Thuyết trình môn tài chính quốc tế chương 17 đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI và rủi ro

Khoa Tài Chính Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Bộ Mơn Tài Chính Quốc Tế CHƯƠNG 17 ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGỒI (FDI) VÀ RỦI RO CHÍNH TRỊ GVHD: TS Đinh Thị Thu Hồng Nhóm học viên thực hiện: 12/25/17 Mục tiêu chương Nghiên cứu phương pháp mà MNEs tự đánh giá doanh nghiệp: lợi cạnh tranh, hình thức kinh doanh,… MNEs lựa chọn định đầu tư cho thị trường nước Nghiên cứu phương pháp mà MNEs quản lý rủi ro trị Nghiên cứu Mini-Case (nhóm khác thực hiện) Nội dung nghiên cứu Duy trì chuyển giao lợi cạnh tranh Quyết định nơi đầu tư Làm để đầu tư nước ngồi Rủi ro trị Duy trì chuyển giao lợi cạnh tranh Quy mô kinh tế Cạnh tranh thị trường Chuyên môn quản lý nội địa tiếp thị Sản phẩm khác biệt Cơng nghệ tiên tiến Sức mạnh tài Duy trì chuyển giao lợi cạnh tranh  Quy mô kinh tế Sản xuất R&D Vận chuyển Tài Tiếp thị Duy trì chuyển giao lợi cạnh tranh  Chuyên môn quản lý tiếp thị  Bao gồm kỹ quản lý tổ chức cơng nghiệp lớn từ góc nhìn người kỹ thuật Nó bao gồm kiến thức kỹ thuật phân tích đại tính ứng dụng chúng lĩnh vực kinh doanh  Công nghệ tiên tiến  Công nghệ tiên tiến bao gồm kỹ khoa học kỹ kỹ thuật Nó không giới hạn MNEs, mà công ty hầu công nghiệp có lợi tiếp cận với việc tiếp tục hoạt động cơng nghệ từ chương trình quân vũ trụ Duy trì chuyển giao lợi cạnh tranh  Sức mạnh tài  Các cơng ty chứng tỏ sức mạnh tài cách đạt trì chi phí tồn cầu sẵn có vốn Đây biến chi phí cạnh tranh quan trọng cho phép họ đầu tư vào FDI hoạt động nước khác  Sản phẩm khác biệt  Các công ty tạo lợi công ty riêng họ việc sản xuất tiếp thị sản phẩm khác biệt  Có phát triển sản phẩm khác biệt cho thị trường nội địa, công ty định phát triển thị trường nước ngồi Tối đa hóa lợi nhuận Cạnh tranh thị trường nội địa  Các yếu tố định lợi cạnh tranh quốc gia: Porter’s Diamond Điều kiện yếu tố Các yếu tố sản xuất - đất đai, lao động, vốn, công nghệ - cốt lõi ngành cơng nghiệp đặc thù bao gồm kỹ lao động đặc thù hỗ trợ công nghệ phức tạp Bản chất khách hàng địa phương - khách hàng có nhu cầu, siêng năng, tinh vi, tập trung vào vấn đề Điều kiện nhu cầu Các ngành liên quan Chiến lược công ty, cấu trúc cạnh tranh cụ thể chất lượng an toàn - tất tạo khả cạnh tranh Một công ty cạnh tranh thành công thị trường địa phương đòi hỏi phải có phối hợp nhà cung cấp công ty đối tác, bao gồm phủ, lợi Nhiều doanh nghiệp cạnh tranh giới học cách thích nghi với thị trường địa phương theo nhiều cách khác nhau, thay đổi chiến lược cấu để tìm phù hợp cho tăng trưởng có lợi nhuận Cạnh tranh thị trường nội địa  Một thị trường nhà cạnh tranh buộc cơng ty phải kiểm sốt điều chỉnh chiến lược hoạt động cho ngành công nghiệp cụ thể môi trường nước họ  Trong số trường hợp, thị trường nước chủ nhà không lớn không cạnh tranh, MNEs phát triển thị trường nhỏ lẻ tồn cầu cơng ty nước cung cấp Cạnh tranh toàn cầu ngành công nghiệp đa ngành thay cho cạnh tranh nước  Các quốc gia phát triển tạo MNEs toàn cầu thị trường thích hợp họ cạnh trạnh thị trường nhà Mơ hình OLI nội hóa Rủi ro đặc thù quốc gia: Rủi ro tổ chức rủi ro văn hoá Cấu trúc sở hữu: Quốc gia yêu cầu MNE chia sẻ quyền sở hữu Một số ngành quan trọng: quốc phòng, nơng nghiệp, ngân hàng Tiêu chuẩn nguồn nhân lực: Quốc gia yêu cầu MNE tuyển dụng công dân nước sở tại; khó khăn để sa thải nhân viên địa phương luật lao động nước sở hợp đồng cơng đồn; văn hố cản trở sách nhân MNE Rủi ro đặc thù quốc gia: Rủi ro tổ chức rủi ro văn hố Di sản tơn giáo: Mơi trường thù địch Mặc dù có khác biệt tơn giáo, MNE hoạt động thành công ngành cơng nghiệp khai khống tài ngun thiên nhiên dầu mỏ, khí tự nhiên, khống sản lâm sản Chiến lược hiểu tơn trọng truyền thống tôn giáo nước sở Lạm quyền tham nhũng: vấn đề hối lộ, MNEs rơi vào tình tiến thối lưỡng nan chiến lược thay Rủi ro đặc thù quốc gia: Rủi ro tổ chức rủi ro văn hố Quyền sở hữu trí tuệ: Các hoạt động kinh doanh lừa đảo số nước chủ nhà vi phạm quyền sở hữu trí tuệ MNE cá nhân MNEs cá nhân cần phải bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ họ thơng qua pháp luật Chủ nghĩa bảo hộ: phủ quốc gia để bảo vệ số ngành công nghiệp định khỏi cạnh tranh nước ngồi Liên quan đến cơng nghiệp quốc phòng, nông nghiệp ngành công nghiệp non trẻ Rủi ro đặc thù quốc gia: Rủi ro tổ chức rủi ro văn hoá Rào cản thuế quan: Các phương pháp truyền thống cho quốc gia để thực rào cản bảo hộ quy định thuế quan phi thuế quan Các đàm phán giới làm giảm đáng kể mức thuế chung thập kỷ qua Tuy nhiên, nhiều rào cản phi thuế quan Rào cản phi thuế quan: Sự hạn chế nhập mức phí ngồi chi phí tài chính, thường khó xác định chúng ban hành dạng yêu cầu sức khoẻ, an toàn vệ sinh Rủi ro đặc thù quốc gia: Rủi ro tổ chức rủi ro văn hoá Chiến lược Quản lý Chủ nghĩa Bảo hộ: MNEs giảm bảo hộ cách tham gia vào thị trường khu vực Liên minh châu Âu (EU), Hiệp hội Thương mại Tự Bắc Mỹ (NAFTA) Hiệp hội Thương mại Tự Mỹ La tinh (MERCOSUR) Mục tiêu: xóa bỏ rào cản thương mại nội bộ, chẳng hạn thuế quan hàng rào phi thuế quan, di chuyển tự cơng dân cho mục đích việc làm Rủi ro đặc thù quốc gia: Rủi ro tổ chức rủi ro văn hoá Trách nhiệm pháp lý: MNEs thường phải đối mặt với trách nhiệm pháp lý bất ngờ Tài Tồn cầu Thực tiễn 17.2: Lý Hospira, nhà sản xuất dược phẩm Mỹ định huỷ bỏ dự án FDI Ý trách nhiệm pháp lý tài liên quan tiềm ẩn Rủi ro đặc thù toàn cầu Phụ lục 17.6 Chiến lược quản trị cho rủi ro đặc thù toàn cầu MNE hướng đến nhiều mục tiêu chính: Lợi nhuận, Phát triển bền vững, trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Rủi ro đặc thù toàn cầu Khủng bố chiến tranh Các cơng ty nước ngồi đặc biệt phải đối mặt với chiến tranh, xung đột sắc tộc khủng bố họ biểu tượng quốc gia họ Khơng có MNE có công cụ để ngăn ngừa khủng bố MNE phải phụ thuộc vào phủ để chống khủng bố bảo vệ chi nhánh nước ngồi (và chí cơng ty mẹ) Đổi lại, phủ mong đợi hỗ trợ tài chính, vật chất lời MNE để hỗ trợ luật chống khủng bố sáng kiến chủ động để tiêu diệt khủng bố Rủi ro đặc thù toàn cầu Hội nhập chuỗi cung ứng xuyên biên giới Nhiều MNEs áp dụng hệ thống điều hành sản xuất JIT (Just in time) tồn kho hàng hóa Tập trung vào vận tốc hàng tồn kho, tốc độ mà hàng tồn kho qua quy trình sản xuất, đến cần thiết khơng phải trước đó, cho phép MNE tạo lợi nhuận dòng tiền mặt ngày tăng, vốn phải bị để “thừa” chu kỳ sản xuất Tuy nhiên, hệ thống chuỗi cung ứng tinh vi có nguy trị đáng kể thân chuỗi cung ứng mở rộng qua biên giới Rủi ro đặc thù toàn cầu ngày 11 tháng năm 2001 Tất máy bay vào khỏi Hoa Kỳ Đồng thời, vùng đất (Mexico Canada) biên giới biển Hoa Kỳ ngừng hoạt động Công ty Ford Motor đóng cửa nhà máy sản xuất Dairy Queen trải qua chậm trễ đáng kể Dell Computer gần bế tắc Rủi ro đặc thù toàn cầu Để hạn chế tổn thất tương tự tương lai, nhà sản xuất, nhà bán lẻ nhà cung cấp sử dụng nhiều chiến thuật:     Quản lý kho Nguồn Vận chuyển Phong trào chống tồn cầu hóa Rủi ro đặc thù tồn cầu Mối quan tâm môi trường  Các MNE bị buộc tội "xuất khẩu" vấn đề môi trường họ sang nước khác   Một cáo buộc khác MNE đóng góp vào vấn đề hâm nóng tồn cầu Một lần nữa, giải vấn đề môi trường phụ thuộc vào việc phủ thơng qua luật việc thực tiêu chuẩn kiểm sốt nhiễm Rủi ro đặc thù tồn cầu Đói nghèo   Các MNE làm gia tăng chênh lệch giàu nghèo  Mặc dù bị cáo buộc hỗ trợ điều kiện "trại lao động", MNEs thường so sánh tốt với đối thủ địa phương họ Mặt khác, MNE tạo việc làm tương đối ổn định trả lương cao cho người thất nghiệp sống mức nghèo Rủi ro đặc thù toàn cầu Tấn cơng mạng  Sự phát triển nhanh chóng Internet gia tăng hacker lừa đảo điều kì dị làm gián đoạn hữu dụng World Wide Web  Cho đến thời điểm này, khơng có chiến lược quốc tế mà MNEs sử dụng để chống lại công mạng  Các MNE phải dựa vào phủ để kiểm sốt cơng mạng ... ĐỊNH NƠI ĐẦU TƯ Quyết định nơi đầu tư nước bị ảnh hưởng yếu tố hành vi Quyết định nơi đầu tư nước ngồi lần khơng giống định nơi tái đầu tư Một công ty rút kinh nghiệm từ lần đầu tư nước điều... tư nước điều ảnh hưởng đến lần đầu tư QUYẾT ĐỊNH NƠI ĐẦU TƯ Xác định lợi cạnh tranh Lý thuyết hành vi công ty Lý thuyết hành vi FDI LÀM THẾ NÀO ĐỂ ĐẦU TƯ Ở NƯỚC NGOÀI ? The The Firm Firm and... Advantage Advantage Abroad Abroad Production Production at at Home: Home: Production Production Abroad Abroad Exporting Exporting Greater Licensing Licensing Control Control Assets Assets Management