Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần sao việt

Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Mở đầu Xây dựng l ng nh tạo c¬ së vËt chÊt kü tht quan träng cho nỊn kinh tÕ qc d©n, còng l ng nh mòi nhän chiến lợc xây dựng v phát triển đất nớc LO BO OK CO M Th nh c«ng cđa ng nh xây dựng năm qua l điều kiện thúc đẩy công nghiệp hoá đại hoá đất nớc Để đầu t xây dựng đạt đợc hiệu cao doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lBng phí, thất thoát sản xuất Quá trình xây dựng bao gồm nhiều khâu (thiết kế, lập dự án, thi công, nghiệm thu ), địa b n thi công thay đổi, thời gian thi công kéo d i nên công tác quản lý t i thờng phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so víi c¸c ng nh kinh doanh kh¸c Tõ nỊn kinh tế nớc ta chuyển sang chế thị trờng, l Luật Doanh nghiệp đợc sửa đổi, doanh nghiệp nh nớc phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể l phải tự hạch toán lỗ lBi doanh nghiệp t nhân trở nên động hơn, tự chủ sản xuất kinh doanh Phân tích t i nhằm mục đích cung cấp thông tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng vốn trở th nh công cụ quan trọng quản lý kinh tÕ Ph©n tÝch t i chÝnh cung cÊp cho nh quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn ®Ị t i chÝnh t−¬ng lai, cung cÊp cho nh đầu t tình hình phát triển v hiệu hoạt động, giúp nh hoạch định sách đa biện pháp quản lý hữu hiệu KI Hiệu qu¶ s¶n xt kinh doanh nãi chung v hiƯu qu¶ sư dơng vèn nãi riªng l néi dung quan träng phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế mở, muốn khẳng định đợc vị trí thị trờng, muốn chiến thắng đợc đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thc v o hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh HiƯu đợc đánh giá qua phân tích t i Các tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hớng đắn, có chiến lợc v định kịp thời nhằm đạt đợc hiệu kinh doanh cao Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Trong khoá luận với đề t i Phân tích tình hình t i Công ty cổ phần Sao Việt muốn đề cập tới số vấn đề mang tính lý thuyết, từ nêu số giải pháp nhằm cải thiện tình hình t i Công ty cổ phần Sao Việt Khoá luËn gåm ch−¬ng: LO BO OK CO M Ch−¬ng 1: Một số vấn đề lý luận chung phân tích t i doanh nghiệp Chơng 2: Phân tích tình hình t i Công ty cổ phần Sao Việt Chơng 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình t i Công ty cổ phần Sao ViƯt Do thiÕu kinh nghiƯm thùc tÕ v hiĨu biết đề t i mang nặng tính lý thuyết nên khoá luận không tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận đợc ý kiến đóng góp thầy cô v bạn để khoá luận đợc ho n thiện Qua xin gửi lời cảm ơn Công ty Công ty Cổ phần Sao Việt đB tạo điều kiện thuận lợi cho thời gian thực tập Công ty Xin chân th nh cảm ơn PGS., TS KI Lu Thị Hơng v bạn đB giúp đỡ ho n th nh khoá luận n y Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Chơng I: Một số vấn đề lý luận chung vỊ ph©n tÝch t i chÝnh doanh nghiƯp mơc tiêu phân tích LO BO OK CO M 1.1 Phân tÝch t i chÝnh l sư dơng mét tËp hỵp khái niệm, phơng pháp v công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán v thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình t i doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ v chất lợng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích t i ng y c ng đợc áp dụng rộng rBi đơn vị kinh tế đợc tự chủ định t i nh doanh nghiệp thuộc hình thức, đợc áp dụng tổ chức xB hội, tập thể v quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp, ngân h ng v thị trờng vốn đB tạo nhiều hội để phân tích t i chứng tỏ thực l có ích v vô cần thiết 1.1.1 Phân tích t i nh quản trị Nh quản trị phân tích t i nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó l sở để định hớng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc t i chính, dự báo t i chính: kế hoạch đầu t, ngân quỹ v kiểm soát hoạt động quản lý 1.1.2 Phân tích t i nh đầu t KI Nh đầu t cần biết thu nhập chủ sở hữu lợi tức cổ phần v giá trị tăng thêm vốn đầu t Họ quan tâm tới phân tích t i để nhận biết khả sinh lBi doanh nghiệp Đó l giúp họ định bỏ vốn v o doanh nghiệp hay không 1.1.3 Phân tích t i ngời cho vay Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Ng−êi cho vay ph©n tÝch t i để nhận biết khả vay v trả nợ khách h ng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề m ngời cho vay cÇn xem xÐt l doanh nghiƯp thùc sù cã nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiÖp nh− thÕ n o? LO BO OK CO M Ngo i ra, ph©n tÝch t i chÝnh còng rÊt cần thiết ngời hởng lơng doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật s Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, nhng họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Nh vậy, mối quan tâm h ng đầu nh phân tích t i l đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp m biểu l khả toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động nh khả sinh lBi doanh nghiệp Trên sở đó, nh phân tích t i tiếp tục nghiên cứu v đa dự đoán kết hoạt động nói chung v mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tơng lai Nói cách khác, phân tích t i l sở để dự đoán t i chÝnh Ph©n tÝch t i chÝnh cã thĨ đợc ứng dụng theo nhiều hớng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thông tin theo vị trí nh phân tích (trong doanh nghiệp ngo i doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích v dự đoán t i phải tuân theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đoán Nghiệp vụ phân tích KI Giai đoạn dự đoán Chuẩn bị v xử lý nguồn thông áp dụng công cụ phân tích t i Lơng Hång Th¸i T i chÝnh C K10 VBII tin: chÝnh - Thông tin kế toán nội - Xử lý thông tin kế toán - Thông tin khác từ bên ngo i - TÝnh to¸n c¸c chØ sè LO BO OK CO M - Tập hợp bảng biểu Xác định biểu đặc trng Giải thích v& đánh giá số v& bảng biểu, kết - Triệu chứng hội chứng khó khăn - Cân t i - Năng lực hoạt động t i - Điểm mạnh v điểm yếu - C¬ cÊu vèn v chi phÝ vèn - C¬ cÊu đầu t v doanh lợi Phân tích thuyết minh Tổng hợp quan sát - Nguyên nhân khó khăn KI - Nguyên nhân th nh công Xác định: - Hớng phát triển - Giải pháp t i giải pháp khác Tiên lợng v& dẫn 1.2 thông tin sử dụng phân tích t i Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Trong phân tích t i chính, nh phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thông tin bên ngo i doanh nghiệp, từ thông tin số lợng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp cho nh phân tích đa đợc nhận xét, kết luận tinh tế v thích đáng LO BO OK CO M Thông tin bên ngo i gồm thông tin chung (liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lBi suất), thông tin ng nh kinh doanh (thông tin liên quan ®Õn vÞ trÝ cđa ng nh nỊn kinh tÕ, cấu ng nh, sản phẩm ng nh, tình trạng công nghệ, thị phần) v thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp (các thông tin m doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý nh: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình t i doanh nghiệp, sử dụng thông tin kế toán nội bé doanh nghiƯp nh− l mét ngn th«ng tin quan trọng bậc Với đặc trng hệ thống, đồng v phong phú, kế toán hoạt động nh l nh cung cấp quan trọng thông tin đáng giá cho phân tích t i Vả lại, doanh nghiƯp còng cã nghÜa vơ cung cÊp th«ng tin kế toán cho đối tác bên v bên ngo i doanh nghiệp Thông tin kế toán đợc phản ánh đầy đủ báo cáo kế toán Phân tích t i đợc thực sở báo cáo t i đợc hình th nh thông qua việc xử lý báo cáo kế toán chủ yếu: l Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Ngân quỹ (Báo cáo lu chuyển tiền tệ) 1.2.1 Bảng cân đối kế toán KI 1.2.1.1 Khái niệm Bảng cân đối kế toán l báo cáo t i mô tả tình tr¹ng t i chÝnh cđa mét doanh nghiƯp t¹i mét thời điểm định n o Đây l b¸o c¸o t i chÝnh cã ý nghÜa rÊt quan trọng đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh v quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thờng, Bảng cân đối kế toán đợc trình b y Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII dới dạng bảng cân đối số d t i khoản kế toán; bên phản ánh t i sản v bên phản ánh nguồn vèn cđa doanh nghiƯp 1.2.1.2 ý nghÜa LO BO OK CO M Bên t i sản Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị to n t i sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý v sử dụng doanh nghiệp: l t i sản cố định, t i sản lu động Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình th nh loại t i sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó l vốn chủ (vốn tự có) v khoản nợ Các khoản mục Bảng cân đối kế toán đợc xếp theo khả chuyển hoá th nh tiền giảm dần từ xuống Bên t i sản T i sản lu động (tiền v chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ); t i sản t i chính; t i sản cố định hữu hình v vô hình Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nh cung cấp, khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân h ng thơng mại v tổ chức tín dụng khác); nợ d i hạn (nợ vay d i hạn ngân h ng thơng mại v tổ chức tín dụng khác, vay b»ng c¸ch ph¸t h nh tr¸i phiÕu); vèn chđ së hữu (thờng bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát h nh cổ phiếu mới) KI Về mặt kinh tế, bên t i sản phản ánh quy mô v kết cấu loại t i sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu t i trợ, cấu vốn nh khả độc lập t i doanh nghiệp Bên t i sản v nguồn vốn Bảng cân đối kế toán có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngo i khoản mục nội bảng có số khoản mục ngo i bảng cân đối kế toán nh: số t i sản thuê ngo i, vật t, h ng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công, h ng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ loại Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Nhìn v o Bảng cân đối kế toán, nh phân tích nhận biết đợc loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ t i doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán l mét t− liƯu quan träng bËc nhÊt gióp cho c¸c nh phân tích đánh giá đợc khả cân t i chính, khả toán v khả cân đối vốn doanh nghiệp LO BO OK CO M 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh Một thông tin không phần quan trọng đợc sử dụng phân tích t i l thông tin phản ánh báo cáo Kết kinh doanh Khác với Bảng cân đối kế toán, báo cáo Kết kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp v cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tơng lai Báo cáo Kết kinh doanh giúp nh phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ bán h ng hoá, dịch vơ; so s¸nh tỉng chi phÝ ph¸t sinh víi sè tiỊn thùc xt q ®Ĩ vËn h nh doanh nghiƯp Trên sở doanh thu v chi phí, xác định đợc kết sản xuất kinh doanh: lBi hay lỗ năm Nh vậy, báo cáo Kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình t i doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thông tin tổng hợp tình hình v kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật v trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Những khoản mục chủ yếu đợc phản ánh báo cáo Kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động t i chính; doanh thu từ hoạt động bất thờng v chi phí tơng ứng với hoạt động Những loại thuế nh: VAT, Thuế tiêu thụ đặc biệt, chất l doanh KI thu v l chi phí doanh nghiệp nên không đợc phản ánh báo cáo Kết kinh doanh To n khoản thuế doanh nghiệp v khoản phải nộp khác đợc phản ánh phần: Tình hình thùc hiƯn nghÜa vơ víi Nh n−íc 1.2.3 B¸o c¸o lu chuyển tiền tệ Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo đợc chi trả hay không, cần tìm hiểm tình hình Ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thờng đợc xác định cho thời hạn ngắn (thờng l tháng) Xác định dự báo dòng tiền thực nhập quỹ (thu Ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền LO BO OK CO M nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán h ng hoá dịch vụ); dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu t, t i chính; dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thờng Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi Ngân quỹ) bao gồm: dòng tiền xuất quỹ thực sản xuất kinh doanh; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu t, t i chính; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động bất thờng Trên së dßng tiỊn nhËp q v dßng tiỊn xt q, nh phân tích thực cân đối ngân quỹ với số d ngân quỹ đầu kỳ để xác định số d ngân quỹ cuối kỳ Từ đó, thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả Tóm lại, để phân tích tình t i doanh nghiệp, nh phân tích cần phải đọc v hiểu đợc báo cáo t i chính, qua đó, họ nhận biết đợc v tập trung v o tiªu t i chÝnh liªn quan trùc tiÕp tíi mơc tiêu phân tích họ 1.3 Phơng pháp v nghiệp nội dung phân tích t i doanh 1.3.1 Phơng pháp phân tích t i KI 1.3.1.1 Phơng pháp tỷ số Phơng pháp truyền thống đợc áp dụng phổ biến phân tích t i l phơng pháp tỷ số Đây l phơng pháp tỷ số đợc sử dụng để phân tích Đó l tỷ số đơn đợc thiết lập tiêu n y so với tiêu khác Đây l phơng pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ng y c ng đợc bổ sung v ho n thiƯn Bëi lÏ, thø nhÊt: ngn th«ng tin kế toán v t i đợc cải tiến v đợc cung cấp đầy đủ Đó l sở để hình th nh tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh Lơng Hồng Thái T i chÝnh C K10 VBII gi¸ mét tû sè cđa mét doanh nghiÖp hay mét nhãm doanh nghiÖp; thø hai: viÖc ¸p dơng c«ng nghƯ tin häc cho phÐp tÝch l liệu v thúc đẩy nhanh trình tính toán h ng loạt tỷ số; thứ ba: phơng pháp phân tích n y giúp nh phân tích khai thác có hiệu số liệu v phân tích cách hệ thống h ng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian LO BO OK CO M liên tục theo giai đoạn 1.3.1.2 Phơng pháp so sánh Về nguyên tắc, với phơng pháp tỷ số, cần xác định đợc ngỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng t i doanh nghiệp cần so sánh tỷ số doanh nghiệp với tỷ số tham chiếu Nh vậy, phơng pháp so sánh đợc kết hợp với phơng pháp phân tích t i khác Khi phân tích, nh phân tÝch th−êng so s¸nh theo thêi gian (so s¸nh kú n y víi kú tr−íc) ®Ĩ nhËn biÕt xu h−íng thay đổi theo tình hình t i doanh nghiệp, theo không gian (so sánh với mức trung bình ng nh) để đánh giá vị doanh nghiệp ng nh 1.3.1.3 Phơng pháp DUPONT Bên cạnh đó, nh phân tích sử dụng phơng pháp phân tích t i DUPONT Với phơng pháp n y, nh phân tích nhận biết đợc nguyên nhân dẫn đến tợng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phơng pháp n y l tách tỷ số tổng hợp phản ¸nh søc sinh lỵi cđa doanh nghiƯp nh− thu nhËp t i sản (ROA), thu nhập sau thuế vèn cđa së h÷u (ROE) th nh tÝch sè cđa chuỗi tỷ số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép KI phân tích ảnh hởng tỷ số với tỷ số tổng hợp 1.3.2 Nội dung phân tích t i 1.3.2.1 Phân tích tỷ số t&i Trong phân tích t i chính, tỷ số t i chủ yếu thờng đợc phân th nh nhóm chính: 1.3.2.1.1 Các tỷ số khả toán 10 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Nếu đa v o lợng vốn lu động nh cũ, sản lợng kỳ phân tích tăng lên, doanh thu đạt đợc l C0 Khi tốc độ chu chuyển vốn nh cũ để đợc C0 phải đa v o lợng vốn lu động nhiều Do đó, tăng tốc độ chu chuyển tiết kiệm cho doanh C0 T LO BO OK CO M Møc vèn tiÕt kiÖm = (TSN1 TSN0) x nghiÖp mét l−ỵng vèn = ( 360 360 ) 1,06 1,68 x 80.425.553 360 = 28.148944 2.2.1.4 C¸c tû sè vỊ khả sinh l6i Hiệu kinh doanh l phạm trù kinh tế phản ánh tình hình sử dụng nguồn nhân t i vật lực doanh nghệp, l so sánh kết đạt đợc với chi phí bỏ (so sánh dới dạng thơng số) Vì chi phí đạt đợc v chi phí bỏ phản ánh nhiều loại tiêu khác phân tích v đánh giá kết kinh doanh l vấn đề phức tạp Để đánh giá xác, có sở khoa học hiệu kinh doanh doanh nghiệp, cần phải xây dựng hệ thống tiêu phù hợp Các tiêu phản ánh đợc sức sản xuất, suất hao phí nh sức sinh lợi yếu tố, loại vốn KI Công thức tổng quát để xác định hiệu kinh doanh: + Chỉ tiêu phản ánh sức sản xt, søc sinh lêi: HiƯu qu¶ kinh doanh = 38 Kết đầu Chi phí đầu v o Lơng Hång Th¸i T i chÝnh C K10 VBII + ChØ tiêu phản ánh suất hao phí (hao phí chi phí cho đơn vị kết quả) Chi phí đầu v o Kết đầu LO BO OK CO M Hiệu kinh doanh = Để đánh giá hiệu ta xem xét tiêu bản: Tỷ suất lợi tức doanh thu Lợi tức thuÇn Doanh thu TS1 = x 1000 = 12,64 ý nghĩa tỷ suất n y: Cứ thu đợc 1000 ®ång doanh thu th× sÏ cã 12,64 ®ång lBi Tû suất c ng cao phản ánh lợi nhuận sinh từ hoạt động kinh doanh c ng lớn, tỷ lệ lBi doanh thu cã tû träng lín l m tiêu chuẩn để đánh giá hoạt động có hiệu 8Tỷ suất lBi vốn: TS2 = LBi Vốn bình qu©n x 1000 =146 ý nghÜa: Tõ tû suÊt n y ta thÊy cø bá 1000 ®ång vèn v o sản xuất kinh doanh thu đợc 146 đồng tiỊn lBi KI 8Tû st chu chun tỉng t i sản: TS3 = Doanh thu Vốn bình quân = 0,76 Số vòng chu chuyển tổng t i sản l 0,76 cho thÊy cø bá 1000 ®ång vèn v o sản xuất kinh doanh tạo 760 đồng doanh thu kú hay mét kú kÕ to¸n tỉng vèn quay đợc 0,76 vòng 39 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Vốn cố định l loại vốn nằm giá trị lại t i sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: 8Chỉ tiêu tính chung cho t i sản cố định: LO BO OK CO M + Tính theo tổng sản lợng: Tại Công ty năm 2001: 76.542.452 14.332.545,5 Hiệu sử dơng TSC§ = x = 1000 5340 §iỊu n y cho thÊy cø sư dơng mét 1000 ®ång t i sản cố định tạo đợc 5340 đồng giá trị tổng sản lợng + Tính hiệu theo doanh thu: Hiệu sử dụng TSCĐ = = +Tính theo lBi: Doanh thu Nguyên giá bình quân x TSCĐ 80.863.441 14.332.545,5 = 861.693 14.332.545,5 Bảng : Chỉ tiêu x 5642 = LBi Nguyên giá bình quân TSCĐ KI Hiệu sử dụng TSCĐ = x 1000 1000 1000 x 1000 = 60,12 So sánh tiêu n&y với năm 1999 v& năm 2000: Năm 1999 Năm 2000 40 Năm 2001 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Theo tổng sản lợng 5014 5115 5340 Theo doanh thu 5190 4794 5642 Theo lBi 39,4 14,9 60,12 So với năm 1999 v năm 2000 hiệu sử dụng năm 2001 đB tăng lên rõ rệt tính LO BO OK CO M theo tiêu: Giá trị tổng sản lợng, doanh thu v lBi Điều n y cho thấy t i sản cố định năm trớc sử dụng cha hợp lý, cha hết công suất tối đa cho t i sản để lBng phÝ ngn lùc cđa C«ng ty 8Ngo i việc tính chung tính riêng tiêu hiệu cho loại phận: + T i sản cố định dùng sản xuất: Hiệu sử dụng TSCĐ sản xuất = Doanh thu ( lBi) Nguyên giá BQTSCĐ Trong sản xuất x 1000 + T i sản cố định dùng quản lý: Doanh thu ( lBi) Nguyên giá BQTSCĐ Trong sản xuất Hiệu sử dụng TSCĐ quản lý = x 1000 Vốn cố định l loại vốn nằm giá trị lại t i sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: KI Sức sản xuất t i sản cố định = Giá trị sản xuất (doanh thu) Nguyên giá bình quân TSCĐ = 5,64 Cuối năm 2001 tỷ số n y l 5,64 cho thấy: với đồng t i sản cố định tạo 5.64 đồng doanh thu So với năm 2000 tỷ số n y l 3,6 năm 2001 t i sản cố định Công Sức sinh lời t i sản cố định = LBi Nguyên giá bình quân 41 = 0,06 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII ty đB có sức sản xuất phát triển vợt bậc Với đồng t i sản cố định đa v o sản xuất kinh doanh thu đợc 0,06 đồng lBi (hay 6%) LO BO OK CO M Để tạo đồng giá trị tổng sản lợng cần đến 0,19 đồng t i sản cố định So với Suất hao phí t i sản cố định = Nguyên giá bình quân Giá trị tổng sản lợng = 0,19 nhiều doanh nghiệp ng nh suÊt hao phÝ l thÊp chøng tá sản xuất có hiệu LBi Gía trị lại Hiệu sử dụng vốn cố định = = 0,082 Với đồng giá trị lại t i sản cố định tạo đợc 0,082 đồng doanh thu 2.2.2 Ph©n tÝch diƠn biÕn ngn vèn v& sử dụng vốn 2.2.2.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn lu động * Phân tích chung: Hiệu sử dụng vốn lu động đợc tính tiêu sau: KI St hao phÝ cđa vèn l−u ®éng = Vốn lu động bình quân Giá trị tổng sản lợng = 2.928.624 76.542.462 x 1000 x 1000 = 38,26 T¹o 1000 đồng giá trị tổng sản lợng cần hao phí 38,26 đồng vốn lu động So Sức sinh lợi vốn lu động = Lợi nhuận ròng Vốn lu động bình quân 42 x 1000 = 294 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII với năm 2000 suất hao phí vốn cố định giảm Chỉ tiêu n y phản ánh 1000 đồng vốn lu động bình quân l m 294 đồng lợi nhuận kỳ LO BO OK CO M Để tạo 1000 đồng doanh thu, giá trị tổng sản lợng, lợi nhuận phải có 28,26 Suất hao vốn lu động = Vốn lu động bình quân Giá trị tổng sản lợng x 1000 = 28,26 đồng vốn lu động bình qu©n 2.2.2.2 Ph©n tÝch nguån vèn kinh doanh Nguån vèn kinh doanh l nguồn hình th nh nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Vốn kinh doanh l giá trị t i sản m doanh nghiệp dùng v o kinh doanh Nguồn vốn kinh doanh đợc tính theo c«ng thøc: 8Nguån vèn kinh doanh = Nguån vèn cè ®Þnh + Nguån vèn l−u ®éng Nguån vèn kinh doanh thùc tÕ = Nguån vèn kinh doanh + Vay + Nguồn vốn cố định thực tế = Nguồn vốn cố định + Vay d i hạn + Nguồn vốn l−u ®éng thùc tÕ = Nguån vèn l−u ®éng + Vay ngắn hạn Dựa bảng cân đối kế toán v báo cáo thuyêt minh Công ty ta lập đợc bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Bảng 5: KI Chỉ tiêu I NVLĐ thực tế NVLĐ Vay ngắn hạn Bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Số tiền Chênh lệch Đầu năm Cuối kỳ 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56 19.515.246 18.676.187 8839.059 84,3 43 Số tiền % Lơng Hồng Thái T i chÝnh C K10 VBII II NVC§ thùc tÕ 8.199.484 7.654.143 8545341 86,65 NVC§ 6.599.484 7.654.143 1.054.659 15,98 Vay d i h¹n 1.600.000 81.600.000 8100 NVKD thùc tÕ 30.393.354 115.600 0,38 LO BO OK CO M 30.508.954 So với đầu năm nguồn vốn kinh doanh thực tế doanh nghiệp tăng 115.600 nghìn đồng chiếm 0,38%: Nguồn vốn cố định giảm 545.341, nguồn vốn lu động tăng 660.941 Nhìn v o bảng ta thấy quy mô vốn tăng đáng kể khoản vay ngắn hạn v vay d i hạn giảm thể khả độc lập t i doanh nghiệp có tăng năm vừa qua Đây l bớc phát triển Công ty nguồn vốn kinh doanh, v giúp doanh nghiệp l m ăn tốt tình hình sử dụng nguồn vốn hợp lý v hiệu 2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dơng ngn vèn kinh doanh Trong thùc tÕ th−êng x¶y hiƯn t−ỵng chiÕm dơng vèn lÉn chđ u doanh nghiệp với đối tợng + Khách h ng: Doanh nghiệp bị chiếm dụng bán chịu (các khoản phải thu) loại h ng hoá, dịch vơ Doanh nghiƯp sÏ l ng−êi ®i chiÕm dơng khách h ng trả trớc m cha nhận đợc h ng + Nh cung øng: Doanh nghiÖp l ng−êi chiÕm dơng vèn mua chÞu v bÞ chiÕm dơng vèn trả trớc cho ngời bán KI +Với cán công nhân viên: Về nguyên tắc, ngời lao động đợc hởng lơng theo ng y nhng hầu hết doanh nghiệp trả lơng sau thời gian định Vì thế, lơng v khoản trích v o lơng: b¶o hiĨm xB héi, b¶o hiĨm y tÕ… chËm tr¶ l mét kho¶n chiÕm dơng cđa doanh nghiƯp + Víi ngân sách nh nớc: Trong trình kinh doanh, doanh nghiệp phải thực nghĩa vụ với nh nớc thông qua: thuế doanh thu,thuế thu nhập doanh nghiệp, loại phÝ v lƯ phÝ… NÕu sè thùc nép lín h¬n số phải nộp doanh nghiệp bị chiếm dụng 44 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII (trờng hợp n y xảy ra) Thông thờng doanh nghiệp chiếm dụng vốn cách nộp số phải nộp + Với đơn vị phụ thc: Trong quan hƯ to¸n, c¸c doanh nghiƯp tổng thể thờng phát sinh khoản phải thu (bị chiếm dụng) v khoản LO BO OK CO M phải trả (đi chiếm dụng) Ngo i ra, mét sè kho¶n t i s¶n thõa, t i s¶n thiếu, tạm ứng, chi phí phải trả đợc coi l khoản chiếm dụng hay l bị chiếm dơng Thùc tÕ doanh nghiƯp thĨ hiƯn qua b¶ng: B¶ng 6: Chỉ tiêu So sánh nguồn vốn lu động thực tế v& t&i sản dự trữ thực tế Cuối kỳ 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56 19.515.246 18.676.187 8839.059 84,3 18.546.667 31.211.033 12.664.366 68,28 \880.915 \9.273.122 \8.392.207 I NVLĐ thực tế (1+2) 1.NVLĐ 2.Vay ngắn hạn II T i sản dự trữ thực tế Mức đảm bảo (I \ II) Chênh lệch Tăng(%) Đầu năm Cả đầu năm v ci kú ngn vèn l−u ®éng thùc tÕ ®Ịu nhỏ t i sản dự trữ thực tế doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp bị rơi v o tình trạng thiếu vốn lu động v đB chiếm dụng vốn Trong lợng vốn vay ngắn hạn chiếm số lớn nguồn vốn lu động nên doanh nghiệp cần giảm khoản chiếm dụng thực kỷ luật mua bán, tổ chức sản xuất kinh doanh, sử dụng hợp lý, hiệu nguồn vốnđể đảm bảo khả toán đến hạn KI 2.3 Đánh giá tình hình t i doanh nghiệp Sau phân tích tiêu phản ánh tình hình t i Công ty Cổ phần Sao Việt ta thấy Công ty có nhiều lợi nhng có số tồn tại, khó khăn 2.3.1 Đánh giá kết 8Trong chế thị trờng, từ đơn vị hoạt động nhỏ lẻ, đến đB mở rộng thị phần nhiều địa phơng v nớc ngo i, nâng thị phần từ 4% năm 1998 lên 508 45 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII 60% năm 2001 Chính việc n y có ý nghĩa cho kết hoạt động Công ty, tạo công ăn việc l m, tăng doanh thu từ công trình giúp hoạt động t i giảm bớt khó khăn 8L Công ty th nh lập, Công ty đB bớc trởng th nh, khẳng định LO BO OK CO M đợc vị thị trờng xây dựng Việt Nam Điều n y giúp tạo uy tín cho Công ty v giúp cho Công ty chủ động sản xuất kinh doanh 8Mấy năm trở lại đây, quy mô vốn Công ty đB tăng, cấu t i sản thay đổi theo hớng ng y c ng đại, giá trị sản lợng, doanh thu tăng nhanh v có lBi Để đạt đợc nh phần nhờ v o đầu t cho sở hạ tầng đợc trọng v Công ty đB đề nhiều giải pháp cải thiện tình hình: xây dựng máy gọn nhẹ, hiệu quả, ý tuyển chọn ngời có lực v sử dụng ngời việc Công tác t i đợc quan tâm đặc biệt Đề cách thức quản lý v sử dụng vốn, tổ chức thu hồi khoản nợ, quản lý chặt chẽ h ng tồn kho 2.3.2 Hạn chế v nguyên nhân Qua phân tích Công ty tồn nhiều khó khăn: 8Vốn để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh thiếu trầm trọng, vốn lu động Công ty nhỏ có tỷ đồng giá trị sản xuất phải đạt h ng năm 50 tỷ năm 1998 đến 75 tỷ năm 2001 Để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty phải vay ngân h ng chịu lBi suất với mức d nợ trung bình h ng năm l : 208 25 tỷ đồng đB ảnh hởng không nhỏ đến hiệu sản xuất kinh doanh v hoạt động t i KI đơn vị Bên cạnh cấu t i sản cha thực hợp lý, khả toán cha tốt để tình trạng chiếm dụng vốn xảy mức độ cao 8T i sản cố định, trang thiết bị thiếu chủ yếu vốn vay, cha đồng Chơng Một số Giải pháp cải thiện tình hình t i 46 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII 3.1 định hớng phát triển công ty Trong v i năm qua, Công ty đB tạo v trì đợc lợng khách h ng thờng xuyên tơng đối lớn Tuy nhiên, Ban Giám đốc Công ty nhận định rằng, điều kiện kinh tế thị trờng, có đơn vị sản xuÊt kinh doanh n o chØ tr«ng LO BO OK CO M chờ v o việc hữu xạ tự nhiên hơng m phải tích cực mở rộng địa b n hoạt động, tìm kiếm khách h ng đồng thời phải trì đợc lợng khách h ng truyền thống Với nhận định đó, Công ty đB bớc đặt đợc dấu chân hầu khắp tỉnh th nh, thiết lập đợc lợng khách h ng tiềm l Ban ng nh địa phơng nớc Không bó hẹp hoạt động lĩnh vực xây lắp dân dụng v công nghiệp, năm vừa qua Công ty đB hớng đến việc xuất lao động l chuyên gia, công nhân xây dựng thị trờng nớc ngo i, mở hớng l m ăn điều kiện héi nhËp cđa nỊn kinh tÕ ®Êt n−íc v o kinh tÕ khu vùc v thÕ giíi * Ph−¬ng h−íng hoạt động năm 2002 Giữ vững v phát triển sản xuất kinh doanh, có mức tăng trởng hợp lý năm 2001, tiếp tục phấn đấu nâng cao hiệu qu¶ s¶n xt kinh doanh, thùc hiƯn kinh doanh cã lBi v trả đợc nợ vay, có biện pháp hữu hiệu để thu hồi công nợ 8Tăng cờng cách hiệu công tác tiếp thị, mở rộng quan hệ 8Tích cực tìm v tạo nguồn vốn bổ sung cho đầu t trang thiết bị thi công tăng lực sản xuất, đặc biệt đầu t trang thiết bị thi công phần hạ tầng, có biện pháp thích KI hợp để thu hút lực lợng lao động trẻ có lực chuyên môn v o l m việc Công ty 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình t i Để đạt đợc mục tiêu, chiến lợc đB đề ra, nh cao hiệu hoạt động t i Công ty cần có giải pháp cụ thể nh kế hoạch cho hoạt động: Hoạt động t i chính, hoạt động kinh doanh, nhân lực, tổ chức quản lý 47 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII 3.2.1 Giải pháp hoạt ®éng t&i chÝnh Ho¹t ®éng t i chÝnh l mét nội dung chủ yếu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh biểu dới hình thái tiền tệ Cần phải nâng cao chất lợng LO BO OK CO M công tác phân tích t i doanh nghiệp, để giúp doanh nghiệp nắm đợc thực trạng hoạt động t i m sở thực trạng dự đoán đợc nhu cầu t i kỳ tiếp theo, nâng cao bớc tính tích cực chủ động sản xuất kinh doanh Muốn sản xuất kinh doanh phải có vốn V số lợng vốn nhiều hay lại liên quan đến doanh thu thu đợc l lớn hay nhá Nh−ng víi mét møc doanh thu thĨ n o đó, đòi hỏi lợng vốn định n o Qua phân tích tình hình t i Công ty ta thấy bật lên l vấn đề vốn lu động (khoảng tỷ), tốc độ chu chuyển vốn thấp (chỉ đạt 1,68 vòng năm 2001), hiệu sử dụng vốn cha cao Cần tổ chức sử dụng vốn có hiệu hơn, đồng thời chặt chẽ v nghiêm túc công tác toán nhiều khoản vốn chiếm dụng Hiện nguồn vốn Công ty ít, vốn chủ sở hữu Công ty không đủ để đáp øng to n bé nhu cÇu vỊ vèn kinh dong Công ty cần bổ sung thêm nguồn vốn tự có, lựa chọn nguồn vốn tốt theo nguyên tắc hiệu kinh tế tránh tình trạng chiếm dụng vốn nhiều nh Nhu cầu bổ sung vốn lu động cao, trớc mắt Công ty nên sử dụng nguồn vốn tạm thời nh n rỗi cha sử dụng nh lợi nhuận cha phân phối, khoản phải trả cha đến hạn trả KI Mặt khác Công ty cần trọng để thu hồi khoản phải thu thu khoản nợ công trình đB hạch toán xong Để thu hồi đợc triệt để nợ phòng t i cần tăng cờng bố trí ngời giám sát, mở sổ theo dõi cho khách h ng, đốc thúc thu hồi khoản phải thu 48 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Cần đầu t thêm t i sản cố định nhằm nâng cao lực sản xuất Công ty đáp ứng nhu cầu, nhiệm vụ Hầu hết t i sản Công ty cần bảo quản, kinh doanh khai thác hết công suất sử dụng để nâng cao hiệu công việc LO BO OK CO M 3.2.3 Giải pháp công tác tiếp thị đấu thầu Tăng cờng mở rộng công tác tiếp thị tất cấp, có chế hợp lý để động viên v đảm bảo công tác tiếp thị v o hoạt động có hiệu quả, không vi phạm phát luật Giữ mối quan hệ đB có tỉnh để khai thác thêm hạn mục v mở rộng thị phần giao thông, thuỷ lợi Tăng cờng mở rộng quan hệ với quan ban ng nh lớn TƯ v địa phơng nơi công ty đB có chỗ đứng 3.2.4 Giải pháp đầu t tăng lực sản xuất Tích cực tạo nguồn vốn để tăng lực đầu t công nghệ, thiết bị, ngời để triển khai thi công có hiệu công trình, dự án lớn, giữ vững đợc uy tín cho Công ty 8Đầu t trang bị thêm phơng tiện, máy móc thay cho phơng tiện máy móc đB cũ đB h hỏng 3.3 kiến nghị Nh nớc phải không ngừng ho n thiện hệ thống pháp luật luật kinh tế có ý nghĩa quan trọng Hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác tạo môi KI trờng tốt, l nh mạnh, an to n thúc đẩy hiệu hoạt động doanh nghiệp Cải cách h nh nh nớc l vấn đề cần giải quyết, góp phần l nh mạnh hoá h nh quốc gia Nó mang lại hiệu cho xB hội: vừa tiết kiệm cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho ngời dân 49 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII Công tác t i cần đợc đa v o th nh quy định với doanh nghiệp l tiền đề để công việc sản xuất kinh doanh đạt hiệu Nh nớc cần có quy định chặt chẽ sổ sách, chứng từ, chế độ báo cáo, thống kê để tiến h nh công tác thuận lợi Tuy có hệ thống máy tính đB giảm phần phức tạp công tác kế toán LO BO OK CO M nh−ng vÉn cßn nhiỊu khã khăn, thiếu quy chế, nguyên tắc cụ thể Nh nớc cần sớm ban h nh chuẩn mực kế toán riêng phù hợp với điều kiện cụ thể nớc ta, ban h nh thông t văn h−íng dÉn, t− vÊn c¸c doanh nghiƯp l m tèt công tác kế toán đơn vị Nh nớc cần tổ chức công tác kiểm toán, tạo môi trờng t i l nh mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tợng quan tâm đến tình hình t i doanh nghiệp Kết luận Cùng với phát triển chế thị trờng, vai trò hoạt động t i không ngừng phát triển v khẳng định Nổi bật môi trờng cạnh tranh KI thời đại hoạt động t i đB giúp kinh tế chủ động Nhìn góc độ vi mô tõng doanh nghiƯp ph©n tÝch doanh nghiƯp cã ý nghÜa quan trọng Qua phân tích thực trạnh t i chÝnh cđa C«ng ty th«ng qua mét sè c«ng ta thấy đợc vai trò t i Nếu phân tích t i chính xác mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm đợc chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Phân tích t i doanh nghiệp cần đợc đạt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế8 t i 50 Lơng Hồng Thái T i C K10 VBII chÝnh cđa nh n−íc Tr−íc hÕt nh n−íc v c¸c doanh nghiệp cần phải nhận thức đợc tầm quan trọng nó, thấy đợc cần thiết phải phân tích hoạt độngc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Khi áp dụng phân tích t i v o Công ty Cổ phần Sao Việt đB thấy rõ đợc thùc LO BO OK CO M tr¹ng vỊ t i Công ty Một v i giải pháp luận văn đB đề cập l tham khảo, cha mang tính thực tiễn cao Nhng qua mong Công ty Cổ phần Sao Việt nói riêng v Công ty khác nói chung tìm giải pháp phù hợp KI nhằm thực tốt công tác t i điều kiện cụ thể doanh nghiệp 51 Lơng Hồng Thái T i chÝnh C K10 VBII T i LiƯu Tham Kh¶o Giáo trình T i Doanh nghiệp LO BO OK CO M Đại học Kinh Tế Quốc Dân 2002 T i liệu Công ty Cổ phần Sao Việt năm 1998 2002 Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo chi tiết t i sản cố định Báo cáo lao động Thuyết minh báo cáo t i KI Báo cáo lu chun tiỊn tƯ 52 ... luận với đề t i Phân tích tình hình t i Công ty cổ phần Sao Việt mn ®Ị cËp tíi mét sè vÊn ®Ị mang tÝnh lý thuyết, từ nêu số giải pháp nhằm cải thiện tình hình t i Công ty cổ phần Sao Việt Khoá luận... tÝch t i chÝnh doanh nghiệp Chơng 2: Phân tích tình hình t i Công ty cổ phần Sao Việt Chơng 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình t i Công ty cổ phần Sao Việt Do thiếu kinh nghiƯm thùc tÕ v... Thái T i C K10 VBII Chơng II Phân tích tình hình t i Công ty cổ phần viƯt LO BO OK CO M 2.1 Tỉng quan vỊ Công ty 2.1.1 Quá trình đời v phát triển Công ty Cổ phần Sao Việt có trụ sở ®−êng Ho ng