Phân tích tình hình hoạt động tài chính và đưa ra giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên

tình hình hoạt động tài chính và đưa ra giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên

Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập – Tự – Hạnh Phúc ============================= NHẬN XÉT THỰC TẬP TỐT NGHIỆP Họ tên sinh viên: Ngày sinh: Lớp: Trường: Khoa: Thực tập tại: Thời gian thực tập từ ngày….tháng….năm 20… đến ngày….tháng….năm 20… Cán hướng dẫn thực tập: Nội dung thực tập: …………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………… Hà Nội, ngày……tháng……năm 20… Xác Nhận đơn vị thực tập MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mục đích đối tượng nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu 4.Phạm vi nghiên cứu 5.Bố cục khóa luận .2 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH THỰC PHẨM .3 THỦY TIÊN 1.1 Giới thiệu chung 1.2Mục tiêu tầm nhìn hoạt động cơng ty 1.2.1Mục tiêu 1.2.2Tầm nhìn 1.3Lĩnh vực phạm vi kinh doanh 1.2.3Lĩnh vực kinh doanh 1.2.4Phạm vi kinh doanh châm ngôn hoạt động 1.4Quá trình hình thành phát triển 1.5Cơ cấu tổ chức chức nhiệm vụ phòng ban 1.2.5Cơ cấu tổ chức 1.2.6Chức nhiệm vụ phòng ban 1.6Hoạt động sản xuất kinh doanh .11 1.7Những thuận lợi khó khăn công ty 11 1.2.7Thuận lợi 11 1.2.8Khó khăn 12 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THỰC PHẨM THỦY TIÊN 14 2.1 Phân tích cấu tài sản- nguồn vốn Cơng ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên giai đoạn 20142016 .14 2.1.1 Phân tích cấu diễn biến tài sản 14 Phân tích cấu tài sản, giúp cho nắm bắt tình hình đầu tư ( sử dụng) số vốn huy động, biết việc sử dụng vốn huy động có phù hợp với lĩnh vực kinh doanh có phục vụ tích cực cho mục đích kinh doanh doanh nghiệp hay không 14 Phân tích cấu tài sản doanh nghiệp thực cách tính so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản .14 2.1.2 Phân tích cấu diễn biến nguồn vốn 18 2.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận Cơng ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên giai đoạn 2014 – 2016 22 2.2.1 Phân tích báo cáo kết kinh doanh theo chiều ngang: 22 Phân tích BCKQKD theo chiều ngang giúp ta biết đƣợc xu hướng tăng giảm tiêu thời điểm khác nhau, qua giúp nhà quản trị xác định tiêu cần phải tăng, khả tăng bao nhiêu, tiêu cần giảm giảm đến mức 22 Đơn vị: Dồng Việt Nam .23 Qua bảng phân tích ta thấy: .24 - Doanh thu bán hàng công ty năm 2015 giảm so với năm 2014 khoản 51.700.000 đồng tương ứng với mức giảm 57,12% Đến năm 2016 doanh thu tăng lên so với năm 2015 khoản 5.065.000 đồng, tương ứng với mức tăng 13,05% Doanh thu không thay đổi so với tổng doanh thu Cơng ty khơng phải giảm giá hàng bán, hàng bán không bị trả lại nộp khoản thuế xuất thuế tiêu thụ đặc biệt Đây đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh ngành thực phẩm 24 - Giá vốn hàng bán năm 2015 tăng lên khoản 1.502.776 đồng tương ứng với mức tăng 9,24% so với năm 2014 Ta thấy tốc độ tăng giá vốn hàng bán chậm tốc độ tăng doanh thu điều cho thấy Cơng ty thực tốt cơng tác quản lý chi phí sản xuất, góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh.Tuy nhiên đến năm 2016, giá vốn hàng bán giảm 15.410.781 đồng, tương ứng với mức giảm 86,62% so với năm 2015 Nguyên nhân, giá vốn hàng bán giảm mạnh Công ty thực không tốt cơng tác quản lý chi phí sản xuất 24 - Doanh thu hoạt động tài năm 2015 tăng 9.800 so với năm 2014 đồng, chủ yếu khoản thu từ khoản lãi tiền gửi ngân hàng, lãi cho vay.Đến năm 2016, doanh thu tài có tăng them chút 17.583 đồng, tương ứng với mức tăng 79,42% so với năm 2015 24 - Chi phí tài Cơng ty năm 2014, 2015 năm 2016 đồng Chi phí tài khơng thay đổi cơng ty không vay khoản hết .24 - Chi phí kinh doanh: so với năm 2014, chi phí kinh doanh giảm mạnh 171.300.579 đồng tương ứng với mức giảm 80,69% Cho thấy Công ty tiết kiệm chi phí kinh doanh nhằm nâng cao lợi nhuận Nhưng đến năm 2016, chi phí kinh doanh lại tăng nhẹ 14.428.248 đồng, tương ứng với mức tăng 35,19% Nguyên nhân công ty mở rộng thêm thị trường 24 - Lợi nhuận khác năm 2015 tăng 3.800.000 đồng so với năm 2014 Đến năm 2016, Lợi nhuận khác nhận giá trị đồng công ty khơng có khoản thu nhập khác khơng cho khoản chi phí 24 - Do tốc độ tăng doanh thu chậm tốc độ tăng chi phí làm cho tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Công ty năm 2014, năm 2015 năm 2016 nhận giá trị âm Tuy nhiên, năm 2015 lợi nhuận trước thuế có tăng 212.907.603 đồng tương ứng với mức tăng 85,94% so với năm 2014 Đến năm 2016 lợi nhuận trước thuế tăng nhẹ 6.056.316 đồng, tương ứng mức tăng 30,37% 24 -Mặc dù cơng ty có lợi nhuận trước năm gần tăng cơng ty vào hoạt động nên gặp nhiều khó khăn nên lợi nhuận trước thuế cơng ty nhận giá trị âm cơng ty khơng phải đóng thuế thu nhập doanh nghiệp Vì vậy, khoản mục thuế thu nhập doanh nghiệp ba năm 2014, 2015 năm 2016 nhận giá trị đồng .24 – Do lợi nhuận trước thuế Công ty nhận giá trị âm nộp khoản thuế thu nhập doanh nghiệp Vì vậy, lợi nhuận sau thuế Cơng ty nhận giá trị với lợi nhuận trước thuế Năm 2014, lợi nhuận sau thuế đạt – 141.851.094đồng, năm 2015 – 19.943.491 đồng năm 2016 lowijnhuaajn sau thuế đạt -13.887.175 đồng Điều có nhờ nỗ lực tồn thể cán cơng nhân viên Công ty, tạo động lực thúc đẩy phát triển Công ty tương lai 25 2.2.2 Phân tích báo cáo kết kinh doanh theo chiều dọc 25 Phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh theo chiều dọc, giúp cho ta thấy để có đồng doanh thu cần đồng giá vốn, bao nhiều đồng chi phí, có đồng lợi nhuận 25 Đơn vị: Dồng Việt Nam .26 Qua bảng số liệu ta thấy: 27 Năm 2014, để có 100 đồng doanh thu Công ty phải bỏ 17,97 đồng giá vốn; 234,55 đồng chi phí quản lý kinh doanh Năm 2015, để có 100 đồng doanh thu Cơng ty phải bỏ 45,79 đồng giá vốn; 105,62 đồng chi phí quản lý kinh doanh Năm 2016, để bỏ 100 đồng doanh thu Công ty phải bỏ 5,38 đồng giá vốn 126,31 đồng chi phí quản lý kinh doanh Ta thấy để có 100 đồng doanh thu năm giá vốn hàng bán chi phí quản lý kinh doanh có xu hướng tăng giảm khơng ổn định, điều chứng tỏ doanh nghiệp thực chưa tốt công tác quản lý chi phí, doanh nghiệp cần tiếp tục phát huy năm tới 27 Năm 2014, 100 đồng doanh thu đem lại 82,03 đồng lợi nhuận gộp Năm 2015, 100 đồng doanh thu đem lại 54,21 đồng lợi nhuận gộp Và năm 2016, 100 đồng doanh thu đem lại 94,62 đồng lợi nhuận gộp 27 Năm 2014, 100 đồng doanh thu đem lại -152.53 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Năm 2015, 100 đồng doanh thu đem lại - 51,39 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Năm 2016, 100 đồng doanh thu đem lại -31,65 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 27 Năm 2014, 100 đồng doanh thu đem lại -156,72 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2015, 100 đồng doanh thu đem lại -51,39 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2016, 100 đồng doanh thu đem lại -31,65 đồng lợinhuận sau thuế Cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2016 đag dần cải thiện so với năm 2014 năm 2015 27 2.3 Phân tích hệ số tài doanh nghiêp 27 2.3.1 Hệ số phản ánh khả toán 27 2.3.2 Hệ số phản ánh hiệu hoạt động .30 2.3.3 Hệ số đòn bảy 34 2.3.4 Hệ số phản ánh khả sinh lời 36 2.3.5 Phân tích tình hình t phương pháp Dupont 39 Phương trình Dupont tổng hợp: .39 ROE = ROS x Vòng quay tổng tài sản x 39 * Giai đoạn 2014 - 2015 39 - Mức tăng giảm tuyệt đối ROE: = -8.85 – (-1.26) = -7.59% .39 - Mức độ ảnh hưởng nhân tố đến ROE: 39 + Mức ảnh hửởng ROS: 39 ROE(ROS) = (ROS2015-ROS2014) x VQTTS2014 x .39 ROE(ROS) = (-51.39 - -156.82) x 0,05 x = 5,3% 39 +Do ảnh hưởng Vòng quay tổng tài sản (VQTTS): .39 ROE(VQTTS) = ROS2015 x (VQTTS2015-VQTTS2014) x .39 ROE(VQTTS) = -51.39 x (0,02-0,05) x = 1.5% 39 + Do ảnh hưởng Tổng tài sản/vốn chủ sở hữu (TTS/VCSH): ROE(TTS/VCSH) = ROS2015 x VQTTS2015 x ( – ) ROE(TTS/VCSH) = -51.39 x 0.02 x ( - ) ROE(TTS/VCSH) = -0.03% 39  Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: .39 ROE = ROE(ROS) + ROE(VQTTS) + ROE(TTS/VCSH) = 5.3% + 1.5%-0.03%=6.77% .40 Nhận xét: ROE năm 2015 giảm 7.59% so với năm 2014 ảnh hưởng nhân tố: .40 - Do ROS tăng làm ROE tăng 5,3% so với năm 2014 40 - Do vòng quay tổng tài sản gtăng làm cho ROE tăng 1.5% so với năm 2014 40 - Do hệ số tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng làm ROE giảm 0.03% so với năm 2014 .40 * Giai đoạn 2015 - 2016 40 - Mức tăng giảm tuyệt đối ROE: = -1.26 – (-0.08) = -1.18% .40 - Mức độ ảnh hưởng nhân tố đến ROE: 40 + Mức ảnh hửởng ROS: 40 ROE(ROS) = (ROS2016-ROS2015) x VQTTS2015 x .40 ROE(ROS) = (-3.17 - -51.39) x 0,02 x = 9.97% .40 +Do ảnh hưởng Vòng quay tổng tài sản (VQTTS): .40 ROE(VQTTS) = ROS2016 x (VQTTS2016-VQTTS2015) x .40 ROE(VQTTS) = -3.17 x (0,03-0,02) x = -0.03% .40 + Do ảnh hưởng Tổng tài sản/vốn chủ sở hữu (TTS/VCSH): ROE(TTS/VCSH) = ROS2016 x VQTTS2016 x ( – ) ROE(TTS/VCSH) = -3.17 x 0.03 x ( - ) ROE(TTS/VCSH) = -0.0004% .40  Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: .41 ROE = ROE(ROS) + ROE(VQTTS) + ROE(TTS/VCSH) = 9.97% - 0.03%-0.0004%=9.9396% 41 Nhận xét: ROE năm 2016 giảm 1.18% so với năm 2015 ảnh hưởng nhân tố: .41 - Do ROS tăng làm ROE tăng 9.97% so với năm 2015 41 - Do vòng quay tổng tài sản gtăng làm cho ROE giảm 0.03% so với năm 2015 .41 - Do hệ số tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng làm ROE giảm 0.0004% so với năm 2015 41 2.4 Dự báo khó khăn tài doanh nghiệp tương lai hệ số Z – score 41 2.5 Đánh giá chung tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn 2014 - 2016 .42 2.5.1 Ưu điểm 42 Qua bốn năm thành lập vào hoạt động với khoảng thời gian tương đối ngắn, nên công ty chưa đạt thành tựu đáng kể kinh doanh Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế công ty dần cải thiện lên tiêu đánh giá hoạt động kinh doanh phản ánh hiệu công ty chưa thật tốt 42 Do thời gian thành lập non trẻ nên việc vấp phải khó khăn điều tránh khỏi.trong thời gian tới công ty cần cố gắng để vượt qua khó khăn thách thức, đạt nhiều thành công kinh doanh, góp phần thúc đẩy hiệu kinh doanh ngày nâng cao 42 2.5.2 Nhược điểm .43 Hiệu sản xuất kinh doanh thấp, Công ty chưa biết cách xử dụng vốn cách hiệu quả, sức sinh lời vốn kinh doanh thấp Dù công ty quan tâm tới lao động, mữ lương bình qn khơng phải thấp so với đối thủ ngành 43 Hiệu sử dụng chi phí tỷ st lợi nhuận thấp làm ảnh hưởng đến hiệu sản xuất kinh doanh.Tình hình tài cơng ty khơng tốt làm ảnh hưởng lớn đến hiệu sản xuất kinh doanh 43 Khả tốn nợ cơng ty yếu, khả hồn trả nợ ngắn hạn cơng ty khơng đảm bảo.Cơng ty có hệ số nợ lớn hệ số tự tài trợ hệ số toán lãi vay thấp điều làm cho công ty gặp rủi ro lớn 43 Về hiệu hoạt động hàng tồn kho số ngày vòng quay hàng tồn kho chưa cao làm ứ đọng hàng hóa, .43 2.5.3 Nguyên nhân 43 2.5.3.1 Nguyên nhân khách quan 43 2.5.3.2 Ngyên nhân chủ quan .43 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THỰC PHẨM THỦY TIÊN .44 3.1 Định hướng phát triển thời gian tới Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên 44 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 44 3.2.1 Biện pháp 1:Hạn chế tối đa tình hình cơng ty nợ cao, cơng nợ dây dưa khó đòi việc bán hàng 44 3.2.2 Biện pháp 2: Quản lý đào tạo nguồn nhân lực 45 3.2.3 Biện pháp 3: Xây dựng trung tâm giải đáp khách hàng địa bàn nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng cách tốt thuận lợi .46 3.2.4 Biện pháp 4: Tăng cường công tác nghiên cứu thị trường 47 3.2.5 Biện pháp 5: Thực nghiên cứu sách giá hợp lý nhằm tăng sức cạnh tranh cho sản phẩm 47 3.2.6 Biện pháp 6: Thực chương trình quảng cáo, chiêu thị 48 3.3 Kiến nghị 48 3.3.1 Đối với Nhà nước 48 3.3.2 Đối với công ty .49 KẾT LUẬN 50 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 51 DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Bảng: Xếp hạng doanh nghiệp theo lĩnh vực/ngành Bảng 1: Phân tích cấu diễn biến tài sản giai đoạn 2014- 2016 .15 Bảng 2: Phân tích cấu diễn biến nguồn vốn giai đoạn 2014- 2016 20 Bảng 3: Phân tích kết kinh doanh theo chiều ngang Cơng ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên giai đoạn 2014- 2016 .23 Bảng 4: Phân tích kết kinh doanh theo chiều dọc Cơng ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên giai đoạn 2014- 2016 .26 Bảng 5:Phân tích khả toán tổng quát giai đoạn 2014- 2016 28 Bảng 6:Phân tích khả toán thời giai đoạn 2014- 2016 .28 Bảng 7: Phân tích khả toán nhanh giai đoạn 2014- 2016 29 Bảng 8: Vòng quay hàng tồn kho giai đoạn 2014- 2016 30 Bảng 9: Vòng quay vốn lưu động giai đoạn 2014- 2016 31 Bảng 10: Vòng quay tổng tài sản giai đoạn 2014-2016 32 Bảng 11: Vòng quay tổng tài sản giai đoạn 2014-2016 34 Bảng 12: Hệ số nợ giai đoạn 2014- 2016 35 Bảng 13: Hệ số VCSH giai đoạn 2014- 2016 36 Bảng 14: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu giai đoạn 2014- 2016 37 Bảng 15: Tỷ suất lợi nhuận tài sản giai đoạn 2014- 2016 .37 Bảng 16: Tỷ suất lợi nhuận VCSH giai đoạn 2014- 2016 38 Bảng 16: Dự báo khó khăn tài năm 2016 .41 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp cạnh tranh với để tồn phát triển Đặc biệt, kinh tế nước ta thật hòa vào kinh tế chung giới Chính hòa nhập làm cho môi trường kinh doanh Việt Nam trở nên náo nhiệt sôi động Sự cạnh tranh ngày gay gắt đòi hỏi doanh nghiệp phải thật nỗ lực, phấn đấu để phát triển vững mạnh Một tiêu chuẩn để xác định vị thương trường việc khẳng định mạnh khả tài cơng ty Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính, nhà quản trị biết điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đồng thời, thơng qua việc phân tích tài giúp cho nhà đầu tư bên ngoài, quan chức năng, đối tượng khác, quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp biết tình hình lợi nhuận, doanh thu, chi phí, khả sử dụng vốn tài sản có hiệu khơng? Biết khả tốn doanh nghiệp, khả sinh lời đầu tư vào công ty Nhận thức đuợc tầm quan trọng phân tích tình hình tài chính, em định chọn đề tài “Phân tích tình hình hoạt động tài đưa giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên” làm đề tài tốt nghiệp Mục đích đối tượng nghiên cứu - Phân tích tình hình tài năm gần để đánh giá thực trạng Công ty - Đưa lợi khó khăn trong tương lai phát triển kinh doanh Công ty - Đưa số biện pháp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh Công ty Phương pháp nghiên cứu - Thu thập tài liệu phục vụ cho việc phân tích chuyên đề - Thống kê số liệu từ phòng Tài Chính- Kế Tốn (2014-2015-2016) để phân tích đánh giá thực trạng tài Cơng ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên 4.Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi không gian: Tại Công ty Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên - Phạm vi thời gian: Số liệu phân tích 2014-2015-2016 Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên định hướng phát triển tương lai Bảng 14: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu giai đoạn 2014- 2016 Đơn vị: Đồng Việt Nam Năm 2015 Năm 2016 Lợi nhuận sau thuế TNDN -141,851,094 90,5 Doanh thu 10,000 -19,943,491 38,8 10,000 -1,388,715 43,8 75,000 Chênh lệch 2014- 2015 2015- 2016 Tỷ lệ Số tiền Số tiền % 121,907,603 85.9% 18,554,776 (51,700 5,06 -57% ,000) 5,000 ROS (51.39%) (3.17%) 105.34% Chỉ tiêu Năm 2014 (156.72%) Tỷ lệ % 93% 13% 48.22% Hệ số biên lợi nhuận trước thuế phụ thuộc vào bối cảnh kinh tế Thông thường, doanh nghiệp quản lý tốt đạt mức lợi nhuận trước thuế tương đối cao doanh nghiệp quản lý nguồn vốn có hiệu Nhìn vảo bảng số liệu ta thấy hệ số biên lợi nhuận sau thuế thuế Năm 2014, số Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên -156.725%, năm 2015 -51.39% năm 2016 -3.17% • Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA): Tỷ suất lợi nhuận tài sản = LNST & Lãi Tổng tài sản *Ý nghĩa: Đây tiêu tổng hợp dùng để đánh giá khả sinh lời đồng vốn đầu tư Tùy thuộc vào tình hình cụ thể doanh nghiệp phân tích phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn thu trước thuế thu nhập sau thuế để so sánh với tổng tài sản Bảng 15: Tỷ suất lợi nhuận tài sản giai đoạn 2014- 2016 Đơn vị: Đồng Việt Nam Chênh lệch 2014- 2015 2015- 2016 Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Tỷ lệ Số tiền Số tiền % Lợi nhuận sau thuế TNDN -141,851,094 -19,943,491 -1,388,715 121,907,603 85.9% 18,554,776 1,602,84 1,636,73 1,709,84 33,887 73,10 Tổng tài sản 7,782 5,550 1,635 ,768 2% 6,085 ROA (8.85%) (1.22%) (0.08%) 7.63% 1.14% Chỉ tiêu ROA thể tính hiệu q trình tổ chức, quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Kết tiêu cho biết bình quân Tỷ lệ % 93% 4% đồng tài sản sử dụng trình sản xuất kinh doanh tạo đồng lợi nhuận Các tiêu Công ty TNHH thực phẩm Tủy Tiên thấp 1, năm 2014 -8.85%, năm 2015 -1.22% năm 2016 -0.08% Vì số công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên thấp • Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE): ROE = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu *Ý nghĩa: Đây tiêu chủ sở hữu doanh nghiệp mong đợi nhiều nhất, tiêu cho biết cuối chủ doanh nghiệp hưởng từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, tức cho biết đồng VCSH doanh nghiệp đưa vào kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận sau thuế Bảng 16: Tỷ suất lợi nhuận VCSH giai đoạn 2014- 2016 Đơn vị: Đồng Việt Nam Chênh lệch 2014- 2015 2015- 2016 Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Tỷ lệ Số tiền Số tiền % Lợi nhuận sau thuế TNDN -141,851,094 -19,943,491 -1,388,715 121,907,603 85.9% 18,554,776 1,602,84 1,582,90 1,646,80 (19,943 63,90 Vốn chủ sở hữu 7,782 4,300 6,260 ,482) 0% 1,960 ROE (8.85%) (1.26%) (0.08%) 7.59% 1.18% ROE tỷ số quan trọng cổ đông, tỷ số đo lường khả sinh lợi đồng vốn cổ đơng thường -Chỉ số thước đo xác để đánh giá đồng vốn bỏ tích lũy tạo đồng lời Các tiêu qua năm Công ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên thấp 1, giai đoạn 2014- 2015, tăng từ -8.85% lên -1.26% Ở năm 2015 đạt -1.26% tăng lên 1.18% vào năm 2016 Nhìn chung số thấp, cho thấy doanh nghiệp hoạt đỗng khơng có hiệu Tỷ lệ % 93% 4% 2.3.5 Phân tích tình hình t phương pháp Dupont Phương trình Dupont tổng hợp: ROE = ROS x Vòng quay tổng tài sản x * Giai đoạn 2014 - 2015 - Mức tăng giảm tuyệt đối ROE: = -8.85 – (-1.26) = -7.59% - Mức độ ảnh hưởng nhân tố đến ROE: + Mức ảnh hửởng ROS: ROE(ROS) = (ROS2015-ROS2014) x VQTTS2014 x ROE(ROS) = (-51.39 - -156.82) x 0,05 x = 5,3% +Do ảnh hưởng Vòng quay tổng tài sản (VQTTS): ROE(VQTTS) = ROS2015 x (VQTTS2015-VQTTS2014) x ROE(VQTTS) = -51.39 x (0,02-0,05) x = 1.5% + Do ảnh hưởng Tổng tài sản/vốn chủ sở hữu (TTS/VCSH): ROE(TTS/VCSH) = ROS2015 x VQTTS2015 x ( ROE(TTS/VCSH) = -51.39 x 0.02 x ( ROE(TTS/VCSH) = -0.03%  Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: – - ) ) ROE = ROE(ROS) + ROE(VQTTS) + ROE(TTS/VCSH) = 5.3% + 1.5%-0.03%=6.77% Nhận xét: ROE năm 2015 giảm 7.59% so với năm 2014 ảnh hưởng nhân tố: - Do ROS tăng làm ROE tăng 5,3% so với năm 2014 - Do vòng quay tổng tài sản gtăng làm cho ROE tăng 1.5% so với năm 2014 - Do hệ số tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng làm ROE giảm 0.03% so với năm 2014 * Giai đoạn 2015 - 2016 - Mức tăng giảm tuyệt đối ROE: = -1.26 – (-0.08) = -1.18% - Mức độ ảnh hưởng nhân tố đến ROE: + Mức ảnh hửởng ROS: ROE(ROS) = (ROS2016-ROS2015) x VQTTS2015 x ROE(ROS) = (-3.17 - -51.39) x 0,02 x = 9.97% +Do ảnh hưởng Vòng quay tổng tài sản (VQTTS): ROE(VQTTS) = ROS2016 x (VQTTS2016-VQTTS2015) x ROE(VQTTS) = -3.17 x (0,03-0,02) x = -0.03% + Do ảnh hưởng Tổng tài sản/vốn chủ sở hữu (TTS/VCSH): ROE(TTS/VCSH) = ROS2016 x VQTTS2016 x ( – ) ROE(TTS/VCSH) = -3.17 x 0.03 x ( - ) ROE(TTS/VCSH) = -0.0004%  Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: ROE = ROE(ROS) + ROE(VQTTS) + ROE(TTS/VCSH) = 9.97% - 0.03%-0.0004%=9.9396% Nhận xét: ROE năm 2016 giảm 1.18% so với năm 2015 ảnh hưởng nhân tố: - Do ROS tăng làm ROE tăng 9.97% so với năm 2015 - Do vòng quay tổng tài sản gtăng làm cho ROE giảm 0.03% so với năm 2015 - Do hệ số tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng làm ROE giảm 0.0004% so với năm 2015 2.4 Dự báo khó khăn tài doanh nghiệp tương lai hệ số Z – score - Nguy vỡ nợ theo mơ hình Z-Score Do cơng ty TNHH thực phẩm Thủy Tiên doanh nghiệp cổ phần hóa ngành nghề sản xuất kinh doanh nên ta có mơ hình sau Z = 1,2 X1 +1,4X2 +3,3X3 +0,6X4 +1,0X5 Trong đó: X1 tỷ số Vốn lưu động ròng/ tổng tài sản X2 tỷ số lợi nhuận giữ lại/ tổng tài sản X3 tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay/ tổng tài sản X4 tỷ số thị giá vốn chủ sở hữu/ giá trị ghi sổ nợ X5 tỷ số doanh thu/ tổng tài sản Bảng 16: Dự báo khó khăn tài năm 2016 Ký hiệu X1 X2 X3 X4 X5 Hệ số Kết Tỷ trọng Vốn lưu động / Tổng tài sản 1.00 1,2 Lợi nhuận chưa phân phối / Tổng tài sản -0.09 1,4 Lợi nhuận trước lãi vay thuế / Tổng tài sản 0.01 3,3 Vốn hóa thị trường / Tổng nợ phải trả 0.00 0,6 Doanh thu / Tổng tài sản 0.03 0,999 Từ bảng ta tính được:  Z = 1.2*1.00+1.4*(-0.09)+3.3*0.01+0.6*0.00+0.999*0.03= 1.137 Bảng khoảng nằm Z Z score 2,99 < Z 2,99 Diễn giải Doanh nghiệp an toàn, dựa tiêu tài dùng tính tốn 1,81 < Z < Doanh nghiệp rơi vào vùng nguy hiểm, cần ý khả phá sản Z