Các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi quản trị lợi nhuận trên báo cáo tài chính tại các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ VĂN THỪA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chun ngành: Kế tốn Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ VĂN THỪA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chun ngành: Kế tốn Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS Bùi Văn Dương TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Hành Vi Quản Trị Lợi Nhuận Trên Báo Cáo Tài Chính Tại Các Công Ty Niêm Yết Trên Sàn Giao Dịch Chứng Khốn Thành Phố Hồ Chí Minh” cơng trình nghiên cứu tơi Luận văn thực sở nghiên cứu lý thuyết có liên quan tham khảo nghiên cứu trước nhiều tác giả Dữ liệu, phương pháp ước lượng kết trung thực đáng tin cậy Khơng có sản phẩm nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Luận văn chưa nộp để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác TP.HCM, ngày Tác giả Lê Văn Thừa tháng năm MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH PHẦN MỞ ĐẦU I Lý chọn đề tài II Xác định vấn đề nghiên cứu a/ Đối tượng nghiên cứu b/ Mục tiêu nghiên cứu c/ Câu hỏi nghiên cứu .3 d/ Phạm vi nghiên cứu e/ Phương pháp nghiên cứu III Đóng góp luận văn a/ Về mặt lý luận .5 b/ Về mặt thực tiễn IV Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 1.1 Các nghiên cứu nước .6 1.2 Các nghiên cứu nước 1.3 Nhận xét .10 TỔNG KẾT CHƯƠNG 12 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN VÀ HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 13 2.1 Lợi nhuận 13 2.2 Hành vi quản trị lợi nhuận 14 2.2.1 Khái niệm 14 2.2.2 Thủ thuật quản trị lợi nhuận lợi nhuận .15 2.2.2.1 Quản trị lợi nhuận thông qua lựa chọn phương pháp kế toán .15 2.2.2.2 Quản trị lợi nhuận thông qua lựa chọn thời điểm vận dụng phương pháp kế tốn thực ước tính kế toán 16 2.2.2.3 Quản trị lợi nhuận thông qua định kinh doanh thời điểm thực nghiệp vụ kinh doanh .16 2.2.3 Cơ sở hành vi quản trị lợi nhuận – Cơ sở dồn tích .17 2.2.3.1 Kế tốn theo sở tiền 17 2.2.3.2 Kế toán theo sở dồn tích 17 2.2.4 Động dẫn đến hành vi quản trị lợi nhuận .18 2.2.4.1 Động thị trường chứng khoán 19 2.2.4.2 Động tiết lộ/che giấu thông tin 20 2.2.4.3 Động pháp lý 20 2.2.4.4 Động tạo hình ảnh tốt giám đốc điều hành 21 2.2.4.5 Những động bên 21 2.2.5 Những tiêu cực hành vi quản trị lợi nhuận 21 2.2.6 Các mơ hình đo lường hành vi quản trị lợi nhuận 22 2.2.6.1 Mơ hình The Healy Model (1985) .23 2.2.6.2 Mơ hình DeAngelo (1986) 24 2.2.6.3 Mơ hình Friedlan (1994) 25 2.2.6.4 Mơ hình The Jones Model (1991) .25 2.2.6.5 Mơ hình Dechow, Sloan and Sweeney (1995) – Mơ hình Modified Jones (1991) 26 2.2.6.6 Mơ hình Kothari, Leone and Wasley (2005) .27 2.2.6.7 Mơ hình Phạm Thị Bích Vân (2012) 27 TỔNG KẾT CHƯƠNG 29 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30 3.1 Quy trình nghiên cứu 30 3.1.1 Phương pháp nghiên cứu .30 3.1.2 Quy trình nghiên cứu 30 3.2 Giả thiết nghiên cứu 31 3.2.1 Đòn bẩy tài 31 3.2.2 Đa dạng đầu tư .33 3.2.3 Biến tích hợp địn bẩy tài với đa dạng đầu tư 33 3.2.4 Quy mô công ty 34 3.2.5 Chất lượng kiểm toán 35 3.2.6 Tỷ lệ độc lập HDQT 36 3.3 Mô hình nghiên cứu đo lường 37 3.4 Chọn mẫu liệu nghiên cứu 39 3.5 Phương pháp phân tích số liệu 40 TỔNG KẾT CHƯƠNG 42 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN .43 4.1 Xử lý số liêu 43 4.2 Kết thống kê mô tả .44 4.2.1 Biến phụ thuộc QTLN 44 4.2.2 Các biến độc lập, biến giả 45 4.3 Phân tích tương quan 47 4.4 Kiểm định giả thiết trị trung bình hai tổng thể (Independent-samples Ttest) 48 4.4.1 Biến phụ thuộc biến Chất lượng kiểm toán 49 4.4.2 Biến phụ thuộc biến đa dạng đầu tư 50 4.5 Phân tích hồi quy 51 4.5.1 Kiểm định phù hợp mơ hình .51 4.5.2 Kiểm định vấn đề đa cộng tuyến 52 4.5.3 Kiểm định d Durbin – Watson 56 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu 58 TỔNG KẾT CHƯƠNG 61 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .62 5.1 Kết luận .62 5.2 Kiến nghị .62 5.3 Hạn chế đề tài 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài CBTT Cơng bố thông tin CEO Giám đốc điều hành DA Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh DN Doanh nghiệp HĐKD Hoạt động kinh doanh HDQT Hội đồng quản trị HOSE Sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM NDA Biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh PGS.TS phó giáo sư tiến sĩ QTLN Quản trị lợi nhuận TA Tổng biến kế tốn dồn tích TNDN Thu nhập doanh nghiệp TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh TS Tiến sĩ TSCĐ Tài sản cố định DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH Hình 3.1: Mơ hình nghiên cứu đề xuất 36 Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả Biến phụ thuộc - Hành vi quản trị lợi nhuận 44 Bảng 4.2 Kết thống kê mô tả biến độc lập (HOSE) 44 Bảng 4.3 Kết bảng tần số biến độc lập (biến định tính) KIEMTOAN 45 Bảng 4.4 Kết bảng tần số biến độc lập (biến định tính) DAUTU 46 Bảng 4.5 Ma trận tương quan biến độc lập, biến phụ thuộc 47 Bảng 4.6 : Bảng kết kiểm định Independent – samples T-test đánh giá khác biệt quản trị lợi nhuận nhóm kiểm tốn thuộc Big (1) Big 49 Bảng 4.7 : Bảng kết kiểm định Independent – samples T-test đánh giá khác biệt quản trị lợi nhuận nhóm có đa dạng đầu tư (1) nhóm khơng 50 Bảng 4.8: Bảng ANOVA cho kiểm định F 51 Bảng 4.9: Kết đánh giá phù hợp mơ hình 52 Bảng 4.10: Bảng kết hồi quy đa biến 53 Bảng 4.11: Bảng ANOVA cho kiểm định F sau loại biến DONBAYDD 54 Bảng 4.12: Bảng kết hồi quy đa biến sau loại biến DONBAYDD 54 Bảng 4.13: Bảng ANOVA cho kiểm định F sau loại biến DAUTU 55 Bảng 4.14: Bảng kết hồi quy đa biến sau loại biến DAUTU 55 Bảng 4.15: Kết thống kê Durbin-Watson 56 Bảng 4.16: Tổng hợp kết hồi quy từ nghiên cứu 57 PHẦN MỞ ĐẦU I Lý chọn đề tài Trong xu nay, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày phát triển thu hút quan tâm đại đa số xã hội Trong thị trường đó, nói báo cáo tài công cụ thực chức truyền tải thông tin tài có hiệu đến nhà đầu tư bên có liên quan Báo cáo tài giúp nhà đầu tư bên liên quan đánh giá đắn thực trạng doanh nghiệp để từ phân bổ nguồn vốn cách tối ưu Mặc dù báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết thường kiểm toán, nhiên, giới hạn định khả cơng tác kiểm tốn khe hở chuẩn mực kế toán làm hạn chế khả phát hết sai sót gian lận Một điển hình cụ thể trường hợp cổ phiếu Eximbank (mã: EIB) bị đưa vào diện cảnh báo Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM từ ngày 1/4/2016 Theo Thời báo Kinh Doanh - 06/04/2016: “Nguyên nhân sau điều chỉnh hồi tố, lợi nhuận chưa phân phối ngày 31/12/2014 Eximbank bị lỗ 834,56 tỷ đồng, thay mức lãi 114,01 tỷ đồng Báo cáo kiểm toán hợp năm 2015 điều chỉnh lợi nhuận chưa phân phối ngày 31/12/2015, từ lãi 161 tỷ đồng xuống lỗ 817,47 tỷ đồng Do bị lỗ luỹ kế hai năm liên tiếp nên cổ phiếu EIB bị rơi vào diện cảnh báo theo quy định chế niêm yết chứng khoán Hose Được biết, báo cáo tài năm 2014-2015 Eximbank kiểm tốn hai cơng ty uy tín Ernst &Young Việt Nam KPMG Dù hai đơn vị kiểm toán “soi” kỹ báo cáo, số liệu lợi nhuận mà Eximbank công bố đến lại thành lãi “ảo”, lỗ thật Hơn nữa, cổ phiếu EIB bị cảnh báo sớm từ năm trước kết kiểm tốn xác từ đầu.” Chất lượng thông tin báo cáo tài doanh nghiệp, đặc biệt thơng tin lợi nhuận có ảnh hưởng lớn đến định nhiều bên liên quan Những hành vi điều chỉnh lợi nhuận theo mục đích nhà quản lý làm cho báo cáo tài ... KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ VĂN THỪA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chun... đó, tơi chọn đề tài ? ?Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Hành Vi Quản Trị Lợi Nhuận Trên Báo Cáo Tài Chính Tại Các Cơng Ty Niêm Yết Trên Sàn Giao Dịch Chứng Khoán Thành Phố Hồ Chí Minh? ?? Trên sở thu thập,... lý thuyết mối quan hệ nhân tố ảnh hưởng đến hành vi quản trị lợi nhuận BCTC công ty niêm yết Sàn giao dịch Chứng khoán TP.HCM Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến hành vi quản trị lợi nhuận