Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần vật liệu xây dựng 720

CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Năm 2012 vừa qua coi năm kinh tế giới gặp nhiều khó khăn: tăng trưởng kinh tế chậm lại, thất nghiệp tăng cao, sức mua hạn chế, nợ công nhiều hơn… Khủng hoảng kinh tế lan toàn giới gây nhiều tổn thất nghiêm trọng cho doanh nghiệp Việt Nam ta không tránh khỏi ảnh hưởng khủng hoảng Thật vậy, năm gần lạm phát tăng cao, nhiều doanh nghiệp sử dụng nguồn nguyên liệu ngoại nhập gặp khó khăn kinh doanh, chi phí tăng, doanh số giảm… Điển hình năm vừa qua, hàng loạt doanh nghiệp Đồng sông Cửu Long lâm vào tình trạng phá sản chi phí đầu vào tăng cao mà đầu ngày hạn chế, khu vực khoảng 40.000 doanh nghiệp, phân nửa so với số lượng 10 năm trước đây1 Trong bối cảnh khó khăn nay, để tồn phát triển bền vững, doanh nghiệp cần phải ngày nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, hiệu sử dụng vốn phân bổ nguồn lực cách hợp lý Để làm điều đó, doanh nghiệp cần phải thường xuyên kiểm tra, đánh giá tình hình tài kết hoạt động kinh doanh thông qua báo cáo tài Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ khả sinh lời kỳ doanh nghiệp Tuy nhiên, báo cáo tài giải thích thực trạng tình hình tài hay dự đoán kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mà sử dụng nguồn liệu phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chính thế, phân tích tình hình tài giúp doanh nghiệp nhận thức toàn diện vấn đề Phân tích tình hình tài giúp ngân hàng, tổ chức tín dụng đánh giá tình hình tài chính, khả sinh lời hội đầu tư mang lại hiệu kinh tế cao Mặt khác, doanh nghiệp, phân tích tài nhằm phục vụ cho dự đoán tài chính, dự đoán kết tương lai doanh nghiệp, công cụ hiệu để đánh giá cách xác thực trạng tiềm tài doanh nghiệp nhằm phục vụ cho việc định phù hợp với tình hình tài doanh http://songmoi.vn/kinh-te-kinh-doanh/doanh-nghiep-o-dbscl-pha-san-nhieu-chua-tung-thay nghiệp giai đoạn cụ thể, thúc đẩy sản xuất kinh doanh ngày hiệu Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài phát triển bền vững doanh nghiệp nên em chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ Phần Vật Liệu - Xây Dựng 720” làm đề tài luận văn tốt nghiệp Thông qua đề tài giúp cho có nhìn sâu sắc tình hình tài chính, hiểu rõ điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp từ đề biện pháp nhằm phát huy tối đa mạnh, khắc phục mặt hạn chế tồn 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích đánh giá báo cáo tài công ty nhằm tìm điểm mạnh điểm yếu, từ đề xuất số biện pháp quản trị tài thích hợp để nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài công ty 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Đánh giá khát quát kết hoạt động kinh doanh công ty qua ba năm 2010, 2011, 2012 sáu tháng đầu năm 2013 - Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn qua ba năm thông qua bảng cân đối kế toán - Phân tích tình hình tài công ty thông qua bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Phân tích tình hình tài công ty thông qua tiêu tài - Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động tài công ty - Đề xuất số giải pháp thích hợp để nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài công ty 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU - Tình hình tài công ty nào? - Vấn đề sử dụng vốn có hiệu chưa? - Cơ cấu nguồn tài có hợp lý chưa? - Sự biến động nguồn tài nào? - Điểm mạnh điểm yếu tài công ty gì? 1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Không gian nghiên cứu Đề tài nghiên cứu Công ty Cổ Phần Vật Liệu - Xây Dựng 720, Đường Lê Hồng Phong – Quận Bình Thủy – Thành Phố Cần Thơ 1.4.2 Thời gian nghiên cứu Thực tập thực tế Công ty Cổ Phần Vật Liệu – Xây Dựng 720 thời gian ngắn, bắt đầu thời gian từ ngày 12/08/2013 đến ngày 18/11/2013 Đề tài sử dụng số liệu thứ cấp từ năm 2010 đến 6/2013 1.4.3 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu chủ yếu đề tài số tài nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp năm qua 1.5 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU Nguyễn Thị Thúy Ngân (2011), Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Nông sản thực phẩm xuất Thành Phố Cần Thơ – MEKONIMEX Đề tài sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, tỷ số tài nhằm mục tiêu thấy thực trạng tình hình tài doanh nghiệp qua năm, từ đề số biện pháp quản trị tài chính, nâng cao lực tài công ty Đề tài sử dụng phương pháp: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích sơ đồ DuPont Qua phân tích tác giả có nhận xét sau: vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng tăng, tỷ số toán hành tỷ số toán nhanh công ty cao gần nhau, tỷ lệ nợ tổng tài sản vốn chủ sở hữu giảm chiếm tỷ trọng nhỏ cấu nguồn vốn, tỷ số hoạt động kinh doanh công ty tốt, tỷ số khả sinh lợi doanh thu, tổng tài sản vốn chủ sở hữu đạt mức trung bình Từ sở tác giả đề giải pháp như: đẩy mạnh khả huy động vốn, nâng cao tình hình toán khả toán, nâng cao lợi nhuận cách tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí, thực sách mặt nhân sự, phát triển thị trường nước mở rộng thị trường nước ngoài, sách xây dựng quảng bá thương hiệu nhằm nâng cao lực tài công ty Cao Thị Ngọc Vân (2009), Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần xuất nhập thủy sản An Giang Đề tài sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ, tiêu chủ yếu tình hình tài nhằm mục tiêu tìm điểm mạnh, điểm yếu công ty, từ đề giải pháp nhằm nâng cao sức mạnh tài công ty Đề tài sử dụng phương pháp: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích sơ đồ Dupont phương pháp thay liên hoàn Qua phân tích tác giả có nhận xét sau: hàng tồn kho năm 2007, 2008 cao, nợ phải thu tăng nhanh, tốc độ thu hồi nợ chậm, chi phí năm qua tăng nhanh doanh thu đặc biệt chi phí bán hàng, lợi nhuận công ty ba năm qua giảm mạnh, hiệu sử dụng vốn chưa cao Từ sở tác giả đề giải pháp như: hạn chế ứ đọng vốn, hạn chế hàng bán bị trả lại giảm giá hàng bán, tiết kiệm chi phí sản xuất, tăng lợi nhuận cách tăng doanh thu giảm chi phí nhằm nâng cao sức mạnh tài công ty Ngô Thị Hồng Đào (2009), Phân tích tình hình tài Doanh nghiệp tư nhân Minh Đức Đề tài sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh phân tích tiêu tài chủ yếu doanh nghiệp nhằm làm rõ xu hướng, thực trạng tài doanh nghiệp, mạnh bất ổn kinh doanh, từ đề xuất biện pháp quản trị tài đắn kịp thời nhằm sử dụng vốn có hiệu Đề tài sử dụng phương pháp: phân tích theo chiều ngang chiều dọc, phương pháp so sánh số tương đối, tuyệt đối, phương pháp thay liên hoàn phương pháp suy luận Qua phân tích tác giả có nhận xét sau: khoản phải trả cao chứng tỏ doanh nghiệp không tự chủ nguồn vốn cho sản xuất dẫn đến tỷ lệ nợ cao, hàng tồn kho nhiều gây khó khăn cho việc quản lý, tồn trữ, hệ số khả toán qua năm giảm, lực trả khoản nợ ngắn hạn yếu, tỷ suất sinh lời doanh nghiệp tương đối tốt khả sinh lời tài sản chưa hiệu Từ sở tác giả đề giải pháp như: nâng cao khả toán doanh nghiệp, nâng cao trình độ quản lý sử dụng vốn kinh doanh, tình hình công nợ toán doanh nghiệp, giảm tỷ trọng hàng tồn kho thực tốt công tác Marketing Nguyễn Trọng Dũng (2009), Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần dầu khí Mekong Đề tài sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng kết hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ tiêu tài chủ yếu công ty để đánh giá sức mạnh tài chính, khả toán, hiệu hoạt động kinh doanh hạn chế tồn công ty, qua đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao lực tài doanh nghiệp Đề tài chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh để phân tích : so sánh số tương đồi, tuyệt đối, phân tích theo chiều ngang chiều dọc, sử dụng phương pháp phân tích tài bắng sơ đồ Dupont Qua phân tích tác giả có nhận xét sau: nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn, chi phí tài tăng qua năm, khoản phải thu tăng cao, lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn, công tác Marketing yếu chưa chủ động tìm kiếm thị trường Từ sở tác giả đề xuất giải pháp để cải thiện mặt hạn chế tồn như: sử dụng quản lý nguồn vốn, khả toán, khoản phải thu, hàng tồn kho, giảm chi phí, nâng cao chuyên môn, nghiệp vụ nhân viên Chung Phúc Thịnh (2012), Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Phân bón Hóa chất Cần Thơ Đề tài sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng kết hoạt động kinh doanh số tài công ty để thấy điểm mạnh bất ổn tình hình tài công ty, từ đề biện pháp đối phó hợp lý Đề tài sử dụng phương pháp so sánh số tương đối, tuyệt đối, phương pháp tỷ lệ phương pháp phân tích sơ đồ Dupont Qua phân tích tác giả có nhận xét sau: khoản phải thu hàng tồn kho cao, tốc độ thu hồi nợ chậm, số vòng quay tổng tài sản thấp lợi nhuận không tăng trưởng nhiều Từ sở tác giả đề giải pháp để cải thiện tình hình tài công ty thời gian tới như: giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn, quản lý khoản phải thu, quản lý vốn dự trữ hàng tồn kho, tăng doanh thu giảm chi phí Nguyễn Đăng Huy (2011), Phân tích tình hình tài công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Một Thành Viên Phát Triển Và Kinh Koanh Thành Phố Cần Thơ Đề tài sâu vào phân tích bảng cân đối kế toán, bảng kết hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ tiêu tài công ty để thấy thực trạng có công ty, từ đề giải pháp khắc phục khó khăn tồn tại, góp phần thúc đầy phát triển công ty Đề tài sử dụng phương pháp so sánh số tương đối, tuyệt đối, phương pháp cân đối phương pháp tỷ lệ Qua phân tích tác giả có nhận xét sau: số dư nợ công ty lớn khả thu hồi nợ yếu, giá vốn hàng bán cao, công ty gặp nhiều khó khăn vốn chưa quản lý tốt khoản chi phí Từ sở tác giả đề giải pháp như: giải pháp tăng doanh thu, thu hồi nợ, giảm chi phí, quản lý hàng tồn kho, nâng cao hiệu sử dụng vốn giải pháp tài nhằm khắc phụ mặt hạn chế Sau lược khảo tài liệu trên, đề tài em ứng dụng cách sử dụng phương pháp so sánh số tương đối, tuyệt đối phương pháp phân tích theo chiều dọc (thời gian), phân tích theo chiều ngang (kết cấu), phương pháp tỷ lệ sở so sánh tỷ lệ công ty với giá trị tỷ lệ tham chiếu để sâu vào phân tích hệ thống báo cáo tài tài công ty như: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh tiêu tài khác Sau sử dụng phương pháp phân tích sơ đồ DuPont để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu tài công ty Tuy nhiên đề tài em có điểm khác biệt so với đề tài bên cạnh việc phân tích tỷ số tài công ty đề tài tiến hành so sánh với tỷ số tài ngành với đối thủ cạnh tranh để thấy tình hình tài công ty tốt hay xấu so với trung bình ngành công ty ngành CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Khái niệm, mục tiêu, nhiệm vụ ý nghĩa phân tích tài 2.1.1.1 Khái niệm Phân tích tài trình kiểm tra, xem xét số liệu tài hành khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính rủi ro tiềm tương lai doanh nghiệp, sở giúp cho nhà phân tích định tài có liên quan tới lợi ích họ doanh nghiệp 2.1.1.2 Mục tiêu phân tích tài Trong kinh tế thị trường, phân tích tài mối quan tâm nhiều nhóm người: - Các nhà quản trị doanh nghiệp - Các cổ đông người muốn trở thành cổ đông doanh nghiệp - Các nhà phân tích tài chuyên nghiệp - Nhà nước, quan thuế - Các doanh nghiệp tham gia đầu tư để đa dạng hóa rủi ro - Các nhà cho vay: ngân hàng, định chế tài chính, người mua trái phiếu doanh nghiệp, công ty mẹ……  Đối với nhà quản trị tài chính: Phân tích tài nhà quản trị tài phân tích nội Do thông tin đầy đủ hiểu rõ doanh nghiệp nên nhà phân tích tài doanh nghiệp có nhiều lợi để phân tích tài tốt việc phân tích tài nhà quản trị có nhiều mục tiêu:  Đánh giá tình hình tài khứ như: cấu vốn, khả sinh lời, khả tóa, trả nợ, rủi ro tài chính…  Định hướng cho ban lãnh đạo định đầu tư, định tài trợ, định phân chia lợi tức  Làm sở cho việc lập kế hoạch tài cho kỳ sau  Đối với nhà đầu tư: Nhà đầu tư có thê cá nhân hay doanh nghiệp (các cổ đông) Thu nhập nhà đầu tư tiền chia lợi tức cổ phần giá trị tăng them vốn đầu tư Hai yếu tố định lợi nhuận doanh nghiệp, lợi nhuận thực tương lai Do vậy, nhà đầu tư quan tâm đến việc đánh giá khả sinh lời, đánh giá cổ phiếu thị trường triển vọng doanh nghiệp  Đối với người cho vay: Với định cấp hay không cấp tín dụng, cấp tín dụng ngắn hạn hay dài hạn, người cho vay quan tâm đến khả hoàn trả nợ vay khách hàng Tuy nhiên, đứng trước định khác nhau, vị khác nhau, nội dung kỹ thuật phân tích tài khác Phân tích tài khoản cho vay dài hạn khác với khoản cho vay ngắn hạn Nếu trước định cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán ngắn hạn doanh nghiệp, trước định cho vay dài hạn, người cho vay lại đặc biệt quan tâm đến khả sinh lời từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 2.1.1.3 Nhiệm vụ phân tích tài - Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn như: xem xét việc phân bổ vốn, nguồn vốn có hợp lý hay không? Xem xét mức độ bảo đảm vốn cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phát nguyên nhân dẫn đến tình trạng thừa thiếu vốn - Đánh giá tình hình toán, khả toán doanh nghiệp tình hình chấp hành chế độ sách tín dụng nhà nước - Đánh giá hiệu việc sử dụng vốn - Phát khả tiềm tàng, đề biện pháp khai thác khả tiềm tàng nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 2.1.1.4 Ý nghĩa phân tích tài Qua phân tích tình hình tài đánh giá đầy đủ, xác tình hình phân phối, sử dụng quản lý loại vốn, nguồn vốn, vạch khả tiềm vốn doanh nghiệp, sở đề biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn  Phân tích tình hình tài công cụ quan trọng chức quản trị có hiệu doanh nghiệp Phân tích trình nhận thức hoạt động kinh doanh, sở cho định đắn tổ chức quản lý, chức kiểm tra, đánh giá điều hành hoạt động kinh doanh để đạt mục tiêu kinh doanh  Phân tích tình hình tài công cụ thiếu phục vụ công tác quản lý cấp trên, quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực chế độ, sách tài Nhà nước xem xét việc cho vay vốn… 2.1.2 Hệ thống báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài tập hợp văn đặc biệt riêng hệ thống kế toán, tiêu chuẩn hóa phạm vi quốc tế nguyên tắc chuẩn mực Người ta gọi báo cáo tài hệ thống lẽ người ta muốn nhấn mạnh đến quan hệ chặt chẽ hữu chúng Mỗi báo cáo tài riêng biệt cung cấp cho người đọc khía cạnh hữu ích khác nhau, có kết khát quát tình hình tài kết hợp báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài bao gồm: Bảng cân đối kế toán Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài 2.1.3 Nội dung phân tích tình hình tài 2.1.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán gọi bảng cân đối tài sản báo cáo tài tổng hợp phản ảnh tổng quát toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp nguồn vốn hình thành nên tài sản doanh nghiệp thời điểm định Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa quan trọng nhiều đối tượng có quan hệ sở hữu, quản lý kinh tế tài trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thông qua bảng cân đối kế toán đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn nguồn vốn doanh nghiệp, khả toán ngắn hạn, cấu tài mức rủi ro tài chính, hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Để phân tích bảng cân đối kế toán ta phân tích tình hình tài sản tình hình nguồn vốn -Phân tích tình hình tài sản so sánh tiêu phần tài sản qua năm xem xét mối quan hệ khoản mục tổng tài sản Hay nói cách khác đánh giá tình hình tăng giảm biến động kết cấu tài sản qua năm Qua đó, ta đánh giá khái quát quy mô, lực kinh doanh khả đầu tư tài sản công ty - Phân tích tình hình nguồn vốn phản ánh nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý sử dụng vào thời điểm lập báo cáo tài chính, qua ta thấy tỷ lệ kết cấu loại vốn tổng nguồn vốn có Từ đó, ta đưa nhận xét khái quát thực trạng tài trả lời câu hỏi như: công ty có đủ vốn không? Ở mức độ nào? Khả độc lập tự chủ tài đến đâu? 2.1.3.2 Phân tích tình hình tài qua báo cáo kết kinh doanh Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh gọi báo cáo thu nhập hay báo cáo lợi tức – báo cáo tài tổng hợp tình hình kết kinh doanh, phản ánh thu nhập hoạt động kinh doanh hoạt động khác qua thời kỳ kinh doanh Ngoài ra, theo quy định Việt Nam, báo cáo thu nhập có thêm phần kê khai tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp ngân sách nhà nước tình hình thực thuế giá trị gia tăng VAT Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm doanh nghiệp Thông qua tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh ta kiểm tra, phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tình hình tiêu thụ sản phẩm kỳ kế toán Khi phân tích báo cáo kết kinh doanh, ta cần xem xét vấn đề sau: -Xem xét biến động tiêu phần lãi, lỗ năm năm với năm trước Đặc biệt ý đến tình hình doanh thu, doanh thu thuần, chi phí, lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần, lợi nhuận trước thuế lợi nhuận sau thuế -Tính toán phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, kết kinh doanh công ty 2.1.3.3 Phân tích tiêu chủ yếu tình hình tài a Nhóm tiêu khả toán - Vốn luân chuyển ròng (triệu đồng) Vốn luân chyển ròng hiểu số tiền chênh lệch tài sản lưu động với nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển phản ánh số tiền tài trợ từ nguồn lâu dài mà không đòi hỏi chi trả thời gian ngắn Vốn luân chuyển ròng = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn - Khả toán vốn lưu động ( lần ) Trong tổng tài sản ngắn hạn bao gồm nhiều khoản mục có tính khoản khác nhau, hệ số toán vốn lưu động tỷ lệ tài sản có khả chuyển hóa thành tiền để trả nợ Khả toán vốn lưu động = Tiền & khoản tương đương tiền Tài sản ngắn hạn - Khả toán hành (lần) Khả toán hành thước đo khả toán công ty sử dụng rộng rãi Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Khả toán hành = Tỷ số cho thấy công ty có tài sản chuyển đổi thành tiền mặt để đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn Tỷ số đo lường khả trả nợ công ty - Khả toán nhanh (lần) Khả toán nhanh tính toán dựa tài sản lưu động nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, chúng gọi “tài sản có tính khoản”, tài sản có tính khoản bao gồm tất tài sản lưu động trừ hàng tồn kho Tỷ số cho thấy khả toán thực công ty Tài sản lưu động – hàng tồn kho Khả toán nhanh = Nợ ngắn hạn Tuy nhiên, hệ số lớn gây cân đối trình sử dụng vốn, tập trung nhiều vào vốn tiền không mang lại hiệu kinh doanh Thông thường tỷ lệ >= tình hình toán doanh nghiệp khả quan, doanh nghiệp đáp ứng yêu cầu toán Nếu tỷ lệ < tình hình toán doanh nghiệp gặp khó khăn Tuy nhiên, hệ số cao khoản phải thu khó đòi cao doanh nghiệp đánh giá hoạt động không hiệu - Khả toán vốn tiền ( lần) Khả toán vốn tiền xem tiêu khắt khe tiêu thể tính toán Tiền & khoản tương đương tiền Khả toán vốn tiền = Nợ ngắn hạn Tỷ lệ > 0.5 tình hình toán doanh nghiệp có hiệu quả, ngược lại doanh nghiệp gặp khó khăn Tuy nhiên, tỷ lệ cao lại 10 điều không tốt điều xảy tình trạng ứ động vốn, hiệu sử dụng vốn không cao b Nhóm tiêu hiệu hoạt động -Vòng quay hàng tồn kho (vòng) Vòng quay hàng tồn kho tiêu chuẩn đánh giá công ty sử dụng hàng tồn kho hiệu Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Vòng quay hàng tồn kho = Số ngày vòng quay hàng tồn kho: 360 Vòng quay hàng tồn kho Số ngày vòng = -Kỳ thu tiền bình quân (ngày) Kỳ thu tiền bình quân phản ánh vòng quay khoản phải thu khách hàng cần ngày Số ngày thu tiền kỳ bình quân thấp, chứng tỏ doanh nghiệp không bị đọng vốn khâu toán, không gặp khoản nợ khó đòi Ngược lại, số cao doanh nghiệp cần phải tiến hành phân tích sách bán hàng để tìm nguyên nhân tồn đọng nợ Các khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu bình quân ngày Trong đó: Tổng doanh thu Doanh thu bình quân ngày = 360 -Vòng quay tài sản cố định (vòng) Chỉ tiêu nhằm đo lường hiệu sử dụng tài sản cố định, cho biết đồng tài sản cố định tạo đồng doanh thu Qua đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định công ty, tỷ số lớn hiệu sử dụng tài sản cố định cao Vòng quay tài sản cố định = 11 Doanh thu Tài sản cố định bình quân -Vòng quay tổng tài sản (vòng) Hệ số vòng quay tổng tài sản nói lên doanh thu tạo từ tổng tài sản hay nói cách khác đo lường đồng tài sản tham gia vào trình sàn xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Vòng quay tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản bình quân = -Vòng quay vốn chủ sở hữu (vòng) Hệ số vòng quay vốn chủ sở hữu tiêu hữu ích việc phân tích khía cạnh tài công ty, đo lường mối quan hệ doanh thu vốn chủ hữu Hiệu suất sử dụng vốn chủ hữu = Doanh thu Vốn chủ sở hữu bình quân -Vòng quay khoản phải thu ( vòng ) Vòng quay khoản phải thu đo lường tốc độ luân chuyển khoản phải thu, số vòng quay ngày lớn hiệu việc thu hồi vốn tăng Doanh thu Vòng quay khoản phải thu = Các khoản phải thu bình quân -Vòng quay vốn lưu động ( vòng ) Chỉ tiêu cho biết hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, việc tăng vòng quay vốn lưu động có ý nghĩa kinh tế lớn doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp giảm lượng vốn cần thiết kinh doanh sở vốn có Doanh thu Vòng quay vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn bình quân c Nhóm tỷ số quản trị nợ - Tỷ số nợ tổng tài sản (%) Tỷ số cho biết khoản nợ doanh nghiệp đảm bảo tài sản mức độ Ngoài ra, tỷ số cho biết mức độ vững tài sản Nếu tỷ số nhỏ chứng tỏ nợ phải trả doanh nghiệp 12 ngược lại tỷ số cao tức nợ phải trả doanh nghiệp ngày lớn, mức độ rủi ro cao Nợ phải trả Tỷ số nợ tổng tài sản x 100% Tổng tài sản -Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu ( lần ) Tỷ số dùng để so sánh nợ vốn chủ sở hữu, cho biết cấu tài doanh nghiệp rõ ràng Tỷ số cao mang lại hiệu cho chủ sở hữu lớn trường hợp ổn định khối lượng hoạt động kinh doanh có lãi Ngược lại, tỷ số thấp mức độ an toàn đảm bảo trường hợp hoạt động kinh doanh giảm bị thua lỗ Nợ phải trả Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu d Nhóm tiêu sinh lời - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Chỉ tiêu nói lên đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận Tỷ suất sinh lợi doanh thu = Lợi nhuận ròng Doanh thu x 100% -Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Đây tiêu mà nhà đầu tư quan tâm cho thấy khả tạo lãi đồng vốn họ bỏ để đầu tư vào công ty Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu bình quân x 100% -Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản = 13 Lợi nhuận ròng Tổng tài sản bình quân x 100% 2.1.2.4 Phân tích tài theo sơ đồ DuPont ROE = ROA x Đòn bẩy tài Trong đó, đòn bẩy tài tiêu thể cấu tài doanh nghiệp Tổng tài sản Đòn bẩy tài = Vốn chủ sở hữu Như vậy, phương trình DuPont viết lại sau: ROE = Lãi ròng x Doanh thu Doanh thu Tổng tài sản x Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Tác dụng phương trình: - Cho thấy mối quan hệ tác động nhân tố tiêu hiệu sử dụng tài sản (vốn) - Cho phép phân tích lượng hóa nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời vốn chủ sở hữu phương pháp thay liên hoàn - Đề sách phù hợp hiệu mức độ tác động khác nhân tố khác để làm tăng suất sinh lời Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Return on Equity Suất sinh lời tài sản Return on Assets Tỷ suất lợi nhuận (so với doanh thu) Return on Sales Lợi nhuận ròng Net profit ÷ × Tỷ lệ tài sản / vốn CSH Asset / Equity × Số vòng quay tổng tài sản Total Assets turnover Doanh thu Revenue Doanh thu Revenue Tổng tài sản ÷ Total Assets Hình 2.1 Sơ đồ DuPont quan hệ hàm số tỷ suất Nguồn: PGS-TS Trương Đông Lộc (2010) 14 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.2.1 Phương pháp chọn vùng nghiên cứu Các báo cáo tài Công ty Cổ Phần Vật Liệu - Xây Dựng 720 2.2.2 Phương pháp thu thập số liệu Thu thập thông tin số liệu thứ cấp từ báo cáo tài Công ty Cổ Phần Vật Liệu – Xây Dựng 720 qua năm 2010, 2011, 2012 sáu tháng đầu năm 2013 2.2.3 Phương pháp phân tích số liệu - Mục tiêu sử dụng phương pháp so sánh số tuyệt đối phương pháp so sánh số tương đối để xem xét biến động tổng tài sản, tổng nguồn vốn chi tiết loại tài sản, loại nguồn vốn đánh giá mức chênh lệch tiêu qua năm - Mục tiêu sử dụng phương pháp phân tích theo chiều ngang để thấy biến động tiêu phân tích theo chiều dọc để thấy mức độ quan trọng thành phần bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh tiêu năm với năm trước - Mục tiêu sử dụng phương pháp phân tích tỷ số tài Đây kỹ thuật phân tích quan trọng phân tích báo cáo tài Phân tích tỷ số tài liên quan đến việc xác định sử dụng tỷ số tài để đo lường đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp - Mục tiêu sử dụng phương pháp thay liên hoàn, thay nhân tố theo trình tự định để xác định mức độ ảnh hưởng chúng đến tiêu cần phân tích Bên cạnh đó, sử dụng thêm phương pháp phân tích sơ đồ DuPont để đánh giá cách chi tiết tác động qua lại tiêu nhằm có nhìn toàn diện tình hình tài công ty tỷ suất sinh lời - Mục tiêu sử dụng phương pháp suy luận, tổng hợp, dựa vào kết phân tích tiêu kinh tế ba năm qua dựa vào thuận lợi khó khăn doanh nghiệp, đưa kết luận chung tình trạng quản lý kinh doanh doanh nghiệp trước đó, biết khuyết điểm, sai lầm thiếu sót mà doanh nghiệp có, từ đề xuất biện pháp quản trị tài để nâng cao lực tài công ty 15 CHƯƠNG KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU - XÂY DỰNG 720 3.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY  Tên Công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU – XÂY DỰNG 720  Tên tiếng Anh : CONSTRUCTION MATERIAL JOINT STOCK COMPANY No720  Tên viết tắt : CMC 720  Logo :  Vốn điều lệ : 12.615.540.000 đồng  Trụ sở : Đường Lê Hồng Phong, Q.Bình Thủy, Tp.Cần Thơ  Điện thoại : (071) 841 099 – Fax: (071) 841 398  Giấy CNĐKKD : Giấy chứng nhận ĐKKD số 1800493606 Sở Kế Hoạch Đầu tư Tỉnh Cần Thơ cấp, thay đổi lần ngày 10 tháng năm 2012  Tài khoản : 741.10.00.000006.5 Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Cần Thơ  Ngành nghề kinh doanh  Sản xuất, khai thác loại vật liệu xây dựng trang trí nội thất : xi măng, bê tông, loại sản phẩm đúc sẵn, dầm, cọc, ống cống, loại gạch ốp lát, cát, đá  Xuất nhập vật tư, nguyên vật liệu ngành xây dựng ;  Xây dựng công trình giao thông, thủy lợi, dân dụng công nghiệp : cầu cống, đường, bến cảng, nhà xưởng ;  San lấp mặt công trình ;  Dịch vụ vận tải hàng hóa thủy ;  Gia công, chế tạo phương tiện vận tải thủy kết cấu thép ;  Kinh doanh xuất vật liệu xây dựng, nguyên liệu, vật tư thiết bị trang trí nội thất 16 - Một số mẫu sản phẩm Công ty Sản phẩm Đặc điểm  Kích thước : 249 x 249 x 50mm Gạch lát đường màu Tây Ban Nha  Mác gạch : 25 Mpa (250kg/cm2) (Ký hiệu : CM-1)  Màu gạch : đỏ, xanh Green, xanh Coban, xanh ngọc, vàng, cam, trắng, đen  Sử dụng cho m2 lót : 16 viên  Kích thước : 185 x 210 x 50mm Gạch Chữ I  Mác gạch : 25 Mpa (250kg/cm2) (Ký hiệu : CM-4)  Màu gạch : đỏ, xanh Green, xanh Coban, xanh ngọc, vàng, cam, trắng, đen  Sử dụng cho m2 lót gạch : 29 viên Gạch ZicZắc mặt nhám  Kích thước : 210 x 2112.5 x 60mm  Mác gạch : 25 Mpa (250kg/cm2) (ký hiệu : CM-11)  Màu gạch : đỏ, xanh Green, xanh Coban, xanh ngọc, vàng, cam, trắng, đen  Sử dụng cho m2 lót gạch : 39.5 viên  Kích thước : 300 x 300 x 50mm Gạch Vạn Thọ (ký hiệu : CM-10)  Mác gạch : 25 Mpa (250kg/cm2)  Màu gạch : đỏ, xanh Green, xanh Coban, xanh ngọc, vàng, cam, trắng, đen  Sử dụng cho m2 lót gạch : 11viên  Kích thước : 240 x 210 x 50mm Gạch Lục Giác Trơn (Ký hiệu : CM-3)  Mác gạch : 25 Mpa (250kg/cm2)  Màu gạch : đỏ, xanh Green, xanh Coban, xanh ngọc, vàng, cam, trắng, đen  Sử dụng cho m2 lót gạch : 26 viên Gạch Đồng Tiền (Ký hiệu : CM-7)  Kích thước : 300 x 300 x 50mm  Mác gạch : 25 Mpa (250kg/cm2)  Màu gạch : đỏ, xanh Green, xanh Coban, xanh ngọc, vàng, cam, trắng, đen 17 Hình ảnh minh họa Sản phẩm Đặc điểm Hình ảnh minh họa  Sử dụng cho m2 lót gạch : 11 viên Xi măng PCB 30 & Tiêu chuẩn Việt Nam: TCVN 6260 : 1997 Xi măng PCB40  Kích thước ngói: 426 x 337 mm Ngói kiểu :  Kích thước hữu dụng : 366 x 303 mm FUJI  Số lượng lợp: viên/m2  Trọng lượng viên : 4.0 – 4.1 kg/viên Tấm Đan Ép máy  Kích thước : 50 x 50 x cm  Loại : Mác 100 & Mác 200  Kích thước : 810 x 2160 x 40 mm Cửa giả gỗ  Cách nhiệt, cách âm tốt, không cháy, không cong vênh, bền màu, chịu mưa nắng, chống mối mọt  Đa dạng mẫu mã hình thức  Giá rẻ sản phẩm gỗ 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty - Công ty Cổ phần Vật liệu – Xây dựng 720 tiền thân Công ty Công trình 4/3 trực thuộc Xí nghiệp liên hiệp Công trình – Bộ Giao thông Vận tải, thành lập theo Quyết định số 365/LĐTL/HC ngày 07/06/1976 Bộ Giao thông Vận tải sở sáp nhập đơn vị Mỹ để lại gồm:  Mỏ đá Núi Sập – An Giang  Công ty VECCO – Cần Thơ 18  Trung tâm thí nghiệm vật liệu, địa chất công trình (AWHNTB – Miền Tây)  Hãng RMK (Công ty Việt Nam Kỹ thuật Xây cất) - Ngày 20/04/1983, Công ty đổi tên thành Xí nghiệp cấu kiện Công trình giao thông 720 - Ngày 26/12/1991, Công ty đổi tên thành Xí nghiệp đại tu đường 720 - Ngày 31/03/1993, Công ty đổi tên thành Công ty Bê tông xi măng 720 với nhiệm vụ sản xuất loại cấu kiện bê tông đúc sẵn, gia công lắp ráp kết cấu thép, vận chuyển vật liệu máy móc thiết bị, đại tu sửa chữa nâng cấp loại công trình giao thông vận tải - Ngày 16/12/1997 theo Quyết định số 4803/1997/QĐ/TCCB-TĐ Bộ Giao thông Vận tải, Công ty đổi tên thành “Công ty Vật liệu & Sửa chữa Công trình Giao thông 720” trực thuộc Khu Quản lý Đường VII - Ngày 23/08/2002, Công ty Vật liệu & Sửa chữa Công trình Giao thông 720 thức chuyển sang hình thức công ty cổ phần theo Quyết định số 2628/2002/QĐGTVT Bộ Giao thông Vận tải 19 3.1.2 Cơ cấu máy quản lý chức phòng ban 3.1.2.1 Tổ chức máy quản lý ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG BAN KIỂM SOÁT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ GIÁM ĐỐC P Giám đốc kỹ thuật Phòng KD Xưởng SX VLXD1 P Giám đốc nội P Giám đốc tài Phòng KTSX Phòng VTTB Phòng TCKT Xưởng SX VLXD2 Xưởng Cơ điện Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý công ty Ghi : : Quan hệ tương tác phục vụ sản xuất : Quan hệ thông tin liên lạc trực tuyến 20 Phòng TCHC Đội Thi công [...]... luận chung về tình trạng quản lý kinh doanh của doanh nghiệp trước đó, biết được những khuyết điểm, những sai lầm thiếu sót mà doanh nghiệp đang có, từ đó đề xuất những biện pháp quản trị tài chính để nâng cao năng lực tài chính của công ty 15 CHƯƠNG 3 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU - XÂY DỰNG 720 3.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY  Tên Công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT LIỆU – XÂY DỰNG 720  Tên tiếng... NGHIÊN CỨU 2.2.1 Phương pháp chọn vùng nghiên cứu Các báo cáo tài chính của Công ty Cổ Phần Vật Liệu - Xây Dựng 720 2.2.2 Phương pháp thu thập số liệu Thu thập thông tin và số liệu thứ cấp từ các báo cáo tài chính của Công ty Cổ Phần Vật Liệu – Xây Dựng 720 qua các năm 2010, 2011, 2012 và sáu tháng đầu năm 2013 2.2.3 Phương pháp phân tích số liệu - Mục tiêu 1 sử dụng phương pháp so sánh số tuyệt đối và... Giang  Công ty VECCO – Cần Thơ 18  Trung tâm thí nghiệm vật liệu, địa chất công trình (AWHNTB – Miền Tây)  Hãng RMK (Công ty Việt Nam Kỹ thuật và Xây cất) - Ngày 20/04/1983, Công ty đổi tên thành Xí nghiệp cấu kiện Công trình giao thông 720 - Ngày 26/12/1991, Công ty đổi tên thành Xí nghiệp đại tu đường bộ 720 - Ngày 31/03/1993, Công ty đổi tên thành Công ty Bê tông xi măng 720 với nhiệm vụ chính. .. doanh giữa chỉ tiêu của năm nay với năm trước - Mục tiêu 3 sử dụng phương pháp phân tích tỷ số tài chính Đây là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích báo cáo tài chính Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình và hoạt động tài chính của doanh nghiệp - Mục tiêu 4 sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn,... gia công lắp ráp kết cấu thép, vận chuyển vật liệu máy móc thiết bị, đại tu sửa chữa nâng cấp các loại công trình giao thông vận tải - Ngày 16/12/1997 theo Quyết định số 4803/1997/QĐ/TCCB-TĐ của Bộ Giao thông Vận tải, Công ty đổi tên thành Công ty Vật liệu & Sửa chữa Công trình Giao thông 720 trực thuộc Khu Quản lý Đường bộ VII - Ngày 23/08/2002, Công ty Vật liệu & Sửa chữa Công trình Giao thông 720. .. không cháy, không cong vênh, bền màu, chịu được mưa nắng, chống mối mọt  Đa dạng về mẫu mã và hình thức  Giá cả rẻ hơn đối với sản phẩm bằng gỗ 3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty - Công ty Cổ phần Vật liệu – Xây dựng 720 tiền thân là Công ty Công trình 4/3 trực thuộc Xí nghiệp liên hiệp Công trình 4 – Bộ Giao thông Vận tải, được thành lập theo Quyết định số 365/LĐTL/HC ngày 07/06/1976... các loại vật liệu xây dựng và trang trí nội thất : xi măng, bê tông, các loại sản phẩm đúc sẵn, dầm, cọc, ống cống, các loại gạch ốp lát, cát, đá  Xuất nhập khẩu vật tư, nguyên vật liệu ngành xây dựng ;  Xây dựng các công trình giao thông, thủy lợi, dân dụng và công nghiệp : cầu cống, đường, bến cảng, nhà xưởng ;  San lấp mặt bằng công trình ;  Dịch vụ vận tải hàng hóa thủy bộ ;  Gia công, chế... vào công ty Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu bình quân x 100% -Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản = 13 Lợi nhuận ròng Tổng tài sản bình quân x 100% 2.1.2.4 Phân tích tài chính theo sơ đồ DuPont ROE = ROA x Đòn bẩy tài chính Trong đó, đòn bẩy tài chính. .. định mức độ ảnh hưởng của chúng đến chỉ tiêu cần phân tích Bên cạnh đó, sử dụng thêm phương pháp phân tích bằng sơ đồ DuPont để đánh giá một cách chi tiết tác động qua lại giữa các chỉ tiêu nhằm có cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính của công ty cũng như tỷ suất sinh lời - Mục tiêu 5 sử dụng phương pháp suy luận, tổng hợp, dựa vào kết quả phân tích các chỉ tiêu kinh tế trong ba năm qua và dựa... đồng doanh thu Qua đó đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở công ty, tỷ số này càng lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản cố định càng cao Vòng quay tài sản cố định = 11 Doanh thu thuần Tài sản cố định bình quân -Vòng quay tổng tài sản (vòng) Hệ số vòng quay tổng tài sản nói lên doanh thu được tạo ra từ tổng tài sản hay nói cách khác là đo lường 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sàn xuất kinh doanh