triệt tiêu thay đổi dòng tiền hay giá trị hợp lý bắt nguồn từ rủi ro phòng ngừa thời điểm mà cơng cụ phòng ngừa rủi ro bắt đầu sử dụng, đồng thời quán với chiến lược quản lý rủi ro xác định ban đầu văn cho giao dịch phòng ngừa rủi ro - Hiệu cơng cụ phòng ngừa rủi ro phải xác định cách đáng tin cậy thời điểm bắt đầu phòng ngừa rủi ro, giá trị hợp lý dòng tiền đối tượng phòng ngừa rủi ro liên quan đến rủi ro phòng ngừa giá trị hợp lý cơng cụ phòng ngừa rủi ro phải xác định cách đáng tin cậy - Phòng ngừa rủi ro đánh giá lại vào cuối kỳ kế toán 3.2 Các yếu tố kế tốn phòng ngừa rủi ro Doanh nghiệp cần xác định cụ thể yếu tố kế tốn phòng ngừa rủi ro, bao gồm: Đối tượng phòng ngừa rủi ro; Loại rủi ro phòng ngừa; Cơng cụ phòng ngừa rủi ro Phương pháp kế tốn phòng ngừa rủi ro 3.2.1 Đối tượng phòng ngừa rủi ro Đối tượng phòng ngừa rủi ro khoản mục: Tài sản, nợ phải trả, cam kết chắn, giao dịch dự kiến đầu tư sở nước mà doanh nghiệp phải chịu rủi ro thay đổi giá trị hợp lý dòng tiền tương lai xác định phòng ngừa rủi ro - Cam kết chắn: Là thỏa thuận ràng buộc mang tính pháp lý để mua, bán trao đổi tài sản theo mức giá xác định thời điểm cụ thể tương lai ================================================================= - 13 - Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= - Giao dịch dự kiến: Là giao dịch không cam kết chắn có nhiều khả xảy tương lai 3.2.2 Loại rủi ro phòng ngừa Bên cạnh đối tượng phòng ngừa rủi ro, doanh nghiệp cần xác định cụ thể loại rủi ro phòng ngừa để lựa chọn cơng cụ phòng ngừa rủi ro phù hợp Rủi ro phòng ngừa bao gồm: rủi ro lãi suất, rủi ro hối đối, rủi ro tín dụng, rủi ro giá 3.2.3 Cơng cụ phòng ngừa rủi ro Cơng cụ phòng ngừa rủi ro: Là cơng cụ tài phái sinh hay phi phái sinh có giá trị hợp lý làm phát sinh luồng tiền dự kiến bù trừ với thay đổi giá trị hợp lý luồng tiền đối tượng phòng ngừa rủi ro Công cụ phi phái sinh sử dụng để phòng ngừa rủi ro tỷ giá Cơng cụ phái sinh gồm: Hợp đồng kỳ hạn (Forward); Hợp đồng tương lai (Future); Hợp đồng quyền chọn (Option) Hợp đồng hốn đổi (Swap) 3.3 Các loại nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro 3.3.1 Phòng ngừa rủi ro dòng tiền: Là việc phòng ngừa rủi ro biến động dòng tiền bắt nguồn từ rủi ro cụ thể liên quan đến tài sản, nợ phải trả ghi nhận giao dịch dự kiến có nhiều khả xảy ảnh hưởng đến lãi lỗ doanh nghiệp 3.3.2 Phòng ngừa rủi ro giá trị hợp lý Là việc phòng ngừa rủi ro có thay đổi giá trị hợp lý tài sản nợ phải trả ghi nhận, cam kết chắn chưa ghi nhận, phần xác định loại hai loại kể bắt nguồn từ rủi ro cụ thể ảnh hưởng đến lãi lỗ doanh nghiệp 3.3.3 Phòng ngừa rủi ro khoản đầu tư nước ngồi Là việc phòng ngừa rủi ro biến động tiêu cực tỷ giá hối đoái làm giảm giá trị tài sản công ty con, công ty liên doanh, liên kết chi nhánh hoạt động nước ngồi sử dụng đồng tiền kế tốn khác với đồng tiền kế toán doanh nghiệp báo cáo 3.4 Phương pháp kế tốn phòng ngừa rủi ro 3.4.1 Kế tốn phòng ngừa rủi ro dòng tiền ================================================================= - 14 - Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Khi áp dụng kế tốn phòng ngừa rủi ro dòng tiền, doanh nghiệp phải tuân thủ nguyên tắc sau: - Phần lãi lỗ phòng ngừa rủi ro có hiệu phát sinh từ cơng cụ phòng ngừa rủi ro ghi nhận trực tiếp vào vốn chủ sở hữu trình bày Bản thuyết minh báo cáo tài theo giá trị thấp hai khoản sau:  Khoản lỗ lãi lũy kế xuất phát từ cơng cụ phòng ngừa rủi ro tính từ ngày thực phòng ngừa rủi ro đến thời điểm báo cáo;  Thay đổi lũy kế giá trị dòng tiền ước tính tương lai đối tượng phòng ngừa rủi ro từ ngày thực phòng ngừa rủi ro đến thời điểm báo cáo - Phần lãi lỗ phòng ngừa rủi ro phát sinh từ cơng cụ phòng ngừa rủi ro ghi nhận trực tiếp vào vốn chủ sở hữu chuyển sang ghi nhận vào Báo cáo kết kinh doanh giao dịch dự kiến phòng ngừa rủi ro có ảnh hưởng đến Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (ví dụ giao dịch bán hàng thực hiện) - Trường hợp có chứng cho thấy tồn phần khoản lỗ ghi nhận trực tiếp vào vốn chủ sở hữu trở nên thu hồi nhiều kỳ kế toán phần giá trị khoản lỗ dự tính khơng thể thu hồi ghi nhận vào Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 3.4.2 Kế tốn phòng ngừa rủi ro giá trị hợp lý: Sự thay đổi giá trị hợp lý cơng cụ phòng ngừa rủi ro ghi nhận vào Báo cáo kết hoạt động kinh doanh kỳ 3.4.3 Kế tốn phòng ngừa rủi ro khoản đầu tư nước ngồi: Kế tốn phòng ngừa rủi ro cho khoản đầu tư sở nước ngồi bao gồm phòng ngừa rủi ro chi nhánh, công ty con, công ty liên doanh, liên kết nước ngồi kế tốn tương tự phòng ngừa rủi ro dòng tiền, theo phần lãi lỗ phòng ngừa rủi ro phát sinh từ cơng cụ phòng ngừa rủi ro ghi nhận trực tiếp vào vốn chủ sở hữu trình bày báo cáo biến động vốn chủ sở hữu thuộc Bản thuyết minh báo cáo tài chính; ================================================================= - 15 - Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= Phần lãi lỗ phòng ngừa rủi ro có hiệu phát sinh từ cơng cụ phòng ngừa rủi ro ghi nhận trực tiếp vào vốn chủ sở hữu ghi nhận vào Báo cáo kết hoạt động kinh doanh lý sở nước ngồi ================================================================= - 16 - Kế tốn phòng ngừa rủi ro Nhóm 21 – KTKT Đêm – K20 ======================================================= TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Thị Thu Hiền, 2012, Bài giảng Kế tốn cơng cụ tài chính, tổn thất tài sản phòng ngừa rủi ro Chuẩn mực kế toán quốc tế số 39 (IAS 39) Phân tích tài chính, 2006-07, Chương trình giảng dạy Kinh tế Fulbright Phòng ngừa rủi ro tỷ giá phương pháp kế tốn, Tạp chí kế tốn số tháng 6/2010 http://www.acbtreasury.com.vn ================================================================= - 17 - ... ngừa rủi ro, bao gồm: Đối tượng phòng ngừa rủi ro; Loại rủi ro phòng ngừa; Cơng cụ phòng ngừa rủi ro Phương pháp kế tốn phòng ngừa rủi ro 3.2.1 Đối tượng phòng ngừa rủi ro Đối tượng phòng ngừa rủi. .. Loại rủi ro phòng ngừa Bên cạnh đối tượng phòng ngừa rủi ro, doanh nghiệp cần xác định cụ thể loại rủi ro phòng ngừa để lựa chọn cơng cụ phòng ngừa rủi ro phù hợp Rủi ro phòng ngừa bao gồm: rủi ro. .. xác định cơng cụ phòng ngừa rủi ro, đối tượng giao dịch phòng ngừa rủi ro, chất rủi ro phòng ngừa cách thức xác định hiệu công cụ phòng ngừa rủi ro - Giao dịch phòng ngừa rủi ro phải dự kiến có