CAPM và ứng dụng tính hệ số beta vào thị trường chứng khoán việt nam

A , ' '- BQ GIAODlJCVA DAOT~O ' ~ TRUONG D~I HQC KINH TE TP HCM ~ ~ NGUYEN Till KIM CAPM VA UNG DVNG T:iNH Ht SO BETA VAo THl TRUONG CHUNG KHOAN ~T NAM Chuy@n nganh: Tai Chinh - Ltto Th6ng Ti~n T~ va Tin D\lng Ma s6: 5.02.09 LU!N v.AN T~c si KINH TE NGUOI m1dNG DAN KHOA HQC: PGS-TS TRAN NGQC THd ~ BQ GIAO Dl)C VA Dft.O Tft,.O TRUCJNG £)H IQ l~cb cbuffn cua l9 l~ch chuffn danb ffil,lC (CIAB ) pbudng sai phudng sai = * * CKB (u8 ) Sl,i dao d()ng cua thu nh~p, dao d()ng cua gia chung khoan hay c6 tUc (Hii sua't) Ut nhihlg ye'u t6 gay rui ro Nhii'ng rui ro cac ye'u t6 nhm ngoai cong ty khong ki~m soat dut sO' ly de phan tich ho~t dong toan nganh tntdc phan tich titng lo~i ho~t d(>ng rieng le: - T~i m(>t thC1i diem nha't djnh nao d6 thllng thai ho~t d(>ng nganh d~ fun cd h(>i d~u tlt va rut v6n d~u tu' dung luc ~ - Vao cung m()t thoi di~m, cac nganh khac se c6 ml!c nii ro khac nhau, d6 c~n phiH danh gia ml!c d() nii ro cua nganh d~ xac diflh ml!c 1c long n6 phai t\f tinh toan valho~c cong bO' h~ sO' beta cac chll'ng khoan c6 # lien quan Vi c6 kh6 khan nha't dinh cho ba't k.Y khdi d~u nao, nen c~n phai c6 yeu du mang tinh each qui dinh hanh ngh~ d6 cac cong ty tuan thii thoi h~n 3.3.5/- Tit ca c6 phie'u ni@m ye'tphai tinb beta>kl ca ngAn hang Theo xu httong ho~t d9ng ciia cac ngan hang tren the' gidi, thl cac NHTM cang d6ng vai tro chinh ho~t d9ng kinh doanh tren thi tntong chung khoan Do d6, d6 h9i nh~p m~nh me theo xu httong doi hoi h~ thO'ng ngan hang Vi~t Nam c~n phai hoan thi~n ho~t d9ng hdn nua, cd ca'u l~i d6 tang kha nang c~nh tranh tren thi trttong tai chinh M~c du c6 ve mang tinh quan lieu bj bitt bUQC nhttng theo thoi gian, chi sci Se trd nen quen thUQC va }a blnh thu'ong dcii Vdi cac c6 phie'u Khdi diem c6 th6 nen ap dt,mg voi nJ:tii'ng c6 phie'u niem ye't, sau d6, ke't h