phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong kinh doanh trên thị trường ngoại hối và ứng dụng vào cặp tiền aud usd

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ *** BÀI TIỂU LUẬN PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TRONG KINH DOANH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VÀ ỨNG DỤNG VÀO CẶP TIỀN AUD/USD Lời mở đầu Trong bối cảnh tồn cầu hóa thị trường mở rộng, thị trường ngoại hối giới nói chung Việt Nam nói riêng trở nên ngày biến động thay đổi khó lường Tuy nhiên thị trường Việt Nam lại chưa thực phát triển nhiều hạn chế hệ thống thong tin chưa thiết lập hoàn chỉnh, hoạt động thị trường mức nhỏ lẻ chưa thức Sở dĩ dẫn tới thực tế kiến thức phương pháp phân tích thị trường hối đoái chưa thực người tham gia hiểu rõ sử dụng hướng Vì vậy, điều cần phải nghiên cứu chi tiết rõ ràng phương pháp phân tích bao gồm phân tích kĩ thuật để phát huy hết mạnh người thị trường ngoại hối Việt Nam Bắt đầu từ nhu cầu thực tiễn này, người viết muốn đưa tới nhìn tổng thể rõ ràng vấn đề qua đề tài “phân tích phân tích kỹ thuật đánh giá biến động đồng tiền áp dụng thực tế vào cặp tiền tệ” Đề tài trình bày chia thành phần trọng tâm: tổng quan phân tích bản, tổng quan phân tích kỹ thuật ứng dụng thực tế phân tích vào cặp tiền AUD/USA Mục tiêu tiểu luận đưa nhìn hiểu rõ nét nhất, đơn giản đầy đủ phương pháp phân tích hay sử dụng thị trường hối đoái MỤC LỤC I Phần 1: Tổng Khái niệm: quan phương pháp phân tích _ Là phương pháp nghiên cứu biến động giá xu hướng thị trường cách phân tích số kinh tế, sách kinh tế vĩ mơ, tình hình kinh tế giới chu kỳ kinh doanh – yếu tố kinh tế Nói cách khác ta cần đánh giá kinh tế quốc gia hoạt động tốt kinh tế giảm sút Đặc điểm phân tích bản: 2.1 Phân tích ý đến yếu tố tác động vào kinh tế đặc biệt cung cầu tiền tệ thị trường Phương pháp phân tích ln tập trung vào nhân tố cốt yếu ảnh hưởng đến kinh tế quốc gia Các nhân tố kể đến báo kinh tế, sách nhà nước yếu tố xã hội chu kì kinh doanh; điển lãi suất, làm phát, tăng trưởng kinh tế, xuất nhập khẩu, đầu tư…Các nhà nghiên cứu tận dụng dấu hiệu khác yếu tố từ biến động giá biểu đồ, từ thong tin kinh tế công bố thường xuyên kiện trị lớn tác động đến thị trường tiền tệ quốc gia 2.2 Phân tích hiệu tiên đốn kinh tế giá trị nội giá trị xác thị trường hạn chế: Tác dụng phân tích dự đốn giá trị sinh lời tiềm ẩn thị trường qua phương pháp tính tốn giá trị vĩ mơ Chúng ta khơng thể sử dụng phân tích để xác định xác giá trị thị trường hối đoái giai đoạn nghiên cứu Tuy nhiên phân tích cho ta kiến thức rõ ràng giá trị nội thị trường, từ đưa hoạt động mua hay bán tài sản Để thực điều cần kết hợp phân tích kỹ thuật để tìm giá trị thị trường tài sản: giá trị nội đánh giá cao giá trị thị trường tài sản có khả mua vào; ngược lại giá trị thị trường cao giá trị nội tài sản có xu hướng bán Các yếu tố phân tích bản: Trong viết có kiến thức đầy đủ tảng yếu tố phương pháp phân tích Tuy nhiên số kinh nghiên cứu sâu vào chi tiết để mang lại tính thiết thực áp dụng vào thực tế sử dụng phương pháp 3.1 Chính sách kinh tế vĩ mơ: Bài viết tập trung vào hai sách sách tài khóa sách tiền tệ dành cho kinh tế 3.1.1 Chính sách tài khóa: Chính sách tài sách thơng qua chế độ thuế chi tiêu phủ để tác động tới kinh tế Khi kinh tế tình trạng suy thối, nhà nước giảm thuế, tăng chi tiêu để chống lại Chính sách tài gọi sách tài nới lỏng Ngược lại, kinh tế tình trạng bùng nổ có tượng nóng, nhà nước tăng thuế giảm chi tiêu để ngăn cho kinh tế khỏi rơi vào tình trạng nóng dẫn tới đổ vỡ Chính sách tài gọi sách tài thắt chặt 3.1.2 Chính sách tiền tệ Chính sách tiền tệ q trình kiểm sốt lượng cung tiền kinh tế để đạt mục đích kiềm chế lạm phát, ổn định tỷ giá hối đoái Khi cần kích thích kinh tế tăng trưởng, ngân hàng trung ương làm tăng lượng cung tiền Chính sách tiền tệ gọi nới lỏng tiền tệ Ngược lại, cần hạ nhiệt cho kinh tế, chống lạm phát, ngân hàng trung ương làm giảm lượng cung tiền Chính sách tiền tệ gọi thắt chặt tiền tệ 3.2 Tình hình kinh tế giới Tình hình kinh tế giới tác động trực tiếp vơ nhanh chóng tới thị trường hối đối hay tỷ giá hối đối Khơng ảnh hưởng sâu sắc tới hoạt động công ty thị trường kinh tế Các điều kiện kinh tế thay đổi kiện kinh tế, tài ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh đầu tư quốc gia, từ ảnh hưởng đến luồng tiền chạy chạy vào quốc gia kết ảnh hưởng đến tỷ giá hối đối Ví dụ khủng tài năm 1997 Châu Á làm đồng tiền số nước Châu Á giá nhiều Các sách thuế, mức độ tăng trưởng kinh tế, sách đầu t quốc gia ảnh hưởng đến dịch chuyển luồng vốn đầu tư nước, từ tác động lên tỷ giá hối đoái 3.3 Chu kỳ kinh tế (chu kì kinh doanh) Chu kỳ kinh tế, gọi chu kỳ kinh doanh, biến động GDP thực tế theo trình tự ba pha suy thối, phục hồi bùng nổ Cũng có quan điểm coi pha phục hồi thứ yếu nên chu kỳ kinh doanh gồm hai pha suy thoái bùng nổ Chu kỳ kinh tế biến động khơng mang tính quy luật Khơng có hai chu kỳ kinh tế hoàn toàn giống chưa có cơng thức hay phương pháp dự báo xác thời gian, thời điểm chu kỳ kinh tế Chính chu kỳ kinh tế, đặc biệt pha suy thoái khiến cho khu vực công cộng lẫn khu vực tư nhân gặp nhiều khó khăn Khi có suy thối, sản lượng giảm sút, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, thị trường từ hàng hóa dịch vụ thị trường vốn thu hẹp dẫn đến hậu tiêu cực kinh tế, xã hội Những thay đổi kinh tế dẫn tới thay đổi mạnh thị trường hối đối 3.4 Các báo phân tích bản: Đây yếu tố nghiên cứu trọng tâm yếu tố lẽ phân tích thực tế cần chọn báo điển hình để dự đốn thị trường hối đối tiềm tương lai khơng thể phân tích dàn trải dựa theo nhiều yếu tố 3.4.1 Các báo kinh tế Các báo kinh tế hầu hết yếu tố sử dụng để phân tích kinh doanh thị trường ngoại hối Các báo cập nhật thường xuyên nhân tố kinh tế diễn đặn đo lường Bởi báo kinh tế yếu tố cần tận dụng không để giao dịch xác mà để dự báo chuẩn xác xu hướng biến động 3.4.1.1 Tổng thu nhập quốc dân GNP (Gross National Product) Tổng thu nhập quốc dân đánh giá số kinh tế quan trọng hhwux dụng việc đo lường thực trạng kinh tế cách hiệu GNP tổng lượng hang hóa dịch vụ tạo người dân nước khơng phân biệt người có sống làm việc quốc gia hay khơng Khi báo cáo cho thấy số GNP thực tế tăng lên dấu hiệu lạc quan cho kinh tế thị trường kinh doanh đồng tiền nước 3.4.1.2 Tổng thu nhập quốc nội GDP (Gross Domestic Product) GDP lại phản ánh tổng lượng hàng hóa dịch vụ sản xuất quốc gia bao gồm người dân nước khác sống làm việc quốc gia Chỉ số kinh tế có giá trị GNP mà tổng sản lượng hàng hóa dịch vụ thực tế sản xuất quốc gia mà tăng dấu hiệu đáng mừng cho kinh tế đồng tiền nước 3.4.1.3 Chi tiêu cơng phủ: Chi tiêu phủ chiếm tỉ lệ đáng kể có ảnh hưởng lớn tới kinh tế trị lẫn xã hội Các chi tiêu phủ chủ yếu dùng lĩnh vực quốc gia, dự án nhà nước y tế, xây dựng, giáo dục…Đây khoản chi tiêu giúp giảm tỉ lệ thất nghiệp đóng góp lớn vào tổng thu nhập quốc nội khuyến khích đầu tư 3.4.2 Chỉ báo lạm phát Lạm phát gia tăng giá chung việc ước tính mức độ tăng nhiệm vụ quan trọng quen thuộc kinh tế Đây số có vai trò lớn với nhà giao dịch tiền tệ ảnh hưởng trực tiếp tới thay đổi giá đồng nội tệ kinh tế có lạm phát hay giảm phát Để đo lường lạm phát, nhà kinh tế, tài sử dụng số đây: 3.4.2.1 Chỉ số giá sản xuất PPI (Producers Price Index) 3.4.2.2 3.4.2.3 3.4.2.4 Chỉ số giá sản xuất phản ánh thay đổi trung bình chi phí mà nhà sản xuất phải chịu suốt giai đoạn trình sản xuất Chỉ số bao gồm hàng hóa dịch vụ nhập thuế Thơng thường việc tính tốn PPI liên quan tới đến 3400 mặt hàng Chỉ số giá sản xuất đo lường mức cá nhà sản xuất nhận không tính đến giá bổ sung qua đại lý thuế doanh thu nói PPI nhỏ CPI Ngồi PPI so sánh với số khác số giá bán bn đo lường thay đổi giá hàng hóa bán trước có thuế hay số giá hàng hóa cho thấy thay đổi giá hàng hóa cách có lựa chọn Chỉ số quản lí tiêu dùng PMI (Purchasing Manager’s Index) PMI số phản ánh tình trạng sản xuất quốc gia dựa đơn dặt hàng mới, sức sản xuất, thời gian giao hàng, lô hàng giao trễ, tồn kho, giá cả, thuê mướn nhân công, đơn hàng xuất nhập Mức để làm mốc tính số 50 Nếu PMI lớn 50 có nghĩa kinh tế có xu hướng mở rộng phát triển hay có nghĩa đồng tiền nước trở nên có giá Ngược lại kinh tế co lại dự báo phát triển kinh tế quốc gia Chỉ số giá tiêu dùng CPI (Consumer Product Index) CPI số tính theo phần trăm để phản ánh mức thay đổi tương đối giá hàng tiêu dùng theo thời gian Sở dĩ thay đổi tương đối số dựa vào giỏ hàng hóa đại diện cho tồn hàng tiêu dùng Thơng tin để tính số thu thập từ vấn nhật kí chi tiêu đối tượng chọn để nghiên cứu Rổ hàng hóa tính bao gồm 200 danh mục chia làm nhiều nhóm giá loại mặt hàng rổ tập hợp từ hàng ngàn cửa hàng bán lẻ, nhà cung cấp dịch vụ hay cơng ty CPI đo quốc gia có tình trạng lạm phát hay khơng nhờ đưa dự báo cho tình hình tiền tệ nước Hàng hóa bền (Durable Goods) Đơn đặt hàng lâu bền đo lường đơn đặt hàng nhà sản xuất nước Đây loại hàng hóa nhà máy cơng nghiệp nặng giao giao tương lai sử dụng thời gian năm Các đơn đặt hàng gai tăng nhu cầu vốn tăng đồng thời kéo theo lãi suất tăng cao Hệ việc tăng giá đồng USD hay đồng tiền khác có nguy bị giảm giá trị Chỉ số điều chỉnh tổng sản phẩm quốc nội DGDP Chỉ số tính tốn dựa tỷ lệ tổng giá trị GDP thực tế với tổng gái trị GDP danh nghĩa Từ ta thấy GDP thực tế thực chất tăng len hay giảm Nếu số lớn 100 tức GDP thực tế cao danh nghĩa mang lại nhìn khả quan kinh tế phát triển bền vững 3.4.2.6 Chỉ số giá công nghiệp JoC Đây số sử dụng để nhận biết dấu hiệu lạm phát trước số giá khác nhiên vài trường hợp khơng xác lạm phát Nó bao gồm giá 18 loại nguyên liệu công nghiệp gia công giai đoạn đầu sản xuất, xây dựng sản xuất lượng Do xét đến mức độ nguyên liệu định nên số dễ tính tốn đơi lúc thiếu sót 3.4.3 Chỉ báo việc làm Các báo việc làm doanh nghiệp sử dụng nhiều phương pháp phân tích mức lương trung bình, thu nhập trung bình hay tỷ lệ thất nghiệp thị trường ngoại hối, báo đóng vai trò quan trọng lẽ tỷ lệ thất nghiệp phản ánh ổn định tính lành mạnh xã hội kinh tế Mỗi sách kinh tế liền với thay đổi tỷ lệ thất nghiệp nói riêng hay báo việc làm nói chung Các thơng số cho thấy phần mức sống người dân khả đầu tư người dân tương lai vào thị trường hối đoái 3.4.4 Chỉ báo chi tiêu dùng 3.4.4.1 Doanh số bán lẻ ( Retail Sales) Chỉ số bán lẻ báo kinh tế quan trọng nhiều người tiếp cận phản ánh nhu cầu lạc quan người tiêu dùng thống kê tình hình kinh doanh cấp thấp Báo cáo doanh số bán lẻ thước đo tổng doanh số nhà bán lẻ từ mẫu điều tra đại diện cho doanh nghiệp có qui mơ khác ngành bán lẻ toàn quốc Doanh số bán lẻ cao cho thấy tín hiệu tốt cho ngành sản xuất với lượng tiêu thụ hàng hóa tới người tiêu dùng sức mua người tiêu dùng tăng mở rộng cho kinh tế 3.4.4.2 Chỉ báo xây dựng nhà Chỉ báo xây dựng nhà báo đo lường số đơn vị dân cư mà ngành xây dựng phải khởi cơng hàng tháng Nói đơn giản nhà ta nhìn khía cạnh xây dựng bất động sản – lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất bậc Bởi số lượng nhà tăng lên cho ta thấy kinh tế tăng trưởng mạnh đồng thời nhu cầu vốn vay theo hệ tăng lên Điều dẫn tới lãi suất tăng lên làm đồng tiền nội tệ tăng giá Vậy nên 3.4.2.5 3.4.4.3 II báo quan trọng đo lường không phức tạp để sử dụng phân tích thị trường hối đối báo xây dựng nhà Chỉ báo sản xuất công nghiệp (Industrial Production IP) Chỉ số đo lường lực sản xuất nhiều nhà máy hầm mỏ công nghiệp qua cách sử dụng hiệu nguồn tài nguyên sẵn có hay nói cách khác mức độ sử dụng nguồn lực sản xuất doanh nghiệp hay quốc gia Chỉ số sản xuất công nghiệp cho thấy mối quan hệ sản lượng đầu thực tế sản lượng tiềm ta tối đa hóa nguồn lực Bởi số giảm cho thấy kinh tế phát triển lãng phí chậm chạp khiến lãi suất giảm đồng thời kéo đồng tiền nội tệ giảm giá Tổng quan phân tích kỹ thuật: Khái niệm: Phương pháp phân tích kỹ thuật phương pháp nghiên cứu hành vi bên tham gia thị trường thơng qua phân tích liệu giá khối lượng khứ nhằm xác định xu hướng biến động giá tương lai Đặc điểm phân tích kỹ thuật thị trường ngoại hối: Lịch sử có xu hướng lặp lại Dựa thực tế nhìn nhận từ nhiều kỷ phân tích kỹ thuật tạo để bổ trợ cho phân tích ngày chứng minh tính hiệu Cụ thể thị trường ngoại hối, mức giá thể mức hỗ trợ hay kháng cự khứ, nhà giao dịch ý thiết lập giao dịch họ quanh mức giá Phương pháp phân tích sử dụng báo, quy tắc giao dịch, đồ thị giá số lượng mua bán khứ tập hợp để dự báo xu hướng Bởi mang nhiều đặc điểm khác với phân tích 2.1 Chỉ vào liệu giao dịch khứ để dự báo giá tương lai Với đặc điểm tảng phương pháp, phân tích kỹ thuật thừa nhận tính xu hướng giá không thừa nhận giả thuyết thị trường hiệu Giá không phản ánh số mà thể tâm lí, xu hướng nhà giao dịch thị trường ngoại hối Nói cách khác, giá nhân tố cốt lõi hàm số cung cầu lẫn cảm xúc người Hơn yếu tố kinh tế cho thể đầy đủ biến động giá Với tên phân tích kỹ thuật, phương pháp hồn tồn khơng đánh giá yếu tố thiên tai hay lạm phát bất ngờ tới đột biến quan tâm việc biến động giá có phù hợp mẫu hình hay xu hướng thị trường dự đốn hay khơng Nhấn mạnh điều chỉnh theo thị trường: xác định thời điểm thị trường thay đổi Điều tối quan trọng phân tích kỹ thuật dự báo xu hướng Xu hướng tìm thấy xác định thời điểm thị trường thay đổi Bởi biểu đồ phương pháp nhà giao dịch tìm thấy hội giao dịch tốt tạo lợi nhuận thời điểm nhanh 2.3 Tập trung nhiểu vào biến động ngắn hạn thị trường Thị trường ngoại hối tập trung hai chữ biến đổi hội Vì lẽ mà phân tích kỹ thuật phân tích mẫu hình ngắn dài hạn tập trung vào khoảng thời gian ngắn Việc đem lại nhìn kịp thời thị trường cho nhà giao dịch để chớp thời giao dịch tốt Nội dung phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật dựa biểu đồ phân tích xu hướng đồng tiền dựa báo từ khứ Phương pháp chia làm nội dung để nghiên cứu Có thể nói phân tích kỹ thuật thực hiệu kết hợp công cụ 3.1 Biểu đồ hay đồ thị: Đồ thị phân tích kỹ thuật biểu diễn đồ thị giá tài sản theo thời gian Các đồ thị phương pháp có cấu trúc giống để tạo thống nghiên cứu: • Trục thời gian: ngày, tuần, tháng, quý, năm • Trục giá: biểu diễn dạng tuyến tính (số học) theo giá trị tuyệt đối giá biểu diễn dạng logarit theo tỷ lệ phần trăm thay đổi giá Dạng đồ thị chia làm dạng thường hay sử dụng nhất: • Biểu đồ tuyến (line chart) • Biểu đồ (bar chart) • Biểu đồ nến Nhật Bản (Candlestick Chart) • Biểu đồ dạng số điểm (Point and Figure Chart) 3.1.1 Biểu đồ tuyến 2.2 10 • • Đây dạng biểu đồ Biểu đồ tuyến đường vẽ từ giá đóng cửa đến giá đóng cửa cặp giá ngoại tệ thị trường Sự chuyển động cặp giá ngoại tệ khoảng thời gian thể hiệm ta nối giá với Lợi ích: biểu đồ tuyến cho người kinh doanh nhận định tốt vị trí giá đồng tiền di chuyển theo khung thời gian 3.1.2 Biểu đồ • Các số liệu biểu đồ biểu diễn cột thẳng đứng Mỗi cột thẳng đứng đại diện cho khoản thời gian hoạt động giá từ chu kỳ chọn, ngắn phút biểu đồ ngày, dài khoảng nhiều năm biểu đồ lịch sử Biểu đồ 11 • • vừa giá đóng cửa song song với giá mở cửa giá cao thấp Đáy thẳng đứng biểu thị giá thấp giao dịch khoảng thời gian đỉnh giá cao xảy Trong biểu đồ màu xanh thể giá lên màu đỏ giá xuống Lợi ích: nhờ thơng tin giá mở cửa, giá cao thấp giá đóng cửa thể đầy đủ, biểu đồ cho phép phân tích chi tiết biểu đồ tuyến tiêu chuẩn 3.1.3 Biểu đồ dạng nến Nhật Bản: • •   •   • Biểu đồ hình nến liên quan mật thiết đến biểu đồ cột, đại diện cho bốn giá chính: cao, thấp, mở cửa, đóng cửa Mỗi hình nến đại diện cho khoảng thời gian mà bạn chọn Các khoảng thời gian sau phần mềm biểu đồ khác cung cấp: phút, 15 phút, 30 phút, giờ, giờ, giờ, giờ, ngày, tuần tháng Đối với biểu đồ thường nhật (mỗi ngày), hình nến đại diện cho vùng giao dịch ngày thể "mở" "đóng": Một hình nến mở đại diện cho giá đóng cửa cao giá mở cửa có màu xanh dương Một hình nến đóng đại diện cho giá đóng cửa thấp giá mở cửa có màu đỏ Mỗi hình nến gồm hai thành phần, phần thân phần bóng: Phần thân phần dày hình nến đại diện cho giá mở cửa đóng cửa Đường mỏng phía phía thân bóng đại diện cho điểm cực (extreme) giá chu kỳ Bóng phía (bên thân) đo giá cao chu kỳ bóng phía (bên thân) đo giá thấp chu kỳ Lợi ích: Biểu đồ hình nến biểu đồ phổ biến sử dụng để phân tích kỹ thuật Nhiều chiến lược kinh doanh lấy sở dạng mơ hình biểu đồ hình nến 3.1.4 Biểu đồ dạng số điểm: 12 Dạng biểu đồ biểu diễn kí hiệu x o Trong đó, x biểu thị xu hướng giá lên, o biểu thị xu hướng giá xuống Để sử dụng biểu đồ này, ta sử dụng tiêu chí đảo ngược: biểu đồ cho biết giá phải biến động để chuyển từ cột x sang cột o 3.2 Xu Trong yếu tố xu thế- yếu tố đánh giá dựa tảng giả thiết phân tích kỹ thuật dịch chuyển theo xu hướng giá, viết trình bày khái niệm cách đánh giá yếu tố Xu hiểu đơn giản chiều hướng biến động chung giá tài sản hay thị trường Trong phân tích kỹ thuật, dịch chuyển đỉnh đáy đường kênh xu tạo thành xu cần tìm Các dạng xu chinh gồm: xu lên, xuống nằm ngang Trước hết để hiểu rõ điểm bắt đầu việc nghiên cứu yếu tố xu thế, lý thuyết Dow nghiên cứu để làm rõ điều 3.2.1 Lý thuyết Dow Đây khơng sở cho phân tích kỹ thuật thị trường hối đoái mà áp dụng với thị trường Cơ sở hình thành nhận biết đối tượng lý thuyết dựa biến động thân thị trường Các nguyên lý quan trọng lý thuyết sau: Giá đóng cửa hàng ngày phản ánh tất hành động thị trường Lý thuyết Dow mô tả xu thị trường:  Xu cấp 1(xu dài hạn) chuyển động lớn tỷ giá, bao hàm giá thị trường, thường sử dụng biểu đồ ngày tuần với thị trường hối đoái Tuy nhiên thời gian kéo dài lên năm  Xu cấp (xu trung hạn) điều chỉnh có tác động làm gián đoạn trình vận động giá theo xu cấp 1.các biến động kéo dài từ đến tháng  Xu nhỏ (xu ngắn hạn) dao động thời gian ngắn, thương thwowgnf nhà phân tích thường dùng biểu đồ phút phút nói chung tháng để phân tích biến động Các dao động khơng thực mang tính khái quát tạo xu góp phần tạo nên xu trung gian • Mỗi xu trải qua giai đoạn sau:  Giai đoạn tích lũy: việc mua đồng tiền nhà đầu tư tiềm  Giai đoạn tham gia công chúng: giai đoạn mà giá bắt đầu tăng  Giai đoạn phân phối: xảy mà đồng tiền giao dịch thị trường ngoại hối có đầu tham gia công chúng tăng lên • • 13 3.2.2 Đường xu (trendline) 3.2.2.1 Khái niệm Đường xu đường biểu thị xu cổ phiếu thị trường, nối liền điểm liên tục cao hay thấp (ít hai điểm) hay đáy đỉnh 3.2.2.2 Đặc điểm đường xu • Đường xu cho phép ta xác định:  Chiều hướng thị trường  Dấu hiệu đảo chiều  Dấu hiệu tiếp tục xu hướng  Các điểm hỗ trợ kháng cự • Đường xu có ý nghĩa có tính ứng dụng đường có nhiều điểm • Đướng xu có hiệu lực tồn lâu • Càng có độ dốc lớn đường xu dễ bị phá vỡ bị phá vỡ điểm kháng cự hỗ trợ đảo chiều 3.2.2.3 Các loại đường xu • Đường xu giá tăng (uptrends) hình thành từ đỉnh cao đát cao đồ thị giá Đây đường nối điểm đáy cao dần mua vào có lợi nhuận cao • Đường xu giá giảm (downtrends) hình thành từ đỉnh thấp đáy thấp đồ thị giá Đây đường nối điểm đỉnh thấp dần nên bán • Đường xu khơng đổi (sideways): người giao dịch không nên tham gia thị trường kinh doanh theo kiểu lướt song 14 Kênh xu 3.2.3 Kênh khoảng dao động giá, giá dao động dải đso gọi kênh (trend channel) Dải dao động xác định đường song song đường xu đường kênh • Để tạo kênh lên ta vẽ đường song song với đường xu hướng lên, sau dịch chuyển chúng đến vị trí cho chúng chạm vào điểm cao vừa hình thành Ngược lại tạo kênh xuống, ta vẽ đường song song đường đường xu hướng xuống, sau di chuyển chúng đến vị trí cho chúng chạm vào điểm thấp vừa hình thành • Khi giá chạm vào đường kênh đáy hội để mua vào Ngược lại giá chạm vào đường kênh phía lúc bán • Kênh xu sử dụng phân tích trung dài hạn • 15 Kênh xu kiểu tra tính taons liên tục theo diễn biến thị trường nhằm củng cố hay xác định lại xu giá để có xu dự đốn xác 3.2.4 Điểm đột phá (breakout) Là điểm mà xu hướng bị phá vỡ, báo hiệu xu đổi chiều xuất 3.2.5 Mức hỗ trợ hay mức sàn (support) Là mức mà thị tường cho giá giảm thấp giảm tiếp người tham gia thị trường có xu hướng mua khối lượng đủ lớn để ngưng lại xu giảm giá 3.2.6 Mức kháng cự hay mức trần (resistance) Là mức mà thị trường cho giá đạt cao tăng tiếp người tham gia thị trường bán với khối lượng đủ để thỏa mãn mức chào mua làm gía ngừng khơng tăng Lưu ý: điểm đột phá, mức sàn hay mức trần khái niệm quan trọng giao dịch người có mức giá sàn trần cho Người giao dịch nên tiên đốn trước để tránh việc giá chạm điểm hỗ trợ hay kháng cự 3.3 Hình mẫu kỹ thuật: 3.3.1 Khái niệm Hình mẫu ký thuật hình dạng rõ rệt đồ thị giá cho biết tín hiệu mua bán biến động giá tương lai ta sử dụng hình mẫu kỹ thuật để biết thị trường bị phá vỡ 3.3.2 Phân loại hình mẫu kĩ thuật • Hình mẫu đảo chiều cho biết tín hiệu đâỏ chiều xu trước  Hình mẫu kỹ thuật hai đáy  Hình mẫu kỹ thuật hai đỉnh  Hình mẫu kỹ thuật hình nêm  Hình mẫu kỹ thuật hình đầu vai  Hình mẫu kỹ thuật đáy vòng cung  Hình mẫu kỹ thuật ba đáy  Hình mẫu kỹ thuật ba đỉnh • Hình mẫu trì cho biết tín hiệu tiếp tục trì xu trước  Hình mẫu kỹ thuật tam giác  Hình mẫu kỹ thuật cốc chi  Hình mẫu ký thuật hình cờ hình cờ nheo  Hình mẫu kỹ thuật hình chữ nhật  Hình mẫu kỹ thuật hình nêm 3.4 Khối lượng giao dịch 3.4.1 Khái niệm Là số lượng đơn vị giao dịch khoảng thời gian định, thông thường ngày 3.4.2 Đặc điểm khối lượng giao dịch • 16 Khối lượng giao dịch khẳng định xu hướng giá Nếu mức giá tăng khối lượng giao dịch tăng chứng tỏ người mua quan tâm đến thị trường xu hướng giá tiếp diễn tăng Nếu mức giá giảm khối lượng giao dịch tăng chứng tỏ người bán quan tâm đến thị trường xu hướng giá giảm tiếp tục 3.5 Các báo kỹ thuật Đây phần cần quan tâm phân tích kỹ thuật lẽ yếu tố nghiên cứu cần báo kỹ thuật để đưa đến kết luận thống tồn diện 3.5.1 Đường phân kì hội tụ trung bình động (MACD) Để nghiên cứu đường MCAD ta cần hiểu khái niệm đường trung bình động loại đường trung bình động 3.5.1.1 Đường trung bình động (MA) Một đường trung bình động cách để làm mềm biến động giá theo thời gian Để lấy đường trung bình động ta lấy giá đóng cửa trung bình đồng tiền x chu kì cuối Đường trung bình động dùng để dự báo giá tương lai qua độ dốc trung bình động ta biết giá đến điểm Có nhiều dạng trung bình động đường có mức độ làm phẳng khác Đường trung bình động mềm phản ứng chậm với giá nhiêu ngược lại 3.5.1.2 Phân loại đường trung bình động: • Trung bình động đơn giản (SMA): đường trung bình động loại đơn giản Một điểm trung bình động đơn giản tính cách cộng tất giá đóng cửa x chu kì cuối chia cho x Số ngày x nhỏ đường SMA sát đường giá thực tế Bởi cách tính đơn giản nên loại sử dụng nhiều • Trung bình động tuyến tính số mũ (EMA) Trung bình động tuyến tính bình quân gia quyền giá, quyền số tỷ trọng ngày tính giá Trung bình động số mũ (EMA) đường theo hàm số mũ đặt trọng số lớn cho chu kì gần cho ta thấy nhà giao dịch làm Với EMA khung ngắn nhà giao dịch bắt kịp xu hướng nhanh đạt lợi nhuận cao 3.5.1.3 Đường phân kì hội tụ trung bình động (MACD) • MACD = EMA ngắn hạn – EMA dài hạn • MACD sử dụng để nhận biết giá trị trung bình động mà xu hướng mới, xu hướng lên hay xuống Bởi lẽ đâu có xu hướng có sinh lời 17 • Tín hiệu mua bán thấy từ đường phân kì hội tụ trung bình động: đường MACD cắt đường tín hiệu – đường màu xanh nét đứt bình quân MACD 3.5.2 Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) • Chỉ số điểm mua bán thị trường va dao động từ đến 100 Nếu số 70 có nghĩa khơng thể mua 35 có nghĩa khơng nên bán • Cơng thức tính: RSI = 100 – 100/ (1+RS) RS = tổng giá đóng cửa lên n ngày/ tổng giá đóng cửa xuống n ngày Thường chọn n = 14 3.5.3 Dải Bollinger: Dải Bollinger sử dụng để đo lường biến động thị trường, biến động hay biến động mạnh Nó biểu độ lệch chuẩn SMA: dải phía dải phía Đường giá gần dải phía thúc đẩy mua nhiều, ngược lại đường giá gần dải phía thúc đẩy bán nhiều 18 3.5.4 Đường tích lũy Đường tích lũy đường đo lường diễn biến dòng tiền giao dịch chứng khoán để biết nhà đầu tư mua hay bán Đường dốc lên cho thấy mua vào nhiều bán 3.5.5 Chỉ số định hướng bình quân (ADX) Chỉ số nhằm xác định xu hướng tỷ giá hai đồng tiền ADX số phức tạp, kết tính tốn từ thị hướng Cộng (+ DI - dòng màu xanh cây) từ thị hướng Minus (-DI - đường đỏ), tất sử dụng để phân tích xu hướng Nhìn chung báo (in đậm dòng) di chuyển cho để phản ánh sức mạnh xu hướng tại: 19 Tăng ADX (thường leo lên 25) cho thấy tăng cường xu hướng thị trường - xu hướng số sau trở nên hữu ích hơn; Giảm ADX cho thấy phát triển xu hướng nghi ngờ III Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật vào định thị trường cặp tiền tệ AUD/USA: Tình hình tỷ giá phân tích kỹ thuật ngày 1/10/2015: AUD/USD Cao 0,7087 Thấp 0,6998 S3 S2 S1 R1 R2 R3 0,6965 0,6982 0,6999 0,7057 0,7075 0,7093 Chỉ số Xu hướng Chỉ số mua / bán Hơi xuống Trung bình động EMA5 EMA10 EMA20 EMA50 SMA100 SMA200 Giá trị 0,7017 0,7041 0,7076 0,7194 0,7429 0,7644 ẢNH HƯỞNG Bán Bán Bán Bán Bán Bán Kỹ thuật 20 RSI (14) STOCH (13,3,3) MACD (26,12,9) ADX (14) 0,0000 0,0050 32,4079 CCI (14) MOMENTUM (10) ROC (10) WILLIAMS %R (14) -66,8270 -0,0180 -2,5010 -69,2309 Value 40,6865 BIAS Giá trị Đánh giá theo phân tích kĩ thuật cặp AUD/USD tháng 9/2015 2.1 • Phân tích Tình hình trị Úc Tại họp quốc hội đảng tự Úc thấy ơng thủ tướng cũ ơng Toni Ebbot ơng tỷ phú Malkolm Ternbull Ơng thủ tướng thứ năm qua Lý ông Toni Ebbot bị cắt trức bất đồng với sách tài ơng bối cảnh giá nguyên liệu xuống Cuộc họp quốc hội vào cuối năm sau Đảng tụ muốn giữ nhiều chỗ quốc hội Vì vầy họ cố thúc biện pháp kich thich kinh tế • Tình hình giá AUD Đơ Úc lên sau có tin đổi thủ tướng Thêm tin tích cực họp ngân hàng Úc Các bảo cho thấy kinh tế lên 0,2% quý 2, lãi suất giữ thời gian dài Trong năm 2015 ngân hàng Úc giảm lãi suất lần Bây xác suất giảm lãi suất từ ngân hàng Úc giảm Tin quan trọng thị trường bất động sản Úc vào ngày 22 30 tháng có chiều hướng 21 2.2 Phân tích kĩ thuật • D1 tiếp đến mức kháng cự đường xuống đường trung bình trượt 200 ngày • Indicator MACD phát tín hiệu mua RSI nằm vùng trung lập, mức 50 • Đường Bollinger giãn mạnh, cho thấy khả giao động tăng lên Không loại trừ khả phát chiển xu hương lên, tỷ giá đô la Úc vượt qua mức 0,721 Sau lệnh chờ mở lệnh stop chuyển động theo tín hiệu Bollinger tiếng vào vùng fractal thấp Như thay đổi tỷ lệ profit/loss hướng có lợi cho Các nhà giao dịch cẩn thận chuyển sang biểu đồ tiếng đặt lệnh stoploss Nếu tỷ giá xuống mức thập (0,69), vị trí chờ (0,721) chưa kịp mở nên xóa lệnh chờ đi, thị trường có thay đổi chưa lường trước Kết luận Trong năm qua thị trường tài Việt Nam có khởi sắc đáng mừng môi trường kinh doanh hình thức đầu tư thị trường tiềm Điển hình phải kể đến thị trường chứng khốn khởi sắc mạnh từ năm 2008, thị trường ngoại hối từ năm nước ta mở cửa hay thị trường vàng năm 2010, thị trường bất động sản…Tất thị trường kể phát triển theo hướng toàn diện, đại bắt kịp giới nhờ có mở rộng sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật Đặc biệt, luận tập trung vào phân tích thị trường ngoại hối để đưa nhìn rõ ràng đầy đủ phương pháp phân tích quen thuộc với thị trường nước ngồi đơi với Việt Nam Với thị trường Úc Mỹ, thị trường ngoại hối phát triển từ lâu việc lấy số liệu phân tích biến động tỷ giá khơng điều khó khan Tuy với Việt Nam việc áp dụng phương pháp hạn chế Thị trường ngoại hối Việt Nam có tiềm nhiều tiềm ẩn thiếu sót Thiếu sót lớn hệ thống hành nước ta chưa phát triển Nhà nước Ngân hàng nhà nước chưa khắc phục điểm yếu hệ thống pháp luật, thông tin kinh tế vĩ mơ, sách tài khóa tiền tệ chưa phát huy lợi ích Bởi trước hết mặt phân tích bản, Việt Nam cần khắc phục thiếu sót định hướng phát triển nghiên cứu sâu yếu tố phân tích kỹ thuật để thị trường ngoại hối Việt Nam có hội phát triển phát huy tiềm 22 DANH MỤC THAM KHẢO www.ifcmarkets.vn www.fxstreet.com.vn www.wikipedia.org Sách Thị trường ngoại hối – Ed Ponsi Sách Trend Determination John Hayden www.investopedia.com Bản tin ngoại hối hsbc tháng 9/2015 www.moneycrasher.com An introduction to Global Financial Markets by Stephen Valdez and Philip Molyneux 23 24 ... phân tích phân tích kỹ thuật đánh giá biến động đồng tiền áp dụng thực tế vào cặp tiền tệ” Đề tài trình bày chia thành phần trọng tâm: tổng quan phân tích bản, tổng quan phân tích kỹ thuật ứng. .. điểm phân tích kỹ thuật thị trường ngoại hối: Lịch sử có xu hướng lặp lại Dựa thực tế nhìn nhận từ nhiều kỷ phân tích kỹ thuật tạo để bổ trợ cho phân tích ngày chứng minh tính hiệu Cụ thể thị trường. .. cường xu hướng thị trường - xu hướng số sau trở nên hữu ích hơn; Giảm ADX cho thấy phát triển xu hướng nghi ngờ III Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật vào định thị trường cặp tiền tệ AUD/ USA: Tình