Vì vậy, với tư cách là chủ nợ thì cả DN và NHTM đều có thể sử dụng một số dấu hiệu sau về “con nợ” để nhận biết RRTD: - Một số dấu hiệu tài chính: + Khoản phải thu tăng nhanh và thời hạn
Trang 1Quản lý Rủi ro Tín dụng
Nhóm 03 Môn học: Quản trị rủi ro
By
TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI
VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ
Trang 2DANH SÁCH NHÓM 03
TỔ 1
Trang 3MỤC LỤC
LỜI NÓI ĐẦU 6
DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT 7
DANH SÁCH CÁC BẢNG 8
DANH SÁCH CÁC HÌNH VẼ 9
PHẦN 1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG 10
I CÁC KHÁI NIỆM 10
1.1 Khái niệm rủi ro 10
1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng 10
1.3 Chủ thể của rủi ro tín dụng 10
1.4 Nhận dạng rủi ro tín dụng 10
1.5 Phân loại rủi ro tín dụng 12
1.6 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng của doanh nghiệp và của ngân hàng 12 1.7 Một số nguyên tắc quản lý rủi ro tín dụng 13
II RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 14
2.1 Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng đối với doanh nghiệp 14
Trang 42.2 Hậu của của rủi ro tín dụng đối với doanh nghiệp 17
III RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG 18
3.1 Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng đối với ngân hàng 18
3.2 Hậu của của rủi ro tín dụng đối với ngân hàng 22
PHẦN 2 LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG 24
IV TÍNH CẤP THIẾT CỦA VIỆC LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG 24
4.1 Đối với doanh nghiệp 24
4.2 Đối với hệ thống ngân hàng thương mại 25
4.3 Đối với nền kinh tế 25
V MỘT SỐ PHƯƠNG PHÁP LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 26
5.1 Phân tích tín dụng với doanh nghiệp mua chịu 26
5.2 Áp dụng một số chỉ tiêu định lượng 31
VI MỘT SỐ PHƯƠNG PHÁP LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG 34
6.1 Phân tích tín dụng đối với doanh nghiệp đi vay 34
6.2 Thẩm định tín dụng đối với doanh nghiệp đi vay 38
Trang 56.3 Xếp hạng tín dụng 43
6.4 Mô hình điểm số của Altman 49
6.5 Phân loại nợ 52
6.6 Một số mô hình khác 57
VII TẦN SUẤT VÀ MỨC ĐỘ THIỆT HẠI CỦA RỦI RO TÍN DỤNG 58 7.1 Đánh giá chung 58
7.3 Tổng hợp ma trận tần suất – mức độ thiệt hại 62
PHẦN 3 KẾ HOẠCH HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG 64
VIII CÁC TÍN HIỆU CẢNH BÁO 64
IX MỘT SỐ CÁCH THỨC PHÒNG NGỪA, ỨNG PHÓ RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 65
9.1 Tư vấn chính sách tín dụng 65
9.2 Bao thanh toán 66
9.3 Bảo lãnh 70
X MỘT SỐ CÁCH THỨC PHÒNG NGỪA, ỨNG PHÓ RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG 71
10.1 Phòng tránh rủi ro bằng hạn chế tín dụng 71
10.2 Bảo đảm tín dụng 71
Trang 610.3 Đa dạng hóa danh mục tín dụng 73
10.4 Cho vay đồng tài trợ 74
10.5 Mua bảo hiểm tín dụng 74
10.6 Các công cụ phái sinh tín dụng 75
10.7 Các cách thức phòng ngừa, hạn chế khác 79
X VẤN ĐỀ NGUỒN LỰC ĐẢM BẢO 80
BÀI ĐỌC THÊM 81
PHỤ LỤC 113
TÀI LIỆU THAM KHẢO 122
Trang 7LỜI NÓI ĐẦU
Rủi ro nói chung và rủi ro tín dụng nói riêng là thực trạng luôn tồn tại trong kinh doanh Rủi ro và lợi ích bao giờ cũng chứa đựng nghịch lý: lợi ích cao thì rủi
ro cao Ngược lại, không có rủi ro cao, lợi ích sẽ không cao, tức là không có lợi ích hoặc lợi ích rất thấp
Trong hoạt động tín dụng cũng vậy Dù biết rằng hoạt động này luôn tiềm ẩn rủi ro, nhưng các cá nhân và tổ chức vẫn tham gia để rồi phải quản lý rủi ro là bởi vì: thứ nhất, rủi ro là sự không chắc chắc vì thế nó có thể sẽ xảy ra hoặc không; thứ hai, rủi ro vừa tiềm ẩn thiệt hại, vừa tiềm ẩn lợi ích
Chính vì thế, cần quản lý rủi ro tín dụng để hạn chế tối đa thiệt hại có thể xảy
ra, đồng nghĩa là để tối đa hoá lợi ích cho các chủ thể tham gia (lợi ích ở đây có thể hiểu là lợi nhuận, danh tiếng, sự phát triển ổn định và lâu dài…)
Sau quá trình nghiên cứu nghiêm túc cùng với sự hướng dẫn nhiệt tình từ
giảng viên – ThS Vũ Việt Hùng, đề tài “Quản lý rủi ro tín dụng” được Nhóm 03
thực hiện đã từng bước hoàn thành Nội dung chính của bài gồm 03 phần chính:
PHẦN 1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG PHẦN 2 LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG PHẦN 3 GỢI Ý GIẢI PHÁP
Tuy đã cố gắng hoàn thiện đề tài một cách tốt nhất, nhưng do trình độ của nhóm sinh viên thực hiện có hạn và đề tài rất sâu rộng nên bài làm còn nhiều thiếu sót Nhóm 03 rất mong nhận được những ý kiến, đóng góp từ giảng viên và các bạn học
Xin chân thành cảm ơn
Nhóm sinh viên thực hiện
NHÓM 03
Trang 8S&P Standard & Poor
KNTT HH Khả năng thanh toán hiện hành
Trang 9DANH SÁCH CÁC BẢNG
Bảng 5.1 Bảng xếp hạng Tuổi khoản phải thu theo khách hàng 15
Bảng 5.2 Bảng xếp hạng Tuổi khoản phải thu theo kỳ hạn 16
Bảng 6.1 Tóm tắt quan hệ giữa phân tích tín dụng và rủi ro tín dụng 19
Bảng 6.2 Tóm tắt quan hệ giữa thẩm định tín dụng và rủi ro tín dụng 25
Bảng 6.3 Thang điểm chấm theo quy mô doanh nghiệp 26
Bảng 6.4 Tiêu chuẩn đánh giá các chỉ tiêu tài chính cho doanh nghiệp ngành thương mại dịch vụ 28
Bảng 6.5 Kết quả xếp hạng tín dụng 30
Bảng 6.6 Bảng kết quả mô hình Z 33
Bảng 6.7 Bảng kết quả mô hình Z’ 33
Bảng 6.8 Bảng kết quả mô hình Z” 34
Bảng 6.9 Tóm tắt Phân loại nợ theo phương pháp định lượng 37
Bảng 6.10 Tóm tắt Phân loại nợ theo phương pháp định tính 39
Trang 10DANH SÁCH CÁC HÌNH VẼ
Hình 1.1 Sơ đồ cách phân loại rủi ro tín dụng
Hình 3.1 Sơ đồ rủi ro tín dụng đối với ngân hàng
Hình 6.1 Tỷ lệ nợ xấu do các ngân hàng công bố 36
Hình 7.1 Tổng hợp ma trận tần suất – mức độ thiệt hại của rủi to tín dụng đối với
doanh nghiệp bán chịu 45
Hình 7.2 Tổng hợp ma trận tần suất – mức độ thiệt hại của rủi to tín dụng đối với
ngân hàng thương mại 46
Trang 11PHẦN 1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG
I CÁC KHÁI NIỆM
1.1 Khái niệm rủi ro
Theo quan điểm quản trị trung hoà, rủi ro là bất trắc đo lường được, bất trắc này không được mong đợi và nó gây ra một kết quả chưa rõ ràng Kết quả
ấy có thể là thiệt hại hoặc là cơ hội
1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng
Có rất nhiều cách định nghĩa rủi ro tín dụng, tuy nhiên nhóm 03 quyết định chọn khái niệm rủi ro tín dụng như sau:
“Rủi ro tín dụng (credit risk) là loại rủi ro phát sinh do khách nợ không còn khả năng chi trả Hay rủi ro tín dụng là rủi ro xảy ra khả năng khách hàng nợ không thể trả cho chủ nợ.” (TS Nguyễn Minh Kiều, 2014, Nghiệp
vụ Ngân hàng Thương mại, P.568, Nhà xuất bản Lao động Xã hội)
Lưu ý: Cụm từ “không còn khả năng chi trả” ở đây hàm ý bao gồm cả 2 vấn
đề là không trả nợ đúng hạn hoặc không thể trả được
1.3 Chủ thể của rủi ro tín dụng
Chủ thể của rủi ro tín dụng gồm: doanh nghiệp và ngân hàng thương mại (sau đây gọi tắt là ngân hàng)
1.4 Nhận dạng rủi ro tín dụng
Trong hoạt động của DN, RRTD phát sinh khi DN bán chịu sản phẩm, dịch
vụ (gọi chung là hàng hoá), thể hiện ở khả năng khách mua chịu có thể thất bại trong việc trả nợ
Trong hoạt động của NH, RRTD xảy ra khi khách hàng vay nợ có thể mất khả năng trả nợ một khoản vay nào đó
Có thể nói, tất cả các hình thức cấp tín dụng của NH bao gồm: cho vay ngắn hạn, cho vay trung hạn, cho vay dài hạn, cho thuê tài chính, chiết khấu chứng
Trang 12hàng đều chứa đựng RRTD Tuy nhiên khi bàn đến rủi ro và quản lý RRTD
người ta thường xem RRTD phát sinh khi cho vay là ví dụ điển hình Vì vậy,
các nội dung ở phần sau khi nhắc đến RRTD của NH, nhóm xin phép tập trung vào RRTD phát sinh khi NH cho vay
Lưu ý: Trong hoạt động tín dụng, khi NH thực hiện cấp tín dụng thì đó
chỉ là một giao dịch chưa hoàn thành Giao dịch tín dụng chỉ được xem là hoàn thành khi nào ngân hàng thu hồi về được khoản tín dụng gồm cả gốc và lãi Chính vì vậy, khi thực hiện giao dịch tín dụng, từ lúc giải ngân cho đến khi thu hồi vốn về cả gốc và lãi, ngân hàng không biết chắc được giao dịch đó
có hoàn thành hay không Do đó, RRTD thể hiện ở khả năng hay xác suất hoàn thành giao dịch tín dụng đó
RRTD đối với DN và RRTD đối với NHTM là hoàn toàn khác nhau Tuy nhiên, về bản chất thì RRTD là rủi ro xảy ra khả năng “con nợ” không thể trả
nợ cho chủ nợ Vì vậy, với tư cách là chủ nợ thì cả DN và NHTM đều có thể
sử dụng một số dấu hiệu sau về “con nợ” để nhận biết RRTD:
- Một số dấu hiệu tài chính:
+ Khoản phải thu tăng nhanh và thời hạn thanh toán nợ kéo dài
+ Hàng tồn kho quá nhiều, chủ yếu là hàng không bán được, ứ đọng kéo dài + Các chỉ số thanh khoản có dấu hiệu suy yếu
+ Các chỉ số khả năng sinh lời có dấu hiệu suy yếu
+ Các vòng quay hoạt động thể hiện sự suy yếu
+ Cơ cấu vốn không hợp lý
- Một số dấu hiệu phi tài chính:
+ Mức độ vay thường xuyên
+ Yêu cầu khoản vay vượt quá nhu cầu dự kiến
+ Chấp nhận sử dụng nguồn tài trợ lãi suất cao
+ Chậm thanh toán nợ gốc và lãi cho ngân hàng
+ Có sự thay đổi về cơ cấu nhân sự trong hệ thống quản trị
+ Xuất hiện sự bất đồng trong hệ thống điều hành
+ Thuyên chuyển nhân viên quá thường xuyên
+ Tranh chấp trong quá trình quản lý
+ Có sự kỷ luật với cán bộ chủ chốt
Trang 13+ Quản lý có tính gia đình
+ Ít kinh nghiệm trong sản xuất kinh doanh
+ Khó khăn trong phát triển sản phẩm mới, hoặc cải tiến sản phẩm hiện tại
+ Sản phẩm có tính thời vụ cao
+ Chuẩn bị số liệu tài chính không đủ, trì hoãn nộp/ công bố báo cáo tài chính
+ Báo cáo tài chính thiếu minh bạch, có nhiều mâu thuẫn
+ Có sự xuống cấp của cơ sở kinh doanh
1.5 Phân loại rủi ro tín dụng
Để phân loại RRTD, nhóm quyết định phân loại theo 2 tiêu chí: trước tiên, phân loại RRTD theo chủ thể; sau đó với từng chủ thể, tiếp tục phân loại theo nguyên nhân phát sinh RRTD
Hình 1.1 Sơ đồ cách phân loại rủi ro tín dụng
1.6 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng của doanh nghiệp và rủi ro tín dụng của
Trang 14+ Đến lượt DN, sau khi nhận vốn vay từ NH, DN tiến hành các hoạt động SXKD nhằm tạo ra sản phẩm, dịch vụ để cung cấp cho khách hàng của DN Trong quá trình tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ, DN có thể phát sinh quan hệ tín dụng thương mại dưới hình thức bán chịu sản phẩm, dịch vụ Đến đây, một DN lại
là chủ nợ của một số DN khác Quá trình cứ thế tiếp diễn và liên quan đến nhiều DN khác nhau
+ Trong chuỗi quan hệ tín dụng chằng chịt ấy, chỉ cần một khâu hay một đối tượng nào đó gặp rủi ro thì có thể ảnh hưởng lan toả đến toàn bộ các đối tượng khác
- Thực tiễn quản lý tín dụng ở VN trước đây và ngay cả hiện tại đã chứng kiến nhiều vụ đổ bể tín dụng, kể cả quy mô lớn và nhỏ, mang tính chất dây chuyền, trong đó liên quan và liên dới trách nhiệm đến cả DN lẫn ngân hàng
Do vậy, quản lý RRTD một cách hiệu quả cần chú ý đến quản lý RRTD của
cả DN và NH, mặc dù cơ chế và giải pháp quản lý rủi ro rất khác nhau
1.7 Một số nguyên tắc quản lý rủi ro tín dụng
- Nguyên tắc chấp nhận rủi ro: Các nhà quản lý cần phải chấp nhận rủi ro ở mức cho phép nếu như muốn có được lợi ích phù hợp từ hoạt động tín dụng của mình Bởi loại bỏ hoàn toàn rủi ro là không thể
- Nguyên tắc điều hành rủi ro ở mức cho phép: Nguyên tắc này đòi hỏi phần lớn RRTD trong mức rủi ro cho phép phải được điều hành sao cho hạn chế nó
ở mức tối thiểu Hay nguyên tắc này có nghĩa là quản lý RRTD sao cho hạn chế nó ở mức thấp nhất
- Nguyên tắc quản lý độc lập RRTD với các loại rủi ro khác
- Nguyên tắc phù hợp với chiến lược chung của tổ chức
Trang 15II RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP
2.1 Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng đối với doanh nghiệp
Như đã trình bày ở trên, một DN tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh là để tạo ra hàng hoá cung cấp cho khách hàng Trong quá trình tiêu thụ hàng hoá, DN có thể phát sinh quan hệ tín dụng thương mại dưới hình thức bán chịu Lúc này một DN có thể là chủ nợ của một số DN khác
Khi đó, RRTD phát sinh khi một DN bán chịu hàng hoá mà khách mua chịu
là DN khác có thể thất bại trong việc trả nợ cho DN bán chịu đó Hay nói cách khác, khoản phải thu của DN bán chịu nằm ngoài tầm kiểm soát của DN Loại rủi ro này có thể phát sinh do những nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan,
và cả từ hai phía là DN mua chịu và DN bán chịu
2.1.1 Về phía DN mua chịu
a) Nguyên nhân chủ quan
Nguyên nhân chủ quan là những nguyên nhân phát sinh có liên quan đến hành vi và ý chí chủ quan của DN mua chịu Đó có thể là:
- Do khả năng sản xuất kinh doanh của DN mua chịu kém
Ví dụ: DN mua chịu hàng của DN bán chịu nhưng lại không bán được, hoặc đưa vào sản xuất kinh doanh nhưng không hiệu quả Từ đó dẫn đến mất khả năng trả nợ
- Do DN mua chịu thiếu thiện chí trong việc trả nợ trong khi biện pháp thu hồi
nợ của DN bán chịu tỏ ra kém hiệu quả
Ví dụ:
+ DN mua chịu sản xuất kinh doanh kém hiệu quả, khả năng trả được nợ rất thấp nhưng lại giấu thông tin bằng cách làm giả số liệu và/hoặc trì hoãn công bố báo cáo tài chính và các số liệu liên quan
+ DN mua chịu có chủ ý lừa gạt hoặc kéo dài thời gian chiếm dụng vốn của
DN bán chịu bằng cách trì hoãn nghĩa vụ trả nợ…
b) Nguyên nhân khách quan
DN mua chịu gặp phải những tác động tiêu cực từ phía môi trường vĩ
Trang 16tế và môi trường xã hội (đã phân tích chi tiết trong các bài viết về mô hình PEST, SLEEP, SLEEPT)
Ví dụ: sự thay đổi về chính sách của Chính Phủ theo hướng bất lợi cho
DN mua chịu, suy thoái kinh tế, chiến tranh, thiên tai… khiến DN mua chịu lâm vào tình trạng khó khăn không thể khắc phục được, dẫn đến việc DN mua chịu không thể trả nợ cho DN bán chịu
2.1.2 Về phía DN bán chịu
a) Nguyên nhân chủ quan
Nguyên nhân chủ quan được trình bày dưới đây chủ yếu phát sinh do chính sách bán chịu
Quyết định chính sách bán chịu gắn liền với việc đánh đổi giữa lợi ích với chi phí liên quan đến khoản phải thu và rủi ro Nếu không bán chịu hàng hoá thì sẽ mất đi cơ hội bán hàng Nếu bán chịu hàng hoá quá nhiều thì chi phí cho khoản phải thu tăng và nguy cơ phát sinh các khoản nợ khó đòi, do
đó, rủi ro không thu hồi được nợ cũng gia tăng
Khoản phải thu của DN phát sinh nhiều hay ít phụ thuộc vào các yếu tố như tình hình kinh tế, giá cả sản phẩm, chất lượng sản phẩm, và chính sách bán
chịu của DN Trong các yếu tố này, xét về mặt chủ quan DN thì chính sách
bán chịu ảnh hưởng mạnh nhất đến khoản phải thu
Chính sách bán chịu của DN bao gồm tiêu chuẩn bán chịu, điều khoản bán chịu, chính sách và quy trình thu nợ của chính doanh nghiệp
Cụ thể:
Tiêu chuẩn bán chịu: Là sức mạnh tài chính tối thiểu và uy tín hay vị thế tín dụng có thể chấp nhận được của DN mua chịu Nếu DN mua chịu có những yếu tố kể trên thấp hơn so với tiêu chuẩn DN quy định thì KH sẽ không được mua chịu, để đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh của DN
Về mặt lý thuyết, doanh nghiệp nên hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu đến mức có thể chấp nhận được, sao cho lợi nhuận tạo ra do gia tăng doanh thu, như là kết quả của chính sách bán chịu, vượt quá mức chi phí phát sinh do bán chịu Ở đây có sự đánh đổi giữa lợi nhuận tăng thêm và chi phí liên quan đến
Trang 17khoản phải thu tăng thêm, do hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu Vấn đề đặt ra là khi nào doanh nghiệp nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu và khi nào doanh nghiệp không nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu?
Do vậy, rủi ro tín dụng với DN bán chịu có thể phát sinh từ chính việc chọn sai mô hình tiêu chuẩn bán chịu
Điều khoản bán chịu: là điều khoản xác định độ dài thời gian hay thời hạn bán chịu và tỷ lệ chiết khấu áp dụng nếu khách hàng trả sớm hơn thời gian bán chịu cho phép
Ví dụ: điều khoản bán chịu “2/10 net 30” có nghĩa là khách hàng được hưởng 2% chiết khấu nếu thanh toán trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hóa đơn được phát hành và nếu khách hàng không lấy chiết khấu thì khách hàng được trả chậm trong thời gian 30 ngày kể từ ngày phát hành hóa đơn
Thay đổi điều khoản bán chịu sẽ dẫn đến đến thay đổi thời hạn bán chịu
và điều khoản chuết khấu
Điều khoản chiết khấu liên quan đến hai vấn đề: thời hạn chiết khấu và
tỷ lệ chiết khấu Thời hạn chiết khấu là khoảng thời gian mà nếu người mua thanh toán trước hoặc trong thời gian đó thì người mua sẽ được nhận tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ phần trăm của doanh thu hoặc giá bán được khấu trừ nếu người mua trả tiền trong thời hạn chiết khấu
Thay đổi tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng đến tốc độ thu tiền đối với các khoản phải thu và lợi nhuận của DN bán chịu Cụ thể: tỷ lệ chiết khấu cao thì
có thể tốc độ thu tiền sẽ nhanh hơn, nhưng đồng thời sẽ làm giảm doanh thu ròng, do đó giảm lợi nhuận; và ngược lại
Việc đưa ra điều khoản bán chịu sai lầm có thể dẫn đến đến rủi ro tín dụng với DN bán chịu
Chính sách và quy trình thu nợ của chính doanh nghiệp
Chính sách và quy trình thu nợ của doanh nghiệp quá lỏng lẻo cũng sẽ khiến doanh nghiệp đối mặt với rủi ro Mỗi khách hàng cần có một quy trình thu nợ phù hợp, việc lựa chọn sai quy trình sẽ dẫn đến rủi ro cho doanh nghiệp
Trang 18b) Nguyên nhân khách quan
DN bán chịu gặp phải những tác động tiêu cực từ phía môi trường vĩ
mô, đặc biệt là từ môi trường chính trị, chính sách, pháp luật, môi trường kinh
tế và môi trường xã hội (đã phân tích chi tiết trong các bài viết về mô hình PEST, SLEEP, SLEEPT)
Ví dụ: Tác động tiêu cực từ môi trường kinh tế: sự thay đổi lãi suất, tỉ giá hối đoái theo chiều hướng bất lợi cho DN bán chịu
- Tại 1 thời điểm, DN bán chịu cho DN khác một lô hàng Giả sử thời gian sau
đó lãi suất tăng, chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng làm cho giá đơn vị bình quân trên 1 đơn vị sản phẩm tăng Trong khi đó, giá bán cho DN mua chịu trước đó lại thấp hơn hiện giờ Như vậy, DN bán chịu đã bị thiệt hại một khoản lợi nhuận từ ảnh hưởng của lãi suất
- Rủi ro do tỷ giá tương tự như vậy
2.2 Hậu của của rủi ro tín dụng đối với DN bán chịu
Dù nguyên nhân rủi ro tín dụng có thể là từ phía DN mua chịu hay từ phía DN bán chịu, có thể là chủ quan hay khách quan, thì suy cho cùng rủi ro tín dụng đều dẫn đến hậu quả đối với DN bán chịu là DN bán chịu không thể
thu hồi được khoản phải thu Mà từ đó sẽ dẫn đến những vấn đề như sau:
- Rủi ro tín dụng làm giảm thu nhập của DN bán chịu
DN bán chịu sẽ bị giảm thu nhập do không thu hồi được khoản phải thu, đồng thời còn phải chi ra các chi phí trong quá trình cố gắng thu hồi
- Rủi ro tín dụng làm giảm khả năng thanh toán của DN bán chịu và ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của DN bán chịu
Khi DN mua không thanh toán được cho DN bán thì kéo theo DN bán cũng khó thanh toán được các khoản chi phí của DN mình, từ đó ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh của DN bán
- Rủi ro tín dụng làm giảm uy tín và năng lực cạnh tranh DN bán chịu
+ Khi DN mua không thanh toán được cho DN bán mà DN bán cần vốn để tiếp tục sản xuất kinh doanh, DN bán có thể sẽ phải đi vay từ nhiều nguồn khác nhau, uy tín của DN trên thị trường tài chính sẽ bị suy giảm; và có thể sau này khi DN đó tiếp tục muốn vay thêm thì sẽ không vay được tiếp bởi lịch sử tín dụng không tốt
Trang 19+ Hơn nữa, tỷ lệ khoản phải thu trên tổng tài sản cũng là một chỉ tiêu quan trọng cần xem xét khi đánh giá tình hình hoạt động của DN Bởi thu nhập thực tế (có thể hiểu là khoản thu thực tế sau khi bán hàng, khoản thu này có thể bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền), khác với doanh thu trong kế toán (nhiều khi tiền chưa về mà DN bán mới chỉ chuyển quyền sở hữu hàng hoá cho DN mua, đồng thời DN mua đồng ý thanh toán chứ chưa thanh toán thật – kế toán cũng ghi vào là tăng doanh thu) Tỷ lệ khoản phải thu/ tổng tài sản
là quá cao, nhất là khi các khoản phải thu này chuyển này khoản phải thu khó đòi phần nào phản ảnh tình hình tài chính của DN đang theo chiều hướng xấu Các nhà đối tác, các nhà đầu tư chắc chắn không thích điều này
III RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
3.1 Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng đối với ngân hàng thương mại
Rủi ro tín dụng đối với NHTM chính là rủi ro khi khách hàng vay vốn mất khả năng trả nợ vay Loại rủi ro này có thể phát sinh do những nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan, và cả từ hai phía là khách nợ và chủ nợ, cụ thể hơn là khách hàng (chỉ xét khách hàng DN) và NHTM Ngoài ra, rủi ro tín dụng cũng có thể phát sinh từ phía tài sản bảo đảm
3.1.1 Về phía doanh nghiệp đi vay
Rủi ro tín dụng có thể phát sinh do những nguyên nhân chủ quan và
khách quan
a) Nguyên nhân chủ quan
Nguyên nhân chủ quan là những nguyên nhân phát sinh có liên quan đến hành vi và ý chí chủ quan của DN đi vay Đó có thể là:
- Do trình độ quản lý của DN yếu kém dẫn đến sử dụng vốn kém hiệu quả hoặc thất thoát ảnh hưởng đến khả năng trả nợ
Trang 20+ Trình độ sản xuất kinh doanh thấp, sản phẩm sản xuất ra không cạnh tranh được trên thị trường khiến cho DN mất khả năng thu hồi vốn
- Do DN thiếu thiện chí trong việc trả nợ trong khi biện pháp thu hồi nợ của ngân hàng tỏ ra kém hiệu quả
Ví dụ:
+ DN sản xuất kinh doanh kém hiệu quả, khả năng trả được nợ rất thấp nhưng lại giấu thông tin bằng cách làm giả số liệu và/hoặc trì hoãn nộp hay công
bố báo cáo tài chính và các số liệu liên quan cho NHTM
+ DN có chủ ý lừa gạt, chiếm dụng vốn của NHTM bằng cách dùng một loại tài sản thế chấp đi vay nhiều nơi
b) Nguyên nhân khách quan
DN đi vay gặp phải những tác động tiêu cực từ phía môi trường vĩ mô, đặc biệt là từ môi trường chính trị, chính sách, pháp luật, môi trường kinh tế
và môi trường xã hội (đã phân tích chi tiết trong các bài viết về mô hình PEST, SLEEP, SLEEPT)
- Ví dụ 01: Suy thoái kinh tế, người dân giảm chi tiêu cho các hàng hoá mà DN cung cấp khiến DN lâm vào tình trạng khó khăn không thể khắc phục được Lâu dần, DN đi vay không thể trả nợ cho NHTM
- Ví dụ 02: Tác động tiêu cực do sự thay đổi lãi suất theo chiều hướng bất lợi cho DN đi vay:
NHTM đã ký hợp đồng cho DN vay trong một kỳ hạn với lãi suất cố định Giả sử thời gian sau, lãi suất trên thị trường giảm xuống và nhỏ hơn lãi suất
cố định mà NHTM thoả thuận với DN Lúc đó, DN đi vay sẽ chịu thiệt và khả năng trả được nợ cho NHTM cũng vì đó mà giảm xuống
- Ví dụ 03: Tác động tiêu cực do sự thay đổi tỷ giá hối đoái theo chiều hướng bất lợi cho DN đi vay
DN vay NHTM bằng đồng ngoại tệ Giả sử thời gian sau, tỷ giá giảm xuống
và nhỏ hơn tỷ giá tại thời điểm DN vay NHTM Lúc đó, DN đi vay sẽ chịu thiệt và khả năng trả được nợ cho NHTM cũng vì đó mà giảm xuống
Trang 213.1.2 Về phía ngân hàng thương mại
a) Nguyên nhân chủ quan
Theo Gup, Avram, Beal, Lambert, Kolari, 2007, Commercial Banking: The Management of Risk (1st Edition), John Wiley & Sons Australia, khi bàn
về rủi ro tín dụng của NHTM, các tác giả đã tóm tắt các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng như mô tả ở hình vẽ sau:
Hình 3.1 Sơ đồ rủi ro tín dụng đối với ngân hàng thương mại
Theo sơ đồ này, rủi ro tín dụng đối với NHTM gồm 2 loại chính là rủi ro giao dịch và rủi ro danh mục:
Rủi ro giao dịch: là rủi ro liên quan đến từng khoản tín dụng mỗi khi NHTM
ra quyết định cấp một khoản tín dụng mới cho khách hàng Đây có thể xem là rủi ro cá biệt của từng khoản tín dụng
Rủi ro giao dịch phát sinh có thể là do:
- Sai sót ở các khâu đánh giá, thẩm định và xét duyệt khi cho vay
- Thiếu chặt chẽ ở khâu theo dõi, kiểm soát quá trình doanh nghiệp sử dụng vốn vay
- Sở hở ở khâu bảo đảm và những cam kết ràng buộc trong hợp đồng tín dụng
Trang 22 Rủi ro danh mục tín dụng: là rủi ro liên quan đến sự kết hợp nhiều khoản
tín dụng trong danh mục tín dụng của NHTM
Rủi ro danh mục có thể phát sinh do:
- Đặc thù cá biệt của từng loại tín dụng
Ví dụ: Cho vay không đảm bảo thì rủi ro hơn cho vay có đảm bảo
- Thiếu đa dạng hoá danh mục tín dụng
Ví dụ: Các NHTM cạnh tranh lãi suất dẫn đến tăng lãi suất huy động làm cho lãi suất cho vay tăng cao Kết quả là các dự án có mức rủi ro thấp và suất sinh lợi thấp bị đánh bật ra, chỉ còn các dự án có suất sinh lợi cao kèm theo rủi ro cao mới vay được vốn từ NHTM Tình hình này khiến cho danh mục tín dụng của NHTM thiếu đa dạng hoá mà chỉ tập trung vào các dự án rủi ro cao
b) Nguyên nhân khách quan
NHTM gặp phải những tác động tiêu cực từ phía môi trường vĩ mô, đặc biệt là từ môi trường chính trị, chính sách, pháp luật, môi trường kinh tế và môi trường xã hội (đã phân tích chi tiết trong các bài viết về mô hình PEST,
- Ví dụ 02: DN vay NHTM bằng đồng ngoại tệ Giả sử thời gian sau, tỷ giá tăng lên và lớn hơn tỷ giá tại thời điểm DN vay NHTM Lúc đó, NHTM sẽ chịu thiệt
3.1.3 Về phía tài sản bảo đảm
- Khó định giá
- Tài sản khó phát mại, tính chuyên dụng của tài sản cao
- Tài sản giảm giá trị, bị thay đổi hiện trạng
- Tranh chấp về pháp lý
Trang 233.2 Hậu quả của rủi ro tín dụng đối với ngân hàng thương mại
Dù nguyên nhân rủi ro tín dụng có thể là từ phía DN đi vay hay từ phía NHTM cho vay, có thể là chủ quan hay khách quan, thì suy cho cùng rủi ro tín dụng đều dẫn đến hậu quả đối với NHTM là NHTM không thể thu hồi được khoản cho vay (gồm cả gốc và lãi) Mà từ đó sẽ dẫn đến những vấn đề
như sau:
- Rủi ro tín dụng làm giảm thu nhập của NHTM
Khi có một khoản nợ được coi là quá hạn, thu nhập của NHTM sẽ bị giảm sút: một phần vì không thu được lãi hoặc nợ gốc như cam kết, trong khi vẫn phải trả lãi cho nguồn huy động; một phần do các chi phí quản lý, giám sát phát sinh Mặt khác, nếu các khoản nợ quá hạn chuyển thành khó đòi hoặc không đòi được thì việc xử lý tài sản đảm bảo luôn gặp khó khăn về pháp lý và định giá
- Rủi ro tín dụng làm giảm khả năng thanh toán của NHTM
Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ cao không những làm giảm thu nhập của NHTM mà còn làm giảm nguồn vốn, đồng thời làm giảm khả năng thanh toán của NHTM Khi đó, NHTM sẽ phải đi vay trên thị trường liên ngân hàng với lãi suât cao, bởi huy động từ tiền gởi dân cư thường mất rất nhiều thời gian Nếu tình trạng này kéo dài cùng với việc hàng loạt người gửi tiền rút tiền, NHTM sẽ buộc phải đóng cửa và tuyên bố phá sản
- Rủi ro tín dụng làm giảm uy tín và năng lực cạnh tranh của NHTM
Khi NHTM mất khả năng thanh toán, phải đi vay từ nhiều nguồn khác nhau,
uy tín của NHTM trên thị trường tài chính sẽ bị giảm đi nghiêm trọng Hơn nữa, tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ cao cũng là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá không tốt về tình hình hoạt động của NHTM, điều này sẽ ảnh hưởng đến tâm lý các đối tác của NHTM, dẫn đến việc huy động vốn trở nên khó khăn hơn và gặp nhiều trở ngại trong việc cạnh tranh với các NHTM khác
Bên cạnh đó, cũng cần nói rằng, khi các NHTM chịu hậu quả của rủi ro tín dụng thì nền kinh tế cũng bị ảnh hưởng theo
Hoạt động của các NHTM mạng tính xã hội hóa cao vì nó liên quan đến nhiều ngành nghề và nhiều thành phần khác nhau trong nền kinh tế Do vậy, khi một NHTM bị phá sản nó sẽ gây ảnh hưởng đến các bộ phận còn lại trong xã hội,
Trang 24Ngoài ra, việc sản xuất kinh doanh của DN cũng sẽ bị gián đoạn do thiếu vốn Hơn nữa, người gửi tiền cũng không lấy lại tiền được
Những hậu quả này còn giảm lòng tin của công chúng vào sự vững chắc và lành mạnh của hệ thống tài chính, cũng như hiệu lực của các chính sách về kinh tế của Chính Phủ
Từ đây có thể thấy, vấn đề của quản lý rủi ro tín dụng không chỉ dừng lại ở việc phân tích nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng, mà còn liên quan đến việc giải quyết, khắc phục hậu quả của việc DN không trả được nợ và ngân hàng mất vốn vay
Trang 25PHẦN 2 LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG
Trước khi đi vào nội dung chính, nhóm sinh viên xin lưu ý 2 điểm sau:
Thứ nhất, như đã đề cập ở Phần I, mục 1.6, quản lý RRTD một cách hiệu quả cần chú ý đến quản lý RRTD của cả DN và NH, mặc dù cơ chế và giải pháp quản lý rủi ro rất khác nhau Do vậy, khi lượng hoá rủi ro tín dụng cũng nên lượng hoá theo
cả 2 chủ thể là DN và NH
Thứ hai, lượng hoá rủi ro nói chung và lượng hoá RRTD nói riêng đều phải chỉ ra 2 nội dung chính là tần suất xảy ra rủi ro và mức độ thiệt hại nếu xảy ra rủi ro Trên thế giới hiện nay có nhiều kỹ thuật và mô hình được dùng để lượng hoá RRTD Tuy nhiên do trình độ nhóm thực hiện có hạn và thông tin tiếp cận được còn hạn chế, nhóm xin phép chỉ tập trung trình bày một số phương pháp lượng hoá thông dụng
Tuy nhiên, không phải lúc nào DN mua chịu cũng có thể trả nợ cho DN bán chịu do rất nhiều nguyên nhân Khi đó, DN bán chịu phải đối mặt với rủi ro tín dụng
mà hậu quả của nó đối với DN này là: giảm thu nhập, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh, giảm năng lực cạnh tranh và uy tín…
Việc lượng hoá rủi ro tín dụng sẽ giúp DN bán chịu phòng tránh hoặc hạn chế tác động tiêu cực của rủi ro tín dụng đến DN mình, từ đó giúp hoạt động hiệu quả
và bền vững hơn
Trang 264.2 Đối với hệ thống ngân hàng thương mại
Tính đến gần hết năm 2014, rủi to tín dụng điển hình là “nợ xấu” tiếp tục là vấn đề lớn, cản trở sự phát triển toàn diện của hệ thống NHTM Việt Nam Trước tình hình đó, để đảm bảo hệ thống NHTM hoạt động ổn định và bền vững, Ngân hàng Nhà nước đã định hướng chiến lược phát triển trong lĩnh vực ngân hàng đến năm 2020 theo hướng tập trung quản trị rủi ro nói chung và quản trị rủi ro tín dụng nói riêng Do vậy, việc lượng hoá rủi to tín dụng theo thông lệ quốc tế trở thành vấn
đề cấp thiết đối với các NHTM
Lượng hoá rủi ro tín dụng một cách chính xác mang lại rất nhiều lợi ích cho các NHTM Việt Nam như:
- Nâng cao chất lượng tín dụng, giảm nợ xấu cho các NHTM Quy trình tiếp xúc, theo dõi, quản lý khách hàng sẽ được hỗ trợ bởi các công cụ đo lường, giám sát rủi ro có khả năng phân biệt khách hàng tốt/xấu cao Ngoài ra, lượng hoá tốt còn có thể giúp giảm thiểu rủi ro do quy trình, con người, hệ thống công nghệ và các sự kiện bên ngoài
- Hoạt động quản lý rủi ro không còn chỉ là gánh nặng chi phí cho các NHTM,
mà còn giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Ví dụ, định giá trên cơ sở rủi ro,
đo lường hiệu quả hoạt động trên cơ sở rủi ro, tối ưu hóa danh mục, phát triển ngân hàng bán lẻ
- Khi NHTM muốn hoạt động trên thị trường quốc tế, việc lượng hoá rủi to tín dụng theo thông lệ quốc tế như Basel (sẽ đề cập ở phần sau) là điều không thể thiếu Các nhà đầu tư quốc tế, khách hàng ở các thị trường khác sẽ coi đây là các tiêu chí cơ bản trong hoạt động quản lý rủi ro của ngân hàng để quyết định đầu tư, gửi tiền…
4.3 Đối với nền kinh tế
Các DN và hệ thống NHTM có mối quan hệ chặt chẽ với nhau và với nền kinh
tế Vì vậy, khi 2 chủ thể này chịu hậu quả của rủi ro tín dụng thì nền kinh tế chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực Do đó, lợi ích mà các DN và các NHTM thu được từ việc lượng hoá được rủi ro tín dụng cũng sẽ góp phần mang lại sự ổn định cho nền kinh tế
Trang 27V MỘT SỐ PHƯƠNG PHÁP LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI
VỚI DOANH NGHIỆP
Để lượng hoá RRTD, các DN bán chịu có thể áp dụng 2 phương pháp:
- Phương pháp phân tích tín dụng áp dụng lên các DN mua chịu: phương pháp này sử dụng 2 kỹ thuật phân tích là phân tích tỷ số tài chính và phân tích 5C’s
- Áp dụng một số chỉ tiêu định lượng để lượng hoá RRTD phát sinh do chính sách thu hồi khoản phải thu của DN bán chịu Các chỉ tiêu đó là: kỳ thu nợ bán chịu, tỷ lệ nợ khó đòi trên doanh số bán chịu, xếp hạng tuổi khoản phải thu
5.1 Phân tích tín dụng với doanh nghiệp mua chịu
5.1.1 Nguồn thông tin
Để có thể phân tích tín dụng về DN mua chịu, DN bán chịu có thể lấy thông tin cần thiết từ các nguồn như sau:
- Các báo cáo tài chính một số năm gần nhất của DN mua chịu
- Thông tin từ các NHTM: Mỗi DN đều có quan hệ giao dịch và mở tài khoản tại một số NHTM nhất định Các NHTM này, thông qua phòng tín dụng của mình, thường lưu giữ các thông tin và đánh giá liên quan đến quyền tiếp cận tín dụng và uy tín của DN, và có thể cung cấp các thông tin này nhân danh
DN cho các đối tác của họ
- Báo cáo xếp hạng tín dụng: Hiện nay ở nước ta, Trung tâm Thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam (CIC) có cung thông tin về xếp hạng tín dụng các pháp nhân và thể nhân trên lãnh thổ Việt Nam Từ 06/2006, phạm vi cung cấp của CIC được mở rộng hơn, gồm: Chính phủ, Ban lãnh đạo NHNN, Các Bộ, Ngành có liên quan, Các TCTD, Công ty bảo hiểm, Công ty tư vấn, đầu tư, Doanh nghiệp
- Các hiệp hội thương mại: Việc lưu giữ thông tin về các DN trong một ngành
Trang 28của hiệp hội Do vậy, các hiệp hội này cũng là địa chỉ cung cấp thông tin đáng tin cậy về DN mua chịu
- Kinh nghiệm của chính DN bán chịu: Dựa vào lịch sử mối quan hệ với DN mua chịu và các kinh nghiệm trong sản xuất kinh doanh, DN bán chịu có thể nhận định phần nào về mức độ tin cậy tín dụng hiện tại và tương lai của DN mua chịu
- Các nguồn khác
5.1.2 Nội dung phân tích
a) Phân tích tài chính doanh nghiệp mua chịu
- Phân tích khái quát:
+ Đặc điểm ngành nghề, lĩnh vực mà DN mua chịu đang hoạt động
+ Tỷ số khả năng hoàn trả lãi vay
+ Tỷ số hiệu quả hoạt động
+ Tỷ số khả năng sinh lời
+ Tỷ số tăng trưởng
Trang 29+ Tỷ số khả năng tài trợ bằng vốn chủ sở hữu
- Phân tích xu hướng: kỹ thuật phân tích bằng cách so sánh các tỷ số tài chính
đã tính toán với các tỷ số của những kỳ trước và tỷ số bình quân ngành
- Phân tích cơ cấu: kỹ thuật phân tích tỷ trọng của từng khoản mục của báo
cáo tài chính, trong đó tất cả các khoản mục của bảng cân đối kế toán được so sánh với tổng giá trị tài sản (tổng nguồn vốn) và tất cả các khoản mục của báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh được so sánh với doanh thu ròng
b) Phân tích thái độ của khách hàng trong việc trả nợ vay - Phân tích 5C’s:
- Character – Tư cách của khách hàng vay vốn Đánh giá tư cách của khách
hàng là xem xét sự trung thực, ý thức trách nhiệm, ý thức chấp hành và lập trường của họ, để từ đó , phán quyết về sự sẵn lòng trả nợ của khách hàng Rõ ràng nhận xét tư cách của một người rất khó khăn vì nó phụ thuộc vào cảm tính chủ quan của người nhận xét cũng như biểu hiện bên ngoài của người được nhận xét Không lý thuyết nào, ngoài kinh nghiệm và sự tinh tế, có thể giúp bạn trong chuyện này
- Capacity – Năng lực của khách hàng Đánh giá năng lực của khách hàng là
xem xét khả năng kiếm tiền của khách hàng để từ đó, phán quyết xem khách hàng có thể tạo ra thu nhập để trả nợ hay không? Năng lực trả nợ của khách hàng doanh nghiệp được khách hàng thể hiện ở khả năng doanh nghiệp có thể tạo ra ngân lưu bao gồm ngân lưu từ hoạt động kinh doanh, ngân lưu từ hoạt động đầu tư và ngân lưu từ hoạt động tài trợ để trả nợ cho ngân hàng hay không?
- Capital – Vốn riêng của khách hàng Đánh giá nguồn vốn riêng của khách
hàng là xem xét khách hàng có tài sản lưu động nào có thể thanh lí để trả nợ hay không? Chẳng hạn, những tài sản như tài sản tài chính, khoản phải thu, hàng tồn kho có thể xem như là vốn mà khách hàng có thể thanh lí để trả nợ ngân hàng một cách nhanh chóng
Trang 30- Collateral – Tài sản đảm bảo nợ vay Đánh giá tài sản đảm bảo nợ vay là xem
xét xem khách hàng có tài sản đảm bảo hay không và khả năng thanh lý tài sản của khách hàng dùng để thế chấp hoặc cầm cố khi vay tiền ngân hàng như thế nào?
- Conditions – Điều kiện trả nợ Đánh giá điều kiện trả nợ là xem xét yếu tố
kinh tế và hoàn cảnh môi trường nằm ngoài sự kiểm soát nhưng có ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng Chẳng hạn, như đánh giá sự ổn định của nền kinh tế, sự ổn định của chu kỳ sản xuất kinh doanh, ổn định của chính sách thuế thu nhập doanh nghiệp… là những yếu tố nằm ngoài sự kiểm soát nhưng có ảnh hưởng đến thu nhập của khách hàng dùng để trả nợ ngân hàng
- Hiện nay, hệ thống 5C’s mới được bổ sung thêm một tiêu chí là Control:
Kiểm soát (hoặc Coverage: Bảo hiểm trong 1 số tài liệu khác) + Khách hàng vay vốn có cung cấp dủ hồ sơ giấy tờ phục vụ cho công việc kiểm soát trước, trong và sau khi vay hay không
+ Hồ sơ giấy tờ cho vay, giải ngân phải có đầy đủ và phải được ký bởi các bên + Các luật, qui định, qui chế hiện hành liên quan đến khoản tín dụng đang được xem xét
5.1.3 Kết quả và nhận xét về phương pháp
a) Kết quả
Phương pháp phân tích tín dụng áp dụng lên DN mua chịu có thể giúp DN bán chịu đánh giá được tình hình thanh khoản, tình hình sử dụng nợ, hiệu quả sử dụng tài sản và khả năng sinh lợi của DN mua chịu so với trung bình ngành hoặc với đối thủ cạnh tranh trực tiếp của DN mua chịu Từ đó, DN bán chịu có cơ sở đánh giá xem DN mua chịu có khả năng trả nợ hay không, đồng nghĩa với việc xác định được phần nào RRTD khi bán chịu:
- Nếu phân tích tín dụng cho ra kết quả tình hình DN mua chịu tốt, xác suất xảy
ra RRTD với DN bán chịu sẽ thấp
Trang 31- Và ngược lại, nếu phân tích tín dụng cho ra kết quả tình hình DN mua chịu xấu, xác suất xảy ra RRTD với DN bán chịu sẽ cao
Về mức độ thiệt hại mà DN bán chịu phải chịu, mức độ này phụ thuộc vào giá trị khoản phải thu, các chi phí trong quá trình thu, chi phí cơ hội (ví dụ như mất cơ hội kinh doanh) và ảnh hưởng từ các nhân tố như: rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất
- Do phân tích tín dụng sử dụng dữ liệu quá khứ là chủ yếu nên phân tích này chỉ thích hợp đánh giá khả năng trả nợ của DN mua chịu (hay RRTD với DN bán chịu) ở quá khứ; trong khi đó, việc bán chịu được thực hiện ở hiện tại và việc thu hồi khoản phải thu (do bán chịu) lại diễn ra ở tương lai
Trang 325.2 Áp dụng một số chỉ tiêu định lượng
5.2.1 Kỳ thu nợ bán chịu – Average Collection Period (của DN bán chịu)
Kỳ thu nợ bán chịu = Khoản phải thu khách hàng bq x 360
Doanh thu thuần (ngày) Chỉ số này phản ánh mức độ bán chịu của DN, về bản chất đây chính là phần doanh thu chưa thu hồi được tính theo ngày (day sales outstanding, DSO)
Kỳ thu nợ dài có thể là hệ quả của một chính sách tăng cường bán chịu Tuy nhiên, cũng có thể là do sự yếu kém trong chính sách thu hồi khoản phải thu, từ đó gây ra nguy cơ không thu hồi được nợ Ngoài ra, chỉ tiêu này còn phụ thuộc vào điều khoản bán chịu mà DN áp dụng
Trong trường hợp DN không áp dụng chính sách tăng cường bán chịu, cũng không phải do điều khoản bán chịu mà chỉ tiêu kỳ thu nợ lại dài thì xác suất không thu hồi được khoản phải thu của DN bán chịu sẽ là cao
Về mức độ thiệt hại mà DN bán chịu phải chịu, mức độ này phụ thuộc vào giá trị khoản bán chịu, các chi phí trong quá trình thu khoản bán chịu, chi phí cơ hội (ví
dụ như mất cơ hội kinh doanh) và ảnh hưởng từ các nhân tố như: rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất
5.2.2 Tỷ lệ nợ khó đòi trên doanh số bán chịu (của DN bán chịu)
Chỉ tiêu nợ khó đòi trên doanh số bán chịu cao có thể là do chính sách bán chịu mạo hiểm của DN, nhưng nó cũng có thể phản ánh công tác thu hồi khoản phải thu của DN là yếu kém, từ đó gây ra nguy cơ không thu hồi được nợ
Trong trường hợp DN không áp dụng chính sách bán chịu mạo hiểm mà chỉ tiêu này lại cao thì xác suất không thu hồi được khoản phải thu của DN bán chịu sẽ
là cao
Về mức độ thiệt hại mà DN bán chịu phải chịu, mức độ này phụ thuộc vào giá trị khoản bán chịu, các chi phí trong quá trình thu khoản bán chịu, chi phí cơ hội (ví
Trang 33dụ như mất cơ hội kinh doanh) và ảnh hưởng từ các nhân tố như: rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất
5.2.3 Xếp hạng tuổi khoản phải thu
Bảng xếp hạng tuổi khoản phải thu thực chất là một bảng thống kê lịch sử mua chịu của các khách hàng, giá trị mua chịu, thời hạn mua chịu đã qua Đây là một cơ
sở quan trọng để xác định RRTD đối với DN bán chịu
Sau đây là một ví dụ về Bảng xếp hạng Tuổi khoản phải thu theo khách hàng:
Bảng 5.1 Bảng xếp hạng Tuổi khoản phải thu theo khách hàng
Đơn vị tính: 1.000.000 VND
Họ và tên khách hàng Quá hạn
dưới 1 tháng
Quá hạn từ 1 – 2 tháng
Từ bảng 5.1 có thể thấy, khoản phải thu từ khách hàng Lê Ngọc T và Công ty
LM có khả năng khó đòi vì quá hạn đã lâu và với giá trị lớn Xác suất xảy ra RRTD trong trường hợp này là cao và mức độ thiệt hại cũng cao
Trang 34Một cách khác để cung cấp thông tin về khoản phải thu là xây dựng bảng tổng hợp tuổi khoản phải thu theo kỳ hạn và tỷ lệ phần trăm đến hạn được trình bày trên bảng Dưới đây là ví dụ về Bảng xếp hạng Tuổi khoản phải thu theo kỳ hạn:
Bảng 5.2 Bảng xếp hạng Tuổi khoản phải thu theo kỳ hạn
Đơn vị tính: 1.000.000 VND
Tháng bán hàng Tuổi khoản phải thu
Tỷ lệ phần trăm đến hạn
Từ số liệu trên bảng 5.2, ta thấy công tác quản lý khoản phải thu của công ty
có vấn đề Tỷ lệ khoản phải thu quá hạn 30 ngày đã lên đến 87% Điều đặc biệt nguy hiểm là tỷ lệ quá hạn từ 91 – 120 ngày là rất cao (54%) Xác suất xảy ra RRTD trong trường hợp này là cao và mức độ thiệt hại cũng cao
Trang 35VI MỘT SỐ PHƯƠNG PHÁP LƯỢNG HOÁ RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI
VỚI NGÂN HÀNG 6.1 Phân tích tín dụng đối với doanh nghiệp đi vay
Tương tự như mục 5.1 ở trên, phân tích tín dụng đối với DN đi vay là một cách để NHTM xác định được RRTD khi cho vay NHTM tiến hành phân tích tín dụng đối với DN đi vay cũng gồm các phần như sau, nhưng thêm một phần rất quan trọng đó là phân tích phương án sản xuất kinh doanh:
6.1.1 Nguồn thông tin
Để có thể phân tích tín dụng về DN đi vay, NHTM có thể lấy thông tin cần thiết từ các nguồn như sau:
- Hồ sơ của DN đi vay: thông tin về tư cách pháp nhân, báo cáo tài chính các
kỳ gần nhất, kế hoạch và chiến lược sản xuất kinh doanh, phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư…
- Thông tin lưu trữ tại ngân hàng
- Thông tin phỏng vấn và điều tra khách hàng
- Các nguồn khác
6.1.2 Nội dung phân tích
a) Phân tích tài chính doanh nghiệp đi vay
- Phân tích khái quát
- Phân tích các tỷ số tài chính
- Phân tích xu hướng
- Phân tích cơ cấu
Trang 36b) Phân tích phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư
Khi DN đi vay thì họ phải nộp cho NHTM phương án sản xuất kinh doanh (nếu DN vay ngắn hạn), dự án đầu tư (nếu DN vay trung và dài hạn) Các nội dung trong đó bao gồm:
- Tình hình thị trường
- Dự báo doanh thu
- Ước lượng chi phí
- Ước lượng lợi nhuận gộp
- Ước lượng lợi nhuận ròng
- Đánh giá khả năng hoàn trả nợ gốc và lãi
NHTM cần phân tích kỹ lại, đặc biệt là phân tích tình hình thị trường, dự báo doanh thu và chi phí do DN đi vay thường hay thổi phồng
Trang 37Công tác phân tích tín dụng thường tập trung vào 2 nội dung chính: Phân tích tình hình tài chính của DN và phân tích tính khả thi của phương án sản xuất kinh doanh Kết quả phân tích của 2 nội dung này sẽ thể hiện RRTD như trong bảng dưới đây:
Bảng 6.1 Tóm tắt quan hệ giữa phân tích tín dụng và rủi ro tín dụng
Kết quả
Tốt + Không khả thi Trung bình
Không tốt + Không khả thi Cao
Đặc tính Phản ánh quá khứ Phản ánh tương lai Kỳ vọng
Về mức độ thiệt hại mà NHTM phải chịu, mức độ này phụ thuộc vào giá trị khoản cho vay, các chi phí trong quá trình thu hồi khoản vay, chi phí cơ hội và ảnh hưởng từ các nhân tố như: rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất
Trang 38sử dụng dữ liệu quá khứ và dữ liệu ước lượng cho tương lai để đánh giá tình
hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền kì vọng Do đó, phân tích này
là sự kết hợp quá khứ và tương lai, nó cho phép đánh giá chính xác hơn khả năng trả nợ của khách hàng, hay chính là khả năng NHTM chịu RRTD
Hạn chế:
- Do điều kiện và trình độ tổ chức hệ thống thông tin tài chính của các DN nói riêng và của toàn nền kinh tế Việt Nam nói chung còn nhiều hạn chế, dẫn đến khi phân tích có thể không được đầy đủ thông tin (ví dụ như thông tin về các
tỷ số bình quân của ngành để làm cơ sở so sánh) và mức độ tin cậy của số liệu không cao
- Các DN đi vay thường hay thổi phồng số liệu trong phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư
- Trình độ của nhân viên NHTM có hạn, trong khi các DN đi vay lại rất đa dạng
về ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Vì vậy, phân tích phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư sẽ gặp nhiều hạn chế nếu như hiểu biết về ngành nghề, lĩnh vực của DN của nhân viên phân tích là không nhiều
Trang 396.2 Thẩm định tín dụng đối với DN đi vay
6.2.1 Nội dung thẩm định
a) Thẩm định các thông số dự báo thị trường và doanh thu
- Dự báo tăng trưởng của nền kinh tế
- Dự báo tỷ lệ lạm phát
- Dự báo tỷ giá hối đoái
- Dự báo kim ngạch xuất nhập khẩu
- Dự báo tốc độ tăng giá
- Dự báo nhu cầu thị trường về loại sản phẩm dự án sắp đầu tư
- Ước lượng thị phần của DN
- Thông số khác
b) Thẩm định các thông số xác định chi phí
- Công suất máy móc thiết bị
- Định mức tiêu hao năng lượng, nguyên vật liệu, sử dụng lao động
- Đơn giá các loại chi phí như lao động, nguyên vật liệu…
- Phương pháp khấu hao, tỷ lệ khấu hao có phù hợp không
- Thông số khác
c) Thẩm định dòng tiền dự án
- Thẩm định cách thức xử lý các loại chi phí khi ước lượng dòng tiền
Trang 40d) Thẩm định chi phí sử dụng vốn
- Thẩm định cách xác định chi phí sử dụng trong từng bộ phận
e) Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá dự án và quyết định đầu tư
f) Phân tích rủi ro của dự án
Thẩm định tín dụng được thực hiện kỹ trước khi quyết định cho vay dự án
Nó giúp xác định phần nào xác suất không thu hồi được nợ, hay chính là xác suất xảy ra RRTD với NHTM
Trong thẩm định tín dụng, có một số kỹ thuật phân tích giúp xác định cụ thể hơn RRTD khi cho vay dự án Các kỹ thuật phân tích rủi ro thường sử dụng, từ đơn giản đến phức tạp, bao gồm: phân tích độ nhạy, phân tích tình huống và phân tích
mô phỏng
Các kỹ thuật này cho phép chúng ta thấy được tác động của một số yếu tố đến NPV và IRR của dự án NPV là dòng tiền của dự án qua các năm quy về hiện tại và IRR là tỷ suất sinh lợi nội tại của dự án 2 yếu tố này là cơ sở quan trọng để xác định xem khi thực hiện dự án DN có thể thu lợi không Khả năng dự án mang lại lợi ích phần nào cho thấy khả năng trả nợ của DN, từ đó cho thấy được xác suất xảy ra RRTD
Phân tích độ nhạy
Phân tích độ nhạy là kỹ thuật phân tích nhằm thấy được sự ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Biến phụ thuộc cần thẩm định ở đây là NPV và IRR Các biến độc lập tác động lên NPV và IRR có thể là thông số mà chúng ta đã lựa chọn khi ước lượng dòng tiền và chi phí, bao gồm:
- Tỷ lệ lạm phát
- Tỷ giá hối đoái
- Thị phần của doanh nghiệp
- Công suất máy móc thiết bị