Đây là bài tập nhóm đạt điểm cao môn quản trị tài chính QT302 chương trình cử nhân trực tuyến TOPICA, các bạn tham khảo để đánh giá tình hình tài chính của các công ty khác nhé. Chúc các bạn thành công trên con đường học vấn
Trang 1BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
TỔ HỢP CÔNG NGHỆ GIÁO DỤC TOPICA
BÀI TẬP NHÓM MÔN QT 302: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH
Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI (GIAI ĐOẠN 2015-2016) Lớp: CD9B – Nhóm 3
Thành viên thực hiện:
Trang 2MỤC LỤC
LỜI NÓI ĐẦU 2
1 Lý do lựa chọn đề tài 2
2 Mục tiêu nghiên cứu 2
3 Phạm vi nghiên cứu: 2
4 Phương pháp nghiên cứu: 2
CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 3
1.1 Thông tin doanh nghiệp: 3
1.2 Quá trình hình thành và phát triển: 4
1.3 Các đơn vị trực thuộc Công ty 6
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 7
2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài chính 7
2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 7
2.1.2 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh: 9
2.2 Phân tích các chỉ tiêu tài chính: 11
CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG
QUẢNG NGÃI (QNS) 17
3.1 Đánh giá chung 17
3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính tại công ty cổ phần đường Quảng Ngãi (QNS): 18
KẾT LUẬN 23
TÀI LIỆU THAM KHẢO 24
PHỤ LỤC 25
Trang 3LỜI NÓI ĐẦU
1 Lý do lựa chọn đề tài
Quản trị tài chính là sự tác động của nhà quản trị đến các hoạt động tài chính trong doanh nghiệp Trong các quyết định của doanh nghiệp, vấn đề cần được nhà quản trị tài chính quan tâm giải quyết không chỉ là lợi ích của cổ đông và nhà quản lý mà còn
cả lợi ích của nhân viên, khách hàng, nhà cung cấp và Chính phủ Một quyết định tài chính không được cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng có thể gây nên những tổn thất lớn cho doanh nghiệp Quản trị tài chính luôn giữ vai trò trọng yếu trong hoạt động quản lý doanh nghiệp Quản trị tài chính quyết định tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh Trong hoạt động kinh doanh hiện nay, quản trị tài chính doanh nghiệp giữ những vai trò chủ yếu sau:
- Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
- Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả
- Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Nhóm 3- CD9 gồm các thành viên sinh ra và lớn lên tại miền Trung Trong nhóm có một số thành viên là cổ đông của Công ty cổ phần đường Quàng Ngãi Qua phân tích và nghiên cứu trên thị trường, nhóm thấy Công ty này quy mô vốn và tài sản tương đối lớn, kinh doanh hiệu quả, hàng năm đều có lợi nhuận và có chia cổ tức cho
cổ đông, tình hình tài chính của doanh nghiệp đều tốt; các chỉ số ROS, ROA, ROE đều cao hơn chỉ số ngành Công ty nằm trong top đầu của ngành thực phẩm Vì vậy, nhóm lựa chọn Công ty cổ phần đường Quảng Ngãi để phân tích một số chỉ tiêu tài chính xem tình hình sử dụng vốn, tài sản, khả năng thanh toán các khoản nợ, các chỉ số sinh lợi có thực sự tốt không? Từ đó, hiểu hơn về môn Quản trị tài chính và các chỉ số trong quản trị tài chính
2 Mục tiêu nghiên cứu
- Xác định và phân tích các chỉ tiêu tài của Công ty cổ phần đường Quàng Ngãi
- Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả Quàn trị tài chính tại Công ty
3 Phạm vi nghiên cứu:
- Thực trạng quản trị tài chính tại Công ty cổ phần đường Quảng Ngãi
- Số liệu dùng để phân tích là số liệu từ báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán của Công ty năm 2015, 2016
Trang 4CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI
1.1 Thông tin doanh nghiệp:
- Tên doanh nghiệp:
+ Tên đăng ký bằng tiếng việt: Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi
+ Tên bằng tiếng anh: Quang Ngai Sugar Joint Stock Company
+ Viết tắt: QNS
+ Mã cổ phiếu: QNS
+ Vốn điều lệ: 6.000.000.000 đồng
+ Địa chỉ: Số 02, đường Nguyễn Chí Thanh, phường Quảng Phú, thành phố
Quảng Ngãi, tỉnh Quảng Ngãi
- Đại diện doanh nghiệp:
+ Ông Võ Thành Đàng – Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc ;
Các Phó Tổng Giám đốc:
+ Ông Nguyễn Hữu Tiến – Phụ trách kinh tế
+ Ông Cao Minh Tuấn – Phụ trách vùng nguyên liệu
+ Ông Trần Ngọc Phương – Phụ trách tài chính kiêm Kế toán trưởng
- Giấy chứng nhận ĐKKD số: 3403000079 do Sở Kế hoạch - Đầu tư tỉnh
Quảng Ngãi cấp ngày 28/12/2005 và đăng ký thay đổi lần thứ 18 ngày 31/10/2016
- Ngành nghề kinh doanh chính:
+ Chế biến sữa và các sản phẩm từ sữa: Chế biến sữa đậu nành và các sản phẩm
từ sữa đậu nành; Sản xuất đường; Sản xuất các loại bánh từ bột; Sản xuất phân bón và các hợp chất ni tơ: Sản xuất các loại phân bón vô cơ, vi sinh;
+ Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp;
+ Bán buôn đồ uống: Kinh doanh bia, đồ uống;
+ Thoát nước và xử lý nước thải;
+ Sản xuất ca cao, sôcôla và mứt kẹo;
Trang 5+ Sửa chữa máy móc, thiết bị;
+ Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác;
+ Bán buôn thực phẩm: Kinh doanh đường, mật, sữa, bánh kẹo;
+ Sản xuất bia và mạch nha ủ men bia;
+ Sản xuất đồ uống không cồn, nước khoáng: Sản xuất nước khoáng, nước ngọt; + Kho bãi và lưu giữ hàng hóa;
+ Nhận và chăm sóc cây giống công nghiệp: Nhận và chăm sóc cây mía giống; Nhân và chăm sóc cây đậu nành;
+ Hoạt động dịch vụ sau thu hoạch; Hoạt động dịch vụ trồng trọt: Trồng mía; + Gia công cơ khí; xử lý và tráng phủ kim loại: Gia công chế tạo các sản phẩm
cơ khí phục vụ các nghành sản xuất và dân dụng;
+ Vận tải hàng hóa bằng đường bộ;
+ Sản xuất máy nông nghiệp và lâm nghiệp Chi tiết: Kinh doanh và chế tạo công cụ máy nông nghiệp;
+ Sản xuất máy chuyên dụng khác: Sản xuất máy trồng, máy chăm sóc và máy thu hoạch mía;
+ Kinh doanh phân bón vô cơ, vi sinh; Kinh doanh vỏ chai thủy tinh, két nhựa các loại; Kinh doanh mía giống, mía nguyên liệu, cồn, nha (đường glucoza); Kinh doanh chế phẩm, phế liệu thu hồi trong sản xuất: mật rỉ, bã đậu nành, malt bia, bã mía,
bã bùn;
+ Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm nha (đường glucoza); Sản xuất và kinh doanh cồn (Ethanol): cồn thực phẩm, cồn nhiên liệu, cồn nhiên liệu biến tính, cồn công nghiệp; Sản xuất và kinh doanh CO2 thực phẩm và CO2 công nghiệp;
+ Các sản phẩm đạt danh hiệu “Thương hiệu Quốc gia”: sữa đậu nành Vinasoy, bánh kẹo BiscaFun; Nước khoáng thạch bích; đường và mạch nha; Bia Dung Quất,
1.2 Quá trình hình thành và phát triển:
- Tiền thân là Công ty Đường Quảng Ngãi, thuộc Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn được thành lập từ những năm 70 của thế kỷ XXvới 02 sản phẩm chính là Đường RS và Cồn cùng số lao động khoảng 650 người
- Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi được thành lập trên cơ sở cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước theo quyết định số 2610/QĐ-ĐMD ngày 30/9/2005 của Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn; được Sở Kế hoạch và Đầu tư cấp giấy
Trang 6- Năm 2008: Thành lập công ty con theo quyết định số 07/QĐ/CPĐQN-HĐQT ngày 18/01/2008, Công ty TNHH MTV TM Thành Phát với tỷ lệ sở hữu 100%
- Năm 2009: Từ một doanh nghiệp 100% vốn nhà nước được cổ phần hóa, đến ngày 23/06/2009, nhà nước đã thoái toàn bộ vốn tại QNS bằng hình thức bán cho nhà đầu tư bên ngoài và người lao động trong Công ty và chính thức trở thành Công ty Cổ phần không còn vốn nhà nước
- Năm 2010: Nhà máy Cồn rượu và Nhà máy đường Quảng Phú đã tạm dừng hoạt động
- Năm 2011 Quyết định đổi tên Xí nghiệp cơ khí thành Nhà máy Cơ khí, thành lập Xí nghiệp Cơ giới nông nghiệp và Trung tâm Môi trường sạch trên cơ sở Đội thi công cơ giới và Tổ môi trường trước đây
- Năm 2012: Tăng vốn góp vào công ty con, tỷ lệ sở hữu 100%, Cty TNHH MTV TM Thành Phát, từ 5 tỷ đồng lên 6 tỷ đồng; Khởi công xây dựng NM Sữa Đậu nành Vinasoy Bắc Ninh với công suất giai đoạn I là 90 triệu lít/năm; Đầu tư mở rộng nâng công suất Nhà máy Bia Dung Quất giai đoạn I từ 50 triệu lít/năm lên
100 triệu lít/năm; Đầu tư mở rộng và nâng công suất Nhà máy đường An Khê 10 tấn mía/năm
- Năm 2013: Hoàn thành giai đoạn I Dự án xây dựng Nhà máy sữa Đậu nành Vinasoy Bắc Ninh, Hoàn thành sự án đầu tư mở rộng nâng công suất Nhà máy Bia Dung Quất, Hoàn thành dự án đầu tư mở rộng nâng công suất NMĐ An Khê, Thành lập Trung tâm Nghiên cứu Ứng dụng Đậu Nành (VSAC)
- Năm 2014: Cổ phiếu Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi chính thức lưu ký tập trung tại Trung tâm lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD);
- Năm 2015: Hoàn thành Dự án mở rộng Nâng công suất Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy Bắc Ninh 180 triệu lít/năm; Đầu tư xây dựng Nhà máy điện sinh khối
An khê; Kỷ niệm 10 năm cổ phần hóa
- Năm 2016: Hoàn thành dự án Đầu tư xây dựng Nhà máy Sữa Đậu nành Vinasoy Bình Dương nâng tổng công sản xuất sữa đậu nành hiện có của Công ty lên 390 triệu lít/năm; Ngày 20/12/2016, cổ phiếu QNS của Công ty đã chính thức giao dịch tại sàn UPCOM với giá chào sàn là 80.000 đ/cp Giá trị vốn hóa thị trường của cổ phiếu QNS tính đến ngày 23/3/2017 là hơn 1 tỷ USD, với giá giao dịch bình quân ngày 23/3/2017 là 125.820 đồng/CP
- Năm 2017: Tiếp tục xây dựng: dự án mở rộng Nhà máy đường An Khê 18.000 tấn mía/ngày; Dự án cồn rượu cao cấp; Mở rộng nhà máy sữa Bắc Ninh; Mở rộng nhà máy sửa Bình Dương và Nhà máy điện sinh khối An Khê
Trang 71.3 Các đơn vị trực thuộc Công ty
Tại ngày 31/12/2016, Công ty có 15 đơn vị trực thuộc hạch toán phụ thuộc, có
tổ chức kế toán riêng và một công ty con:
- Nhà máy đường Phổ Phong;
- Nhà máy đường An Khê;
- Xí nghiệp cơ giới nông nghiệp An Khê;
- Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy;
- Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy Bắc Ninh;
- Nhà máy sữa đậu nành Vinasoy Bình Dương;
- Trung tâm Nghiên cứu và Ứng dụng sửa đậu nành Vinasoy;
- Nhà máy Bia Dung Quất;
- Nhà máy Bánh kẹo BiscaFun;
- Nhà máy nước khoáng Thạch Bích;
- Nhà máy Nha Quảng Ngãi;
- Trung tâm Môi trường và nước sạch;
- Nhà máy Cơ khí;
- Nhà máy điện sinh khối An Khê;
- Trung tâm giống mĩa Quảng Ngãi;
- Và một công ty con: Công ty TNHH MTV Thành Phát;
Trang 8CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ
PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI 2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài chính
2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán
Nội dung
Năm 2015 (Triệu đồng)
Năm 2016 (Triệu đồng)
Chênh lệch Tuyệt đối (Triệu đồng)
Tương đối (%)
TS ngắn hạn 3.240.643 1.775.179 (1.465.464) -45,22
Tiền, các khoản tương đương tiền 1.008.800 136.507 (872.293) -86,47
Đầu tư tài chính ngắn hạn 1.168.000 555.000 (613.000) -52,48
Khoản phải thu ngắn hạn 701.954 394.611 (307.343) -43,78
Trang 9- Tổng tài sản năm 2016 là 6.124.389 triệu đồng, tức tăng 18,41% so với tổng tài sản năm 2015 là 5.172.339 triệu đồng Tổng tài sản của doanh nghiệp tăng là do tài sản
ngắn hạn giảm 45,22% và tài sản dài hạn tăng 125,15%
+ Tài sản ngắn hạn giảm do trong năm 2016 doanh nghiệp có: Tiền và các khoản tương đương tiền giảm 86,47%; Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn giảm 52,48%; Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 43,78% và Tài sản ngắn hạn khác tăng 1.977,92% (chủ yếu do Thuế GTGT được khấu là 163.316 triệu đồng tăng 2.594,1%) Ngoài ra, trong năm 2016 hàng tồn kho tăng 165.022.614 triệu đồng, tương đương tăng 46,66% (chủ yếu do chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang là 191.518 triệu đồng tăng 462,14%, điều này cho thấy hiệu quả hoạt động sản xuất, kinh doanh chưa cao Công ty cần quản lý chặt chẽ và nâng cao hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh để giảm chi phí này) từ đó tăng hiệu quả sử dụng vốn
+ Tài sản dài hạn tăng 125,15% do trong năm 2016 doanh nghiệp có: Tài sản cố định tăng 11,2%; Tài sản dài hạn khác tăng 21,97%; Trong đó Tài sản dỡ dang dài hạn tăng 2.750,17% rất nóng (chủ yếu do trong năm 2016: Công ty tiếp tục xây dựng mở rộng Nhà máy Đường An Khê là 939.953 triệu đồng tăng 2.568,35%; Nhà máy điện sinh khối An Khê 1.212.979 triệu đồng tăng 7.002,52%, Công ty cần tăng cường quản
lý chặt chẽ đối với khoản tài sản dỡ dang dài hạn; cần thúc đẩy quá trình đầu tư xây dựng các dự án sớm đưa vào khai thác vận hành, sản xuất kinh doanh, không để tình trạng xây dựng dỡ dang, kéo dài sẽ không phát huy hiệu quả đầu tư cũng như sẽ không thu hồi được vốn
- Nguồn vốn trong năm 2016 tăng 18,41% so với năm 2015, đạt 6.124.389 triệu
đồng Nguyên nhân chủ yếu nợ ngắn hạn giảm 11,33%; nợ dài hạn giảm 28,97% tỷ trọng các chỉ tiêu nợ giảm cho thấy doanh nghiệp đảm bảo việc trả lãi vay, gốc đối với các khoản vay ngắn và dài hạn và là một lợi thế khi Công ty cần huy động vốn từ tổ chức tín dụng, Công ty cần phát huy điều này Trong khi vốn chủ sở hữu tăng 49,99%, mức tăng này chủ yếu công ty đã huy động thêm vốn góp của chủ sở hữu và gia tăng khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, Công ty cần sử dụng hiệu quả nguồn vốn này để tài trợ cho các dự án đang triển khai cũng như tái đầu tư để tăng hiệu quả sử dụng vốn, tạo động lực phát triển nhanh và bền vững
Trang 102.1.2 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh:
Nội dung
Năm 2015 (Triệu đồng)
Năm 2016 (Triệu đồng)
Chênh lệch Tuyệt đối
(Triệu đồng)
Tương đối (%) Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh 7.804.040 7.008.333 (795.707) -10,20
Các khoản giảm trừ doanh thu 18.805 36.229 17.424 92,66
Doanh thu thuần 7.785.235 6.972.104 (813.131) -10,44
Chi phí quản lý doanh nghiệp 229.463 44.098 (185.365) -80,78
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 1.341.092 1.512.129 171.037 12,75
- Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh năm 2016 giảm đạt 7.008.333 triệu
đồng, tức giảm 10,20% so với năm 2015 do các khoản giảm trừ doanh thu tăng 92,66% trong khi đó doanh thu thuần giảm 10,44% Lý giải nguyên nhân sụt giảm này
là do tác động của khí hậu và của cả nền kinh tế: ảnh hưởng hiện tượng thời tiết El Nino nên nguồn cung nguyên liệu giảm dẫn đến các nhà máy đường của Công ty chưa hoạt động hết công suất, sản lượng đường tiêu thụ giảm; sự cạnh tranh các thương hiệu sữa trên thị trường nên hoạt động sản xuất kinh doanh sữa đậu nành của Công ty không đạt mức tăng trưởng như kỳ vọng chỉ tăng 1,3% so với năm 2015; Hoạt động sản xuất và kinh doanh bia không đạt kế hoạch do sự cạnh tranh gay gắt từ các hãng
Trang 11bia nội địa và nước ngoài và sự thay đổi các quy định pháp luật liên quan đến ngành hàng (thuế suất thuế tiêu thụ đặc biệt, ) dẫn đến doanh thu của Công ty giảm
- Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh giảm không chỉ do doanh thu thuần giảm mà do các khoản giảm trừ doanh thu tăng do (chiết khấu thương mại năm 2016 là 33.620 triệu đồng và hàng bán bị trả lại là 2.609 triệu đồng) Năm 2015, các khoản giảm trừ doanh thu là 18.805 triệu đồng thì năm 2016 là 36.299 triệu đồng tăng 92,66%, Công ty mất 17.424 triệu đồng Công ty cần xem xét lại chính sách quản lý đối với hàng bán bị trả lại, các khoản chiết khấu thương mại
- Doanh thu từ hoạt động tài chính năm 2016 đạt 72.794 triệu đồng tăng 1,44%
so với năm 2015 đạt 71.761 triệu đồng Tuy nhiên, chi phí tài chính năm 2015 tăng 22,3% so với năm 2015 (chủ yếu do chi phí lãi vay tăng) Đây là một tín hiệu tốt, Công ty đã sử dụng hoạt động đầu tư tài chính có hiệu quả, tuy nhiên Công ty cần xem xét cơ cấu các khoản nợ ngắn hạn, dài hạn, các khoản thuê tài chính nên sử dụng một phần nguồn vốn chủ sở hữu đề tài trợ vốn cho các dự án để giảm chi phí tài chính
- Chi phí bán hàng năm 2016 là 714.777 triệu đồng giảm 2,82% so với năm
2015 là 735.536 triệu đồng Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2016 là 40.098 triệu đồng giảm 80,78% so với năm 2015 là 229.463 triệu đồng Đây là tín hiệu đáng mừng trong cách thức quản lý chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng, Công ty đã ứng dụng Công nghệ thông tin trong quản lý doanh nghiệp và quản lý bán hàng rất tốt, Bên cạnh đó Công ty cũng trích lập quỹ phát triển khoa học và công nghệ đểm cải tiến quy trình sản xuất, quy trình bán hàng, quy trình quản lý từ đó giảm đáng kể các loại chi phí này đồng thời tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh, Công ty cần phát huy hơn nữa trong các năm
- Lợi nhuận trước thuế năm 2016 tăng 13,29% so với năm 2015 đạt 1.542.773 triệu đồng, điều này dẫn đến lợi nhuận sau thuế của Công ty cũng tăng tương ứng 14,62% đạt 1.409.876 triệu đồng Đây là một tín hiệu tốt đối với Công ty, mặc dù trong năm 2016, nền kinh tế và môi trường có nhiều bất lợi đối với Công ty cũng như các doanh nghiệp trong ngành thực phẩm Công ty cần tiếp túc phát huy kết quả kinh doanh của năm 2016, thường xuyên kiểm tra, đánh giá, dự báo đầy đủ chính xác mọi diễn biến về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, những mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp trong mối quan hệ với môi trường xung quanh và tìm ra những biện pháp để không ngừng tăng doanh thu cũng như lợi nhuận trong những năm tiếp theo
Trang 122.2 Phân tích các chỉ tiêu tài chính:
BẢNG PHÂN TÍCH MỘT SỐ CHỈ TIÊU CƠ BẢN
Trang 131 Vòng quay
hàng tồn kho
Giá vốn hàng bán 5.487.098 4.696.861 Hàng tồn kho bình quân 447.998 436.202
Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân 12,25 10,77
3 Vòng quay
khoản phải thu
Doanh thu thuần 7.785.235 6.972.104 Khoản phải thu bình quân 48.3163,5 54.8282,5
Giá vốn hàng bán Khoản phải thu bình quân 16,11 12,72
Lợi nhuận sau thuế