Phân tích hành vi quản trị lợi nhuận trên báo cáo tài chính của các công ty niêm yết nhóm ngành sản xuất hàng tiêu dùng việt nam’

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ YẾN NHI PHÂN TÍCH HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT NHÓM NGÀNH SẢN XUẤT HÀNG TIÊU DÙNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Đà Nẵng – Năm 2017 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ YẾN NHI PHÂN TÍCH HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT NHĨM NGÀNH SẢN XUẤT HÀNG TIÊU DÙNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Mã số: 60.34.03.01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Đường Nguyễn Hưng Đà Nẵng – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn LÊ THỊ YẾN NHI MỤC LỤC TÁC GIẢ LUẬN VĂN d Lý thuyết bên có liên quan (stakeholder theory) 20 BIÊN BẢN HỌP HỘI ĐỒNG ĐÁNH GIÁ LUẬN VĂN (BẢN SAO) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (BẢN SAO) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (BẢN SAO) BẢN GIẢI TRÌNH CHỈNH SỬA LUẬN VĂN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TỪ VIẾT TẮT BCTC LNST NAICS TSCĐ UB CKNN VAS TTCK LCTT KQHĐKD LCTTTHĐKD NGTSCĐHH DTT TONGTS CP SIC ICB GICS PGS-TS NĐ-CP QĐ-BTC TT-BTC GDP TP-DU-TL HTD NĐT Đ/C CMKT SX KTV DIỄN GIẢI Báo cáo tài Lợi nhuận sau thuế The North American Industry Classification System Tài sản cố định Uỷ Ban Chứng Khoán Nhà Nước Chuẩn mực kế toán Việt Nam Thị trường chứng khoán Lưu chuyển tiền tề Kết hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Nguyên giá tài sản cố định hữu hình Doanh thu Tổng tài sản Chi phí Standard Industrial Classification Industry Classification Benchmark The Global Industry Classification Standard Phó giáo sư tiến sĩ Nghị định – phủ Quyết định – tài Thơng tư – tài Gross Domestic Product Thực phẩm – đồ uống – thuốc Hàng tiêu dùng Nhà đầu tư Điều chỉnh Chuẩn mực kế toán Sản xuất Kiểm toán viên DANH MỤC BẢNG Số hiệu bảng 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3.1 3.2 3.3 Tên bảng Trang Tổng quan tiêu tài quan trọng So sánh tiêu chí niêm yết hai sàn giao dịch chứng 33 khốn Tiêu chí doanh nghiệp nhỏ vừa theo Nghị định 56 Thống kê số lượng công ty qua năm Thống kê số lượng cơng ty nhóm ngành Kết ước lượng tham số nhóm ngành thực phẩm - đồ uống - thuốc Mô tả thống kê hệ số ước lượng theo mơ hình Modified Jones Mơ tả thống kê biến DA trị tuyệt đối DA (kí hiệu 3.4 DA1) Kiểm định phân phối chuẩn DA DA1 Kết kiểm định Wilconxon Signed Rank Test giá trị 3.5 trung bình DA1 với mức điều chỉnh 1% so với tổng 37 43 45 46 49 51 51 52 55 tài sản Kết kiểm định Wilconxon Signed Rank Test giá trị 3.6 trung bình DA1 với mức điều chỉnh 5% so với tổng 56 3.7 tài sản Tổng hợp kết kiểm định giả thuyết H1 Kiểm định Mann-Whitney khác biệt mức độ quản 57 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 trị lợi nhuận theo ngành Kiểm định T - Test khác biệt mức độ quản trị lợi nhuận theo ngành Kiểm định Kruskal-Wallis khác biệt mức độ quản trị lợi nhuận theo quy mô Kiểm định ANOVA khác biệt mức độ quản trị lợi nhuận theo quy mô Mô tả thống kê hành vi quản trị lợi nhuận theo quy mô Kiểm định Mann-Whitney khác biệt mức độ quản 58 58 60 61 62 65 Số hiệu bảng 3.14 3.15 Tên bảng trị lợi nhuận theo sàn niêm yết Kiểm định T-Test khác biệt mức độ quản trị lợi nhuận theo sàn niêm yết Mô tả thống kê hành vi điều chỉnh lợi nhuận theo sàn niêm yết HoSE HNX Trang 65 66 DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Số hiệu Tên hình vẽ hình Trang Error: Refere 2.1 Tỷ trọng vốn hóa nce source not found Error: Refere 3.1 Biểu đồ tần số phần dư chuẩn hóa Histogram DA, DA1 nce source not found Error: Refere 3.2 Biểu đồ Q-QPlot DA DA1 nce source not found MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Các nhà đầu tư thường quan tâm tới nhiều thơng tin BCTC, thông tin lợi nhuận thông tin quan tâm nhiều Vì thơng tin mà nhà quản lý có xu hướng tác động nhiều Sự phát triển kinh tế khiến ngành nghề ngày đa dạng hóa, ngành cơng nghiệp quan trọng Việt Nam cơng nghiệp sản xuất hàng tiêu dùng có phát triển nhanh chóng về chiều rộng chiều sâu Tuy nhiên để mở rộng thêm quy mô, nâng cao lực cạnh tranh trước nhiều tập đồn cơng nghiệp sản xuất hàng tiêu dùng lớn giới, công ty cần phải huy động nhiều vốn từ nhà đầu tư Để thu hút vốn nâng cao uy tín thị trường, cơng ty cần có BCTC đẹp, thể kết kinh doanh tốt Thực tế năm gần đây, loạt công ty niêm yết công bố kết kinh doanh thay đổi trước sau kiểm toán gây nhiều lo lắng cho nhà đầu tư Điều đặt câu hỏi liệu có hành vi quản trị lợi nhuận cơng ty niêm yết ngành sản xuất hàng tiêu dùng Việt Nam Hiện nay, giới có nhiều nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận nhà quản lý Tuy nhiên, thị trường Việt Nam mẻ nên nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận bắt đầu thực năm gần Nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận ngành công nghiệp quan trọng Việt Nam, nhiều nhà đầu tư quan tâm ngành sản xuất hàng tiêu dùng cần thiết Do đó, Tác giả chọn đề tài:”Phân tích hành vi quản trị lợi nhuận báo cáo tài cơng ty niêm yết nhóm ngành sản xuất hàng tiêu dùng Việt Nam’’ Mục tiêu nghiên cứu Trong khuôn khổ phạm vi, thời gian nghiên cứu hạn chế, Tác giả lựa 73 khoán để cơng ty niêm yết lựa chọn Tham mưu cho Chính phủ nâng cao mức phạt hành công ty niêm yết trường hợp công bố thơng tin khơng trung thực có hành vi điều chỉnh lợi nhuận Trong thời gian qua, UBCKNN có nhiều phân tích, đánh giá TTCK, giúp NĐT có thêm thơng tin để đưa ñịnh đầu tư Tuy nhiên, thời gian gần nhiều NĐT tỏ xúc trước việc UBCKNN chậm cơng bố thơng tin tình hình hoạt động kinh doanh công ty niêm yết, gây thiệt hại cho họ Nhằm lập lại niềm tin, tạo an tâm cho NĐT giúp NĐT có thêm thơng tin để đưa định ñầu tư; thiết nghĩ UBCK nên thường xuyên đưa phân tích, cảnh báo thiết thực, kịp thời tình hình hoạt động kinh doanh công ty niêm yết TTCK Có ý kiến nâng thẩm quyền xử lý (cho UBCKNN quyền xác minh vấn đề sai trái hoạt động kinh doanh chứng khoán, thẩm quyền điều tra hành vi gian lận, nội gián, móc ngoặc để làm giá, lũng đoạn TTCK) dự thảo Nghị định hướng dẫn ban hành Luật Chứng khoán để tăng cường việc quản lý, giám sát TTCK nhằm phản ánh kịp thời tình hình thực tế 3.2.3 Đối với tổ chức niêm yết chứng khốn Khi vận dụng sách kế tốn để điều chỉnh lợi nhuận kỳ tăng lên tất yếu lợi nhuận kỳ sau giảm xuống, cơng ty gặp khó khăn Vì vậy, tổ chức niêm yết cần tránh chạy theo hấp dẫn lợi ích ngắn hạn trước mắt mà bỏ qua lợi ích lâu dài Nên thiết nghĩ công ty niêm yết cần nâng cao nhận thức vai trị cung cấp thơng tin kế toán minh bạch, trung thực cho nhà đầu tư Có vậy, tạo niềm tin uy tín lâu dài với nhà đầu tư 74 Tổ chức niêm yết cần xây dựng hệ thống tiêu để đánh giá lực nhà quản lý, đặc biệt ý kết hợp đánh giá tiêu tài ngắn hạn tiêu tài dài hạn xác định khoản lương thưởng cho nhà quản trị Như tránh việc nhà quản trị điều chỉnh lợi nhuận kế tốn ngắn hạn động tiền thưởng dành cho họ Cần trọng cơng tác kiểm tốn nội bộ, đặc biệt trọng giá trị ước tính kế tốn để đảm bảo cung cấp thơng tin kế tốn xác, trung thực, đầy đủ [4] 3.2.4 Đối với kiểm tốn viên (và cơng ty kiểm toán độc lập) Căn theo kết nghiên cứu, cơng ty có quy mơ nhỏ mức độ quản trị lợi nhuận cao, kiểm toán viên cần thận trọng kiểm toán, đánh giá rủi ro xảy sai phạm để kịp thời phát hiện, xử lí hành vi quản trị lợi nhuận làm sai lệch thông tin BCTC Hầu hết BCTC công ty niêm yết cơng bố kiểm tốn cơng ty kiểm tốn độc lập Tuy nhiên, qua kết kiểm tra mơ hình nghiên cứu quản trị lợi nhuận, hầu hết cơng ty có điều chỉnh lợi nhuận Nên thiết nghĩ việc kiểm toán BCTC cần trọng đến tính trung thực thơng tin BCTC đặc biệt tiêu lợi nhuận bên cạnh việc xem xét tính tuân thủ chuẩn mực kế toán doanh nghiệp Để thực điều này, trước hết kiểm toán viên cần sâu xem xét đến ước tính kế tốn để có kết luận xác tính trung thực BCTC đặc biệt tính trung thực tiêu lợi nhuận Hơn nữa, việc kiểm toán cần sâu làm rõ lý việc thay đổi sách kế tốn việc thay đổi sách kế tốn có ảnh hưởng đến doanh thu, chi phí lợi nhuận kỳ so với việc khơng thay đổi để từ người sử dụng thơng tin có nhìn đắn tiêu lợi nhuận doanh nghiệp trường hợp có thay đổi sách kế tốn, tránh khả nhà 75 quản trị vận dụng việc thay đổi sách kế toán để điều chỉnh lợi nhuận theo ý muốn chủ quan Cuối cùng, kiểm tốn BCTC doanh nghiệp, kiểm toán viên cần sâu xem xét đến việc phân bổ chi phí trả trước, trích trước chi phí sở lựa chọn số kỳ phân bổ, số kỳ trích trước khoản chi phí nhà quản trị nhằm đảm bảo tính trung thực thơng tin cung cấp BCTC Đặc biệt KTV cần ý: - Không ngừng nâng cao trình độ chun mơn KTV, nâng cao đạo đức, phẩm chất nghề nghiệp - Cần học hỏi mơ hình kiểm tốn chất lượng giới Đặc biệt hai mơ hình Mỹ Pháp - Cần có trách nhiệm báo cáo cho quan, tổ chức có liên quan trường hợp phát vấn đề nghiêm trọng pháp luật an tồn an ninh tài đơn vị kiểm toán - Kiểm toán BCTC cần sâu xem xét đến ước tính kế tốn để có kết luận xác tính trung thực BCTC - Khơng nên bố trí thành viên ban kiểm tốn NĐT vào cơng ty kiểm tốn 3.2.5 Đối với Bộ Tài quan quản lý Nhà nước Đối với Bộ tài chính: Trong bối cảnh thị trường thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Hầu hết doanh nghiệp tùy theo ý muốn chủ quan nhà quản trị thực quản trị lợi nhuận, điều chỉnh lợi nhuận kế toán tăng giảm mức lợi nhuận thực tế Để điều chỉnh lợi nhuận, nhà quản trị làm méo mó thơng tin kế tốn, làm cho luồng thơng tin kế tốn chất lượng ảnh hưởng đến tính trung thực thơng tin kế tốn 76 Dưới góc độ nhà quản trị doanh nghiệp, để phục vụ cho mục tiêu mang tính chủ quan nên họ khơng quan tâm đến tính trung thực luồng thơng tin cung cấp, luồng thông tin lập nằm khn khổ chuẩn mực kế tốn quy định Hay nói cách khác, luồng thơng tin hợp pháp Tuy nhiên, đối tượng sử dụng thông tin khác, hậu luồng thông tin trung thực kéo theo tác động khó lường như: thổi phồng lợi nhuận doanh nghiệp nhằm đánh lừa nhà đầu tư, điều chỉnh lợi nhuận thấp mức thực tế nhằm tiết kiệm chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Từ thực tế này, thiết nghĩ Bộ tài cần có quy chế chặt chẽ mặt trình bày thơng tin BCTC theo hướng sau: Bộ Tài Chính cần tiếp tục hồn thiện hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam theo hướng coi trọng ước tính kế tốn để lập BCTC Giá trị ước tính kế tốn mang nặng tính chủ quan người làm kế tốn Vì Bộ Tài Chính cần có hướng dẫn sử dụng ước tính kế tốn, phải có sở tính tốn xác định khơng thể ước tính cách tùy ý tạo điều kiện cho nhà quản trị vận dụng để điều chỉnh lợi nhuận theo ý muốn chủ quan họ Trong báo cáo tài doanh nghiệp ln có phần thuyết minh Tuy nhiên nay, hầu hết doanh nghiệp trình bày BCTC phần thuyết minh chưa trọng Hay nói cách khác, doanh nghiệp chủ yếu cung cấp số liệu bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ Do vậy, cần bắt buộc doanh nghiệp tiết hóa thuyết minh BCTC, phản ánh giải trình thật cụ thể số liệu tiêu Việc chi tiết thực theo hướng nhấn mạnh đến giải trình việc vận dụng phương pháp kế tốn, ước tính kế tốn sở chọn kỳ phân bổ chi phí trích trước chi phí, để người sử dụng BCTC có nhiều thơng tin bên cạnh số liệu kế toán để đưa 77 định kinh tế Hiện nay, CMKT Việt Nam lạc hậu so với CMKT quốc tế Bộ Tài cần cập nhật hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam Ví dụ, IAS-02 khơng cịn cho phép tính giá hàng xuất kho theo phương pháp Nhập sau Xuất trước (LIFO) Đặc điểm vật chất bình thường hàng tồn kho có thời hạn sử dụng, nên thực tế, loại sản phẩm sản xuất trước phải tiêu thụ trước phương pháp Nhập sau - Xuất trước không phản ánh giá trị hàng tồn kho Hơn nữa, theo kinh nghiệm giới, phương pháp Nhập sau - Xuất trước áp dụng kinh tế rơi vào tình trạng siêu lạm phát không phù hợp với đặc điểm kinh tế Việt Nam Nói xác phương pháp LIFO thường khơng phù hợp với dịng vận động hàng tồn kho Áp dụng LIFO dẫn đến giá trị hàng tồn kho khơng có liên hệ với giá hành hàng tồn kho, dẫn đến làm sai lệch lợi nhuận LIFO LIFO thường doanh nghiệp sử dụng lợi ích thuế TNDN phương pháp mang lại Do đó, việc loại bỏ bớt lựa chọn sách kế tốn đồng nghĩa với việc giảm bớt hội cho nhà quản trị thực hành động điều chỉnh lợi nhuận phương pháp kế toán không phù hợp Đối với quan nhà nước: Cần tăng cường giám sát hoạt động kiểm toán BCTC nhằm đảm bảo chất lượng hoạt động kiểm tốn Luật pháp u cầu để n lịng cho người sử dụng báo cáo tài phải kiểm tốn có thơng tin kinh tế kiểm toán tin cậy cho việc đề định hiệu hợp lý Việc qui định mang tính pháp lý bắt buộc thơng tin tài trước cơng bố phải kiểm tốn, điều thể rõ nét vai trị kiểm tốn q trình đổi kinh tế Kiểm tốn độc lập khơng thể thiếu hoạt động kinh tế kinh tế thị trường có quan lý Nhà nước Kiểm 78 toán làm tăng mức độ tin cậy thơng tin tài chính, góp phần lành mạnh hoá quan hệ kinh tế Tuy nhiên, lý mà chất lượng hoạt động kiểm tốn khơng trọng thực tế nhiều BCTC kiểm toán trước cơng bố, đến đổ bể thật phơi bày Cần ban hành quy chế cụ thể mức xử phạt công ty niêm yết không báo cáo trung thực thông tin BCTC: phạt thật nặng nhằm đủ sức răn đe ngăn ngừa hành vi vi phạm Căn theo kết nghiên cứu, quan ban ngành có liên quan cần theo dõi giám sát công ty thành lập, quy mô nhỏ, yêu cầu tần suất báo cáo công ty nhiều hơn, để theo dõi định kỳ, kịp tời phát dấu hiệu bất thường Đồng thời, Sàn niêm yết Hà Nội cần hoàn thiện, nâng cao tiêu chuẩn niêm yết, u cầu cơng bố thơng tin nhiều hơn, có chế tài xử lí vi phạm làm ảnh hưởng đến thông tin lợi nhuận BCTC 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG Cung cấp thông tin minh bạch, đáng tin cậy nhiệm vụ cốt lõi mà nhà đầu tư đặt cho công ty niêm yết Tuy nhiên nhiệm vụ đặt cho nhà tài chính, UBCKNN cơng tác giám sát, kiểm tra thông tin mà doanh nghiệp công bố để tạo lòng tin cho nhà đầu từ hữu nhà đầu tư tiềm Nhà đầu tư quan chức phải đặt yêu cầu cao hơn, thận trọng thông tin mà BCTC công ty niêm yết đưa Nhà đầu tư cần tự bảo vệ cách nâng cao trình độ đọc, hiểu, phân tích BCTC ý kiến kiểm tốn viên để có định đầu tư đắn Bên cạnh đó, nhà đầu tư vận dụng mơ hình để nhận diện, phân tích hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản trị, từ có nhìn xác tiêu lợi nhuận công ty niêm yết có định đầu tư đắn Để kiểm soát hành vi quản trị lợi nhuận vấn đề mấu chốt phải kiểm soát mức độ trung thực thông tin BCTC cơng ty niêm yết từ phía nhà nước, nhà đầu tư, tổ chức kiểm toán độc lập, cơng ty niêm yết Các tổ chức cá nhân liên quan đến tính minh bạch thông tin công bố BCTC công ty niêm yết phải hiểu hết trách nhiệm cung cấp thơng tin, thực kiểm tốn sử dụng thơng tin để có định đầu tư Các quy định văn pháp luật hành Việt Nam, thông lệ quốc tế xử lý vi phạm sửa đổi thông tin báo cáo tài góp phần giúp bên liên quan nhận rõ trách nhiệm 80 KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam đà phát triển, quy mô hoạt động ngày lớn thu hút đông đảo tham gia nhà đầu tư Tuy nhiên tồn tượng điều chỉnh lợi nhuận mục tiêu khác công ty niêm yết thu hút đầu tư, tiết kiệm thuế…Điều gây khó khăn cho đối tượng sử dụng thơng tin kế tốn Đặc biệt, phát triển TTCK, để thu hút NĐT, công ty thường dùng thủ thuật để “làm đẹp BCTC”, biến lỗ thành lãi, lãi thành lãi nhiều Nghiên cứu nhằm giúp cho đối tượng sử thông tin nhận diện việc điều chỉnh lợi cơng ty niêm yết nhóm ngành sản xuất hàng tiêu dùng Việt Nam thông qua việc thu thập số liệu kiểm định việc điều chỉnh lợi nhuận mơ hình nghiên cứu điều chỉnh lợi nhuận Từ giúp đối tượng sử dụng thơng tin có nguồn thơng tin xác để đưa định đắn Đồng thời nghiên cứu đưa số kiến nghị với bên có liên quan nhằm kiểm sốt hành vi điều chỉnh lợi nhuận, nâng cao chất lượng thông tin công bố BCTC công ty niêm yết Tuy nhiên, hạn chế nghiên cứu nhiều công ty niêm yết lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp, làm cho mẫu chọn khơng thực ngẫu nhiên mẫu bỏ qua công ty Hơn nữa, Bản cáo bạch công ty không cung cấp rõ thông tin ưu đãi thuế TNDN hưởng Mẫu bỏ qua cơng ty này, khơng thể có kênh khác để thu thập thông tin này, trừ trường hợp vấn trực tiếp Do số lượng nghiên cứu lớn, việc vấn trực tiếp khó khăn nên nghiên cứu chọn công ty khác vào mẫu để thay cho công ty gặp phải vấn đề nói Những hạn chế nói làm cho kết nghiên cứu đề tài 81 phần bị ảnh hưởng Mặc dù vậy, nghiên cứu trả lời thắc mắc NĐT hành vi điều chỉnh lợi nhuận cơng ty niêm yết có mặt mẫu chọn Đồng thời qua giúp cho NĐT có quan tâm đánh giá tính trung thực tiêu lợi nhuận BCTC công ty mà họ quan tâm Dù nỗ lực nhiều, khó tránh khỏi thiếu sót, hạn chế Rất mong nhận quan tâm giúp đỡ đóng góp ý kiến để đề tài hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn ! PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt [1] Bộ Tài chính, Hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam [2] Bộ Tài (2009), Hướng dẫn chế độ trích lập sử dụng khoản dự phịng giảm giá hàng tồn kho, tổn thất khoản đầu tư tài chính, nợ phải thu khó địi bảo hành sản phẩm, hàng hóa, cơng trình xây lắp doanh nghiệp, Thơng tư 228/2009/TT-BTC [3] Chính phủ (2009), Về trợ giúp phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa, Nghị định 56/2009/NĐ-CP [4] Chính phủ (2012), Quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán, Nghị định 58/2012/NĐ-CP [5] Phan Thị Thùy Dương (2015), Sử dụng mơ hình Jones để nhận diện điều chỉnh lợi nhuận: Trường hợp công ty niêm yết HoSE phát hành thêm cổ phiếu năm 2013, Luận văn thạc sỹ quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [6] Đường Nguyễn Hưng (2013) “Hành vi quản trị lợi nhuận thông tin lợi nhuận cơng bố BCTC”, Tạp chí Kế tốn & Kiểm toán [7] Lê Khương Ninh & Nguyễn Lê Hoa Tuyết (2012), “Ảnh hưởng quy mô đến lợi nhuận”, Phát triển kinh tế, (số 265), pp 01-06 [8] Nguyễn Công Phương (2009), “Kế tốn theo sở dồn tích quản trị lợi nhuận doanh nghiệp”, Tạp chí kế tốn, (số 77&78), pp 36-37 [9] Nguyễn Cơng Phương (2005), “Kế tốn dồn tích kế tốn tiền”, Tạp chí kinh tế phát triển số 98, pp 34-36 [10] Nguyễn Cơng Phương (2007), “Về tính trung thực tiêu lợi nhuận”, Tạp chí kế tốn, (số 69), pp 30-32 [11] Huỳnh Thị Vân (2012), Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty cổ phần năm đầu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sỹ quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng Tiếng Anh [12] Christian Leuz (2002), Investor Protection and Earnings Management: An International Comparison, The Wharton School of the University of Pennsylvania, Philadelphia, pp 01-34 [13] George A Akerlof (1970), The Market for “Lemons”: Quality Uncertainty and the Market Mechanism, The Quarterly Journal of Economics, 84 (3), pp 488-500 [14] Healy, P.M, & Wahlen, J.M (1999), A review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard setting, Accounting Horizon, 13(4), pp 365-383 [15] John M Friedlan, York University (1994), Accounting choices of issuers of Initial Public Offerings, http://onlinelibrary.wiley.com, pp 03-06 [16] Jose’ Elias Feres de Almeida, Alexsandro Broedel Lopes (2014), Earnings Management and Industry Classification in Brazil : an Exploratory Investigation: A sector-wise study, Fucape Producao Cientifica Brazil, pp 01-11 [17] Michael C Jensen and William H Meckling (1976), Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure, Journal of Financial Economics, 3(4), pp 305-360 [18] Michael Spence (1973), Job Market Signaling, The Quarterly Journal of Economics, 87 (3), pp 355-374 [19] Naoual Rifi (2010), The Influence of Large Shareholders on Earnings Management in the pre-and post IFRS periods, Master Thesis Accountancy [20] Raghuveer Kaur (2014), Detecting Earnings Management in India: A sector-wise study, European Journal of Business and Management, (11), pp 11-18 [21] Schipper, Katherine (1989) Commentary on Earnings Management Accounting Horizon, pp 91-101 [22] Sloan, R (1997), Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows about Future Earnings? Accounting Review, No.71, pp 289-315 Website [23] Website Sở giao dịch chứng khoán TP HCM: http://www.hsx.vn [24] Website Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội: http://www.hnx.vn [25] Website Thư viện pháp luật: http://thuvienphapluat.vn [26] http://finance.vietstock.vn [27] http://www.vcsc.com.vn ... khơng hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết nhóm ngành sản xuất hàng tiêu dùng Vi? ??t Nam? - Phân tích khác biệt hành vi quản trị lợi nhuận BCTC công ty niêm yết nhóm ngành sản xuất hàng tiêu. .. thuyết hành vi quản trị lợi nhuận, Tác giả vận dụng mơ hình Modified Jones (1995) để nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận báo cáo tài cơng ty niêm yết nhóm ngành sản xuất hàng tiêu dùng Vi? ??t... yết nhóm ngành sản xuất hàng tiêu dùng Vi? ??t Nam, chứng minh có hay khơng khác biệt hành vi quản trị lợi nhuận theo nhóm ngành, theo quy mô, theo sàn niêm yết công ty niêm yết nhóm ngành sản xuất