Phân tích tình hình tài chính công ty 789 BQP trong tiến trình cổ phần hóa

I HC QUC GIA H NI Tr-ờng Đại học Kinh Tế - NGUYN NH SN Phân tích tình hình tài công ty 789/bqp tiến trình cổ phần hóa Chuyờn ngnh: Qun tr Kinh doanh Mó s: 60 34 05 LUN VN THC S QUN TR KINH DOANH NGI HNG DN KHOA HC TS NGUYN TH MINH TM Hà Nội - Năm 2009 MC LC M U CHNG 1: C S Lí LUN V TI CHNH DOANH NGHIP V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1 Ti chớnh doanh nghip v phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.1 Ti chớnh doanh nghip 1.1.1.1 Khỏi nim ti chớnh doanh nghip 1.1.1.2 Ni dung ca ti chớnh doanh nghip 1.1.1.3 Vai trũ ca ti chớnh doanh nghip 1.1.2 Phõn tớch ti chớnh doanh nghip 10 1.1.2.1 Khỏi nim v mc tiờu phõn tớch ti chớnh doanh nghip 10 1.1.2.2 Chc nng ca phõn tớch ti chớnh doanh nghip 11 1.2 Phng phỏp v k thut phõn tớch ti chớnh doanh nghip 12 1.2.1 Ngun s liu phõn tớch ti chớnh doanh nghip 12 1.2.2 Phng phỏp phõn tớch 13 1.2.2.1 Phng phỏp ỏnh giỏ 13 1.2.2.2 Phng phỏp phõn tớch nhõn t 14 1.2.2.3 Phng phỏp d bỏo 17 1.2.3 K thut phõn tớch 18 1.3 Ni dung phõn tớch thc trng ti chớnh doanh nghip 19 1.3.1 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip 19 1.3.1.1 Phõn tớch tng quỏt 19 1.3.1.2 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh bin ng ca tng ti sn 19 1.3.1.3 Phõn tớch c cu ti sn 19 1.3.2 Phõn tớch ngun v chớnh sỏch huy ng 20 1.3.2.1 Nhng ngun doanh nghip huy ng SXKD 20 1.3.2.2 Phõn tớch ngun ca doanh nghip 22 1.3.2.3 Phõn tớch chớnh sỏch huy ng ca doanh nghip 22 1.3.3 Phõn tớch tỡnh hỡnh v kh nng toỏn 25 1.3.3.1 Phõn tớch tỡnh hỡnh toỏn 26 1.3.3.2 Phõn tớch kh nng toỏn 26 1.3.4 Phõn tớch kt qu hot ng kinh doanh 28 1.3.4.1 ỏnh giỏ chung kt qu kinh doanh ca doanh nghip 28 1.3.4.2 Phõn tớch mi quan h doanh thu, chi phớ v li nhun 28 1.3.5 Phõn tớch hiu qu kinh doanh 29 1.3.5.1 Nhúm ch tiờu c bn phn ỏnh hiu qu kinh doanh 29 1.3.5.2 Nhúm ch tiờu phn ỏnh mc s dng chi phớ 31 1.3.5.3 Phõn tớch hiu qu s dng 32 1.3.5.4 Phõn tớch kh nng sinh li ca hot ng, ca ti sn, ca ch s hu, vay 35 1.4 Phõn tớch ri ro v d bỏo nhu cu ti chớnh doanh nghip 37 1.4.1 Phõn tớch ri ro 37 1.4.1.1 Phõn tớch ri ro hot ng kinh doanh 37 1.4.1.2 Phõn tớch ri ro hot ng ti chớnh 40 1.4.2 D bỏo nhu cu ti chớnh doanh nghip 43 1.4.2.1 S cn thit phi d bỏo nhu cu ti chớnh 43 1.4.2.2 Phng phỏp d bỏo nhu cu ti chớnh 44 1.5 Cỏc nhõn t nh hng n hot ng ti chớnh ca doanh nghip 44 1.5.1 Nhõn t khỏch quan 44 1.5.1.1 Mụi trng kinh doanh 44 1.5.1.2 c im kinh t - k thut ca ngnh kinh doanh 46 1.5.2 Nhõn t ch quan 47 KT LUN CHNG 48 CHNG 2: PHN TCH THC TRNG TI CHNH V D BO NHU CU TI CHNH CễNG TY 789/BQP N NM 2010 49 2.1 Khỏi quỏt chung v Cụng ty 49 2.1.1 Quỏ trỡnh hỡnh thnh v phỏt trin 49 2.1.2 c im ca hot ng kinh doanh ngnh xõy dng 50 2.1.3 Hot ng sn xut, kinh doanh ca Cụng ty 51 2.1.4 C cu t chc 52 2.1.4.1 B mỏy t chc ca Cụng ty 52 2.1.4.2 B mỏy ti chớnh - k toỏn ca Cụng ty 55 2.1.5 Tỡnh hỡnh hot ng sn xut, kinh doanh ca Cụng ty ba nm 2006, 2007, 2008 57 2.2 Phõn tớch thc trng ti chớnh Cụng ty 60 2.2.1 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 60 2.2.1.1 Phõn tớch tng quỏt 60 2.2.1.2 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh bin ng ca tng ti sn 61 2.2.1.3 Phõn tớch c cu ti sn 63 2.2.2 Phõn tớch ngun v chớnh sỏch huy ng 65 2.2.2.1 Phõn tớch ngun 65 2.2.2.2 Phõn tớch chớnh sỏch huy ng 75 2.2.3 Phõn tớch tỡnh hỡnh v kh nng toỏn 76 2.2.3.1 Phõn tớch tỡnh hỡnh toỏn 76 2.2.3.2 Phõn tớch kh nng toỏn 77 2.2.4 Phõn tớch kt qu hot ng kinh doanh 78 2.2.5 Phõn tớch hiu qu kinh doanh 81 2.2.5.1 Nhúm ch tiờu c bn 81 2.2.5.2 Nhúm ch tiờu phn ỏnh mc s dng chi phớ 82 2.2.5.3 Phõn tớch hiu qu s dng 83 2.2.5.4 Phõn tớch kh nng sinh li ca hot ng, ca ti sn, ca ch s hu v vay 86 2.3 Phõn tớch ri ro v d bỏo nhu cu ti chớnh Cụng ty n nm 2010 2.3.1 Phõn tớch ri ro 87 2.3.1.1 Phõn tớch ri ro hot ng kinh doanh 87 2.3.1.2 Phõn tớch ri ro hot ng ti chớnh 89 2.3.2 D bỏo nhu cu ti chớnh Cụng ty n nm 2010 90 2.3.2.1 S cn thit phi d bỏo nhu cu ti chớnh 90 2.3.2.2 Phng phỏp d bỏo nhu cu ti chớnh 90 2.4 ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 94 2.4.1 Kt qu t c 94 2.4.2 Tn ti 95 2.4.3 Cỏc nhõn t nh hng 96 2.4.3.1 Nhõn t khỏch quan 96 2.4.3.2 Nhõn t ch quan 97 KT LUN CHNG 98 CHNG 3: GII PHP CI THIN TèNH HèNH TI CHNH CễNG TY 789/BQP 100 3.1 Phng hng v mc tiờu phỏt trin ca Cụng ty .100 3.2 Gii phỏp ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty .101 3.2.1 Nõng cao hiu qu qun lý ti sn lu ng .101 3.2.1.1 Qun lý tin .101 3.2.1.2 Qun lý khon phi thu 103 3.2.1.3 Qun lý hng tn kho 106 3.2.2 Nõng cao hiu qu s dng ti sn c nh 108 3.2.2.1 Tng cng u t mi cỏc loi ti sn c nh .109 3.2.2.2 iu chnh c cu ti sn c nh theo hng hp lý .110 3.2.2.3 Sa cha, bo dng, bo trỡ ti sn c nh 111 3.2.2.4 Gii quyt cỏc ti sn c nh khụng cũn phự hp 112 3.2.3 Nõng cao kh nng sinh li 113 3.2.3.1 Kh nng sinh li ca hot ng .113 3.2.3.2 Kh nng sinh li ca ti sn 119 3.2.3.3 Kh nng sinh li ca ch s hu 119 3.2.4 Nõng cao kh nng toỏn v iu chnh c cu 120 3.2.5 Ci thin ũn by kinh doanh .121 3.2.6 Hon thin h thng qun lý ti chớnh 122 3.2.6.1 Thnh lp Ban phõn tớch ti chớnh trc thuc Phũng TC 122 3.2.6.2 Nõng cao cht lng cỏn b ti chớnh .123 3.2.6.3 Xõy dng v ỏp dng quy trỡnh phõn tớch ti chớnh .124 3.3 Kin ngh 126 3.3.1 i vi c quan qun lý nh nc .126 3.3.2 i vi ngnh xõy dng .126 KT LUN CHNG .127 KT LUN CHUNG 128 TI LIU THAM KHO 130 PH LC .132 M U Tớnh cp thit ca ti Hot ng ti chớnh l mt nhng hot ng c bn, gn lin vi tt c cỏc khõu ca quỏ trỡnh sn xut, kinh doanh t huy ng cho ti phõn phi li nhun Thụng qua hot ng ti chớnh cú th gii quyt cỏc mi quan h phỏt sinh cng nh ỏnh giỏ hiu qu hot ng sn xut, kinh doanh Trong nn kinh t th trng, cụng tỏc qun tr ti chớnh cú vai trũ c bit quan trng, ú phõn tớch ti chớnh úng vai trũ ch cht vỡ phõn tớch ti chớnh ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh ó qua v hin ti giỳp cỏc nh qun tr quyt nh chớnh xỏc, giỳp cỏc i tng quan tõm cú d oỏn ỳng n v ti chớnh ca doanh nghip Cụng ty 789 l doanh nghip Nh nc hng thuc B Quc phũng hot ng a ngnh ngh; sn xut, kinh doanh a sn phm thuc nhiu lnh vc: Xõy lp, Vt liu xõy dng, Vn ti, u t d ỏn, Bờ tụng thng phm, Cu kin bờ tụng ỳc snHn 20 nm xõy dng v trng thnh, Cụng ty ó phỏt trin thnh mt nhng Cụng ty xõy dng hng u Quõn i Tuy nhiờn cụng tỏc ti chớnh ca Cụng ty hin cha thc s phỏt huy ht vai trũ l cụng c c lc phc v cụng tỏc qun lý ca Cụng ty Cụng tỏc ti chớnh mi ch dng li vic hch toỏn cỏc nghip v kinh t phỏt sinh v lp bỏo cỏo ti chớnh; cha i sõu vo nghiờn cu, phõn tớch v ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh tỡm cỏc gii phỏp phự hp Theo l trỡnh c phn húa cỏc doanh nghip thuc B Quc phũng, n Quý nm 2010 Cụng ty 789 s tin hnh c phn húa Tin hnh phõn tớch ti chớnh Cụng ty mt cỏch ton din, cú h thng s giỳp cho lónh o cụng ty, c quan cp trờn, nh u t, ngi lao ng ỏnh giỏ chớnh xỏc thc trng ti chớnh v tim nng ca Cụng ty t ú a quyt nh phự hp Chớnh vỡ vy Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 789/BQP tin trỡnh c phn húa l mt ti cn thit giai on cụng ty ang chun b c phn húa Tỡnh hỡnh nghiờn cu Vn phõn tớch ti chớnh, nõng cao hiu qu hot ng ti chớnh cỏc doanh nghip ó thu hỳt nhiu tỏc gi quan tõm: - Lờ Th Thỳy Hng (2007), Phõn tớch thc trng ti chớnh Cụng ty c phn sỏch - thit b trng hc H Tnh, Lun thc s qun tr kinh doanh, Trng i hc Kinh t - i hc Quc gia H Ni - Nguyn Th Hng (2008), Phõn tớch ti chớnh ngõn hng thng mi, Tapchiketoan.com - Ths Phm Rin (2006), Phõn tớch ti chớnh cụng ty kinh doanh l hnh, Tapchiketoan.com - Nguyn Ngc Sn (2006), Mt s gii phỏp nhm ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh ti Tng cụng ty xõy dng cụng trỡnh giao thụng - B Giao thụng Vn ti, Lun thc s qun tr kinh doanh, Trng i hc Bỏch Khoa H Ni Nhỡn chung cỏc bi vit v lun trờn mi cp n vic phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh cỏc cụng ty nh nc sau c phn húa hoc cha c phn húa; v c thự ngnh mi phm vi cỏc doanh nghip kinh doanh thng mi, ngõn hng thng mi, cụng ty du lch, cú ti cp n phõn tớch ti chớnh cụng ty xõy dng nhng cha phõn tớch tin trỡnh c phn húa ng thi ti Cụng ty 789/BQP cha cú cụng trỡnh no nghiờn cu v tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty Do vy, ti Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 789/BQP tin trỡnh c phn húa l mt cụng trỡnh nghiờn cu mi, khng trung lp vi cac bai bao, tai nờu trn Mc ớch v nhim v nghiờn cu Mc ớch nghiờn cu - Phõn tớch, ỏnh giỏ t ú xut gii phỏp giỳp cỏc nh qun tr ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 789/BQP - Giỳp cỏc nh u t tng lai, ngi lao ng d oỏn ỳng n v tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty tin trỡnh c phn húa Nhim v nghiờn cu - H thng húa nhng lý lun v ti chớnh doanh nghip v phõn tớch ti chớnh doanh nghip - Phõn tớch, ỏnh giỏ kt qu t c v tn ti ca hot ng ti chớnh Cụng ty 789/BQP ba nm 2006, 2007, 2008 ú chỳ trng n hiu qu s dng vn, kh nng sinh li v cỏc ri ro phc v cho tin trỡnh c phn húa doanh nghip - D bỏo nhu cu ti chớnh Cụng ty 789/BQP n nm 2010 - xut gii phỏp ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 789/BQP i tng v phm vi nghiờn cu i tng - Thc trng ti chớnh Cụng ty 789/BQP - Xu hng bin ng ti chớnh Cụng ty 789/BQP Phm vi nghiờn cu Lun trung vo vic phõn tớch, ỏnh giỏ, d bỏo cỏc ch tiờu ti chớnh doanh nghip ca Cụng ty 789/BQP thụng qua cỏc s liu bỏo cỏo ti chớnh ba nm 2006, 2007, 2008 Phng phỏp nghiờn cu Lun s dng tng hp cỏc phng phỏp nghiờn cu c bn nh: Duy vt bin chng v vt lch s; Thng kờ kinh t; Kho sỏt, i chiu; Tng hp, so sỏnh, phõn tớch s liu; D bỏo D kin nhng úng gúp mi ca lun - Khỏi quỏt húa mt s lý lun v ti chớnh doanh nghip v phõn tớch ti chớnh doanh nghip - Phõn tớch, ỏnh giỏ thc trng ti chớnh Cụng ty 789/BQP - D bỏo nhu cu ti chớnh Cụng ty 789/BQP n nm 2010 - xut gii phỏp ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 789/BQP nhm mc tiờu lm lnh mnh húa hot ng ti chớnh trc c phn húa - Phõn tớch nhm cung cp thụng tin cho cỏc c ụng tng lai to c s cho h a cỏc quyt nh u t - To c s s liu ỏnh giỏ hiu qu hot ng ca Cụng ty sau c phn húa B cc ca lun Ngoi phn m u, kt lun, danh mc ti liu tham kho, ph lc, lun gm chng: Chng 1: C s lý lun v ti chớnh doanh nghip v phõn tớch ti chớnh doanh nghip Chng 2: Phõn tớch thc trng ti chớnh v d bỏo nhu cu ti chớnh Cụng ty 789/BQP n nm 2010 Chng 3: Gii phỏp ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh Cụng ty 789/BQP CHNG C S Lí LUN V TI CHNH DOANH NGHIP V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1 Ti chớnh doanh nghip v phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.1 Ti chớnh doanh nghip 1.1.1.1 Khỏi nim ti chớnh doanh nghip Quỏ trỡnh hot ng kinh doanh ca doanh nghip l quỏ trỡnh kt hp cỏc yu t u vo nh nh xng, thit b, nguyờn vt liuv sc lao ng to yu t u l hng húa v tiờu th hng húa ú thu li nhun Trong nn kinh t th trng, cú yu t u vo ũi hi doanh nghip phi cú lng tin t nht nh Tựy tng loi hỡnh phỏp lý t chc, doanh nghip cú phng thc thớch hp to lp s tin t ban u, t s tin t ú doanh nghip mua sm mỏy múc, thit b, nguyờn vt liu v t chc sn xut Sau sn xut xong, doanh nghip thc hin bỏn hng húa v thu c tin bỏn hng Vi s tin bỏn hng, doanh nghip s dng bự p cỏc khon chi phớ vt cht ó tiờu hao, tr tin cụng cho ngi lao ng, cỏc khon chi phớ khỏc, np thu cho Nh nc v phn cũn li l li nhun sau thu doanh nghip tip tc phõn phi s li nhun ny Nh vy, quỏ trỡnh hot ng ca doanh nghip cng l quỏ trỡnh to lp, phõn phi v s dng qu tin t hp thnh hot ng ti chớnh ca doanh nghip Trong quỏ trỡnh ú lm phỏt sinh, to s ng ca cỏc dũng tin bao hm dũng tin vo, dũng tin gn lin vi hot ng u t v hot ng kinh doanh thng xuyờn hng ngy ca doanh nghip Bờn quỏ trỡnh to lp, s dng qu tin t ca doanh nghip l cỏc quan h kinh t di hỡnh thc giỏ tr hp thnh cỏc quan h ti chớnh ca doanh nghip v bao hm cỏc quan h ti chớnh ch yu sau: - Quan h ti chớnh gia doanh nghip vi Nh nc: Quan h ny c th hin ch yu ch doanh nghip thc hin cỏc ngha v ti chớnh vi Nh nc nh np cỏc khon thu, l phớ vo ngõn sỏchi vi doanh nghip nh nc cũn th hin vic Nh nc u t ban u v b sung cho doanh nghip bng nhng cỏch thc khỏc - Quan h ti chớnh gia doanh nghip vi cỏc ch th kinh t v cỏc t chc xó hi khỏc: Quan h ny c th hin vic toỏn, thng pht vt cht doanh nghip v cỏc ch th kinh t khỏc cung cp hng húa, dch v cho Ngoi quan h ti chớnh vi cỏc ch th kinh t khỏc, doanh nghip cú th cũn cú quan h ti chớnh vi cỏc t chc xó hi khỏc nh doanh nghip thc hin ti tr cho cỏc t chc xó hi - Quan h ti chớnh gia doanh nghip vi ngi lao ng doanh nghip: Quan h ny c th hin vic doanh nghip toỏn tin cụng, thc hin thng pht vt cht vi ngi lao ng quỏ trỡnh tham gia vo hot ng kinh doanh ca doanh nghip - Quan h ti chớnh gia doanh nghip vi cỏc ch s hu ca doanh nghip: Quan h ny c th hin vic u t, gúp hay rỳt ca ch s hu i vi doanh nghip v vic phõn chia li nhun sau thu ca doanh nghip - Quan h ti chớnh ni b doanh nghip: õy l mi quan h toỏn gia cỏc b phn ni b doanh nghip hot ng kinh doanh, vic hỡnh thnh v s dng cỏc qu ca doanh nghip Nh vy, xột v hỡnh thc ti chớnh doanh nghip l qu tin t quỏ trỡnh to lp, phõn phi, s dng v ng gn lin vi hot ng ca doanh nghip; xột v bn cht, ti chớnh doanh nghip l cỏc quan h kinh t di hỡnh thc giỏ tr ny sinh gn lin vi vic to lp, s dng qu tin t ca doanh nghip quỏ trỡnh hot ng ca doanh nghip 1.1.1.2 Ni dung ca ti chớnh doanh nghip - La chn v quyt nh u t: Tng lai ca doanh nghip ph thuc rt ln vo quyt nh u t di hn vi quy mụ ln nh quyt nh u t i mi cụng ngh, m rng sn xut kinh doanh, sn xut sn phm mi i n quyt nh u t ũi hi doanh nghip phi xem xột cõn nhc trờn nhiu mt v kinh t, k thut v ti chớnh Trong ú, v mt ti chớnh phi xem xột cỏc khon chi tiờu cho u t v thu nhp u t mang li; hay núi cỏch khỏc l xem xột dũng tin v dũng tin vo liờn quan n khon u t ỏnh giỏ c hi u t v mt ti chớnh ú l quỏ trỡnh hoch nh d toỏn u t v ỏnh giỏ hiu qu ti chớnh ca vic u t - Xỏc nh nhu cu v t chc huy ng ỏp ng kp thi, y nhu cu cho cỏc hot ng ca doanh nghip: Ti chớnh doanh nghip phi xỏc nh nhu cu cn thit cho cỏc hot ng ca doanh nghip k (gm di hn v ngn hn) Tip ú, phi t chc huy ng cỏc ngun ỏp ng kp thi, y v cú li cho cỏc hot ng ca doanh nghip i n quyt nh la chn hỡnh thc v phng phỏp huy ng thớch hp, cn xem xột, cõn nhc trờn nhiu mt nh: Kt cu ngun vn, nhng im li ca tng hỡnh thc huy ng vn, chi phớ cho vic s dng mi ngun - S dng cú hiu qu s hin cú, qun lý cht ch cỏc khon thu, chi v m bo kh nng toỏn ca doanh nghip: Ti chớnh doanh nghip phi tỡm mi bin phỏp huy ng ti a s hin cú ca doanh nghip vo hot ng kinh doanh, gii phúng kp thi s ng, theo dừi cht ch v thc hin tt vic toỏn, thu hi tin bỏn hng v cỏc khon thu khỏc, ng thi qun lý cht ch mi khon chi phỏt sinh quỏ trỡnh hot ng ca doanh nghip Thng xuyờn tỡm bin phỏp thit lp s cõn bng gia thu v chi bng tin, m bo cho doanh nghip luụn cú kh nng toỏn cỏc khon n n hn - Thc hin phõn phi li nhun, trớch lp v s dng cỏc qu ca doanh nghip: Phõn phi hp lý li nhun sau thu cng nh trớch lp v s dng tt cỏc qu ca doanh nghip s gúp phn quan trng vo vic phỏt trin doanh nghip, ci thin i sng vt cht v tinh thn ca ngi lao ng doanh nghip - Kim soỏt thng xuyờn tỡnh hỡnh hot ng ca doanh nghip: Thụng qua tỡnh hỡnh thu, chi tin t hng ngy, cỏc bỏo cỏo ti chớnh, tỡnh hỡnh thc hin cỏc ch tiờu ti chớnh cho phộp kim soỏt c tỡnh hỡnh hot ng ca doanh nghip Mt khỏc, cn nh k tin hnh phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip Qua phõn tớch, cn ỏnh giỏ c hiu qu s dng vn, nhng im mnh v im yu qun lý v d bỏo trc tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip, t ú giỳp cho cỏc nh lónh o, qun lý doanh nghip kp thi a cỏc quyt nh thớch hp iu chnh hot ng kinh doanh v ti chớnh - Thc hin k hoch húa ti chớnh: Cỏc hot ng ti chớnh ca doanh nghip cn c d kin trc thụng qua vic lp k hoch ti chớnh Cú k hoch ti chớnh tt thỡ doanh nghip mi cú th a cỏc quyt nh ti chớnh thớch hp nhm t ti cỏc mc tiờu ca doanh nghip Quỏ trỡnh thc hin k hoch ti chớnh cng l quỏ trỡnh ch ng a cỏc gii phỏp hu hiu th trng bin ng 1.1.1.3 Vai trũ ca ti chớnh doanh nghip Ti chớnh doanh nghip úng vai trũ rt quan trng i vi hot ng ca doanh nghip v c th hin nhng im ch yu sau: - Ti chớnh doanh nghip huy ng m bo cho cỏc hot ng ca doanh nghip din bỡnh thng v liờn tc: Vn tin t l tin cho cỏc hot ng ca doanh nghip Trong quỏ trỡnh hot ng ca doanh nghip thng ny sinh cỏc nhu cu ngn hn v di hn cho hot ng kinh doanh thng xuyờn cng nh cho u t phỏt trin ca doanh nghip Vic thiu s khin cho cỏc hot ng ca doanh nghip gp khú khn hoc khụng trin khai c Do vy, vic m bo cho cỏc hot ng ca doanh nghip c tin hnh bỡnh thng, liờn tc ph thuc rt ln v vic t chc huy ng ca ti chớnh doanh nghip S thnh cụng hay tht bi hot ng kinh doanh ca doanh nghip mt phn ln c quyt nh bi chớnh sỏch ti tr hay huy ng ca doanh nghip - Ti chớnh doanh nghip gi vai trũ quan trng vic nõng cao hiu qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip: Vic a quyt nh u t ỳng n ph thuc rt ln vo vic ỏnh giỏ, la chn u t t gúc ti chớnh Vic huy ng kp thi, y giỳp cho doanh nghip chp c c hi kinh doanh La chn cỏc hỡnh thc v phng phỏp huy ng thớch hp cú th gim bt c chi phớ s dng gúp phn rt ln tng li nhun ca doanh nghip S dng ũn by kinh doanh, ũn by ti chớnh hp lý l yu t gia tng ỏng k t sut li nhun ch s hu Huy ng ti a s hin cú vo hot ng kinh doanh cú th trỏnh c thit hi ng vn, tng vũng quay ti sn, gim c s vay t ú gim c tin tr lói vay gúp phn rt ln tng li nhun sau thu ca doanh nghip - Ti chớnh doanh nghip l cụng c rt hu ớch kim soỏt tỡnh hỡnh kinh doanh ca doanh nghip: Quỏ trỡnh hot ng kinh doanh ca doanh nghip cng l quỏ trỡnh ng, chuyn húa hỡnh thỏi ca tin t Thụng qua tỡnh hỡnh thu, chi tin t hng ngy, tỡnh hỡnh thc hin cỏc ch tiờu ti chớnh v c bit l cỏc bỏo cỏo ti chớnh cú th kim soỏt kp thi, tng quỏt cỏc mt hot ng ca doanh nghip, t ú phỏt hin nhanh chúng nhng tn ti v nhng tim nng cha c khai thỏc a cỏc quyt nh thớch hp iu chnh cỏc hot ng nhm t ti mc tiờu ca doanh nghip 1.1.2 Phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.2.1 Khỏi nim v mc tiờu phõn tớch ti chớnh doanh nghip Khỏi nim Phõn tớch ti chớnh doanh nghip l s dng mt hp cỏc khỏi nim, phng phỏp v cụng c thu thp, x lý cỏc thụng tin k toỏn v cỏc thụng tin khỏc qun lý doanh nghip nhm ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh, kh nng v tim lc ca doanh nghip; giỳp ngi s dng thụng tin a cỏc quyt nh ti chớnh, quyt nh qun lý phự hp Mc tiờu Cú rt nhiu i tng quan tõm v s dng thụng tin kinh t ti chớnh ca doanh nghip Mi i tng li quan tõm theo giỏc v mc tiờu khỏc Cỏc i tng s dng thụng tin ti chớnh khỏc s a cỏc quyt nh vi mc ớch khỏc Vỡ vy, phõn tớch ti chớnh i vi mi i tng khỏc s ỏp ng cỏc chuyờn mụn khỏc nhau: - i vi nh qun lý doanh nghip: + Phõn tớch ti chớnh nhm to nhng chu k u n ỏnh giỏ hot ng qun lý giai on ó qua, thc hin vic cõn bng ti chớnh, kh nng sinh li, kh nng toỏn v ri ro ti chớnh doanh nghip + Hng cỏc quyt nh ca Ban giỏm c theo chiu hng phự hp vi tỡnh hỡnh thc t ca doanh nghip nh quyt nh u t, ti tr, phõn phi li nhun + Phõn tớch ti chớnh doanh nghip l c s cho nhng d oỏn ti chớnh + Phõn tớch ti chớnh doanh nghip l mt cụng c kim tra, kim soỏt hot ng qun lý doanh nghip - i vi cỏc nh u t: Phõn tớch ti chớnh ỏnh giỏ doanh nghip, c oỏn giỏ tr doanh nghip, ỏnh giỏ kh nng sinh li, mc ri ro, kh nng hon tr ca doanh nghip t ú quyt nh cú nờn u t cho doanh nghip khụng - i vi ngi cho vay: Phõn tớch ti chớnh xỏc nh kh nng hon tr n ca khỏch hng i vi nhng khon cho vay ngn hn, ngi cho vay quan tõm n kh nng toỏn nhanh; i vi khon vay cho vay di hn, ngi cho vay phi tin chc kh nng hon tr v kh nng sinh li - i vi cỏc c quan qun lý Nh nc: Phõn tớch ti chớnh cung cp thụng tin giỳp cỏc c quan qun lý Nh nc ỏnh giỏ, kim tra, kim soỏt hot ng sn xut, kinh doanh, hot ng ti chớnh tin t ca doanh nghip cú tuõn th theo ỳng chớnh sỏch, ch v phỏp lut quy nh khụng, tỡnh hỡnh hch toỏn chi phớ, giỏ thnh, tỡnh hỡnh thc hin ngha v vi Nh nc - i vi nhng ngi hng lng doanh nghip: Phõn tớch ti chớnh cung cp thụng tin giỳp ngi lao ng nh hng vic lm n nh ca mỡnh, trờn c s ú yờn tõm úng gúp cho s phỏt trin ca doanh nghip tựy theo cụng vic c phõn cụng, m nhim 1.1.2.2 Chc nng ca phõn tớch ti chớnh doanh nghip Trong qun lý kinh t, nhn thc, quyt nh v hnh ng l b ba bin chng ca s qun lý cú khoa hc; ú nhn thc l c s, l tin ca vic a quyt nh v t chc thc hin cỏc quyt nh Phõn tớch ti chớnh doanh nghip vi v trớ l cụng c ca nhn thc cỏc liờn quan n ti chớnh doanh nghip; quỏ trỡnh tin hnh, phõn tớch ti chớnh s thc hin cỏc chc nng: ỏnh giỏ, d oỏn v iu chnh ti chớnh doanh nghip - Chc nng ỏnh giỏ: Phõn tớch ti chớnh doanh nghip s a cõu tr li v cỏc lung chuyn dch giỏ tr, s ng ca cỏc ngun ti chớnh ny sinh v din nh th no, nú tỏc ng n quỏ trỡnh kinh doanh, chu nh hng ca yu t no, tỏc ng n s ng v chuyn dch sao, gn vi mc tiờu hay ngy cng xa di mc tiờu kinh doanh ca doanh nghip, cú phự hp vi c ch chớnh sỏch v phỏp lut hay khụng ú chớnh l thc hin chc nng ỏnh giỏ ti chớnh doanh nghip - Chc nng d oỏn: Doanh nghip dự ang giai on no ca chu k phỏt trin thỡ cỏc hot ng cng u hng ti nhng mc tiờu nht nh Nhng mc tiờu ny c hỡnh thnh t nhn thc v iu kin, nng lc ca bn thõn cựng nhng din bin ca tỡnh hỡnh kinh t quc t, nc, ngnh ngh v cỏc doanh nghip khỏc cựng loi, s tỏc ng ca cỏc yu t kinh t xó hi tng lai Vỡ vy, cú nhng quyt nh phự hp v t chc thc hin hp lý, ỏp ng c mc tiờu mong mun ca cỏc i tng quan tõm cn thy tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip tng lai - Chc nng iu chnh: Ti chớnh doanh nghip l h thng cỏc quan h kinh t ti chớnh di hỡnh thỏi giỏ tr phỏt sinh quỏ trỡnh tin hnh cỏc hot ng H thng cỏc quan h kinh t ti chớnh ú bao gm nhiu loi khỏc nhau, rt a dng, phong phỳ, phc tp, chu nh hng ca nhiu nhõn t c bờn v bờn ngoi doanh nghip Tuy nhiờn, nhng mi quan h kinh t ngoi sinh bn thõn doanh nghip cng nh cỏc i tng quan tõm khụng th kim soỏt v chi phi ton b Vỡ vy, kt hp hi hũa cỏc mi quan h, doanh nghip v cỏc i tng cú liờn quan phi iu chnh cỏc mi quan h v nghip v kinh t ni sinh Mun vy cn nhn thc rừ ni dung, tớnh cht, hỡnh thc v xu hng phỏt trin ca cỏc quan h kinh t ti chớnh cú liờn quan Phõn tớch ti chớnh giỳp doanh nghip v cỏc i tng quan tõm nhn thc c iu ny 1.2 Phng phỏp v k thut phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.2.1 Ngun s liu phõn tớch ti chớnh doanh nghip a Thụng tin chung ú l nhng thụng tin chung v mụi trng kinh t - ti chớnh, mụi trng chớnh tr, mụi trng lut phỏp, mụi trng cụng ngh, mụi trng húa - xó hicú liờn quan n c hi kinh t, c hi u t, c hi v k thut cụng ngh Khi phõn tớch cn c bit lu ý s tỏc ng mnh m ca tng trng hoc suy thoỏi ca nn kinh t n kt qu kinh doanh ca doanh nghip, thng cú s lp i lp li ca c hi: Vt qua tng trng n suy thoỏi v ngc li b Thụng tin kinh t ngnh c im ca ngnh kinh t liờn quan n thc th ca sn phm, tin trỡnh k thut cn tin hnh, c cu sn xut cú tỏc ng n kh nng sinh li, vũng quay vn, nhp phỏt trin ca cỏc chu k kinh t, ln ca th trng v trin vng phỏt trin c Thụng tin v ti chớnh doanh nghip ú l nhng thụng tin v chin lc, sỏch lc kinh doanh ca doanh nghip tng thi k; nhng thụng tin v tỡnh hỡnh v kt qu kinh doanh ca doanh nghip; tỡnh hỡnh to lp, phõn phi v s dng vn, tỡnh hỡnh v kh nng toỏnNhng thụng tin ny c th hin qua nhng gii trỡnh ca cỏc nh qun lý, qua cỏc bỏo cỏo ca hch toỏn k toỏn, hch toỏn thng kờ, hch toỏn nghip v 1.2.2 Phng phỏp phõn tớch 1.2.2.1 Phng phỏp ỏnh giỏ - Phng phỏp so sỏnh: õy l phng phỏp c s dng rng rói ph bin phõn tớch kinh t núi chung, phõn tớch ti chớnh núi riờng Khi s dng cn chỳ ý: + Th nht: iu kin so sỏnh: Phi tn ti ớt nht i lng (2 ch tiờu) Cỏc i lng phi m bo tớnh cht so sỏnh c; ú l s thng nht v ni dung kinh t, thng nht v phng phỏp tớnh toỏn, thng nht v thi gian v n v o lng + Th hai: Xỏc nh gc so sỏnh: Gc so sỏnh tựy thuc vo mc ớch ca phõn tớch Gc so sỏnh cú th xỏc nh ti tng thi im, cng cú th xỏc nh tng k + Th ba: K thut so sỏnh: So sỏnh bng s tuyt i thy s bin ng v s tuyt i ca ch tiờu phõn tớch; so sỏnh bng s tng i thy thc t so vi k gc ch tiờu tng hay gim bao nhiờu % - Phng phỏp phõn chia (chi tit): õy l phng phỏp c s dng chia nh quỏ trỡnh v kt qu thnh nhng b phn khỏc phc v cho mc tiờu nhn thc quỏ trỡnh v kt qu ú di nhng khớa cnh khỏc phự hp vi mc tiờu quan tõm ca tng i tng tng thi k Trong phõn tớch, thng chi tit quỏ trỡnh phỏt sinh v kt qu t c theo nhng tiờu thc: theo yu t cu thnh; theo thi gian phỏt sinh quỏ trỡnh v kt qu kinh t; theo khụng gian phỏt sinh ca hin tng v kt qu kinh t - Phng phỏp liờn h i chiu: L phng phỏp phõn tớch s dng nghiờn cu xem xột mi liờn h kinh t gia cỏc s kin v hin tng kinh t, ng thi xem xột tớnh cõn i ca cỏc ch tiờu kinh t quỏ trỡnh thc hin cỏc hot ng S dng phng phỏp ny cn chỳ ý n cỏc mi liờn h mang tớnh ni ti, n nh, chung nht v c lp i lp li, cỏc liờn h ngc, liờn h xuụi, tớnh cõn i tng th, cõn i tng phn 1.2.2.2 Phng phỏp phõn tớch nhõn t L phng phỏp c s dng thit lp cụng thc tớnh toỏn cỏc ch tiờu kinh t ti chớnh mi quan h vi cỏc nhõn t nh hng - Phng phỏp xỏc nh mc nh hng ca cỏc nhõn t: L phng phỏp c s dng xỏc nh mc nh hng c th ca tng nhõn t n ch tiờu nghiờn cu Cú nhiu phng phỏp xỏc nh nh hng ca cỏc nhõn t, s dng phng phỏp no tựy thuc vo mi quan h gia ch tiờu phõn tớch vi cỏc nhõn t nh hng Cỏc phng phỏp xỏc nh mc nh hng ca cỏc nhõn t thng c s dng phõn tớch ti chớnh doanh nghip: + Phng phỏp thay th liờn hon: c s dng ch tiờu phõn tớch cú quan h vi nhõn t nh hng th hin di dng phng trỡnh tớch hoc thng Nu l phng trỡnh tớch thỡ cỏc nhõn t c sp xp theo trỡnh t: nhõn t s lng ng trc nhõn t cht lng, trng hp cú nhiu nhõn t s lng hay nhiu nhõn t cht lng thỡ nhõn t ch yu ng trc nhõn t th yu Khi ú xỏc nh mc nh hng ca cỏc nhõn t, ta tin hnh ln lt thay th s k gc ca mi nhõn t bng s thc t ca nhõn t ú (nhõn t no ó c thay th mang giỏ tr thc t t ú cũn nhng nhõn t khỏc gi nguyờn k gc); sau mi ln thay th phi xỏc nh c kt qu ca ln thay th y; chờnh lch gia kt qu ú vi kt qu ca ln thay th trc nú l nh hng ca nhõn t va thay th Trong c quỏ trỡnh thay th liờn hon, trỡnh t sp xp cỏc nhõn t khụng c o ln Tng i s mc nh hng ca cỏc nhõn t phi ỳng bng i tng phõn tớch Gi s ch tiờu phõn tớch Q cú quan h vi cỏc nhõn t nh hng a, b, c th hin qua cụng thc: Q = a x b x c Trong ú: a l nhõn t s lng ch yu; b l nhõn t s lng th yu; c l nhõn t cht lng Nu ký hiu ch s th hin s k gc, ch s th hin s thc t thỡ: S k gc l: Q0 = a0 x b0 x c0 S thc t l: Q1 = a1 x b1 x c1 i tng phõn tớch Q Q1 - Q0 = a1 x b1 x c1 - a0 x b0 x c0 Dựng phng phỏp thay th liờn hon xỏc nh mc nh hng ca cỏc nhõn t a, b, c n cỏc ch tiờu phõn tớch Thay th ln (nhõn t a) c kt qu l a1 x b0 x c0; nh hng ca nhõn t a c xỏc nh theo cụng thc: a a1 x b0 x c0 - a0 x b0 x c0 Thay th ln (nhõn t b) c kt qu l a x b1 x c0; nh hng ca nhõn t b c xỏc nh theo cụng thc: b a1 x b1 x c0 - a1 x b0 x c0 Thay th ln (nhõn t c) c kt qu l a1 x b1 x c1; nh hng ca nhõn t c c xỏc nh theo cụng thc: c a1 x b1 x c1 - a1 x b1 x c0 TI LIU THAM KHO Nguyn Tn Bỡnh (2002), Phõn tớch qun tr ti chớnh, NXB i hc quc gia TP HCM Ngụ Th Chi, Nguyn Trng C (2008), Giỏo trỡnh phõn tớch ti chớnh doanh nghip, NXB Ti chớnh, H Ni Nguyn Vn Cụng (2005), Chuyờn kho v Bỏo cỏo ti chớnh v lp, c, kim tra, phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh, NXB Ti chớnh, H Ni Cụng ty 789/BQP (2006), Bỏo cỏo ti chớnh nm 2006, H Ni Cụng ty 789/BQP (2007), Bỏo cỏo ti chớnh nm 2007, H Ni Cụng ty 789/BQP (2008), Bỏo cỏo ti chớnh nm 2008, H Ni Phm Vn Dc (2002), K toỏn qun tr v phõn tớch kinh doanh, NXB Thng kờ, H Ni Phm Vn Dc, ng Th Kim Cng (2007), Phõn tớch hot ng kinh doanh, NXB Thng kờ, H Ni Phm Th Gỏi (2004), Giỏo trỡnh phõn tớch hot ng kinh doanh, NXB Thng kờ, H Ni 10 Lu Th Hng, V Duy Ho (2006), Ti chớnh doanh nghip, NXB i hc Kinh t Quc dõn, H Ni 11 Josette Peyrard (1999), Phõn tớch ti chớnh doanh nghip, NXB Tng hp TP H Chớ Minh ( Vn Thn dch) 12 Nguyn ỡnh Kim, Bch c Hin (2008), Giỏo trỡnh ti chớnh doanh nghip, NXB Ti chớnh, H Ni 13 Nguyn Minh Kiu (2008), Ti chớnh doanh nghip, NXB Thng kờ, H Ni 14 ng Th Loan (2005), Giỏo trỡnh k toỏn ti chớnh cỏc doanh nghip, NXB Thng kờ, H Ni 15 Nguyn Nng Phỳc, Nghiờm Vn Li, Nguyn Ngc Quang (2006), Phõn tớch ti chớnh cụng ty c phn, NXB Ti chớnh, H Ni 16 Nguyn Nng Phỳc (2007), Phõn tớch kinh doanh (Lý thuyt v thc hnh), NXB Ti chớnh, H Ni 17 Nguyn Nng Phỳc (2008), K toỏn qun tr doanh nghip, NXB Ti chớnh, H Ni 18 Nguyn Hi Sn (2007), Qun tr ti chớnh doanh nghip, NXB Ti chớnh, H Ni 19 Nguyn Th Ngc Trang (2005), Qun tr ri ro ti chớnh, NXB Thng kờ, H Ni [...]... chính, Hà Nội 3 Nguyễn Văn Công (2005), Chuyên khảo về Báo cáo tài chính và lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội 4 Công ty 789/ BQP (2006), Báo cáo tài chính năm 2006, Hà Nội 5 Công ty 789/ BQP (2007), Báo cáo tài chính năm 2007, Hà Nội 6 Công ty 789/ BQP (2008), Báo cáo tài chính năm 2008, Hà Nội 7 Phạm Văn Dược (2002), Kế toán quản trị và phân tích kinh doanh, NXB Thống... quyết định Phân tích tài chính doanh nghiệp với vị trí là công cụ của nhận thức các vấn đề liên quan đến tài chính doanh nghiệp; trong quá trình tiến hành, phân tích tài chính sẽ thực hiện các chức năng: đánh giá, dự đoán và điều chỉnh tài chính doanh nghiệp - Chức năng đánh giá: Phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ đưa ra câu trả lời về các luồng chuyển dịch giá trị, sự vận động của các nguồn tài chính. .. tinh thần của người lao động trong doanh nghiệp - Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp: Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, các báo cáo tài chính, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính cho phép kiểm soát được tình hình hoạt động của doanh nghiệp Mặt khác, cần định kỳ tiến hành phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Qua phân tích, cần đánh giá được hiệu... (2008), Giáo trình tài chính doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội 13 Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội 14 Đặng Thị Loan (2005), Giáo trình kế toán tài chính trong các doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội 15 Nguyễn Năng Phúc, Nghiêm Văn Lợi, Nguyễn Ngọc Quang (2006), Phân tích tài chính công ty cổ phần, NXB Tài chính, Hà Nội 16 Nguyễn Năng Phúc (2007), Phân tích kinh doanh... động quản lý trong giai đoạn đã qua, thực hiện việc cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính trong doanh nghiệp + Hướng các quyết định của Ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp như quyết định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận + Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở cho những dự đoán tài chính + Phân tích tài chính doanh... LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Tài chính doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu…và sức lao động để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa đó... dung, tính chất, hình thức và xu hướng phát triển của các quan hệ kinh tế tài chính có liên quan Phân tích tài chính giúp doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm nhận thức được điều này 1.2 Phƣơng pháp và kỹ thuật phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Nguồn số liệu để phân tích tài chính doanh nghiệp a Thông tin chung Đó là những thông tin chung về môi trường kinh tế - tài chính, môi trường chính trị, môi... điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý và dự báo trước tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó giúp cho các nhà lãnh đạo, quản lý doanh nghiệp kịp thời đưa ra các quyết định thích hợp điều chỉnh hoạt động kinh doanh và tài chính - Thực hiện kế hoạch hóa tài chính: Các hoạt động tài chính của doanh nghiệp cần được dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài chính Có kế hoạch tài chính tốt thì doanh... vòng quay tài sản, giảm được số vốn vay từ đó giảm được tiền trả lãi vay góp phần rất lớn tăng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp - Tài chính doanh nghiệp là công cụ rất hữu ích để kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp: Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình vận động, chuyển hóa hình thái của vốn tiền tệ Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực... nước: Phân tích tài chính cung cấp thông tin giúp các cơ quan quản lý Nhà nước đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động sản xuất, kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có tuân thủ theo đúng chính sách, chế độ và pháp luật quy định không, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước… - Đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp: Phân tích tài