Bộ câu hỏi ôn tập môn kinh doanh chứng khoán

Câu 1: Nêu khái niệm về kinh doanh chứng khoán ? Phân tích các điều kiện để được cấp phép hành nghề kdck? Liên hệ thực tế các điều kiện này ở việt nam? “ Kinh doanh chứng khoán là việc thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán.”- theo luật chứng khoán 2006. Các điều kiện kinh doanh chứng khoán: để đảm bảo lợi ích hợp pháp cho khách hàng, đảm bảo thị trường hoạt động công bằng, công khai, minh bạch, hiệu quả, luật pháp các nước đều quy định điều kiện kinh daonh chưng khoán cụ thể. Đối với tổ chức: phải đăng kí cấp phép với cơ qua nhà nước về CK&TTCK và phải đẩm bảo một số điều kiện nhất định: - ĐK cơ sở vật chất kĩ thuật và năng lực tài chính: + Có năng lực tài chính (có đủ vốn theo quy định của pháp luật, cơ cấu vốn hợp lý), và cam kết quản lí tài chính cty theo chế độ hiện hành. + có cơ sở vật chất kĩ thuật đảm bảo thực hiện các nghiệp vụ kdck - điều kiện về nhân lực + chủ thể kinh doanh chứng khoán phải hoạt động theo đúng pháp luật, chấp hành nghiêm các quy chế, tiêu chuẩn hành nghề liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khoán. + Có năng lực chuyên môn, và đáp ứng tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp Liên hệ thực tế các điều kiện này ở VN: ở việt nam, theo quyết định 27/2007/QĐ-BTC , để được cấp giáy phép thành lập và hoạt động KDCK, CTCK,CTQLQ đầu tư CK phải có các điều kiện sau: 1. Có trụ sở đảm bảo các yêu cầu: - Quyền sử dụng trụ sở làm việc tối thiểu 1 năm, diện tích sàn GD phục vụ nhà đầu tư tối thiểu 150m2 - Có đủ cơ sở vật chất kĩ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: sàn giao dịch, thiết bị văn phòng, máy móc, thiết bị… - Có hệ thống phòng cháy chữa cháy theo qđ, hệ thống an ninh bảo vệ nơi làm việc. 2. Có vốn điều lệ thực góp tối thiểu bằng mức vốn pháp định theo quy định -môi giới chứng khoán: 25 tỷ vnđ - tự doanh ck: 100 tỷ vnđ - bảo lãnh phát hành ck: 165 tỷ đồng -tư vấn đầu tư ck: 10 tỷ vnđ. 3. Giám đốc (TGĐ) phải đáp ứng đủ các điều kiện: - không phải là ng đã từng h đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự, bị phạt tù h bị tòa án tước quyền hành nghề theo qđ PL -chưa từng là ng đại theo pháp luật của dn bị phá sản( trừ th bất khả kháng). -có bằng đại hoạc h trên đại học, có kinh nghiệm chuyên môn trong lĩnh vực TCNNCK ít nhất 3 năm và kinh nghiệm quản lí điều hành ít nhất 3 năm. -tuân thủ quy tắc đạo đức nghề nghiệp trong hđ KDCK - Có chứng chỉ hành nghề kdck. -Chưa từng bị UBCKNN xử phạt theo pháp luật CK vàTTCK trong 2 năm gần nhất. 4. Có tối thiểu 3 ng hành nghề chứng khoán cho mỗi nghiệp vụ kinh doanh Người hành nghề ck phải tham gia khóa tập huấn về VBPL, hệ thống giao dịch, loại CK mới do UBCKNN, SGDCK,TTGDCK tổ chức. có chứng chỉ hành nghề chứng khoán. Chứng chỉ đc cấp cho cá nhân đáp ứng đủ các đk: - Có năng lực hành vi dân sự đầy đủ, k bị phạt tù h bị tòa án cấm hành nghề KD. - Có trình độ đại học, trình độ chuyên môn về CK và TTCK. - Đạt yêu cầu trong kí thi sát hạch do UBCKNN tổ chức Câu 2: các chủ thể tham gia kdck? Nêu các mô hình tổ chức công ty chứng khoán? Ưu nhược điểm của mỗi mô hình? Liên hệ thực tế ở việt nam hiện nay? Các chủ thể tham gia kdck gồm có: cty chứng khoán, cty quản lí quỹ, cty lưu kí và thanh toán bù trừ, ngân hàng thương mại, Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán thực hiện một hoặc toàn bộ các hoạt động môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đàu tư chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận. Hiện nay trên thế giới tồn tại hai mô hình tổ chức của công ty chứng khoán: mô hình công ty đa năng và mô hình công ty chuyên doanh. Thứ nhất: Theo mô hình công ty đa năng, công ty chứng khoán là một bộ phận cấu thành của các tổ chức kinh doanh, thường là các cty lớn h ngân hàng thương mại. Chia làm 2 loại: - Đa năng 1 phần: các tổ chức kd muốn kdck phải thành lập ctck độc lập trực thuộc công ty h tập đoàn. - Đa năng hoàn toàn: các tổ chức kd triển khai các hđ kdck bên cạnh các hoạt động kd khác mà k cần thành lập ctck độc lập trực thuộc cty h tập đoàn Mô hình này có ưu điểm và hạn chế sau: * Ưu điểm - Do kinh doanh nhiều lĩnh vực nên có thể giảm bớt được rủi ro hoạt động kinh doanh chung, có khả năng chịu được các biến động lớn trên thị trường chứng khoán. - tận dụng được thế mạnh về tài chính và chuyên môn trong lĩnh vực tài chính, tạo động lực cho sự phát triển của thị trường chứng khoán. * Hạn chế - Do thế mạnh về tài chính, chuyên môn, nên NHTM tham gia kinh doanh chứng khoán có thể gây lũng đoạn thị trường, nếu quản lý nhà nước về lĩnh vực chứng khoán và quản trị điều hành thị trường còn yếu. - Do tham gia nhiều lĩnh vực sẽ làm giảm tính chuyên môn hoá, khả năng thích ứng và linh hoạt kém. - Trong trường hợp thị trường chứng khoán có nhiều rủi ro các tập đoàn có xu hướng bảo thủ rút khỏi thị trường chứng khoán để tập trung kinh doanh tiền tệ gây tình trạng suy thoái, tháo chạy khỏi TTCK, h đóng băng thị trường Thứ hai: Mô hình công ty chuyên doanh: kinh doanh chứng khoán do các công ty chứng khoán độc lập, chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhận. Mô hình này khắc phục được hạn chế của mô hình đa năng: giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán kinh doanh chuyên môn hoá, thúc đẩy sự phát triển thị trường chứng khoán. Ngày nay với sự phát triển của thị trương chứng khoán, để tận dụng thế mạnh của lĩnh vưc tiền tệ và chứng khoán, bằng cách cho phép hình thành mô hình công ty đa năng một phần – các NHTM thành lập công ty con để chuyên kinh doanh chứng khoán. Câu 3: trình bày khái niệm, đặc điểm, ưu nhược điểm cảu công ty đầu tư chứng khoán.? Khái niệm: Công ty đầu tư chứng khoán là một doanh nghiệp tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần để đầu tư chứng khoán. Đặc điểm: · Huy động vốn để hình thành quỹ đầu tư chứng khoán bằng cách phát hành chứng chỉ quỹ · Được tổ chức theo mô hình CTCP kinh doanh trong lĩnh vực đầu tư CK. Khác với cty ck, cty đầu tư chứng khoán chỉ thực hiện một nghiệp vụ kdck đó là đầu tư chứng khoán. HĐQT là cơ quan có thẩm quyền cao nhất . cty có thể tự quản lí tài sản của mình hoặc thuê 1 ct quản lí quỹ và ngân hàng giám sát bảo quản tài sản của quỹ. · Thu nhập được hình thành từ kết quả đầu tư mua bán CK ( chênh lệch giá mua bán ck, cổ tức, trái tức và thu nhập từ các hoạt động đầu tư kinh doanh các chứng khoán phái sinh khác · Nhà đầu tư góp vốn cho công ty ĐTCK trở thành cổ đông và có quyền của một cổ đông. Ưu điểm: - Có cơ cấu tổ chức hoàn chỉnh, có pháp nhân đầy đủ nên có cơ sở pháp lí cao trong tổ chức và điều hành. - Do có pháp nhân đầy đủ nên Huy động vốn thuận lợi, có khả năng huy động được khối lượng vốn lớn để hoạt động kinh doanh chứng khoán. - Quyết định mang tính năng động và đem lại lợi nhuận Nhược điểm: - Chi phí quản lý quỹ thường cao hơn so với mô hình quản lí quỹ tín thác nên có tác động hiệu quả đến các hoạt động kd - hiện tượng tranh giành quyền lực, quyền kiểm soát thường gặp ở các cty cổ phần Có thể gây nên sự biến động trong tổ chức làm cho hoạt động kinh doanh có hiệu quả. Câu 4: trình bày khái niệm, đặc điểm, ưu nhược điểm của công ty quản lí quỹ đầu tư CK Công ty quản lý quỹ là là tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động cung cấp dịch vụ quản lí quỹ đầu tư ck, quản lí danh mục đầu tư chứng khoán. Khách hàng của công ty quản lý quỹ thường là các nhà đầu tư có tổ chức: các quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm, công ty tài chính…chức năng của công ty quản lý Quỹ là thực hiện việc đầu tư theo sự uỷ thác của khách hàng sao cho phù hợp với mục tiêu đầu tư của quỹ mà khách hàng đã lựac chọn. Đặc điểm: - công ty quản lĩ quỹ thực hiện hai nghiệp vụ chính là: quản lí quỹ đầu tư chứng khoán và quản lí danh mục đầu tư chứng khoán - thu nhập của công ty QLQ được hình thành từ phí quản lĩ quỹ đầu tư và quản lí danh mục đầu tư chứng khoán. - Công ty QLQ không phải người chủ sở hữu quỹ mà chỉ là người thành lập và quản lí quỹ tín thác bằng cách : + đứng ra xin phép thành lập quỹ, phát hành chứng chỉ quỹ đầu tửa công chúng để tạo vốn cho quỹ +lựa chọn và đầu tư vốn của quỹ vào chứng khoán hoặc tài sản khác phù hợp điều kệ quỹ + xác định lợi nhuận của quỹ và tư vấn cho người lưu giữ tài sản của quỹ để phân phối lợi nhuận. Có thể tổ chức theo hính thức công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn - trong mô hình quỹ tín thác được quản lí bởi công ty quản lí quỹ, ngân hàng giám sát vừa đóng vai trò người bảo quả, thanh toán bù trừ và lưu giữ tài sản của người đầu tư, vừa thực hiện giám sát hoạt động của công ty quản lí quỹ nhằm đảm bảo công ty hoạt động đúng điều lệ quỹ, phù hợp lợi ích người đầu tư - không có tư cách pháp nhân đầy đủ nên khối lượng vốn huy động được thường hạn chế hơn so với mô hình quỹ công ty. Ưu điểm:- thành phần tham gia quản lí quỹ chỉ bao gồm các nhà chuyên môn: công ty quản lí quỹ, ngân hàng giám sát-> việc bàn bạc để đi đến quyết định kinh doanh thường nhanh chóng. - Cơ cấu tổ chức gọn nhẹ, làm giảm chi phí quản lí - nhà đầu tư k thể can thiệp trực tiếp và hoạt động kd của cty QLQ, nên cty có thể chủ động đầu tư vào các dự án dài hnaj mà cty đánh giá có kì vọng cao. - Ngân hàng giám sát liên hệ chặt chẽ với công ty quản lĩ quỹ nên nắm vững kế hoạch và thực tế kinh doanh của quỹ, tạo điều kiện thuận lợi nâng cao chất luwongjquarn lí, giám sát, đảm bảo việc đầu tư bám sát điều lệ của quỹ và tuân thủ luật pháp. Hạn chế: - tính pháp lí cuả mô hình quỹ tín thác k cao làm giảm tính hấp dẫn và khả năng thanh khoản của chứng chỉ quỹ. - Lượng vốn hạn chế nên khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư trở nên khó khăn, chỉ thích hợp với đầu tư dự án. Câu 5: trình bày các nghiệp vụ kdck? Lợi ích và rủi ro khi triển khai các nghiệp vụ kinh doanh đó? Tùy theo giấy phép hoạt động, mỗi tổ chức kinh doanh chứng khoán có thể thực hiện một hoặc một số nghiệp vụ sau: - Môi giới: Là hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó công ty chứng khoán đứng ra làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà nhà môi giới chỉ thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng để hưởng phí hoa hồng, họ không phải chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch đó. Lợi ích: ctck đóng vai trò làm trung gian kết nối giữa ng mua và ng bán ck để hưởng phí dịch vụ, khong phải chịu rủi ro do sự biến động giá ck trên thị trường. Rủi ro: do không cẩn trọng nào trong việc thực hiện nghiệp vụ môi giới nào có thể rủi ro cho cty. Vd: nhân viên nhập sai lệnh, gái -> thiệt hại cho khách hàng-> cty phải đền bù thiệt hại, mất tín nhiệm. - Tự doanh: là hoạt động tự mua, bán chứng khoán cho mình để hưởng lợi nhuận từ chênh lệch giá ck và các khoản thu nhập khác do đầu tư ck mang lại. Lợi ích: cty thu phí từ cả ng mua và ng bán; hưởng chênh lệch giá do hđ đầu tư ck của mình Rủi ro: công ty phải tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình, tự gánh chịu rủi ro từ quyết định mua, bán chứng khoán của mình nếu giá ck biến động ngược chiều với giá dự báo, dự đoán của cty. Hoạt động này thường song hành với hoạt động môi giới. vì vậy, khi thực hiện hai hoạt động này có thể dẫn đêm xung đột về lợi ích giữa một bên là lợi ích của công ty chứng khoán và một bên là lợi ích của khách hàng. Để tránh trường hợp này thông thường các thị trường đều có chính sách ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của các công ty chứng khoán. - Bảo lãnh phát hành ck: là hoạt động hỗ trợ cho các nhà phát hành khi thực hiện huy động vốn thông qua bán chứng khoán trên thị trường sơ cấp theo sự uỷ thác của nhà phát hành. Khi cung ứng dịch vụ này, tổ chức bảo lãnh được nhận tiền hoa hồng bảo lãnh. Tiền hoa hồng bảo lãnh được xác định theo sự thoả thuận giữa nhà phát hành với nhà bảo lãnh.tăng cường uy tín tên tuổi của tổ chức bảo lãnh phát hành. Hạn chế và chia sẻ rủi ro giữa tổ chức phát hành và tổ chứ bảo lãnh phát hành. Rủi ro: rủi ro về giá ( giá ck có chiều hướng đi xuống ngay sau khi ck được phát hành ra), rủi ro về pháp lí( do tranh chấp và kiện tụng với các đối tắc trong quá trình giao dịch),rủi ro về vốn, lãi suất, khả năng thanh toán… Thực hiện nhiệm vụ bảo lãnh, công ty chứng khoán sẽ thực hiện các công việc chính sau: - Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành các thủ tục cần thết cho đợt phát hành. - Thành lập tổ hợp bảo lãnh (nếu có) - Định giá chứng khoán - Phân phối chứng khoán - Bình ổn giá chứng khoán sau đợt phát hành. Việc bảo lãnh phát hành thường được thực hiện theo một trong những phương thức sau: Cam kết chác chắn, Cố gắng cao nhất, Tất cả hoặc không, Tối thiểu và tối đa, bảo lãnh theo phương thức dự phòng - Tư vấn: Tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán là hoạt động phân tích, dự báo các dữ liệu về lĩnh vực chứng khoán, từ đó đưa ra các lời khuyên cho khách hàng. Lợi ích :Nhà tư vấn không chịu trách nhiệm về hậu quả các quyết định của nhà tư vấn. Tuỳ vào loại hình tư vấn và thông tin nhà tư vấn cung cấp cho khách hàng mà khách hàng có thể trả các khoản phí. Rủi ro: - Quản lý danh mục đầu tư: Là hoạt động trong đó công ty quản lĩ quỹ nhận sự ủy thác của khách hàng, quản lí vốn, tài sản và tiến hành đầu tư cho khách hàng nhằm mục tiêu bảo toàn vốn và tăng lợi nhuận cho khách hàng Sau khi ký hợp đồng uỷ thác với khách hàng, công ty chứng khoán có nhiệm vụ thực hiện quản lý vốn cho khách hàng theo hợp đồng uỷ thác bao gồm thực hiện đầu tư và cung ứng các dịch vụ đi kèm cho khách hàng như: lưu ký chứng khoán, quản lý tài sản và vốn cho khách hàng, cung cấp tín dụng… Lợi ích: khi cung cấp dịch vụ này, cty quản lĩ quỹ sé được hưởng phí quản lí và được nhà đầu tư trả các chi phí phát sinh khi thực hiện đầu tư.h có thể nhận được những khoản tiền thưởng khi hoàn thành tốt nhiệm vụ. Rủi ro: nếu việc quản lí danh mục đầu tư k được thực hiện chặt chẽ, nghiêm minh, có thể xảy ra 1 số mâu thuẫn giữa các nhà quản lí danh mục với khách hàng, giữa nghiệp vụ quản lí danh mục đầu tư với nghiệp vụ môi giới và tự doanh. Các nghiệp vụ khác: đăng kí chứng khoán, lưu kí chứng khoán, thanh toán bù trừ Câu 6: phân tích các nhân tố tác động đến sự phát triển của hoạt động kinh doanh chứng khoán? Liên hệ thực tế ở việt nam Các nhân tố tác động đến sự phát triển của hoạt động kinh doanh chứng khoán - Môi trường kinh tế: hoạt động kinh doanh chứng khoán luôn diễn ra trong bối cảnh kinh tế cụ thể các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như; lam phát, tỷ giá hối đoái, tôc độ tăng trưởng của nền kinh tế…có tác động tích cự hoặc tiêu cực đến hoạt động kinh doanh chứng khoán . Nếu lạm phát được duy trì ở mức hợp lý, tăng trưởng ổn định…là điều kiện thuận lợi để kinh doanh hiệu quả bên cạnh đó, sự ổn định về chính trị và xã hội sẽ tạo điều kiện để thị trướng chứng khoán phát triển ổn định, hoạt động kinh doanh chứng khoán hiệu quả và phát triển. Môi trường chính trị, pháp luật Hđ kdck chịu nhiều ảnh hưởng của nhân tố chính trị: thể chế chính trị, an ninh trật tự xh, quan ddeiemr ngoại giao và hợp tác của chính phủ, cu thế chính trị mới…. Kinh doanh chứng khoán chịu sự điều chỉnh của các quy định luật pháp khá chặt chẽ và buộc các chủ thể kinh doanh phải tuân thủ. Các quy định này đựơc ban hành nhằm mục đích: - Bảo vệ quyền lợi chính đáng của các nhà đầu tư, đặt biệt là các nhà đầu tư cá nhân. - Đảm bảo thị trường hoạt động trôi chảy và hiệu quả - Ngăn chặn các hoạt động tiêu cực trên thị trường chứng khoán. - Giảm thiểu sự tác động tiêu cực của thị trường chứng khoán đến các hoạt động của nền kinh tế. Bên cạnh sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật, kinh doanh chứng khoán còn chịu sự chi phối của hàng loạt các cơ chế, chính sách của nhà nước, của ngành. Đặc biệt là cơ chế chính sách tài chính (thuế, phí, lệ phí, trợ cấp…) sẽ tác động trực tiếp đón hiệu quả kinh doanh. Nhà nước ban hành cơ chế chính sách, tạo điều kiện thuận lợi và hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh góp phần quan trọng vào hiệu quả kinh doan, các quy định về mức thuế phải nộp các khoản phí, lệ phí….các chủ thể kinh doanh được thu, phải nộp hợp lý sẽ giúp các chủ thể kinh doanh có nguồn thu – chi hợp lý, nâng cao hiệu quả kinh doanh. [...]... nghề nghiệp trong hoạt động kinh doanh chứng khoán là tập hợp các chuẩn mực hành vi cách cư xử và ứng xử trong nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán nhằm bảo vệ và tăng cường vai trò, tính tin cậy và niềm tự hào của nghề kinh doanh chứng khoán trong xã hội b Tầm quan trọng của đạo đức nghề nghiệp trong kinh doanh chứng khoán - Đạo đức nghề nghiệp trong hoạt động kinh doanh chứng khoán là yếu tố quan trọng... tiên tiến và đồng bộ sẽ tạo thuận lợi cho việc thực hiện các giao dịch, giảm thiểu rủi ro hệ thống + Sự hiểu biết của công chúng về thị trường chứng khoán: hiểu biết-> giảm ro Thị trường sẽ thực sự năng động , hấp dẫn + Quản lý nhà nước về thị trường chứng khoán - Năng lực của chủ thể kinh doanh: Hoạt động kinh doanh chứng khoán muôn đạt hiệu quả đòi hỏi bản thân chủ thể tham gia kinh doanh phải là người... bằng và hiệu quả CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ CHỨNG KHOÁN Câu 1: phân tích các lợi ích và rủi ro trong đầu tư chứng khoán Trong đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư bỏ vốn và đòi hỏi mức doanh lợi kì vọng Tuy nhiên doanh lợi từ hoạt động đầu tư chứng khoán sẽ phải điều chỉnh bởi rủi ro +Doanh lợi trong đầu tư chứng khoán : là phần giá trị tài sản ròng của chứng koán trong 1 khoảng thời gian xác định(=phần... và phát triển của ngành kinh doanh chứng khoán - Thông qua các tiêu chuẩn về đạo đức nghề nghiệp sẽ quản lý được tiêu chuẩn về nghiệp vụ của các công ty chứng khoán - Một trong những tiêu chuẩn của đạo đức nghề KDCK là làm việc phải đúng theo tiêu chuẩn nghề nghiệp, đúng theo quy trình nghiệp vụ của công việc Thông qua việc đề ra các tiêu chuẩn về đạo đức nghề kinh doanh chứng khoán buộc người làm trong... hành nghề chứng khoán Tuỳ theo từng nghề mà đòi hỏi đạo đức nghề nghiệp khác nhau Nhìn chung yêu cầu đạo đức nghề nghiệp của các cá nhân tham gia KDCk bao gồm: - có trình độ chuyên môn và kĩ năng nghề nghiệp trong lĩnh vực tài chính ngân hàng , chứng khoán - Tuân thủ các quy định của pháp luật, các quy chế, quy định trên thị trường chứng khoán (không được thực hiện các hoạt động bị cấm để kinh doanh trên... khách hàng, giữa những người kinh doanh chứng khoán với nhau Từ đó tạo động lực cho sự phát triển của ngành kinh doanh chứng khoán Câu 8: Phân tích các chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp trong KDCK? Liên hệ thực tế việc chấp hành các tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp của cá cty CK ở VN thời gian qua? a Đối với công ty thành viên (có khác GT) Yêu cầu về đạo đức nghề nghiệp của các công ty thành viên bao gồm:... không hệ thống Rủi ro không hệ thống là những rủi ro do các yếu tố nội tại gây nên, và tác động lên 1 ngành, một công ty hay 1 số chứng khoán nhất định + Rủi ro kinh doanh: là sự biến động giá chứng khoán do những thay đổi trong hoạt động kinh doanh dẫn đến lợi nhuận và cổ tức bị giảm sút Nguyên nhân gây nên tình trạng này có thể do các tác động từ bên trong và/ hoặc bên ngoài doanh nghiệp + Rủi ro... Sự dao động của thu nhập, dao động của giá chứng khoán hay cổ tức (lãi suất) là những yếu tố cấu thành rủi ro v Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống là những rủi ro do các yếu tố, các sự kiện nằm ngoài công ty, công ty không thể kiểm soát được và nó có tác động rộng rãi đến toàn bộ thị trường, đến tất cả các chứng khoán + Rủi ro thị trường Sự biến động giá chứng khoán do phản ứng của các nhà đầu tư trước... với tiêu chuẩn công việc sẽ trài đạo đức và bị xã hội lên án - Đạo đức nghề nghiệp sẽ góp phần xây dựng nên hình ảnh tốt đẹp của nhà kinh doanh chứng khoán Đạo đức nghề KDCK góp phần tạo ra sự tin tưởng vào trình độ, đạo đức của người KDCK Thông qua đó tạo ra được uy tín và hình ảnh tốt đẹp cho khách hàng Chính điều này sẽ góp phần tạo ra mối quan hệ tốt đẹp giữa người kinh doanh chứng khoán và khách... động của công ty trong mối tương quan với toàn bộ nền kinh tế, lĩnh vực ngành, các nhà cạnh tranh chủ yếu trong phạm vi ngành, kết quả hoạt động trước đây của công ty v Quy trình và kĩ thuật phân tích đầu tư bằng các chỉ số tài chính: Trên thực tế, số lượng các loại chứng khoán được cung ứng cho thị trường là rất lớn Vì vậy, nhà đầu tư không thể tiến hành phân tích tất cả các loại chứng khoán hiện