Đây là bài tập nhóm đạt điểm cao môn quản trị tài chính QT302 chương trình cử nhân trực tuyến TOPICA, các bạn tham khảo để đánh giá tình hình tài chính của các công ty khác nhé. Chúc các bạn thành công trên con đường học vấn
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI TỔ HỢP CÔNG NGHỆ GIÁO DỤC TOPICA BÀI TẬP NHĨM MƠN QT 302: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI (GIAI ĐOẠN 2015-2016) Lớp: CD9B – Nhóm Thành viên thực hiện: Tháng 11/2017 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU Lý lựa chọn đề tài 2 Mục tiêu nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu: CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 1.1 Thông tin doanh nghiệp: 1.2 Quá trình hình thành phát triển: 1.3 Các đơn vị trực thuộc Công ty CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 2.1.2 Phân tích báo cáo kết kinh doanh: 2.2 Phân tích tiêu tài chính: 11 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI (QNS) 17 3.1 Đánh giá chung 17 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài cơng ty cổ phần đường Quảng Ngãi (QNS): 18 KẾT LUẬN 23 TÀI LIỆU THAM KHẢO 24 PHỤ LỤC 25 Trang LỜI NÓI ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Quản trị tài tác động nhà quản trị đến hoạt động tài doanh nghiệp Trong định doanh nghiệp, vấn đề cần nhà quản trị tài quan tâm giải khơng lợi ích cổ đơng nhà quản lý mà lợi ích nhân viên, khách hàng, nhà cung cấp Chính phủ Một định tài khơng cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng gây nên tổn thất lớn cho doanh nghiệp Quản trị tài ln giữ vai trò trọng yếu hoạt động quản lý doanh nghiệp Quản trị tài định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh Trong hoạt động kinh doanh nay, quản trị tài doanh nghiệp giữ vai trò chủ yếu sau: - Huy động đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm hiệu - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhóm 3- CD9 gồm thành viên sinh lớn lên miền Trung Trong nhóm có số thành viên cổ đông Công ty cổ phần đường Quàng Ngãi Qua phân tích nghiên cứu thị trường, nhóm thấy Công ty quy mô vốn tài sản tương đối lớn, kinh doanh hiệu quả, hàng năm có lợi nhuận có chia cổ tức cho cổ đơng, tình hình tài doanh nghiệp tốt; số ROS, ROA, ROE cao số ngành Công ty nằm top đầu ngành thực phẩm Vì vậy, nhóm lựa chọn Cơng ty cổ phần đường Quảng Ngãi để phân tích số tiêu tài xem tình hình sử dụng vốn, tài sản, khả toán khoản nợ, số sinh lợi có thực tốt khơng? Từ đó, hiểu mơn Quản trị tài số quản trị tài Mục tiêu nghiên cứu - Xác định phân tích tiêu tài Công ty cổ phần đường Quàng Ngãi - Đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu Qn trị tài Cơng ty Phạm vi nghiên cứu: - Thực trạng quản trị tài Công ty cổ phần đường Quảng Ngãi - Số liệu dùng để phân tích số liệu từ báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối kế toán Công ty năm 2015, 2016 Phương pháp nghiên cứu: - Nghiên cứu tài liệu: Giáo trình quản trị tài chính; Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh TOPICA - Tiến hành thu thập thông tin từ Internet Trang CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 1.1 Thông tin doanh nghiệp: - Tên doanh nghiệp: + Tên đăng ký tiếng việt: Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi + Tên tiếng anh: Quang Ngai Sugar Joint Stock Company + Viết tắt: QNS + Mã cổ phiếu: QNS + Vốn điều lệ: 6.000.000.000 đồng + Địa chỉ: Số 02, đường Nguyễn Chí Thanh, phường Quảng Phú, thành phố Quảng Ngãi, tỉnh Quảng Ngãi - Đại diện doanh nghiệp: + Ông Võ Thành Đàng – Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc ; Các Phó Tổng Giám đốc: + Ơng Nguyễn Hữu Tiến – Phụ trách kinh tế + Ông Cao Minh Tuấn – Phụ trách vùng nguyên liệu + Ông Trần Ngọc Phương – Phụ trách tài kiêm Kế toán trưởng - Điện thoại :(84.255) 382 7310 - 382 2697 - Fax :(84.255) 382 2843 - Email :info@qns.com.vn - Website :http://www.qns.com.vn - MS thuế: 4300205943 - Giấy chứng nhận ĐKKD số: 3403000079 Sở Kế hoạch - Đầu tư tỉnh Quảng Ngãi cấp ngày 28/12/2005 đăng ký thay đổi lần thứ 18 ngày 31/10/2016 - Ngành nghề kinh doanh chính: + Chế biến sữa sản phẩm từ sữa: Chế biến sữa đậu nành sản phẩm từ sữa đậu nành; Sản xuất đường; Sản xuất loại bánh từ bột; Sản xuất phân bón hợp chất ni tơ: Sản xuất loại phân bón vơ cơ, vi sinh; + Lắp đặt máy móc thiết bị cơng nghiệp; + Bán bn đồ uống: Kinh doanh bia, đồ uống; + Thoát nước xử lý nước thải; + Sản xuất ca cao, sôcôla mứt kẹo; Trang + Sửa chữa máy móc, thiết bị; + Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác; + Bán buôn thực phẩm: Kinh doanh đường, mật, sữa, bánh kẹo; + Sản xuất bia mạch nha ủ men bia; + Sản xuất đồ uống không cồn, nước khoáng: Sản xuất nước khoáng, nước ngọt; + Kho bãi lưu giữ hàng hóa; + Nhận chăm sóc giống cơng nghiệp: Nhận chăm sóc mía giống; Nhân chăm sóc đậu nành; + Hoạt động dịch vụ sau thu hoạch; Hoạt động dịch vụ trồng trọt: Trồng mía; + Gia cơng khí; xử lý tráng phủ kim loại: Gia công chế tạo sản phẩm khí phục vụ nghành sản xuất dân dụng; + Vận tải hàng hóa đường bộ; + Sản xuất máy nông nghiệp lâm nghiệp Chi tiết: Kinh doanh chế tạo công cụ máy nông nghiệp; + Sản xuất máy chuyên dụng khác: Sản xuất máy trồng, máy chăm sóc máy thu hoạch mía; + Kinh doanh phân bón vơ cơ, vi sinh; Kinh doanh vỏ chai thủy tinh, két nhựa loại; Kinh doanh mía giống, mía nguyên liệu, cồn, nha (đường glucoza); Kinh doanh chế phẩm, phế liệu thu hồi sản xuất: mật rỉ, bã đậu nành, malt bia, bã mía, bã bùn; + Sản xuất, kinh doanh sản phẩm nha (đường glucoza); Sản xuất kinh doanh cồn (Ethanol): cồn thực phẩm, cồn nhiên liệu, cồn nhiên liệu biến tính, cồn cơng nghiệp; Sản xuất kinh doanh CO2 thực phẩm CO2 công nghiệp; + Các sản phẩm đạt danh hiệu “Thương hiệu Quốc gia”: sữa đậu nành Vinasoy, bánh kẹo BiscaFun; Nước khống thạch bích; đường mạch nha; Bia Dung Quất, 1.2 Quá trình hình thành phát triển: - Tiền thân Công ty Đường Quảng Ngãi, thuộc Bộ Nông nghiệp Phát triển Nông thôn thành lập từ năm 70 kỷ XX với 02 sản phẩm Đường RS Cồn số lao động khoảng 650 người - Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi thành lập sở cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước theo định số 2610/QĐ-ĐMD ngày 30/9/2005 Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp Phát triển nông thôn; Sở Kế hoạch Đầu tư cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3403000079 ngày 28/12/2005 thức vào hoạt động từ ngày 01/01/2006 - Năm 2007: QNS thức cơng nhận Công ty đại chúng theo Giấy chứng nhận số 236/ĐKCB Ủy ban Chứng khoán nhà nước cấp Trang - Năm 2008: Thành lập công ty theo định số 07/QĐ/CPĐQN-HĐQT ngày 18/01/2008, Công ty TNHH MTV TM Thành Phát với tỷ lệ sở hữu 100% - Năm 2009: Từ doanh nghiệp 100% vốn nhà nước cổ phần hóa, đến ngày 23/06/2009, nhà nước thối tồn vốn QNS hình thức bán cho nhà đầu tư bên người lao động Cơng ty thức trở thành Cơng ty Cổ phần khơng vốn nhà nước - Năm 2010: Nhà máy Cồn rượu Nhà máy đường Quảng Phú tạm dừng hoạt động - Năm 2011 Quyết định đổi tên Xí nghiệp khí thành Nhà máy Cơ khí, thành lập Xí nghiệp Cơ giới nơng nghiệp Trung tâm Môi trường sở Đội thi công giới Tổ môi trường trước - Năm 2012: Tăng vốn góp vào cơng ty con, tỷ lệ sở hữu 100%, Cty TNHH MTV TM Thành Phát, từ tỷ đồng lên tỷ đồng; Khởi công xây dựng NM Sữa Đậu nành Vinasoy Bắc Ninh với công suất giai đoạn I 90 triệu lít/năm; Đầu tư mở rộng nâng công suất Nhà máy Bia Dung Quất giai đoạn I từ 50 triệu lít/năm lên 100 triệu lít/năm; Đầu tư mở rộng nâng cơng suất Nhà máy đường An Khê 10 mía/năm - Năm 2013: Hoàn thành giai đoạn I Dự án xây dựng Nhà máy sữa Đậu nành Vinasoy Bắc Ninh, Hoàn thành án đầu tư mở rộng nâng công suất Nhà máy Bia Dung Quất, Hoàn thành dự án đầu tư mở rộng nâng công suất NMĐ An Khê, Thành lập Trung tâm Nghiên cứu Ứng dụng Đậu Nành (VSAC) - Năm 2014: Cổ phiếu Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi thức lưu ký tập trung Trung tâm lưu ký Chứng khốn Việt Nam (VSD); - Năm 2015: Hồn thành Dự án mở rộng Nâng công suất Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy Bắc Ninh 180 triệu lít/năm; Đầu tư xây dựng Nhà máy điện sinh khối An khê; Kỷ niệm 10 năm cổ phần hóa - Năm 2016: Hoàn thành dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy Sữa Đậu nành Vinasoy Bình Dương nâng tổng cơng sản xuất sữa đậu nành có Cơng ty lên 390 triệu lít/năm; Ngày 20/12/2016, cổ phiếu QNS Cơng ty thức giao dịch sàn UPCOM với giá chào sàn 80.000 đ/cp Giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu QNS tính đến ngày 23/3/2017 tỷ USD, với giá giao dịch bình quân ngày 23/3/2017 125.820 đồng/CP - Năm 2017: Tiếp tục xây dựng: dự án mở rộng Nhà máy đường An Khê 18.000 mía/ngày; Dự án cồn rượu cao cấp; Mở rộng nhà máy sữa Bắc Ninh; Mở rộng nhà máy sửa Bình Dương Nhà máy điện sinh khối An Khê Trang 1.3 Các đơn vị trực thuộc Cơng ty Tại ngày 31/12/2016, Cơng ty có 15 đơn vị trực thuộc hạch tốn phụ thuộc, có tổ chức kế tốn riêng cơng ty con: - Nhà máy đường Phổ Phong; - Nhà máy đường An Khê; - Xí nghiệp giới nơng nghiệp An Khê; - Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy; - Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy Bắc Ninh; - Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy Bình Dương; - Trung tâm Nghiên cứu Ứng dụng sửa đậu nành Vinasoy; - Nhà máy Bia Dung Quất; - Nhà máy Bánh kẹo BiscaFun; - Nhà máy nước khống Thạch Bích; - Nhà máy Nha Quảng Ngãi; - Trung tâm Môi trường nước sạch; - Nhà máy Cơ khí; - Nhà máy điện sinh khối An Khê; - Trung tâm giống mĩa Quảng Ngãi; - Và công ty con: Công ty TNHH MTV Thành Phát; Trang CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn Nội dung Năm 2015 (Triệu đồng) Năm 2016 (Triệu đồng) Chênh lệch Tuyệt đối (Triệu đồng) Tương đối (%) TỔNG TÀI SẢN 5.172.339 6.124.389 952.050 18,41 TS ngắn hạn 3.240.643 1.775.179 (1.465.464) -45,22 Tiền, khoản tương đương tiền 1.008.800 136.507 (872.293) -86,47 Đầu tư tài ngắn hạn 1.168.000 555.000 (613.000) -52,48 Khoản phải thu ngắn hạn 701.954 394.611 (307.343) -43,78 Hàng tồn kho 353.691 518.713 165.022 46,66 8.198 170.348 162.150 1.977,92 1.931.696 4.349.210 2.417.514 125,15 1.577 690 (887) -56,25 1.662.873 1.849.088 186.215 11,20 TS dở dang dài hạn 79.667 2.270.645 2.190.978 2.750,17 Đầu tư tài dài hạn - - - TS ngắn hạn khác TS dài hạn Khoản phải thu dài hạn TS cố định TS dài hạn khác - 187.579 228.787 41.208 21,97 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 5.172.339 6.124.389 952.050 18,41 Nợ phải trả 2.564.624 2.213.174 (351.450) -13,70 Nợ ngắn hạn 2.219.683 1.968.147 (251.536) -11,33 344.941 245.027 (99.914) -28,97 2.607.715 3.911.216 1.303.501 49,99 Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Nhận xét: Nhìn vào bảng phân tích bảng cân đối kế tốn cơng ty 02 năm 2015 2016, ta nhận thấy: Trang - Tổng tài sản năm 2016 6.124.389 triệu đồng, tức tăng 18,41% so với tổng tài sản năm 2015 5.172.339 triệu đồng Tổng tài sản doanh nghiệp tăng tài sản ngắn hạn giảm 45,22% tài sản dài hạn tăng 125,15% + Tài sản ngắn hạn giảm năm 2016 doanh nghiệp có: Tiền khoản tương đương tiền giảm 86,47%; Các khoản đầu tư tài ngắn hạn giảm 52,48%; Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 43,78% Tài sản ngắn hạn khác tăng 1.977,92% (chủ yếu Thuế GTGT khấu 163.316 triệu đồng tăng 2.594,1%) Ngoài ra, năm 2016 hàng tồn kho tăng 165.022.614 triệu đồng, tương đương tăng 46,66% (chủ yếu chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang 191.518 triệu đồng tăng 462,14%, điều cho thấy hiệu hoạt động sản xuất, kinh doanh chưa cao Công ty cần quản lý chặt chẽ nâng cao hiệu trình sản xuất kinh doanh để giảm chi phí này) từ tăng hiệu sử dụng vốn + Tài sản dài hạn tăng 125,15% năm 2016 doanh nghiệp có: Tài sản cố định tăng 11,2%; Tài sản dài hạn khác tăng 21,97%; Trong Tài sản dỡ dang dài hạn tăng 2.750,17% nóng (chủ yếu năm 2016: Cơng ty tiếp tục xây dựng mở rộng Nhà máy Đường An Khê 939.953 triệu đồng tăng 2.568,35%; Nhà máy điện sinh khối An Khê 1.212.979 triệu đồng tăng 7.002,52%, Công ty cần tăng cường quản lý chặt chẽ khoản tài sản dỡ dang dài hạn; cần thúc đẩy trình đầu tư xây dựng dự án sớm đưa vào khai thác vận hành, sản xuất kinh doanh, khơng để tình trạng xây dựng dỡ dang, kéo dài không phát huy hiệu đầu tư không thu hồi vốn - Nguồn vốn năm 2016 tăng 18,41% so với năm 2015, đạt 6.124.389 triệu đồng Nguyên nhân chủ yếu nợ ngắn hạn giảm 11,33%; nợ dài hạn giảm 28,97% tỷ trọng tiêu nợ giảm cho thấy doanh nghiệp đảm bảo việc trả lãi vay, gốc khoản vay ngắn dài hạn lợi Công ty cần huy động vốn từ tổ chức tín dụng, Công ty cần phát huy điều Trong vốn chủ sở hữu tăng 49,99%, mức tăng chủ yếu cơng ty huy động thêm vốn góp chủ sở hữu gia tăng khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, Công ty cần sử dụng hiệu nguồn vốn để tài trợ cho dự án triển khai tái đầu tư để tăng hiệu sử dụng vốn, tạo động lực phát triển nhanh bền vững Trang 2.1.2 Phân tích báo cáo kết kinh doanh: Chênh lệch Năm 2015 Năm 2016 (Triệu đồng) (Triệu đồng) Tuyệt đối Tương (Triệu đồng) đối (%) 7.804.040 7.008.333 (795.707) -10,20 18.805 36.229 17.424 92,66 Doanh thu 7.785.235 6.972.104 (813.131) -10,44 Giá vốn hàng bán 5.487.098 4.696.861 (790.237) -14,40 Lợi nhuận gộp 2.298.137 2.275.243 (22.894) -1,00 Doanh thu hoạt động tài 71.761 72.794 1.033 1,44 Chi phí tài 62.996 77.041 14.045 22,30 Chi phí bán hàng 735.536 714.777 (20.759) -2,82 Chi phí quản lý doanh nghiệp 229.463 44.098 (185.365) -80,78 1.341.092 1.512.129 171.037 12,75 Thu nhập khác 22.788 33.216 10.428 45,76 Chi phí khác 2.841 2.573 (268) -9,43 Lợi nhuận khác 19.947 30.643 10.696 53,62 1.361.850 1.542.773 180.923 13,29 Chi phí thuế TNDN 131.785 132.897 1.112 0,84 Lợi nhuận sau thuế 1.230.065 1.409.876 179.811 14,62 Nội dung Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận kế toán trước thuế Nhận xét: Nhìn vào bảng phân tích kết kinh doanh doanh nghiệp 02 năm 2015 2016 ta nhận thấy: - Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh năm 2016 giảm đạt 7.008.333 triệu đồng, tức giảm 10,20% so với năm 2015 khoản giảm trừ doanh thu tăng 92,66% doanh thu giảm 10,44% Lý giải nguyên nhân sụt giảm tác động khí hậu kinh tế: ảnh hưởng tượng thời tiết El Nino nên nguồn cung nguyên liệu giảm dẫn đến nhà máy đường Công ty chưa hoạt động hết công suất, sản lượng đường tiêu thụ giảm; cạnh tranh thương hiệu sữa thị trường nên hoạt động sản xuất kinh doanh sữa đậu nành Công ty không đạt mức tăng trưởng kỳ vọng tăng 1,3% so với năm 2015; Hoạt động sản xuất kinh doanh bia không đạt kế hoạch cạnh tranh gay gắt từ hãng Trang Vòng quay hàng tồn kho Số ngày tồn kho Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân Hiệu sử dụng tổng tài sản Giá vốn hàng bán 5.487.098 4.696.861 Hàng tồn kho bình quân 447.998 436.202 Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân 12,25 10,77 Số ngày năm, 365 365 365 Vòng quay hàng tồn kho 12,25 10,77 365 Vòng quay hàng tồn kho 29,8 33,9 Doanh thu 7.785.235 6.972.104 Khoản phải thu bình quân 48.3163,5 54.8282,5 Giá vốn hàng bán Khoản phải thu bình quân 16,11 12,72 365 365 365 Số vòng quay khoản phải thu 16,11 12,72 365 Số vòng quay khoản phải thu 22,7 28,7 Doanh thu 7.785.235 6.972.104 Tổng tài sản bình quân 4.558.650 5.648.364 Doanh thu Tổng tài sản bình quân 1,71 1,23 Lợi nhuận sau thuế 1.230.065 1.409.876 Doanh thu 7.785.235 6.972.104 Lợi nhuận sau thuế Doanh thu 15,80% 20,22% Lợi nhuận sau thuế 1.230.065 1.409.876 Tổng tài sản bình quân 4.558.650 5.648.364 Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân 26,98% 25,96% Lợi nhuận sau thuế 1.230.065 1.409.876 Vốn chủ sở hữu bình quân 2.171.389 3.259.465,5 Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân 56,65% 43,25% 0,3 D Chỉ tiêu khả sinh lời ROS ROA ROE Trang 12 13% 13% 25% Nhận xét: A Chỉ tiêu khoản: Tỷ số toán hành: Kỳ 0,9