Tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các ngân hàng thương mại việt nam

Mục tiêu của đề tài Việc nghiên cứu đề tài này nhằm tìm hiểu về tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó có thể đạt được các mục tiêu sau: - Lược

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

Nguyễn Lương Vy

TÁC ĐỘNG CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng

LỜI CAM ĐOAN

Tôi tên là Nguyễn Lương Vy, là tác giả luận văn thạc sĩ “Tác động cấu trúc

sở hữu đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam” Tôi xin cam đoan

tất cả các nội dung của luận văn này là do chính tôi nghiên cứu và thực hiện với sự hướng dẫn khoa học của PGS TS Võ Xuân Vinh Các kết quả nghiên cứu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác

TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2017

Người cam đoan

Nguyễn Lương Vy

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ LUẬN VĂN 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu của đề tài 2

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.4 Phương pháp nghiên cứu 3

1.5 Kết cấu của luận văn 3

1.6 Ý nghĩa thực tiễn 3

CHƯƠNG 2: KHÁI QUÁT VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 5

2.1 Khung lý thuyết về cấu trúc sở hữu của NHTM 5

2.2 Khung lý thuyết về rủi ro tín dụng của NHTM 8

2.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 9

2.2.2 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 10

2.2.3 Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng 13

2.3 Tổng quan các nghiên cứu trước đây về tác động của cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các ngân hàng 14

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 19

3.1 Giới thiệu về NHTM Việt Nam 19

3.2 Tình hình hoạt động 20

3.2.1 Vốn điều lệ 21

3.2.2 Huy động vốn và cho vay 22

3.3 Thực trạng về cấu trúc sở hữu tại các NHTM Việt Nam 24

3.4 Thực trạng rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam 27

CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 29

4.1 Phương pháp nghiên cứu: 29

4.1.1 Mô hình tác động cố định (Fixed Effects Model: FEM) 30

4.1.2 Mô hình tác động ngẫn nhiên (Radom Effects Model: REM) 30

4.1.3 Kiểm định Hausman 31

4.2 Dữ liệu nghiên cứu 32

4.3 Mô hình nghiên cứu 32

4.4 Kết quả phân tích hồi quy mô hình nghiên cứu 35

4.4.1 Thống kê mô tả 35

4.4.2 Phân tích tương quan 37

4.4.3 Phân tích hồi quy 37

4.5 Thảo luận kết quả nghiên cứu 40

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 43

5.1 Kết luận 43

5.2 Kiến nghị 44

5.2.1 Đối với nhà nước 44

5.2.2 Đối với NHTMCP 48

KẾT LUẬN CHUNG 51 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Viết tắt Tên đầy đủ

Agribank Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam

FEM Mô hình tác động cố định

MHB Ngân hàng TMCP Phát triển Đồng Bẳng Sông Cửu Long NHNN Ngân hàng Nhà nước

NHTM Ngân hàng thương mại

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

NHTMNN Ngân hàng thương mại Nhà nước

REM Mô hình tác động ngẫu nhiên

TCTD Tổ chức tín dụng

VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

Vietinbank Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1 Tổng hợp kết quả từ các nghiên cứu trước đây……….18

Bảng 3.1 Tổng hợp cổ đông chiến lược nước ngoài của một số ngân hàng……….26

Bảng 4.1 Các biến sử dụng trong mô hình………32

Bảng 4.2 Thống kê mô tả các biến……… … 36

Bảng 4.3 Phân tích tương quan giữa các biến…… ……… 37

Bảng 4.4 Kết quả hồi quy REM và FEM ……… 38

Bảng 4.5 Kết quả kiểm định Hausman test ……… ……… 38

Bảng 4.6 Phân tích đa cộng tuyến……….39

Bảng 4.7 Kết quả kiểm tra phương sai sai số thay đổi ……… 40

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ

Hình 3.1 Tỷ trọng vốn điều lệ của các TCTD giai đoạn 2012-2015……….22

Hình 3.2 Tình hình huy động và cho vay giai đoạn 2006-2015………23

Hình 3.3 Thị phần huy động và cho vay năm 2016………… 24

Hình 3.4 Tỷ lệ nợ xấu của các TCTD giia đoạn 2010-2016……….27

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ LUẬN VĂN

1.1 Lý do chọn đề tài

Ngành ngân hàng là một ngành quan trọng trong nền kinh tế của một quốc gia Sự phát triển ổn định của ngành có thể góp phần thúc đẩy nền kinh tế của quốc gia đó phát triển, khi hệ thống ngân hàng yếu kém là nguyên nhân lớn trong việc làm suy sụp nền kinh tế của một quốc gia Dẫn chứng là cuộc khủng hoảng tài chính tại Mỹ năm 2007-2008, hay có thể gọi là cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn 2007 của

Mỹ Nó bắt nguồn từ sự quản lý lỏng lẻo trong cho vay tín dụng dưới chuẩn của các ngân hàng Mỹ là nước có nền kinh tế lớn nhất thế giới nên cuộc khủng hoảng ở Mỹ chắc chắn sẽ tác động đến kinh tế thế giới, kể cả Châu Á Do đó hoạt động của ngành ngân hàng là vấn đề mà các nhà hoạch định chính sách của các quốc gia quan tâm

Tình hình hoạt động của ngành ngân hàng tại Việt Nam có nhiều thay đổi trong những năm qua Kể đến đầu tiên là thực hiện chủ trương của Nhà nước năm 2005-2007, lần lượt các NHTMNN đã tiến hành cổ phần hóa, và việc gia nhập WTO cũng khiến cho các nhà đầu tư nước ngoài chú ý đến việc tham gia vào hệ thống ngân hàng của Việt Nam, tỷ lệ tham gia khá cao Tiếp đó, thực hiện theo chỉ đạo của Thủ tướng chính phủ tại Quyết định 254/QĐ-TTg ngày 01/3/2012 về việc

phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015”, các ngân

hàng đang từng bước thực hiện tái cơ cấu hướng tới việc cải thiện hiệu quả hoạt động, phát triển an toàn và ổn định trong bối cảnh hội nhập mới

Trên thực tế, các NHTM Việt Nam có thể được thành lập, tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ hoặc công ty cổ phần và TCTD là công ty cổ phần phải có tối thiểu 100 cổ đông và không hạn chế số lượng tối đa Với số lượng cổ đông như vậy, các NHTM

sẽ có cấu trúc sở hữu đa dạng, có thể có sở hữu nhà nước, cổ đông nước ngoài, cá nhân, tổ chức trong và ngoài nước Vậy, liệu cấu trúc sở hữu đa dạng như thế có tác động như thế nào đến hoạt động cũng như rủi ro của các ngân hàng? Điều này là một đề tài mà các nhà nghiên cứu trong và ngoài nước quan tâm Xuất phát từ thực

tế trên, tác giả lựa chọn đề tài “Tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các ngân

hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu

1.2 Mục tiêu của đề tài

Việc nghiên cứu đề tài này nhằm tìm hiểu về tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó có thể đạt được các mục tiêu sau:

- Lược khảo cơ sở lý thuyết về cấu trúc sở hữu và rủi ro của các NHTM và tác động của cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các NHTM

- Phân tích và đánh giá thực trạng về cấu trúc sở hữu và rủi ro của các NHTM Việt Nam

- Sử dụng mô hình định lượng để kiểm định tác động cấu trúc sở hữu đến rủi

ro của các NHTM Việt Nam

- Từ kết quả phân tích và nghiên cứu, sẽ có những đề xuất kiến nghị về cấu trúc sở hữu và hoạt động tại các NHTM để có thể phần nào hạn chế được những rủi

ro xảy ra trong hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam

1.3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

Đề tài sẽ tập trung vào các NHTMNN và NHTMCP trong hệ thống các tổ chức tín dụng Việt Nam, dựa trên số liệu của các ngân hàng trong giai đoạn 2008-

2016 thu thập được để tìm hiểu cấu trúc sở hữu cũng như rủi ro của các ngân hàng

Từ đó đi sâu vào nghiên cứu tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các NHTM Việt Nam Về cấu trúc sở hữu, đề tài phân tích tỷ lệ sở hữu của nhà nước (GOVER)

và sở hữu của cổ đông nước ngoài (FOR) tại các NHTM Việt Nam Rủi ro được lựa chọn để phân tích là rủi ro tín dụng thông qua sử dụng biến tỷ lệ nợ xấu (NPL)

Nguồn thu thập dữ liệu:

- Các dữ liệu vĩ mô về hoạt động của hệ thống NHTM được tham khảo từ báo cáo thường niên của NHNN

- Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như là GDP, tỉ lệ lạm phát được thu thập từ website của Tổng cục thống kê

- Các dữ liệu của các ngân hàng được lựa chọn để nghiên cứu như là cấu trúc

sở hữu của NHTM, các chỉ tiêu phản ảnh rủi ro cũng như tình hình họat động của ngân hàng được tham khảo từ các báo cáo thường niên, báo cáo tài chính của các NHTM trong giai đoạn năm 2008-2016

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Các phương pháp sử dụng trong đề tài:

- Phương pháp tổng hợp so sánh: từ những số liệu thu thập được, tổng hợp thành dữ liệu bảng rùi đưa ra nhận xét, đánh giá về cấu trúc sở hữu và rủi ro trong hoạt động của NHTM Việt Nam

- Phương pháp nghiên cứu định lượng, sử dụng phần mềm Eview 8.0 để phân tích mô hình hồi qui dựa trên chuỗi dữ liệu bảng Đề tài bước đầu phân tích

mô hình tác động cố định (FEM), mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) và tiến hành kiểm định Hausman để lựa chọn giữa REM và FEM Đề tài nghiên cứu tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các NHTM Việt Nam thông qua sử dụng biến về cấu trúc sở hữu gồm tỷ lệ sở hữu nhà nước (GOVER), tỷ lệ sở hữu của cổ đông nước ngoài (FOR) và biến về rủi ro đề tài sử dụng là tỷ lệ nợ xấu (NPL)

1.5 Kết cấu của luận văn

Đề tài nghiên cứu gồm có 5 chương, như sau:

Chương 1: Giới thiệu về luận văn

Chương 2: Tổng quan lý thuyết về cấu trúc sở hữu và rủi ro của NHTM Chương 3: Thực trạng về cấu trúc sở hữu và rủi ro của các NHTM Việt Nam Chương 4: Nghiên cứu tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các NHTM Việt Nam

Chương 5: Kết luận và kiến nghị

1.6 Ý nghĩa thực tiễn

Đề tài cung cấp một số lý thuyết và khái quát được thực trạng về cấu trúc sở hữu và rủi ro của các NHTM Dựa trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan, đề tài đưa ra mô hình để nghiên cứu tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các NHTM Việt Nam từ đó có thể đề xuất ra một số kiến nghị đối với

Nhà nước và các NHTM liên quan đến cấu trúc sở hữu cũng như hoạt động của các ngân hàng nhằm hạn chế được rủi ro không đáng có, có thể giúp ổn định được hệ thống ngân hàng tại Việt Nam

Tác giả mong muốn sẽ đóng góp phần nào đó vào việc giải quyết vấn đề cấp thiết hiện nay của Nhà nước là tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, giúp hệ thống ngân hàng Việt Nam hoạt động hiệu quả, phát triển bền vững, nhất là trong thời kỳ mở cửa của nước ta hiện nay

CHƯƠNG 2: KHÁI QUÁT VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO CỦA

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Khung lý thuyết về cấu trúc sở hữu của NHTM

Cấu trúc sở hữu có thể hiểu một cách ngắn gọn là cơ cấu vốn góp trong một doanh nghiệp Các nhà nghiên cứu khi phân tích cấu trúc sở hữu của một ngân hàng

sẽ tập trung vào tỷ lệ sở hữu cổ phần của các cổ đông, thứ nhất có thể xét đến quyền

sở hữu tập trung là tỷ lệ sở hữu của các cổ đông nắm giữ cổ phiếu nhiều nhất; thứ hai là đặc tính của cổ đông như: tỷ lệ sở hữu nhà nước, tỷ lệ sở hữu nước ngoài, tỷ

lệ sở hữu tư nhân, tỷ lệ sở hữu của tổ chức, tỷ lệ sở hữu gia đình Các nhà nghiên cứu trong và ngoài nước thời gian qua cũng ghi nhận nhiều kết quả khác nhau khi nghiên cứu về cấu trúc sở hữu

Về khía cạnh thứ nhất là quyền sở hữu tập trung, ta có nghiên cứu của Iannota, G., et al (2007) so sánh hiệu suất và rủi ro của mẫu gồm 181 ngân hàng lớn từ 15 quốc gia châu Âu trong giai đoạn 1999-2004 Bài nghiên cứu đưa ra ba kết quả chính Thứ nhất, các ngân hàng do chính phủ sở hữu biểu lộ một khả năng sinh lời thấp hơn so với các ngân hàng tư nhân, mặc dù chi phí thấp hơn Thứ hai, các ngân hàng khu vực nhà nước có chất lượng nợ thấp hơn và rủi ro vỡ nợ cao hơn Cuối cùng, mặc dù sự tập trung sở hữu không ảnh hưởng đáng kể tới khả năng sinh lời, nhưng sự tập trung sở hữu cao hơn liên quan đến chất lượng nợ tốt hơn, rủi ro tài sản thấp hơn và rủi ro vỡ nợ thấp hơn

Ngoài ra còn có nghiên cứu của Shehzad, Haan, Scholtens (2010), thông qua

số liệu thu thập của 500 NHTM từ hơn 50 quốc gia trong giai đoạn 2005-2007, và nhận thấy được sự tập trung trong sở hữu có tác động đáng kể đến chất lượng nợ và vốn hóa của ngân hàng Sự tập trung trong sở hữu và tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng có ảnh hưởng ngược chiều

Và theo W Rossum, T Mosk (2012) nghiên cứu để đưa ra câu trả lời về việc tập trung quyền sở hữu có làm giảm sự mất ổn định tài chính bằng cách cải thiện chất lượng khoản vay và mức an toàn vốn? Để phân tích chỉ số về chất lượng khoản vay, tác giả sử dụng chỉ tiêu nợ xấu và sử dụng tổng nguồn vốn, vốn cấp một để

phân tích mức an toàn vốn Sử dụng dữ liệu của khoảng 1.800 ngân hàng từ gần 80 quốc gia, kết quả nghiên cứ cho rằng mức độ tập trung trong quyền sở hữu cao hơn

đã làm cải thiện đáng kể tỷ lệ nợ xấu so với mức độ tập trung quyền sở hữu thấp hơn

Về vấn đề thứ hai là đặc tính của cổ đông, sở hữu của chính phủ (sở hữu nhà nước) có ý nghĩa đến hoạt động của ngân hàng, đặc biệt là hoạt động cho vay Như theo nghiên cứu của Paola Sapienza (2002) sử dụng thông tin về hợp đồng cho vay

cá nhân để nghiên cứu ảnh hưởng của sở hữu của chính phủ đối với hành vi cho vay của ngân hàng Các ngân hàng quốc doanh áp dụng mức lãi suất thấp hơn so với các ngân hàng tư nhân Các ngân hàng quốc doanh chủ yếu ủng hộ các doanh nghiệp lớn nằm ở những khu vực phát triển không mạnh mẽ Các ngân hàng quốc doanh khi thực hiện cho vay sẽ có liên quan đến kết quả bầu cử của đảng có liên quan với ngân hàng: đảng chính trị mạnh mẽ hơn trong khu vực đang vay mượn thì mức lãi suất trong khu vực đó sẽ thấp hơn

Rahman, N and B Reja (2015) đã cung cấp bằng chứng về tác động của cấu trúc sở hữu đối với hoạt động của các ngân hàng Sử dụng dữ liệu thứ cấp, phân tích thực nghiệm của nghiên cứu này chỉ giới hạn cho các NHTM Malaysia năm 2000-

2011 Thử nghiệm trên năm loại cấu trúc quyền sở hữu như nội bộ, gia đình, chính phủ, thể chế và sở hữu nước ngoài, kết quả cho thấy hiệu quả hoạt động sẽ khác nhau đối với các loại hình cơ cấu sở hữu khác nhau Quyền sở hữu nội bộ và quyền

sở hữu của chính phủ có tác động đáng kể đến những thay đổi của ngân hàng Tuy nhiên kết quả không nhất quán về quyền sở hữu nội bộ với giả thuyết cho thấy rằng

cổ phần hiện tại của nội bộ không đủ để gắn kết sự quan tâm của cổ đông nội bộ với các nhà quản lý và từ đó ngăn cản họ làm việc để mang lại tối đa hóa lợi ích của cổ đông Kết quả cho thấy quyền sở hữu của tổ chức chỉ có ý nghĩa đối với ROE nhưng không đáng kể đối với ROA Trong khi đó, kết quả về quyền sở hữu gia đình

và sở hữu nước ngoài cho thấy cả hai loại cơ cấu sở hữu này không có tác động đáng kể

Một làn sóng mới trong việc tư nhân hóa ngân hàng đã làm thay đổi đáng kể cấu trúc sở hữu của các hệ thống ngân hàng trên toàn thế giới theo nghiên cứu của Taboada, A G.(2011) Tác giả tìm hiểu xem những thay đổi này ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả phân bổ vốn và đưa ra nhận định sự suy giảm quyền sở hữu của chính phủ đối với các ngân hàng không ảnh hưởng đến hiệu quả phân bổ vốn Tuy nhiên, điều quan trọng là liệu người nước ngoài hoặc các cổ đông lớn trong nước có mua được các cổ phần của chính phủ Tăng sở hữu trong nước của các ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực đến việc phân bổ vốn, tăng cường sự hiện diện của nước ngoài làm tăng hiệu quả phân bổ vốn, đặc biệt ở các nước có sự bảo vệ tốt đối với các cổ đông thiểu số Cuối cùng, việc gia tăng sự hiện diện của cổ đông trong nước có ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển tài chính

Bài báo của Samir Srairi (2013) điều tra tác động của cấu trúc sở hữu, được

đo lường thông qua: tính chất của chủ sở hữu, tập trung trong sở hữu, rủi ro, kiểm soát ngân hàng, các đặc điểm và các quy định của ngân hàng khác nhau Đặc biệt,

so sánh hành vi mạo hiểm của các ngân hàng thông thường và Hồi giáo tại 10 quốc gia MENA gồm sở hữu gia đình, tổ chức và nhà nước trong giai đoạn 2005-2009 Kết quả đưa ra khi cơ cấu quyền sở hữu thay đổi có ý nghĩa quan trọng trong sự khác biệt về rủi ro giữa các ngân hàng, tồn tại mối liên hệ tiêu cực giữa tập trung quyền sở hữu và rủi ro, các loại cổ đông khác nhau có thái độ rủi ro khác nhau Các ngân hàng sở hữu gia đình có rủi ro ít hơn Các ngân hàng quốc doanh có rủi ro cao hơn và có tỷ lệ nợ xấu cao hơn Bằng cách so sánh các ngân hàng thông thường và Hồi giáo, các kết quả thực nghiệm cho thấy các ngân hàng Hồi giáo tư nhân cũng ổn định như các ngân hàng thông thường tư nhân Tuy nhiên, các ngân hàng Hồi giáo

có rủi ro tín dụng thấp hơn so với các ngân hàng thông thường Kết quả làm nổi bật

là khi có sự sở hữu tập trung thì ngân hàng đó có rủi ro phá sản thấp hơn và rủi ro tài sản thấp hơn Các phát hiện của bài báo cũng cho thấy rằng bản chất của chủ sở hữu giải thích việc chấp nhận rủi ro như các ngân hàng thuộc sở hữu gia đình dường như có rủi ro thấp hơn Không có sự khác biệt giữa hai loại ngân hàng Hồi giáo và

thông thường về điểm Z Kết quả phù hợp với quan điểm cho rằng các ngân hàng quốc doanh có rủi ro tín dụng lớn hơn các ngân hàng tư nhân

Ngoài ra, nhóm tác giả Berger, K., et al (2005) đã nghiên cứu dựa trên ba loại sở hữu là sở hữu trong nước, nước ngoài và nhà nước Những phát hiện chính của bài nghiên cứu về ảnh hưởng của quyền sở hữu ngân hàng đối với hiệu quả hoạt động cho thấy các ngân hàng quốc doanh có xu hướng có hiệu quả hoạt động về lâu dài kém hơn so với các ngân hàng khác, kết quả này phù hợp với nhiều tài liệu

Tại Việt Nam các NHTM có cấu trúc sở hữu cũng khá đa dạng Các nhà nghiên cứu trong nước cũng quan tâm phân tích nhưng thực sự chưa nhiều Như

nghiên cứu của tác giả Nguyễn Hồng Sơn (2014) về “Tác động của cấu trúc sở hữu

đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam trong bối cảnh tái cơ cấu”, nghiên

cứu của tác giả Võ Xuân Vinh về “Cấu trúc sở hữu, hiệu quả hoạt động và giá trị

doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán Việt Nam” được đăng trên Tạp chí phát

triển và hội nhập số 16 (2014), cả hai nghiên cứu đều cho ra kết quả cấu trúc sở hữu khác nhau có tác động khác nhau đến hoạt động của doanh nghiệp

2.2 Khung lý thuyết về rủi ro tín dụng của NHTM

Rủi ro là nguy cơ xảy ra những sự kiện ngoài mong muốn, gây ra những tác động bất lợi cho cá nhân hoặc tổ chức Đối với ngân hàng, các tác động này có thể dẫn đến sự giảm sút trong doanh thu Theo tiêu chuẩn của Basel thì rủi ro là việc ngân hàng có thể xảy ra tổn thất ngoài dự kiến Như vậy, rủi ro của ngân hàng phải gắn với việc giảm sút thu nhập ngoài dự kiến và những biện pháp quản lý rủi ro của ngân hàng là để kiểm soát rủi ro nằm trong mức chấp nhận được, có thể kiểm soát được và không gây tổn thất quá lớn, làm giảm lợi nhuận kỳ vọng Ngân hàng là ngành kinh doanh đặc biệt trong nền kinh tế nên rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng thường rất nhiều và rất cao Trong kinh doanh của ngân hàng luôn phải đối mặt với rất nhiều rủi ro khác nhau, có thể rủi ro đến từ nội tại của ngân hàng, rủi ro bên ngoài…

Nghiệp vụ tín dụng là một trong những nghiệp vụ quan trọng trong hoạt động của ngân hàng Do đó, có rất nhiều nhà phân tích khi nghiên cứu về rủi ro của

ngân hàng thường lựa chọn nghiên cứu về rủi ro trong nghiệp vụ này và đề tài cũng lựa chọn rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại để nghiên cứu

2.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng

Từ xưa đến nay, có rất nhiều nghiên cứu về rủi ro tín dụng, vì vậy cũng có nhiều khái niệm về loại rủi ro này

Theo Khoản 1 Điều 3 Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 của Ngân hàng Nhà nước: “Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng là tổn thất có khả năng xảy ra đối với nợ của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn

bộ nghĩa vụ của mình theo cam kết.”

Trong từ điển thuật ngữ chuyên ngành ngân hàng của Thomas P.Fitch (2000):

“Rủi ro tín dụng là loại rủi ro xảy ra khi người vay không thanh toán được nợ theo thoả thuận hợp đồng dẫn đến việc không thực hiện nghĩa vụ trả nợ đúng hạn”

Ngoài ra, Greuning, Bratanovic (2003) cho rằng rủi ro tín dụng được định nghĩa là nguy cơ mà người đi vay không thể chi trả tiền lãi, hoặc hoàn trả vốn gốc

so với thời hạn đã ấn định trong hợp đồng tín dụng Rủi ro tín dụng tức là việc chi trả bị trì hoãn, hoặc thậm chí là không hoàn trả được toàn bộ Điều này gây ra những vấn đề đối với dòng tiền và ảnh hưởng tới khả năng thanh khoản của ngân hàng Rủi ro tín dụng vẫn là nguyên nhân chính gây ra sự thất bại của ngân hàng

Vậy tóm lại, rủi ro tín dụng là rủi ro mà ngân hàng thường gặp phải, biểu hiện của rủi ro này là các khoản cho vay của ngân hàng giảm giá trị hoặc không thể thu hồi được Rủi ro tín dụng được xác định là rủi ro thua lỗ do người vay và các đối tác của ngân hàng không thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ theo hợp đồng và các tài sản thế chấp đã cung cấp không đáp ứng các yêu cầu trả nợ của ngân hàng Trong trường hợp nguồn vốn chủ sở hữu của ngân hàng nhỏ hơn nhiều so với tổng giá trị tài sản, thì khi ngân hàng gặp rủi ro tín dụng có thể đẩy đến tình trạng tệ nhất là phá sản Để khắc phục và phòng ngừa tổn thất trong hoạt động tín dụng, các ngân hàng

sẽ thực hiện trích lập dự phòng

2.2.2 Nguyên nhân rủi ro tín dụng

Một khi rủi ro tín dụng xảy ra đối với một NHTM thì thiệt hại gây ra cho ngân hàng cũng vô cùng lớn, không những ảnh hưởng đến lợi nhuận kinh doanh của ngân hàng mà có thể ảnh hưởng đến khả năng chi trả của ngân hàng, thậm chí nguy hiểm hơn làm ảnh hưởng dây chuyền đến toàn hệ thống ngân hàng Do đó, việc tìm hiểu, phân tích nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng là vô cùng quan trọng và cần

thiết đối với mỗi một NHTM Tham khảo “Giáo trình tín dụng và thẩm định tín

dụng ngân hàng” của tác giả Nguyễn Minh Kiều (2009) và nghiên cứu của Pavla

Vodova (2014) về nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng, có thể chia thành các nhóm nguyên nhân sau:

 Về phía ngân hàng:

Thứ nhất, sự yếu kém của đội ngũ cán bộ Sự yếu kém ở đây bao gồm cả về năng lực và phẩm chất đạo đức Nếu một cán bộ tín dụng non kém về trình độ, thiếu kiến thức, thiếu kinh nghiệm thì sẽ không có khả năng thẩm định và xử lý thông tin, đánh giá khách hàng thiếu chính xác, mức vay, lãi suất vay và kỳ hạn không phù hợp; dẫn đến chất lượng tín dụng thấp, rủi ro cao Ngoài ra, nếu cán bộ tín dụng không tuân thủ theo đúng quy trình tín dụng như giải ngân trước khi hoàn thành chứng từ hay không kiểm tra giám sát việc sử dụng vốn của người vay, thì việc mất vốn rất dễ xảy ra Hơn nữa, cán bộ tín dụng mà phẩm chất đạo đức kém, không có tinh thần trách nhiệm, dễ bị cám dỗ thì sẽ gây thiệt hại rất lớn cho ngân hàng bằng cách cho vay chỉ dựa trên mối quan hệ với khách hàng, dựa trên lợi ích cá nhân mà

bỏ qua những điều kiện và thủ tục cần thiết

Thứ hai, sự giám sát của các cấp quản lý trong ngân hàng là thiếu sát sao Cán bộ tín dụng cần có sự phê duyệt của lãnh đạo trước khi giải ngân Vậy nên nếu cấp trên không có sự kiểm tra, đánh giá xem quyết định của cán bộ đã thực sự chính xác chưa thì nguy cơ rủi ro tín dụng sẽ là rất cao Hơn nữa, sau khi giải ngân, cán bộ tín dụng vẫn phải tiếp tục theo dõi khách hàng để sớm phát hiện ra dấu hiệu của những khoản nợ có vấn đề Tuy nhiên, việc theo dõi này đối với nhiều cán bộ chỉ mang tính hình thức Do vậy, nếu các cấp quản lý không có sự giám sát đối với cán

bộ tín dụng, hoạt động của các cán bộ tín dụng sẽ không hiệu quả, thậm chí dẫn đến những sai phạm đạo đức trong cho vay và thu nợ Ngoài ra, các cơ quan cấp trên không quan tâm đến thực trạng tín dụng của ngân hàng thì sẽ không có những chỉ đạo kịp thời để ngăn ngừa và xử lý rủi ro xảy ra

Thứ ba, ngân hàng chưa đa dạng hoá các danh mục đầu tư Một công cụ luôn được nhắc đến trong quản trị tín dụng ở tất cả các ngân hàng trên thế giới là quản trị danh mục đầu tư Quản trị danh mục làm cân đối và kiềm chế rủi ro bằng cách nhận dạng, dự báo và kiểm soát mức độ rủi ro với từng thị trường, khách hàng, loại sản phẩm tín dụng và điều kiện hoạt động khác nhau Nhiều chuyên gia ngân hàng tin rằng đa dạng hoá là giải pháp phòng ngừa rủi ro tín dụng hữu hiệu nhất Mặc dù hiểu rõ tầm quan trọng của việc đa dạng hoá danh mục đầu tư, song rất nhiều ngân hàng chỉ tập trung cho vay một hoặc hai ngành hoặc chỉ cho vay một vài doanh nghiệp lớn, nhóm kinh doanh đơn lẻ Một danh mục đầu tư phụ thuộc chủ yếu vào một ngành hay một loại mặt hàng là rất nguy hiểm vì không ngành nào là không có rủi ro

Thứ hai, do khách hàng cố tình chiếm dụng vốn của ngân hàng Để đạt được mục đích thu được lợi nhuận, nhiều khách hàng sẵn sàng tìm mọi thủ đoạn để ứng phó với ngân hàng như mua chuộc hoặc cung cấp các báo cáo tài chính sai lệch Trong trường hợp này, nếu không phát hiện ra, ngân hàng sẽ đánh giá sai về khả

năng tài chính của khách và cho vay vốn với hạn mức và thời hạn không hợp lý, dẫn đến rủi ro tiềm ẩn là rất cao Ngoài ra, cũng có những trường hợp người kinh doanh

có lãi song vẫn không trả nợ cho ngân hàng đúng hạn mà cố tình kéo dài với ý định không trả nợ hoặc tiếp tục sử dụng vốn vay càng lâu càng tốt

Thứ hai, những biến động kinh tế không dự báo được Khi nền kinh tế ổn định, tăng trưởng lành mạnh thì nhu cầu đầu tư trong xã hội có xu hướng gia tăng, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tín dụng Tuy nhiên, khi xuất hiện những biến động kinh tế như lạm phát, giá tăng ở một số mặt hàng nào đó ảnh hưởng đến một nhóm ngành thì rủi ro tín dụng với ngân hàng là rất lớn Nhiều người vay có thể thích ứng và vượt qua khó khăn đó, nhưng cũng có rất nhiều người bị đình trệ hoạt động sản xuất, kinh doanh thua lỗ nên khả năng trả nợ vốn vay ngân hàng không được đảm bảo

Thứ ba, sự thay đổi trong các chính sách kinh tế, pháp luật Sự thiếu nhất quán trong các chính sách kinh tế pháp luật cũng gây ảnh hưởng không nhỏ tới ngân hàng cũng như như các doanh nghiệp có sử dụng vốn vay ngân hàng Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sẽ không ổn định khi có những thay đổi trong quy định về thuế, vốn ,cũng như hoạt động tín dụng của ngân hàng cũng bị tác động nhiều bởi những văn bản luật về tài sản đảm bảo, trích lập dự phòng…Như vậy, các

chính sách kinh tế, pháp luật không hoàn chỉnh cũng gây khó khăn cho doanh nghiệp về khả năng trả nợ, cũng như đe doạ đến sự an toàn của ngân hàng trong cho vay

Ngoài ra còn có các nguyên nhân khác gây ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng mà khách hàng không lường trước được như thiên tai, cháy nổ…

2.2.3 Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng

 Đối với hoạt động ngân hàng:

Rủi ro tín dụng làm giảm thu nhập của ngân hàng: khi có một khoản nợ được coi là quá hạn, thu nhập của ngân hàng bị giảm sút ngay, một phần vì không thu được lãi hoặc nợ gốc như cam kết, trong khi vẫn phải trả lãi cho nguồn vốn huy động, một phần do các chi phí quản lý, giám sát phát sinh Mặt khác nếu các khoản

nợ quá hạn chuyển thành khó thu hoặc không thu được thì việc xử lý tài sản đảm bảo luôn gặp khó khăn về pháp lý và định giá nên trường hợp ngân hàng có thể thu hồi được nợ khi phát mại tài sản rất khó khăn

Rủi ro tín dụng làm giảm khả năng thanh toán của ngân hàng Tỷ lệ xấu trên tổng dư nợ cao không những làm giảm thu nhập của ngân hàng mà còn làm giảm nguồn vốn, đồng thời làm giảm khả năng thanh toán của ngân hàng Khi đó ngân hàng sẽ phải đi vay trên thị trường liên ngân hàng với lãi suất cao, bởi huy động từ tiền gửi dân cư thường mất rất nhiều thời gian Nếu tình trạng này kéo dài với việc hàng loạt người gửi tiền rút tiền, ngân hàng sẽ buộc phải đóng cửa và tuyên bố phá sản

Rủi ro tín dụng làm giảm uy tín và năng lực cạnh tranh của ngân hàng Khi ngân hàng mất khả năng thanh toán, phải đi vay từ nhiều nguồn khác nhau, uy tín của ngân hàng trên thị trường tài chính sẽ bị giảm đi nghiêm trọng Hơn nữa tỷ lệ

nợ xấu trên tổng dư nợ cao cũng là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá không tốt về tình hình hoạt động của ngân hàng, điều này sẽ ảnh hưởng đến tâm lý đối tác của ngân hàng, dẫn đến việc huy động vốn trở nên khó khăn hơn và gặp nhiều trở ngại trong việc cạnh tranh với các ngân hàng khác

 Đối với nền kinh tế:

Hoạt động của NHTM mạng tính xã hội hóa cao vì nó lien quan đến nhiều ngành nghề và nhiều thành phần khác nhau trong nền kinh tế Do vậy khi một ngân hàng bị phá sản nó sẽ gây ảnh hưởng đến các bộ phận còn lại trong xã hội, trước tiên là các ngân hàng khác, bởi có quan hệ mật thiết với nhau trong hoạt động nên một ngân hàng sụp đỗ có thể dẫn đến sự sụp đổ của các ngân hàng còn lại Ngoài ra việc sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bị gián đoạn do thiếu vốn, người gửi tiền không lấy lại tiền được Những hậu quả này còn giảm lòng tin của công chúng vào sự vững chắc và lành mạnh của hệ thống tài chính, cũng như hiệu lực của các chính sách tiền tệ của Chính phủ

2.3 Tổng quan các nghiên cứu trước đây về tác động của cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các ngân hàng

Rủi ro là một đề tài mà rất nhiều nhà nghiên cứu trong và ngoài nước quan tâm, các yếu tố tác động đến rủi ro của một ngân hàng rất nhiều và phức tạp Tùy thuộc vào tính chất và mục đích của nghiên cứu, mỗi tác giả sử dụng một bộ các biến giải thích khác nhau Dưới đây là tổng quan một số nghiên cứu về tác động cấu trúc sở hữu đến rủi ro của các ngân hàng của một số tác giả trong và ngoài nước,dựa vào đó để làm cơ sở lựa chọn mô hình cho luận văn

Nghiên cứu của Barry, Lepetit, Tarazi (2011) với mục tiêu nghiên cứu nhằm phân tích cấu trúc sở hữu khác nhau có liên quan đến các mức độ rủi ro và lợi nhuận khác nhau ở các ngân hàng tư nhân và các ngân hàng nhà nước hay không? Tác giả phân biệt năm nhóm cổ đông giả định có những khác nhau về rủi ro (nhà quản lý / giám đốc, nhà đầu tư tổ chức, công ty phi tài chính, cá nhân / gia đình, và ngân hàng) Tác giả sử dụng tỷ lệ cổ phần của cổ đông là tổ chức như là một tỷ lệ sở hữu chuẩn để đánh giá tác động khi cơ cấu quyền sở hữu của một ngân hàng thay đổi đối với rủi ro và lợi nhuận Mục đích của tác giả nhằm đánh giá phản ứng khác nhau của các ngân hàng có sở hữu nhà nước và sở hữu tư nhân với những thay đổi về rủi

ro và lợi nhuận Thông qua việc kiểm định một mẫu bao gồm dữ liệu báo cáo hàng năm từ năm 1999 đến năm 2005 cho một nhóm các nước châu Âu gồm các NHTM tại 16 nước Tây Âu để phân tích rủi ro trong các ngân hàng sở hữu nhà nước và

ngân hàng tư nhân Biến được sử dụng trong bài nghiên cứu: Biến phụ thuộc gồm SDROA (độ lệch chuẩn của lợi nhuận trên tài sản bình quân), SDROE (độ lệch chuẩn của lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân), tỷ lệ dự phòng rủi ro trên dư

nợ cho vay ròng (M_LLP) và chỉ số Zscore (biểu thị xác suất thất bại của một ngân hàng nhất định, rủi ro vỡ nợ) và các biến độc lập gồm MANAGER, FAMILY, COMPAMNY, BANK (tỷ lệ nắm giữ cổ phần của các nhà quản lý, gia đình/cá nhân, các công ty phi tài chính, ngân hàng), LISTED (phân biệt các ngân hàng được niêm yết), quy mô ngân hàng (M_LNTA), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (M_OEQUITY) Qua nghiên cứu và phân tích thực nghiệm số liệu thu thập được, tác giả đưa ra nhận định cấu trúc sở hữu có ý nghĩa quan trọng trong việc giải thích

sự khác biệt về rủi ro nhưng những phát hiện đó chủ yếu dành cho các ngân hàng tư nhân Nhìn chung, cổ phần của các cá nhân/gia đình hoặc các tổ chức nhiều hơn sẽ làm giảm rủi ro tài sản và rủi ro vỡ nợ Hơn nữa, không giống như đối với các ngân hàng tư nhân, đối với những thay đổi cấu trúc sở hữu ngân hàng nhà nước ở nước này không ảnh hưởng đến rủi ro

Nếu xét về cấu trúc sở hữu nhà nước, nghiên cứu của Cornett, L.Guo, Khaksari, Tehranian (2010) về sở hữu nhà nước đến hiệu quả hoạt động khác nhau

ở ngân hàng tư nhân và ngân hàng sở hữu nhà nước Bài viết này xem xét làm thế nào sở hữu của nhà nước và sự tham gia của chính phủ vào hệ thống ngân hàng của một quốc gia ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong giai đoạn từ năm 1989 đến năm 2004 Nghiên cứu khám phá ra sự thay đổi quả hoạt động giữa các ngân hàng có sở hữu nhà nước và các ngân hàng tư nhân xung quanh cuộc khủng hoảng tài chính ở Châu Á thông qua báo cáo tài chính cuối năm từ năm 1989 đến năm 2004 của 16 quốc gia: Bangladesh, Trung Quốc, Hồng Kông, Ấn Độ, Indonesia, Macau, Malaysia, Nepal, Pakistan, Philippines, Singapore, Hàn Quốc, Sri Lanka, Đài Loan, Thái Lan và Việt Nam Tác giả cho rằng các ngân hàng sở hữu nhà nước hoạt động kém hiệu quả, vốn cấp một ít và rủi ro tín dụng cao hơn các ngân hàng tư nhân trước năm 2001 và sự khác biệt về hiệu quả hoạt động này có ý nghĩa quan trọng hơn ở những nước có sự tham gia của chính phủ và tham nhũng

chính trị trong hệ thống ngân hàng nhiều hơn Ngoài ra, thời kỳ 4 năm kể từ cuộc khủng hoảng tài chính châu Á, sự suy thoái về lợi nhuận, vốn cấp một và chất lượng tín dụng của các ngân hàng có sở hữu nhà nước lớn hơn đáng kể so với các ngân hàng tư nhân, đặc biệt ở những nước chịu ảnh hưởng nặng nề nhất bởi cuộc khủng hoảng Châu Á Sau đó, các ngân hàng có sở hữu nhà nước đã thu hẹp khoảng cách với các ngân hàng tư nhân về lợi nhuận của dòng tiền, vốn cấp một và các khoản cho vay không hiệu quả trong thời kỳ hậu khủng hoảng 2001-2004

Xem xét sự liên quan giữa quyền sở hữu nhà nước và sự ổn định của ngân hàng trong giai đoạn 1997-2010 trên một mẫu gồm 103 quốc gia theo nghiên cứu của Linh Nguyen (2012) Tác giả cho thấy mối liên hệ giữa quyền sở hữu của nhà nước và sự ổn định của ngân hàng phụ thuộc vào sự phát triển kinh tế và chính sách pháp luật của một quốc gia Ở những nước đã phát triển, các nước có thu nhập cao, mức độ sở hữu của nhà nước và rủi ro của các ngân hàng có liên quan nhau Và có

sự mâu thuẫn ở các nước đang phát triển, các nước có thu nhập trung bình và thấp Bất kể phân loại quốc gia, tính thanh khoản của ngân hàng và lãi suất có mối liên hệ tiêu cực với sự ổn định của ngân hàng

Đối với sở hữu của cổ đông nước ngoài, phải nói đến nghiên cứu của Laeven (1999) đã phát hiện cho thấy các ngân hàng nước ngoài ít có rủi ro hơn so với các ngân hàng khác trong khu vực Đông Á, và các ngân hàng thuộc sở hữu của gia đình, hoặc các ngân hàng có cổ đông sở hữu là các tổ chức Các ngân hàng được tái cấu trúc chủ yếu là các ngân hàng có sở hữu gia đình hoặc tổ chức, và hầu như không có ngân hàng có cổ đông là nhà đầu tư nước ngoài Tác giả nhận định khuyến khích người nước ngoài trở thành nhóm chủ đầu tư của các ngân hàng Ngoài ra còn có nghiên cứu của Jiang, Yao, Feng (2013) về cấu trúc sở hữu, tư nhân hóa và hoạt động của ngân hàng, đã kiểm tra ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu và tác động của tư nhân hóa đến hoạt động của ngân hàng ở Trung Quốc trong giai đoạn 1995-2010

Và có những phát hiện chính như sau: thứ nhất, cấu trúc sở hữu của một ngân hàng

có ý nghĩa quan trọng trong hoạt động của ngân hàng Các ngân hàng có quyền sở hữu của người nước ngoài có nhiều lợi nhuận hơn Các ngân hàng sở hữu nhà nước

có hiệu quả hoạt động thấp Ngược lại, các ngân hàng cổ phần là các ngân hàng hiệu quả nhất về chi phí Những kết quả này có liên quan và quan trọng hơn về lâu dài đối với các ngân hàng có quyền sở hữu của người nước ngoài

Ngoài ra, rủi ro của một ngân hàng cũng chịu tác động của những yếu tố về quy mô, vĩ mô Để giải thích thêm, đề tài cũng tham khảo một số nghiên cứu trước đây về các yếu tố ngân hàng, yếu tố kinh tế vĩ mô có tác động đến rủi ro của các ngân hàng

Những phát hiện của Anjom, Karim (2016) về tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ vốn trên tổng tài sản, lợi nhuận ròng trên tài sản dường như có ảnh hưởng mạnh đến tỷ lệ nợ xấu Những kết quả này cho thấy tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng Băng-la-đét bị ảnh hưởng lớn bởi cả yếu tố kinh tế vĩ mô và yếu tố ngân hàng

Khi nghiên cứu về các khoản nợ xấu và yếu tố vĩ mô, Beaton, Myrvoda, Thompson (2016) cũng cho rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng đáng kể đến chất lượng tài sản Hiệu quả kinh tế mạnh mẽ dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về nợ xấu Do tăng trưởng GDP cao hơn thông qua tỷ lệ thất nghiệp thấp và tăng thu nhập khả dụng, có thể làm giảm đáng kể tỷ lệ nợ quá hạn, nhất là trong lĩnh vực cá nhân

và du lịch Lạm phát cao có thể làm giảm giá trị thực của khoản nợ của khách hàng

và giảm nợ xấu, do đó tạo ra một tác động âm; nhưng nếu tiền lương không theo kịp lạm phát, khả năng khách hàng có đủ tiền để trả nợ hoặc trả nợ đúng hạn sẽ giảm, dẫn đến nợ xấu cao hơn, có nghĩa là mối quan hệ dương giữa lạm phát và tăng trưởng nợ xấu Có một sự khác biệt khi xem xét về tốc độ tăng trưởng GDP ở khu vực dùng đồng Euro chung, Nir Klein (2013) cho rằng tốc độ tăng trưởng GDP có quan hệ cùng chiều với tỷ lệ nợ xấu Kết quả xác nhận mức nợ xấu có xu hướng tăng lên khi tỷ lệ thất nghiệp tăng và lạm phát cao Các khoản nợ xấu cũng nhạy cảm với các yếu tố ngân hàng như tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu

Sau đây là bảng tổng hợp các nghiên cứu để làm cơ sở so sánh với kết quả

phân tích của đề tài:

Bảng 2.1 Tổng hợp kết quả từ các nghiên cứu trước đây

Tác giả Biến độc lập Rủi ro tín dụng

Barry, Lepetit, Tarazi (2011) - EA (-)

Linh Nguyen (2012) - GOVER

- INF

(-) (+/-) Nir Klein (2013) - GDPg

- INF

- EA

(-) (+) (-) Willbert, Thomas (2012) - ROA (-)

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ CẤU TRÚC SỞ HỮU VÀ RỦI RO CỦA

CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Giới thiệu về NHTM Việt Nam

Ngân hàng Quốc gia Việt Nam chính thức được thành lập theo Sắc lệnh số 15/SL ngày 6/5/1951 của Chủ tịch Hồ Chí Minh Sau một thời gian tiến hành làm thử việc chuyển hoạt động ngân hàng sang kinh doanh, hệ thống ngân hàng một cấp của Việt Nam được tách thành hai cấp, Ngân hàng Trung ương đại diện bởi NHNN Việt Nam và khối NHTM quốc doanh Sau khi Việt Nam chính thức trở thành thành viên WTO vào cuối năm 2006, Luật NHNN Việt Nam và Luật Các TCTD mới được thông qua, tạo nền tảng pháp lý cho việc hoạt động và phát triển của hệ thống ngân hàng

Trong hệ thống thống kê của NHNN, cũng như một số tổ chức chuyên ngành, các NHTM Việt Nam được chia thành hai khối: khối NHTMNN (dù đã cổ phần hóa nhưng Nhà nước vẫn nắm tỷ lệ sở hữu chi phối) và khối NHTMCP

Vào đầu những năm 1990, tại Việt Nam, tổng tiền gửi huy động và dư nợ cho vay của 04 NHTMNN chiếm gần như toàn bộ thị trường ở Việt Nam Những năm sau đó, hệ thống các NHTMCP cũng dần được gia tăng, và sự ra đời của các công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, quỹ tín dụng nhân dân từ trung ương tới địa phương và mấy năm gần đây đã cấp phép thêm mô hình tổ chức tài chính vi

mô Có thể nói, với thời gian trên 20 năm thực hiện quá trình đổi mới kinh tế, hệ thống ngân hàng và định chế phi ngân hàng đã có sự phát triển vượt bậc, đóng góp những vai trò to lớn đối với những thành tựu về kinh tế - xã hội nước ta những năm qua

Sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, hệ thống ngân hàng dần bộc lộ những yếu kém và nguy cơ đỗ vỡ hệ thống ngày càng lộ rõ Nhằm tăng cường sự ổn định và lành mạnh hệ thống ngân hàng, Chính phủ đã có Quyết định số 254/QĐ-

TTg ngày 01/3/2012 của Thủ tướng Chính phủ về việc ban hành đề án “Cơ cấu lại

hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015” Theo đó các ngân hàng yếm kém được cho

phép tự tái cơ cấu, tự nguyện hợp nhất, hay bị bắt buộc bán cho Nhà nước với giá 0 đồng

Từ năm 2011 đến nay, đã hợp nhất 3 ngân hàng: Ngân hàng TMCP Sài Gòn, Ngân hàng TMCP Đệ Nhất, Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa thành Ngân hàng TMCP Sài Gòn; sáp nhập Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà Hà Nội vào Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội, Ngân hàng TMCP Phương Tây vào Công ty tài chính Dầu khí, Ngân hàng TMCP Đại Á vào Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh, Ngân hàng TMCP Phát triển Mê Kông vào Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam, MHB vào BIDV, Ngân hàng TMCP Phương Nam vào Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Một số ngân hàng hoạt động không hiệu quả, âm vốn chủ sở hữu đã được Nhà nước mua lại 0 đồng gồm: Ngân hàng TMCP Xây dựng Việt Nam (VNCB), Ngân hàng TMCP Đại Dương (Oceanbank) và Ngân hàng TMCP Dầu khí toàn cầu (GPBank) Một số ngân hàng yếu kém khác được tự tái cấu trúc như Ngân hàng TMCP Tiên Phong, Ngân hàng TMCP Nam Việt (nay là Ngân hàng TMCP Quốc Dân)

Đến năm 2015, hệ thống TCTD tại Việt Nam là 1.323 tổ chức, trong đó: 07 NHTMNN (bao gồm 03 NHTM được Nhà nước mua lại 0 đồng), 28 NHTMCP, 02 ngân hàng thuộc khối ngân hàng chính sách, 05 Ngân hàng 100% vốn nước ngoài,

55 Chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 03 Ngân hàng liên doanh, 27 Công ty tài chính

và cho thuê tài chính, 01 Ngân hàng hợp tác xã, 1.147 Quỹ tín dụng nhân dân, 50 Văn phòng đại diện và 03 tổ chức tài chính vi mô

3.2 Tình hình hoạt động

Cuối năm 2006, Việt Nam gia nhập WTO và được đánh giá là con rồng kinh

tế mới với bước tăng trưởng cao nhất trong 10 năm qua Cộng với việc đổi mới về điều hành, thể chế, cơ chế nghiệp vụ, công nghệ…Điều này tạo điều kiện cho các NHTM mở rộng quy mô, huy động vốn, cho vay thông qua hệ thống mạng lưới ngày càng mở rộng khắp cả nước, ngoài ra các TCTD còn phát riển mạng lưới sang một số thị trường quốc tế như Vietcombank có văn phòng đại diện tại Singapore; BIDV mở văn phòng đại diện tại Campuchia; Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương

Tín mở chi nhánh ở Lào, Campuchia và còn thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài tại Campuchia vào tháng 10/2011; Ngân hàng TMCP Quân Đội Việt Nam và Ngân hàng TMCP Sài gòn Hà Nội cũng đã khai trương chi nhánh tại Campuchia…Hệ thống mạng lưới phát triển hỗ trợ cho việc huy động vốn ngày càng thuận tiện hơn, dễ dàng hơn, đặc biệt ở những vùng sâu vùng xa Công nghệ thông tin ngày càng phát triển và hoàn thiện, đội ngũ cán bộ được đào tạo chuyên nghiệp giúp nâng cao hiệu quả huy động vốn, cho vay cũng như hiệu quả hoạt động cho các NHTM

Đến cuối năm 2015, theo báo cáo thường niên của NHNN, tổng vốn điều

lệ toàn hệ thống đạt 460,28 nghìn tỷ đồng, vốn tự có toàn hệ thống đạt 578,02

nghìn tỷ đồng, tổng tài sản đạt 7.319,32 nghìn tỷ đồng Trong đó, khối NHTM

trong nước có tổng vốn điều lệ đạt 331,07 nghìn tỷ đồng (tương đương 71,93% toàn hệ thống), vốn tự có đạt 439,67 nghìn tỷ đồng (chiếm 76,06% toàn hệ thống), tổng tài sản đạt 6.232,14 nghìn tỷ đồng (chiếm 85,15% toàn hệ thống)

Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và trên vốn chủ sở hữu (ROE) toàn hệ thống lần lượt là 0,44% và 6,26%, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu đạt 13%, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn là 31% Trong đó, các NHTMNN có tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và trên vốn chủ sở hữu (ROE) lần lượt là 0,63%

và 10,62%, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu đạt 9,42% tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn là 33,36%; các NHTMCP có ROA đạt 0,63%, ROE 10,62%, tỷ

lệ an toàn vốn tối thiểu là 12,74%, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn

là 36,9%

3.2.1 Vốn điều lệ

Theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP ngày 22/11/2006 về ban hành danh mục mức vốn pháp định của các TCTD thì các NHTMNN đến cuối năm 2008 phải đạt mức vốn tối thiểu 3.000 tỷ đồng, các NHTMCP là 1.000 tỷ đồng và đến cuối năm

2010 tất cả các NHTM phải có vốn tối thiểu là 3.000 tỷ đồng Việc tăng vốn như quy định nhằm nâng cao năng lực tài chính cũng như vị thế cạnh tranh của các ngân hàng nhưng việc tăng nhanh đồng thời sẽ làm gia tăng áp lực cho các ngân hàng

NHNN đã gia hạn việc nâng vốn pháp định thêm một năm nữa đối với các ngân hàng không tăng vốn đúng thời hạn Tuy nhiên, một vài NHTM vẫn nâng vốn pháp định đúng thời hạn đảm bảo quy định pháp luật như Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín, Đại Á và Tiên Phong

Hình 3.1 Tỷ trọng vốn điều lệ của các TCTD giai đoạn 2012-2015

Nguồn:NHNN Việt Nam

Nhìn vào hình 3.1, ta có thể thấy quy mô vốn điều lệ của các NHTM Việt Nam chiếm phần lớn trong cả hệ thống TCTD Trong đó, các NHTMNN số lượng ít hơn rất nhiều so với các NHTMCP nhưng quy mô vốn điều lệ thấp hơn không quá nhiều

Số liệu thống kê cập nhật đến tháng 12/2015, tổng quy mô vốn điều lệ của nhóm NHTMNN ở mức 137,093 nghìn tỷ đồng, chiếm 29,78% tổng vốn điều lệ toàn hệ thống, thấp hơn nhóm NHTMCP 12,36%, tổng tài sản là 3.303,995 nghìn tỷ đồng, chiếm 45,14% so với toàn hệ thống

3.2.2 Huy động vốn và cho vay

Hoạt động huy động vốn và cho vay là hai nghiệp vụ chính của ngành ngân hàng Giai đoạn năm 2008-2012, tình hình kinh tế biến động, hàng loạt các doanh nghiệp trong nước ngừng hoạt động, thua lỗ, nhu cầu đầu tư cũng sụt giảm, huy động và cho vay của hệ thống ngân hàng cũng vì thế tăng trưởng khá chậm như

trong hình 3.2 Phải đến năm 2013 tình hình mới trở nên ổn định hơn và liên tục phát triển cho đến nay

Hinh 3.2 Tình hình huy động và cho vay giai đoạn 2006-2015

Nguồn: NHNN Việt Nam

Xét riêng về hai khối ngân hàng luôn chiếm tỷ trọng lớn trong hệ thống ngân hàng là nhóm NHTMNN và nhóm NHTMCP thì nhóm NHTMNN luôn chiếm thị phần áp đảo từ trước đến nay trong cả huy động và cho vay

Theo số liệu tổng hợp từ NHNN và Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia, cuối năm 2007, nhóm NHTMNN từng chiếm tới 59,5% thị phần huy động và chiếm 59,3% thị phần cho vay toàn hệ thống Trong khi đó, tương ứng, nhóm NHTMCP chỉ nắm 30,4% thị phần huy động và 27,7% thị phần cho vay Năm 2008, sau khi ba ngân hàng mới được thành lập, cơ cấu thị phần bắt đầu có sự thay đổi đáng kể Đến cuối

2009, thị phần huy động vốn của nhóm NHTMNN đã sụt giảm xuống chỉ còn 49,7% (giảm 9,8%), cho vay tuy cũng có sự sụt giảm nhưng vẫn giữ thị phần cao với 54,1% (giảm 5,2%), nhóm NHTMCP tăng thị phần thêm, tương ứng 40,8% (tăng 10,4%)

và 32% (tăng 4,3%)

Với sự cạnh tranh lớn từ các TCTD khác, thị phần huy động của nhóm NHTMNN tiếp tục giảm trong những năm tiếp theo nhưng ở cho vay, dù giảm mạnh nhưng thị phần của nhóm NHTMNN vẫn duy trì khá ổn định Năm 2016, thị phần huy động và cho vay của nhóm NHTMNN và NHTMCP vẫn chiếm thị phần

lớn nhất dù rằng sự phát triển của nhóm ngân hàng nước ngoài và liên doanh cũng đáng chú ý Thị phần huy động của nhóm NHTMCP tăng từ 39,7% lên 42,9%, trong khi nhóm NHTMNN giảm từ 53,2% xuống 49,1% Thị phần cho vay của nhóm NHTMCP ở mức 40,1%, nhóm NHTMNN là 52,9%

Hình 3.3 Thị phần huy động và cho vay năm 2016

Nguồn: Ủy ban giám sát tài chính quốc gia

3.3 Thực trạng về cấu trúc sở hữu tại các NHTM Việt Nam

Ngày 26/6/2007, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 109/2007/NĐ-CP về việc chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần Theo đó, tại

Điều 1 của Nghị định: “Mục tiêu, yêu cầu của việc chuyển doanh nghiệp 100% vốn

nhà nước thành công ty cổ phần (sau đây gọi tắt là cổ phần hóa) là chuyển đổi những doanh nghiệp mà Nhà nước không cần giữ 100% vốn sang loại hình doanh nghiệp có nhiều chủ sở hữu; huy động vốn của các nhà đầu tư trong nước và nước ngoài để nâng cao năng lực tài chính, đổi mới công nghệ, đổi mới phương thức quản lý nhằm nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh của nền kinh tế; Đảm bảo hài hoà lợi ích của Nhà nước, doanh nghiệp, nhà đầu tư và người lao động trong doanh nghiệp; Thực hiện công khai, minh bạch theo nguyên tắc thị trường; khắc phục tình trạng cổ phần hóa khép kín trong nội bộ doanh nghiệp; gắn với phát triển thị trường vốn, thị trường chứng khoán”

Thực hiện chủ trương của Nhà nước, Vietcombank là NHTMNN đầu tiên chính thức được Thủ tướng chính phủ phê duyệt phương án cổ phần hóa tại Quyết định số 1289/QĐ-TTg ngày 26/9/2007 Đến tháng 12/2007, Vietcombank đã tiến

hành đấu giá công khai cổ phiếu trên Sở giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh Tiếp đến là Vietinbank, MHB và BIDV cũng được phê duyệt cổ phần hóa

Sự ra đời của các NHTMCP ngày càng nhiều Điều này một mặt tạo nên môi trường cạnh tranh vừa thúc đẩy ngành ngân hàng phát triển, cũng vừa tạo ra nhiều rủi ro hơn trong hoạt động

Khi thực hiện quản lý vốn chủ sở hữu và các hoạt động ngân hàng khác, trên

cơ sở hoạt động của thanh tra, NHNN đã có những nhận diện và biện pháp xử lý kịp thời trong việc quản lý vốn chủ sở hữu theo thực tế cơ cấu sở hữu, cụ thể phân thành 03 nhóm:

 Nhóm NHTM có yếu tố nhà nước gồm 4 NHTM 100% sở hữu Nhà nước (Agribank, VNCB, Oceanbank, GPBank): Nhà nước sẽ cấp phát phần vốn theo yêu cầu và theo đúng quy trình Đối với 3 NHTMNN đã cổ phần hóa là BIDV, VCB, Vietinbank: phần tiền thu được từ việc cổ phần hóa được quản lý theo quy định hiện hành là nộp về SCIC Hiện nay, tỷ lệ sở hữu nhà nước tại ba ngân hàng này còn cao, các ngân hàng sẽ thực hiện giảm bớt thông qua việc tăng tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư trong và ngoài nước

 Nhóm NHTMCP được quản lý theo quy mô vốn:

- Vốn điều lệ trên 10.000 tỷ VND như Ngân hàng Quân Đội Việt Nam, Ngân hàng Sài Gòn, Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín, Ngân hàng Xuất Nhập Khẩu Việt Nam

- Vốn điều lệ 5000 tỷ đến 10.000 tỷ VND: Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng, Ngân hàng Tiên Phong, Ngân hàng Sài Gòn - Hà Nôi, Ngân hàng Phát triển

TP Hồ Chí Minh, Ngân hàng Kỹ Thương Việt Nam, Ngân hàng Hàng Hải Việt Nam, Ngân hàng Đông Nam Á, Ngân hàng Đông Á, Ngân hàng Đại Chúng, Ngân hàng Bưu điện Liên Việt, Ngân hàng Á Châu

- Vốn điều lệ nhỏ hơn 5.000 tỷ VND: các NHTM còn lại

Đối với các NHTMCP, NHNN có những biện pháp thích ứng trong quá trình tái cơ cấu một cách phù hợp, ví dụ hỗ trợ thanh khoản đối với NHTM thiếu thanh khoản tạm thời, thực hiện M&A hoặc đưa vào diện kiểm soát đặc biệt