Các yếu tố ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH PHAN QUỲNH LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH PHAN QUỲNH LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM PHÚ QUỐC TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, hướng dẫn người hướng dẫn nghiên cứu khoa học TS Phạm Phú Quốc Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Ngồi ra, luận văn sử dụng số nhận xét, đánh số liệu tác giả khác có thích nguồn gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu, kiểm chứng Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 08 tháng 11 năm 2017 Tác giả Phan Quỳnh Linh i MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH ẢNH DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu .3 1.5 Đóng góp điểm đề tài .4 1.6 Bố cục luận văn .4 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG 2.1 Tổng quan tín dụng ngân hàng thương mại 2.1.1 Vai trò hệ thống NHTM 2.2 Tín dụng ngân hàng .9 2.2.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng 2.2.2 Đặc điểm tín dụng ngân hàng 11 2.2.3 Tăng trưởng tín dụng ngân hàng 11 2.3 Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng cho vay 13 2.3.1 Các yếu tố vĩ mô tác động đến tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại 14 2.3.2 Các yếu tố bên tác động đến tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại .18 2.4 Khảo lược nghiên cứu trước 22 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30 3.1 Khung phân tích nghiên cứu 30 ii 3.2 Cơ sở mơ hình hồi quy 31 3.3 Nguồn liệu cách xây dựng biến số 32 3.4 Các phương pháp hồi quy sử dụng luận văn 34 3.4.1 Mơ hình Pooled OLS 35 3.4.2 Mơ hình ảnh hưởng cố định (Fixed Effective Model – FEM) 36 3.4.3 Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effective Model – REM) 36 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ 38 4.1 Phân tích thống kê mơ tả đặc điểm chuỗi liệu nghiên cứu 38 4.2 Tương quan đơn biến biến số 42 4.3 Phân tích mối quan hệ đa biến biến số với tốc độ tăng trưởng tín dụng .44 4.3.1 Kết hồi quy mơ hình đa biến nhân tố đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng 44 4.3.2 Các kết kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp 47 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 49 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 51 5.1 Kết luận 51 5.2 Gợi ý sách .52 5.3 Hạn chế đề tài nghiên cứu hướng nghiên cứu .53 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 PHỤ LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NHTM: Ngân hàng thương mại ROA: Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Pooled OLS: Mơ hình bình phương bé gộp FEM: Mơ hình ảnh hưởng cố định REM: Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên iv DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 3.1 Quy trình tiếp cận nghiên cứu 31 Hình 3.2 Mơ hình nghiên cứu định lượng 32 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tổng hợp tác động nhân tố vĩ mơ đến hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại nghiên cứu trước .28 Bảng 3.1 Mô tả biến kỳ vọng dấu biến độc lập mơ hình nghiên cứu .33 Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả 42 Bảng 4.2 Tương quan Pearson – mối tương quan đơn viến biến số…… 45 Bảng 4.3 Kết hồi quy tác động nhân tố đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng……………………………………………………………………………… 48 Bảng 4.4 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM)………………………………………………………………50 Bảng 4.5 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM)………………………………………………………… 51 Bảng 4.6 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) …………………………………………52 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU Chương trình bày, giới thiệu tổng quan đề tài nghiên cứu, bao gồm nội dung sau: Nêu lên tính cấp thiết đề tài, đối tượng nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu, mục tiêu câu hỏi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu sử dụng luận văn 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trong giai đoạn phát triển kinh tế nước, hệ thống Ngân hàng ln đóng vai trò trung gian tài chính, đảm nhiệm chức chu chuyển vốn từ thành phần tiết kiệm tới thành phần có nhu cầu vốn, từ góp phần đảm bảo q trình vận hành kinh tế diễn cách trơn tru, đảm bảo tăng trưởng kinh tế Đặc biệt, kinh tế phụ thuộc nhiều vào hệ thống ngân hàng Việt Nam, vai trò trung gian tài hệ thống ngân hàng trở nên quan trọng Trước thực tiễn đó, số lượng ngân hàng thương mại nước gia tăng nhanh chóng, dẫn tới cạnh tranh gay gắt ngân hàng thương mại nước Bên cạnh đó, bối cảnh hội nhập tồn cầu hóa nay, ngân hàng thương mại nước gặp phải cạnh tranh liệt từ ngân hàng nước ngồi với quy mơ vốn lớn, kinh nghiệm hoạt động lâu năm Do vậy, ngân hàng thương mại nước không ngừng đổi mới, gia tăng nguồn lực hoạt động nhằm nâng cao lực, khả cạnh tranh ngân hàng so với ngân hàng khác ngành Trong trình đổi mới, ngân hàng thương mại cổ phần nước đạt số kết đáng khích lệ, thể thơng qua nhiều tiêu đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng Một số tiêu thể cải thiện hiệu hoạt động ngân hàng thương mại xu hướng gia tăng liên tục tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng Tuy nhiên, bên cạnh kết đạt tăng trưởng tăng trưởng ngân hàng nhiều mặt tồn hệ thống Ngân hàng như: tỷ lệ nợ xấu tăng cao, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu chưa thực vững chắc… Ngoài ra, biến động kinh tế vĩ mô ngày trở nên khó lường, tác động mạnh mẽ đến kinh tế nói chung hệ thống ngân hàng thương mại nói riêng Đứng trước thách thức đó, điều đặt toán cho ngân hàng thương mại: Vừa đảm bảo trì tăng trưởng tín dụng cho ngân hàng cách bền vững, đồng thời vừa đảm bảo hạn chế rủi ro việc tăng trưởng tín dụng ngân hàng, giữ tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ an toàn vốn ngưỡng an tồn Chính lý đó, luận văn này, tác giả thực đề tài nghiên cứu việc: “Các yếu tố ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam” nhằm xem xét tác động yếu tố vĩ mô kinh tế yếu tố nội ngân hàng đến việc tăng trưởng tín dụng ngân hàng Kết nghiên cứu không đưa thêm chứng thực nghiệm Việt Nam mà giúp cho nhà quản trị, nhà hoạch định sách cân nhắc, xem xét việc điều hành hoạt động ngân hàng thương mại để đảm bảo vừa đáp ứng yêu cầu tăng trưởng tín dụng, vừa hạn chế rủi ro q trình tăng trưởng tín dụng, giữ tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ an toàn vốn ngưỡng an toàn 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu: Tác giả tập trung vào việc xem xét nhân tố nội yếu tố vĩ mô kinh tế có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Cụ thể, yếu tố nội tại, nghiên cứu tập trung xem xét nhân tố quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản, tỷ lệ an toàn vốn cấp ngân hàng tính khoản ngân hàng Đối với nhân tố vĩ mô, nghiên cứu tập trung vào việc xem xét yếu tố tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp mức độ phát triển thị trường tài Để làm rõ mục tiêu nghiên cứu trên, tác giả đặt 03 câu hỏi sau cho nghiên cứu: - Thứ nhất, mối quan hệ đơn biến nhân tố vĩ mô kinh tế nhân tố nội ngân hàng thương mại, biến có mối quan hệ với tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại? Nếu có, mối quan hệ chiều hay ngược chiều? Thứ hai, mối quan hệ đa biến, nhân tố có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại? Nếu có, tác động tác động chiều hay ngược chiều? Độ lớn tác động nào? Nhân tố có tác động lớn đến tăng trưởng tín dụng? Thứ ba, từ kết nghiên cứu trên, kiến nghị, giải pháp đưa để đảm bảo ổn định tốc độ tăng trưởng tín dụng theo hướng an tồn? 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu nhân tố vĩ mô yếu tố nội ngân hàng có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Cụ thể, tác giả tập trung vào xem xét 04 yếu tố vĩ mô kinh tế (bao gồm tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, mức độ phát triển thị trường tài chính) 04 yếu tố nội ngân hàng (bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản, tỷ lệ an toàn vốn cấp tính khoản ngân hàng) - Phạm vi nghiên cứu: Mẫu nghiên cứu thực bao gồm 20 ngân hàng thương mại cổ phần nước hoạt động liên tục Việt Nam giai đoạn từ 2006 – 2016 (danh sách ngân hàng mẫu khảo sát trình bày chi tiết phụ lục luận văn) 1.4 Phương pháp nghiên cứu Tác giả sử dụng liệu thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, cáo bạch tài chính, báo cáo tình hình quản trị công bố hệ thống website ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 46 - Đối với tác động tỷ lệ lạm phát (INF): Kết cho thấy hệ số biến INF = -0,008 có ý nghĩa thống kê cao (p – value = 0,002) Điều cho thấy, tỷ lệ lạm phát nước tăng lên 1%, ngân hàng thương mại giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng khoảng 0,008% hoạt động - Đối với tác động thị trường chứng khoán (CK): Kết cho thấy số thị trường chứng khốn có tác động dương tới tăng trưởng tín dụng ngân hàng với mức ý nghĩa thống kê cao (p – value = 0,000) Hệ số tác động số thị trường chứng khoán đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại 0,533 cho thấy số thị trường chứng khoán tăng lên 1%, tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại tăng lên 0,00533% - Đối với tác động tỷ lệ thất nghiệp (UNEMP): Hệ số tác động biến UNEMP đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng khơng có ý nghĩa thống kê (p – value = 0,981) cho thấy chưa thể đưa kết luận mối quan hệ tỷ lệ thất nghiệp tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại  Đối với tác động vi mô ngân hàng thương mại: - Đối với tác động ROA: Kết cho thấy hệ số biến ROA 3,288 có ý nghĩa thống kê (p – value = 0,078) Điều cho thấy, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ngân hàng thương mại tăng lên 1% tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại tăng lên 3,288% - Đối với tác động tỷ lệ an toàn vốn cấp (CAR1): Kết cho thấy hệ số biến CAR1 = -1,115 có ý nghĩa thống kê cao (p – value = 0,002) Điều cho thấy, tỷ lệ lệ an toàn vốn cấp ngân hàng tăng lên 1%, ngân hàng thương mại giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng khoảng 1,115% hoạt động - Đối với tác động quy mô ngân hàng (SIZE): Quy mô tài sản ngân hàng có tác động âm có ý nghĩa thống kê đến tăng trưởng tín dụng Hệ số tác động = -0,057 cho thấy quy mô tổng tài sản tăng lên 1%, ngân hàng thương mại giảm tăng trưởng tín dụng khoảng 0,00057% (0,057/100) 47 - Đối với tác động tính khoản (LIQ): Hệ số tác động biến tính khoản khơng tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng (p – value = 0,330) Điều cho thấy chưa thể đưa kết luận mối quan hệ tính khoản tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Từ kết hồi quy trên, thấy nhân tố ROA có tác động đáng kể tới tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại, tiếp hệ số tác động CAR1 Điều cho thấy tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam chịu tác động đáng kể nhân tố nội ngân hàng so với nhân tố vĩ mô kinh tế 4.3.2 Các kết kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp nhất1 4.3.2.1 Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Bảng 4.4 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Chỉ tiêu Giá trị Thống kê F 2,44 Giá trị P – value 0,0156 Nguồn: Tác giả tổng hợp từ phân tích Phần mềm Stata Giả thuyết H0: Khơng có khác biệt ngân hàng mẫu liệu khảo sát (Khơng có khác biệt mơ hình Pooled OLS mơ hình FEM) Với mức ý nghĩa 10%, kết kiểm định thống kê F việc lựa chọn mô hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) cho thấy bác bỏ giả thuyết H0, tức mơ hình FEM tốt mơ hình Pooled OLS Điều cho thấy đưa thêm Các kiểm định lại mơ hình hồi quy trình bày phụ lục kết 48 biến giả ngân hàng vào phản ánh tốt khác biệt ngân hàng mẫu khảo sát 4.3.2.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Bảng 4.5 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Chỉ tiêu Giá trị Thống kê Chi bình phương 2,38 Giá trị P – value 0,0371 Nguồn: Tác giả tổng hợp từ phân tích Phần mềm Stata Giả thuyết H0: Khơng có sai số tiềm ẩn mẫu liệu khảo sát (Khơng có khác biệt sai số mơ hình Pooled OLS mơ hình REM) Với mức ý nghĩa 10%, kết kiểm định thống kê Chi bình phương việc lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) cho thấy bác bỏ giả thuyết H0, tức mơ hình REM tốt mơ hình Pooled OLS Điều cho thấy mơ hình hồi quy có số thành phần sai số tiềm ẩn mà mơ hình Pooled OLS khơng phản ánh 4.3.2.3 Kiểm định lựa chọn mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Bảng 4.6 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) Chỉ tiêu Giá trị Thống kê Chi bình phương 6,20 Giá trị P – value 0,6245 49 Giả thiết H0: Khơng có mối quan hệ tương quan tung độ gốc biến độc lập mơ hình hồi quy (Khơng có khác biệt đáng kể mơ hình FEM mơ hình REM) Với mức ý nghĩa 10%, kết kiểm định thống kê Chi bình phương (Hausman test) việc lựa chọn mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) cho thấy chấp nhận giả thuyết H0, tức mô hình REM tốt mơ hình FEM Điều cho thấy mơ hình hồi quy, khơng có mối quan hệ tương quan hệ số tung độ gốc biến độc lập mơ hình 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu Từ kết mơ hình trên, tác giả đưa số thảo luận kết nghiên cứu sau: - Đối với nhân tố vĩ mô kinh tế: Có nhân tố vĩ mơ kinh tế có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại, GDP tỷ lệ lạm phát có tác động âm, số thị trường chứng khốn có tác động dương Trong kết trên, tỷ lệ lạm phát âm xảy theo kỳ vọng lý thuyết tác giả nghiên cứu Pouw Kakes (2013), H Vu D Nahm (2013), A Singhn A Sharma (2016) trình bày Trong đó, kết sản lượng kinh tế tác động âm đến tăng trưởng tín dụng dường khác so với kỳ vọng lý thuyết tương đồng với kết nghiên cứu H Vu D Nahm (2013) Kết phù hợp với đặc điểm Việt Nam, quốc gia có Ngân hàng Trung ương trực thuộc Chính phủ Các sách tiền tệ sách tài khóa Việt Nam chủ yếu thi hành Chính phủ Trong giai đoạn từ năm 2008 – 2015, ưu tiên hàng đầu Chính phủ ổn định giá cả, kiềm chế lạm phát, mục tiêu tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lao động có việc làm ưu tiên Do đó, Chính phủ Ngân hàng nhà nước thực nhiều biện pháp hành việc tác động đến hạn mức tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần nhằm mục tiêu kiềm chế lạm phát Trong đó, tăng trưởng kinh tế đến từ số động lực khác, đặc biệt hoạt động tập đoàn nước ngoài, doanh nghiệp FDI đầu tư Việt Nam nên tăng trưởng kinh tế 50 tăng trưởng tín dụng có xu hướng ngược chiều tác động với nhau; đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp khơng có tác động đến tăng trướng tín dụng ngân hàng thương mại Đối với thị trường chứng khoán Việt Nam, số thị trường chứng khốn có tác động chiều đến tăng trưởng tín dụng Điều giải thích sau: nhìn chung thị trường chứng khốn Việt Nam bước hoàn thiện phát triển nhiều mặt, ngày thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường Trên thị trường chứng khốn, bên cạnh nhà đầu tư có am hiểu thị trường, cơng ty số lượng lớn nhà đầu tư theo tâm lý “đám đông” Sự gia tăng điểm số chung thị trường chứng khốn thu hút, kích thích nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài cá nhân (các khoản tín dụng vay mượn để đầu tư) Chính vậy, số thị trường chứng khốn gia tăng làm cho tăng trưởng tín dụng gia tăng - Đối với nhân tố nội ngân hàng: Có nhân tố nội ngân hàng có tác động đến tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ an tồn vốn cấp quy mơ tổng tài sản có tác động âm, tiêu ROA có tác động dương Các kết với kỳ vọng dấu tác giả Kết tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) có tác động dương tới tăng trưởng tín dụng; tỷ lệ an tồn vốn cấp (CAR1) có tác động âm đến tăng trưởng tín dụng tương đồng với kết nghiên cứu A Singhn A Sharma (2016), kết quy mô ngân hàng có tác động âm đến tăng trưởng tín dụng tương đồng với nghiên cứu Laidroo (2015) Xét thực tế Việt Nam, ngân hàng thương mại cổ phẩn nhỏ thường có xu hướng chấp nhận cho khoản vay có mức độ rủi ro cao so với ngân hàng lớn, đặc biệt số ngân hàng thương mại cổ phần có đối tượng cho vay chủ yếu người nông dân (như ngân hàng Kiên Long…) Ở góc độ đó, tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng có quy mơ nhỏ cao tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng có quy mơ lớn Trong đó, tỷ lệ an tồn vốn cấp thấp cho thấy cấu trúc vốn ngân hàng thiên khoản vốn huy động ngân hàng đẩy mạnh hoạt động cho vay tín dụng để đảm bảo khả trả lãi khoản vốn huy động tiền gửi 51 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 5.1 Kết luận Tác giả tiến hành nghiên cứu nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng 20 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2016 Bằng phương pháp phân tích liệu bảng truyền thống hồi quy OLS gộp (Pooled OLS), mô hình ảnh hưởng cố định (FEM), mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM), tác giả rút số kết luận chủ yếu sau: Thứ nhất, mối quan hệ đơn biến, tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ tương quan âm có ý nghĩa thống kê với logarithm GDP, tỷ lệ lạm phát, logarithm quy mơ tổng tài sản ngân hàng; có mối quan hệ tương quan dương có ý nghĩa thống kê đối tỷ lệ thất nghiệp, logarithm số thị trường chứng khoán, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ngân hàng (ROA); khơng có mối quan hệ tương quan với biến tỷ lệ an toàn vốn cấp tính khoản ngân hàng Thứ hai, phân tích mối quan hệ đa biến biến số, tác giả nhận thấy mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên mơ hình hồi quy phù hợp mẫu liệu tác giả thu thập Từ việc phân tích kết từ mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên, tác giả rút số kết luận sau: + Đối với nhân tố vĩ mơ kinh tế: Có nhân tố vĩ mơ kinh tế có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại, GDP tỷ lệ lạm phát có tác động âm, số thị trường chứng khốn có tác động dương + Đối với nhân tố nội ngân hàng: Có nhân tố nội ngân hàng có tác động đến tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ an tồn vốn cấp quy mơ tổng tài sản có tác động âm, tiêu ROA có tác động dương 52 5.2 Gợi ý sách Trên sở kết đề tài nghiên cứu, tác giả đưa số kiến nghị cho nhà làm sách, cụ thể sau: - Thứ nhất, với đặc điểm hệ thống ngân hàng thuộc quản lý Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trực thuộc Chính phủ, tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần chịu tác động đáng kể từ sách điều hành kinh tế Chính phủ Vì vậy, quan quản lý nhà nước cần cân nhắc kĩ mục tiêu vĩ mơ trước thi hành biện pháp hành tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần hệ thống ngân hàng Việt Nam: vừa đảm bảo thực mục tiêu kinh tế vĩ mô, đồng thời đảm bảo tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng thương mại Các kết nghiên cứu giúp quan quản lý nhà nước tham khảo trước thực biện pháp hành tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng - Thứ hai, ngân hàng thương mại cổ phần, kết nghiên cứu kết cần tham khảo trước thực chiến lược tăng trưởng tín dụng tăng trưởng tín dụng tạo lợi nhuận trình hoạt động ngân hàng Tăng trưởng tín dụng ngân hàng phục thuộc vào yếu tố vĩ mô kinh tế yếu tố nội ngân hàng, đặc biệt Việt Nam có số đặc điểm riêng biệt trình vận hành hệ thống ngân hàng so với số quốc gia khác Vì vậy, ngân hàng thương mại cần: + Dự báo tốt biến động kinh tế vĩ mô, việc dự báo biến số mục tiêu kinh tế vĩ mơ, từ đưa chiến lược tăng trưởng tín dụng phù hợp với bối cảnh tăng trưởng chung kinh tế + Xem xét yếu tố thực có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng kết nghiên cứu Từ kết nhân tố có tác động đến tăng trưởng tín dụng này, nhà quản lý, điều hành ngân hàng đưa biện pháp phù hợp nhằm vừa đảm bảo mục tiêu tăng trưởng tín dụng, đồng thời đảm bảo tính khoản tỷ lệ nợ xấu nằm ngưỡng an toàn ngân hàng 53 5.3 Hạn chế đề tài nghiên cứu hướng nghiên cứu Đề tài nghiên cứu tập trung xem xét tác động số biến số đại diện cho yếu tố vĩ mô kinh tế yếu tố nội ngân hàng Bên cạnh yếu tố này, số yếu tố vĩ mơ khác quan trọng mà tác động đến tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng tỷ giá hối đoái, cung tiền, lãi suất… Đối với yếu tố nội ngân hàng, tác giả đưa biến số tác động chính, nhiều yếu tố khác có tác động đến tăng trưởng tín dụng lãi suất tiền gửi, tỷ lệ nợ xấu… Ngồi ra, tính chất sở hữu ngân hàng thương mại (ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân) có tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Vì vậy, nghiên cứu tiếp theo, tác giả kỳ vọng xem xét thêm yếu tố nghiên cứu DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Các tài liệu tiếng Việt Trầm Thị Xuân Hương Hoàng Thị Minh Ngọc chủ biên (2011), Nghiệp vụ Ngân hàng Thương mại, Nhà xuất kinh tế Các tài liệu tiếng Anh Aydın, B (2008) Banking Structure and Credit Growth in Central and Eastern European Countries IMF Working Paper, WP/08/215 Daniel Foos, Lars Norden, Martin Weber (2009) Loan Growth and Riskiness of Banks Journal of Banking and Finance, Vol 34, pp 2929-2940 Gökhan Meral (2015) The Effect of Bank Size and Bank Capital on the Bank Lending Channel for Turkish Banks American Scientific Research Journal for Engineering, Technology, and Sciences (ASRJETS), ISSN (Print) 23134410, ISSN (Online) 2313-4402 Ha Vu, Daehoon Nahm (2013) The determinants of profit efficiency of banks in Vietnam Journal of the Asia Pacific Economy, DOI:10.1080/13547860.2013.803847 Kakes, L P (2013) What drives bank earnings? Evidence for 28 banking sectors Applied Economics Letters, Vol 20, No 11, 1062–1066 Laidroo, L (2015) Bank Ownership and Lending: Does Bank Ownership Matter? Emerging Markets Finance and Trade, DOI: 10.1080/1540496X.2015.1095032 Mark Carlson, H S (2013) Capital ratios and bank lending: A matched bank approach J Finan Intermediation, 663–687 Mark Tracey (2011) The Impact of Non-performing Loans on Loan Growth: an econometric case study of Jamaica and Trinidad and Tobago http://www.boj.org.jm/researchconf/papers/Tracey_The%20Impact%20of%2 0NPLs%20on%20Loan%20%20Case%20Study%20of%20Jamaica%20%20 Trinidad%20and%20Tobago.pdf Modigliani, A A (1963) The "Life Cycle" Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and Tests American Economic Review, Vol 53, No 1, Part (Mar., 1963), pp 55-84 Paul Kupiec, Y L (2016) Does Bank Supervision Impact Bank Loan Growth? Journal of Financial Stability, S1572-3089(16)30175-9; http://dx.doi.org/doi:10.1016/j.jfs.2016.11.006 Ricardas Mileris (2015) The Impact of Economic Downturn on Banks’ Loan Portfolio Profitability Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics, 12-22 Singh, A a (2016) An empiricalanalysisofmacroeconomicandbank-specific factors affecting liquidityofIndianbanks Future Business Journal, 40–53 Tobin, J (1969) A General Equilibrium Approach To Monetary Theory Journal of Money, Credit and Banking, Vol 1, No (Feb, 1969), PP 15-29 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách 20 ngân hàng mẫu liệu nghiên cứu STT Mã Ngân hàng Tên Ngân hàng ABBank Ngân Hàng TMCP An Bình ACB Ngân Hàng TMCP Á Châu BID Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam CTG Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam EIB Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu VIệt Nam HDBank Ngân Hàng TMCP Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh MBB Ngân Hàng TMCP Quân Đội MSB Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam NamABank Ngân Hàng TMCP Nam Á 10 NVB Ngân Hàng TMCP Quốc Dân (NCB) 11 OCB Ngân Hàng TMCP Phương Đông 12 SCB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn 13 SeaBank Ngân Hàng TMCP Đông Nam Á 14 SGB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Cơng Thương 15 SHB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội 16 STB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 17 Techcombank Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 18 VCB Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 19 VietABank Ngân Hàng TMCP Việt Á 20 VPB Ngân Hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Phụ lục 2: Các kết hồi quy Mơ hình Pooled OLS 1.1 Kết hồi quy mơ hình 1.2 Kiểm định tự tương quan 1.3 Kiểm định phương sai thay đổi 1.4 Kiểm định đa cộng tuyến Mơ hình ảnh hưởng cố định 2.1 Kết hồi quy mơ hình 2.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình FEM Kết hồi quy mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) 3.1 Kết hồi quy 3.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình REM 3.3 Kiểm định lựa chọn mơ hình REM mơ hình FEM ... việc: Các yếu tố ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam nhằm xem xét tác động yếu tố vĩ mô kinh tế yếu tố nội ngân hàng đến việc tăng trưởng tín dụng ngân hàng. .. động tích cực tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại 2.3.2 Các yếu tố bên tác động đến tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Bên cạnh yếu tố vĩ mô, yếu tố nội bên ngân. .. 2.3.1 Các yếu tố vĩ mô tác động đến tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại 14 2.3.2 Các yếu tố bên tác động đến tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại