Bình luận ý kiến: “Việc phân tích tỷ số tài chính của các công ty có quy mô lớn và hoạt động đa ngành thường sẽ cho ra các kết luận có độ chính xác kém hơn so với trường hợp của các công ty nhỏ và không hoạt động đa ngành”.
Trang 1Câu hỏi và bài tập
TỶ SỐ TÀI CHÍNH
*****
PHẦN 1: Câu hỏi lý thuyết
Câu 1: Bình luận ý kiến: “Việc phân tích tỷ số tài chính của các công ty có quy mô lớn và hoạt động đa
ngành thường sẽ cho ra các kết luận có độ chính xác kém hơn so với trường hợp của các công ty nhỏ và không hoạt động đa ngành”
Câu 2: Bình luận ý kiến: “Một doanh nghiệp có tỷ số khả năng thanh toán nhanh và tỷ số khả năng thanh
toán tức thời cao thì luôn là một tín hiệu tốt về việc doanh nghiệp quản lý thanh khoản tốt”
Câu 3: Dường như các công ty thành công trong kinh doanh thường hay có các tỷ số khả năng thanh toán
(tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn, tỷ số khả năng thanh toán nhanh, tỷ số khả năng thanh toán tức thời)
thấp Tìm các lí do có thể để giải thích cho hiện tượng này
Câu 4: Có ý kiến cho rằng: “Nếu hai công ty có tổng tài sản, doanh thu, chi phí hoạt động (không gồm lãi
vay), lãi suất nợ vay và thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp như nhau, nhưng một công ty có tỷ số nợ cao hơn, thì công ty sử dụng nợ nhiều hơn đó sẽ có tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE) thấp hơn” Ý kiến trên đúng? sai? hay chưa kết luận được? Tại sao?
Câu 5: Có ý kiến cho rằng: “Nếu hai công ty có tổng tài sản, doanh thu, chi phí hoạt động (không gồm lãi
vay), lãi suất nợ vay và thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp như nhau, nhưng một công ty có tỷ số nợ cao hơn, thì công ty sử dụng nợ nhiều hơn đó sẽ có tỷ suất doanh lợi doanh thu cao hơn” Ý kiến trên đúng? sai? hay chưa kết luận được? Tại sao?
Câu 6: Nếu CEO của công ty muốn đánh giá giám đốc các chi nhánh sau 1 đợt tập huấn (ví dụ xếp hạng các
giám đốc chi nhánh), tình huống nào sau đây có thể làm cho các giám đốc chi nhánh được xếp hạng cao hơn? Tại sao? Trong mỗi trường hợp, giả định các yếu tố khác không đổi
a Vòng quay tổng tài sản của chi nhánh thấp hơn mức trung bình của các công ty trong ngành
b DSO (Days Sales Outstanding ≡ ACP - Average Collection Period: Kỳ thu tiền trung bình) của chi nhánh
là 40, trong khi trung bình ngành là 30
c Vòng quay hàng tồn kho của chi nhánh là 6, trong khi trung bình ngành là 8
d Tỷ số nợ của chi nhánh cao hơn mức trung bình của các công ty trong ngành
e Tỷ suất doanh lợi doanh thu của chi nhánh cao hơn mức trung bình của các công ty trong ngành
Câu 7: Công ty Thơm Ngát có tỷ số thanh toán ngắn hạn là 0,9 Xem xét một cách độc lập, các hành động
dưới đây ảnh hưởng như thế nào đến tỷ số thanh toán ngắn hạn của công ty?
a Đầu tư góp vốn vào công ty liên doanh bằng hàng tồn kho, với giá trị ghi sổ của hàng tồn kho đem đi góp vốn bằng với giá trị do các bên đánh giá lại
b Người mua ứng trước tiền hàng ngắn hạn, công ty nhận tiền rồi đem gửi tiết kiệm ngân hàng kỳ hạn 6 tháng
c Xuất tiền mặt tại quỹ, chi tạm ứng tiền công tác phí cho người lao động
d Vay dài hạn ngân hàng và dùng số tiền thu được để mua lại cổ phiếu đã phát hành trước đó về làm cổ phiếu quỹ
Câu 8: Công ty Ngào Ngạt có tỷ số thanh toán nhanh là 1,2 Xem xét một cách độc lập, các hành động dưới
đây ảnh hưởng như thế nào đến tỷ số thanh toán nhanh của công ty?
a Công ty chuyển khoản, góp vốn liên doanh vào công ty liên doanh
b Nhận một khoản tiền ký quỹ, ký cược ngắn hạn từ đối tác, công ty nhập quỹ tiền mặt
c Xuất tiền mặt, trả nợ lương kỳ trước cho người lao động
Trang 2d Rút tiền gửi không kỳ hạn ở ngân hàng về nhập quỹ tiền mặt.
Câu 9: Công ty Mai Linh có tỷ số thanh toán ngắn hạn là 1,9 và tỷ số thanh toán nhanh là 0,9 Xem xét một
cách độc lập, các hành động dưới đây ảnh hưởng như thế nào đến tỷ số thanh toán ngắn hạn và tỷ số thanh toán nhanh của công ty?
a Thu hồi một khoản phải thu ngắn hạn khách hàng bằng tiền gửi ngân hàng
b Sử dụng tiền mặt tại quỹ để trả bớt các khoản phải trả nhà cung cấp ngắn hạn
c Vay ngắn hạn bằng các giấy nợ ngắn hạn và sử dụng số tiền thu được để mua nguyên vật liệu dự trữ
d Phát hành cổ phiếu thường và sử dụng số tiền thu được để trả bớt các khoản phải trả ngắn hạn
Câu 10: Công ty Hoa Hồng vừa vay ngắn hạn bằng các giấy nợ ngắn hạn và sử dụng số tiền thu được để
mua nguyên vật liệu dự trữ Trước khi nghiệp vụ này xảy ra, tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là 0,85 Những thay đổi nào dưới đây có thể xuất hiện như là hệ quả của hành động này?
a Hệ số nhân vốn chủ sở hữu (= Tổng Tài sản / Vốn chủ sở hữu) của công ty giảm.
b Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty giảm
c Tỷ số khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm
d Tỷ số Nợ của công ty giảm
Câu 11: Công ty Hoa Mai vừa xuất quỹ tiền mặt, thanh toán một khoản phải trả nhà cung cấp ngắn hạn.
Trước khi thanh toán, tỷ số khả năng thanh toán nhanh của công ty là 1,1 Những thay đổi nào dưới đây có thể xuất hiện như là hệ quả của hành động này?
a Hệ số nhân vốn chủ sở hữu (= Tổng Tài sản / Vốn chủ sở hữu) của công ty tăng.
b Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty tăng
c Tỷ số khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm
d Tỷ số Nợ của công ty tăng
Câu 12: Công ty Lung Linh đang xem xét phát hành cổ phiếu mới và sử dụng số tiền thu được để trả các
khoản nợ của công ty Việc phát hành cổ phiếu mới như vậy không ảnh hưởng gì tới tổng tài sản, lãi suất mà công ty phải trả, EBIT và thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Các câu dưới đây là đúng, sai hay chưa kết luận được?
a Lợi nhuận ròng sẽ giảm b Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE) sẽ giảm.
c ROA sẽ giảm d Thuế phải nộp sẽ tăng
e Thu nhập chịu thuế sẽ giảm
Câu 13: Công ty Thiên Nga vừa phát hành thêm cổ phiếu thường mới và sử dụng số tiền thu được để thanh
toán một số giấy nợ ngắn hạn Hành động này không ảnh hưởng tới tổng tài sản và lợi nhuận hoạt động
(EBIT) của công ty Các câu dưới đây là đúng, sai hay chưa kết luận được?
a Hệ số nhân vốn chủ sở hữu của công ty tăng (hệ số nhân VCSH = Tổng tài sản / VCSH)
b Tỷ số khả năng sinh lời cơ bản (BEP – Basic earning power ratio = EBIT / Tổng tài sản bình quân) của
công ty tăng
c Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE) giảm xuống.
d Tỷ số Nợ của công ty tăng lên
e Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn tăng lên
Câu 14: Công ty T và S có khả năng sinh lời (làm ăn có lãi), và cả hai đều có cùng tổng tài sản (TA – Total
assets), doanh thu (Sales), doanh lợi tổng tài sản (ROA) và lợi nhuận ròng biên (PM – Profit margin on sales) Ngoài ra, lãi suất vay vốn và thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp mà hai công ty phải chịu là như nhau Tuy nhiên, công ty T có tỷ số nợ cao hơn Các câu dưới đây là đúng, sai hay chưa kết luận được?
a Công ty T có ROE cao hơn công ty S
b Công ty T có vòng quay tổng tài sản thấp hơn công ty S
c Công ty T có lợi nhuận hoạt động (EBIT) thấp hơn công ty S.
d Công ty T có hệ số nhân vốn chủ sở hữu thấp hơn công ty S (hệ số nhân VCSH = Tổng tài sản chia
Trang 3e Công ty T có vòng quay tài sản cố định (hiệu suất sử dụng tài sản cố định) cao hơn công ty S.
Câu 15: Bạn quan sát thấy ROE của một công ty cao hơn trung bình ngành, nhưng cả lợi nhuận ròng biên
và tỷ số nợ đều thấp hơn mức trung bình ngành Các câu dưới đây là đúng, sai hay chưa kết luận được?
a Doanh lợi tổng tài sản (ROA) của công ty phải cao hơn trung bình ngành
b Tỷ số Nợ trên VCSH cao hơn trung bình ngành
c Vòng quay tổng tài sản phải thấp hơn trung bình ngành
d Hiệu suất sử dụng TSCĐ cao hơn trung bình ngành
Câu 16: Anh (chị) hãy sắp xếp các bước công việc sau đây theo một trình tự hợp lý, để được một quy trình
phân tích tỷ số tài chính chặt chẽ:
a Giải thích ý nghĩa của tỷ số vừa tính toán
b Viết báo cáo phân tích
c Rút ra kết luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp
d Xác định đúng công thức đo lường chỉ tiêu cần phân tích
e Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ số tài chính
f Đánh giá tỷ số vừa tính toán (cao, thấp hay phù hợp)
g Xác định đúng số liệu từ các báo cáo tài chính để lắp vào công thức tính
h Đưa ra các khuyến nghị để khắc phục hoặc củng cố các tỷ số tài chính
PHẦN 2: Bài tập
Bài 1
a) Công ty Phát Đạt bán hàng với điều kiện cho phép khách hàng mua chịu trong vòng 30 ngày Doanh thu năm ngoái là $450.000, khoản phải thu bình quân là $45.000 Nếu DSO của công ty thấp hơn thời hạn tín dụng 30 ngày, thì khách hàng đang trả nợ đúng thời hạn Ngược lại, nghĩa là khách hàng đang trả nợ chậm Hỏi: Khách hàng của công ty trả nợ sớm/muộn bao lâu? Trả lời câu hỏi dựa trên phương trình sau: DSO -thời hạn tín dụng = Số ngày muộn/sớm, giả sử 1 năm có 365 ngày Nếu giá trị dương, tức là khách hàng đang thanh toán chậm
DSO (Days Sales Outstanding) ≡ ACP (Average Collection Period): Kỳ thu tiền trung bình
b) Hiện nay, để xác định bình quân độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp (khoảng thời gian
tính từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng), người ta hay sử dụng chỉ tiêu Kỳ thu tiền trung bình (được tính theo công thức Kỳ thu tiền trung bình = Khoản phải thu bình quân / Doanh thu thuần bình quân ngày) Theo bạn, công thức này đã thực sự hoàn hảo hay chưa? Nếu chưa, bạn hãy đề xuất ý kiến
cải thiện cách tính, để chỉ tiêu trên có thể theo sát hơn nữa với mục tiêu ban đầu khi người ta xây dựng nó
Bài 2 Trong năm N, Công ty Vĩ Đại có lợi nhuận sau thuế đạt mức 28 triệu đồng Yêu cầu: Tính thu nhập
một cổ phần thường (EPS) của công ty, biết: Công ty không phát hành cổ phiếu ưu đãi; Trong năm N, tình hình số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành của công ty diễn biến như sau:
Ngày Số lượng cổ phiếu thường
đang lưu hành
Giải thích
31/3/N
vào ngày 31/08/N
Bài 3 Trong năm N, Công ty Hoành Tráng có lợi nhuận sau thuế đạt mức 42,02 triệu đồng Yêu cầu: Tính
thu nhập một cổ phần thường (EPS) của công ty, biết: Công ty không phát hành cổ phiếu ưu đãi; Trong năm
Trang 4N, tình hình số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành của công ty diễn biến như sau:
Ngày Số lượng cổ phiếu thường
đang lưu hành
Giải thích
1/1/N 10.000
30/6/N 9.000 Mua lại 1.000 cổ phiếu thường về làm cổ phiếu quỹ vào ngày 30/6/N
30/11/N 9.600 Tái phát hành 600 cổ phiếu quỹ vào ngày 30/11/N
Bài 4 Chứng minh công thức sau:
ROE = [ EBIT + D ( EBIT - i )] (1-t%)
ROE: Return on equity
EBIT: Earnings before interest and taxes
D: Debt
E: Equity
TA: Total assets
i: interest rate
t%: Corporate Income Tax Rate
Bài 5 Năm 2012, công ty Đại Quý có tổng chi phí bằng 75% doanh thu, chịu thuế suất thuế thu nhập doanh
nghiệp 25%, trả cổ tức tỷ lệ 50% Năm 2013, doanh thu của công ty tăng gấp đôi, trong khi tổng chi phí tăng gấp rưỡi so với năm 2012, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp không đổi, công ty trả cổ tức với tỷ lệ
60% Hỏi : Lợi nhuận giữ lại của công ty trong năm 2013 cao hơn năm 2012 bao nhiêu phần trăm?
Bài 6 a Tính VCSH của DN có Hệ số Nợ/tổng TS là 30% và Tổng NV bằng 100 tỷ VND.
b Một doanh nghiệp có Hiệu suất sử dụng tổng tài sản bằng 1,2 lần và ROA bằng 40%, thì Tỷ suất Doanh lợi doanh thu bằng bao nhiêu?
c Áp dụng mô hình DUPONT để tính ROE của DN A, biết tỷ suất doanh lợi doanh thu bằng 30%, hiệu suất sử dụng tổng TS là 1,4 lần và tỷ trọng VCSH trong tổng vốn 70%
Bài 7
a) Lợi nhuận ròng của công ty Thành Công năm gần nhất là $1 tỷ, và công ty hiện có 200.000.000 cổ
phiếu đang lưu hành Công ty muốn dùng 40% lợi nhuận để chi trả cổ tức Hỏi: cổ tức 1 cổ phiếu mà
công ty công bố là bao nhiêu?
b) ROE của một doanh nghiệp là 12% và hệ số nợ là 0,4 Hỏi: ROA của doanh nghiệp này là bao
nhiêu?
c) Một doanh nghiệp có tổng chi phí lãi vay là 20.000$ một năm, doanh thu trong năm đó là 2 triệu $,
thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 40%, tỷ suất doanh lợi doanh thu là 6% Yêu cầu: Xác định
tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE) trong năm đó của doanh nghiệp
Bài 8 Công ty Đại Phúc có hệ số nợ là 0,6 và hiệu suất sử dụng tổng tài sản là 0,25 Tỷ suất doanh lợi doanh
thu là 12% Chủ tịch công ty không hài lòng với ROE hiện tại và ông ta nghĩ rằng ROE có thể tăng lên gấp đôi Điều này có thể thực hiện bằng cách: (1) Tăng tỷ suất doanh lợi doanh thu lên tới 16% và (2) Tăng sử
dụng nợ Hiệu suất sử dụng tổng tài sản dự kiến không thay đổi Hỏi: Hệ số nợ mới nào cùng với tỷ suất
doanh lợi doanh thu 16% sẽ giúp công ty đạt được yêu cầu tăng gấp đôi ROE?
Bài 9 Năm ngoái, công ty Hạnh Phúc có tổng tài sản là 200.000$, EBIT là 40.000$, tỷ số Nợ/TS là 30%, lãi
suất tiền vay là 10%/năm Hiện tại, giám đốc tài chính mới của công ty rất muốn tăng tỷ số nợ lên 45% (bằng cách vay dài hạn ngân hàng và sử dụng số tiền thu được để mua lại cổ phiếu đã phát hành về làm cổ
Trang 5phiếu quỹ) EBIT, tổng tài sản và lãi suất tiền vay không đổi Hỏi: Sự thay đổi như vậy trong cấu trúc tài chính làm ROE của công ty thay đổi như thế nào? Biết thuế suất thuế TNDN là 25%
Bài 10 Công ty Thanh Vân có tài sản ngắn hạn là $5 triệu, $3 triệu nợ ngắn hạn, mức hàng tồn kho ban đầu
là $1 triệu Kế hoạch của công ty là tăng hàng tồn kho, tài trợ bằng nợ ngắn hạn (giấy nợ phải trả) Giả sử rằng giá trị của các tài sản ngắn hạn còn lại không thay đổi Điều khoản vay vốn của công ty yêu cầu tỷ số thanh toán ngắn hạn của công ty phải ≥ 1,5 Hỏi: Lượng hàng tồn kho tối đa có thể mua mà không làm điều khoản trên bị phá vỡ?
Bài 11 Một công ty mới đang phát triển kế hoạch kinh doanh của mình Công ty cần lượng tài sản là
$600.000, và công ty dự kiến tạo ra $435.000 doanh thu và $350.000 chi phí hoạt động (không gồm lãi vay) trong năm đầu tiên Công ty tương đối chắc chắn về các con số này dựa trên cơ sở các hợp đồng đã ký với khách hàng và các nhà cung cấp Công ty có thể vay nợ ở mức lãi suất 8%; nhưng, ngân hàng yêu cầu công
ty phải có TIE tối thiểu là 4,0; và nếu TIE của công ty giảm xuống dưới mức ngân hàng yêu cầu ngân hàng
sẽ đòi lại các khoản cho vay và công ty sẽ phá sản Hỏi: Tỷ số Nợ lớn nhất mà công ty có thể sử dụng là bao
nhiêu?
TIE = Times interest earned = Khả năng thanh toán lãi vay
Bài 12 Công ty Tỏa Sáng dự kiến doanh thu năm tới là $300.000 và chi phí hoạt động (không gồm lãi vay)
là $270.000 Công ty có tổng tài sản là $200.000 và dự án hiện thời đang được tài trợ bởi 30% Nợ và 70% Vồn chủ sở hữu Lãi suất vay vốn là 10%/năm, nhưng tỷ số TIE phải được giữ tối thiểu là 4,0 Thuế suất thuế thu nhập công ty là 25% Giám đốc tài chính mới của công ty muốn xem ROE thay đổi như thế nào nếu công ty tăng tỷ số Nợ lên tối đa nhưng vẫn giữ TIE theo yêu cầu Giả định rằng doanh thu, chi phí hoạt động
(không gồm lãi vay), tổng tài sản, lãi suất và thuế suất không đổi Hỏi: ROE thay đổi bao nhiêu khi cơ cấu
vốn thay đổi?
Bài 13 Công ty Tài Lộc có bảng cân đối kế toán như sau:
Năm ngoái, DSO (Kỳ thu tiền trung bình) của công ty là 40 ngày, trong khi, mức trung bình ngành là 30 ngày Giám đốc tài chính mới của công ty muốn thắt chặt chính sách tín dụng để giảm DSO xuống bằng mức trung bình ngành, và công ty sẽ sử dụng số tiền được giải phóng để trả bớt các khoản nợ dài hạn của
công ty Hỏi: Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty thay đổi như thế nào? Giả định: Sự thay đổi
trong chính sách tín dụng không làm giảm doanh thu bán hàng của công ty Một năm có 360 ngày
Bài 14 Công ty May Mắn có bảng cân đối kế toán như sau:
Năm ngoái công ty có $15.000 lợi nhuận ròng trên $200.000 doanh thu Tuy nhiên, giám đốc tài chính mới tin rằng hàng tồn kho đang dư thừa và có thể giảm bớt để làm cho tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn giảm xuống bằng mức trung bình ngành là 2,5 mà không ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận ròng Giả định hàng tồn kho được thanh lý với giá bán bằng giá trị ghi sổ nhằm đạt được tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn là 2,5 và số tiền tạo ra được sử dụng để mua lại cổ phiếu thường đã phát hành trước đó về làm cổ phiếu
quỹ, các yếu tố khác không đổi Hỏi: ROE thay đổi bao nhiêu?
Trang 6Bài 15 BCĐKT tại thời điểm 31/12/N của công ty XYZ có các số liệu sau (Đơn vị: tỷ đ):
Tiền
Tài sản cố định
Đầu tư tài chính
ngắn hạn
200 500 100
Nợ ngắn hạn VCSH
Nợ dài hạn
450 600 300
Phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho
???
220
Biết: Trong năm N, công ty có Doanh thu: 600 tỷ đ; Lợi nhuận sau thuế: 120 tỷ đ
Tổng Tài sản tại thời điểm 01/01/N của công ty XYZ là 1.000 tỷ đ
Yêu cầu: Tính các số liệu sau của công ty: Phải thu ngắn hạn, hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán
nhanh, hệ số nợ, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, tỷ suất doanh lợi doanh thu, ROA
Bài 16 Ngày 31/12/N, Công ty MNPQ có số liệu trên Bảng cân đối kế toán như sau (tỷ đồng):
Khoản phải thu ngắn hạn ? Phải trả người bán ngắn hạn 400
Yêu cầu: Tìm các thông tin còn thiếu trên BCĐKT Biết: Tỷ số Nợ: 60%; Kỳ thu tiền bình quân: 24 ngày;
doanh thu thuần: 6.000 tỷ đồng; Tỷ số khả năng thanh toán nhanh: 0,5; 1 năm có 360 ngày; Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Bài 17 Ngày 31/12/N, Công ty XXYY có số liệu trên Bảng cân đối kế toán như sau (tỷ đồng):
Khoản phải thu ngắn hạn 400 Phải trả người bán ngắn hạn 400
Yêu cầu: Tìm các thông tin còn thiếu trên BCĐKT Biết: ROA = 10%; ROE = 20%; Vòng quay tổng tài sản:
1,75 vòng; Doanh thu thuần: 6.300 tỷ đồng; Tỷ số khả năng thanh toán nhanh: 0,5; Hiệu suất sử dụng TSCĐ: 2,5; 1 năm có 360 ngày; Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Bài 18 Ngày 31/12/N, Công ty EFGH có số liệu trên Bảng cân đối kế toán như sau (tỷ đồng):
Yêu cầu: Tìm các thông tin còn thiếu trên BCĐKT Biết: Tỷ số Nợ trên VCSH: 300%; Vòng quay tổng tài
sản: 1,5 vòng; Kỳ thu tiền bình quân: 36 ngày; Vòng quay hàng tồn kho: 5 vòng; Tỷ lệ Lợi nhuận gộp trên Doanh thu: 25%; 1 năm có 360 ngày; Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Bài 19 Ngày 31/12/N, Công ty IJKL có số liệu trên Bảng cân đối kế toán như sau (tỷ đồng):
Khoản phải thu ngắn hạn ? Phải trả người bán ngắn hạn 350
Trang 7Yêu cầu: Tìm các thông tin còn thiếu trên BCĐKT Biết: Tỷ số Nợ trên Tổng tài sản: 50%; Kỳ thu tiền bình
quân: 48 ngày; Hiệu suất sử dụng TSCĐ: 2,4 ; Tỷ số khả năng thanh toán nhanh: 0,9; Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời: 1,5; 1 năm có 360 ngày; Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Bài 20 Tại ngày 31/12/N, công ty Đại Phát có các số liệu sau đây (Đơn vị: triệu $)
Đầu tư tài chính ngắn hạn 0
Lợi nhuận sau thuế năm N 50
Tỷ số thanh toán nhanh 2
Tỷ số thanh toán ngắn hạn 3
Kỳ thu tiền bình quân 39,6 ngày
Giả định:
1năm có 360 ngày Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Hãy tính các số liệu sau của công ty tại ngày 31/12/N: Khoản phải thu, nợ ngắn hạn, tài sản ngắn hạn, tổng
tài sản, ROA, vốn chủ sở hữu, nợ dài hạn.
Bài 21 Hãy hoàn thành bảng cân đối kế toán và các số liệu về doanh thu, giá vốn hàng bán và lãi gộp cho
công ty Khỏe&Đẹp, sử dụng số liệu sau:
Khả năng thanh toán nhanh: 1,2 Tỷ số Lãi gộp/Doanh thu: 28%
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: 2 Vòng quay hàng tồn kho: 4 vòng/năm
Giả định:
1 năm có 360 ngày Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/N
Bài 22 Hãy hoàn thành các báo cáo tài chính của công ty cổ phần Quê Hương, cho biết các thông tin sau:
(Đơn vị: triệu đồng)
Báo cáo kết quả kinh doanh năm 200X
4 Chi phí bán hàng và quản lý ?
Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/200X
Trang 8Tài sản Nguồn vốn
2 Khoản phải thu ? - Phải trả người bán 400
II Vốn chủ sở hữu ?
1 Vốn góp ban đầu 3.000
2 LN chưa phân phối 750
Cho biết thêm các số liệu sau:
1 Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn: 3 lần 2 Kỳ thu tiền bình quân: 45 ngày
3 Doanh lợi doanh thu: 9% 4 Tỷ số Nợ/VCSH: 1 lần
5 1 năm có 360 ngày 6 Vòng quay hàng tồn kho 3 vòng/năm
Giả định: Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/200X bằng số liệu bình quân năm 200X.
Bài 23
Tìm các thông tin còn thiếu của công ty Đại Thành, biết số liệu cuối năm N như sau:
Tỷ số Nợ/tổng tài sản = 40% Hệ số thanh toán nhanh = 0,8
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = 1,5 Vòng quay hàng tồn kho = 6
Kỳ thu tiền bình quân = 18 ngày Lợi nhuận gộp = 20% doanh thu thuần
Giả định:
1năm có 360 ngày Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Bảng cân đối kế toán 31/12/N
LN chưa phân phối = 95.000
Bài 24 Ngày 31/12/N, Công ty AABB có các thông tin như sau:
- Hàng tồn kho: 30.000$
- Vòng quay hàng tồn kho: 5 vòng
- Tỷ lệ Lợi nhuận gộp trên Doanh thu: 25%
- Vòng quay tổng tài sản: 2 vòng
- Tỷ suất Doanh lợi Doanh thu: 6%
- Thuế suất thuế TNDN: 25%
- Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT): 20.000$
- Lãi suất nợ vay: 10%/năm
Yêu cầu: Tính tỷ suất Doanh lợi Vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty trong năm N Biết: 1 năm có 360 ngày; Số liệu
trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Trang 9Bài 25 Ngày 31/12/N, Công ty Béo&Khỏe có các thông tin như sau:
- Giá trị còn lại của TSCĐ: 125.000$
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: 2 lần
- Hiệu suất sử dụng TSCĐ: 3,2 lần
- Tỷ số Nợ trên VCSH: 300%
- Thuế suất thuế TNDN: 25%
- Lãi suất nợ vay: 10%/năm
- Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay: 2,6 lần
Yêu cầu: Tính tỷ suất Doanh lợi Tổng tài sản (ROA) của công ty trong năm N Biết: 1 năm có 360 ngày; Số
liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Bài 26
Dưới đây là Báo cáo tài chính tóm tắt của công ty CP Orion (đơn vị tính: tỷ VND)
Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/2010 Báo cáo KQKD năm 2010
Phải thu ngắn hạn 50 Vay ngắn hạn 260 Lợi nhuận gộp về bán hàng 230
Hàng tồn kho 350 Vay dài hạn 120 Doanh thu hoạt động tài chính 123
Tài sản dài hạn ??? Vốn chủ sở hữu ??? Chi phí tài chính (lãi vay) 100
Yêu cầu:
- Điền các thông tin còn thiếu trên 2 báo cáo
- Tính các tỷ số tài chính cơ bản năm 2010 của công ty
CP Orion? Giả định 1 năm có 360 ngày, số liệu trên
bảng CĐKT ngày 31/12/2010 bằng số liệu bình quân
trong năm 2010
Chi phí quản lý doanh nghiệp 32 Lợi nhuận thuần từ KD 144
Tổng LN kế toán trước thuế ???
Lợi nhuận sau thuế TNDN 66,75
Bài 27
Công ty ABC có tình hình tài chính năm 2016 như sau: (đơn vị: tỷ đồng)
Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/2016
Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2016
Trang 10Lợi nhuận gộp về bán hàng 145 Doanh thu hoạt động tài chính 20
Các tỷ số tham chiếu
Các chỉ tiêu 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 TB ngành
31/12/2016
Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 TB ngành
2016
Yêu cầu: Hoàn thành bảng tính các tỷ số tài chính trên của công ty ABC năm 2016 Phân tích khái quát tình
hình tài chính của công ty ABC năm 2016 dựa vào 10 tỷ số vừa tính được ở trên, kết hợp so sánh với tình hình tài chính các năm trước và với trung bình ngành (Một năm có 360 ngày)
Bài 28 Năm N, công ty Đặttênđểlàmgì có các thông tin như sau: Hệ số nợ bình quân: 0,6 (Không có nợ dài
hạn) Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tại thời điểm cuối năm: 0,8 Tỷ suất doanh lợi doanh thu: 1,25% Doanh thu thuần: 5.400 trđ ROA = 2,5% Số dư các khoản phải thu: Đầu năm: 500 trđ; Cuối năm:
688 trđ Công ty vay vốn với kỳ hạn vay bình quân là 6 tháng ROE trung bình ngành là 5% 1 năm có 360
ngày Hỏi: các kết luận sau là Đúng, Sai hay Không kết luận được?
a Công ty không sử dụng vốn ngắn hạn để đầu tư dài hạn
b Công ty có khả năng trả nợ đúng hạn
c Khả năng sinh lời của các đồng vốn chủ sở hữu của công ty là cao hơn so với trung bình ngành
d Trung bình trong năm, cứ sau chưa đến 30 ngày kể từ khi giao hàng, công ty sẽ thu được tiền hàng