Ôn tập luật kinh doanh chứng khoán

TÀI LIÊU ƠN TẬP LUẬT KINH DOANH CHỨNG KHỐN 2018 Câu hỏi lý thuyết + Nhận định sai + tập (Có hướng dẫn) A Lý thuyết Vì tổ chức phát hành phải thực thủ tục đăng ký UBCKNN có nhu cầu chào bán chứng khốn cơng chúng? Phân biệt cơng ty đầu tư chứng khoán quỹ đầu tư chứng khoán Công ty đầu tư CK Quỹ đầu tư CK Công ty đầu tư chứng khốn cơng ty thành lập từ vốn góp nhà đầu tư sử dụng số vốn góp để đầu tư chủ Quỹ đầu tư chứng khốn quỹ hình thành yếu vào chứng khốn nhằm tìm kiếm lợi từ vốn góp nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng nhuận khoán dạng tài sản đầu tư khác, kể bất động sản, nhà đầu tư khơng có quyền kiểm soát hàng ngày việc định đầu tư quỹ Thành lập theo Luật DN Hình thành theo LCK Có tư cách PN, tổ chức hình thức quỹ tiền tệ khơng có tư cách pháp công ty cổ phần theo quy định Luật nhân doanh nghiệp 2014 để đầu tư chứng khốn Mục đích kiếm LN từ đầu tư CK or dạng TS đầu tư khác Mục đích đầu tư CK Nhà đầu tư nắm quyền kiểm sốt thơng qua NĐT nắm quyền KS qua chứng quỹ cổ phần Hình thành tư vốn góp cổ đơng sang lập Hình thành tư vốn góp NĐT cổ đơng góp vốn Việc hoạt động chịu quản lý chủ thể khác (ví dụ CT quản lý quỹ đầu tư CK quản lỹ quỹ) Tự hoạt động Chịu điều chỉnh LDN, LCK Điều Chịu điều chỉnh LCK, việc hình kiện thành lập DN phải tuân theo LDN thành quỹ tuân theo LCK (mục chương LCK LCK) Trường hợp cơng ty cổ phần mua lại cổ phiếu phát hành Điều kiện mua lại trường hợp đó? Cơng ty mua lại cổ phiếu pháy hành Giá cổ phiếu công ty thấp, công ty định mua lại lượng cổ phiếu cơng ty để kích cầu tăng giá Việc tổ chức phát hành mua cổ phiếu cơng ty tác động tới thị trường, làm cho tình hình giao dịch cổ phiếu cơng ty sôi động hạn chế tốc độ giảm giá cổ phiếu, trí, giúp cổ phiếu tăng giá trở lại Vì cổ phiếu quỹ thuộc quyền sở hữu chung công ty loại trừ khơng chia cổ tức cơng ty mua cổ phiếu quỹ để làm lợi cho cổ đơng hữu, hay nói cách khác lãnh đạo cơng ty chịu sức ép phải có tỷ lệ sinh lời cổ phiếu từ cổ đông.Công ty mua lại cổ phiếu phát hành làm cho lượng cổ phiếu lưu hành giảm, dẫn tới thu nhập cổ phiếu (EPS) tăng - Công ty kỳ vọng giá cổ phiếu công ty tăng tương lai nên mua lại cổ phiếu/ - Mua lại cổ phiếu quỹ để thời gian sau điều chỉnh giảm vốn điều lệ cơng ty cơng ty hội đầu tư - Công ty mua lại cổ phiếu công ty để thưởng cho nhân viên… Công ty đại chúng mua lại cổ phiếu để làm cổ phiếu quỹ phải đáp ứng điều kiện sau: Có định ĐHĐCĐ thông qua trường hợp mua lại 10% tổng số cổ phần phổ thông 10% tổng số cổ phần ưu đãi cổ tức phát hành có định HĐQT thơng qua trường hợp mua lại không 10% tổng số cổ phần phổ thông 12 tháng không 10% tổng số cổ phần ưu đãi cổ tức phát hành 12 tháng; Có đủ nguồn để mua lại cổ phiếu từ nguồn sau: + Thặng dư vốn cổ phần + Quỹ đầu tư phát triển + Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối + Nguồn vốn chủ sở hữu khác sử dụng để mua lại cổ phần theo quy định pháp luật; Có phương án mua lại cổ phiếu HĐQT thơng qua, nêu rõ thời gian thực hiện, nguyên tắc xác định giá; Có cơng ty chứng khốn định thực giao dịch; Công ty đại chúng mua lại cổ phiếu phổ thông dẫn đến số lượng cố phiếu quỹ đạt từ 25% tổng số cổ phiếu loại lưu hành công ty trở lên phải thực chào mua công khai; Đáp ứng điều kiện theo quy định pháp luật chuyên ngành trường hợp công ty đại chúng thuộc lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh có điều kiện Các trường hợp miễn trừ quy định trên: Mua lại cổ phiếu theo yêu cầu cổ đông quy định Điều 90 Luật doanh nghiệp; Mua lại cổ phần lẻ theo phương án phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu thực theo hướng dẫn Nghị định này; 3 Cơng ty chứng khốn mua lại cổ phiếu để sửa lỗi giao dịch theo quy định UBCK Các trường hợp không mua lại cổ phiếu để làm cổ phiếu quỹ Công ty không thực việc mua lại cổ phiếu để làm cổ phiếu quỹ trường họp sau: Đang có nợ hạn báo cáo tài năm gần kiểm tốn Trường hợp thời điểm dự kiến mua lại cố phiếu thời điếm sau ngày 30 tháng hàng năm, việc xác định nợ hạn vào báo cáo tài bán niên gần kiểm tốn sốt xét; Đang trình chào bán cổ phiếu để huy động thêm vốn; Cổ phiếu công ty đối tượng chào mua công khai; Đã thực việc mua lại cổ phiếu vòng 06 tháng trừ trường hợp tương tự trường hợp miễn trừ Mua lại cổ phiếu bán cổ phiếu quỹ đợt Trừ trường hợp việc mua lại thực theo tỷ lệ sở hữu cổ đông trường hợp công ty thực chào mua công khai cổ phiếu phát hành, công ty không mua cổ phần đối tượng sau làm cổ phiếu quỹ: Người quản lý công ty người liên quan; Người sở hữu cổ phần có hạn chế chuyển nhượng; Cổ đông lớn Điều kiện bán cổ phiếu quỹ Công ty đại chúng bán cổ phiếu quỹ sau tháng kể từ ngày kết thúc đợt mua lại gần nhất, trừ trường hợp cổ phiếu quỹ bán dùng làm cổ phiếu thưởng cho người lao động công ty công ty chứng khốn mua lại cổ phần để sửa lỗi giao dịch Có định HĐQT thơng qua phương án bán cụ thể nêu rõ thời gian thực hiện, nguyên tắc xác định giá Có cơng ty chứng khốn định thực giao dịch Trường hợp bán cổ phiếu quỹ theo hình thức chào bán chứng khốn cơng chúng, công ty đại chúng thực theo quy định chào bán chứng khốn cơng chúng So sánh cơng ty chứng khốn cơng ty đầu tư chứng khốn Giống -Đều tổ chức hình thức cơng ty cổ phần theo quy định Luật Doanh Nghiệp -Đều UBCKNN cấp giấy phép thành lập hoạt động, giấy phép đồng thời giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh - Phải đáp ứng điều kiện chuyên môn nghiệp vụ: GĐ TGĐ nhân viên (nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh CK CTCK nhân viên quản lí CTĐTCK) phải có Chứng hành nghề chứng khốn Khác CTĐTCK CTCK -Ngồi hình thức cơng ty cổ phần -Chỉ tổ chức hình thức tổ chức hình thức cơng ty TNHH công ty cổ phần -Nghiệp vụ kinh doanh đa dạng, CTCK thực - Thực việc đầu tư chứng một, số tồn nghiệp vụ kinh khốn doanh sau đây: • • • • Mơi giới chứng khoán Tự doanh chứng khoán Bảo lãnh phát hành chứng khốn Tư vấn đầu tư chứng khốn • Ngồi cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính, nhận ủy thác quản lí tài khoản giao dịch CK NĐT cá nhân dịch vụ tài khác theo quy định -Điều kiện cấp giấy phép thành lập hoạt động • Có đủ vốn pháp định theo quy định Chính phủ tương ứng với nghiệp vụ Điều kiện cấp giấy phép thành lập • Phải đáp ứng điều kiện sở vật chất, trừ nghiệp vụ bảo lãnh phát hành hoạt động CK tư vấn đầu tư CK khơng phải • Có vốn tối thiểu 50 tỷ đáp ứng điều kiện trang thiết bị đồng Việt Nam • Không cần đáp ứng điều kiện sở vật chất So sánh SGDCK TTGDCK Giống nhau: _Là pháp nhân thành lập hoạt động theo mơ hình công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định luật chứng khoán _Bộ máy quản lí điều hành gồm có Hội đồng quản trị, giám đốc, phó giám đốc ban kiểm sốt _Thành viên giao dịch SGDCK, TTGDCK công ty chứng khoán SGDCK, TTGDCK chấp thuận trở thành thành viên giao dịch _Đều chịu quản lí, giám sát hoạt động Ủy ban chứng khốn nhà nước _Có quyền hạn nhiệm vụ tương đối giống nhau: +Quyền • Ban hành quy chế niêm yết ck, giao dịch chứng khốn • Tổ chức điều hành hoạt động giao dịch chứng khốn • Tạm ngừng, đình hủy bỏ GDCK theo quy chế GDCK trường hợp cần thiết • Cung cấp thơng tin thị trường thông tin liên quan đế ck niêm yết • … +Nghĩa vụ: • Bảo đảm hoạt động GDCK đc tiến hành công khai, công bằng, trật tự, hiệu • Thực cơng bố thơng tin theo quy định • Thực chế độ kế tốn, kiểm tốn, thống kê, nghĩa vụ tài theo quy định pháp luật • … Khác SGDCK TTGDCK -Có quy mô lớn -Quy mô nhỏ, đơn vị nghiệp có thu -Tổ chức thị trường GDCK cho CK tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết - Tổ chức thị trường GDCK cho CK SGDCK tổ chức phát hành không đủ điều kiện niêm yết SGDCK -Tổ chức giao dịch CK niêm yết theo phương thức khớp lệnh tập trung - Tổ chức giao dịch CK niêm yết phương thức khác quy định quy chế theo phương thức thỏa thuận GDCK SGDCK phương thức khác quy định quy chế GDCK SGDCK -CK niêm yết SGDCK khơng giao dịch bên ngồi SGDCK -CK niêm yết TTGDCK giao dịch cơng ty chứng khốn thành viên giao dịch TTGDCK So sánh Quỹ ĐT đại chúng Quỹ ĐT thành viên Quỹ ĐT đại chúng Khái niệm Quỹ ĐT thành viên -là loại quỹ đầu tư chứng khoán -là quỹ đầu tư chứng khoán chào bán chứng quỹ cơng chúng lập vốn góp số nhà đầu tư định -Quỹ đại chúng thường không bị pháp không phát hành chứng luật giới hạn số lượng nhà đầu tư tối đa quỹ công chúng Nhà đầu vào quỹ tư vào quỹ thành viên -Công bố công khai,trung thực thông tin gọi thành viên góp vốn hay thành viên quỹ đầu tư Thành cho khách hàng viên quỹ thông thường -Thiết lập áp dụng hệ thống kiểm soát nội nhà đầu tư chuyên bộ, quản trị rủi ro giám sát nghiệp có lực tài mạnh cơng ty tài chính, ngân hàng doanh nghiệp bảo hiểm -giới hạn: