Đầu tư: là sự bỏ vốn vào một đối tượng nào đó nhằm đạt được mục đích nhất định => đầu tư KT là sự bỏ vốn vào hoạt động KT nhằm MĐ tạo ra SP cho XH và sinh lợi cho chủ đầu tư. Đầu tư quốc tế là hình thức di chuyển vốn (tư bản) từ nước này sang nước khác nhằm mục đích kiếm lời.
Chuyên đề ĐẦU TƯ QUỐC TẾ Yêu cầu - Nắm vững vai trò đầu tư quốc tế - Hệ thống hố hình thức đầu tư quốc tế - Liên hệ tình hình đầu tư quốc tế Việt Nam Tài liệu đọc & tham khảo Văn kiện Đại hội Đảng khóa: VIII, IX, X, XI Nxb CTQG, H.1996, 2001, 2006, 2011 Nxb CTQG Kinh tế Việt Nam Thế giới - Ấn phẩm Thời báo kinh tế Việt Nam GS.TS Võ Thanh Thu Quan hệ kinh tế quốc tế, Nxb Thống kê, Hà Nội 2008 TS Hà Thị Ngọc Oanh Kinh tế đối ngoại nguyên lý vận dụng Việt Nam, Nxb Lao động - Xã hội , Nxb Thống kê 2006 Nội dung chuyên đề Những vấn đề chung đầu tư quốc tế Vai trò hình thức đầu tư quốc tế Đầu tư: bỏ vốn vào đối tượng nhằm đạt mục đích định => đầu tư KT bỏ vốn vào hoạt động KT nhằm MĐ tạo SP cho XH sinh lợi cho chủ đầu tư 1.1 1.1 Khái khái niệm niệm đầu tư đầu tư quốc tế Đầu tư quốc tế hình thức di chuyển vốn (tư bản) từ nước sang nước khác nhằm mục đích kiếm lời Thực Chất Vốn (tư bản) di chuyển gọi vốn đầu tư quốc tế Vốn thuộc tổ chức T/C quốc tế, thuộc nhà nước, vốn đầu tư tư nhân Đầu tư quốc tế vận động tiền tệ tài sản quốc gia nhằm điều chỉnh tỷ lệ yếu tố SX, tạo ĐK cho KT quốc gia phát triển, góp phần thúc đẩy phát triển KT tồn cầu nói chung Luật đầu tư (2005) VN định nghĩa: Đầu tư việc nhà đầu tư bỏ vốn loại tài sản hữu hình vơ hình để hình thành tài sản tiến hành loại hoạt động đầu tư – kinh doanh theo quy định luật pháp luật có liên quan VN Các dạng vốn đầu tư - Tiền tệ loại (ngoại tệ, nội tệ) - Các loại tài sản hữu hình (nhà xưởng, tư liệu sản xuất loại, tài nguyên khống sản, đất đai ) tài sản vơ hình (quyền sở hữu cơng nghiệp, bí kỹ thuật, phát minh, nhãn hiệu biểu tượng, uy tín hàng hóa ) - Các phương tiện đầu tư đặc biệt khác cổ phiếu, hối phiếu, vàng, bạc, đá quý 1.2 Phân loại đầu tư 1.2.1 Phân loại theo phạm vi quốc gia Đầu tư nước Đầu tư nước Theo Luật đầu tư VN: Đầu tư quốc tế q trình bên có quốc tịch khác tham gia tiến hành hoạt động SX – KD theo chương trình định sẵn, khoảng thời gian định nhằm mang lại lợi ích cho bên tham gia Theo luật đầu tư VN: bên “một bên” hay “nhiều bên” 1.2.2 Theo tiêu thức phân loại khác Phân theo chủ đầu tư: đầu tư tư nhân đầu tư Chính phủ Phân theo thời gian đầu tư: đầu tư ngắn hạn đầu tư dài hạn Phân theo mục đích đầu tư: đầu tư tư nhân nhằm phát triển KT, tăng thu ngân sách; đầu tư nhằm giải vấn đề XH đầu tư nhằm nô dịch đối tượng khác Phân theo lĩnh vực kinh tế: Đầu tư XD sở hạ tầng; SX công nghiệp; khai khống; khai thác tài ngun; SX nơng nghiệp; lĩnh vực DV – TM – du lịch T/C Phân theo nguồn vốn đầu tư: NSNN; vốn tư nhân; vốn cổ phần (các nguồn vốn hỗn hợp) * Phân loại theo hình thức đầu tư: theo Luật Đầu tư Việt Nam có nhiều loại: - Thành lập tổ chức kinh tế 100% vốn nhà đầu tư nước 100% vốn nhà ĐTNN - Thành lập tổ chức kinh tế liên doanh nhà đầu tư nước nhà ĐTNN - Đầu tư theo hình thức: Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC Xây dựng – kinh doanh – chuyển giao (BOT Xây dựng – chuyển giao – kinh doanh (BTO Xây dựng – chuyển giao (BT - Đầu tư phát triển kinh doanh - Mua cổ phần, góp vốn trực tiếp vào tổ chức kinh tế - Đầu tư thực việc sáp nhập mua lại doanh nghiệp 1.3 Môi trường đầu tư quốc tế Môi trường đầu tư: tổng thể tác động làm ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư Khái niệm Môi trường đầu tư quốc tế tổng thể tác động bên bên nước sở làm ảnh hưởng đến hoạt động nhà ĐTNN Tác động bên ngồi MơiChính trường T/Ccủa tế:đầu tổ chức sách vĩquốc mô Sự nỗ lực nhà tư Môi trường cạnh Những T/C quốc quy tế;định quy WTO định,chiến luật liên Hệ thống trị Nguồn việc lực tiếp vật nhận chất Mơi trường việc hoạch TM định quốc tế Tính minh bạch chế thị tranh nội bộtư ngành lệquan đảm đến bảo đầu cho trực hoạt tiếp động nước đầu tư quốc tế lược đầu tư KD đắn trường tổ chức này;ngoài ổn định tỷ giá hối đối 1.4 Ngun nhân hình thành đầu tư quốc tế Sư phát triển không LLSX ĐKSX nước… Nhu cầu vốn đầu tư phát triển nước lớn… Ở nước công nghiệp phát triển tỷ suất lợi nhuận có xu hướng giảm dần, kèm theo tượng “thừa tương đối” vốn (tư bản) nước Do xu hướng tồn cầu hố kinh tế khu vực hoá diễn ngày sâu, rộng dẫn đến hợp tác phân công lao động quóc tế khu vực phát triển theo hướng mới… 10 Các hình thức BOT: Hợp đồng xây dựng – chuyển giao (BT): Nhà thầu tài trợ tài xây dựng cơng trình Sau hồn thành, phủ nước sở trả cho nhà thầu chi phí liên quan đến cơng trình tỷ lệ thu nhập hợp lý Hợp đồng xây dựng – chuyển giao – kinh doanh (BTO): Hợp đồng xây dựng – chuyển giao – kinh doanh: nhà thầu xây dựng công trình, chuyển giao cho nước chủ nhà thay mặt nước chủ nhà quản lý Khai thác cơng trình có u cầu 29 Các hình thức BOT (tiếp): Hợp đồng cho thuê (LDO) Hợp đồng cho thuê, nâng cấp kinh doanh cơng trình: Hợp đồng quy định Nhà nước nước sở cho thuê công trình; Nhà thầu nâng cấp khai thác, kinh doanh cơng trình thời gian định, sau chuyển giao cho nước chủ nhà Hợp đồng xây dựng – cho thuê – chuyển giao (BLT): Hợp đồng xây dựng – cho thuê – chuyển giao: Chủ thầu xây dựng cho th cơng trình thời gian định, sau bàn giao cho nước chủ nhà 30 ii) Đầu tư theo Hợp đồng phân chia sản phẩm (PSC) PSC ? hợp đồng quy định nhà ĐTNN bỏ 100% vốn để tìm kiếm, thăm dò khai thác tài nguyên nước sở Nguyên tắc phân chia sản phẩm tìm thấy: Nước chủ nhà hưởng tỷ lệ lớn chủ đầu tư tổng số tiền bán sản phẩm mỏ có trữ lượng lớn, thời gian khai thác dài hưởng tỷ lệ nhỏ chủ đầu tư tổng số tiền bán sản phẩm mỏ có trữ lượng nhỏ, thời gian khai thác ngắn Nhà đầu tư phải chịu 100% rủi ro, khơng tìm thấy sản phẩm không đủ điều kiện để khai thác 31 Tác động PSC: Đối với nhà ĐTNN Có thu nhập từ phía nước đối tác mang lại, biết khai thác tài nguyên đối tác cách có hiệu Mở rộng tầm ảnh hưởng, nâng cao uy tín thương trường quốc tế, thơng qua kết hợp đồng phân chia sản phẩm Khả rủi ro cao, trắng vốn đầu tư Đối với nước chủ nhà Bù đắp thiếu hụt điều kiện khai thác tài nguyên, thiếu kinh nghiệm tận dụng nguồn tài nguyên có hiệu Nâng cao lực tổ chức quản lý khai thác tài nguyên để tránh xảy tình trạng tài nguyên quốc gia bị chiếm đoạt với khối lượng lớn 32 iii) Cho thuê tài chính: Cho th tài ? Cho th tài hoạt động tín dụng trung, dài hạn thơng qua việc th máy móc – thiết bị động sản khác Bên cho thuê: mua máy móc – thiết bị động sản theo yêu cầu bên thuê nắm quyền sở hữu động sản cho thuê Bên thuê: sử dụng tài sản thuê không hủy bỏ hợp đồng trước thời hạn; kết thúc thời hạn thuê, chuyển quyền sở hữu mua lại tiếp tục thuê tài sản theo hợp đồng Các hình thức th tài chính: Th thiết bị DN nước cho DN nước sở thuê thiết bị Tiền thuê thiết bị tính theo sản lượng sản phẩm làm thiết bị Phía nước ngồi hướng dẫn kỹ thuật sáng tác mẫu mã, lo tiêu thụ sản phẩm thị trường nước Doanh nghiệp nước sở tự tổ chức quản lý sản xuất 33 Tác dụng hình thức cho thuê thiết bị: Đối với bên cho thuê thiết bị: Có nguồn thu nhập ổn định mà không cần trực tiếp tổ chức quản lý sản xuất Có thể yên tâm nguồn hàng, chất lượng tiến độ giao hàng… định trước Thiết bị bảo quản, bảo trì theo chế độ định khấu hao trình sản xuất Đối với bên thuê thiết bị: giải trước mắt vấn đề thiếu vốn, thiếu công nghệ Tránh việc mua nhầm thiết bị cũ, lạc hậu thiếu kinh nghiệm, thiếu vốn 34 Thuê mua: Doanh nghiệp thuê mua thiết bị công ty cho thuê tài nước ngồi DN th phải khai thác tối đa công suất thiết bị, nhằm đạt mục đích th mua Cơng ty cho th mua tài Cho thuê tài sản cố định Tư vấn cho doanh nghiệp cách sử dụng tài sản cố định thuê cho hiệu 35 Hai nghiệp vụ thuê tài chính: Cho th hoạt động: bên th thuê tài sản thời gian ngắn, ngừng thuê khơng nhu cầu bên cho th tiếp tục cho người khác thuê Cho thuê trả góp: bên thuê sử dụng tài sản trả tiền thuê đồng thời trả góp tiền mua thiết bị giá trị tài sản thu hồi hết bên cho th có mức lời thỏa đáng 36 * Đầu tư gián tiếp Khái niệm Đầu tư gián tiếp hình thức đầu tư mà nhà đầu tư chuyển vốn vào quốc gia khác để mua cổ phần cơng ty chứng khốn thị trường tài nhằm thu lợi thơng qua cổ tức thu nhập chứng khốn Hình thức đầu tư gián tiếp Chuyển vốn mua cổ phần công ty Chuyển vốn mua cổ phiếu thị trường chứng khốn Tín dụng quốc tế đặc biệt ODA (Hỗ trợ phát triển thức) dạng: viện trợ - vay vốn - hỗn hợp vay vốn viện trợ; từ nguồn song phương đa phương; sử dụng vốn theo hình thức: dự án đầu tư - dự án hỗ trợ kỹ thuật - chương trình lồng ghép nhiều mục tiêu với nhiều dự án (chương trình tăng cường cải cách cấu kinh tế vĩ mơ hay chương trình 37 hợp tác theo ngành kinh tế theo Đặc điểm đầu tư gián tiếp Tuỳ theo luật định nước mà chủ đầu tư nước bị khống chế mức độ góp vốn thường 10- 25% vốn pháp định Các chủ ĐTNN kiếm lời qua cổ tức (thu nhập cổ phiếu chứng khốn) Chủ đầu tư NN khơng phép trực tiếp điều hành hoạt động công ty mà họ bỏ vốn mua cổ phiếu (hoặc chứng khốn) Tuy nhiên, góp tỷ lệ vốn lớn, nhà đầu tư tham gia HĐQT Nhà đầu tư bỏ vốn kinh doanh thông qua thị trường tài 38 + Hạn chế thiệt hại rủi ro có cố kinh doanh doanh nghiệp có vốn ĐTNN (do vốn phân tán số đông người mua cổ phiếu, trái phiếu.) + Bên tiếp nhận VĐT hoàn tồn chủ động quản lí vốn kinh doanh theo y cách tập trung + Dễ dàng bán chuyển nhượng chứng khốn so với FDI có bất ổn tài chinh tiền tệ nước tiêp nhận đầu tư Tác dụng ĐTGT + Mở rộng khả thu hút vốn từ chủ đầu tư có số vốn nhỏ từ nguồn giới + Dễ dẫn đến thao túng lực đầu tiền tệ quốc tế quản lí thị trường chứng + Hạn chế thu hút vốn giới hạn mức vốn góp tối đa tùng chủ đầu tư + Hạn chế khả tiếp thu khoa học cơng nghệ kinh nghiệm quản lí tiên tiến chủ 39 Góp phần làm tăng nguồn vốn thị trường vốn nội địa làm giảm chi phí vốn thơng qua việc đa dạng hố rủi ro Thúc đẩy phát triển hệ thống tài nội địa Thúc đẩy cải cách thể chế nâng cao kỷ luật sách phủ Tác dụng ĐTGT (tiếp) Nếu dòng FPI vào tăng mạnh, kinh tế tiếp nhận dễ rơi vào tình trạng phát triển nóng (bong bóng), thị trường tài sản, Vốn FPI di chuyển (vào, ra) nhanh khiến cho h.thống t.chính nước dễ bị tổn thương rơi vào kh.hoảng t.chính gặp phải cú sốc từ b.trong b.ngoài kinh tế FPI làm giảm tính độc lập sách tiền tệ tỷ40 - Dòng chảy vốn ĐTTT chủ yếu vào nước công nghiệp phát triển - Có thay đổi lớn tương quan lực lượng chủ đầu tư quốc tế đáng í NICs, Trung Quốc… - Có thay đổi sâu sắc lĩnh vực đầu tư: dịch vụ (TM, TC, CNTT, TBVT, OTO& CNSH) 2.3 Xu hướng ĐTQT * Xu hướng đầu tư trực tiếp - Vùng châu ÁThái Bình Dương nơi thu hút FDI nhiều - Làn song đầu tư FDI từ nước châu Á nước tăng - Nhiều nước phát triển điều chỉnh sách tăng tính hấp dẫn, tạo mơi trường thuận lợi thu hút 41 đầu tư * Xu hướng đầu tư gián tiếp FPI tăng trưởng thấp 1/3 đến ¼ FDI Khu vực châu Á - Thái Bình Dương nơi thu hút FPI lớn (2/3 số vốn FPI quốc tế đổ vào) Vốn ODA đổ vào nước có chiều hướng giảm mạnh 42 CẢM ƠN SỰ CHÚ Ý THEO DÕI ۞ 43 ... Nxb Thống kê 2006 Nội dung chuyên đề Những vấn đề chung đầu tư quốc tế Vai trò hình thức đầu tư quốc tế Đầu tư: bỏ vốn vào đối tư ng nhằm đạt mục đích định => đầu tư KT bỏ vốn vào hoạt động KT... gọi vốn đầu tư quốc tế Vốn thuộc tổ chức T/C quốc tế, thuộc nhà nước, vốn đầu tư tư nhân Đầu tư quốc tế vận động tiền tệ tài sản quốc gia nhằm điều chỉnh tỷ lệ yếu tố SX, tạo ĐK cho KT quốc gia... luật đầu tư VN: bên “một bên” hay “nhiều bên” 1.2.2 Theo tiêu thức phân loại khác Phân theo chủ đầu tư: đầu tư tư nhân đầu tư Chính phủ Phân theo thời gian đầu tư: đầu tư ngắn hạn đầu tư dài hạn