THUYẾT TRÌNH Sáp Nhập Vinpearl Vào Vincom

Bảo mật Sáp Nhập Vinpearl Vào Vincom Tháng 11/2011 © 2011, Vincom JSC All rights reserved Lưu ý trách nhiệm Bản thuyết trình bao gồm nhận định tình hình hoạt động kết đạt Công ty tương lai Các hoạt động kết đạt thực tế khác với thể nhận định ảnh hưởng nhân tố rủi ro, yếu tố không chắn giả thiết Ví dụ điển hình nhân tố bao gồm khơng  giới hạn tình hình phát triển chung ngành kinh tế vĩ mô; xu hướng lãi suất, chi phí vốn, khả huy động vốn; chi phí xây dựng, nguồn cung bất động sản đất đai; mức độ cạnh tranh từ doanh nghiệp ngành;  khả bán hàng/phân phối hàng hóa dịch vụ; thay đổi nhu cầu khách hàng, thay đổi khách hàng đối tác, thay đổi chi phí hoạt động thay đổi sách quy định nhà nước Người đọc cảnh báo không đặt phu thuộc thái vào nhận định kiện tương lai dựa tính tốn quan điểm thời điểm Bảo mật Nội dung 01 TÓM LƯỢC 02 TỔNG QUAN VINCOM 03 TỔNG QUAN VINPEARL 04 LỢI ÍCH SÁP NHẬP 05 PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP Bảo mật 01 TĨM LƯỢC Bảo mật PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP • • • Công ty Cổ phần Vinpearl (Vinpearl) sáp nhập vào Công ty Cổ phần Vincom (Vincom) Cổ phiếu cổ đông Vinpearl chuyển đổi thành cổ phiếu Vincom (mã cổ phiếu VIC) Vinpearl tổ chức lại thành công ty TNHH thành viên Vincom sở hữu 100% vốn, chi nhánh Vincom, hình thức tổ chức khác phù hợp với quy định pháp luật Công ty CP Vincom đổi tên thành: Cơng ty CP Tập đồn Đầu tư Việt Nam (Vingroup JSC) với mã cổ phiếu VIC Bảo mật PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP 2 Thời gian hoàn thành dự kiến vào tháng 2/2012, phụ thuộc vào thủ tục pháp lý thông qua Đại hội đồng Cổ đông Bảo mật 02 TỔNG QUAN VINCOM Bảo mật Công ty Cổ phần Vincom 35.986 tỷ đồng • VINCOM cơng ty BĐS có giá trị vốn hóa lớn thị trường Việt Nam, với tổng giá • trị vốn hóa thị trường đạt 35.986 tỷ đồng (1,74 tỷ đôla Mỹ(1)) thời điểm 26/10/2011 Tập trung vào BĐS trung cao cấp lĩnh vực nhà ở, trung tâm thương mại, văn phòng, v.v 3.911.498.930.000 đồng Vốn điều lệ (1) Tỷ giá VND:US$ 20.768 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công bố ngày 26/10/2011 Bảo mật Vincom - Những mạnh bật 01 Mơ hình kinh doanh hiệu Việt Nam 02 Có kinh nghiệm triển khai thành công nhiều dự án 03 Sở hữu quỹ đất lớn vị trí đắc địa 04 Danh tiếng khẳng định với bất động sản chất lượng cao 05 Đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm 06 Khả huy động vốn nước Bảo mật Vincom - Dự án hoạt động Vincom Center Hà Nội - Tháp B • Vincom Center Hà Nội nằm vị trí trung tâm Quận Hai Bà Trưng thành phố Hà Nội Tòa tháp đơi bao gồm bãi đậu xe hai tầng hầm khu trung tâm thương mại - dịch vụ trải rộng sáu tầng, từ tầng đến tầng 21 khu văn phòng Tháp A bán vào năm 2006 Vincom Center Hà Nội - Tháp C • Vincom Center Hà Nội – Tháp C tổ hợp trung tâm mua sắm khu hộ cao cấp 25 tầng, xây dựng diện tích đất 3.609 m2 • • Tổng diện tích sàn xây dựng 56.824 m2, gồm 25 tầng tầng trệt, bao gồm: TTTM Khu hộ với 208 hộ cao cấp (đã bán) Tỉ lệ lợi ích (1): 100% Tỉ lệ lợi ích(1): 84,10% Tổng diện tích cho thuê khoảng 15.808m2 khu văn phòng khoảng 18.318m2 khu TTTM Vincom Center B Tp HCM • Dự án Vincom Center B 20 “Vị Trí Vàng” trọng điểm TP Hồ Chí Minh Tổ hợp bao gồm 26 tầng tầng hầm nằm diện tích đất 10.842 m2 • Tổng diện tích sàn xây dựng 186.937 m2, bao gồm khu hộ, văn phòng TTTM TTTM Vincom Center khu văn phòng khai trương vào ngày 30/04/2010, 98% khu hộ cao cấp bán Tỉ lệ lợi ích (1): 100% (1) Tại thời điểm 30/09/2011 Bảo mật Vinpearl - Thông tin tài Doanh thu Lợi nhuận sau thuế 34.4% 22.5% 485 471 2008A 2009A 798 665 2010A 9T2011 14.5% 14.3% 67 70 150 275 2008A 2009A 2010A 9T2011 Tỷ suất LNST Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu (1) Nợ 3.8x 4,102 1,225 1,483 31/12/2008 31/12/2009 2.1x 1.6x 1.3x 2,492 31/12/2010 30/9/2011 1,977 5,703 5,274 5,378 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 30/9/2011 Tỷ suất Nợ thuần/ Tổng vốn chủ sở hữu Đơn vị: tỷ VNĐ Nguồn: Báo cáo tài hợp kiểm toán theo VAS năm 2008-2010 9T2011 Nợ Bảo mật 04 LỢI ÍCH CỦA SÁP NHẬP Bảo mật LỢI ÍCH CỦA SÁP NHẬP Sáp nhập thương hiệu BĐS Du lịch nghỉ dưỡng hàng đầu Việt Nam bước tiến chiến lược: Tạo thành Tập đoàn BĐS lớn Việt Nam mang tầm khu vực, hoạt động toàn lĩnh vực BĐS Việt Nam, với mức vốn hoá lớn thị trường Việt Nam Vingroup có quỹ đất gấp lần quỹ đất có Vincom Tận dụng mạnh vốn có hai cơng ty, tạo sức mạnh tổng hợp: Kinh nghiệm triển khai dự án kinh doanh BĐS Vincom cộng hưởng với Quỹ đất dồi Vinpearl Tăng cường lực tài linh hoạt dòng tiền từ hệ thống dự án triển khai mạnh mẽ Vincom dự án biệt thự nghỉ dưỡng cao cấp có mức sinh lời cao Vinpearl Bảo mật Tạo nên sức mạnh tổng hợp: sức bật thị trường BĐS Tập đoàn BĐS hàng đầu Việt Nam, tập trung phát triển nhóm thương hiệu chiến lược VINCOM Phát triển, quản lý vận hành BĐS thương mại: • Khu thị (căn hộ biệt thự) • Trung tâm thương mại • Văn phòng • Bãi đậu xe VINPEARL Phát triển, quản lý vận hành BĐS du lịch: • Resort khách sạn • Khu vui chơi giải trí • Sân Golf • Biệt thự nghỉ dưỡng ven biển VINCHARM VINMEC Quản lý vận hành chuỗi trung tâm làm đẹp, gym & spa Quản lý vận hành chuỗi bệnh viện dịch vụ y tế cao cấp Bảo mật Vingroup có quỹ đất gấp lần quỹ đất có Vincom Đà Nẵng Hà Nội Dự án khai thác Dự án khai thác Vinpearl Luxury Đà Nẵng Vincom Center Hanoi − Tower B Tower C Dự án phát triển Làng Vân, Vinpearl Villas Ngũ Hành Sơn Hội An Dự án phát triển Dự án phát triển Hà Nội Royal City, Times City, Vincom Village, Vincom Long Biên Hải Phòng Hưng Yên Hải Phòng Vinpearl Resort Hội An Dự án phát triển Vincom Hải Phòng Phú Yên Dự án phát triển Vinpeal Tuy An Nha Trang, Khánh Hòa Hưng Yên Đà Nẵng Hội An Dự án phát triển Vincom Hưng Yên Dự án khai thác Vinpearl Resort Nha Trang, Vinpearl Land, Vinpearl Luxury Nha Trang, Vinpearl Golf Club Dự án phát triển Vinpearl Villas Hòn Tre, The Beach Villas, Vinpearl Bãi Dài, Vinpearl Hòn Một, Vinpearl Vân Phong Đà Lạt Dự án phát triển Vinpearl Đà Lạt Phú Yên Nha Trang Cam Ranh Đà Lạt TP Hồ Chí Minh TP HCM dự án khai thác Vincom Center B - TP HCM dự án hoàn thành bán Cam Ranh Dự án phát triển Vinpearl Cam Ranh Vincom Financial Tower 02 dự án phát triển Vincom Center A - TP HCM Green City Bảo mật Tận dụng mạnh vốn có hai cơng ty, tạo sức mạnh tổng hợp • NÂNG CAO VỊ THẾ • Tạo thành tập đoàn tư nhân hùng mạnh hàng đầu Việt Nam có tầm vóc quốc tế đủ sức mạnh cạnh tranh với tập đoàn nước Cam kết cung cấp sản phẩm dịch vụ chất lượng cao TẬP TRUNG THỐNG NHẤT TRONG ĐIỀU HÀNH • Ban Lãnh đạo cấu tổ chức Vingroup tái cấu trúc với tinh thần: Tập trung lãnh đạo, thống điều hành hội tụ tinh hoa GIA TĂNG KHẢ NĂNG PHÁT TRIỂN VÀ QUẢN LÝ DỰ ÁN • Gia tăng khả giành vị trí vàng lực phát triển dự án: mảng hoạt động Vinpearl hưởng lợi nhiều từ lực phát triển dự án mạnh Vincom trước thống Vingroup • Mảng hoạt động Vinpearl hưởng lợi nhiều từ lực đội ngũ sale & marketing mạnh Vincom trước thống Vingroup NÂNG CAO NĂNG LỰC QUẢN LÝ VÀ VẬN HÀNH • Mảng hoạt động Vincom, Vincharm Vinmec hưởng lợi từ lực đội ngũ quản lý dịch vụ vận hành chuyên nghiệp Vinpearl NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH • Tăng khả ln chuyển điều phối nguồn vốn công ty dự án Tập đoàn, đặc biệt lực huy động vốn nước GIA TĂNG NĂNG LỰC SALE & MARKETING Bảo mật Tăng cường lực tài linh hoạt dòng tiền Khả cân đối dòng tiền dự án Vincom Vinpearl Nguồn thu từ bán nhà Vincom bán biệt thự nghỉ dưỡng Vinpearl Tăng lực huy động vốn nước + nước để phục vụ dự án Nguồn thu thường xuyên lâu dài từ hoạt động cho thuê TTTM, VP hoạt động ổn định khách sạn, resort Bảo mật 05 PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP Bảo mật ĐỊNH GIÁ Phương pháp định giá VPL VIC Tỷ trọng DCF 156.600 193.099 80% P/E 2011 69.213 92.275 10% P/B 2011 25.240 38.164 10% GIÁ (đồng/cổ phần) 134.725 167.523 Bảo mật TỈ LỆ HOÁN ĐỔI VPL 0,77 VIC • Tỷ lệ hốn đổi: 01 cổ phần Vinpearl (mã chứng khoán VPL) đổi lấy 0,77 cổ phần Vincom (mã chứng khốn VIC) • Cổ phần VIC hốn đổi mà cổ đơng Vinpearl nhận làm tròn xuống đến hàng đơn vị, số cổ phần VIC lẻ (phần thập phân) phát sinh (nếu có) hủy Bảo mật PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP 158.233.837 CỔ PHẦN Số lượng cổ phần VIC dự kiến phát hành để hoán đổi lấy tổng cộng 205.498.489 cổ phần VPL lưu hành 1.582.338.370.000 ĐỒNG Tổng giá trị dự kiến phát hành theo mệnh giá Bảo mật PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP 549.383.730 CỔ PHẦN Số lượng cổ phần VIC sau sáp nhập 5.493.837.300.000 ĐỒNG Vốn điều lệ sau sáp nhập Bảo mật LỘ TRÌNH SÁP NHẬP VIC thực hốn đổi cổ phiếu Vingroup hồn tất thủ tục đăng ký kinh doanh Xây dựng phương án sáp nhập 10 / 2011 Đại hội cổ đông VIC – VPL thông qua phương án sáp nhập 11 / 2011 12 / 2011 Nhận chấp thuận UBCKNN việc phát hành thêm để hoán đổi cổ phiếu VPL hủy niêm yết cổ phiếu 01 / 2012 02 / 2012 Đăng ký lưu ký bổ sung niêm yết cổ phiếu VIC Bảo mật ĐỘI NGŨ TƯ VẤN Tư vấn sáp nhập Tư vấn định giá Tư vấn luật Kiểm toán Báo cáo tài Bảo mật Xin chân thành Cảm ơn! © 2011, Vincom JSC All rights reserved ... thác Vinpearl Resort Nha Trang, Vinpearl Land, Vinpearl Luxury Nha Trang, Vinpearl Golf Club Dự án phát triển Vinpearl Villas Hòn Tre, The Beach Villas, Vinpearl Bãi Dài, Vinpearl Hòn Một, Vinpearl. .. Trang Vinpearl Villas Hòn Tre Nha Trang Vinpearl Hòn Một Nha Trang Vinpearl Bãi Dài Nha Trang 10 Vinpearl Cam Ranh Cam Ranh 11 Vinpearl Đà Lạt Đà Lạt Bảo mật Vinpearl - Thơng tin tài Doanh thu Lợi... Chí Minh Vị trí Vinpearl Villas Ngũ Hành Sơn Đà Nẵng Làng Vân Đà Nẵng Vinpearl Resort Hội An Hội An Vinpearl Tuy An Phú Yên Vinpearl Vân Phong Khánh Hòa The Beach Villas Nha Trang Vinpearl Villas